Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Теоретические аспекты мировой кредитной системы

Содержание:

Введение

Внешнее кредитование является фактором успешного развития страны, движения денежных и материальных средств в процессе развития международных экономических отношений. Его сущность, формы и функции определяются социально-экономическими условиями, в которых он применяется.

В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные финансовые институты. Условия международного кредита отражают его связь с экономическими законами рынка и используются для решения задач экономических агентов рынка и государства.

В последние годы во внешней торговле России существенно возросло значение международного кредитования в условиях применения санкций, в том числе, и секторальных. Россия принимает участие в системе международных кредитных отношений. Возникающие внешнеполитические разногласия между Россией и западными странами оказали значительное влияние и на финансово-кредитные отношения России с другими странами и международными кредитно-финансовыми организациями. Данный факт оказал существенное влияние на экономическую стабильность внутри России.

Актуальность темы исследования в данной курсовой работе определяется тем, что одной из составных и одной из основных частей мирового хозяйства является система международных кредитных отношений. Практически все развитые страны мира принимают активное участие в финансовых отношениях, которые относятся к сфере международной кредитной системы. При этом, наличие наднациональных кредитно-финансовых организаций дает возможность стабилизировать экономическое развитие в развивающихся и развитых странах мира.

Целью курсовой работы является определение места Российской Федерации в системе международных кредитных отношений, изучение динамики российских внешних заимствований.

Для достижения цели курсовой работы необходимо решить ее следующие основные задачи:

изучить понятие, сущность международного кредита, международный кредитный рынок в современных условиях, дать характеристику международным финансово-кредитным организациям (далее – МФКО);
проанализировать внешние заимствования на основе взаимоотношений России с другими государствами;
провести анализ финансово-кредитных взаимоотношений России с МФКО;
определить круг проблем в развитии международных кредитных отношений России;
выявить и рассмотреть перспективы развития отношений России в системе международного кредитования.

Предметом исследования курсовой работы послужил объем международного кредитования Российской Федерации.

Период исследования: начало 2013-2017гг.

В процессе написания курсовой работы использования научные труды, учебные пособия отечественных ученых в области мировой экономики и международных экономических отношений, таких, как В.В. Зубенко, В.П. Климович, А.П. Портанский, А.В. Торкунов, В.А. Антонов, Н.Г. Кузнецова, В.Д. Белоусов. Активно использовались достоверные источники данных официальных и государственных ведомств официальных сайтов: Росстат, Банк России, Правительство РФ, Федеральное Казначейство РФ.

Также при написании курсовой работы использовались данные: «Россия в цифрах» – Федерального канала Россия 24.

Относительно журналов и СМИ в написании курсовой работы были использованы проверенные данные LiveJournal, Комсомольская правда, ПроВЭД.рф, Русский Мир. Данные издания имеют Свидетельство о регистрации СМИ, выданные федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор).

Глава 1. Теоретические аспекты мировой кредитной системы

1.1. Понятие, сущность международного кредита

Международный кредит – это последовательность движения объема ссудных средств в области международных экономических отношений, связанная с необходимостью предоставления во временное пользование объема валютных и товарных ресурсов с учетом условий по обеспечению возвратности, срочности и платности.^[1]

Автор своих исследований в области международного кредитования, В.А. Челноков считает, что международный кредит – это ссуда, имеющая товарную и денежную форму, которая предоставляется странами-партнерами, а также кредиты между иностранными и коммерческими партнёрами по бизнесу.^[2]

Другое определение международного кредита выделяет автор А.Г. Мовсенян: «Понятие международного кредита обосновывается общим определением в системе банковского кредитования, подразумевающее движение ссудного капитала, которое связанно с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов».^[3]

На основании данных изученных определений следует выделить свое определение международного кредита.

Международный кредит – это часть экономической категории в области кредитования, которая представляет собой движение кредитных средств сферы международных экономических отношений, которая связана с предоставлением средств на валютном и товарном рынке на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и с учетом выплаты процентов.

Следует также отметить, что сторонами в распределении средств международного кредита выступают кредиторы и заемщики, банковские структуры, хозяйствующие субъекты разной организационно-правовой формы, государство, субъекты структуры международных финансовых институтов.

Таким образом, сущность международного кредита определяется в следующем:

обеспечение возможности перераспределения ссудных средств и капиталов среди хозяйствующих субъектов разных государств;
возможность выравнивания ставок по процентам, которые могут быть различными в результате их формирования в разных странах с различным уровнем экономического развития;
углубление, расширение, централизация и концентрация капитала между государствами;
осуществление перераспределения созданной добавленной стоимости странами-должниками к странам-кредиторам.^[4]

На основании определения сущности кредита вытекают следующие функции международного кредитования:

функция перераспределения ссудных средств среди государств: снабжение ссудным капиталом государств с низким уровнем нормы прибыли, возможность достижения выравнивания и преобразования среднего уровня нормы прибыли развивающихся государств;
достижение экономии издержек обращения в области международных экономических отношений за счет замены золотовалютных резервов как средства регулирования золотовалютных резервов мировых денег на такие средства обращения, как векселя, чеки, банковские переводы, депозитные сертификаты, электронные деньги, твердые национальные и международные валюты;
повышение оборота и концентрации капитала на основании роста капитализации прибыли при получении дополнительной прибыли, чему способствует привлечение иностранного капитала, создание международных корпораций и банков, предоставление льгот на международные кредиты большим международным компаниям;
достижение регулирования государственной экономики за привлечения иностранного капитала субъектов международного валютно-кредитного рынка, способствующее повышению валового внутреннего продукта государства.^[5]

Следовательно, при реализации вышеуказанных функций, международный кредит может оказывать на производственные отрасли государства как положительное, так и отрицательное влияние.

Положительной стороной использования международного кредита в государстве является обеспечение непрерывности расширения воспроизводственного процесса. Использование международного кредита содействует интернациональному производству и обмену, осуществляется углубление международного разделения труда. Обратной же стороной использования международного кредита является усиление диспропорций в общественном воспроизводстве за счет стимулирования и скачкообразного расширения прибыльных отраслей экономики страны, при одновременном сдерживании развития отраслей без привлечения иностранных заемных средств. Вследствие этого, международный кредит может использоваться, как средство по укреплению позиции иностранных кредиторов в осуществлении конкурентной борьбы.^[6]

Объем средств, подлежащий к распределению в международном кредитовании, сосредоточивается на уровне международного и национального рынка ссудного капитала. Он формируется за счет эксплуатации ресурсов государственных, региональных и международных компаний. Размер кредита и условия его предоставления оговариваются в кредитном соглашении между кредитором и заемщиком на государственном уровне.^[7]

В зависимости от форм и назначения, международные кредиты подразделяются на виды, представленные в таблице 1.

Таблица 1

Классификация международных кредитов ^[8]

Формы международного кредита	Классификация международного кредита
В зависимости от назначения	коммерческий кредит, обслуживающий отрасль международной торговли
	финансовый кредит, используемый для инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешнего долга, проведение валютной интервенции Центробанком государства
	промежуточный кредит – обслуживание смешанных форм экспорта капитала, товаров, услуг
В зависимости от вида	товарный – экспорт товаров по отсрочке платежа
В зависимости от вида	валютный – денежная форма международного кредитования
В зависимости от методики предоставления	наличный кредит, зачисляемый на счет заемщика
	Акцептный – акцептная форма кредита (согласие об оплате) тратта импортером или банком;
	Депозитный сертификат
	Облигационный займ
В зависимости от валюты предоставления	В валюте государства-должника (заемщика)
	В валюте государства-кредитора
	В валюте международных валютных единиц (доллары, евро и т.д.)
В зависимости от срока	Краткосрочные (до 1 года)
	Среднесрочные (от 1 года до 5 лет)
	Долгосрочные (более 5 лет)
В зависимости от обеспечения	Обеспеченные
В зависимости от обеспечения	Бланковые
В зависимости от категорий кредитования	Частный (фирменный) кредит, предоставляемый экспортером иностранным импортерам (срок отсрочки платежа – до 7 лет)
	Банковский
	Брокерский
	Правительственный
	Смешанный (участие банков и государства)
	Межгосударственный (кредиты, представленные международными финансовыми институтами)

В зависимости от классификации кредитов выделяется определенный круг субъектов международных кредитных отношений. Субъектами международных кредитных отношений выступают следующие:

международные кредитно-финансовые организации (институты);
центральные органы финансово-кредитного регулирования государства (Центробанк, Минфин, Главное, федеральное казначейство государства и т.д.);
транснациональные корпорации (далее – ТНК);
коммерческие банки;
небанковские кредитно-финансовые учреждения;
представители производственных отраслей экономики;
население государства и субъекты малого предпринимательства.^[9]

Следует также отметить, что международный кредит участвует в обороте капитала на всех его этапах: начиная от превращения денежного капитала в производственный капитал в результате приобретения импортного оборудования, топливной энергии, сырья и материалов, заканчивая реализацией произведённых товаров на мировом рынке.

Источниками международного кредитования являются следующие:

внутренние, которые мобилизуются для расширения операций национальных экспортёров;
зарубежные, которые привлекаются для увеличения экспортных поставок и международных инвестиций;
смешанные, которые формируются в результате международного сотрудничества в сфере кредитования.^[10]

Международному кредиту свойственна миграция и укрупнение источников кредитования на основании их привлечения из разных государств. В результате воспроизводства на определенных участках возникает объективная потребность в международном кредите, что связано с растущим кругооборотом средств хозяйственных ресурсов с учетом особенностей производственной и реализационной деятельности, необходимости увеличения капиталовложений для расширения производственной деятельности.^[11]

Следует также отметить, что в результате расширения внешней кредитной политики государством осуществляется укрепление позиции страны-кредитора на мировом рынке, что связано также с укреплением и ростом национальной валюты государства. При этом, у государства-должника укрепляется внутренний экономический и политический режим.

Ресурсы международного кредита служат инструментом сдерживания неблагоприятной внешней политики в отношении отдельных государств за счет применения дискриминации и ограничения в предоставлении внешних кредитных ресурсов.^[12]

Таким образом, на основании вышесказанного следует сделать следующие выводы.

Международный кредит является источником расширения воспроизводственной деятельности отдельных отраслей экономики государства, который способствует повышению уровня его экономического развития и повышению ВВП. При этом, международный кредит играет двоякую роль в экономике государства, повышая развитие процесса производства и международного разделения труда в государстве, а также путем перераспределения ссудного капитала усиливает диспропорцию общественного воспроизводства и конкурентной борьбы за рынки реализации.^[13]

Международный кредит оказывает положительное влияние на укрепление позиции государства-кредитора на мировом рынке путем укрепления национальной валюты. Объем представленного международного кредита зависит от источника предоставления ссудных средств, от потребности государства в иностранном капитале на условиях соблюдения принципов кредитования (срочность, возвратность, платность).

Также, международный кредит следует охарактеризовать как совокупность кредитных отношений, которые функционируют на международном уровне, непосредственным участником которых являются межнациональные финансово-кредитные институты, правительства соответственных государств, а также отдельные юридические лица и кредитные организации.

1.2. Международный кредитный рынок в современных условиях. Характеристика МФКО

Международный кредитный рынок представляет собой сферу и форму организации движения кредитных ресурсов между государствами. Это часть рынка ссудного капитала по предоставлению среднесрочных и долгосрочных иностранных кредитов.^[14]

Международный кредитный рынок представлен международными финансово-кредитными организациями (далее – МФКО). МФКО созданы посредством объединения финансовых ресурсов странами-участниками для решения определенных задач в области экономического развития государств.

Одной из главных задач деятельности МФКО является вынесение решений о выдаче межгосударственных кредитов, целью которых является реализация государственных проектов, финансирование бюджетного дефицита. Кроме того, решаются вопросы о финансировании инвестиционной деятельности и кредитовании инвестиционных международных проектов, которые затрагивают интересы нескольких государств.^[15]

Эффективность деятельности МФКО в значительной степени зависит от взаимодействия с правительствами государств-участников.

Эффективная деятельность МФКО, в своей основе, предопределяет тесное сотрудничество с государственными экспортными кредитными агентствами, которые осуществляют страхование и управление рисками по крупным международным проектам.^[16]

Структура основных МФКО представлена на рисунке 1.

Международные финансово-кредитные организации (МФКО)

Группа всемирного банка

Международный валютный фонд (МВФ)

Европейский центральный банк (ЕЦБ)

Международный банк реконструкции и развития (МБРР)

Международная финансовая корпорация (МФК)

Международная ассоциация развития (МАР)

Многостороннее инвестиционное гарантийное агентство (МИГА)

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР)

Новый банк развития (НБР), банк БРИКС

Рис. 1. Структура основных международных финансово-кредитных организаций ^[17]

Относительно рисунка 1 следует отметить, что крупнейшими МФКО является Группа Всемирного Банка, МВФ, ЕЦБ, ЕБРР, НБР.

Деятельность международных финансово-кредитных организаций позволяет внести необходимое регулирующее начало и определенную стабильность в функционирование валютно-расчетных отношений. Они призваны служить средством для налаживания валютно-расчетных отношений между странами, причем эта функция неизменно усиливается.^[18]

Возрастает значение международных валютно-финансовых и кредитных организаций в сфере изучения, анализа и обобщения информации о тенденциях развития и выработки рекомендаций по важнейшим проблемам в мировом хозяйстве.^[19]

Международные банки и фонды включают различные институты, действующие во многих странах мира. Целью международных банков является необходимость оказания помощи государствам в финансировании экономического развития в виде предоставления международного кредита, содействие в достижении стабильности платежного баланса.

Международные банки предоставляют кредиты на промышленные, сельскохозяйственные и инфраструктурные проекты и при необходимости оказывают техническое содействие во многих областях экономической и общественной жизни.

Международный валютный фонд (МВФ – International Monetary Fund, IMF) – международная организация, которая создана на основании Бреттон-Вудских соглашений в 1944 году в США. Основными целями деятельности МВФ является содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путем установления норм регулирования валютных курсов, предоставление кредитных ресурсов своим членам при валютных затруднениях, предоставление кредитов странам, испытывающим трудности в области платежного баланса.^[20]

Основным видом деятельности МВФ стала выдача кредитов на реорганизацию экономики государств, субсидирование политики рыночных реформ. МВФ тщательно контролирует экономическую ситуацию в странах, которые получили кредиты в течение всего периода использования ссудных средств, дает правительству государства консультации по проведению реформ в экономике, налоговой и банковской системе государства.

Основными целями организации Всемирного Банка является содействие реконструкции и развитию народного хозяйства стран-государств, стимулирование сбалансированного роста международной торговли и поддержка сбалансированности платежного баланса государств-членов Всемирного Банка. В Группе Всемирного Банка имеется представительный состав специалистов: кроме экономистов и финансовых экспертов (как в МВФ) работают инженеры, агрономы, юристы, эксперты по телекоммуникациям и другим разнообразным отраслям, задача которых заключается в тщательности проведения экспертизы проектов по выделению ссудных средств государствам.

Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) – основной банк стран-членов Евросоюза (далее – ЕС). ЕЦБ – это главный регулирующий орган Европейской Системы Центральных Банков (ЕСЦБ).^[21]

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР – European Bank for Reconstruction and Development, EBRD) создан в 1990 году, целью деятельности ЕБРР является содействие странам Центральной и Восточной Европы в переходе к открытой экономике, ориентированной на рынок. Это первый в Европе международный финансовый институт, в котором США не играют лидирующей роли. Играет значительную роль в привлечении иностранных инвестиций.^[22]

Новый банк развития (НБР) – международная финансовая организация, созданная государствами-членами БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР). Цель деятельности НБР – осуществление финансирования инфраструктурных проектов и проектов устойчивого развития в государствах-участников БРИКС и развития экономик развивающихся стран.^[23]

Таким образом, на основании первой главы курсовой работы можно сделать следующие выводы.

Международный кредит – это совокупность кредитных отношений международного уровня, непосредственным участником которых являются межнациональные финансово-кредитные институты, правительства соответственных государств, а также отдельные юридические лица и кредитные организации.

Международный кредит является источником расширения воспроизводственной деятельности отдельных отраслей экономики государства, который способствует повышению уровня его экономического развития и повышению ВВП. Международный кредит оказывает положительное влияние на укрепление позиции государства-кредитора на мировом рынке путем укрепления национальной валюты. Объем представленного международного кредита зависит от источника предоставления ссудных средств, от потребности государства в иностранном капитале на условиях соблюдения принципов кредитования.

Государства, являющиеся участниками международных финансово-кредитных организаций, имеют возможность привлечь в экономику страны международные кредиты. Выданные ссудные средства должны носить целевой характер и способствовать достижению экономического роста государства с учетом соблюдения условий корректировки функционирования банковского, финансово-экономического сектора экономики.

Вышеизученные теоретические основы и понятия мировой кредитной системы дают возможность определить место России в системе мировых финансово-кредитных взаимоотношений с учетом определения проблем и перспектив развития государства и его влияние на мировое хозяйство.

Глава 2. Россия в системе мировых финансово-кредитных

взаимоотношений

2.1. Характеристика взаимоотношений России с другими государствами

по внешнему кредитованию

Российская Федерация в мировой экономике является кредитором и заемщиком. Образование государственного внешнего долга связано с покрытием дефицита бюджета, заимствованиями российских компаний и банков.

В таблице 2 представлена состав и динамика внешнего долга России в 2013-2017гг.

Таблица 2

Состав и динамика внешнего долга Российской Федерации в 2013-2017гг. (на начало года), млрд. долл.

Наименование	2013г.	2014г.	2015г.	2016г.	2017г.	Изменение 2017г. к 2013г.
Наименование	2013г.	2014г.	2015г.	2016г.	2017г.	+/-	Темп прироста, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Всего, внешняя задолженность, в т.ч.:	636,4	728,9	599,9	519,1	513,5	-122,9	-19,3
- Краткосрочные долговые обязательства	81,5	90,1	63	48,6	51,1	-30,4	-37,3
- Долгосрочные долговые обязательства	554,9	638,8	536,9	470,5	462,4	-92,5	-16,7
1. Органы государственного управления, всего, в т.ч.:	54,4	61,7	41,6	30,6	39,2	-15,2	-27,9
- новый российский долг	51,3	58,9	39,3	28,7	37,9	-13,4	-26,1
- долг бывшего СССР	2,1	2	1,8	1,2	1	-1,1	-52,4
- долг субъектов Российской Федерации	0,9	0,8	0,6	0,6	0,2	-0,7	-77,8
2. Центральный банк	15,6	16	10,6	11,7	12,3	-3,3	-21,2
- Краткосрочные обязательства	6,9	7,2	2,4	3,9	4,6	-2,3	-33,3
- Долгосрочные обязательства	8,7	8,7	8,2	7,9	7,6	-1,1	-12,6
3. Банки	201,6	214,4	171,5	131,7	119,4	-82,2	-40,8
- Краткосрочные обязательства	56,4	56,7	39,9	25,3	26,7	-29,7	-52,7

Продолжение табл. 2

1	2	3	4	5	6	7	8
- Долгосрочные обязательства	145,1	157,6	131,6	106,5	92,7	-52,4	-36,1
4. Прочие секторы	364,8	436,8	376,2	345,1	342,6	-22,2	-6,1
- Краткосрочные обязательства	17,8	20,9	18,3	13,2	13,4	-4,4	-24,7
- Долгосрочные обязательства	347	415,8	357,9	331,9	329,2	-17,8	-5,1

Источник: Россия в цифрах. 2017: Крат. стат. сб. – M.: Росстат, 2017 – С. 361

По данным Банка России, внешний долг России на начало 2017 года составил 513,5 млрд. долл., отмечается его значительное снижение относительно 2013 года на 215,4 млрд. долл.

Структура внешнего долга России к началу 017 года представлена на рисунке 2.

Рис. 2. Структура внешнего долга Российской Федерации на 01.01.2017г., %

Динамика внешнего долга Российской Федерации в разрезе его составляющих представлена на рисунке 2.

Рис. 2. Динамика внешнего долга Российской Федерации в 2013-2017гг., млрд. долл.

Для погашения внешнего кредита, который к середине 2014 года составлял 728,9 млрд. долл., применялись как обычные, так и нестандартные финансово-экономические операции, к которым относятся следующие:

операции финансирования в счет погашения займов по экспортным поставкам со следующими странами: Чехия, Китай, Румыния, Финляндия, Франция, Венгрия, Южная Корея, Словакия;
погашение кредитных обязательств по досрочной выплате кредитных обязательств средствами российского стабилизационного фонда.

Данные меры позволили выплатить российский долг, что позволит и в дальнейшем выйти из экономического и кредитного кризиса с дальнейшей стабилизацией экономики, что позволило снизить государственный долг к началу 2017 года еще на 5,6 млрд. долл. При этом, платежей ежегодно будет требоваться меньше вследствие погашения внешнего долга.

К 2006 году Россия полностью погасила долг СССР перед Парижским клубом в объеме 23,7 млрд. долл. В 2013 году произошел расчет с Чехией по – 3,6 млрд. долл. Расчет по долговым обязательствам с Черногорией обошёлся России в 18 млн. долл., с Финляндией – в 30 млн. долл.

При этом, в свою очередь, Россия списала больше 140 млрд. долл. иностранным заемщикам – в основном, по долгам других стран перед бывшим СССР.

В таблице 3 представлена структура списания государственных долгов Российской Федерацией относительно других стран в период после распада СССР.

Таблица 3

Структура списания государственных долгов Россией зарубежным странам

Причина возникновения долга	Сумма долга, млрд. долл.	Списанная сумма, млрд. долл.	Остаток долга, млрд. долл.	Год списания
1	2	3	4	5
Долг СССР. Страна: Никарагуа	3,4	2,6	0,8. В 1996 году – Россией предоставлена скидка на списание остатка долга в размере 90%. Долг списан полностью	1992 г.
Долг перед Российской Федерацией. Страна: Ангола	5,0	3,5	1,5. В 2016 году долг возвращен вексельными ценными бумагами	1996 г.
Долг перед Российской Федерацией. Страна: Вьетнам	11,0	9,6	1,4. Отсрочка выплаты остаточной суммы долга на 2016-2022 гг.	2000 г.
Долг перед Российской Федерацией. Страна: Эфиопия	6,0	4,8	1,2. В 2005 г. государственный долг полностью подлежал списанию	2001 г.
Долг перед Российской Федерацией. Страна: Монголия	11,4	11,1	0,3.Остаток долга возвращен в 2003 году	2003 г.
Долг перед Российской Федерацией. Страна: Лаос	1,3	1,0	0,3.	2003 г.

Продолжение табл. 3

1	2	3	4	5
Долг перед Российской Федерацией. Страна: Ирак	10,5	9,8	0,7.	2004 г.
Долг перед Российской Федерацией. Страна: Ирак	12,9	12,0	0,9.	2008 г.
Долг перед Российской Федерацией. Страна: Сирия	3,4	9,8	3,6.	2005 г.
Долг перед Российской Федерацией. Страна: КНДР	12,2	11,0	1,2. Списание остатка долга «в обмен на помощь»	2012 г.
Долг перед Российской Федерацией. Страна: Киргизия	0,5	0,2	0,3. Будут выплачиваться равными долями в течение десяти лет	2013 г.
Долг перед Российской Федерацией. Страна: Куба	35,2	31,7	3,5. Будут выплачиваться равными долями в течение десяти лет	2014 г.

Источник: Аракелян Е., Морозов А. 10 стран, которым Россия списала больше всего долгов / Комсомольская правда. – 24.08.2016. URL: https://www.msk.kp.ru/daily/26319.4/3198164/

Списание государственного долга другим государствам носило как политический, так и экономический характер.

При списании долга Ираку, Президент России, В.В. Путин выразил надежду, что руководство Ирака в результате списания основной части государственного долга учтет интересы российских компаний в Ираке, будет способствовать развитию совместного сотрудничества Ирака и России в области нефтегазовой добычи. Также, и списание государственного сирийского долга носило экономический характер: Правительство Сирии в Дамаске обязалось осуществлять закупку российского вооружения. Модернизацией сирийской бронетехники занимаются также российские производители. Кроме того, между странами подписаны инвестиционные проекты и соглашения в сфере нефтегазовой промышленности и строительства.

В 2012 году списание же долга КНДР связано с необходимостью оказания помощи в здравоохранении, образовании и энергетике при реализации совместных экономических и инвестиционных проектов России и Северной Кореи.

Таким образом, Россия простила Северной Корее 90% долга по кредиту на сумму 11 млрд. долл., который был выдан во времена СССР на развитие промышленной индустрии, для закупки вооружения. В 2014 году списание долга Кубы носило чисто политический характер: укрепление позиции России у границ США. Это составило 90% долга Кубы перед СССР.^[24]

Списание вьетнамского долга связано с обязательствами Вьетнама по подписанию совместных инвестиционных проектов с Россией, реализация которых осуществляется на территории Вьетнама.

В 2013 году Россия приобрела облигации Украины в размере 3 млрд. долл., данный долг страна-кредитор возвращать отказывается.

Тем не менее, Украина обязана будет вернуть долг России, который был признан международным судом государственным долгом, и без его выплаты, МВФ не имеет права предоставить международный кредит Украине.

Таким образом, многим своим должникам, «братским режимам», Россия простила долги. Динамика государственного долга СССР представлена на рисунке 3.

Рис. 3. Динамика государственного долга СССР, погашаемый Российской Федерацией в 1994-2017 гг. (на начало года), млрд. руб.

Источник: Эскиндаров М.А., Звонова Е.А. Мировые финансы: учебник. – М.: КНОРУС, 2017. – С. 395

В целом, внешний долг России на начало 2017 года в объеме 513,5 млрд. долл. не является критичным и не сможет привести Российскую экономику к дефолту. При этом, существует и негативный фактор: некоторые компании, имеющие значительную зависимость от иностранного капитала, рискуют обанкротиться.

Общий уровень внешнего долга России можно оценить на основании его доли в процентах от валового внутреннего продукта (далее – ВВП). Динамика ВВП Российской Федерации в постоянных ценах представлена на рисунке 4.

Рис. 4. Динамика ВВП России в постоянных ценах в 2011-2016гг., млрд. руб.

Источник: Официальная статистика. Национальные счета. ВВП: Годовые данные / Росстат. URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat /ru/statistics/accounts/#. (Дата обращения: 07.08.2017).

В результате последствий экономического кризиса, оттока иностранных инвестиций, снижения курса рубля в отношении иностранной валюты, значительного роста инфляции, ввода санкций со стороны ЕС и США, с 2014 года наблюдалось снижение объема ВВП в постоянных ценах, который имеет тенденцию снижения, вплоть до 2016 года.

В результате снижения ВВП, доля внешнего долга составила 17,0% от ВВП, тогда, как в 2013 году данный уровень составлял 11,0%.^[25]

Доля внешнего долга в процентах к ВВП (в постоянных ценах) России и других стран мира представлена на рисунке 5.

Рис. 5. Государственный долг в процентах к ВВП России и стран мира на конец 2016 года, %

Источник: Государственный долг к ВВП – Список стран / tradingeconomics. URL: https://ru.tradingeconomics.com/. (Дата обращения: 07.08.2017).

На основании рисунка 4 следует сделать вывод, что внешний долг России относительно объема ВВП значительно ниже других стран, в том числе, США и стран ЕС. Это говорит о наличии и росте независимости от внешних источников финансирования экономики страны.

Наиболее весомый долг у России перед США и государствами ЕС.

Заместитель министра финансов С.А. Сторчак отметил, что у России почти не осталось долгов перед суверенными кредиторами. Единственная задолженность – перед Республикой Корея на 300 млн. долл. По этому долгу у России действует график платежей примерно до 2021 года. На досрочное погашение без выплаты премии Корея не согласилась.^[26]

До этого Россия расплатилась со странами-членами Парижского клуба, а затем рассчиталась со странами Восточной Европы. В марте Россия добавила в общую копилку погашенных долгов и соглашение с Боснией и Герцеговиной о закрытии задолженности в 125,1 млн. долларов. Эта страна стала последний из числа кредиторов СССР.

Таким образом, Россия превращается из заемщика в кредитора в целом, на мировой арене.

2.2. Анализ финансово-кредитных взаимоотношений России с МФКО

Россия погасила не только свой долг перед Международным валютным фондом (МВФ), но и задолженности всех бывших республик Советского Союза. Об этом президент России Владимир Путин рассказал американскому режиссеру Оливеру Стоуну в фильме, показанном на телеканале Showtime.^[27]

С 2000 года Россия не обращалась за кредитами МВФ, а в январе 2005 года полностью погасила свои обязательства перед МВФ.

В связи с полной расплатой по кредитным обязательствам, МВФ положительно оценивает денежно-кредитную политику Банка России.

Динамика поступивших и погашенных перед МВФ кредитных средств в виде траншей России в период 1992-2005гг. представлена на рисунке 6.

Рис. 6. Динамика получения и погашение Россией траншей от МВФ в 1999-2005гг., млрд. долл.

Источник: Памятка: когда и сколько Россия брала у МВФ в долг / LiveJournal. – 16.06.2016. – URL: http://sosedgeorg.livejournal.com/397098.html. (Дата обращения 30.06.2017).

Таким образом, следует отметить, что транши от МВФ предоставлялись России в течение 1992-1999гг., при этом, выплата по ним производилась в период 1993-2005гг. К началу 2005 года российский долг перед МВФ оценивался в 3,33 млрд. долл. Россия решила погасить долг досрочно, сэкономив по выплате процентов 204 млн. долл.

Российская Федерация находится в контакте с К. Лагард (глава фонда МВФ), с коллегами из МВФ, Россия стабильно исполняла свои обязательства перед фондом, что обеспечило полную выплату заемных средств.^[28]

Относительно финансирования России со стороны ЕБРР следует отметить следующее.

Решение в отказе финансирования инвестиционных проектов России ЕБРР определился еще в 2014 году на фоне введения санкций в отношении России.

Россия, как пяти процентный участник в формировании капитала ЕБРР, попыталась это оспорить на очередном заседании совета управляющих ЕБРР на фоне того, что решение о заморозке определенных российских инвестиционных проектов с учетом финансирования действующих проектов, противоречит соглашениям в создании банка, что также определяет снижение его прибыли. Тем не менее, основное большинство членов совета не согласилось с этим заявлением. Тем не менее, на деятельность ЕБРР приходилось 1/3 всех инвестиционных проектов банка, общий объем кредитования превысил 680 млн. евро.

В результате, Россия сконцентрировалась на инвестировании проектов от банков АБИИ, БРИКС, Внешэкономбанк (ВЭБ), ЕБРР с 2014 года стал инструментом внешней политики.

В настоящее время ВЭБ становится главным партером в финансировании российских инвестиционных проектов. В частности, ВЭБ будет покупать миноритарные пакеты и через акционерные соглашения сможет влиять на управление. В настоящее время Россия активно финансирует отрасли сельского хозяйства на базе программы импортозамещения в условиях санкций.

На основании второй главы курсовой работы следует сделать следующие выводы.

Снижению внешнего долга способствовали введенные санкции в отношении России странами ЕС, что привело к принятию ряда экономических мер, направленных на снижение последствий экономического кризиса в экономике страны. Для погашения растущего внешнего кредита применялись как обычные, так и нестандартные финансово-экономические операции, которые позволили выплатить российский долг и стабилизировать экономику России.

Особое место в государственном долге занимает задолженность бывшего СССР. В результате распада СССР, Российская Федерация взяла на себя обязательство по погашению задолженности союзных государств – СНГ. Большая часть задолженностей Россией была прощена «братским государствам», что носило как политический, так и экономический характер.

С 2005 года Россия полностью погасила внешнюю задолженность перед МВФ, а на фоне применения секторальных санкций, ЕБРР отказался инвестировать будущие российские проекты, тем самым, потенциально снизил свою будущую прибыль, т.к. треть всех банковских операций ЕБРР были связаны с российской экономикой. Еще в 2013 году ЕБРР инвестировало в экономику России 25 млрд. долл. В данных условиях Россия переориентировалась на банки АБИИ и БРИКС, ВЭБ, которые явятся альтернативой в инвестировании российской экономики тем финансово-кредитным институтам, которые стали инструментом внешней политики.

Тем не менее, начиная уже с 2015 года, Россия становится, в большей степени, кредитором, стабильно покрывая свои обязательства перед другими странами и финансово-кредитными институтами. Несмотря на это, существует круг проблем в развитии международных кредитных отношений, а также перспективы России в международном кредитовании, которые представлены ниже.

Глава 3. Проблемы и перспективы развития России в системе

международных кредитных отношений

3.1 Проблемы в развитии международных кредитных отношений России

В 2016 году в России и других странах продолжается экономический кризис. Кроме того, в мире произошло обострение политических условий, военный конфликт на Ближнем Востоке и Украине – все эти факторы отрицательно сказались на экономике России в результате влияния введенных экономических санкций в отношении России.

Санкции против России закрыли международный рынок для получения кредитов, которые позволяли безболезненно гасить внешний долг государства и займы бизнеса. В такой ситуации для предотвращения повсеместного дефолта необходимо обращать внимание на выплату кредитных обязательств.

По итогам 2016 года внешний долг России составляет 513,5 млрд. долл.

Наиболее весомый долг у России перед США и государствами ЕС. В этом 2017 году выплаты по внешнему долгу России составят 125,3 миллиарда долларов. Благодаря девальвации (снижению курса национальной валюты) суммарная задолженность увеличивается, хотя долги выплачиваются постоянно.

В 2017 году практически все бюджетные средства уйдут на выплату внешнего госдолга. В связи с этим российский бизнес столкнется со снижением доходов (как следствие – сокращение рабочих мест, уменьшение налоговых отчислений, увеличение доли импорта).^[29]

В данных условиях представляется необходимым разработка инструментов по эффективности инвестиционных и государственных проектов на фоне более экономичного использования средств бюджета с учетом снижения государственных расходов.

К основным проблемам управления государственным долгом в России на современном этапе можно отнести следующие:

система управления государственным долгом не дает возможности в полной мере осуществлять централизованную долгосрочную политику в области государственных заимствований;
принятие дефицитного бюджета влечет за собой увеличение внешних заимствований и ускорение роста государственного внешнего долга;
механизмы по управлению государственным долгом не дают возможности полностью обеспечивать предупреждение возможных финансовых кризисов;
отсутствует законодательное разделение полномочий между ветвями государственных органов власти в области управления государственным долгом;
не разработана система долгосрочной взаимосвязи денежно-кредитной и валютной политики с политикой управления государственным долгом, уровнем денежной массы в обращении;
значительные расходы, связанные с подготовкой и организацией инвестиционных программ;
недостаточный контроль за ходом реализации проектов, что приводит неэффективности использования заимствованных ресурсов;
наличие значительной зависимости от валютного курса объема внешних заимствований.

Данные вышеперечисленные факторы требуют внимания органов государственной власти и незамедлительного реагирования на сложившуюся ситуацию. В этих условиях необходимо повысить эффективность управления государственным долгом, проводить регулярный контроль осуществления программ, под которые и были заимствованы средства.

3.2. Перспективы развития отношений России в системе

международного кредитования

На данный момент предпринимаются первые шаги по формированию работающей модели кредиторской государственной нагрузки на базе экономик Японии и США.

Их суть заключается в том, что структура долгов у них формируется за счет внутреннего заимствования. В Японии эта цифра достигает 90%, в США приближается к 70%. Предприниматели России имеют приличный инвестиционный потенциал и сбережения населения, все это на определенных условиях можно направить на развитие российской экономики.

В 2016 году за счет внутреннего рынка определилось привлечение более 621 млрд. руб. от инвесторов и населения по облигациям федерального займа.^[30]

По данным на 15 октября 2015 года Россия постепенно меняет свой статус: из должника переходит в кредитора. Согласно финансовым отчетам, позиции частного сектора по внешним активам сравнялись с пассивами. Проблема остается со сбалансированием бюджета России, который, как известно, основан на ценовой политике энергоресурсов.

Любой внешний долг для страны является показателем доверия к ней со стороны других государств. Если в этой стране стабильная экономическая ситуация, то внешний долг не будет являться ключевой проблемой для правительства и населения. Эксперты определили пределы, переход за которые может привести экономику страны к упадку – это отношение внешнего долга к валовому внутреннему продукту свыше 80% (низкая – до 48%, умеренная – до 80%). Эти расчеты основаны на том, что любая задолженность страны другим государствам-кредиторам отдается из стоимости продуктов производимых на своей территории.^[31]

При росте внешнего долга автоматически снижается рейтинг этой страны, авторитет ее правительства у населения.

Таким образом, существует необходимость дальнейшего снижения внешних заимствований России.

Планы по погашению внешнего государственного на 2017 год:

69,574 млрд. долл. в счет основного долга;
17,55 млрд. долл. в качестве процентной ставки.^[32]

Таким образом, в результате снижения внешнего долга, в 2017 году придется выплатить меньше, чем уже выплаченная сумма задолженности 2016 года. Такая ситуация объясняется тем, что РФ в 2017 году сохранила положительное торговое сальдо (разница между ценой экспорта и импорта) – за первое полугодие в 2016 году эта разница составила 74,7 млрд. долл.^[33]

Банк России прогнозирует, что избыточного спроса на валютном рынке не будет. Также не ожидается и девальвации российского рубля, какая была в конце прошлого года (резко снизились цены на нефть, при этом доступность финансовых рынков для компаний России была ограничена).^[34]

Существует следующий механизм взятия долгов, который будет более целесообразным и снизит долговую государственную нагрузку:

многие говорят о том, что США и Япония набрались долгов, но никто не учитывает их оптимальной структуры, ведь наибольший удельный вес составляют внутренние займы. В России желательно выстроить долговую схему по такому же принципу. Российские предприниматели собрали достаточно инвестиций, чтобы вкладывать сбережения в развитие отечественной экономики, как утверждают аналитики;
задачей государства является направление российского бизнеса в нужное русло в целях создания лучших условий и предоставление инструментов для работы инвестиционного рынка.

Также правительство обсуждает вопрос выхода на рынок внешних заимствований, что случится впервые. Планируется разместить облигационные документы, общая ценность которых исчисляется 3 млрд. долл.

Минфин России в условиях санкций пока не видит возможности для выхода на этот рынок, хотя в бюджете на 2016 год предусмотрена возможность внешних займов в запланированном объеме. В настоящее время Минфин России, как и раньше, сохраняет приоритет по развитию национального долгового рынка и не отказывается от планов выпуска облигаций федерального займа (ОФЗ) для населения объемом до 30 млрд. руб.

В случае невозможности поиска путей формирования внешних заимствований, существует необходимость формирования долгового инструмента для россиян: с учетом возможности приобретать облигации федерального займа не только через профессиональных участников рынка ценных бумаг, но и за счет разработки инструмента в предоставлении гражданам возможности покупать ОФЗ прямо в банках, тем самым замещая внешнее кредитование внутренними.

Положительным фактором тенденции развития международных кредитных отношений Российской Федерации является постепенное преодоление практики часто неоправданной конфиденциальности информации по данному вопросу. Информация, которая публикуется в российских изданиях и предоставляется международным финансовым организациям, несмотря на недостаточность развития отечественной статистики, помогает дать объективную картину состояния экономики финансов страны.

К числу мер, направленных на стабилизацию объема внешнего кредитования, наиболее эффективными являются следующие:

финансирование в счет погашения займа экспортными поставками;
дисконтирование и досрочная выплата кредитного обязательства за счет средств стабилизационного фонда России.

Эти шаги помогают и позволяют выплачивать российский долг, в чем состоит стабильность выхода из долгового кризиса с последующей стабилизацией экономики.

Данные нестандартные шаги приносят пользу России и помогают выплатить внешний долг. Если последовательно проводить все названные мероприятия, то существует перспектива выйти из долгового кризиса в течение ближайших десяти лет, а благодаря этому стабилизируется и экономическая ситуация в стране. Но приходится прилагать значительные усилия в сложившейся ситуации на 2017 год.

В качестве первоочередных мер по решению проблем с управлением внешним долгом также должны быть и следующие:

совершенствование правовых основ по управлению государственным долгом;
оптимизация структуры государственного долга;
использование заимствованных средств наиболее оптимально и эффективно;
поиск средств для выплаты долга по внешним заимствованиям (возможно на основе рефинансирования текущих задолженностей);
сохранение величины внешнего государственного долга на уровне безопасном для экономики страны (через механизм реструктуризации, инновации, унификации, конверсии и др.);
нейтрализация нежелательных последствий государственного долга;
разработка общей информационной базы, в состав которой входила бы ежедневная информация обо всех операциях с внешним долгом;
создание единой централизованной системы анализа и управления рисками заимствований, а также стратегического планирования государственного долга.

Эффективное управление государственным долгом – это одна из основ макроэкономической стабильности государства. От него зависит состояние федерального бюджета, золотовалютные резервы страны, темпы инфляции и инвестиционный климат. В современной ситуации на мировом рынке грамотное урегулирование государственного долга становится фактором национальной безопасности и условием проведения самостоятельной внешней и внутренней политики нашей страны.

Таким образом, можно сделать вывод, что решение проблем платежей по внешнему долгу страны зависят от восстановления доверия к отечественной денежной единице и создания среды для процесса внутреннего инвестирования. И если вдруг денежная и экономическая стабилизация будут проходить очень активно, то и возникающие сложности с погашением внешних долгов будут преодолены. Но, больше чем в кредитах, Россия нуждается в инвестициях, это связано с тем, что именно инвестиции образуют экономическую активность и реальное богатство.

Итак, можно сказать то, что кредитная система играет важную роль в экономическом развитии каждого отдельно взятого государства и мирового воспроизводства в общем. Она обеспечивает непрерывность развития, повышает эффективность капиталовложений и способствует научно-техническому прогрессу. Грамотно составленная кредитная политика страны дает возможность экономического процветания всем экономическим субъектам этого государства.

Заключение

На основании написания курсовой работы были сделаны следующие выводы.

Международный кредит является источником расширения воспроизводственной деятельности отдельных отраслей экономики государства, который способствует повышению уровня его экономического развития и повышению ВВП. Государства, являющиеся участниками международных финансово-кредитных организаций, имеют возможность привлечь в экономику страны международные кредиты. Выданные ссудные средства должны носить целевой характер и способствовать достижению экономического роста государства с учетом соблюдения условий корректировки функционирования банковского, финансово-экономического сектора экономики.

Российская Федерация в мировой экономике является кредитором и заемщиком, причем роль кредитора России становится преобладающей в результате стабильного снижения внешних заимствований.

Образование государственного внешнего долга связано с покрытием дефицита бюджета, заимствованиями российских компаний и банков.

В целом, внешний долг России на начало 2017 года в объеме 513,5 млрд. долл. не является критичным и не сможет привести Российскую экономику к дефолту.

Начиная уже с 2015 года, Россия становится, в большей степени, кредитором, стабильно покрывая свои обязательства перед другими странами и финансово-кредитными институтами. Тем не менее, в 2017 году планов по представлению внешних кредитований у России нет, т.к. наблюдаются свои проблемы в результате сложностей влияния факторов постэкономического кризиса 2014 года и внешнеполитических санкций.

финансирование в счет погашения займа экспортными поставками;
дисконтирование и досрочная выплата кредитного обязательства за счет средств стабилизационного фонда России.

Решение проблем платежей по внешнему долгу страны зависят от восстановления доверия к отечественной денежной единице и создания среды для процесса внутреннего инвестирования. Больше чем в кредитах, Россия нуждается в инвестициях, это связано с тем, что именно инвестиции образуют экономическую активность и реальное богатство.

Таким образом, роль России в системе международных экономических отношений многозначна: без ее участия в мире невозможно решение многих экономических задач, в результате своего значительного влияния на перераспределение и реструктуризацию внешних заимствований в системе международного кредитования.

Таким образом, кредитная система играет важную роль в экономическом развитии каждого отдельно взятого государства и мирового воспроизводства – в общем. Она обеспечивает непрерывность развития, повышает эффективность капиталовложений и способствует научно-техническому прогрессу. Грамотно составленная кредитная политика страны дает возможность экономического процветания всем экономическим субъектам этого государства.

Библиография

Антонов В.А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник и практикум / В.А. Антонов; науч. конс. Р.К. Щенин: Гос. ун-т упр. – М.: Издательство Юрайт, 2016. – 548 с.
Белоусов В.Д. Мировая экономика: учебное пособие. – Часть 2. – Самара: Самар. гос. техн. ун-т, 2016. – 86 с.
Булатов А.С. Мировая экономика и международные экономические отношения. – М.: КНОРУС, 2017. – 916 с.
Зубенко В.В. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник и практикум. – Люберцы: Издательство Юрайт, 2016. – 409 c.
Зуев В.Н. Глобальное экономическое регулирование: Учебник. – М.: Магистр, 2015. – 574 с.
Климович В.П. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 336 с.
Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник для вузов. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2017. – 543 с.
Кузнецова Н..Г., Кочмола К.В. Финансы и кредит: учебник. – М.: КНОРУС, 2016. – 432 с.
Мовсенян А.Г., Огнивцев С.Б. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник. – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 416 с.
Мухадин А.Э., Звонова Е. А. Мировые финансы: Учебник. – М.: КНОРУС, 2017. – 424 с.
Пономарева Е.С. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 287 c.
Портанский А.П. Глобальные институты регулирования: Учебник. – М.: Магистр Инфра-М, 2016. – 612 с.
Россия в цифрах. 2017: Крат. стат. сб. – M.: Росстат, 2017 – 511 с.
Торкунов А.В., Мальгин А.В. Современные международные отношения: Учебник. – М.: Аспект-Пресс, 2016. – 688 с.
Финансы России. 2016: Стат. сб. – М.: Росстат, 2016. – 343 c.
Чеботарев Н.Ф. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник для бакалавров. – М.: Дашков и К, 2016. – 352 c.
Челноков В. А. Деньги, кредит, банки: учебное пособие для студентов вузов – 5-е изд., перераб. и доп. –M.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 447с.
Щербанина Ю.А. Мировая экономика: Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – 519 c.
Эскиндаров М.А., Звонова Е.А. Мировые финансы: учебник. – М.: КНОРУС, 2017. – 424 с.
Официальный сайт Банка России. – [Электронный ресурс]: www.gks.ru
Официальный сайт Председательства Российской Федерации в БРИКС. – [Электронный ресурс]: www.brics2015.ru
Официальный сайт Россия 24. URL: http://www.vesti.ru/videos /show/vid/533670/#. (Дата обращения 02.08.2017)
Официальный сайт Правительства России. URL: http://government.ru/. (Дата доступа 03.08.2017)
Официальный сайт Федерального Казначейства России. URL: http://www.roskazna.ru/. (Дата доступа: 01.08.2017)
Официальный сайт Росстата. – [Электронный ресурс]: www.gks.ru
Официальный сайт TRADINGECONOMICS.COM. URL: https://ru.tradingeconomics.com/. (Дата обращения: 07.08.2017)
Аракелян Е., Морозов А. 10 стран, которым Россия списала больше всего долгов / Комсомольская правда. – 24.08.2016. – URL: https://www.msk.kp.ru/daily/26319.4/3198164/. (Дата обращения 07.08.2017).
Гладких А. Минфин назвал последний долг России перед суверенным кредитором / ПроВЭД.рф. – 08.06.2017. – URL: . (Дата обращения 07.08.2017)
Еремина Н. Москва отдаст последний долг / Газета.ру. – 21.03.2017. URL: https://www.gazeta.ru/business/2017/03/21/10586567.shtml. (Дата обращения 30.06.2017)
Ершов В.С. Долги России на 2017 год перед другими странами / Русский Мир. – 21.03.2017. – URL: http://rusmir.su/world/73821-dolgi-rossii-na-2017-god-pered-drugimi-stranami.html. (Дата обращения 07.08.2017).
Ткачев И. Путин рассказал о выплаченных Россией долгах бывших республик СССР перед МВФ / LiveJournal. – 13.06.2017 г. – URL: http://marafonec.livejournal.com/7949088.html. (Дата обращения 07.08.2017).

Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник для вузов. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2017. – С. 210 ↑
Челноков В. А. Деньги, кредит, банки: учебное пособие для студентов вузов – 5-е изд., перераб. и доп. –M.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – С. 137 ↑
Мовсенян А.Г., Огнивцев С.Б. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник. – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2016. – С. 171 ↑
Зубенко В.В. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник и практикум. – Люберцы: Издательство Юрайт, 2016. – 168 с. ↑
Антонов В.А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник и практикум / В.А. Антонов; науч. конс. Р.К. Щенин: Гос. ун-т упр. – М.: Издательство Юрайт, 2016. – С. 183 ↑
Пономарева Е.С. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – С. 143 ↑
Климович В.П. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2017. – С. 262 ↑
Зуев В.Н. Глобальное экономическое регулирование: Учебник. – М.: Магистр, 2015. – С. 212 ↑
Портанский А.П. Глобальные институты регулирования: Учебник. – М.: Магистр Инфра-М, 2016. – С. 324 ↑
Климович В.П. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2017. – С. 315 ↑
Мухадин А.Э., Звонова Е. А. Мировые финансы: Учебник. – М.: КНОРУС, 2017. – С. 172 ↑
Белоусов В.Д. Мировая экономика: учебное пособие. Часть 2. – Самара: Самар. гос. техн. ун-т, 2016. – С. 36 ↑
Щербанина Ю.А. Мировая экономика: Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – С. 231 ↑
Торкунов А.В., Мальгин А.В. Современные международные отношения: Учебник. – М.: Аспект-Пресс, 2016. – С. 308 ↑
Булатов А.С. Мировая экономика и международные экономические отношения. – М.: КНОРУС, 2017. – С. 516 ↑
Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник для вузов. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2017. – C. 284 ↑
Кузнецова Н..Г., Кочмола К.В. Финансы и кредит: учебник. – М.: КНОРУС, 2016. – С. 373 ↑
Мухадин А.Э., Звонова Е. А. Мировые финансы: Учебник. – М.: КНОРУС, 2017. – С. 392 ↑
Чеботарев Н.Ф. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник для бакалавров. – М.: Дашков и К, 2016. – С. 214 ↑
Щербанина Ю.А. Мировая экономика: Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – С. 206 ↑
Мовсенян А.Г., Огнивцев С.Б. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник. – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2016. – С. 314 ↑
Булатов А.С. Мировая экономика и международные экономические отношения. – М.: КНОРУС, 2017. – С. 587 ↑
Россия и БРИКС/ Официальный сайт Председательства Российской Федерации в БРИКС. – [Электронный ресурс]: http://brics2015.ru ↑
Еремина Н. Москва отдаст последний долг / Газета.ру. – 21.03.2017. URL: https://www.gazeta.ru/business/2017/03/21/10586567.shtml. (Дата обращения 30.06.2017) ↑
Россия в цифрах. Государственный долг РФ / Россия 24. – 05.09.2013. – URL: http://www.vesti.ru/videos/show/vid/533670/#. (Дата обращения 02.08.2017). ↑
Гладких А. Минфин назвал последний долг России перед суверенным кредитором / ПроВЭД.рф. – 08.06.2017. – URL: . (Дата обращения 07.08.2017) ↑
Ткачев И. Путин рассказал о выплаченных Россией долгах бывших республик СССР перед МВФ / LiveJournal. – 13.06.2017 г. – URL: http://marafonec.livejournal.com/7949088.html. (Дата обращения: 07.08.2017). ↑
Ткачев И. Путин рассказал о выплаченных Россией долгах бывших республик СССР перед МВФ / LiveJournal. – 13.06.2017 г. – URL: http://marafonec.livejournal.com/7949088.html. (Дата обращения: 07.08.2017). ↑
Ершов В.С. Долги России на 2017 год перед другими странами / Русский Мир. URL: http://rusmir.su/world/73821-dolgi-rossii-na-2017-god-pered-drugimi-stranami.html. (Дата обращения 07.08.2017). ↑
Россия в цифрах. 2017: Крат. стат. сб. – M.: Росстат, 2017 – С. 361 ↑
Гладких А. Минфин назвал последний долг России перед суверенным кредитором / ПроВЭД.рф. – 08.06.2017. – URL: . (Дата обращения 07.08.2017) ↑
Внешний долг Российской Федерации в национальной и иностранной валютах. Статистика внешнего сектора / Банк России. URL: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs&ch=itm_5839#CheckedItem. (Дата доступа 05.08.2017). ↑
Оценка фактических платежей по внешнему долгу. Статистика внешнего сектора / Банк России. URL: http://www.cbr.ru/statistics/default.aspx?Prtid=svs&ch=ios_pbvd#CheckedItem. (Дата обращения 07.08.2017). ↑
Оценка внешнего долга РФ на 1 июля 2017 года. Статистика внешнего сектора / Банк России. URL: http://www.cbr.ru/statistics/default.aspx?Prtid=svs&ch=itm_42266#CheckedItem ↑