Тенденции развития международной валютной системы.(Глобальные валютные рынки и валютные операции)

Содержание:

Введение

Актуальность исследования. Международное сотрудничество охватывает практически все стороны общества, в данные стороны входят экономическая, социальная, политическая и культурная стороны. Данное сотрудничество основывается на международном разделении труда, при этом перемещая все типы ресурсов по средствам государственной границы. Развиваясь на взаимовыгодных условиях международные отношения, привели к зарождению международных финансов. Международные финансы являются совокупностью экономических отношений, которые базируются на международных соглашениях в области наличного и безналичного оборота валютных ценностей, и институциональных образований, которые обслуживают реальный денежный оборот в международной сфере расчетов и операций. Участниками международных отношений могут быть как юридические и физические лица, так и правительства иностранных государств, а так же международные финансовые организации, неформальные объединения, которые выполняют операции с валютными ценностями и принимают решения по важным вопросам координации и управления финансовыми потоками. В функции международных финансов входят: опосредование международной торговли и обмена товарами, капиталами и услугами; обеспечение экономической интеграции национальных экономик в одну международную систему; адаптация национальных экономик к международной экономической и финансовой ситуации; координация проведения национальной финансовой политики государств.

Степень разработки темы. Наибольший вклад в исследование теоретических и практических проблем в международной валютной системе внесли такие исследователи как: Н.А.Волгина, П.Д.Шимко, Н.Б.Зубко, А.Н.Каллаур, Н.И.Диденко, В.П.Колесов, М.В.Кулаков, О.В.Корниенко, Н.П.Фигурнова, Н.В.Черченко, А.Н.Леоновия, Д.Ф.Рутко и другие ученые исследователи.

Объектом исследования является международная валютная система.

Предметом исследования является изучение и рассмотрение международной валютной системы.

Целью курсовой работы является анализ тенденций развития современного валютного рынка.

Основными задачами при выполнении данной курсовой работы являются:

1. Изучение системы золотого стандарта.
2. Исследование ямайской валютной системы.
3. Рассмотрение понятий и особенностей глобальных валютных рынков.
4. Изучение общей характеристики валютных операций.

же изучение и систематизация теоретических и практических источников.

Теоретической основой исследования являются труды таких ученых исследователей как: Л.Е.Басовский, Е.Н.Басовская, Е.Ф.Борисов, С.В.Котелкин, Р.А.Кучуков, И.П.Николаева, Н.В.Новожилова, А.И.Попов, Д.А. Шевчук, П.Д.Шимко, и другие ученые исследователи.

Структура работы. Данная курсовая работа состоит из введения, основной части, заключения, списка использованных источников и приложения.

Глава 1 Глобальные валютные рынки и валютные операции

1.1 Понятия и особенности глобальных валютных рынков

Без развития финансового рынка не может существовать мировая экономика, и составной частью которой является валютный рынок. Понятие валютный рынок под собой подразумевает официальный финансовый центр, в котором сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на базе спроса и предложения на таковые. [7, с. 58]

Валютный мировой рынок выполняет движение денежных ресурсов среди государств, при этом опосредуя международную торговлю услугами и товарами, а так же международную миграцию капиталов. На данном валютном рынке выполняются кредитные и расчетные операции, обслуживаются товарные сделки, валютно-обменные операции, операции, которые обуславливаются движением капиталов из государства в другое государство, а так же операции с ценными бумагами.

Участниками мирового валютного рынка могут быть:

- финансовые и инвестиционные компании.

- крупные коммерческие банки.

- фондовые биржи и Центробанки.

- посреднические организации.

- отдельные лица.

- международные финансовые организации.

В предпосылки создания мировых рынков валют входят:

- концепция капитала в производстве и банковском деле.

- интернационализация хозяйственных связей.

- развитие межбанковских телекоммуникаций.

В свойства международного валютного рыка входит охватывание валютных рынков всех государств мира. Как правило, под ним подразумевают цепь тесно взаимосвязанных между собой систем кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. Среди них осуществляется перелив средств, который находится в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.

В международной экономике валютный рынок осуществляет такие основные функции как:

- обслуживание международного оборота товаров, капиталов и услуг. На основную долю валютных операций, которые обслуживают международную торговлю, приходится около 10% от всех валютных операций.

- создание валютного курса на основе спроса и предложения на валюту.

- предоставляет механизмы защиты от валютных рисков, движения спекулятивных капиталов. Валютные операции, которые не связанны с обслуживанием мировой торговли, а являются финансовыми трансфертами, а так же преобладают на валютном рынке. [1, с. 75]

- применение валютного рынка как инструмента для проведения денежно кредитной политики центрального банка любого государства. Национальные валютные рынки действуют во всех государствах с развитой рыночной экономикой. По мере развития национальных рынков и их взаимосвязей сложился один мировой валютный рынок. Благодаря этому, с функциональной точки зрения валютный рынок может обеспечивать своевременное осуществление международных расчетов, страхование от валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, валютную интервенцию, а так же получение дохода их участников в виде разницы курсов валют.

В международный валютный рынок входят глобальные, региональные, национальные валютные рынки. Данные рынки отличают по объему, характеру валютных операций и количеству валют, которые принимают участие в операциях. Глобальные валютные рынки концентрируются в международных финансовых центрах. [3, с. 152]

В более широком понимании глобальный валютный рынок является подвидом экономических отношений, которые связанны с выполнением операций, заключающиеся в купле-продаже разнообразных валют, так же к нему можно отнести размещение свободных средств, которые исчисляются в валюте. Главная задача функционирования валютного рынка заключается в согласовании интересов продавца и покупателя валюты. На сегодняшний день можно сказать, что валютный рынок имеет оборот средств значительно больший, чем все прочие мировые рынки: к примеру, объем торговли товарами в мире в течение эквивалентен нескольким дням по объему торговли на рынке валюты. Валютным рынком обеспечивается выполнение нескольких функций: он регулирует валютные курсы; осуществляет международные расчеты; диверсифицирует валютные резервы; обеспечивает участникам рынка получение прибыли, образующейся в результате разницы курсов валют; хеджирует валютные риски; осуществляет государственное регулирование согласованной валютной политики в мире. Производители и покупатели продуктов и услуг с помощью валютного курса сравнивают национальные цены с ценами остальных государств. В итоге сопоставления выявляется степень выгодности развития какого-либо производства в данной стране либо инвестиций за рубежом.

1.2 Общая характеристика валютных операций

Валютный рынок, является совокупностью конверсионных и депозитно-кредитных операции в иностранных валютах, которые выполняются между участниками валютного рынка по рыночному курсу либо процентной ставке.

Валютные операции – это контракты агентов валютных рынков по купле-продаже, а так же расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты на определенных условиях, с обязательным осуществлением на конкретную дату. Текущие конверсионные валютные операции и текущие депозитно-кредитные валютные операции составляют основную часть общих валютных операций. [8, с. 32]

Основное различие конверсионных операций от депозитно-кредитных операций заключается в том, что первые операции не имеют протяженности по времени, то есть выполняются в некоторый момент времени, тогда как второй вид валютной операции имеет продолжительность по времени и различную срочность.

Валютные рынки можно характеризовать по таким признакам как:

- По типу операций. Существует мировой рынок конверсионных операций, а так же мировой рынок депозитных операций.

- По территориальному признаку. Как правило выделяют такие крупные рынки как: европейски, североамериканский, и дальневосточный. В них входят крупные валютно-финансовые центры: Лондон, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Нью-Йорк, Токио, Сингапур, и Гонконг.

- Как пересечение территориальных рынков и рынков по видам операций. Грамотно говорить о существовании европейского рынка долларовых депозитов либо азиатского рынка конверсионных операций немецкая марка или японская иена.

Объемы операций валютного рынка находятся в постоянном движении и росте. Данный рост связан с развитием международной торговли и отменой валютных ограничений в большинстве государствах.

- Срочность операций. Операции, которые обладают протяженностью по времени, в мировой практике существуют общепринятые условия осуществления, которые включают стандартные даты валютирования и даты окончания от одного дня до одного года. В текущих операциях дата валютирования отличается от даты заключения сделки не дольше чем на второй день.

К срочным валютным операциям относятся форвардные, фьючерские и опционные операции. [9, с. 45]

Форвардные сделки. К ним относятся операции по купле-продаже валюты, при которой цена определяется в момент заключения сделки, а так же поставка валют, имеется в виду выполнение обязательств участниками, предусматривается в будущем. Эти операции выполняются по контрактам, условия которых являются индивидуальными и не являются стандартными.

Фьючерсные операции. В них входят стандартные контракты купли - продаже валют, которые продают на бирже. Данные сделки, как правило, осуществляются на условиях, которые разрабатывает биржа, и к тому же они являются обязательными для всех, кто участвует в операции с фьючерсами. Им свойственны стандартные сроки исполнения обязательств. Самыми распространенными сроками являются трехмесячный фьючерс.

Опцион – это производный финансовый инструмент, договор, в котором покупатель опциона покупает право купить либо продать определенное количество валют в будущем по фиксированной цене. Покупатель опциона при уплате премии по опциону продавцу, которая по своей сути является ценой опциона, получает право или приобрести или продать в любой день.

Валютный своп является сделкой, которая сочетает куплю – продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на конкретный срок с теми же валютами. Каждый участник является одновременно продавцом и покупателем конкретного количества валюты. Данный вид операции не является стандартным биржевым контрактом. В операциях своп наличная сделка выполняется по курсу спот, который в контрсделки корректируется с учетом дисконта либо премии в зависимости от динамики валютного курса. В данном случае участник экономит на марже, то есть на разнице между курсами продавца и покупателя по наличной сделке. Данный вид валютной операции является удобным для банков, так как они формируют открытые позиции, временно обеспечивают необходимой валютой без риска, и связанного с изменением курса.

- Время работы рынков. Работа валютных рынков не останавливается ни на минуту. Свое функционирование в календарных сутках валютные рынки начинают на Дальнем Востоке, в Новой Зеландии, проходя последовательно все часовые пояса. [2, с. 63]

- Дата валютирования и дата окончания. При выполнении сделки необходимо различать дату заключения сделки и дату выполнения сделки, то есть физического перемещения денежных средств. Дата выполнения сделки обычно называется датой валютирования. В безналичных конверсионных операциях дата валютирования означает календарное число месяца, в которое осуществлен реальный обмен денежных средств, в форме получения приобретенной валюты и поставки реализованной валюты участнику сделки. В депозитных операциях дата валютирования является датой начала депозита, то есть дата поступления средств на счет заемщика. Датой окончания депозита является дата возврата основной суммы на счет кредитора. Основные даты валютирования и даты окончания контракта являются только рабочие дни. Выходные и праздничные дни для данной валюты исключаются.

В международном обороте исторически различались два основных способа платежа трассирование и ремитирование, они использовались в международном обороте до военного времени, и частично в послевоенный период. Понятие трассирование связан с применением переводного векселя, тратты. При осуществлении платежа по данному способу кредитор выписывал тратту на должника в его валюте, и реализовывает ее на своем валютном рынке по банковскому курсу покупателя. При трассировании кредитор выступает в рол активной стороны, он реализовывает вексель в валюте должника на своем валютном рынке. [6, с. 123]

В процессе ремитирования активным лицом является должник, он приобретает валюту на своем валютном рынке по курсу реализатора.

В современных условиях мировые валютные рынки характеризуются такими особенностями как:

- интернациональный характер валютных рынков на основе глобализации мирохозяйственных связей, применение электронных средств связи для выполнения операций и расчетов.

- безостановочный и непрерывный характер выполнения операций в течении суток попеременно во всех частях света.

- унифицированный характер валютных операций.

- применение операций на валютном рынке для задачи защиты от валютных и кредитных рисков.

- большая часть спекулятивных и арбитражных операций, которые многократно превосходят валютные операции, которые связанны с коммерческими сделками.

Глава 2 Эволюция и тенденции развития международной валютной системы

• 1. Система золотого стандарта

Золотым стандартом является денежная система, при которой роль общего эквивалента отведена золоту, в обращении же находятся золотые монеты, кредитно-бумажные деньги, а так же разменные на металл по твердому соотношению.

Вместе с целостным золотым стандартом возможны исторически были его варианты с обязательным сохранением только доли характеристик. Современные исследования, которые проводятся в ходе работы американской комиссии по золоту, существует пять видов золотого стандарта с некоторыми типами, которые находятся в зависимости от присутствия либо отсутствия разнообразных важных элементов. В золотом стандарте существует два основных и различных аспекта, такие как внутренний и международный. [3, с. 124]

Основная проблема золотых денег и основанной на данных деньгах денежной системы не однократно являлась предметом для политических дискуссий и научных споров. Это происходило в 10-х годах 19 века в Англии, в данное время в дискуссии принимали участие крупные экономисты эпохи, главой в такой дискуссии был Рикардо, в 40-х годах в период дебатов банковской и денежной школами. С.Ю.Витте провел денежную реформу, а так же ввел полный золотой стандарт, это так же было связанно с большими спорами. В 30-х годах 20 века произошел крах золотого стандарта, чем было спровоцировано целая серия международных конференций капиталистических государств и поток литературы. Несмотря на то, что послевоенное денежное устройство капиталистических стран и международная валютная система не состояли в реальном смысле основанными на золоте, основная проблема золотого стандарта продолжала сохранять свою остроту. Даже, несмотря на многообразие и разновидность литературы о золоте как деньгах и о золотом стандарте, многое в данной области остается спорным. До сих пор не существует определенного согласия о сущности золотого стандарта, о временных границах его воздействия и причин крушения, не упоминая уже о современном и будущем статусе золота. Дебаты по данным вопросами в настоящее время бывают исполнены не только научной глубины, но и эмоций. [8, с. 54]

Основная система золотого стандарта основана на некоторых принципах, в них входят:

- каждая валютная система всегда определялась золотом.

- конвертируемость каждой валюты в золото обеспечивалось как внутри национальных границ, так и за их пределами. Эмиссионные учреждения обменивали банковские бумаги на золотые монеты, а так же золотые слитки превращали в монеты. В данных условиях эмиссионный институт не сможет позволить себе выпускать слитки без учета объема своего золотого стандарта.

- слитки свободно обменивались на монеты. Золото могло без препятственно ввозиться и вывозится на широкие международные рынки. Благодаря этому рынки золота и валютные рынки являются взаимосвязанными друг с другом.

-органы валютного контроля осуществляли политику регулирования. Основная цель, которой заключалась в обеспечении стабильности валюты и внешнее равновесие. Любой внешний дефицит стимулирует рост процентных ставок, которое должно замедлить экономическую деятельность, а так же оказывать содействие импорту капиталов.

Данные принципы оказывали обеспечение фактической национальной денежной и валютной системы. Основная разность между ними заключается в том, что на мировом рынке золото как средство платежа принимались на развес. То есть обменный валютный курс национальных денег рассчитывался на базе соотношения их золотого содержимого, которое устанавливалось государством. Государства, которые придерживались золотого стандарта, вынуждены были обеспечивать жесткое соотношение среди существующих запасов золота и количеством денег, которые существовали в обращении, и свободную миграцию золота, его ввоз и вывоз. Из-за такой миграции золота осуществлялось покрытие пассивного сальдо платежных балансов, что приводило к обеспечению соответствующего стабильного систем валютных отношений. [11, с. 42]

Система золотого стандарта выполняет важную роль в процессе развития международных торговых отношений, а так же интернационализации производства. Золотой стандарт обеспечивает всеобщность мировых денег, их целостную конвертируемость, стойкость покупательской способности валюты и валютных курсов, и автоматическое уравновешивание платежных балансов отдельных государств, а так же стабильность мировых цен.

Необходимо выделить, что в системе золотого стандарта существуют важные недостатки. Эта система была чересчур жесткой, недостаточно дорогой и эластичной, так как находилась в зависимости от уровня добычи монетарного товара. Основным препятствием для развития валютно-финансовой системы мира являлось, условие работы золотого стандарта в целом исключали, возможность проводки отдельными странами собственной валютно-денежной политики. Данное условие можно объяснить тем, что непосредственной реакцией на повышение объемов бумажной эмиссии и инфляционное обесценивание национальных денег являлся отлив золота за границу государства и как следствие уменьшение золотых запасов. В связи с этим получило свое ограничение возможность государственного вмешательства в сферу валютных и денежных отношений, а так же возможность их регулирования и применения в определенных направлениях экономической политики.

2.2 Ямайская валютная система

Данная валютная система отменила золотой стандарт и поставила окончательную точку в процессе юридической демонетизации золота, исключив навсегда золотые денежные монеты из внешнего и внутреннего обращения во всех государствах. Ямайская валютная система упразднила золотые паритеты, то есть соотношение денежных единиц разнообразных государств по их официальному золотому содержанию. С введением данной системы центральные государственные банки получили возможность применять золото как предмет обычных товарных сделок купли-продажи. В качестве дополнения к уже имеющимся резервным активам стран участниц Ямайской валютной системы были введены определенные специальные права заимствования, при помощи которых появляется возможность регулирования платежных балансов, а так же пополнение официальных валютных резервов, и сопоставлять стоимость национальных валют. Ямайская валютная система для валютных курсов определила режим свободного плавания, который подразумевает создание котировок на мировом валютном рынке с учетом фактора спроса и предложения, причем каждое государство имеет возможность само выбирать режим формирования валютного курса. Все государства, которые принимают участие в мировой валютно-финансовой системе, имеют возможность рассчитывать на определенную долю специально заимствованных средств согласно долям в основном капитале фонда. Основной удельный вес каждой национальной валюты определяется с учетом ее удельного веса в мировой торговле, а так же периодически пересматривается. Данные участники при наличии взаимного согласия могут вступать друг с другом в сделки с применением специально с самим фондом. [2, с. 190]

Несмотря на все положительные качества Ямайской валютной системы, ее нестабильность стимулировала европейские страны к формированию своей альтернативной валютной системы. Аналитики говорят, что и двухполярная мировая валютная система не может полностью удовлетворять потребности глобальной экономики. Все чаще формируются мнения о введении новой резервной валюты, которая смогла бы урегулировать все диссонансы между долларом и евро. К тому же большинство из них считают, что данный процесс является преждевременным и чересчур болезненным для запуска на фоне после кризисной ситуации.

Устройство современной мировой валютной системы официально оговаривалось на конференции, на Ямайке в январе 1976 года. Данная система основывается на плавающих обменных курсах и многовалютный стандарт. Переход к гибким обменным курсам подразумевал достижение трех основных целей:

- выравнивание темпов инфляции в разнообразных государтвах.

- уравновешивание платежных балансов.

- расширение возможностей для осуществления независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками.

В основные характеристика Ямайской валютной системы входят такие характеристики как:

- система является полицентричной, то есть базируется не на одной, а на нескольких ключевых валютах.

- был отменен монетарный паритет золота.

- главным средством международных расчетов являлась свободно конвертируемая валюта.

- не существует пределов колебаний для валютных курсов. Валютный курс создается под воздействием спроса и предложения. [5, с. 93]

- центральные банки государств не обязаны вмешиваться в функционирование валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты. Но, несмотря на это они выполняют валютные интервенции для стабилизации курсов валют.

- государство само выбирает режим валютного курса, и тем не менее ему запрещается выражать его по средством золота.

Кризис Бреттон-вудской валютной системы породил обилие проектов валютной реформы. Соглашение стран – членов МВФ в Кингстоне (январь 1976 г.) было названо – Ямайское соглашение. Смешанное плавание также имеет ряд разновидностей. Во-первых, это групповое плавание. Оно характерно для стран, входящих в ЕВС. Для них установлены два режима валютных курсов: внутренний – для операций внутриннего, внешний – для операций с другими странами. Между валютами стран ЕВС действует твердый паритет, рассчитанный на основе отношения центральных курсов с пределом колебаний +/- 15%. Курсы валют совместно «плавают» по отношению к любой другой валюте, не входящей в систему ЕВС. Кроме того, к этой категории валютных режимов принадлежит режим специального курса в странах . Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты, Бахрейн и другие страны «привязали» курсы своих валют к цене на нефть.

По мере развития мировых хозяйственных связей создана мировая валютная система, которая преследует глобальные цели мирового сообщества и призвана обеспечить интересы стран-участниц, имеет особый механизм регулирования и функционирования. Особенности и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия принципов построения ее структуры принципам построения структуры мирового хозяйства и интересам ведущих стран. При несоответствии этих принципов периодически возникает кризис мировой валютной системы, завершающийся ее развалом и созданием новой валютной системы. [6, с. 102]

2.3 Анализ современных тенденции развития международной валютной системы

Мировой финансово-экономический кризис выдвинул проблему реформирования мировой валютной системы, которая перестала соответствовать новой расстановке сил в мире и не обеспечивает валютную стабильность в мире. Одним из основных направлений реформирования является формирование многовалютного стандарта.

Анализ мировых денег позволяет выделить ряд тенденций и специфических особенностей: [5]

1. Функциональные формы мировых денег прошли в своем развитии эволюцию от полноценных металлических денег к неполноценным кредитным национальным валютам, которые с 14 века использовались в международном обороте;

2. Мировые деньги выполняют функции интернациональной меры стоимости (валюты цены контрактов), международного средства и валюты платежа и международного средства накопления (государственных и частных резервов);

3. Основанием для использования той или иной валюты в качестве мировой служит экономический потенциал страны-эмитента этой валюты;

4. Научная основа валютной стратегии стран-эмитентов мировых денег.

5. Преимущества, получаемые страной-эмитентом современных мировых денег:

1) возможность покрытия дефицита платежного баланса национальной валютой;

2) экспорт инфляции в другие страны через мировой финансовый рынок;

3) спрос на мировую валюту (во всех трех функциях и в валютной интервенции) обеспечивает поддержку ее курса;

4) вынужденная поддержка курса мировой валюты другими странами;

5) укрепление позиций национальных экспортеров в конкуренции на мировом рынке.

6. Негативные последствия для страны-эмитента мировых денег заключаются в следующем:

1) необходимо подчинять внутреннюю экономическую, в том числе валютную политику, задаче достижения внешнего равновесия экономики, платежного баланса, курса национальной валюты;

2) требуется поддерживать стабильность валюты и цен, сдерживать инфляционный процесс, не прибегать к конкурентной девальвации, валютным и торговым ограничениям в целях стимулирования национального экспорта;

3) возникает риск спекулятивных атак на валюту на мировом валютном рынке.

7. К недостаткам современной мировой валютной системы, базирующейся в основном на долларе США и евро, относят курсовые колебания пары этих ведущих валют, отрицательно влияющие на экономику других стран.

Тенденцию к образованию многовалютного стандарта подтверждают существующие проекты региональных валют. В их числе:

1) «Амеро»- единая валюта, которая может быть введена на американских континентах в ближайшие годы и создание новой наднациональной структуры – Северооамериканского союза (Канада, США, Мексика);

2) «АКЮ» (азиатская валютная единица) – проект Синдзо Абэ, премьер-министра Японии в 2006-2007 гг. К единой азиатской валюте изъявили готовность присоединиться Япония, Китай, Южная Корея и еще 10 стран (АСЕАН+3). В печати также упоминался проект АЗРО, который должен был вступить в силу в 2007г. в виде счетной единицы. Перед саммитом «Большой двадцатки» в 2009г. Народный банк Китая выступил с инициативой создания новой резервной валюты на основе СДР при условии расширения валютной корзины;

3) «Афро» - проект, разработанный в Западной Африке в 2000-2004гг. под руководством Нигерии- одного из крупнейших нефтедобытчиков мира. Идея «афро» была связана с реорганизацией внешней торговли, прежде всего – ресурсами;

4) «Евраз» - единая межгосударственная безналичная расчетно-платежная единица на территории стран ЕврАзЭС, предложенная президентом Казахстана Н.Назарбаевым. Им выдвинуто также предложение создания единой мировой валюты на основе всеобщего закона, который поддержат парламенты большинства стран мира и ООН;

5) малазийский проект «золотого динара» 2002-2003 гг., предполагал использования золота как коллективного расчетного средства исламских стран («золото в обмен на энергетические ресурсы»). К этому проекту выразили желание присоединиться 13 государств Азии;

6) «Южноамериканский проект». В 2004г. 9 латиноамериканских стран заявили о назревшей необходимости «ввести единую валюту и создать общие для всех стран Латинской Америки денежную и финансовую системы». В апреле 2009г. 7 стран-участниц Боливарианской альтернативы для Америк (ALBA) подписали рамочное соглашение о введении электронной виртуальной валюты для взаиморасчетов – «сукре», которая, по словам президента Венесуэлы Уго Чавеса, в будущем станет полноценной денежной единицей, обеспеченной нефтяными ресурсами. В мае 2009г. альянсом стран Южной Америки (UNASUR) подписано соглашение о создании общего рынка товаров, капиталов, услуг и рабочей силы, которое должно стать предвестником формирования валютного союза, валюта которого будет привязана к среднемировой цене золота и «корзине» валют стран-членов ОЭСР, Китая и арабских стран-членов ОПЕК;

8. «СДР». Ядро Ямайской валютной системы – международная счетная единица СДР (специальные права заимствования) за время своего существования не стала мировыми деньгами, вопреки замыслу авторов. Однако, одновременно с известной тенденцией к формированию мировой бивалютной, а в перспективе и многовалютной системы, основанной на долларе и евро, в 2009г. проходят дискуссии о расширении валютной корзины СДР, передаче регулирующих функций МВФ для реализации СДР всех функций мировых денег;

9. Преимущества и недостатки региональных валют:

1) снижение издержек, связанных с обслуживанием и регулированием денежного обращения, и снятии необходимости дублирования элементов финансовой инфраструкту

2) отсутствие транзакционных издержек внутри единой валютной зоны;

3) отказ от единой валюты создает препятствия территориальному разделению труда;

4) единая валюта может стать мощным (и потенциально опасным) оружием в межрегиональных «торговых войнах».

10. Поскольку международное использование рубля приобретает реальные очертания, уделяется большое внимание формам реализации данной задачи в рамках союзов России со странами СНГ, особенно в рамках союзного государства России и Белоруссии и ЕврАзЭС. Белоруссия и Россия не готовы перейти на единую валюту по следующим причинам:

1) недостаточная взаимозависимость экономик;

2) разная структура экономики;

3) низкая мобильность факторов производства;

4) трудность обеспечения равенства темпов инфляции в Белоруссии с государственной, условно командно-административной моделью экономики и России с рыночной моделью; 5) отсутствие единства России и Белоруссии в подходах и принципах выстраивания валютного союза как на законодательном, так и на экономическом уровнях.

11. Развитие валютной стратегии на основе союза стран ЕврАзЭС осложняется падением доли взаимной торговли и переориентации потенциальных членов таможенного союза на дальнее зарубежье (прежде всего Евросоюз).

К настоящему времени в ЕврАзЭС сформирована зона свободной торговли. В ее рамках созданы условия для беспрепятственного движения товаров, производимых на территории государств сообщества.

Тремя государствами — Белоруссией, Казахстаном и Россией — реализуется утвержденный еще в октябре 2007 года План поэтапных действий по заключению полномасштабного таможенного союза, который в первую очередь предполагает наличие зоны свободной торговли, единого таможенного тарифа и единой таможенной территории.

Из всего вышеизложенного можно сделать следующие выводы:

1. Мировой финансово-экономический кризис выдвинул проблему реформирования мировой валютной системы. Одним из основных направлений реформирования является формирование многовалютного стандарта;

2. Анализ мировых денег выделяет ряд тенденций и специфических особенностей;

3. Тенденцию к образованию многовалютного стандарта подтверждают существующие проекты региональных валют;

Заключение

В заключении данной курсовой работы на тему международная финансовая система можно сказать что:

Золотым стандартом является денежная система, при которой роль общего эквивалента отведена золоту, в обращении же находятся золотые монеты, кредитно-бумажные деньги, а так же разменные на металл по твердому соотношению.

Вместе с целостным золотым стандартом возможны исторически были его варианты с обязательным сохранением только доли характеристик. Современные исследования, которые проводятся в ходе работы американской комиссии по золоту, существует пять видов золотого стандарта с некоторыми типами, которые находятся в зависимости от присутствия либо отсутствия разнообразных важных элементов. В золотом стандарте существует два основных и различных аспекта, такие как внутренний и международный.

Система золотого стандарта выполняет важную роль в процессе развития международных торговых отношений, а так же интернационализации производства. Золотой стандарт обеспечивает всеобщность мировых денег, их целостную конвертируемость, стойкость покупательской способности валюты и валютных курсов, и автоматическое уравновешивание платежных балансов отдельных государств, а так же стабильность мировых цен.

Данная валютная система отменила золотой стандарт и поставила окончательную точку в процессе юридической демонетизации золота, исключив навсегда золотые денежные монеты из внешнего и внутреннего обращения во всех государствах. Ямайская валютная система упразднила золотые паритеты, то есть соотношение денежных единиц разнообразных государств по их официальному золотому содержанию. С введением данной системы центральные государственные банки получили возможность применять золото как предмет обычных товарных сделок купли-продажи. В качестве дополнения к уже имеющимся резервным активам стран участниц Ямайской валютной системы были введены определенные специальные права заимствования, при помощи которых появляется возможность регулирования платежных балансов, а так же пополнение официальных валютных резервов, и сопоставлять стоимость национальных валют. Ямайская валютная система для валютных курсов определила режим свободного плавания, который подразумевает создание котировок на мировом валютном рынке с учетом фактора спроса и предложения, причем каждое государство имеет возможность само выбирать режим формирования валютного курса. Без развития финансового рынка не может существовать мировая экономика, и составной частью которой является валютный рынок. Понятие валютный рынок под собой подразумевает официальный финансовый центр, в котором сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на базе спроса и предложения на таковые.

Валютный мировой рынок выполняет движение денежных ресурсов среди государств, при этом опосредуя международную торговлю услугами и товарами, а так же международную миграцию капиталов. В свойства международного валютного рыка входит охватывание валютных рынков всех государств мира. Как правило, под ним подразумевают цепь тесно взаимосвязанных между собой систем кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. Среди них осуществляется перелив средств, который находится в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.

На сегодняшний день наблюдаются следующие тенденции:

1. Мировой финансово-экономический кризис выдвинул проблему реформирования мировой валютной системы. Одним из основных направлений реформирования является формирование многовалютного стандарта;

2. Анализ мировых денег выделяет ряд тенденций и специфических особенностей;

3. Тенденцию к образованию многовалютного стандарта подтверждают существующие проекты региональных валют;

Список использованных источников

1. Борцова Д.Э. К вопросу о роли валютной системы в современной рыночной экономике России // Современное право. - М.: Новый Индекс, 2009, № 1 (1). - С. 72-76
2. Буглай В.Б., Ливенцев Н.Н., Международные экономические отношения.- М.: Финансы и статистика, 2013.- 305с.
3. Валютное регулирование и контроль в системе международных экономических отношений. Дис. ... докт. экон. наук: 08.00.10 / Шмырева А.И. - С.-Пб., 1999. - 364 c.
4. Европейский экономический и валютный союз в системе международных валютных отношений. Дис. … канд. юрид. наук: 12.00.10 / Давлиева В.И. - Казань, 2006. - 248 c.
5. Единая валютная система Европейского Союза как основа интеграции финансовых рынков. Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10 / Демидов Н.А. - С.-Пб., 2001. - 178 c.
6. Ерпылева Н.Ю. Международный валютный фонд как институционный механизм регулирования международной валютной системы // Право и политика. - М.: Nota Bene, 2007, № 1. - С. 85-95
7. Международно-правовое регулирование Европейской валютной системы. Дис. … канд. юрид. наук: 12.00.10 / Беляев А.В. - М., 1998. - 195 c.
8. Романов Д.В. Система соглашений в валютной сфере в рамках СНГ // Публично-правовое регулирование экономических отношений. - М.: АНО ЦППИ, 2008, Вып. 1. - С. 22-29
9. Семенов К.А., Международные экономические отношения.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.-345с.
10. Тохов О.З. Мировая валютная система: ее структура и эволюция // Современная преступность: состояние, проблемы, перспективы противодействия: Сборник научных статей в двух томах. Том 1. - Нальчик: Нальчик. филиал Краснодар. унив. МВД России, 2010. - С. 61-68