Тенденции развития международной валютной системы (Международная валютная система как совокупность форм организации валютных отношений)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Для существования и развития мировых хозяйственных связей необходимо функционирование денег в международном обороте, называемое валютными отношениями.

Субъектами международных валютных отношений признаются предприятия, организации, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность, банки, физические лица и государство в лице своих органов управления.

Международная валютная система представляет собой закрепленную в международных соглашениях форму организации валютных отношении, функционирующих самостоятельно или обслуживающих движение товаров и факторов производства.

Валютная система представляет собой общность различных элементов, объединенных регулярным взаимодействием в соответствии с определенной формой управления.

Валютный порядок представляет собой принципы и рамки, в которых действует валютная система.

Когда речь идет о международной валютной системе, имеются в виду механизмы, регулирующие взаимодействие между странами – участницами международных экономических отношений – взаимодействие денежно-кредитных инструментов, используемых ими на рынках валюты, капиталов и товаров. При этом управление этими механизмами осуществляется через национальную политику отдельных стран и их взаимодействие.

В отличие от системы валютный порядок представляет собой законодательные, договорные, регулирующие и другие нормы, образующие систему и определяющие понимание участниками условий ее функционирования. Валютный порядок для валютной системы – как конституция для политической системы.

Различают следующие виды валютных систем: национальные; региональные; международная (мировая).

Воздействие изменений валютного курса на объемы и структуру экспорта и импорта страны является одной из общепризнанных макроэкономических закономерностей. Практически во всех современных моделях открытой экономики взаимосвязь между уровнем валютного курса и состоянием торгового и платежного балансов является ключевым звеном, связывающим процесс установления внутреннего и внешнего равновесия. Однако, в современных условиях глобализации мировой экономики, этот процесс приобретает специфическую форму, которая не предусмотрена классическими макромоделями. Основу современного международного разделения труда составляют экономические связи, сложившиеся между «экономикой знаний», сформировавшейся в развитых странах и производящей технические, организационные и дизайнерские идеи и индустриальной экономикой ряда развивающихся стран, которые преобразуют эти идеи в конечные товары и услуги.

Большая часть добавленной стоимости, создаваемой новыми техническими и дизайнерскими идеями, воплощаются в товарах и услугах, производимых в развивающихся странах. При экспорте в развитые страны они ухудшают состояние их торговых и платежных балансов и создают, так называемый, глобальный дисбаланс. Развитые страны испытывают постоянный дефицит своих торговых и платежных балансов, который компенсируется импортом капитала, а новые индустриальные страны имеют стабильный внешнеторговый профицит.

При этом большинство новых индустриальных стран препятствуют росту курса своей национальной валюты для того, чтобы сохранить свои конкурентные преимущества на мировом рынке. В результате курсы валют новых индустриальных стран оказываются заниженными, а курсы валют большинства развитых стран, наоборот, завышены.

В связи с вышеизложенным изучение современной международной валютной системы является весьма актуальным направлением при разработке национальной валютной политики.

Целью работы является изучение влияния международных валютных отношений на экономику России.

Предметом исследования являются международные валютные отношения.

Задачи работы, вытекающие из цели:

• рассмотреть особенности международного валютного рынка;
• изучить валютную политику России;
• оценить меру влияния валютных отношений на экономику России;
• предложить пути укрепления экономики в части валютных отношений.

Структурно работа состоит из введения, двух глав – теоретической, в которой рассматриваются основные понятия исследуемой темы, и аналитической, в которой рассмотрено влияние валютных отношений на экономику России и пути укрепления последней за счет валютного регулирования, заключения и списка литературы.

1. Международная валютная система как совокупность форм организации валютных отношений

1.1. Особенности валютного рынка и его значение

Валютный рынок (англ. Foreign exchange market, currency market) – это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке и/или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов»

Валютный рынок очень многогранен. Многие экономисты до сих пор спорят, как же правильно толковать это понятие. Существует десятки, а то и сотни определений валютного рынка, каждое из которых имеет свою особенность. Как говорится, сколько людей, столько и мнений.

Валютные рынок имеет определенные особенности, которые выделяют его среди прочих финансовых рынков.

Интернационализация и использования всевозможных электронных средств для работы на рынке валют. Как уже говорилось ранее, развитие сети интернет позволило существенно ускорить работы на валютном рынке, и позволить многим людям осуществлять торговлю валютными ценностями не выходя из дома [8].

Круглосуточная и непрерывная работа. Валютный рынок – это механизм, который не останавливается. Он работает всегда, в любое время, во всех частях света.

Унификация всех валютных операций.

Операции на валютном рынке используются для финансовой защиты от всевозможных финансовых рисков. Для этого использование хеджирование.

Огромное число спекулятивных сделок, которые направлены лишь на то, чтоб выгодно купить и еще выгоднее продать. Причем спекулируют не только крупные компании и огромные банки, но также юридически и физические лица.

Статичность курса валют, которая не всегда зависит от реальных экономических показателей.

 Без валютного рынка уже тяжело представить функционирование экономике. Он, в первую очередь, обеспечивает правильное и бесперебойное экономическое сотрудничество между странами партнерами, но также выполняет и ряд других функций:

1. Обеспечение своевременных международных расчетов по финансовым обязательствам.

2.Создает возможности защиты от валютных и кредитных рисков.

3. Благодаря мировому валютному рынку обеспечивается связь валютных рынков различных государств.

4. Создает возможности для расширения валютных запасов государств (покупки необходимого количества иностранной валюты).

5. Регулирования курса валют за счет спроса и предложения.

6. Валютный рынок позволяет реализовывать валютную политику государства, как составную часть общей экономической политики развития.

7. Предоставляет возможность заработка за счет спекуляции на росте и снижении курса валют [2].

 Многие люди знают о валютном рынке только благодаря 7-й функции. Но это очень многогранное понятие, которое, в первую очередь, призвано быть регулятором и гарантом экономического развития и взаимодействия государств и крупных международных компаний.

Конвертируемость – это, по существу, связь внутреннего и мирового рынков через гибкий валютный курс национальной денежной единицы при существующей свободе торговли.

Существующие виды конвертируемости можно подразделить на две условные группы: полная конвертируемость и конвертируемость частичная.

Полная конвертируемость означает отсутствие каких-либо ограничений для национальных и иностранных владельцев валюты данной страны на ее ввоз-вывоз или перевод за границу при совершении любых операций в любое время.

Частичная конвертируемость указывает на существование определенных валютных ограничений, которые распространяются на субъектов, объекты и зоны обратимости.

Обратимость национальной валюты есть прежде всего характеристика степени ее покрытия товарной массой, а содержанием обратимости в этом случае становится возможность на внутреннем рынке покупать любые товары, в любом количестве и по любой цене [14].

При выполнении трех этих условий национальная денежная единица становится обратимой внутренне. Если же товаров на внутреннем рынке недостаточно, возникает экономическая необходимость их импорта для обеспечения внутренней обратимости национальной валюты.

Конвертируемость национальной валюты – очень важное ее свойство, так как она:

1) Свидетельствует о том, что национальная экономика включена в мировую, является ее частью и развивается вместе с нею;

2) Дает полную возможность использовать в международных экономических отношениях принцип сравнительных преимуществ. Ведь конвертируемость означает по существу, торговлю на внешних рынках на свою национальную валюту. Без крайней необходимости в данном случае не нужно накапливать и расходовать иностранную валюту – все можно приобрести на свою [7].

Конвертируемость валюты имеет три степени развития: неконвертируемая, частично конвертируемая и полностью конвертируемая. Последняя более известна под названием СКВ – свободно конвертируемой валюты.

Итак,  валютный рынок – это многогранная и сложная система, разобраться в которой за несколько дней не получится. Многие эксперты годами изучают специфику работы с рынком, влияние тех или иных факторов на курс, причины и следствия резких скачков и обвалов. Но если стать специалистом, то подобного рода работа может приносить миллионы долларов за короткий период времени.

1.2. Международные валютные отношения на современном этапе

Становление международной валютной системы было бы невозможным без возникновения товарно-денежных отношений. Появление денег стало важной вехой в развитии общества и положило первый кирпичик в фундамент современной рыночной экономики. Деньги стали универсальным товаром – всеобщей мерой и эквивалентом для всех остальных товаров.

Прототипом современных денег были ракушки, камешки, наконечники стрел, металлические изделия. Революционным событием стало начало чеканки монет – в Европе это произошло в 14 веке нашей эры. Достаточно длительное время мировым денежным эквивалентом выступало золото. Все финансовые вопросы и экономические отношения могли быть урегулированы с помощью него.

Международная валютная система (МВС) возникла и сформировалась в результате возникновения и развития международной торговли. Основной функцией МВС является поддержание валютной ликвидности. То есть при помощи финансовых механизмов международная валютная система призвана выявлять расхождения в платежных балансах и создавать резервные продукты. Еще у истоков финансовых отношений между странами мира стоял прототип современной валютной системы. Ведь в каждом государстве в определенный период времени складывается индивидуальная финансовая картина. Расчеты в разных странах производятся в национальных валютах, стабильность которых колеблется под воздействием ряда внутренних и внешних факторов. Кроме того, колеблется и спрос на валюту со стороны иностранных структур. Все это требует централизованного регуляторного механизма, коим и выступает международная валютная система [12].  

Современная международная валютная система была создана в несколько этапов. Основой ее является Ямайская валютная система. Основные принципы последней были сформулированы в 1976 году, и ими руководствуется весь мир в настоящее время. А первая международная валютная система – Парижская – возникла в 1867 году. Согласно ее основным принципам, все мировые валюты приравнивались к золоту, и был введен единый золотой стандарт. Функцию международной валюты выполнял английский фунт. Парижская система в 1922 году сменилась Генуэзской, или золотодевизной валютной системой. Толчком к ее возникновению стало развитие национального хозяйства ряда стран. Для внешних расчетов между государствами имеющегося золотого запаса оказалось недостаточно.  Согласно новым правилам, две международные валюты – доллар США и английский фунт – получили название «девизных», а новая валютная система, соответственно, стала называться «золотодевизной». Золото по-прежнему оставалось в статусе мировой валюты. В 1944 году была введена новая, Бреттон-Вудская валютная система, которая действовала до середины семидесятых годов ХХ века. В международной валютной системе появились такие важные звенья, как МВФ (валютный фонд) и МБРР (банк реконструкции и развития). Кроме того, была осуществлена твердая привязка доллара к золоту, таким образом, фактически был осуществлен переход от золотодевизного к золотодолларовому стандарту. Наконец, Ямайская валютная система, действующая по сей день, окончательно отменила привязку денег к золоту и установила равновесие спроса и предложения валют в условиях свободной торговли ими.  

Главной особенностью современной международной валютной системы выступает то, что ее основой являются официально утвержденные межгосударственные принципы.

Во-первых, ликвидирован золотой стандарт, то есть, абсолютно все золотые запасы стран заморожены.

Во-вторых, введен новый вид международных платежных средств, который используется для международных безналичных расчетов. Все страны - участницы Ямайского соглашения перешли к плавающим курсам валют, которые могут изменяться в зависимости от спроса и предложения на валютных рынках. Таким образом, члены Международного валютного фонда получили определенную долю международных платежных средств, которые могут быть обращены в национальную валюту при выполнении ряда условий.

В настоящее время действуют три основных вида валют с учетом колебаний их взаимных курсов:  

Валюты, которые привязаны к другим валютам. Допускается колебание курса в пределах 1 %;

Валюты, курс которых может колебаться в пределах  2,25 %;

Валюты со свободно плавающим курсом, который устанавливается ежедневно.

Таким образом,  международная валютная система выполняет роль механизма, который регулирует финансовые отношения между странами мира посредством правил, условий и договоренностей между ними.

2. Влияние международных валютных отношений на экономику России

2.1. Проблемы валютной системы России

Валютной политике отведена важная связующая роль – она объединяет звенья мировой экономики и национальной, являясь первоочередным инструментом при создании предпосылок к экономической интеграции РФ в перспективные для страны мирохозяйственные связи. К тому же, налаженная валютная политика считается признаком защиты от и экономического суверенитета и неэквивалентного обмена товарной массы [11].

Среди многочисленных общеэкономических проблем, полученных в ходе выполнения финансовой стабилизации в России, а также большое внимание уделяется вопросам макроэкономической политики. Валютная политика государства является важной частью экономической политики, так как от ее производительности зависит устойчивость валюты, рост и развитие экономики в целом. В широком смысле валютная политика включает в себя валютное регулирование, контроль и международное валютно-финансовое сотрудничество. Все перечисленное выше направлено на повышение роли валютного фактора инновационного развития Российской Федерации. В связи с этим, необходимо усовершенствование валютной политики как составной части экономической политики. К сожалению, в государственных управляющих документах валютной политике особого внимания не уделяется, а рассматривается лишь одна из ее составляющих – курсовая политика и состояние международных резервов. Поэтому основным и наиболее важным моментом в модернизации валютной политики является разработка ее концепции, которая до сих пор в нашей стране не разработана. Наряду с концепцией при модернизации валютной политики необходимо также брать во внимание направление к обновлению теоретической основы экономической политики [3].

В целом модернизация валютной политики должна быть комплексной и включать основные направления: курсовую политику, управление официальными международными резервами, валютное регулирование и контроль. Но, на пути модернизации валютной политики существует ряд проблем. Во-первых, для обеспечения стабильного курса рубля в первую очередь следует повысить качество курсовой политики, которое можно достигнуть с помощью отказа от оценки тенденций и перспектив развития динамики курса рубля, основанной на влиянии на него лишь мировых цен на нефть. Благодаря этому, методы определения курса национальной валюты должны быть улучшены. Связь между динамикой курса рубля и межстрановой разницей темпа инфляции проявляется в снижении его реального курса, так как в России темп инфляции в 2–3 раза выше, чем в США, рис. 1.

Рис 1. Уровень инфляции по годам, %^[1]

Это касается определения курсовых соотношений на базе не только экспортных, но и импортных цен. Ко всему этому, на курс рубля влияет также определение эффективного курса по отношению к корзине иностранных валют. Стоит отметить, что доля доллара преобладает в корзине иностранных валют, используемых в международных расчетах. В связи с этим следует изменить корзину иностранных валют, используемую для определения эффективного курса рубля. Кроме паритета покупательной способности (ППС) – абсолютной или относительной – используется метод определения курса рубля на основе сопоставления спроса и предложения валют, исходя из состояния платежного баланса. За последние несколько лет наблюдается увеличение международного движения капиталов и финансовых инструментов на курсовые соотношения валют. Так, нестабильность оттока (притока) капитала из России приводит к изменению рыночного спроса и предложения валют.

Рекомендации по разработке показателей устойчивых глобальных неравновесий, в том числе в валютных отношениях, акцентируют внимание лишь на состоянии счета текущих операций платежного баланса, а именно торгового баланса, на притоке доходов от зарубежных инвестиций. При увеличении активной разницы между приходом и расходом счёта (сальдо) платежного баланса страна будет обязана повышать курс своей валюты, а при его дефиците принимать меры по его снижению. Учитывая важность взаимодействия стран в сфере экономической политики для обеспечения относительной стабильности курсов валют, снижения рисков потерь и межстрановых валютных противоречий. Рекомендация изменять курс валюты в зависимости от состояния торгового баланса страны отражает интересы развитых стран – экспортеров товаров и услуг, которые добиваются повышения курса валют развивающихся стран с активным торговым балансом. Возьмем в пример, США заинтересованы в снижении курса доллара к юаню и настаивают на повышении курса китайской валюты, чтобы стимулировать свой экспорт в Китай [4].

Повышение курса валюты зависит не только от активного сальдо счета текущих операций платежного баланса, но и от ряда других факторов: увеличения притока иностранных капиталов, межстрановой разницы темпов инфляции и уровня процентных ставок, игры на повышение курса, степени доверия к национальной валюте. Методы определения курса рубля на основе ППС и состояния платежного баланса в основном по счету текущих операций не учитывают эти факторы. При разработке курсовой политики важно принимать во внимание влияние межстрановой разницы процентных ставок на международное движение капитала и на курс котируемых валют. В России процентные ставки традиционно выше, чем на мировом финансовом рынке. Поэтому осуществляемая в нынешнее время денежно-кредитная политика направлена на снижение процентных ставок на денежном рынке.

Банк России использует режим регулируемого валютного курса. Регулирование курса рубля сегодня осуществляется с учетом динамики его рыночного курса. Разрабатываемые международными экспертами рекомендации о глобальном введении режима валютных курсов соответствуют интересам наиболее конкурентоспособных стран. К их числу Россия пока не относится, и ее экономика не готова к нерегулируемому плаванию курса рубля. Регулируемый курс рубля позволяет снизить риски участников рыночной экономики России, которая еще не готова к национальной валюте в условиях нестабильности глобальной экономики. Гибкий курс рубля позволяет учитывать размер и темп его снижения или повышения в интересах российских участников национального и мирового рынков. Значительное повышение курса рубля невыгодно российским экспортерам и кредиторам, так как сокращаются их валютные поступления в рублевом эквиваленте, а снижение курса невыгодно импортерам и должникам, так как увеличивает их затраты на покупку иностранном валюты, в котором номинирована цена контрактов. Изменения курса рубля влияют на инфляцию: в России цены повышаются при любой его динамике в связи с отсутствием рыночной конкуренции. Мотивация введения курса рубля не учитывает опыт стран, которые при этом сохраняют режим регулируемого курса национальной валюты. Но наряду с проблемой реализации курсовой политики существует и проблема управления международными резервами нашей страны, которая включает три основные составляющие: обоснование оптимального объема резервов, обновление критериев управления ими, повышение эффективности риск-менеджмента в целях вероятности потерь в этой сфере [5].

Так, до кризиса августа 2008 г. объем резервов России по мнению многих специалистов считался избыточным, но с ноября 2008 г. он сократился на 1/3, и на сегодняшний день равен 387 млрд руб., рис. 2:

Рис. 2. Динамика изменений международных золотовалютных
резервов РФ (млрд долл.)^[2]

Недооценка достаточности капитала основывается на других критериях определения этого показателя, а именно: критерий обеспечения этими резервами краткосрочного импорта, критерий учитывающий отношение золотовалютных резервов к широкой денежной массе; критерий, учитывающий внешний долг. На сегодняшний момент по размеру золотовалютных резервов Россия занимает 3-е место после Китая и Японии, а по золотым запасам – 8-е место в мире

В виду этого проблема увеличения международных резервов России сохраняет свою актуальность, учитывая их функции. Не менее важным направлением является повышение качества риск-менеджмента, то есть снижение валютных рисков, обеспечивающих минимизацию потерь и упущенной прибыли. Для реализации данного подхода требуется дальнейшая классификация структуры валютных резервов и требований Банка России к ним. Так ослабление международных позиций доллара проявляется в снижении его позиции в мировых валютных резервах. В России такая тенденция развивается достаточно медленно. Однако, повышение доли евро в мировых валютных резервах (с 17% до 26%) в нашей стране проявляется в больших размерах, что связанно с развитием торгово-экономического сотрудничества России с ЕС, а также увеличением обязательств в евро [6].

Таким образом, Россия в ходе своей стабилизации должна больше внимание уделить разработке валютной политики в целом, а не отдельным ее составляющим. Несмотря на существование определенных проблем, у нашей страны есть все шансы для преодоления существующих трудностей, и для завоевания мирового лидерства по всем экономическим показателям.

2.2. Валютное регулирование в России

Валютная политика – это целенаправленные действия государства, региона или отдельных производителей в области валютных взаимоотношений. Валютная политика государства призвана обеспечивать устойчивое развитие экономики страны или содружества стран. Любая политика проводится с помощью системы инструментов, действий, структур и функций.

Политика любого государства, включенного в мировую экономику, как правило, отличается разнообразием. Это разнообразие позволяет ускорить реакцию субъекта политики на рыночную динамику и меняющиеся политические стратегии других стран.

С помощью инструмента человек создает новое или усовершенствует старое. При осуществлении государственного регулирования экономики в качестве инструментов используются действия, меняющие нормативы, стандарты, законы. В соответствии с ними любое государство одновременно регулирует как внутреннюю, так и внешнюю деятельность субъектов экономики. Валютная политика и валютное регулирование должны стремиться к тому, чтобы усиливать интеграционные процессы как внутри страны, так и на международном рынке, минимизировать влияние транснациональных корпораций на резидентов экономики данной страны [13].

Выполнение государственных функций в области регулирования валютных отношений осуществляется с помощью следующих инструментов:

Интервенция. Это крупномасштабные единовременные меры, предпринимаемые Центробанком для изменения рынка и курса валют. При интервенции банк покупает или продает ту валюту, на состояние которой необходимо повлиять. Чаще всего это делается для того, чтобы сформировать желаемые соотношения национальной и иностранной валют. Если иностранной валюты, по мнению государственных структур, слишком много, то ее необходимо сначала скупить, а потом, если это нужно, продать. Валютная политика банка, таким образом, направлена на то, чтобы уравновесить соотношение спроса и предложения, а также контролировать интервал колебания курса.

Ограничения. Это предпринимаемые соответственными государственными структурами меры по регламентации валютных операций. Как правило, регламентации реализуются с помощью создания нормативных документов. Этими документами могут регулироваться любые перемещения валюты в стране и за ее пределами. Возможно полное запрещение продажи валюты физическими лицами. К категории регламентации можно отнести и всю систему государственного контроля любых валютных операций, включая все возможные запреты или, наоборот, обязательные продажи.

Резервы. Это обязательное создание валютного запаса государства, который всегда необходим для осуществления международных расчетов. Любой запас направлен на стабилизацию экономики в экстремальных условиях и на обеспечение платежей по внешнеэкономическим обязательствам. Однако резерв – это не только запас на всякий случай, но и источник получения дополнительного дохода [9].

Субсидирование. Это финансовое обеспечение субъектов национальной экономики, осуществляющих экспортно-импортную деятельность. Субсидирование производится из средств Центробанка и других банков в виде кредитов, ссуд, займов. С помощью субсидирования реализуется валютная политика России по усилению конкурентоспособности отечественных производителей на международном рынке.

Паритет. Заключается в определении нормы соотношений между двумя основными валютами. Валютные отношения и валютная политика России основаны на использовании паритета покупательной способности. Этот паритет заключается в том, что на мировом рынке определенные товары и услуги должны иметь для всех стран одинаковую цену, которая должна исчисляться в единой валюте.

Для того, чтобы валютные интервенции привели к желаемым результатам по изменению национального валютного курса в долгосрочной перспективе, необходимо наличие необходимого количества резервов в Центральном Банке для проведения валютных интервенций. Так, Центральный Банк устанавливает фиксированный валютный курс, то есть берет на себя обязательство покупать или продавать любое количество иностранной валюты по установленному курсу. Обычно Центральный Банк устанавливает пределы свободных колебаний курса национальной валюты в целях макроэкономической стабилизации. Когда цена валюты приближается к верхней или нижней границе этих пределов, то Центральный Банк проводит интервенции: приближение к нижнему пределу требует покупки Центральным Банком этой валюты в обмен на иностранную или золото, и наоборот.

Валютная политика нашей страны является частью ее кредитно-денежной политики. Она имеет основное направление на преодоление отрицательных последствий в сфере производства, поддержание платежного баланса на плаву, обеспечение постоянного экономического роста, сдерживание безработицы, инфляции. Валютная политика России является определенной совокупностью различных мер, направленных на укрепление общего валютного и финансового положения нашей страны, укрепление положения рубля на мировом рынке, повышение платежеспособности нашей страны, приостановку утечки российского капитала за границу, привлечение новых иностранных инвестиций [10].

Одним из средств реализации валютной политики является валютное регулирование.

Достаточно сложная ситуация в экономике России побуждает к поиску способов решения проблем валютного рынка России, выхода из кризисной ситуации, которая сегодня наблюдается в финансовой системе нашей страны.

Значимость внешних рынков, постоянно растущая, увеличивает определенное влияние валютного курса на все процессы накопления внутри страны, общую структуру экономики России, на весь производственный процесс.

Таким образом, необходимость корректировки применяемых в нашей стране мер по регулированию курса национальной валюты, которые призваны для обеспечения стабильности рубля, а также для того, чтобы национальная валюта и дальше выступала в качестве средства накопления и сбережения, существующий сегодня разрыв между опытом других стран мира в регулировании валютного рынка и опытом нашей страны, показывают, что решение проблем валютного рынка России является на сегодняшний день очень актуальной задачей.

2.3. Влияние курса валют на экономику России и пути его регулирования

Валютный курс – это экономическая категория, которая зиждется на объективных процессах. Существование такого института обусловлено следующими закономерностями. Каждая страна имеет собственную валюту, которая при международной торговле, движении капиталов не может использоваться как платежное средство у большинства других государств. Также валютный курс является сравнительным инструментом национальных валют государств. Валютный курс помогает оценить изменения цен на товары различных стран. Это показатель конкурентоспособности национальных товаров на международной арене.

Реальный валютный курс доллара и евро в режиме онлайн показывает уровень цен в данной стране относительно цен аналогичных товаров в другой стране. И его повышение свидетельствует о том, что цены на товары в другом государстве выросли по сравнению с отечественными. Для российской экономики это говорит об увеличении конкурентоспособности отечественных товаров на мировом рынке в связи с удешевлением продукции. Понижение же реального валютного курса приводит к обратным процессам.

Изменение российской валюты по отношению к доллару взаимозависимо с колебанием стоимости отечественной нефти и влияет на повышение или понижение цен на зарубежные товары для отечественных потребителей. При повышении доллара такие цены соответственно увеличиваются, при понижении – уменьшаются. При падении доллара уменьшаются доходы бюджета, при повышении – увеличиваются.

Актуальным для России является вопрос девальвации российской валюты. В связи с чем инвестиции в рубль в некоторой степени могут снизиться.

Согласно исследованию Центра развития ВШЭ, обесценивание российской валюты неизбежно. Однако при этом обладателей валюты евро очень мало – так говорят данные из Европейского центрального банка.

Евро - резервная валюта для некоторого числа стран, экономика которых тесно взаимодействует с экономикой Евросоюза. Специалисты поясняют значение такого термина, что евро - дополнительная вторая валюта, но именно для международных расчетов. Однако достичь такого же уровня, как у доллара, у евро вряд ли получится. Но сохранить свои позиции он вполне может.

В настоящее время евро приходит в норму, а его увеличение было обусловлено всего-навсего падением доллара. И тенденция к укреплению евро будет сохраняться до тех пор, пока будет ослабевать доллар. Потому что в такой ситуации обычно наблюдается процесс активных продаж евро в связи с образовавшейся выгодой.

Следует отметить, что оптимистические прогнозы по поводу курса национальной валюты все же превалируют.

О том, что России надо отходить от долларовой зависимости, сегодня не говорит только ленивый, но по вопросу, как отходить, мнения расходятся. Одни считают, что России надо прекратить накапливать международные резервы в долларах США и конвертировать накопленные долларовые резервы в иные валюты либо израсходовать их на погашение внешних долгов или решение неотложных социально-экономических проблем. 

Другие говорят, что главное – запретить использование зелёной валюты внутри страны в наличной форме и в виде валютных банковских счетов. Соответственно, ограничить (или полностью запретить) участие физических и юридических лиц (за исключением специально уполномоченных организаций) в операциях на валютной бирже. Кто-то предлагает вообще эту биржу закрыть. 

Однако чаще всего главной задачей объявляется вытеснение доллара из международных расчётов РФ, которые охватывают получение выручки от экспорта и платежи по импорту товаров и услуг, международное движение капитала (прямые, портфельные инвестиции, кредиты и займы), переводы инвестиционных доходов (процентов, дивидендов), заработной платы, иные денежные переводы. 

Рассмотрим некоторые цифры по структуре поступлений и платежей на рис.3.

Рис.3. – Доля доллара в платежах и поступлениях, %^[3]

В 2016 году некоторое снижение доли американской валюты во внешнеторговых расчётах России за период 2013-2016 гг. произошло, однако доллар остаётся главной валютой, обслуживающей российскую внешнюю торговлю.  Такая же картина наблюдается и по другим направлениям международных расчётов, например, в денежных переводах физических лиц, полученных из-за границы, и перечисленных за границу. Рубль пока занимает скромные позиции. В 2016 году его доля в валютной выручке от экспорта Российской Федерации составила 14,8%, а в платежах по импорту – 29,4%. Доля рубля в денежных переводах, полученных физическими лицами из-за границы, в 2016 году составила 14,3%, а в денежных переводах, отправленных за границу, – 18,7% [7]. 

Повышение удельного веса рубля в международных расчётах России сдерживается по многим причинам. Одна из главных – неустойчивость (высокая волатильность) российского рубля. Статья 75 Конституции Российской Федерации определяет, что основной функцией Центробанка России является «защита и обеспечение устойчивости рубля». Под этим подразумевается обеспечение стабильной покупательной способности рубля (то, что ЦБ называет «таргетированием инфляции») и поддержание его стабильного валютного курса. Для этого у Центробанка имеются все возможности. Прежде всего, международные резервы (на сегодняшний день они превышают 400 млрд. долл.). С их помощью можно проводить валютные интервенции и держать курс рубля на заданной планке. Однако в декабре 2014 года произошел резкий обвал курса рубля, по сути, это был острый валютный кризис. После этого процесс замещения в международных расчётах РФ доллара, евро и других западных валют российским рублём затормозился и даже пошел вспять. Некоторые страны (прежде всего, Китай) делали заявления о готовности торговать с Россией за рубли, но после обвала рубля от своих намерений отказались. Тот же Китай вернулся к использованию доллара, соглашаясь лишь частично замещать доллар юанем, но не рублём. 

Задача стабилизации валютного курса рубля не является сверхсложной. Необходимо лишь обеспечивать управление платёжным балансом, не допускать больших его дефицитов и резких колебаний сальдо. В ХХ веке широко использовался такой метод управления платёжным балансом и валютным курсом, как регулирование трансграничного движения капитала. Именно через этот канал идёт обычно подрыв национальной денежной единицы. Иногда это может происходить в результате стихийных процессов на мировом финансовом рынке, иногда – в результате скоординированных действий валютных спекулянтов.

Следует прежде всего озаботиться тем, чтобы рубль был стабильным во всех отношениях (поддержание устойчивой покупательной способности на внутреннем рынке товаров и услуг и стабилизация курса рубля на валютном рынке). Это как минимум, и для этого необходим контроль над трансграничным движением капитала. Особенно желательно установление жёстких фильтров для недопущения спекулятивного («горячего») капитала, способного взорвать финансово-экономическую обстановку в стране. На сегодняшний день Россия – единственная из стран-членов группы БРИКС, не имеющая таких фильтров. 

Недаром один из пунктов пресловутого «Вашингтонского консенсуса» (свода правил, делающих страну беззащитной перед валютными спекулянтами, транснациональными корпорациями и банками) – отмена любых ограничений для трансграничного движения капитала. Отсутствие таких ограничений становится угрозой в условиях глобальной финансовой нестабильности и вдвойне опасно в связи с ужесточением экономических санкций и фактическим объявлением России экономической войны. 

Те, кто ратуют за вытеснение доллара из международных расчётов России, допускают большую ошибку, предлагая сделать российский рубль международной валютой. Некоторые ограничивают сферу применения такого международного рубля двухсторонними отношениями России с другими государствами; другие мечтают, что когда-то рубль начнёт обслуживать не только внешнеэкономические отношения России с другими странами, но будет валютой расчётов между третьими странами. Первая модель напоминает то, что сегодня происходит с юанем, который вышел за пределы Китая, преимущественно обслуживая экономические связи КНР. Вторую модель демонстрирует американский доллар, который в большей мере обслуживает торгово-экономические отношения между третьими странами, во вторую очередь экономические отношения самой Америки с остальным миром и только в третью очередь – потребности внутреннего рынка США. 

Однако России не следует стремиться к превращению рубля в международную валюту не по первой модели (юань), не по второй модели (доллар). Рубль должен оставаться денежной единицей, обслуживающей потребности экономики внутри страны. Именно так было в Советском Союзе, который находился в постоянной экономической блокаде. Методом проб и ошибок советское государство пришло к трёхконтурной денежной модели. 

Первый контур – внешний, обслуживающий экономические отношения страны с остальным миром. Здесь используется исключительно иностранная валюта. Второй контур – безналичные деньги, обеспечивающие функционирование предприятий, воспроизводство основного и оборотного капитала. Третий контур – наличное денежное обращение, обслуживающее почти исключительно население. Между каждым контуром денежного обращения стоят «шлюзы» и «вентили», с помощью которых регулируются межконтурные связи. Предприятия вообще не контактируют с иностранной валютой. Выручка от экспорта продукции предприятия конвертируется по заданному курсу в рубли и перечисляется на банковский счёт предприятия. Если предприятие выступает в качестве импортёра, оно запрашивает необходимую сумму валюты, обращая в неё рубли со своего банковского счёта. Таковы важнейшие элементы системы государственной валютной монополии и государственной монополии внешней торговли, которые не существуют одна без другой [7]. 

  Далее рассмотрим в связи с объявлением США «экономической войны» с Россией международные резервы РФ, которые на 1 июля 2017 года составили 412,24 млрд. долл.; в том числе валютные резервы -343,47 млрд. долл. Несмотря на экономические санкции, принятые Западом ранее, курс на наращивание международных резервов сохранялся; только за первую половину текущего года международные резервы России увеличились на 21,65 млрд. долл.   

Значительная часть международных резервов РФ находится под жёстким контролем со стороны США и их ближайших союзников. Основная часть приходится на иностранные ценные бумаги, преимущественно облигации казначейства США, а также казначейств других западных стран. По состоянию на 1 июля 2017 года резервы в ценных бумагах составили 254,77 млрд. долл. Другая крупная составляющая резервов -наличная валюта и остатки на счетах зарубежных банков и международных финансовых организаций -77,64 млрд. долл. На обе составляющие приходится 96,5% международных валютных резервов и 80,3% всех международных резервов России. 

Первое, что следует пытаться сделать, вывести российские резервы из-под возможного удара Вашингтона в золото - наиболее защищённый от санкций актив. Ещё в ХХ веке большая часть международных резервов большинства стран мира состояла из жёлтого металла, сохранялся золотой стандарт, золото было основой денежного обращения. Сегодня золото нужно как чрезвычайные деньги - на случай войны, краха резервных валют, в случае введения блокад и санкций и т.п. Это уже золото как стратегический резерв. 

Россия долго следовала курсом, который ей рекомендовал Вашингтон (через советников МВФ) и накапливала в международных резервах доллары, сохраняя долю золота на крайне низком уровне.  

Рис.4. Золотой резерв России, тн^[4]

В последние десять лет обозначился достаточно быстрый рост официальных золотых резервов Российской Федерации. На 1 июля 2017 года резервы достигли 1717 тонн. На сегодняшний день Россия занимает уже седьмое место в мире по золотым резервам (после США, Германии, МВФ, Италии, Франции и Китая). 

Рис.5. Удельный вес золота в международных резервах^[5]

В 1993 году удельный вес золота в международных резервах России составлял 56,9%. Затем бумажные валюты неуклонно вытесняли жёлтый металл из международных резервов России. Затем тенденция изменилась, доля золота стала увеличиваться.  На сегодняшний день по показателю доли золота в международных резервах Россия сопоставима с Испанией (17,6%) и Турцией (17,0%) и даже обошла Великобританию (8,4%). 

Отрадно, что сегодня большая часть добычи драгоценного металла уже не вывозится за пределы страны, а идет на формирование золотых резервов. Например, прирост золотых резервов за 2016 год составил 200 тонн, по отношению к добыче за тот же год (288,5 тонн) это почти 70%. А ведь были годы, когда в золотой резерв не поступало ни одной унции добытого металла.

Вместе с тем в условиях осложнившейся геополитической ситуации достигнутые Россией успехи в накоплении золотых резервов недостаточны, так как перед войной и в пятидесятых годах золота хранилось 2 тыс. тонн.

Для дальнейшего наращивания золотого стратегического резерва России необходимо во-первых, все 100 процентов внутренней добычи золота направлять на пополнение резервов. Потребности в золоте для производственных и технических нужд могут быть  обеспечены ломом драгоценных металлов. Во-вторых, необходимо максимально конвертировать валютную составляющую российских международных резервов в драгоценный металл за счёт закупок золота на международном рынке. В-третьих, необходимо изменить институциональную структуру золотого резерва России. Этот резерв в настоящее время принадлежит двум институтам денежной власти -Центробанку и Минфину. Целесообразность сохранения львиной доли золотого резерва России на балансе Банка России сомнительна. Если наличие значительной части валютных резервов России на балансе Центробанка обосновывается необходимостью проведения валютных интервенций (для стабилизации курса рубля), то золото в качестве инструмента интервенций использоваться не может. А если мы соглашаемся с тем, что золото сейчас начинает выступать в качестве стратегического резерва, то оно на все 100 процентов должно находиться на балансе Минфина России. Решения о его использовании должно приниматься исполнительной и законодательной властями государства. И последнее. Если золото - стратегический резерв, информация о его запасах должна быть засекречена.  

Заключение

Международные валютные соглашения изначально возникли с целью обеспечить международную торговлю доступными средствами урегулирования вопросов, связанных с расчетами на международном уровне.

Важной чертой мировой валютной системы является то, что она постоянно меняется, развивается. Наиболее общая причина этих изменений – углубление международного сотрудничества в развитии мирового хозяйства, постоянные изменения в ее регулирующих механизмах. Эволюция валютной системы не отличается плавностью и гармонией, она противоречива. Постоянно сопровождается кризисами, ведущими к замене одной системы другой. Конкретные формы международной валютной системы определяются развитием производства, международных связей, национальных денежных систем, расстановкой сил на мировой арене и интересами ведущих стран. Следует также отметить, что эволюция международной валютной системы в специфической форме повторяет трансформацию внутреннего денежного обращения.

Современная МВС прошла три этапа, и наступил новый этап: переход мира к трехвалютной системе, где существуют три взаимозаменяемые валюты – доллар, евро и национальная валюта. Наибольшее внимание приковано к евро и именно введение евро является перспективным шагом в развитии МВС.

Валютная система – это кредитные денежные отношения, которые сложились в итоге развития хозяйственной деятельности мировых хозяйств и рынка, которые действуют в договорных и правовых нормах. Валютная система решает следующие задачи: в международных отношениях отвечает за эффективное опосредование платежей за экспорт и импорт услуг и товаров, других типов деятельности; содействует расширению и ограничению интенсивности международных денежных отношений; создает нужные условия для развития производства; может перемещать экономические показатели (безработица, инфляция); способна расширить или ограничить степень национальной экономической самостоятельности при помощи перелива экономических ресурсов из страны в страну. Валютная система – это форма организации и регулирования валютных отношений, которая закреплена межгосударственными соглашениями или национальным законодательством.

Российская Федерация встраивается в современную мировую экономику главным образом как экспортер энергоносителей – нефти и газа. Это энергетическое сырье равным образом востребовано как развитыми, так и новыми индустриальными странами. Однако, специфика макроэкономической ситуации, в которой находилась Россия в последние два десятилетия, заключается в том, что состояние ее платежного баланса и колебания обменного курса, в значительной мере, определялись уровнем экономической активности в мировой экономике, то которого зависит спрос на энергоносители и уровень их мировых цен.

Это способствовало значительному повышению положительного сальдо платежного баланса Российской Федерации и оказывало повышающее давление на ее валютный курс.

В этих условиях сохранение положительного сальдо торгового и платежного балансов возможно только за счет снижения валютного курса. Но, теперь, для этого не надо осуществлять значительного накопления валютных резервов, достаточно просто не препятствовать падению курса, вызванному сокращением экспортных доходов и связанным с этим снижением поступления валютной выручки на валютный рынок.

Список литературы

1. Алексеева, Т.А. Современная политическая мысль (XX-XXI вв.): Политическая теория и международные отношения / Т.А. Алексеева. - М.: Аспект-Пресс, 2016. - 623 c.
2. Валютная либерализация в зарубежных странах: накопленный опыт и перспективы. Журнал «Финансы и кредит», 4(676) - 2016 январь
3. Валютный рынок и валютное регулирование. Под ред. И.Н. Платоновой. - М.: БЕК, 2014. – 499с.
4. Волатильность и предсказуемость валютного курса российского рубля. Журнал «Финансы и кредит», 5(725) - 2017 февраль
5. Дворецкая, А.Е. Деньги, кредит, банки: Учебник для академического бакалавриата / А.Е. Дворецкая. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 480 c.
6. Зубенко, В.В. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник и практикум / В.В. Зубенко, О.В. Игнатова, Н.Л. Орлова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 409 c.

Катасонов В. О валютной политике в условиях экономических санкций // http://russnov.ru/valentin-katasonov-o-valyutnoj-politike-v-usloviyax-ekonomicheskix-sankcij/20.08.2017 

1. Кондратьева, Д. Э. Современные проблемы валютной политики Российской Федерации/ Д. Э. Кондратьева, А. В. Оленина, О. В. Старова // Научные исследования: от теории к практике : материалы VIII Междунар. науч.-практ. конф. (Чебоксары, 7 июня 2016 г.). В 2 т. Т. 2 / редкол.: О. Н. Широков и др. – Чебоксары: ЦНС «Интерактив плюс», 2016. – № 2 (8). – С. 128–132
2. Красавина, Л.Н. Актуальные проблемы валютной политики России // Банковское дело. – 2013. – №3.
3. Кропин, Ю.А. Деньги, кредит, банки: Учебник и практикум для академического бакалавриата / Ю.А. Кропин. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 364 c.
4. Лебедев, Д.С. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: в схемах и таблицах / Д.С. Лебедев. - М.: Проспект, 2016. - 208 c.
5. Лебедева, М.М. Международные отношения: теории, конфликты, движения, организации: Учебное пособие / П.А. Цыганков, Г.А. Дробот, А.И. Слива и др.; Под ред. П.А. Цыганкова. - М.: Альфа-М, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 336 c.
6. Чеботарев, Н.Ф. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник для бакалавров / Н.Ф. Чеботарев. - М.: Дашков и К, 2016. - 352 c.