«Тенденции и развитие международной валютной системы»

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Международная валютная система является исторически сложившейся формой организации международных отношений, которая закреплена межгосударственными договоренностями.

Международная валютная система представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

Масштабные трансформации, проходящие в современной экономике, в немалой степени связаны с изменениями международной валютной системы. Несмотря на обилие работ по данной проблематике анализ качественных рубежей ее развития позволяет поставить вопрос о возможной приближающейся замене ныне действующего ее механизма функционирования на принципиально новый, счто подтверждает актуальность темы исследования.

Объектом исследования в курсовой работеявляется функционированиемеждународнойвалютной системы и определение тенденций ее развития.

Предметом исследования  - является определение направлений по достижению эффективностифункционированиямеждународной валютной системы.

Основная цель курсовой работы -рассмотреть теоретические и практические подходы к процессу эволюции мировой валютной системы, определению современных особенностей в ее развитии.

Для достижения поставленной цели в ходе исследования были сформулированы и решены следующие задачи:

- раскрыть теоретические основы международной валютной системы на основе характеристики ее основных элементов;

- проанализировать тенденции развития мировой валютной системы, определить в ней место РФ;

- предложить направления, способствующие повышению эффективности функционирования международной валютной системы.

Теоретической основой курсовой работы послужили работы И.П. Гуровой, Г.П. Журавлевой, Т.Л. Коротковой, И.П. Николаевой и др.

В работе использовались такие общетеоретические методы как моделирование, анализ и синтез, методы группировки и сравнения, сравнительно-исторический подход.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников литературы, приложения.

1.Теоретические основы международной валютной системы

1.1. Понятие международной валютной системы, ее основные элементы

Вывоз капитала, международная торговля товарами и услугами, науч­но-техническое сотрудничество обусловливают взаимные денежные требо­вания и обязательства субъектов мирохозяйственных связей. Совокупность денежных отношений, определяющих платежно-расчетные операции между национальными хозяйствами, называется валютными отношениями.

Характер валютных отношений зависит от состояния международных экономических отношений. Любые изменения в их формах будут влиять на валютные отношения, но существует и обратная связь. Для того чтобы регулировать возникшие валютные отношения между странами, необходима ва­лютная система^[1].

Остановимся на рассмотрении понятия международной валютной системы.

В экономическом словаре А.Н. Азрилияна предлагается следующее определение международной валютной системы. Международная валютная система (international monetary system) представляет собой закрепленную в международных соглашениях форму организации валютных отношений, функционирующих самостоятельно или обсуживающих международное движение товаров и факторов производства^[2]. 

По мнению Ломакина В.К. под мировой валютной системой следует понимать валютно-финансовый механизм внешнеэкономических связей и форма организации международных валютных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями^[3].

Группа авторов учебных пособий по экономической теории Российского экономического университета им. Плеханова дают следующее определение международной валютной системе: «форма организации международных валютных, расчетных и кредитных отношений, закрепленных межгосударственными соглашениями»^[4].

Николаева И.П. под международной валютной системой понимает систему сложившихся стихийно или закрепленных законодательством и международными соглашениями институтов, правил и методов осуществления международных расчетов. Она включает ряд элементов: определение основных международных платежных и расчетных средств, режимы валютных паритетов и валютных курсов, условия конвертируемости валют, межгосударственные валютные рынки, межгосударственные институты, регулирующие международные валютные отношения»^[5].

Несколько иное определение дает И.А. Спиридонов, который считает, что национальная валютная система – это форма организации денежных отношений, которая охватывает не только внутреннее денежное обращение, но и сферу международных расчетов страны. По мере развития международных экономических отношений на базе национальных валютных систем возникает мировая валютная система»^[6].

Обобщив все вышесказанное можно предложить следующее определение международной валютной системе.

Международная валютная система – это совокупность организаций, правил, обычаев, договоренностей и инструментов, созданных для осуществления валютных отношений между странами; то есть платежей, сопровождающих международные экономические операции.

Международная валютная система - это глобальная форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями. Она включает, с одной стороны, валютные отношения, с другой - валютный механизм^[7].

Ва­лютные отношения представляют собой повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютном и денежном рынках в целях осуществления международных расчетов, кредитных и валютных опе­раций.

Валютный механизм - это правовые нормы и представляющие их инструменты, как на национальном уровне, так и на международном.

Международная валютная система, прежде всего, решает мирохозяйственные задачи, что отражается на ее функциях. К основным функциям международной валютной системы относятся^[8]:

• опосредование международных экономических связей;
• обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяйства;
• обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации производимых товаров;
• регламентация и координация режимов национальных валютных систем;
• унификация и стандартизация принципов валютных отношений.

Современная мировая валютная система не выступает как нечто обособленное, а формируется, исходя из взаимосвязи и взаимодействия национальных и международных валютных систем.

С ростом интернационализации хозяйственной жизни грани между этими системами постепенно стираются. Сбой отдельной национальной валютной системы может оказать негативное воздействие на региональные и мировую валютные системы, а реформирование региональной валютной системы ведет к серьезным переменам как в различных национальных, так и в мировой валютной системе в целом.

Национальные и международные валютные системы состоят из целого ряда схожих элементов, которые, однако, выполняют различные задачи и функции и отражают условия данных систем (таблица 1).

Таблица 1 – Основные элементы национальной и валютной систем

Элементы национальной валютной системы	Элементы мировой валютной системы
Национальная валюта	Международная коллективная валюта
Условия конвертируемости национальной валюты	Условия взаимной конвертируемости валют
Режим курса национальной валюты	Унифицированный режим валютных курсов
Национальные валютные ограничения	Межгосударственные валютные ограничения
Национальное регулирование международной валютной ликвидности	Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности
Регламентация использования международных кредитных средств обращения	Унификация использования международных кредитных средств обращения
Регламентация международных расчетов страны	Унификация основных форм международных расчетов
Режим национального валютного рынка и рынка золота	Режим мирового валютного рынка и рынка золота
Система органов валютного регулирования и валютного контроля	Международные организации, осуществляющие валютное регулирование

Отличие международной валютной системы от национальной валютной системы состоит в том, что международные платежи, как правило, предполагают наличие операций с иностранной валютой, как минимум, для одной из сторон, участвующих в сделке. Это отличие позволяет выделить некоторые ключевые требования, необходимые для успешного функционирования международной валютной системы^[9]:

1. Адаптация (регулирование, выравнивание, корректировка) характеризует длительность процесса устранения неравновесия платежного баланса. Высокоэффективная международная валютная система должна минимизировать издержки при устранении платежного дисбаланса за предельно короткий период времени.

2. Ликвидность подразумевает наличие достаточного объема международных резервных активов для устранения неравновесия платежного баланса. Ликвидность должна быть такой, чтобы страны могли быстро скорректировать взаимный дисбаланс без экономического спада, инфляции или роста безработицы.

3. Доверие означает безраздельную уверенность субъектов международных экономических отношений в том, что валютная система функционирует адекватно поставленным перед ней задачам, и в том, что международные резервные активы не обесцениваются, сохраняя свою относительную и реальную стоимость.

Существует два метода классификации валютных систем:

• по признаку валютного курса выделяют следующие типы валютных систем: система жестко фиксированного валютного курса; система плавающего курса; комбинированные системы;
• по признаку используемых видов валютных резервов (видов валют или девизов) можно выделить: золотой стандарт, его урезанные формы (урезанные формы золотого монометаллизма); золотослитковый и золотодевизный стандарт; биметаллизм; девизный (валютный или фидуциарный) стандарт.

Основные элементы международной валютной системы могут быть представлены следующим образом (рисунок1).

Рис. 1 - Элементы международной валютной системы

Остановимся на характеристике основных элементов международной валютной системы.

Валютный рынок (Foreign Exchange Market – FOREX) – совокупность конверсионных и кредитно-депозитных операций в инвалютах, проводимых участниками валютного рынка по рыночному курсу или рыночной ставке.

Валютные операции – это контакты участников валютного рынка на куплю-продажу по расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты на определенных условиях. Основную часть валютных операций составляют текущие (краткосрочные) операции.

Валютная котировка (currency quotation) – определение валютного курса на основе рыночного механизма. Есть два метода валютной котировки: прямой и косвенный. Прямая котировка – это выражение определенного количества национальной валюты в единице иностранной. Косвенная котировка представляет собой выражение определенного количества иностранной валюты в единице национальной. Кросс-котировка – выражение курсов двух валют друг к другу через курс каждой из них к третьей валюте (чаще всего через доллар США или евро).

Валютная ликвидность – это способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств, приемлемыми для кредитора платежными средствами. Международная валютная ликвидность достигается сбалансированностью всех национальных платежных балансов. Поскольку платежный баланс – это соотношение международных требований и обязательств данной страны, то международная валютная ликвидность – это равенство всех сумм положительных сальдо платежных балансов стран – участниц международной валютной системы с суммами отрицательного сальдо платежных балансов других стран.

Таким образом, международная валютная система - это валютно-финансовый механизм внешнеэкономических связей и форма организации международных валютных от­ношений, закрепленная межгосударственными согла­шениями. Международная валютная системапредставляет собой совокупность спо­собов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчет­ный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возник­новение и последующая эволюция отражают объек­тивное развитие процессов интернационализации ка­питала, требующих адекватных условий в междуна­родной денежной сфере.

Основная цель - облегчение процессов международ­ной торговли таким образом, чтобы все ее участники получали максимально возможную пользу, обеспечивающую эффективность и процветание экономических систем, которые представляет международная торгов­ля. В процессе реализации этой цели на практике меж­дународная валютная система должна обеспечить ста­бильный фундамент для долгосрочного планирования международных торговых отношений и способствовать искоренению разного рода валютных ограничений и протекционистских мер со стороны отдельных стран и их правительственных органов.

1.2. Эволюция международной валютной системы

Первые валютные союзы были созданы в Средние века. Пожалуй, первым механизмом коллективного решения проблем торговли и ее финансового обеспечения явился Вендский монетный союз. Он объединял северогерманские города с 1379 по 1569 г. В рамках союза на основе любекской марки было создано несколько номиналов монет. Можно также назвать Рейнский монетный союз, заключенный князьями и епископами в 1385 г. с целью единообразия и гарантии чеканки монет в интересах развития торговли. Члены союза чеканили единую монету — гольдгульдены.

Первая мировая валютная система в формезолотомонетного стандарта сложилась стихийно в результате промышленной революции XIX в. и расширения международной торговли. В этот период национальная и между­народная валютные системы были тождественны, золото выполняло функ­цию мировых денег, на мировом рынке платежи принимались по его весу.

В условиях золотомонетного стандарта:

1) было установлено золотое содержание национальных денежных единиц;

2) золото выполняло функцию всеобщего платежного средства и, следовательно, мировых денег;

3) находящиеся в обращении банкноты эмиссионных центральных банков свободно обменивались на золотые монеты. Обмен производился на базе их монетных паритетов, то есть весовых количеств содержащегося в них чис­того золота. Свободное передвижение золота между странами обеспечивало относительную устойчивость валютных курсов;

4) курс валюты мог отклоняться от монетных паритетов в пределах «золотых точек» (±1% фиксированного валютного курса);

5) поддерживалось жесткое соотношение между национальным золо­тым запасом и внутренним предложением денег;

6) кроме золота, в международном обороте был признан английский фунт стерлингов.

По мере того, как капитализма свободной конкуренции перерастал в монополистический, классический золотомонетный стандарт перестал соответствовать масштабам хозяйственных связей, тормозил регулирование эко­номики, денежной, валютной систем в интересах монополий и государства. Во время первой мировой войны размен банкнот на золото в капиталистических странах (кроме США) был приостановлен и золотой стандарт отменен. Золото изымалось из внутреннего обращения и заменялось банкнотами, не­разменными на золото. В международном платежном обороте было запреще­но свободное движение золота между странами.

После первой мировой войны наступил второй этап в эволюции миро­вой валютной системы, называемый«золотодевизным стандартом». На Международной конференции по экономическим и финансовым вопросам в Генуе в 1922 г. отмечалось, что имеющиеся запасы золота капиталистических стран недостаточны для урегулирования расчетов по внешней торговле и других операций. Кроме золота и английского фунта стерлингов, рекомендовалось использовать также доллар США. Обе валюты, призванные выпол­нять роль международного платежного средства, получили название «ключе­вых».

В период относительной стабилизации в результате денежных реформ 1924-1928 гг. «золотой монометаллизм» был восстановлен, но несколько модифицирован в двух новых формах стандарта: золотослитковом и золотодевизном.

Золотослитковый стандарт был принят в экономически более сильных странах со значительными запасами золота: Англии (1925 г.), Франции (1928), Японии (1930). Большинство других стран - Германия (1924), Австралия, Дания, Норвегия (1928) - ввели золотодевизный стандарт.

При золотослитковом стандарте в стране отсутствовало непосредственно разменивание банкнот на золотые монеты, обмен на золото происхо­дил в форме размена на золотые слитки определенного веса и пробы. Напри­мер, в Англии нужно было предъявить банкноты на сумму 1700 ф. ст., что равнялось 12,4 кг золота. Таким образом, золото стало служить фактически лишь резервом для международных расчетов.

Золотодевизный стандарт представлял собой такую форму золотого стандарта, при котором национальные банкноты размениваются не на золото, а на валюту других стран (на девизы, размениваемые, в свою очередь, на золотые слитки).

Причина введения «неполноценного» золотомонетного стандарта состояла в стремлении к централизации золота и сосредоточении его в центральных банках в качестве стратегического средства.

Широкое распространение золотодевизного стандарта закрепило возможную зависимость одних стран от других: доллар США и английский фунт стерлингов стали основой ряда валют.

Однако девизные формы золотого стандарта просуществовали недолго. Мировой кризис 1929-1931 гг. полностью разрушил данную систему. Кризис затронул и «ключевые валюты». В 1931 г. золотослитковый стандарт был отменен в Англии, а фунт стерлингов девальвирован. Это, в свою очередь, при­вело к краху золотодевизных валют Индии, Малайзии, Египта, ряда европей­ских государств, которые зависели от Англии в экономическом и валютном отношениях. Позже он был отменен в Японии и во Франции. В 1933 г. размен банкнот на золото был прекращен в США, а вывоз золота за границу запре­щен, доллар был девальвирован на 41%. Отмена золотого стандарта привела к тому, что стало осуществляться валютное обращение неразменных на золо­то денежных знаков, т.е. кредитных денег.

Кризисные потрясения в валютной сфере в период валютной депрессии наглядно показали, что мировая валютная система нуждается в реформировании. С 1944 г. наступает третий этап эволюции мировой валютной систе­мы: на Бреттон-Вудской конференции был принят золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух «ключевых валютах» - долларе США и фунтестерлингов, поэтому чаще встречается названиезолотовалютный стандарт. Данный стандарт относился только к международной валютной системе, внутренняя денежная система функционировала на базе неразменных кре­дитных денег.

Основными принципами Бреттон-Вудской валютной системы явля­лись:

• сохранение функции мировых денег за золотом при одновременном использовании резервных валют (доллар США, фунт стерлингов);
• обязательный размен резервных валют на золото по официальному курсу 35 долларов за 1 тройскую унцию (31,1 грн.);
• валютный паритет каждой национальной денежной единицы, устанавливавшийся в золоте и долларах;
• допускаемое отклонение валютных курсов от валютного паритета не более ±1%;
• контроль и регулирование валютных отношений, возлагавшийся на международные валютно-кредитные организации - Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития - урегулирова­ние золотом платежных балансов при их нарушении.

Таким образом, Бреттон-Вудская валютная система поставила доллар в привилегированное положение и дала экономические и политические преимущества США. Доллар монополизировал внешнеторговые расчеты. Любая страна, кроме США, при дефиците платежного баланса должна была расхо­довать свои золотовалютные резервы, урезать внутреннее потребление, уве­личивать экспорт. Только США, имея возможность оплачивать внешний де­фицит своей собственной валютой, могли не заботиться об этом.

По мере укрепления экономических позиций ЕЭС и Японии конкурентоспособность США на мировых рынках снизилась. В 1971 г. впервые за пе­риод с 1933 г. торговый баланс, а также все статьи платежного баланса США имели дефицит. Кризис доллара вынудил правительство США в августе 1971 г. ввести 10%-ную таможенную пошлину на импорт и отменить обмен доллара на золото, чем нарушались соглашения с МВФ. Данная валютная система перестала соответствовать потребностям мирового хозяйства. В кон­це 60-х - начале 70-х гг. в международной экономической системе разразил­ся новый кризис.

В 1976 г. на совещании в Кингстоне на Ямайке представители 20 капиталистических стран достигли соглашения о реформировании мировой ва­лютной системы, и в 1978 г. Ямайские соглашения были ратифицированы большинством стран-членов МВФ. С этого момента начинается современный этап развития мировой валютной системы, получившей названиеЯмайской валютной системы Ямайские соглашения внесли в механизм валютных от­ношений следующиеосновные изменения:

• подтверждено крушение золото-долларового стандарта;
• зафиксирована демонетизация золота, отмена его «официальной це­ны» и любая привязка валют к золоту;
• центральным банкам разрешено продавать и покупать золото как обычный товар по ценам «свободного» рынка;
• эталоном ценности (для установления обменных курсов валют, оцен­ки официальных активов и др.) стали специальные права заимствования (СПЗ) - международные платежные и резервные средства, выпускаемые МВФ и используемые для безналичных международных расчетов путем за­писей на специальных счетах стран-членов МВФ. В функции СПЗ входит ре­гулирование платежных балансов, пополнение официальных валютных ре­зервов, соизмерение стоимости национальных валют;
• доллар официально приравнен к другим резервным валютам (марке ФРГ, швейцарскому франку, йене);
• узаконен режим свободно плавающих валютных курсов (в рамках МВФ и МБРР);
• расширилась сфера межгосударственного валютного регулирования;
• узаконено создание замкнутых валютных блоков, которые являются полноправными участниками международной валютной системы, но внутри них существуют особые отношения между участниками.

В настоящее время механизм международных валютных отношений составляет совокупность средств, с помощью которых обеспечивается организация и осуществление сотрудничества в рамках международной валютной системы. Выделяются три основных элемента международной валютной системы:

• совокупность валютно-финансовых инструментов: национальные и международные валюты, системы международных расчетов и кредитования, в том числе режим платежей и расчетов между государствами;
• организационные инструменты сотрудничества. К ним относится деятельность государства в качестве организаторов и субъектов валютных отношений, а также деятельность международных межправительственных организаций (МБРР, МВФ и т.п.);
• международно-правовые средства регулирования валютных отношений - международные договоры, а также акты органов международных организаций.

Таким образом, международная валютная система сегодня можно определить как совокупность международных соглашений и документов, принятых международными организациями с целью предупреждения валютных кризисов и оказания помощи в случае их наступления.

2. Место Российской Федерации в мировой валютной системе

2.1. Особенности валютного регулирования в РФ

Экономика России, становясь в настоящее время составной частью международного рынка товаров, услуг, капиталов и технологий, переживает период созревания и улучшения системы государственного регулирования в области внешней торговли.

Обычно понятие регулирования рассматривается в двух аспектах.

В широком смысле под регулированием понимается формирование и гарантирование строгого соблюдения правовых норм, конкретного, соответствующего интересам общего развития режима всякого рода деятельности в определенной сфере, с применением в основном экономических механизмов ведущего влияния для сохранности прав и интересов участников.

В узком смысле под регулированием понимается, чаще всего, влияние на не зависящие от исполнительного органа объекты.

На основе этих универсальных определений можно сказать, что валютное регулирование – это государственная деятельность, сосредоточенная на упорядочивание расчетов и последовательности реализации сделок с валютными ценностями, посредством которой государство помещает под своё наблюдение валютные операции, а также выдача иностранным юридическим и физическим лицам кредитов и ссуд, ввоз, вывоз и перевод валюты за рубеж для сохранения устойчивости платежного баланса и стабильности валюты^[10].

К объекту регулирования относится порядок и условия осуществления:

- операций в валютах;

- операций и сделок с другими валютными ценностями;

- торговых и других экономических отношений с нерезидентами.

К субъектам, которые подвергаются регулированию, относятся^[11]:

- резиденты (юридические и/или физические лица);

- нерезиденты (юридические и/ или физические лица);

- эмиссионные (центральные) банки;

- экспортеры и импортеры;

- девизные (уполномоченные) банки;

- инвесторы (резиденты и/ или нерезиденты);

- правительства (исполнительные органы) – по вопросам потенциала и размерам кредитования иностранными государствами или Центральным банком.

Фундаментальными началами валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации признаются^[12]:

1) преимущество экономических инструментов в осуществлении общегосударственной политики в сфере валютного регулирования;

2) устранение необоснованного встревания государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

3) целостность внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации;

4) согласованность системы валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации;

5) гарантия государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при выполнении валютных операций.

К основным целям валютного регулирования можно отнести:

• • сохранение устойчивого курса национальной валюты и национального платежного баланса;
  • гарантия и сохранность права собственности на валютные ценности;
  • формирование и выполнение конкретного способа исполнения операций с валютными ценностями на внутреннем валютном рынке, режима перевода валютных ценностей за рубеж или на территорию государства из-за рубежа и порядка реализации иностранных инвестиций; упорядочивание интернациональных расчетов;
  • обеспечение предпочтительного (интеграционного или изоляционного) порядка взаимодействия государства со всемирным валютным рынком;
  • организация и реализация деятельности органов валютного регулирования, органов и агентов валютного контроля.

Три главных направления, по которым осуществляется валютное регулирование^[13]:

1) Образование и обновление законотворческой и нормативной базы в сфере валютных отношений для нормирования согласно условиям нынешней экономической обстановки, учитывая тенденции её развития. В России законодательные акты в области валютных отношений принимают глава РФ, высшие законодательные органы власти РФ. Данные акты уточняются и пополняются распоряжениями Правительства РФ, руководящими документами Банка России и других ведомств. 9 октября 1992 года был принят Федеральный Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изм. и доп.), составивший фундамент валютного законодательства России. Он устанавливает права и назначение органов валютного регулирования и валютного контроля, условия осуществления операций с национальной и зарубежной валютой на территории России, функции и полномочия физических и юридических лиц при владении, пользовании и распоряжении валютными ценностями, ответственность за несоблюдение действующего законодательства. Российское валютное законодательство упорядочивает условия осуществления операций в национальной и зарубежной валюте, порядок исполнения валютного контроля и создания валютных фондов. По сути дела валютную политику приводят в действие Центральный банк Российской Федерации, Министерство экономического развития и торговли, Министерство финансов, Государственный таможенный комитет, Федеральная служба по валютному и экспортному контролю. Главным исполнительным органом валютного регулирования является Центральный банк РФ. ЦБ РФ предоставляет коммерческим банкам разрешение на право выполнения валютных операций, осуществляет контроль над этими операциями, производит управление посредством всяческих нормативных документов (писем, инструкций и т.д.), а также устанавливает пределы, относящиеся к внешним заимствованиям.

2) Выполнение ежедневного денежного контроля с целью гарантировать выполнение соучастниками внешнеэкономической деятельности при исполнении валютных операций валютного законодательства, преимущественно принятых ограничений на переводы капиталов, реализовывать наблюдение за перемещением средств на корреспондентских счетах отечественных банков в иностранные банки. Органы, отвечающие за исполнение валютного контроля, достигают соблюдения обоснованности платежей в зарубежной валюте за ввозимые товары, абсолютного и своевременного притока экспортной валютной выручки в Россию. Конкретными исполнителями валютного контроля считаются уполномоченные коммерческие банки, подотчетные Центральному банку РФ.

3) Реализация Центральным банком России, а также Правительством РФ, отталкиваясь из задач макроэкономической политики, нынешнего своевременного воздействия на работу валютного механизма: управление динамикой рыночного валютного курса; установление системы валютного курса рубля; ликвидация правительственного внешнего долга; утверждение способов по обеспечению необходимого значения и наиболее действенного устройства официальных золотовалютных запасов; управление внешнеэкономической деятельностью и, в итоге, проявления воздействия на положение на валютном рынке.

Валютное регулирование реализовывается на основе ряда инструментов, которые условно можно поделить на административно-правовые и рыночные^[14].

Использование административно-правовых инструментов валютного регулирования подразумевает установление режима исполнения операций с валютными ценностями посредством прямых количественных ограничений, прямых запретов или установления точных процедур осуществлении данных операций. Ведущими задачами использования валютных ограничений считаются сохранение валютного курса, стабилизация платежного баланса государства, сосредоточение валютных ценностей в руках страны для реализации стратегических и текущих задач. Во всемирной практике, как правило, используются валютные ограничения на операции, связанные с движением капитала и на текущие валютные операции. Административно-правовое регулирование проявляет непосредственное влияние на цену и объем исполнения валютных операций, затрагивая переводы капитала и международные платежи, перемещение золота, ценных бумаг и денежных знаков, репатриацию прибылей, экспортной выручки, запрет беспрепятственной купли-продажи зарубежной валюты. Деятельность экономических, или рыночных инструментов валютного регулирования, в отличие от административно-правового регулирования, базируется на манипулировании поведением финансовых представителей рынка с помощью экономических, в том числе валютно-кредитных, механизмов.

Рыночные инструменты валютного регулирования, равным образом, можно поделить на инструменты прямого и косвенного регулирования.

Под прямыми экономическими инструментами валютного регулирования нужно подразумевать рычаги и меры прямого влияния на субъектов валютного рынка, порождающие у последних ожидаемое монетарными властями отклонение размеров проводимых трансграничных мероприятий (главным образом за счет их подорожания). В противном случае можно сказать, что складывается прямая связь «принимаемое действие - желанный результат (получение установленной задачи)».

Инструментами прямого действия считаются налогообложение трансграничных денежных потоков (к примеру, налог Тобина); обесценивание (повышение ценности) национальной валюты; парный или мультивалютный рынок (формальное фиксирование двух или нескольких курсов национальной валюты для разнообразных типов денежных операций и участников валютных взаимоотношений); непременное резервирование.

Использование косвенных экономических инструментов валютного регулирования не предопределено для прямого воздействия на поведение субъектов валютного рынка. Основной задачей для рассматриваемой группы инструментов является торможение ненужных направленностей на валютном рынке и действенная коррекция определенных макроэкономических характеристик. Косвенные инструменты не проявляют непосредственного воздействия на размеры проводимых валютных операций, но их применение приводит к исправлению участниками валютного рынка личных целей в отношении характера и объема исполняемых валютных операций. Так, предположим, использование валютных интервенций дает возможность монетарным властям пресекать атаки на государственную валютную единицу, сгладить веские колебания валютных курсов, преобразовать образовавшееся течение на валютном рынке, что предоставляет экономическим агентам всего лишь некоторые ориентиры для принятия решений.

Подводя итог, нужно обратить внимание, что одной из наиболее неустойчивых в сегодняшнем мире, пожалуй, является сфера валютных отношений. Вследствие чего для государств с переходной экономикой весь объем мер валютного регулирования остается значимым инструментом общегосударственной финансовой, в том числе денежной, политики. Можно отметить, что для решения злободневных вопросов валютного регулирования желательно формирование отработанного режима взаимодействия абсолютно всех субъектов: органов валютного регулирования, собственно компаний-экспортеров и импортеров, агентов валютного контроля, а вдобавок повышение качества нормативной основы и способов контроля, выбор лучшего варианта обмена данными между участниками системы.

2.2. Анализ динамики валютного курса в Российской Федерации

Валютный рынок представляет собой официальный финансовый центр, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них.

С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают своевременное осуществление международных расчетов, страхование от валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, валютную интервенцию, получение прибыли их участниками в виде разных курсов валют^[15].

Исследования валютного рынка России позволяют сформулировать рекомендации по разработке эффективных мер защиты национальной валюты, для укрепления экономической системы РФ, стабилизации в условиях кризиса.

Современный период ознаменовался резкими изменениями на валютном рынке, спровоцированными различными ситуациями, происходящими в мировой политике и экономике^[16].

Так, для 2015 года стала характерной резкая девальвация рубля. Его зависимость от стоимости нефти на мировом рынке оказала крайне негативное влияние на экономику РФ. Снижение цены на «черное золото» стало основной причиной падения валюты РФ.

Снятия санкций с Ирана и возвращение на мировой рынок иранской нефти привело к очередному падению цен.

На рисунке 1 представлена зависимость стоимости барреля нефти в долларах США и курса доллара по отношению к российскому рублю.

То есть, если нефть будет стоить 155 долларов, курс доллара в России будет колебаться между значениями 21,7 - 23,4 рубля за доллар США.

Рис.1- Зависимость цены нефти от курса доллара^[17]

На поведение рубля существенно повлияли, такие события как присоединение Крыма и конфликт на востоке Украины. Санкции, которые были применены в ответ на эти действия, стали основной причиной кризиса в этом году.

В результате этих событий произошло сокращение товарооборота, уход с российского рынка ведущих мировых производителей, сокращение производства.

Курс доллара в феврале 2016 года начал свой отсчёт с отметки 76,3264 рублей за доллар США и закончил на отметке 75,0903 рубля за доллар. Падение курса доллара по отношению к российскому рублю в феврале 2016 года составило около 1,6%. Пик курса доллара пришелся на 13 февраля, когда ЦБ РФ установил курс 79,4951 рублей за доллар США. Минимальнымкурс доллара в феврале 2015 года был 27 числа - 75,0903 рублей за доллар США^[18]. 

 

Рис. 2 - Курс рублей за доллар США в феврале 2016 года^[19]

В январе-феврале 2016 года наибольший рост по отношению к доллару США смог показать австралийский доллар (+4,31%). Заметный прирост показали новозеландский доллар (+2,81%), британский фунт (+2,57%), канадский доллар (+1,51%). Умеренный рост продемонстрировали евро (+0,70%), швейцарский франк (+0,35%) и японская иена (+0,17%).

Согласно прогнозу Министерства экономического развития, цена на нефть в текущем году составит 35-40 долларов^[20]. Цены в 2016 году представлены в таблице 1.

Мировые цены на нефть определяются соотношением спроса и предложения нефть на мировом рынке в конкретный момент времени и, соответственно, теми факторами, которые формируют данный спрос и предложение.

Таблица 1-Стоимость нефти в 2016 году по месяцам

Год	Месяц	Открытие	Макс	Мин	Закрытие	Среднее
2016	Апрель	44	51	37	44	44
	Май	44	51	37	40	42
	Июнь	40	46	34	37	39
	Июль	37	43	31	35	36
	Август	35	41	29	34	35
	Сентябрь	34	39	29	35	35
	Октябрь	35	41	29	38	37
	Ноябрь	38	44	32	41	40
	Декабрь	41	48	34	42	42

Чрезвычайно высокие нефтяные цены сдерживают спрос и стимулируют замещение нефти другими видами топлива. Одновременно высокие цены стимулируют увеличение производства нефти в регионах с относительно высокими расходами добычи.

В конце 2014 года рубль неоднократно выходил на торги с валютными интервенциями, благодаря чему он отыгрывал несколько пунктов. При этом, естественно, сокращался размер золотовалютных резервов. Также Банк России несколько раз повышал ключевую ставку, однако последние ее изменения вовсе не принесли успеха, и рубль продолжал стремительное падение^[21].

В январе 2015 года рубль показал нестабильный рост, цена нефти достигла нижнего пика в отметке 48 долларов за баррель (рис. 3).

В апреле 2016 года ситуация изменилась в обратную сторону – рубль начал свое снижение, в то время как нефть возрастает в цене.

Изменения рынка определяют спрос и предложение на валюту. Падение стоимости рубля было неоднократно спровоцировано паническими настроениями населения, которое при малейшем понижении цены на нефть бросалось скупать валюту.

Рис. 3 - Зависимость курса рубля от изменения стоимости нефти

Чтобы свести к минимуму воздействие на курс рубля, Центральный Банк Российской Федерации в начале 2015 года полностью отпустил рубль в свободное плавание и его цену теперь устанавливает рынок.

Для стабилизации валютного рынка, оздоровление банковского сектора и сокращение инфляции, Центральный Банк опубликовал денежно-кредитную политику на ближайшие три года, в которой предложено несколько сценариев. В базовом сценарии говорится, что отток капитала сохранится. В 2015-ом российская экономика потеряет порядка 100 миллиардов иностранных денег, а последующие два года еще столько же, считают государственные финансисты. В этом случае ЦБ планирует осуществлять операции валютного РЕПО и тем самым смягчать влияние финансовых санкций. В негативном сценарии цена за баррель нефти падает до 84-86 долларов и до конца 2017 года не поднимается выше 80 долларов. В такой ситуации прогнозируется снижение ВВП в будущем году на 0,4-0,7 процентов. Для того, чтобы не допустить дестабилизации ситуации в финансовом секторе, Центральный Банк обещает увеличивать объемы предоставленной рублевой ликвидности, а также пользоваться иными доступными ему инструментами. В запасе регулятора имеется и план действий в случае так называемого стрессового сценария, когда цены на нефть падают ниже 60 долларов и постепенно поднимаются до 80 долларов к концу 2017 года. И хотя подобное развитие ситуации считается маловероятным, ЦБ подчеркивает, что в таком случае темпы роста ВВП снизятся до минус 3,5- минус 4 процентов в будущем году, а удержать инфляцию выше 7,5-8 процентов вряд ли удастся^[22].

Центробанк России предлагает следующие мероприятия по укреплению национальной валюты: приостановление добычи нефти странами-экспортерами; увеличение цен на «черное золото»; стабилизация отношений с мировым сообществом; улучшения инвестиционного климата страны; снижения расходов на проведения военных операций в Сирии; постепенная или полная отмена санкций^[23].

Применяемые меры по обеспечению стабильности рубля, говорят о том, что проблемы валютного рынка России является на сегодняшний день важной задачей. Проведение результативной валютной и денежно-кредитной политики позволит стабилизировать валютный курс рубля и устойчивость национальной валюты, снизить инфляцию, что даст возможность нашей стране занять устойчивую позицию на мировом валютном рынке.

3. Проблемы и направления развития международной валютной системы

3.1. Проблемы мировой валютной системы

В настоящее время мировая экономика характеризуется рядом структурных сдвигов, и их сочетание ведет к росту напряженности и рисков.

Во-первых, хотя дисбалансы счета текущих операций уменьшились в период после кризиса, это в основном было следствием сжатия спроса в странах с развитой экономикой. Так что проблема дисбалансов счета текущих операций пока не ушла в прошлое.

Во-вторых, ведущая роль одной или двух основных резервных валют означает, что изменения в одной экономике могут оказывать существенное воздействие на другие, ограничивая выбор мер внутренней политики.

В-третьих, по мере того как страны становятся более экономически взаимосвязанными, проявления волатильности потоков капитала превращаются в постоянный элемент экономического ландшафта.

В-четвертых, проделана большая работа по вопросам финансового сектора, особенно финансовых организаций и распространения риска, но в то же время значительную роль стали играть небанковские финансовые организации, и это необходимо принимать во внимание.

С учетом вышеизложенного, необходимо укрепить мировую систему финансовой защиты в связи с тем, что три экономики с резервными валютами (США, зона евро и Япония) должны будут постепенно отойти от использования нетрадиционной денежно-кредитной политики, что вызовет период волатильности для стран с формирующимся рынком.

Обозначим проблемы, стоящие перед мировой валютной системой.

1. Одна из наиболее существенных проблем связана с необходимостью ускорения роста в странах с развитой экономикой в период после кризиса. На пике кризиса странам с формирующимся рынком удалось сохранить стабильность за счет использования своих буферных резервов, и ожидалось, что через несколько лет состоится своего рода «передача эстафеты» от стран с формирующимся рынком странам с развитой экономикой. Однако этого не происходит. В связи с этим важно также не допустить крушения связанных с глобализацией надежд на то, что страны с формирующимся рынком и развивающиеся страны со временем приблизятся по уровню жизни к странам с развитой экономикой.

2. Другой проблемой является необходимое перебалансирование экономики Китая. Рост будет менее высоким, но, вероятно, более стойким (хотя это неизбежно повлечет за собой последствия для других стран).

3. Имеет место историческое снижение цен на биржевые товары, требующее проведения корректировок нефтедобывающими странами Ближнего Востока и другими экспортерами биржевых товаров, которым нужно найти новую бизнес-модель.

4. Имеются различия денежно-кредитных условий в основных мировых экономиках. Асинхронные изменения в денежно-кредитной политике США, Европы и Японии позволяют ожидать продолжения волатильности.

3.2. Оптимизация мировой валютной системы

Рассматривая вопрос о реформировании мировой валютной системы, следует отметить, что роль МВФ в ней не уменьшается, он по-прежнему, остается в центре системы. Фонд должен наблюдать за развитием экономик стран-членов и не допускать возникновения дисбалансов в различных регионах мира, особенно нарастания финансовых дисбалансов. Необходимо обеспечить интеграцию стран с формирующимся рынком в международную валютно-финансовую систему с целью достижения ими более высокого уровня жизни. Для многих стран-членов важно развивать и углублять финансовую систему, особенно в периоды повышенной волатильности на рынках. Процесс сближения потребует от некоторых стран с формирующимся рынком сохранять в течение некоторого времени небольшие дефициты счета текущих операций и использовать притоки капитала для финансирования этих дефицитов. Следовательно, необходимо, чтобы притоки были более стабильными на протяжении длительного времени, и следует принять решение, как обеспечить их безопасность. В данном случае, возможно проведение макропруденциальной политики, которая нацелена на достижение стабильности в экономике в целом.

Вклад МВФ будет также включать обеспечение действенной глобальной системы финансовой защиты. Эта система защиты, или система кредитования, должна реагировать на три потребности в мировой экономике: стимулировать проведение более взвешенной политики, финансировать осуществление корректировок достаточно высокими темпами и обеспечить страхование для «невинных свидетелей», которые могут пострадать от происходящих изменений. Другой уровень системы защиты – региональные механизмы финансирования, такие как Чиангмайская инициатива, и МВФ необходимо искать пути более тесного взаимодействия с ними.

Таким образом, подводя итог дальнейшей роли МВФ в международной валютно-финансовой системе необходимо отметить, что в программу дальнейшей работы Фонда включены три направления: повышение безопасности потоков капитала, укрепление мировой системы финансовой защиты и роль СДР. Остановимся на них более подробно.

1. Повышение безопасности потоков капитала состоит из нескольких этапов. Первый этап заключается в оценке характеристик потоков капитала – их волатильности и направления. Второй этап проведен в середине 2016 г., включает обзор опыта решения странами проблем, связанных с потоками капитала, в рамках институциональной позиции МВФ. Третий этап, который намечено начать на начало 2017 г., посвящен урокам опыта стран и необходимости пересмотра институциональной позиции.

2. В рамках укрепления мировой системы финансовой защиты МВФ подготовит обзорный документ, который будет учтен для последующих обсуждений квот. В рамках этого направления Фонд планирует рассмотреть достаточность системы защиты всех категорий государств-членов во время кризисов.

3. В связи с добавлением китайского юаня в корзину СДР государства-члены Фонда нуждаются в анализе вопросов более широкого использования СДР в международной валютно-финансовой системе, чем и займется Фонд в ближайшее время.

В последние десятилетия вопрос реформирования мировой валютной системы активно обсуждается различными учеными и предлагаются различные варианты, в том числе:

– возвращение системы золотого стандарта;

– введение нового валютного эквивалента;

– создание поливалютной системы;

– создание мультивалютной системы;

– создание новой резервной валюты и замена ею доллара;

– переход к двухуровней системе.

Наиболее перспективным, по мнению некоторых экономистов^[24] представляется многовалютный стандарт как базовый принцип новой мировой валютной системы. Его предпосылкой явилось создание в 1960-1970 гг. мировых финансово-экономических центров (Япония, Западная Европа, США), что привело к изменению соотношения сил между ними, а также появлению новых региональных центров и их валют.

Истоки идеи многовалютного стандарта появились в период создания Ямайской валютной системы, когда вместо резервных валют была введена категория свободно используемые валюты. К таким валютам относили не только доллар или фунт стерлингов, но и прочие валюты, используемые при определении средневзвешенного курса СДР (на пример, евро и японская иена).

Отметим, что концепция СДР оказалась не жизнеспособной. Однако ее идеи имеют перспективный характер, соответствующий тенденциям многоцентризма и регионализма в условиях глобализации мировой экономики.

Новый многовалютный стандарт должен соблюдать преемственность и четко определить базовый принцип новой системы. В данном случае имеется в виду состав валют и критериии их выбора. Подтверждением качества и устойчивости мировых денег является способность эффективно выполнять три функции мировых денег, к которым относятся: интернациональная мера стоимости; международное средство платежа и резервов; индикатор конкурентоспособности и признания на мировом финансовом рынке.

По мнению Д. Стиглица необходимо введение системы глобального регулирования за финансовыми рынками, и, как следствие, корректировка современной архитектуры международной финансовой системы.^[25] Реформирование мировой валютной системы должно вестись по следующим направлениям:

– реформирование глобального регулирования финансовых рынков и всей финансовой системой, в том числе регулирование рынка деривативов и свопов;

– формирование глобальной резервной системы, являющейся эмитентом глобальной резервной валюты, следовательно, необходимо разработать механизм выпуска этой валюты, определить эмитента, объемы и условия выпуска;

– необходима реформа институциональных структур, которые занимаются вопросами регулирования долговых обязательств стран мира;

– создание инновационных структур управления рисками в развивающихся странах и странах с переходной экономикой, и создание в этой связи инновационных финансовых инструментов.

Вопрос формирования наднациональной валюты обсуждается уже давно. Еще Дж. М. Кейнсом в 1943 г. было предложено заменить золотые деньги на банкоры (кредитные деньги) и использовать их в качестве валюты Международного клирингового союза. Однако на конференции в г. Бреттон-Вудс было отвергнуто данное предложение, в силу противоречия господству доллара в мировом сообществе. Впоследствии, в условиях краха Бреттон- Вудской системы эта идея вновь получила право на существование. В начале 90-х гг. Дж. Сорос выдвинул предложение создать международную валюту, которая была бы обеспечена буферными запасами нефти.^[26]

Данная тенденция обусловлена тем, что наднациональная валюта в большей степени соответствует условиям глобализации мировой экономики, когда возрастают денежные потоки, обслуживающие международное движение товаров, услуг, капиталов, рабочей силы. Все это способствует приданию стабильности МВС.

Возможность эффективного функционирования данного механизма связана с осуществлением наднациональным центральным банком эмиссии интернациональной валюты, учитывая интересы всего мирового сообщества и предъявляя одинаковые условия ко всем странам-членам данного института. Напомним, что политика МВФ использует дифференцированный подход к странам, в зависимости от того, пользуются они кредитами или нет.

Для разработки концепции наднациональной валюты необходимо учитывать опыт операционной техники эмиссии и функционирования СДР и ЭКЮ как международных счетных валютных единиц, расчеты в которых проводятся в электронной форме путем безналичных перечислений.

Что касается вопроса возрождения роли СДР, считаем это нецелесообразным, поскольку данная международная валютная единица показала свою нежизнеспособной в качестве прообраза наднациональной валюты. СДР не получила признания на мировых рынках как интернациональный масштаб соизмерения цен, международное платежное и резервное средство, а в связи с отсутствием рыночного спроса их доля в международной валют- ной ликвидности составляет всего 0,4 %, а в мировых валютных резервах – 1,2 % ^[27].

Таким образом, цель, поставленная в Уставе МВФ, не реализована и СДР не стали главным платежным резервным средством. В условиях современного глобального финансового кризиса были обнаружены недостатки Европейской валютной системы.

Экономическая политика, проводимая Евросоюзом, создает равные условия для всех стран-членов на территории еврозоны. На внутренних рынках устранены многие тарифные и количественные ограничения, запрещена налоговая дискриминация в отношении товаров, произведенных странами ЕС. При этом конкурентоспособность товаропроизводителей государств- членов еврозоны значительно различается. Страны с более низким уровнем развития не имеют возможности создавать дополнительные конкурентные преимущества для своих производителей путем валютного регулирования (в частности, за счет девальвации национальных валют).

Несовершенство механизмов финансового регулирования перераспределило капитал внутри еврозоны в страны с более высоким уровнем экономического развития задолженности. Обеспечение стабильности евро возможно только при устранении существующих дисбалансов в национальных экономиках стран-членов валютного союза. Следует признать, что в ближайшее время перехода на новую мировую денежную единицу не произойдет, поскольку многие страны имеют существенные резервы, а также инвестиции, номинированные в долларах и других резервных валютах. Отказ от использования существующих валют может привести к серьезным финансовым потерям. Однако уже сейчас могут быть созданы новые наднациональные структуры, действующие вне МВФ. Уже сейчас можно внедрять новую условную денежную единицу и использовать ее в качестве средства платежа и сбережения наряду с действующими международными валютами. Данные мероприятия создадут альтернативу МФВ и станут предпосылкой дальнейшего реформирования Ямайской валютной системы.

Таким образом, отметим, что в рамках построения новой финансовой архитектуры необходимо предпринять следующие шаги:

– разработать новые правила деятельности ведущих мировых рейтинговых агентств и установить контроль над ними;

– увеличить легитимность имеющихся финансовых институтов;

– укрепить мировую финансовую систему за счет создания мировых финансовых центров и множества резервных валют;

– совершенствовать систему управления рисками на основе «гармонизированной системы международных и национальных стандартов в деятельности участников финансовых рынков» – создать многополярную систему управления международными организациями;

– сформировать новый центр силы объединением усилий России и Китая, присоединение к ним стран ШОС, создание своей валютно-финансовой системы, создание региональной банковской системы, собственных рейтинговых агентств, введение единой региональной валюты;

– сохранить свободный выбор любого режима валютного курса, что соответствует принципам послекризисного развития мировой экономики, основанным на либерализме и на межгосударственном регулировании;

– закрепить в многовалютном стандарте использование золота в качестве международного резервного актива и определить принципы регулирования операций с золотом центральных банков, чтобы исключить резкие колебания его цены с учетом уроков современного кризиса. Что, однако, не означает возврат к золотомонетному стандарту.

Таким образом, вопрос реформирования международной валютной системы в условиях кризиса и посткризисного развития, стоит достаточно остро и определенные шаги в данном направлении осуществляются. Однако при дальнейшем реформировании целесообразно учитывать исторический опыт при проведении валютных реформ, сложность и длительность процедуры согласования вопросов, связанных с суверенитетом и различными интересами стран мирового сообщества.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Мировая валютная система, являясь по существу основой функционирования международной экономики, опосредует практически все экономические отношения между странами.

Принимая во внимание то, что валютные отношения между странами связаны с обменными курсами валют, валютный фактор приобрел в последнее время столь большее значение и оказывает столь быстрое воздействие на национальные экономики отдельных государств и на положение в мире в целом. Поэтому его относят к разряду стратегических факторов, которые могут повлиять на существующее положение вещей в мире или дезорганизовать всю систему мирохозяйственных связей .

Одним из главных элементов мировой валютной системы является валютное регулирование, которое должно быть подчинено общим экономическим закономерностям функционирования экономического механизма, и включено в систему управления экономикой и ее внешними связями.

Система валютного регулирования и валютного контроля является одной из важнейших сфер государственного регулирования в любой стране, в том числе и в РФ.

Одной из основных задач валютного регулирования в РФ является организация системы курсообразования, защита и обеспечение необходимой степени конвертируемости национальной денежной единицы.

Валютное регулирование осуществляется следующими органами: Центральный банк РФ и Правительство РФ. Данные органы могут издавать нормативные акты в пределах своей компетенции, которые являются обязательными для резидентов и нерезидентов.

Инструменты валютного регулирования в РФ представляют собой совокупность методов и рычагов, с помощью которых осуществляется воздействие на валютный курс путем выполнения государственными органами своих полномочий в сфере валютного регулирования и контроля. Современные тенденции использования тех или иных инструментов валютного регулирования в РФ, свидетельствуют о том, что более действенным и наиболее значимым инструментом является управление золотовалютными резервами.

Итак, приоритетными задачами развития российского государства сегодня является обеспечение устойчивого функционирования экономики, эффективного действия государственного регулирования экономических процессов, внедрение долгосрочных программ развития в различных сферах экономической, политической и социальной жизни. С целью обеспечения благосостояния населения и содействия выходу РФ из экономического кризиса с наименьшими потерями валютная политика и валютное регулирование требует постоянного совершенствования, а также их согласованности между собой и с политикой, и процедурами государственного регулирования отечественной экономики.

Реальные трансформации государственной экономики РФ предусматривают взаимодействие всех факторов развития с изменением соотношения между ними. Участие российской экономики в мировой экономике обусловлено значительной потребностью в инновационных технологиях, инвестиционных и финансовых ресурсах. В условиях глобализации всех форм международной экономической деятельности валютная политика любой страны является одним из важнейших элементов ее экономической стратегии. Национальные валютные системы связывают экономики отдельных стран в единый мировой хозяйственный комплекс. Поэтому дальнейшая необходимость исследования развития и совершенствование системы валютного регулирования РФ является актуальной.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗО валютном регулировании и валютном контроле (с изм. и доп.) Консультант плюс: [сайт справочной системы] – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons
2. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) (действующая редакция)// Консультант плюс: [сайт справочной системы] – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons
3. Андронова Н.Э. Проблемы реформирования мировой финансовой архитектуры в условиях финансовой глобализации // Экономические науки. – 2012. – № 5.
4. Антонов В.А. Мировая валютная система и международные расчеты // Мировая экономика и международные отношения. № 6. 2013. С. 21.
5. Григорьева, Е.М. Мировая экономика. Краткий курс для бакалавров : Учебное пособие / Е.М. Григорьева. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 192 c.
6. Гурова, И.П. Мировая экономика.: Учебник для студентов / И.П. Гурова. - М.: Омега-Л, 2012. - 400 c.
7. Джинджолия, А.Ф. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебное пособие / Л.С. Шаховская, А.Ф. Джинджолия, Е.Г. Попкова . - М.: КноРус, 2013. - 256 c.
8. Зубенко, В.В. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник и практикум / В.В. Зубенко, О.В. Игнатова, Н.Л. Орлова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 409 c.
9. Ивасенко, А.Г. Мировая экономика: Учебное пособие / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. - М.: КноРус, 2013. - 640 c.
10. Короткова, Т.Л. Мировая экономика. Краткий курс для бакалавров: Учебное пособие / Т.Л. Короткова. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 192 c.
11. Красавина Л. Н. Международные3валютно-кредитные и финансовые отношения / Красавина Л. Н. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 576с.
12. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. М.: Финансы и статистика, 2015. С. 566.
13. Крашенинников, В.М. Валютное регулирование в системе государственного управления экономикой : учебник / В.М. Крашенинников - М.: Экономика, 2013. – 400с.
14. Кудров, В.М. Мировая экономика: Учебное пособие / В.М. Кудров. - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 416 c.
15. Курбанова, Х.И. Валютное регулирование в современной России / Х.И. Курбанова // Российское предпринимательство. — 2014. — № 6 (54). — c. 38-43.
16. Лаптев, С.В. Основы теории государственных финансов: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Мировая экономика" / С.В. Лаптев.. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 240 c.
17. Ломакин, В.К. Мировая экономика: Учебник. / В.К. Ломакин. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 671 c.
18. Любецкий, В.В. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник / В.В. Любецкий. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 350 c.
19. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник для бакалавров / Под ред. В.Б. Мантусова. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 447 c.
20. Мировая экономика: Учебник. / Под ред. Ю.А. Щербанина. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 519 c.
21. Мировая экономика: Учебное пособие / Под ред. И.П. Николаевой. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 399 c.
22. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения. М.: Дело и сервис, 2009. С. 350.
23. Мороз, И.И. Мировая экономика и международные экономические отношения (для бакалавров) / И.И. Мороз. - М.: КноРус, 2013. - 256 c.
24. Николаева, И.П. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник для бакалавров / И.П. Николаева, Л.С. Шаховская. - М.: Дашков и К, 2016. - 244 c.
25. Орлов, А.И. Мировая экономика и международный бизнес. Экспресс-курс / А.И. Орлов. - М.: КноРус, 2013. - 280 c.
26. Павлов, П.В. Финансовое право: Учебное пособие для студентов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Мировая экономика", "Налоги и налогообложение" / П.В. Павлов. - М.: Омега-Л, 2013. - 302 c.
27. Пашковская, М.В. Мировая экономика: Учебник / М.В. Пашковская, Ю.П. Господарик. - М.: МФПУ Университет, 2012. - 528 c.
28. Перекрестова Л. В. Финансы и кредит / Л. В. Перекрестова, Н. М. Романенко, С. П. Сазонов. – М.: Академия, 2012. – 334 с.
29. Поляков, В.В. Мировая экономика / В.В. Поляков, Р.К. Щенин. - М.: КноРус, 2013. - 320 c.
30. Поморина, М.А. Мировая экономика. Международные экономические отношения. Глобалистика / М.А. Поморина. - М.: КноРус, 2013. - 320 c.
31. Пономарева, Е.С. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебное пособие / Е.С. Пономарева, Л.А. Кривенцова. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 287 c.
32. Раджабова, З.К. Мировая экономика: Учебник / З.К. Раджабова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 304 c.
33. Салимжанов, И.К. Мировая экономика и международный бизнес. Практикум / И.К. Салимжанов. - М.: КноРус, 2013. - 400 c.
34. Салин, В.Н. Мировая экономика и международный бизнес. Практикум. Практическое пособие / В.Н. Салин, Е.П. Шпаковская. - М.: КноРус, 2013. - 400 c.
35. Сапрыкина В.Ю. Финансовая глобализация и реформирование мировой валютно-финансовой системы // Научный вестник Южного института менеджмента. − 2014. − № 1. − С. 77-81.
36. Сапрыкина В.Ю. Финансовая глобализация и реформирование мировой валютно-финансовой системы // Научный вестник Южного института менеджмента. − 2014. − № 1. − С. 77-81.
37. Сеньков М.И. Финансовая глобализация как при- чина роста вероятности возникновения финансовых кризисов // Известия Иркутской государственной экономической академии (Байкальский государственный университет экономики и права). – 2012. – № 1. – С. 8.–15.
38. Сеньков М.И. Финансовая глобализация как при- чина роста вероятности возникновения финансовых кризисов // Известия Иркутской государственной экономической академии (Байкальский государственный университет экономики и права). – 2012. – № 1. – С. 8.–15.
39. Симионов, Ю.Ф. Валютные отношения : Учебное пособие для вузов / Ю.Ф. Симионов, Б.П. Носко - Ростов н/Д: Феникс, 2014. – 300с.
40. Спиридонов, И.А. Мировая экономика: Учебное пособие / И.А. Спиридонов. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 272 c.
41. Стрелкова, И.А. Мировая экономика: Учебное пособие / И.А. Стрелкова. - М.: ИЦ РИОР, ИНФРА-М, 2013. - 267 c.
42. Трофимова, Т.И. Мировая экономика / Т.И. Трофимова. - М.: КноРус, 2013. - 640 c.
43. Халевинская, Е.Д. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник / Е.Д. Халевинская. - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 400 c.
44. Хасбулатов, Р.И. Мировая экономика: Учебник для бакалавров / Р.И. Хасбулатов. - М.: Юрайт, 2013. - 884 c.
45. Чеботарев, Н.Ф. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник для бакалавров / Н.Ф. Чеботарев. - М.: Дашков и К, 2016. - 352 c.
46. Шевченко Л.М. Финансовая глобализация и риски устойчивости национальной финансовой системы // Вестник Тамбовского университета. Серия: Гуманитарные науки. – 2012. – № 7. – С. 79-83.
47. Шевченко Л.М. Финансовая глобализация и риски устойчивости национальной финансовой системы // Вестник Тамбовского университета. Серия: Гуманитарные науки. – 2012. – № 7. – С. 79-83.
48. Шимко, П.Д. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / П.Д. Шимко. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 392 c.
49. Шкваря, Л.В. Мировая экономика. Курс лекций: Учебное пособие / Л.В. Шкваря. - М.: ЮНИТИ, 2013. - 303 c.
50. Щегарцов В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль. М.: Юнити, 2013. С. 185.
51. Якунин С.В. Основные направления развития мировой валютной системы в современных условиях. // Современная наука. № 8-9. 2012. С. 21-27
52. Биржевой сайт FOREX [Электронный ресурс]. URL: http://www.forex.com/
53. Министерство экономического развития Российской Федерации [Электронный ресурс]. URL: http://economy.gov.ru
54. Действия Центробанка по укреплению валюты [Электронный ресурс]. URL: http://www.ap7.ru/
55. Петербургский правовой портал [Электронный ресурс]. URL: http://ppt.ru/news/129791
56. Фондовый рынок TeleTrede [Электронный ресурс]. URL: http://www.fixygen.ru/

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

Критерии	Парижская валютная система с 1867 г.	Генуэзская валютная система с 1922 г.	Бреттонвудская валютная система с 1944 г.	Ямайская валютная система с 1976—1978 гг.	Европейская валютная система с 1979 г. (региональная)
1. База	Золотомонетный стандарт	Золото-девиз­ный стандарт	Золото-девиз­ный стандарт	Стандарт СДР	Стандарт ЭКЮ (1979—1988гг.); евро (с 1999г.)
2. Исполь­зование золо­та как миро­вых денег	Золотые паритеты Золото как резервно-платежное средство Конвертируемость валют в золото			Официальная демонетизация золота	Объединение 20% официаль­ных золото-долларовых резервов
			Конверти-руемость долла­ра США в зо­лото по офи­циальной цене		Использование золота для частичного обеспечения эмис­сии ЭКЮ, переоценка золо­тых резервов по рыночной цене
3. Режим валютного курса	Свободно колеблющиеся курсы в пределах золотых точек	Свободно колеблющие­ся курсы без золотых точек (с 30-х годов)	Фиксирован­ные паритеты и курсы (±075; ±1%)	Свободный выбор режи­ма валютного курса	Совместно плавающий валют­ный курс в пределах + 2,25,± 15% с августа 1993г. («евро­пейская валютная змея»), с 1999г. только для 4 стран, не присоединившихся к зоне евро
4. Институ ци-ональная структура	Конференция	Конференция, совещания	МВФ — орган межгосудар­ственного валютного регулирования	МВФ; совещания «в верхах»	Европейский фонд валют­ ного сотрудничества (1979—1993гг.);Европейский валютный ин­ститут (1994—1998 гг.);Европейский центральный банк (с 1 июля 1998 г.)

1. Шимко, П.Д. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / П.Д. Шимко. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 392 c. ↑

2. Экономический словарь. 14500 терминов / под ред. А.Н. Азрилияна. – М.: Институт новой экономики, 2008. – 1152 с. ↑

3. Ломакин, В.К. Мировая экономика: Учебник. / В.К. Ломакин. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 671 c. ↑

4. Видяпин В.Н., Добрынин А.И., Журавлева Г.П. Тарасевич Л.С. Экономическая теория: Инфра-М, 2009 ↑

5. Николаева, И.П. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник для бакалавров / И.П. Николаева, Л.С. Шаховская. - М.: Дашков и К, 2016. - 244 c. ↑

6. Спиридонов, И.А. Мировая экономика: Учебное пособие / И.А. Спиридонов. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 272 c. ↑

7. Чеботарев, Н.Ф. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник для бакалавров / Н.Ф. Чеботарев. - М.: Дашков и К, 2016. - 352 c. ↑

8. Там же ↑

9. Кудров, В.М. Мировая экономика: Учебное пособие / В.М. Кудров. - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 416 c. ↑

10. Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ О валютном регулировании и валютном контроле (с изм. и доп.) ↑

11. Крашенинников, В.М. Валютное регулирование в системе государственного управления экономикой : учебник / В.М. Крашенинников - М.: Экономика, 2013. – 400с. ↑

12. Симионов, Ю.Ф. Валютные отношения : Учебное пособие для вузов / Ю.Ф. Симионов, Б.П. Носко - Ростов н/Д: Феникс, 2014. – 300с. ↑

13. Курбанова, Х.И. Валютное регулирование в современной России / Х.И. Курбанова // Российское предпринимательство. — 2014. — № 6 (54). — c. 38-43 ↑

14. Крашенинников, В.М. Валютное регулирование в системе государственного управления экономикой : учебник / В.М. Крашенинников - М.: Экономика, 2013. – 400с. ↑

15. Перекрестова Л. В. Финансы и кредит / Л. В. Перекрестова, Н. М. Романенко, С. П. Сазонов. – М.: Академия, 2012. – 334 с. ↑

16. Красавина Л. Н. Международные3валютно-кредитные и финансовые отношения / Красавина Л. Н. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 576с. ↑

17. Биржевой сайт FOREX [Электронный ресурс]. URL: http://www.forex.com/  ↑

18. Биржевой сайт FOREX [Электронный ресурс]. URL: http://www.forex.com/  ↑

19. Там же ↑

20. Действия Центробанка по укреплению валюты [Электронный ресурс]. URL: http://www.ap7.ru/ ↑

21. Петербургский правовой портал [Электронный ресурс]. URL: http://ppt.ru/news/129791 ↑

22. Фондовый рынок TeleTrede [Электронный ресурс]. URL: http://www.fixygen.ru/ ↑

23. Петербургский правовой портал [Электронный ресурс]. URL: http://ppt.ru/news/129791 ↑

24. Андронова Н.Э. Проблемы реформирования мировой финансовой архитектуры в условиях финансовой глобализации // Экономические науки. – 2012. – № 5. ↑

25. Сеньков М.И. Финансовая глобализация как при- чина роста вероятности возникновения финансовых кризисов // Известия Иркутской государственной экономической академии (Байкальский государственный университет экономики и права). – 2012. – № 1. – С. 8.–15. ↑

26. Шевченко Л.М. Финансовая глобализация и риски устойчивости национальной финансовой системы // Вестник Тамбовского университета. Серия: Гуманитарные науки. – 2012. – № 7. – С. 79-83. ↑

27. Сапрыкина В.Ю. Финансовая глобализация и реформирование мировой валютно-финансовой системы // Научный вестник Южного института менеджмента. − 2014. − № 1. − С. 77-81. ↑