Сущность проекта и критерии его успешности

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Достаточно сложные экономические условия, которые сложились к настоящему времени в Российской Федерации в связи с экономическим кризисом, заставляют многочисленные отечественные компании более внимательно подходить к формированию своей инновационной стратегии, а также принимать во внимание все возможные риски, а также точно рассчитывать имеющиеся финансовые возможности. Вместе с тем актуальность задачи по управлению портфелем проектов существенно возрастает.

Повышение инновационной активности компаний, а также увеличение количества осуществляемых проектов предъявляет новые требования к отбору проектов, которые в свою очередь включается в портфель. Вместе с тем растет потребность в разработке модели выбора проектов, которая будет обеспечивать максимальное соответствие стратегии развития, и будет способствовать росту конкурентоспособности отдельной компании.

Помимо этого, ужесточение конкурентной борьбы в области интеллектуальной собственности, а также естественный переход к открытым инновациям, заставляют компании искать для себя новые способы для эффективного ведения бизнеса, которые позволили бы им выжить в постепенно ухудшающихся условиях отечественной экономики.

Появляется необходимость выделять важнейшие проекты и грамотно распределять ресурсы для достижения стратегических целей бизнеса. При этом становится очевидным, что анализ отдельных проектов не позволяет всецело оценить сложившуюся ситуацию на корпоративном уровне.

Существующая в настоящее время методология портфельного управления реальными проектами, тем не менее, является достаточно далекой от совершенства, и не обладает методологическим единством, помимо прочего, возникают новые идеи и подходы, которые нуждаются в своем обобщении и дальнейшем развитии.

В связи со всем вышеуказанным задача разработки и использования методологии управления портфелем проектов с учетом факторов риска и ужесточающейся конкурентной борьбой на рынке является весьма актуальной в настоящее время.

При написании данной работы использовались научные труды и учебные пособия как российских, так и зарубежных авторов, которые специализируются в сфере управления проектами, а также даются ссылки на несколько тематических интернет-источников.

Целью данной работы являются методы выбора проекта.

Задачами в данной работе является, во-первых, сущность проекта и критерии его успешности, а во-вторых, методы выбора оптимального инвестиционного проекта.

I Сущность проекта и критерии его успешности

1.1 Понятие, сущность и характеристики управления проектами

Фактически проекты существовали на протяжении всей истории существования человечества, причем во всех цивилизациях и культурах. На сегодняшний день управление проектами стало признанной методологией используемой для успешного ведения инвестиционной и проектной деятельности в большинстве государств. [9]

Проектный менеджмент представляет собой определенную методологию, которая была разработана и используется в настоящее время с целью ведения успешной деятельности с активным применением современных научных методов, которые необходимы с целью достижения оптимальных результатов, как по стоимости, так и по времени и качеству, а также для достижения тех результатов, которые были направлены на полное соблюдение интересов всех участников конкретного проекта.

Другими словами, проектный менеджмент подразумевает интеграцию информационных систем планирования с различными управленческими процедурами, а также с организационной структурой конкретного предприятия.

Проектный менеджмент подразумевает практическую реализацию ряда определенных задач, которые необходимо решать непосредственно внутри существующей структуры предприятия либо между различными предприятиями, причем между ними, не должно быть никакого отрицательного воздействия на исходные задачи, имеющие производственный характер.

Использование проектных методов представляет собой один из элементов, который предназначен с целью обеспечения успешного перехода организаций к современным структурам управления, к самоуправляемым командам, а также к саморегулирующимся организационным структурам и всем остальным новым управленческим решениям.

Инструмент проектного менеджмента был изначально разработан в Соединенных Штатах Америки для обеспечения более эффективной организации промышленного производства таких комплексных продуктов, как, морские и речные суда, самолеты, вертолеты и так далее.

В рыночных условиях современной экономики проектный менеджмент смог войти во все сферы бизнеса для решения разных задач, к которым могут относится:

- Научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы;

- Разработка и подготовка к производству новых видов изделий;

- Разработка программного обеспечения;

- Строительство и реконструкция и т.д.;

Во множестве организаций системы управления проектами, вместе с традиционными офисными технологиями, в настоящее время являются тем элементом, который по умолчанию входит в стандартную конфигурацию рабочего места любого сотрудника. [11]

Управление проектами подразумевает приложение знаний, полученного опыта, применение методов и использование средств к работам проекта для удовлетворения требований, которые предъявляются к проекту, и ожиданий участников проекта.

Для того, чтобы удовлетворить указанные требования и ожидания, следует установить оптимальное сочетание между поставленными целями, установленными сроками, затратами, необходимым качеством, а также остальными характеристиками проекта.

Управление проектами ведется в соответствии с логикой, которая связывает между собой разные области знаний, а также различные процессы управления проектами. В частности, у проекта всегда есть одна (или несколько разных целей).

Под целями здесь необходимо понимать не просто конечные результаты проекта, однако, и выбранные пути достижения данных результатов.

Достижение целей проекта может быть реализовано на практике различными способами. Для сравнения данных способов необходимы критерии успешности достижения поставленных целей.

В большинстве случаев в перечень основных критериев оценки разных вариантов исполнения проекта, входят сроки и стоимость достижения результатов. В данном случае запланированные цели и качество обычно являются основными ограничениями при рассмотрении и оценке различных вариантов. Разумеется, что является возможным использование и иных критериев и других ограничений, к примеру, ресурсных ограничений.

С целью обеспечения эффективного управления проектами требуются специальные рычаги. Оказывать необходимое влияние на пути достижения результатов конкретного проекта, а также на цели, на качество, на сроки и на стоимость исполнения работ можно, выбирая применяемые технологии, состав, характеристики и назначения ресурсов на выполнение определенных видов работ.

Таким образом, все применяемые технологии, а также используемые ресурсы проекта можно относить к основным рычагам управления проектами.

Здесь также следует отметить то, что помимо них существуют и такие вспомогательные средства, которые предназначены для управления основными средствами. К подобным вспомогательным рычагам управления следует относить, к примеру, контракты, которые дают возможность привлечения всех необходимых ресурсов в установленные сроки.

Помимо прочего, с целью управления ресурсами требуется обеспечить достаточно эффективную организацию работ, в частности это касается структуры управления проектом, организации информационного взаимодействия участников проекта, а также это касается управления персоналом.

Та информация, которая используется в управлении проектами, в большинстве случаев не является стопроцентно достоверной.

Учет неопределенности исходной информации нужен как при планировании проекта, так и для грамотного заключения контрактов. Анализу и учету неопределенностей посвящен анализ рисков. [7]

Таким образом, управление проектами представляет собой отдельную область в менеджменте, которая предназначена для управления временной деятельностью направленной на получение уникальных результатов.

К отличительным признакам проекта принято относить:

- Четкие цели, которые требуется достичь при соблюдении и выполнении установленного перечня технических, экономических и иных требований;

- Внутренние и внешние взаимосвязи, устанавливаемые между операциями, задачами и ресурсами;

- Четко установленные сроки относительно начала и окончания проекта;

- Ограниченность имеющихся ресурсов;

- Уникальность целей проекта, а также условий его осуществления;

- Неизбежность возникновения конфликтов разного рода.

Проект представляет собой некое временное предприятие, которое предназначено с целью создания уникальной продукции, услуг либо для получения запланированных результатов.

Временный характер проекта означает то, что у каждого проекта есть начало и есть завершение. Завершение проекта наступает непосредственно после того как были достигнуты цели проекта; или при этом было точно установлено то, что поставленные цели проекта не могут быть достигнуты; либо просто больше нет необходимости в данном проекте.

«Временный характер» далеко не всегда подразумевает краткосрочность проекта. «Временный характер», в большинстве случаев, не относится к создаваемому в ходе проекта продукту, услуге или результату. Большинство проектов предпринимается с целью достижения устойчивого и длительного результата.

Каждый проект либо приводит к разработке уникального продукта или услуги либо приводит к получению уникального результата. [21]

Всякий проект существует не изолированно, а пребывает в окружении из множества разных субъектов, находясь при этом под определенным влиянием с их стороны. Проект возникает и развивается, находясь в определенном окружении, которое в свою очередь и принято считать внешней средой.

Состав проекта никогда не бывает постоянным в процессе его практической реализации и в процессе его развития: таким образом, в проект могут добавляться одни элементы (объекты) и удаляться другие элементы (объекты).

Окружение проекта является сложным комплексом, состоящим из взаимосвязанных отношений, которые оказывают свое постоянное воздействие на проект по мере его практической реализации. Вместе с тем, большая часть проектов сами оказывают воздействие на внешнюю среду. При этом факторы окружения изменяются сами во время осуществления проекта. [3]

В соответствии с теоретическими и методологическими требованиями необходимо уметь различать такие понятия как понятие проекта, понятие бизнес-плана и понятие технико-экономического обоснования инвестиций:

1) Инвестиционный проект представляет собой совокупность различных документов, которые и характеризуют данный инвестиционный проект, начиная от замысла вплоть до достижения запланированных показателей эффективности и объема, включающие прединвестиционную, инвестиционную, эксплуатационную и ликвидную стадии реализации проекта;

Инвестиционный проект представляет собой комплекс мероприятий обеспеченных инвестициями. По сути, все проекты можно считать инвестиционными проектами, так как без вложения каких-либо средств реализовать проект на практике будет абсолютно невозможно;

2) Бизнес-план представляет собой подробное изложение целей и путей достижения производства, бизнес-план разрабатывается с целью обоснования инвестиций.

Бизнес-план проекта (предприятия) может входить в состав инвестиционного проекта, будучи его составной частью, может заменять инвестиционный проект либо включать в себя сразу несколько инвестиционных проектов (к примеру, при расширении, при модернизации, а также при реконструкции и реструктуризации предприятия);

3) Технико-экономическое обоснование инвестиций включает в себя предпроектную разработку инженерно-конструкторских, технологических и строительных решений, а также сравнение альтернативных вариантов и обоснование выбора конкретного способа осуществления конкретного проекта.

Технико-экономическое обоснование проекта предусматривает углубленную и достаточно детальную разработку, а также всестороннюю оценку выбранного способа реализации проекта. [13]

Принято выделять научные проекты, технические проекты, коммерческие проекты, производственные проекты, финансовые проекты и так далее.

В данном случае каждый отдельно взятый проект определяют такие факторы, как: сложность, сроки реализации, масштаб, требования к качеству и так далее. Здесь можно сделать вывод о том, что проект обладает уникальными признаками, наличие которых поможет эффективно реализовать проект на практике.

Таким образом, основными признаками проекта является следующие признаки:

- Изменчивость состояния проекта при достижении цели;

- Ограниченность во времени;

- Ограниченность ресурсов;

- Уникальность. [13]

Каждый проект в процессе собственной практической реализации проходит определенный перечень разных стадий, которые в своей совокупности принято называть жизненным циклом проекта.

С целью реализации различных функций управления проектом требуется выполнение таких действий, которые являются процессами управления проектами.

В соответствии с большинством организационных мероприятий, главной целью проекта является удовлетворение потребностей со стороны заказчика. Помимо этого фундаментального сходства, характеристики проекта дают возможность отличать данный проект от остальных действий организации. [10]

1.2 Критерии и модели выбора проектов

Выбор проекта не может осуществляться на основе только одного, пусть даже наиболее сложного формального критерия. В данном случае выбор проекта зависит от весьма разных и порой противоречивых характеристик проекта, а также находится в зависимости непосредственно от самих участников проекта. [14]

Таким образом, к основным критериям отбора проектов принято относить:

- Целевые критерии;

- Внешние критерии;

- Рыночные критерии;

- Коммерческие критерии;

- Экологические критерии;

- Производственные критерии;

- Научно-технические критерии;

- Критерии инвестора, который реализует проект;

- Критерии региональных особенностей реализации проекта. [6]

С целью выбора темы проекта необходимо использовать такие критерии, которые дадут оценку предполагаемому проекту: во-первых, по целесообразности, во-вторых, реальности, а в-третьих, по возможности его реализации проекта.

Таким образом, вышеупомянутыми критериями могут являться:

- Ясность проектных целей;

- Социальная значимость проекта;

- Новизна и инновационность проекта;

- Актуальность и востребованность проекта;

- Информированность (открытость) проекта;

- Практическая значимость и перспективность проекта;

- Мотивация и заинтересованность участников проекта.

Следует отметить, что главным критерием является полезность и эффективность проекта. [8]

Однако в практике управления портфелем проектов пока нет единого критерия, позволяющего с наибольшей вероятностью определить эффективность проекта. Каждый критерий наряду с положительными характеристиками обладает некоторыми недостатками.

Финансовые методы могут успешно применяться для оценки единичных проектов, в то же время ориентация исключительно на финансовые критерии при составлении портфеля может привести к утрате связи со стратегией компании.

Количественные методы имеют, несомненно, практический интерес для повышения эффективности распределения инвестиционных ресурсов, однако требуют от руководителей владения математическим аппаратом или привлечения специалистов со стороны.

Основным недостатком пузырьковых диаграмм и матриц является то, что они не показывают детали расчетов, судить о каких-либо характеристиках возможно только визуально, поэтому есть большая вероятность возникновения ошибок в интерпретации.

Взвешенные балльные модели являются наиболее эффективными, так как они обеспечивают соответствие стратегическим целям компании, снижают количество неэффективных проектов, позволяют видеть взаимосвязь проектов в портфеле.

С правильности выбора и дальнейшего анализа критериев проекта закладывается успех портфеля в целом, а значит, и успех организации. [1]

1.3 Критерии успешности

Задачей проекта считается необходимое достижение определенной бизнес-цели, при соблюдении ограничений так называемого «железного треугольника». Это означает, что ни один из углов данного треугольника нельзя изменить, не повлияв на другие углы.

В соответствии со стандартом PMBоK, проект считается успешным только в том случае, если были удовлетворены все требования со стороны заказчика и все требования участников проекта, а непосредственно сам проект был:

1. Выполнен в соответствии со спецификациями;
2. Выполнен в установленный срок;
3. Выполнен в пределах принятого бюджета. [2]

Большая часть организаций располагает официальными критериями для выбора проектов.

До принятия необходимого управленческого решения относительно проекта может быть проведено исследование возможностей, которое позволяет компании определить особенности проекта, а также установить, соответствует ли определенный продукт или сервис рыночным требованиям рынка, а также является ли проект выгодным, безопасным и выполнимым.

Критерии выбора проекта являются составляющими процесса инициации. Критерии выбора связаны с тем, для производства какого продукта или услуги предназначен конкретный проект, и какую именно выгоду это должно принести компании.

Критерии выбора охватывают все сферы бизнеса, начиная от рынка и финансов, а также информационных технологий и заканчивая персоналом.

Одним из критериев выбора проекта могут быть финансовые оценки. К примеру, критерии выбора могут обеспечить условие: или проект должен в итоге увеличить доходы на определенный процент или проект будет просто закрыт.

Аналогичным образом, критерии выбора могут касаться увеличения доли на рынке, либо улучшения осведомленности покупателей о компании, либо удовлетворения клиентов продуктом проекта.

Для обеспечения выбора критериев компанией, управляющим комитетом или комитетом по общему обзору проекта нет каких-либо определенных правил. [16]

При выборе определенной модели отбора компания основывается на следующем перечне нижеуказанных критериев:

Реалистичность. Каждая модель должна представлять собой отражение реальной обстановки, будучи в которой компания осуществляет принятие собственных решений.

Данная модель отбора должна принимать во внимание необходимость существования единой системы измерения, должна принимать во внимание все имеющиеся характеристики предприятия, как-то: мощность, объем капитала, персонал и иные характеристики, а также принимать во внимание те потенциальные риски, которые взаимосвязаны с технической и рыночной составляющей деятельности.

Продуманность. Продуманность модели отбора должна быть максимально полной, для того чтобы в будущем стать хорошей основой для полноценного учета всех возможных факторов, релевантных для проекта – внешних и внутренних ситуаций, которые оказывают влияние на деятельность компании, к примеру, на забастовки, временные периоды и так далее.

Гибкость. Результаты модели должны быть достоверными, и независимыми от той ситуации, в которой может находиться компания. Модель выбора должна легко подвергаться модификации в ответ на происходящие изменения, которые влияют на деятельность компании.

Простота. Модель должна отличаться удобством, и при этом она не должна требовать большого объема ресурсов с целью проведения мероприятий по ее точно настройке. Вместе с тем, модель должна быть понятна для ее пользователей.

Стоимость. Сбор данных не должен требовать больших финансовых затрат по сравнению с общей стоимостью реализации проекта. Стоимость модели отбора обязательно должна быть ниже уровня той возможной выгоды, которую должна получить компания при завершении проекта.

Простота компьютеризации. Очень важно обеспечить удобство в процессе сбора и хранения информации в компьютерной базе данных, а также обеспечить возможность использования информации с применением специализированного программного обеспечения.

В настоящее время распространены два вида моделей: числовые модели и нечисловые модели. Часть компаний совмещают подобные виды моделей, и пользуются, в конечном итоге, комбинированной моделью отбора. Нечисловой отбор, как можно понять из его названия, исключает использование данных в виде чисел, а числовой отбор — напротив, подразумевает их использование, хотя измерение критериев происходит исключительно субъективными и объективными оценками.

Факторы. Перед исследованием моделей, следует рассмотреть базовые типы, таким образом, принимая во внимание два важных фактора:

- Итоговое управленческое решение всегда остается за людьми, а не моделью, в частности ответственность лежит не на модели, а на руководителе проектного отдела. Он имеет право делегировать задачу принятия управленческого решения, однако ответственность в любом случае будет именно руководитель проектного отдела. [19]

- Ни одна модель, несмотря на всю ее сложность, на практике не может полностью отражать реального положения дел. Соответственно модель не может дать оптимального решения. Исключения составляют только такие решения, которые находятся в пределах данной модели. Однако следует помнить, что границы модели могут определяться неадекватным образом.

Следует указать, что задачей руководителя проекта и компании в целом является поиск именно такой модели, которая способна помочь при отборе проектов. Такие модели должны содержать в себе все характеристики, о которых было сказано ранее, и оценивать проекты с точки зрения соответствия целям компании. Поэтому чтобы построить правильную модель, следует изначально составить список всех целей.

Подобный список составляется руководителем компании. В состав данного списка также могут быть включены такие пункты, как сохранение рыночной доли, повышение имиджа компании, выход на новые направления деятельности и так далее.

Далее идет работа по уточнению оценок. Каждый пункт представляет собой отдельный вклад в развитие компании, однако объем подобного вложения для каждой цели будет различным по своей величине.

Когда список взвешенных целей полностью составлен, производится оценка вклада каждого проекта находящегося на рассмотрении в каждый пункт списка. Таким образом, проект может быть либо принят, либо быть отвергнут.

Проект принимается только в том случае, если уровень достижения поставленной цели будет достаточно велик. [19]

Вывод. Является очень важным определение критериев успешности проекта именно на начальной его стадии, так как это даст возможность в будущем избежать множества различных конфликтов, которые могут быть связаны с оценкой его результатов.

Основные, универсальные критерии применимы к любым проектам, а дополнительные критерии необходимо всегда выявлять в частном порядке. Крайне желательно, когда цель проекта формулируется только одной фразой и уточняется перечнем определенных критериев.

II Методы выбора оптимального инвестиционного проекта

2.1 Сущность и виды инвестиционных проектов

Документ, обосновывающий целесообразность инвестиций в определенный актив, называется инвестиционным проектом. Под активом может подразумеваться любая бизнес-система: от малого предприятия до города или даже государства. Главное условие — соблюдение принципа инвестирования. То есть, денежные средства должны вкладываются с целью получения прибыли, а не в качестве помощи или финансирования некоммерческих проектов.

Суть любого инвестиционного проекта состоит в экономическом обосновании необходимости вложения капитала в конкретный актив. Можно сказать, что это бизнес-план, но только в более широком, в более глобальном его значении.

Инвестиционный проект составляется не только для принятия решения о запуске бизнеса, но и для анализа перспектив финансирования научных работ, развития инфраструктуры или сектора экономики региона. [22]

В процессе выбора необходимого инвестиционного портфеля нужные договоры с возможными заказчиками не могут быть заключены в связи с тем, что направления вложений еще пока были не определены. В свою очередь это увеличивает неопределенность, и предприятия могут только позволить себе узнать мнение будущих покупателей без обеспечения юридических гарантий приобретения ими заказов, которые связаны с реализацией конкретного инвестиционного проекта. Однако в результате оценки потенциально возможных отрицательных исходов, которая была сделана после изучения рыночной конъюнктуры и изучения тенденций в макроэкономическом пространстве, а также после проведения бесед с потенциальными заказчиками дальнейшее прогнозирование возможных потерь обычно не представляет серьезных затруднений. [15]

В то время когда идет рассмотрение сразу нескольких инвестиционных проектов, самым лучшим проектом при выборе является оптимальный проект.

Всякий выбор подразумевает наличие определенных критериев, на основании которых и делается отбор. К примеру, общим критерием для отбора оптимального инвестиционного проекта принято считать интегральный эффект (интегральный дисконтированный эффект).

Разумеется, что критериев отбора проекта может быть множество, и в данном случае задача оптимизации тоже будет предполагать выбор самых важных критериев. Но в данном случае, выбор оптимальных критериев, в свою очередь, будет требовать разработки своих собственных критериев отбора и так далее.

В этой связи методы выбора инвестиционных проектов принято считать неформальной процедурой, так как подобные методы нуждаются в ведении единовременного учета целого ряда количественных и качественных факторов имеющих социально-политический, экономический и технический характер.

В связи с этим выбор проекта не может осуществляться на основе только одного пусть даже сколь угодно сложного формального критерия, а нуждается в проведении практически неалгоритмизуемых экспертных оценок. Однако выбор оптимального инвестиционного проекта должен быть основан на правилах рационального экономического поведения. [20]

При единовременном рассмотрении сразу нескольких разных проектов требуется принимать во внимания отношения между ними. В данном случае принято выделять проекты:

Независимые проекты. Когда в рамках имеющихся условий принятие либо отказ от одного из них не способно оказывать никакого влияния на возможность или целесообразность принятия иных проектов.

Общий эффект от выполнения сразу нескольких независимых друг от друга проектов равен сумме эффектов от выполнения каждого в отдельности;

Взаимоисключающие (или альтернативные) проекты. В данном случае осуществление одного из данных проектов делает невозможным или нецелесообразным выполнение остальных проектов. Зачастую альтернативными проектами являются те проекты, которые служат для достижения одной и той же общей цели. Подобный проект рассматривается обособленно без связи с остальными проектами.

Взаимодополняющие проекты. В том случае если по каким-то причинам они могут быть приняты или отвергнуты только в одно и то же время. Обычной причиной может являться невозможность достижения поставленной цели при осуществлении только некоторых из данных проектов. Данные проекты сначала составляют в один общий проект.

Взаимовлияющие проекты. Подобные проекты имеют место в том случае, когда при совместной реализации проектов возникают дополнительные позитивные либо негативные эффекты, которые никак не проявляют себя в случае реализации каждого из проектов в отдельности.

Подобного рода проекты рекомендуется объединять непосредственно в тех сочетаниях, при которых желаемый эффект является максимально большим, и на подобном основании можно сделать вывод относительно целесообразности реализации подобных проектов. Вместе с тем, выбирая наиболее эффективный проект, требуется решить нижеследующие задачи:

1. Оценку реализуемости проектов, то есть оценка соответствия каждого проекта всем имеющимся ограничениям.
2. Оценку абсолютной эффективности проекта, а именно превышения оценки совокупного результата над оценкой совокупных затрат. При отрицательной абсолютной эффективности проект, в большинстве случаев, исключается из последующего рассмотрения. Исключением являются проекты на действующем предприятии, когда все альтернативные возможности, в том числе и возможность не осуществлять проект, могут иметь отрицательную абсолютную эффективность.
3. Оценку сравнительной эффективности проектов, то есть определения большей или меньшей предпочтительности одного проекта либо их совокупности по сравнению с другими проектами. Оценка сравнительной эффективности проводится, в большинстве случаев, на множестве альтернативных проектов, в частности применительно к тем проектам, которые реализуются на практике на действующих предприятиях.
4. Выбор из множества проектов наиболее эффективных.

Оценка инвестиционной привлекательности проекта требуется предприятию в следующих случаях: во-первых, при выборе самых эффективных условий для кредитования или инвестирования; во-вторых, при выборе условий страхования рисков; в-третьих, при поиске инвесторов.

Зачастую самым заинтересованным в проведении инвестиционной оценки лицом является непосредственно сам инвестор. Выбор одного конкретного инвестиционного проекта в ряде случаев может себя не окупить.

Также зачастую бывают ситуации, в которых решение о выборе должно приниматься в условиях, когда на рассмотрении имеется несколько проектов.

В данном случае оценка применяется:

- С целью определения эффективности независимых инвестиционных проектов, когда решение о принятии или об отклонении одного проекта не оказывает свое влияние на решение о принятии другого проекта;

- С целью определения эффективности альтернативных или взаимоисключающих друг друга проектов (сравнительная эффективность), когда принятие одного проекта автоматически исключает принятие другого проекта.

Существуют такие методы, которые позволяют делать выводы, расчеты и разработки не только по возможным сценариям развития одного проекта, но и выбирать их оптимальный перечень из определенного множества возможных проектов. [18]

2.2 Методы выбора оптимального инвестиционного проекта

Выбор проекта производится из портфеля проектов (project portfolio), то есть набора проектов, потенциально интересных для исполняющей организации.

Для эффективности выбора проекты портфеля должны быть оценены и проранжированы (метрики). Для выбора используются разнообразные методы и критерии выбора, зависящие от предметной области, и всегда являющиеся экспертными. Часто используются методы взвешивания.

Анализ альтернативы производить или покупать. Подобный анализ представляет собой элемент общего менеджмента. Его целью является определение эффективности собственного производства продукта.

Сравнив расходы (прямые и косвенные) собственного производства продукта и его приобретения у внешних поставщиков, можно сделать вывод о необходимости поставок. Однако следует здесь иметь в виду, что такое решение должно исходить не только из нужд конкретного проекта, но и из общих перспектив организации.

Покупка оборудования, не эффективная с точки зрения конкретного проекта, может быть эффективной для организации, исполняющей много проектов, в которых это оборудование может использоваться.

Методы выбора проектов включают себя оценку привлекательности проекта для его инициатора или инвестора, понятие выбора проекта также относится к выбору альтернативных способов выполнения проекта, методы выбора проекта используются для определения того, какой проект выберет организация. Обычно эти методы попадают в одну из двух крупных категорий.

Методы измерения доходности, представляющие собой сравнительные подходы модели количественных оценок или экономические модели, математические модели на основе линейных и нелинейных динамических многоцелевых алгоритмов целых чисел приложение методология управления проектами. [17]

Следует обозначить нижеследующие методы для выбора оптимального инвестиционного проекта:

- По абсолютным значениям показателей эффективности;

- На основе расчета сравнительного коэффициента;

- С помощью модели стратегической игры;

- С помощью линейного программирования.

Выбор оптимального проекта по абсолютным значениям показателей эффективности. В данном случае такие понятия как «оптимальность» и «эффективность» полностью совпадают друг с другом, а критерием отбора оптимального проекта является один из нескольких показателей коммерческой эффективности. К подобным показателям может относиться: интегральный экономический эффект, срок окупаемости, внутренняя норма доходности и так далее.

При выборе проектов приоритет должен отдаваться показателю ИЭЭ. В том случае, если предоставлены два разных проекта, и первый проект подразумевает получение интегрального эффекта в 200 тысяч рублей, а второй проект подразумевает получение интегрального эффекта в 290 тысяч рублей, то в здесь является очевидным то, что оптимальным проектом будет именно второй проект, при том, если критерием отбора является положительный интегральный эффект.

В том случае, если являются известными сценарии развития будущего с соответствующими значениями показателей коммерческой эффективности и вероятностями реализации, то выбор производят на основании ожидаемых значений показателей коммерческой эффективности.

Выбор оптимального инвестиционного проекта на основе расчета сравнительного коэффициента. Являются возможными такие ситуации, в случае которых в портфеле инвестиционных проектов отдельный проект с максимальным ИЭЭ обладает и сразу несколькими показателями коммерческой эффективности, которые характеризуют подобный проект как менее эффективный при его сравнении с остальными проектами.

В том случае, если в распоряжении есть более двух проектов, то здесь необходимо проводить последовательное сравнение всех имеющихся проектов друг с другом с помощью сравнительного коэффициента вплоть до того момента, пока в конечном итоге не будет определен самый лучший проект. [12]

Модель стратегической игры. Данная модель представляет собой выбор оптимального проекта при помощи модели стратегической игры, которая используется с целью обеспечения выбора оптимального инвестиционного проекта в случае полной неопределенности.

Следует указать, что полная (или безнадежная) неопределенность означает отсутствие какой-либо информации о вероятностях реализации сценария развития будущего.

Стратегическая игра представляет собой упрощенную формализованную модель некоторой реальной ситуации (так называемой «игры»), в которой принимают свое участие несколько разных сторон, которые являются ее участниками (игроками). Стратегия игрока подразумевает определенные возможные действия игрока в каждой из возможных ситуаций, которые заданы значениями как для первого игрока X_i, так и для второго игрока Y_j. Значения z_ij определяют полученный результат от реализации стратегий двумя игроками (выигрыш первого игрока и проигрыш второго игрока) и задаются матрицей, которую в свою очередь принято называть платежной матрицей:

Стратегическая игра с «природой». В качестве отдельной разновидности модели стратегической игры принято выделять модель стратегической игры с «природой» (внешней средой). В данном случае, внешняя среда представляет собой совокупность определенных внешних факторов, которые оказывают свое влияние на первого игрока.

Специфика теории игры с «природой» состоит в том, что в ней сознательно действует только один из участников — первый игрок. [4]

При этом «внешняя среда», под которой подразумевается второй игрок, не действует против первого игрока, а вполне осознанно считается ему партнером, который не имеет какой-либо конечной цели и случайным образом делает ходы. Таким образом, стратегическая игра задается в виде следующей матрицы А = || а_ij ||:

Матрица игры с природой задает результат (а_ij), который получает первый игрок:

• Во-первых, в случае реализации одной из собственных стратегий (A_i);
• Во-вторых, при некотором состоянии (стратегии) «природы» (П_j).

В связи с тем, что предполагается полная неопределенность в отношении будущего, то вероятности выбора определенной стратегии (состояния) «природы» в данной модели не задаются. Еще одним возможным способом, который обычно используется с целью задания матрицы игры с внешней средой, является задание матрицы рисков R:

Величина риска — это размер платы за отсутствие информации о состоянии среды. Матрица рисков R = || r_ij || составляется на основе матрицы А. Величиной риска первого игрока при использовании последним стратегии (A_i) и при состоянии внешней среды (П_j) будет найденная разность между результатом, который получил бы первый игрок, располагая информацией о состоянии внешней среды (а_ij), и между тем выигрышем, который получил бы первый игрок, который в свою очередь не имел бы данной информации (а_ij):

где β_j = max a_ij в матрице А при заданном j. [4]

Модель стратегической игры с «природой» можно использовать при выборе оптимального инвестиционного проекта. В данном случае в качестве стратегий игрока рассматривают разные сопоставимые инвестиционные проекты, а состояния «природы» интерпретируются как сценарии будущего, которым соответствуют показатели коммерческой эффективности для каждого отдельно взятого проекта (при этом в большинстве случаев, выбирается именно ИЭЭ).

Другими словами, каждый элемент из данной матрицы представляет собой показатель эффективности (результат), который имеет место при i-м варианте инвестиций и j-м сценарии будущего.

В условиях полной неопределенности является заранее неизвестной вероятность реализации определенного сценария, а соответственно, и заранее неизвестной вероятность для получения ИЭЭ.

Матрица рисков, которая формируется на основе платежной матрицы А, будет иметь следующий вид [4]:

Выбор оптимального проекта с помощью линейного программирования. Выбор оптимального проекта может подразумевать собой отбор из заданной совокупности взаимно независимых проектов именно таких проектов, которые обеспечивают либо наибольший суммарный эффект, либо наименьшую величину затрат при некоторых установленных ограничениях.

В том случае, если известна некоторая совокупность эффективных проектов, то каждый k-й проект будет характеризоваться положительной величиной интегрального эффекта Э_k и потребностью в капитальных затратах З_к.

Введем вспомогательные (булевы) переменные х_k, равные 1 для проектов, подлежащих реализации, и равные нулю для нереализуемых проектов.

Булевыми переменными называют такие переменные, которые принимают два значения — 0 или 1. В указанном случае задача сводится к нахождению подобного сочетания булевых переменных {Х_у}, которые и будут считаться решением для оптимизационной задачи:

где 3 — суммарная величина всех капитальных затрат, которая была бы достаточной с целью реализации как минимум одного проекта;

Э — совокупный интегральный эффект от реализации отобранных проектов.

В том случае, если в роли критерия выбора оптимального инвестиционного проекта использовать величину капитальных затрат, то оптимизационную задачу можно построить несколько иным образом.

Следует обозначить через С_ij-й вид капитальных затрат, возникающих при реализации i-го проекта, а через Х_ij — булеву переменную, которая равна единице для проектов, подлежащих реализации, и равную нулю для нереализуемых проектов. Задача сводится к поиску таких булевых переменных {Х_ij}, которые будут являться решением следующей оптимизационной задачи:

В обоих случаях построена оптимизационная задача целочисленного программирования. Для подобных случаев используют эффективные вычислительные методы, как например, с целью нахождения приближенного решения. [5]

2.3 Критерии максимакса, Вальда, Сэвиджа, Гурвица

Платежная матрица и матрица рисков дают возможность для выбора оптимального инвестиционного проекта из определенного перечня проектов в платежной матрице посредством нижеследующих критериев:

Критерий максимакса:

В данном случае, выбирается такой проект, у которого самый большой ИЭЭ во всей платежной матрице.

С этой целью вначале определяют максимальное значение по столбцам из платежной матрицы, а потом выбирают максимальное число из выбранных значений.

Критерий Вальда (максиминный критерий):

В данном случае, выбирается такой проект, у которого наибольший ИЭЭ из минимально возможных для каждого проекта.

С этой целью сначала находят минимальное значение по столбцам платежной матрицы, а затем выбирают максимальное число из выбранных значений.

Критерий Сэвиджа (критерий минимального риска):

В данном случае, выбирается тот проект, у которого наименьший риск из максимально возможных значений риска для каждого проекта.

С этой целью находят максимальное значение по столбцам матрицы рисков, а после делают выбора минимального числа из выбранных значений;

Критерий Гурвица (критерий опимизма-пессимизма):

где р — коэффициент пессимизма (0 < р < 1). [5]

При выборе оптимального проекта посредством критерия Гурвица рассчитывают некоторое среднее значение, которое характеризует состояние между крайним пессимизмом и между «безудержным» оптимизмом.

При р=0 критерий Гурвица совпадает с максимаксным критерием, а при р=1 совпадает с критерием Вальда.

В том случае, если заранее известны вероятности состояний «природы» (осуществления сценариев будущего), то в данном случае имеет место лишь частичная неопределенность, и с целью выбора оптимального проекта можно использовать обобщающие характеристики случайных величин, в частности: математического ожидания, дисперсии и среднего квадратичного отклонения.

Расчет математического ожидания дает возможность определить ожидаемые значения показателей эффективности по каждому отдельному варианту инвестиционных проектов, а дисперсия и среднее квадратичное отклонение позволяет определить риск реализации соответствующего инвестиционного проекта.

В частности, оптимальным проектом может являться проект (в том числе и с точки зрения величины риска), у которого математическое ожидание интегрального эффекта будет наибольшим, а дисперсия данного показателя напротив, будет наименьшей. [5]

Вывод. В большинстве случаев, нельзя делать между альтернативными проектами наиболее эффективный проект, судя только по наилучшему значению показателей как, например, индекс доходности затрат или инвестиций, срок окупаемости и так далее.

Дело в том, что выбранное решение может не совпасть в конечном итоге с наилучшим решением по критерию максимума ИЭЭ. В связи с этим расчет всех данных показателей требуется не столько с целью обеспечения выбора самого эффективного проекта, сколько с целью анализа данного проекта.

При этом можно выделить нижеследующие методы, предназначенные с целью выбора оптимального инвестиционного проекта: метод выбора проекта по абсолютным значениям показателей эффективности; метод выбора проекта на основе расчета сравнительного коэффициента; метод выбора проекта с помощью модели стратегической игры; метод выбора проекта с помощью линейного программирования.

Следует напомнить о том, что ту неопределенность, которая связана с отсутствием информации о вероятностях состояний окружающей среды (или природы), принято называть «безнадежной неопределенностью».

В подобных случаях с целью определения наилучших решений используется: критерий «максимакса»; критерий Вальда; критерий Сэвиджа, а также критерий Гурвица. Данные критерии отличаются характерной степенью оптимизма для лица, которое и принимает необходимое решение.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Основными критериями для отбора проектов могут являться конкретные и хорошо продуманные стоящие цели, относительная новизна проектов, достаточная открытость результатов проекта, высокое качество работы информационного и материального обеспечения.

Однако основным критерием для выбора проекта является высокая полезность проекта, и данный критерий принимается к рассмотрению в первую очередь.

Методы выбора проектов включают в себя оценку привлекательности проекта для его владельца либо для его спонсора и могут также включать в себя и другие критерии, которые необходимы с целью принятия организационных решений.

Понятие выбора проекта тоже относится к выбору альтернативных способов выполнения проекта.

Такие методы, которые предназначены для выбора проекта используются с целью точного определения того, какой же именно проект будет в итоге выбран. В большинстве случаев подобные методы входят в одну из двух нижеследующих категорий.

Во-первых, к ним относятся методы измерения доходности, которые представляют собой сравнительные подходы, а также модели количественных оценок либо экономические модели.

Во-вторых, к ним относятся математические модели на основе линейных, нелинейных, динамических, многоцелевых алгоритмов и алгоритмов целых чисел.

Невзирая на то, что конечный результат выполнения проекта должен быть по определению уникальным, он обладает рядом характеристик (общих с процессным производством), таким образом: проект выполняется людьми; проект всегда ограничен ресурсами; проект планируется, исполняется и управляется; проект всегда имеет определенное окружение.

Список использованных источников

1. Авруцкая, С. Г. Комарова, А. И. Критерии выбора проектов при составлении портфеля // Успехи в химии и химической технологии. - 2013. - Т. 27, №8. - С. 13-18. - https://cyberleninka
2. Архипенков, С. Лекции по управлению программными проектами - М.: Самиздат, 2009. - 128 с.
3. Баронов, В. В. Калянов, Г. Н. Информационные технологии и управление предприятием. - М.: Компания АйТи, 2009. - 328 с.
4. Бойко, Л. Г. Совершенствование стратегии выбора эффективного инвестиционного решения проекта энергосбережения в строительной отрасли. // Коммунальное хозяйство городов: науч.-техн. сб. - К.: Техника, 2007. - Вып. 77. - С. 122-130.
5. Виленский, П. Л. Лившиц, В. Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. - М.: Дело, 2002. - 888 с.
6. Горелова, О. А. Классификация факторов и критериев, влияющих на привлекательность инвестиционных программ с позиции инвесторов. Вестник университета. 2016;(3):132-139.
7. Либерзон, В. И. Основы управления проектами - М.: Нефтяник, 1997. - 150 с.
8. Лисовская, А. И. Критерии выбора тематики проектов в условиях дополнительного образования детей [Текст] // Образование: прошлое, настоящее и будущее: материалы IV Междунар. науч. конф. - Краснодар: Новация, 2018. - С. 79-82.
9. Масловский, В. П. Управление проектами. [Электронный ресурс]: Лекции / В. П. Масловский. - Красноярск: ИПК СФУ, 2008. - 179 с.
10. Покровская, Любовь Леонидовна. Электронная коммерция в сфере информационных услуг [Текст]: монография / Л. Л. Покровская, А. А. Копачев; М-во образования и науки Российской Федерации, ГОУ высш. проф. образования Санкт-Петербургский гос. ун-т сервиса и экономики. - Санкт-Петербург: Изд-во СПбГУСЭ, 2010. - 151 с.
11. Алексей Полковников. Системы для управления проектами. Первые программы для управления проектами были разработаны почти сорок лет назад. // Журнал PC WEEK/RE, №16, 1996.
12. Сироткин, С. А. Кельчевская, Н. Р. Финансовый менеджмент на предприятии: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 351 с.
13. Тарасюк, Г. М. Управление проектами: Учебное пособие для студентов высших учебных заведений. - К.: Каравелла, 2006. - 320 с.
14. Шеремет, В. В. Управление инвестициями. - М: Высшая школа, 1998. - 512 с.
15. Чернов, В. А. Инвестиционная стратегия: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 158 с.
16. Хелдман К. Профессиональное управление проектом / К. Хелдман; пер. с англ. А. В. Шаврина. - М.: Лаборатория знаний, 2016. - 760 с.
17. В чем заключаются методы выбора проектов, какие критерии принятия организационных решений применятся. // Мир менеджмента: URL - http://www.makemanagement.ru/mages-369-1.html
18. Использование показателей эффективности при выборе инвестиционных проектов. // Цитадель-Эксперт: URL - http://www.citadel-expert.ru/articles/51/0/98/66.html
19. Критерии и модели отбора проектов. // Консалтинговая компания Gant BPM: URL - https://gantbpm.ru/kriterii-i-modeli-otbora-proektov-chast-1/
20. Понятие и сущность выбора оптимального инвестиционного проекта. // Институт управления и оценки бизнеса: URL - http://investobserver.info/ponyatie-i-sushhnost-vybora-optimalnogo-investicionnogo-proekta/
21. Управление проектами: просто о сложном. // ТБС Консалтинг: URL - http://www.tbsconsulting.ru/web/87.html
22. Что такое инвестиционный проект. // School of practical investment: URL - http://investorpractic.ru/investitsionny-j-proekt-sushhnost-vidy-stadii-metody-otsenki/