Сущность инвестиций и их основные виды.

Содержание:

Введение.

Деятельность любой компании, так или иначе, связана с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления основных видов деятельности этой компании. Но для повышения уровня рентабельности компания также может инвестировать временно свободные ресурсы в различные виды активов, принося доход, но не участвуя в основной деятельности. Такая деятельность компании называется инвестиционной, а управление такой деятельностью - управление инвестициями компании. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость и является важнейшим элементом основы, на которой базируется экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестиций, заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время - времени консолидации субъектов рыночных отношений и передела собственности. Инвестиции - это использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных капиталовложений. Инвестирование - трудоемкий процесс. Поэтому для наиболее эффективного использования финансовых ресурсов компания формирует свою инвестиционную политику. Именно с помощью инвестиционной политики предприятие осознает свои возможности предвидеть долгосрочные тенденции экономического развития и адаптироваться к ним.

Актуальность исследовательской работы обусловлена необходимостью рассмотрения основных концепций и видов инвестиций, используемых в рыночной экономике. Важность работы также обусловлена новизной постановки этого вопроса для российских компаний, которые еще не имеют достаточного опыта в методологии оценки и эффективности инвестиционных проектов.

Целью исследования является рассмотрение основных концепций и видов инвестиций, методов оценки эффективности инвестиционных проектов в российской экономике. В соответствии с поставленной целью были решены следующие задачи:

• описаны виды и объекты инвестиций;

• дано понятие инвестиционного портфеля;

• дана концепция инвестиционного проекта;

• изучены основные этапы управления инвестициями.

Понятие инвестиций

Инвестиции (англ. Investment) - распределение капитала для получения прибыли. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. Инвестиции отличаются от ссуд по степени риска для инвестора (кредитора) - ссуда и проценты должны быть погашены вовремя, независимо от рентабельности проекта, инвестиции (вложенный капитал) возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточный, инвестиции могут быть потеряны полностью или частично.

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вложенные в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения другого полезного эффекта.

Понятие «инвестиции» слишком широкое, чтобы дать ему уникальное и всеобъемлющее определение. В различных разделах экономической науки и в различных областях практической деятельности ее содержание имеет свои особенности.

Определения инвестиций в различные сферы экономической деятельности:

• В макроэкономике инвестиций есть часть общих расходов, состоящая из затрат на новые средства производства (производство или инвестиции в основной капитал), инвестиций в новое жилье и увеличения запасов. То есть инвестиции являются частью валового внутреннего продукта, который не потреблялся в текущем периоде и который обеспечивает рост капитала в экономике.

• В теории производства и в целом в микроэкономике инвестиции - это процесс создания нового капитала (включая как средства производства, так и человеческий капитал).

• В финансовой теории под инвестициями понимается приобретение реальных или финансовых активов, то есть это сегодняшние затраты, целью которых является получение будущих выгод.

С точки зрения денежной теории денег, средства могут быть использованы для потребления или сбережений. Простые сбережения выводят деньги из обращения и создают предпосылки для кризисов. Инвестирование предполагает сбережения в обращении. Это может произойти прямо или косвенно. Существуют разные классификации инвестиций.

1. Инвестиционные классификации

Существует несколько смыслов понятия «Инвестиции», существует большое количество его классификаций.

Давайте посмотрим на их основные типы.

• По объекту инвестирования есть:

Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):

• в виде материальных ценностей (основных средств, земли), платы за строительство или реконструкцию;

• капитальный ремонт основных средств;

• инвестиции в нематериальные активы: патенты, лицензии, права на использование, авторские права, торговые марки, ноу-хау и т. Д .;

• инвестиции в человеческий капитал (воспитание, образование, наука);

• приобретение готового бизнеса.

Финансовые вложения (косвенная покупка капитала через финансовые активы):

• ценные бумаги, в том числе через паевые инвестиционные фонды;

• предоставленные кредиты;

• лизинг (для лизингодателя).

Венчурные инвестиции;

Спекулятивные вложения (покупка активов исключительно для возможного изменения цены):

• валюты;

• драгоценные и редкоземельные металлы (в форме анонимных металлических счетов);

• ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т. Д.).

• Для основных целей инвестирования:

• прямые инвестиции;

• Портфельные инвестиции;

• реальные инвестиции;

• нефинансовые вложения;

• Интеллектуальные инвестиции (связанные с подготовкой специалистов, курсами и многим другим).

• По инвестиционному периоду:

• краткосрочные (до одного года);

• среднесрочный (1-3 года);

• долгосрочные (более 3-5 лет).

• По владению инвестиционными ресурсами:

• частный;

• государство;

• иностранные;

• смешанный.

• методом размножения

• валовые инвестиции - общая сумма, вложенная в новое строительство, приобретение средств и предметов труда, увеличение запасов и интеллектуальной собственности;

• инвестиции в обновление (инвестиции в обновление) - инвестиции в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов (обычно в сумме амортизационных отчислений).

• чистые инвестиции - сумма валовых инвестиций за вычетом износа.

1.1 Экономическая природа инвестиций.

Инвестиции (от лат. Investire - жилет) - это вложение капитала в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения прибыли или достижения положительного социального эффекта. В рыночной экономике получение прибыли является мотивом для инвестирования. Эта цель опосредована производством конкретных товаров, предоставлением услуг, признанных на рынке; без этого инвестиции были бы бесполезны. Стимул усиливается, если снижаются налоги, в том числе на прибыль, и особенно если права собственности закреплены юридически. Целесообразно рефинансировать эту прибыль, то есть направлять ее в определенной степени на развитие производства.

Существует два основных типа инвестиций: финансовые и реальные.

Реальные инвестиции подразумевают вложение капитала непосредственно в средства производства и объекты потребления. В то же время можно использовать заемный капитал, в том числе банковский кредит. В этом случае банк также становится инвестором, осуществляя реальные инвестиции. Определение реальных и прямых инвестиций не совсем верно. В мировой практике прямые инвестиции включают более 25% капитала компании.

Реальные инвестиции обычно включают инвестиции в некоторые виды материальных активов, таких как заводы, оборудование, земля. Реальные инвестиции делают частные корпорации и государство. Как правило, государственные инвестиции направляются в малообеспеченные или субсидируемые сектора - социальную сферу и инфраструктуру. Источниками финансирования государственных инвестиций являются налоги на внутренние и внешние займы, доходы от хозяйственной деятельности государственных предприятий, выпускающих новые деньги.

В экономической литературе инвестиции рассматриваются как акт отказа от мгновенного потребления товаров с целью лучшего удовлетворения потребностей в последующие годы за счет инвестиций в бизнес-объекты. Это определение более глубокое по содержанию, связывающее две стороны понимания инвестиций - как потраченного капитала, так и капитала, что позволяет достичь намеченного результата.

В коммерческой практике принято различать следующие виды инвестиций:

• инвестиции в физические активы;

• вложения в денежные средства;

• инвестиции в нематериальные (невидимые) активы.

Под физическими активами понимаются промышленные здания и сооружения, а также любые виды машин и оборудования со сроком службы более одного года. Под денежными активами понимаются права на получение денежных средств от других физических и юридических лиц, например, депозиты в банке, облигации, акции и т. Д. Нематериальные (невидимые) активы понимаются как ценности, приобретенные компанией в результате переподготовки. или программы повышения квалификации персонала, разработка товарных знаков, приобретение лицензий и т. д.

Инвестиции в ценные бумаги обычно называют портфельными инвестициями, а инвестиции в физические активы чаще называют инвестициями в реальные активы. Эти два типа инвестиций имеют большое значение в экономике. Однако в этом уроке мы сосредоточимся на проблемах инвестирования в реальные активы.

Все виды инвестиций в реальные активы можно свести к следующим основным группам.

• Инвестирование в повышение эффективности. Их целью является, прежде всего, создание условий для снижения затрат путем замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более благоприятными производственными условиями.

• Инвестиции в расширение производства. Целью таких инвестиций является расширение возможностей производства товаров для ранее сформированных рынков в рамках существующих отраслей.

• Инвестиции в новые отрасли. Такие инвестиции обеспечивают создание совершенно новых предприятий, которые будут производить ранее неподготовленные товары (или предоставлять новый вид услуг) или позволят, например, компании попытаться ввести ранее новые продукты на новые для нее рынки.

Таким образом, в рыночной экономике сущность инвестиций заключается в сочетании двух аспектов инвестиционного процесса: капитальных затрат и результатов, измерение этих элементов лежит в основе теории экономической оценки инвестиций. Инвестиции делаются для того, чтобы получить определенный результат (прибыль) и становятся бесполезными, если они не приносят этот результат.

Принципиально важным для принятия решения об инвестировании является определение «цены» отказа от сиюминутного потребления. При инвестировании в развитие производства инвестор не заинтересован ни в каком результате. Прирост капитала в результате инвестирования должен быть достаточным для того, чтобы, во-первых, удовлетворить требования инвестора, которые минимально приемлемы с позиции компании; во-вторых, компенсировать потери от инфляции в предстоящий период; в-третьих, вознаградить инвестора за риск возможной потери части дохода с самого начала трудно прогнозировать неблагоприятные обстоятельства. Все это формирует особые нормативные требования инвестора к уровню экономической эффективности средств, вложенных в развитие реального сектора экономики.

Чтобы понять экономическую природу инвестиций, важно иметь в виду, что капитал в различных формах входит в их состав. Инвестиции включают денежные средства в виде заемных средств (долей), заемных средств, собственных средств, а также в виде конкретных материальных элементов, например, в виде зданий, сооружений, оборудования, ценностей интеллектуальной собственности, внесенных прав собственности участниками инвестиционного процесса по созданию (развитию, модернизации) хозяйствующего субъекта. В любом случае инвестиции приобретают стоимостную характеристику.

Эти формы инвестиций объединены, во-первых, тем, что все они воплощены в создаваемом бизнес-объекте, формируют его активы, и, во-вторых, долгосрочным перераспределением средств и ресурсов между теми, кто их имеет, и теми, кто в них нуждается.

1.2 участника инвестиционного процесса

В инвестиционном процессе участвуют различные физические и юридические лица:

1. Инвесторы и гражданские лица, гражданские и юридические лица, гражданские и юридические лица, гражданские и юридические лица. и международные организации);

2. клиенты (уполномоченные инвестором на реализацию инвестиционного проекта);

3. объекты инвестиционной деятельности (инвестиционные или иные физические и юридические лица);

4. Банковские, страховые и другие посреднические организации, инвестиционные биржи и другие участники инвестиционного процесса.

Важное место в инвестиционной деятельности занимают инвестиционные и инвестиционные проекты, обеспечивающие их целевое использование. Инвесторы могут выступать в качестве инвесторов, клиентов, кредиторов, покупателей. У инвесторов есть свои интересы.

Чтобы заинтересовать инвестора, необходимо знать его интересы, для которых разрабатывается подробный бизнес-план. Он должен дать ответы на интересы инвестора.

Размещение акций и облигаций - это все, что необходимо для его успешной работы, оно должно быть профессионально связано с потенциальными потребителями, как с инвесторами, так и с теми, кто уже приобрел «товар» - акционеров.

Компания, предоставляющая услуги в этой области, должна представлять инвестиционные сообщества в качестве серьезных и ответственных юристов, основная задача которых - дать убедительный ответ на вопрос инвестора: зачем ему покупать ценные бумаги именно этого эмитента?

Представитель эмитента или компании, занимающейся разработкой по заказу клиентов, должен хорошо знать специфику деятельности этого эмитента, а также хорошо понимать, в чем заключаются проблемы и почему это наиболее интересно для инвесторов.

Для реализации программ по связям с инвесторами, необходимо:

• убедить желаемый круг потенциальных инвесторов в том, что ценные бумаги этого эмитента привлекательны для них;

• достижение наиболее выгодной цены ценных бумаг;

• создание благоприятных условий для операций с ценными бумагами;

Вы можете успешно достичь этих целей, если найдены правильные ответы на ряд ключевых вопросов, с которыми сталкивается кандидат:

• Кто является потенциальным и желанным инвестором для него?

• Каковы его инвестиционные ожидания при инвестировании в ценные бумаги этого эмитента?

• Как этот инвестор принимает инвестиционные решения?

• Как привлечь правильного инвестора?

• Как сохранить инвесторам, уже владеющим ценными бумагами этого эмитента? Это была и есть исследовательская работа.

Вторым участником инвестиционного процесса является заказчик (инвесторы). Он реализует инвестиционный проект.

Третий участник - пользователь объектов инвестиционной деятельности (иностранные и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности).

Важным участником инвестиционного процесса являются предприниматели, которые обеспечивают создание конечного продукта для продажи за счет предоставленных средств.

Участниками инвестиционного процесса являются инвестиционные посредники - институты инвестиционной инфраструктуры, которые выполняют функции взаимодействия инвесторов и предпринимателей. К ним относятся: инвестиционные банки, финансовые брокеры, инвестиционные фонды, страховые фонды, финансовые компании и т. Д.

​​​​​​​1.3 Объекты инвестиционной деятельности

Следует выделить и инвестиционную деятельность:

1. денежные средства, целевые банковские вклады, акции, акции и другие ценные бумаги;

2. движимое и недвижимое имущество (технологии, машины, оборудование, здания, транспортные средства, компьютеры, сооружения);

3. лицензии, в том числе на товарные знаки, ссуды, любые другие права собственности или имущественные права, авторские права, патенты, ноу-хау, программные продукты, опыт и другие интеллектуальные ценности. Ноу-хау - это совокупность технических, технологических и других знаний, оформленных в виде документации, навыков и производственного опыта, необходимых для организации производства, но не запатентованных. Различают ноу-хау научного, технического, управленческого и финансового характера;

4. права на использование земли, полезных ископаемых и других природных ресурсов, а также другие имущественные права.

Инвестиции как материальные, так и нематериальные связаны с собственным производственным процессом. Финансовые инвестиции - это инвестиции в чужой процесс воспроизводства.

Инвестиционная деятельность состоит из:

• инвестиционные разработки (предварительное исследование, обосновывающее решение, эффективность и целесообразность инвестиций);

• капитальное строительство (проектные, строительно-монтажные работы, пуско-наладочные и другие виды работ, наладка машин и оборудования, ввод в эксплуатацию основных средств и освоение проектных мощностей).

2. Виды инвестиций и их классификация

Для учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация как на макроуровне, так и на микроуровне. Разработка и реализация инвестиционной политики должны быть объективными.

Наиболее распространена классификация капитальных вложений по следующим признакам:

а) исходя из предполагаемого назначения будущих объектов:

• для промышленного строительства;

• для строительства учреждений культуры;

• для строительства офисных зданий;

• для разведки и разведки;

б) формы воспроизводства основных средств:

• для нового строительства;

• для расширения и реконструкции действующих предприятий;

• для технического переоснащения;

в) по источникам финансирования:

• централизованный;

• децентрализованный;

г) из-за использования:

• производство;

• непродуктивно.

Все эти данные явно недостаточны по следующим причинам:

Во-первых, инвестиции - это более широкое понятие, чем капиталовложения. Они включают как реальные инвестиционные предложения, так и финансовые (портфельные). Эта классификация вообще не учитывает портфельные инвестиции;

Во-вторых, это значительно расширит возможности и методы финансирования как капитальных, так и общих инвестиций. Все это не находит места и не упоминается в этой классификации.

Они представляют научный и практический интерес к инвестированию в зарубежную литературу и их обобщению с целью использования в отечественной практике.

Немецкая профессия Вайнриха предложила следующую классификацию инвестиций относительно объекта их применения:

• инвестиции в недвижимость (материальные вложения) - инвестиции в здания, сооружения, оборудование, запасы материалов;

• финансовые вложения - приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг;

• нематериальные инвестиции - инвестиции в обучение, исследования и разработки, рекламу.

Классификация инвестиционных портфелей по признакам влияния и контроля на предприятиях. Все портфельные инвестиции подразделяются на:

• значительное влияние - приобретение более 20%, но менее 50% голосующих акций;

• обеспечение контроля - инвестор, владеющий более 50% голосующих акций;

• владение менее 20% голосующих акций;

• владение более 20%, но менее 50% голосующих акций;

• обеспечение контроля - владение более 20%, но менее 50% акций материнской компании и 100% акций дочерней компании.

Эта классификация важна для формирования оптимальной структуры портфельных инвестиций на предприятии.

Наиболее полная классификация областей в работе Н.А. Форма, в которой все инвестиции классифицируются по следующим критериям:

1. По объектам инвестирования:

• реальный;

• финансовый;

2. По характеру участия в инвестировании:

• косвенный;

• непосредственный;

3. Инвестиционный период:

• долгосрочные;

• кратковременно;

4. Формы собственности на инвестиционные ресурсы:

• совместный;

• иностранные;

• государство;

• частный;

5. Региональный атрибут:

• инвестиции за рубежом;

• внутренние инвестиции.

Другие классификации инвестиций приведены в научной литературе. Все эти исследования должны быть направлены на повышение эффективности их использования.

Эффективность использования инвестиций в соответствующей степени зависит от их структуры. Структурные инвестиции относятся к их доле в общем объеме инвестиций.

Общая структура может быть инвестиционной.

2.1 Реальные инвестиции

Начало нового производства невозможно без создания нового капитала, так же как продолжение производственного процесса требует затрат на восстановление и обновление капитала, связанных с физическим износом или моральным старением средств производства. В этом случае предприятие _ инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал - основные средства и оборотные средства, необходимые для их функционирования.

Любые затраты на создание нового или восстановление существующего капитала являются реальными инвестициями.

Реальные инвестиции, в свою очередь, делятся на:

• материал: средства производства и их модернизация, оборудование, приобретение недвижимости, складские запасы, квалификация работников, общественные мероприятия, инвестиции в исследования и разработки;

• нематериальный: права на использование земли и других природных ресурсов; инвестиции в интеллектуальную собственность (приобретение технологий, лицензий, товарных знаков, авторских прав).

В любом случае, средства необходимы для осуществления инвестиций. Человек, осуществляющий реальные инвестиции, может использовать свои собственные средства или занимать деньги у кого-то другого с обязательством возвращаться через определенный период времени (возможно) с некоторым вознаграждением. Вознаграждение сверх суммы долга является стимулом для лица, предоставляющего свои ресурсы для использования, и их также можно рассматривать как инвестиции в том смысле, что средства выдаются в обмен на возвратные обязательства.

2.2 Финансовые (портфельные) инвестиции

Инвестиции в обмен на так или иначе исполняемые обязательства представляют собой финансовые вложения (государственные и негосударственные ценные бумаги: акции, облигации, переводные векселя, депозитные сертификаты, фьючерсы и т. Д., Переданные; акции (единицы) на предприятиях; банковские депозиты; кредиты выпущено: золото, серебро, нумизматические монеты, ювелирные изделия, предметы коллекционирования; иностранная валюта).

С появлением первых задокументированных финансовых обязательств, возникновение финансового рынка связано. Точнее говоря, финансовый рынок возник в то время, когда первое такое обязательство стало предметом продажи.

Ценность финансового рынка заключается, прежде всего, в том, что с его помощью важнейший ресурс для развития экономики - сбережения общества (часть общественного продукта, не используемого для текущего потребления) - направлен на создание нового капитала. - то есть расширение производственных возможностей и, в конечном итоге, повышение общественного благосостояния.

Инвестиционные функции

Экономическая категория - это ряд критических функций. Инвестиции на макроуровне:

• предоставить расширенную политику воспроизведения;

• ускорение научно-технического прогресса, повышение качества и обеспечение конкурентоспособности отечественной продукции;

• структурная перестройка общественного производства и сбалансированное развитие всех отраслей экономики;

• создание зависимой производственной базы;

• национальное строительство, развитие здравоохранения, культуры, высших и средних школ, а также расширение других социальных проблем;

• смягчение или решение проблемы безработицы;

• защита окружающей среды;

• конверсия военно-промышленного комплекса;

• обеспечение обороноспособности государства и решение многих других задач.

Инвестиции играют важную роль на микроуровне. Они необходимы для достижения следующих целей:

• расширение и развитие производства;

• предотвращение чрезмерного морального и естественного износа основных фондов;

• повысить технический уровень производства;

• повышение качества и конкурентоспособности продукции предприятия;

• обеспечить меры по охране окружающей среды;

• приобретение ценных бумаг и инвестирование в активы других предприятий;

• обеспечить нормальное функционирование предприятия в будущем, стабильное финансовое состояние и максимизацию прибыли.

Таким образом, инвестиции в важнейшую экономическую категорию и в них играют важную роль как на макро, так и на микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и решений, основанных на многих социальных проблемах.

Заключение

Инвестиции в различные отрасли экономической науки и в различные сферы практической деятельности имеют свои особенности. Важный шаг в инвестиционном процессе занимают участники инвестиционной деятельности, в число которых могут входить инвесторы, клиенты, пользователи работ, пользователи объектов инвестирования, поставщики, банки, страховые компании, инвестиционные биржи и другие участники инвестиционного процесса.

Классификация инвестиций позволяет не только грамотно их учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики. Инвестиции делятся в соответствии с назначением будущих объектов, по формам воспроизводства основных средств, по источникам финансирования, по направлениям использования, по объектам инвестиций, по характеру участия в инвестициях, по периоду инвестирования, Право собственности на инвестиционные ресурсы, региональные особенности. Эта классификация позволяет нам представлять инвестиции более подробно и проводить более глубокий анализ с целью повышения эффективности их использования.

Инвестиционная деятельность - это интересная, важная и сложная проблема, которая не может быть полностью продемонстрирована и раскрыта в одной курсовой работе, но которая очень важна для развития экономики как внутри страны, так и во всем мире: процветание завтрашнего дня создается сегодняшними инвестициями.

Список литературы

1. Аюшеев А.Д., Филиппов В.И., Аюшеев А.А. Инвестиции, 1999 г.

2. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий, 1998 г. с. 76-86.

3. Ендовицкий Е.А. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности компаний, 2001 г. с .43-50.

4. Зимин И.А. Реальные инвестиции, 2000 г. с. 89-95.

5. Кныш М. И. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности, 1998 г. с. 34.

6. Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций, 2001 г.

7. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование иyвестиций, 2000 г. с 48-55.

8. Москвин В.А. Риск финансирования инвестиционных проектов //

Инвестиции в России. - 2004. - № 1.с. 12-18.

9. Марголин А.М., Быстряков А.Я., Экономическая оценка инвестиций: Учебник- М.: «ЭКМОС», 2001г.

10. Фрэнк Дж. Фабоцци, Управление инвестициями. – М.:ИНФРА-М, 2000г.

11. Григорьев А. В поисках пути к экономическому росту. // Вопросы экономики. №8, 1998г.

12. Е.М. Четыркин, Финансовый анализ производственных инвестиций. - М.: Дело, 2001г.

13. Ильина Л.И. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. – Сыктывкар, 2002.