Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Общая характеристика МВФ)

Содержание:

Введение

В системе международных экономических отношений важную роль играют валютно-финансовые организации. Они создают условия для накопления и распределения международного капитала, что позволяет использовать его точно и наиболее эффективно.

МВФ играет значительную роль, как в развитии экономик стран-участников, так и в развитии мировой экономики в целом. Поэтому изучение его сущности, методов работы и роли в мировой экономике важно для создания полной ратины функционирования международных экономических отношений. В этом и состоит актуальность рассмотрения данной темы.

МВФ является межправительственной организацией и Специализированным агентством Организации Объединенных Наций. Статьи соглашения МВФ и Статьи соглашения Международного банка реконструкции и развития были подготовлены на конференции, состоявшейся в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гемпшир, в июле 1944 года. Предложения Джона Мейнарда Кейнса в Англии и Гарри Декстера Белые в США оказали основное влияние на создание МВФ. Их главная цель состояла в том, чтобы избежать денежных беспорядков предыдущих десятилетий. Устав Фонда был изменен 28 июля 1969 года, а затем 1 апреля 1978 года. Международный Валютный Фонд - межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд специализированное учреждение ООН - практически служит институциональной основой мировой валютной системы. Международный валютный фонд играет значительную роль, как в развитии экономик стран-участников, так и в развитии мировой экономики в целом. Поэтому изучение его сущности, методов работы и роли в мировой экономике важно для создания полной ратины функционирования международных экономических отношений.

Главной целью данной курсовой работы является изучение Международного валютного фонда и его основных функций и направление деятельности. Следовательно, можно определить следующие задачи данной курсовой работы:

- изучение истории, целей, задач и структуры МВФ;

- рассмотрение деятельности МВФ в валютно-кредитной сфере;

- определение роли и места МВФ в системе международных валютно-финансовых отношений.

Ни одна другая международная организация не подвергалась столь резкой критики со стороны развивающихся стран как МВФ. Фонд оказывает сильное воздействие на социально-экономические процессы в этих регионах, особенно в условиях долгового кризиса. Однако без активного вмешательства Фонда в долговой кризис последствия его для развивающихся стран и мировой кредитной системы было бы гораздо более серьезным.

Давайте разберем строение, история и влияние МВФ более подробно.

1 Общая характеристика Международного Валютного Фонда.

1.1. Создание Международного Валютного Фонда и его цели.

Международный Валютный Фонд (далее МВФ), был задуман в июле 1944 года на международной конференции, проводившейся в Бреттон - Вудсе, штат Нью-Хемпшир, США, на которой делегаты от 44 государств договорились об основах экономического сотрудничества, призванных не допустить повторения губительной экономической политики, ставшей одной из причин Великой депрессии 1930-х годов. Всеобщее недоверие к бумажным деньгам в условиях кризиса повысило спрос на золото до уровня выше, чем существовавшие его запасы в финансовых органах. Поэтому ряд стран во главе с Великобританией были вынуждены отказаться от золотого стандарта, который определял на протяжение многих лет стоимость денег как неизменную величину. Неопределённость стоимостного измерения денег, которые не имели больше фиксированного соотношения с соответствующим количеством золота, привела к тому, что обмен деньгами между странами, которые сохранили золотой стандарт, и странами, которые отказались от него, значительно усложнился. Страны начали организовывать запасы золота и денег, на которые его можно было закупить. Сократилось количество денежных операций, ликвидировались рабочие места, снижался уровень жизни населения. Нарушилось соотношение между деньгами и стоимостью товаров, а так же между стоимостями разных валют. В таких условиях мировая экономика начала разрушаться: в 1929 – 1932 годах цены на товары в мире упали на 48%, а объём мировой торговли снизился на 63%. В целях сохранения истощающихся золото-валютных резервов некоторые страны ограничили для своих граждан возможность покупать за рубежом, другие девальвировали свою валюту, третьи установили сложные ограничения на право граждан владеть иностранной валютой. Однако эти решения оказались непродуктивными, и ни одна страна не смогла за их счет надолго вырваться вперед. Такая «политика разорения соседа» подорвала международную экономику; объем мировой торговли резко сократился, и во многих странах снизились занятость и уровень жизни.

Когда Вторая мировая война подходила к концу, экономика многих стран была в замешательстве не только из-за неизбежного опустошения самой войны, но и из-за многолетней конкурентной девальвации валюты, которая, по мнению многих экономистов, способствовала всемирной Великой депрессии 1930-х годов. В то время, чтобы поощрять потребительские покупки товаров отечественного производства и ограничивать закупки иностранного импорта, страна официально снижала обменный курс своей валюты по отношению к валютам других стран, делая импорт более дорогим для своих потребителей. Хотя это часто помогало укрепить внутренний производственный сектор, оно также стимулировало инфляцию и еще более серьезно ослабило экономику других стран, ужесточив доступ к их зарубежным рынкам. На международном языке это было названо подходом «нищий мой сосед» (или «нищий сосед»). Этим другим странам неизбежно противодействовала девальвация их собственных валют, что привело к спирали международного протекционизма, инфляции и глобальному экономическому спаду.

Чтобы навести порядок в этой по сути хаотической ситуации, Соединенные Штаты вместе с несколькими экономически развитыми странами почувствовали необходимость контролировать, если не прямо регулировать, систему международного обмена валют.

Уже 22 июля 1944 года была разработана основа соглашения (Хартия МВФ). Наиболее существенный вклад в разработку концепции МВФ внесли Джон Мейнард Кейнс, возглавлявший британскую делегацию, и Гарри Декстер Уайт - высокопоставленный сотрудник Министерства финансов США. Окончательный вариант соглашения первые 29 государств подписали 27 декабря 1945 года - официальная дата создания МВФ. МВФ начал свою деятельность 1 марта 1947 года как часть Бреттон-Вудской системы. В этом же году Франция берет у МВФ первый кредит.

Но к концу 1950-х и началу 1960-х годов рисунки из Фонда начали расти. В качестве примеров можно привести огромные рисунки, сделанные Соединенным Королевством и Францией во время Суэцкого кризиса 1956 года, когда обе страны испытали серьезные потери доходов, когда Суэцкий канал был национализирован Египтом. Примерно в то же время среди членов МВФ усилилась обеспокоенность тем, что глобальное предложение официальных резервных активов - золота, долларов США и других сильных валют - было недостаточным для удовлетворения растущего спроса, обусловленного значительным объемом международной торговли. Так, в июле 1969 года Фонд решил создать собственный резервный актив, который он называет «Специальными правами заимствования» или СДР. Хотя технически это не валюта, СДР функционируют в некоторой степени как валюта, позволяя странам временно обменивать на них свои внутренние валюты. Позже, когда экономика и резервы этих стран-заемщиков улучшатся, они могут повторно обменять СДР, которые они держат, на другие валюты, что способствует достижению цели ликвидности международной валюты - цели, вновь созданной МВФ. Первоначально стоимость SDR была эквивалентна почти 0,89 грамма чистого золота, что соответствует курсу доллара США. (После 1974 года значение СДР устанавливалось на основе корзины валют, причем каждой валюте присваивался вес в соответствии с ее рыночной стоимостью по отношению к доллару. Валюты и веса пересматриваются каждые пять лет.)

По мере роста количества рисунков росло и количество членов МВФ (и сотрудников), что, в свою очередь, приводило к еще большему количеству рисунков. В 1968 и 1969 годах объем рисунков составлял, соответственно, 3,5 и 2,5 млрд. Долл. США, «самые большие годовые суммы с тех пор, как Фонд начал свою деятельность в 1947 году».

Сегодня МВФ действует в качестве наблюдателя за мировыми валютами, способствуя поддержанию упорядоченной системы платежей между всеми странами, и ссужает деньги государствам-членам, имеющим серьезный дефицит платежного баланса. Если Всемирный банк финансирует как реформы политики, так и проекты, то Международный валютный фонд занимается исключительно реформами. Статья I Статей соглашения устанавливает основные задачи МВФ:

- способствовать развитию международного валютно-финансового сотрудничества;

- способствовать процессу расширения и сбалансированного роста международной торговли;

- содействовать стабильности валют;

- оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов;

- предоставлять ресурсы (при соблюдении адекватных гарантий) в распоряжение государств-членов, испытывающих затруднения в финансировании платежного баланса.

1.2 Определение Международного валютного Фонда.

Международный валютный фонд, МВФ (англ. International Monetary Fund, IMF) — специализированное учреждение (валютный фонд) Организации объединённых наций (ООН) с главным офисом в городе Вашингтон, США. 189 стран являются членами МВФ, в его структурах работают 2500 человек из 133 государств мира. Предоставление кредитов обычно сопровождается набором определённых условий и рекомендаций. Политика и рекомендации МВФ в отношении развивающихся стран неоднократно подвергались критике, суть которой состоит в том, что выполнение рекомендаций и условий, в итоге, направлено не на повышение самостоятельности, стабильности и развитие национальной экономики государства, а лишь на привязывание её к международным финансовым потокам. В отличие от Всемирного банка, деятельность МВФ сосредоточена на относительно кратковременных макроэкономических кризисах. Всемирный банк предоставляет кредиты только бедным странам, МВФ может давать кредиты любой из своих стран-членов, которая испытывает нехватку иностранной валюты для покрытия краткосрочных финансовых обязательств. МВФ имеет расчетную единицу - Специальное право заимствования (СДР). Курс СДР к доллару США на 2 марта 2013, составил 1.5149 долл. США. Пересчет финансовых данных МВФ в доллары США приблизителен и приводится для удобства. Минимальное значение курса наблюдалось в январе 2002 г 1,24 долл. США за 1 СДР, а максимальное значение в марте 2008 г 1,64, что было связанно с финансово-экономическим кризисом, проявившимся в форме сильного ухудшения всех основных экономических показателей в большинстве развит ых стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия.

Квоты в МВФ:

Взносы по квотам являются центральным компонентом финансовых ресурсов МВФ. Для каждого государства-члена МВФ устанавливается квота, основанная в целом на его относительном положении в мировой экономике. Квота государства-члена определяет максимальный размер его финансового обязательства перед МВФ, а так же число его голосов, и влияет на его доступ к финансированию от МВФ.

1.3 Функция Международного Валютного Фонда.

МВФ создан для регулирования отношений в сфере валютных расчётов между государствами и осуществления финансовой помощи странам-членам через предоставление им при возникновении валютных затруднений, обусловленных нарушением равновесия платёжных балансов, краткосрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд действует как специализированная организация системы ООН. Практически МВФ является институциональной основой современной международной валютной системы.

Официально утверждены ещё такие цели МВФ:

· Содействие международному сотрудничеству путём обеспечения механизма для консультаций и согласованных действий относительно международных валютных вопросов;

· Содействие сбалансированному росту международной торговли с целью повышения уровня занятости и реальных доходов населения, развитию производственных возможностей стран-членов;

· Содействие стабильности валют и упорядоченным валютным отношениям, и предотвращение конкурентному обесцениванию валют;

· Содействие созданию многосторонней системы платежей и переводов по текущим операциям, и стремиться к ликвидации валютных ограничений;

· Временно предоставлять общие ресурсы Фонда государствам-членам (при наличии соответствующих гарантий), для того, чтобы они могли исправить нарушения равновесия их платёжных балансов, избегая мер, которые могли бы принести вред на национальном или международном уровне;

· Сократить сроки и масштабы дефицита платёжных балансов.

Участники Бреттон-Вудской конференции поручили Фонду исполнение трёх основных функций:

· Контроль за выполнением «кодекса поведения» (тесного сотрудничества в вопросах международной валютной политики и межгосударственного платёжного оборота;

· Предоставление членам фонда финансовых ресурсов с целью обеспечения выполнения ими «кодекса поведения»;

· Организация форумов для взаимных консультаций стран-членов и сотрудничества по международным валютным вопросам.

Позднее страны-члены определили для МВФ и дополнительные функции и обязанности в зависимости от требований времени и обстоятельств. Сейчас МВФ имеет такие функции:

- Осуществление надзора за согласованной системой упорядоченного обмена национальных валют;

- Предоставление кредитов своим членам на реорганизацию экономики для установления более эффективного сотрудничества;

- Предоставление дополнительных услуг странам-членам (повышение квалификации персонала, техническая помощь в специализированных сферах, информационное обеспечение).

В государственных учреждениях независимая оценка «еще более важна в отсутствие рыночных критериев и рыночных сил, с помощью которых можно измерять эффективность общественных организаций, таких как МФИ»; Более того, он дополняет практику самооценки в организации. По мнению авторов, независимая оценка (в соответствии с действиями НОО) должна способствовать подотчетности и обучению; Организационное обучение, приобретенное отдельными участниками, если оно встроено в благоприятную организационную культуру и поддерживается убежденным руководством, может способствовать созданию и укреплению обучающейся организации. Тем не менее, доказательства, собранные с помощью этой и других оценок, показывают, что этот процесс не был полностью реализован в МВФ,

Независимая группа по оценке была создана в 2001 году после демонстрации против политики МВФ, которая требовала «слишком большой денежной и фискальной корректировки со стороны более бедных стран», что потребовало от организации большей прозрачности и подотчетности. И можно подумать, что подобный драйвер может продолжить работу с неприятностями, которые произошли в международной финансовой системе в последующие годы. Независимость была задумана - наряду с независимыми отделами оценки МФИ и другими международными организациями (объединенными в Группу по сотрудничеству в области оценки) - как ряд гарантий: организационная независимость (от политиков); поведенческая независимость (решение о рабочей программе); защита от конфликта интересов; защита от постороннего вмешательства (от управления).

Независимость НОО выражается в институциональных правилах: независимость от руководства МВФ и работа на расстоянии вытянутой руки от Исполнительного совета; Директор НОО назначается Исполнительным советом на 6 лет и позднее не имеет права на персонал МВФ; директор отбирает персонал НОО в основном из внешних экспертов; НОО выбирает темы для оценки; НОО располагает автономным бюджетом.

Настоящая проблема заключается в том, как покрыть пространство между независимостью и изоляцией. Эти меры предосторожности от влияния на его решения и деятельность могут работать в отношении НОО с другой стороны: руководство и персонал МВФ могут игнорировать или отклонять анализ и рекомендации НОО, что делает работу НОО неактуальной. Эта трудность хорошо видна с двух разных точек зрения. Со стороны Исполнительного комитета круг ведения предлагает реальную связь с неоднозначностью, заявляя, что деятельность НОО не должна «вмешиваться в текущие программы». Что это означает? Возможны только оценки ex-post? Или не разрешено поднимать критические, спорные вопросы? Что-то отмечено также во внешнем отчете Окампо за 2012 год. С другой стороны, отношения между двумя разными типами сотрудников (НОО и МВФ) обременены недоверием, которые авторы рассматривают как «трение по замыслу»: сотрудники МВФ не хотят, чтобы их нанимали в НОО, поскольку это повлияет на их карьеру; персонал не читает отчеты IEO; руководство не выполняет рекомендации IEO и так далее.

Эта трудность отражается в том, как две задачи оценки подотчетности и обучения воспринимаются в организации МВФ. Задача подотчетности НОО принимается в качестве дополнительного инструмента для самооценки: подкрепление того, с чем знакома организация. С другой стороны, функция обучения может не восприниматься как критическая, если операторы завидуют их компетентности и автономности. Отсюда их вероятная неспособность обсудить причины предлагаемого изменения политики или корректировки использования определенных инструментов.

Эта трудность затем анализируется в более широких теоретических рамках обучающейся организации. Основываясь на заметной литературе, пионерами которой были Argyris, Schon (1978) и Senge (1990), авторы утверждают, что внутренняя самооценка может способствовать обучению в рамках одного цикла, в то время как независимая оценка должна предоставлять не только свидетельства изменения актеров. их практика и поведение (организационное обучение в форме двойного цикла обучения), но также создают механизм для «системы, которая приводит к ее собственной непрерывной трансформации» (Schon): дейтерообучение или обучение для обучения ,

НОО является инфраструктурой обучающейся организации, вместе с правилами, процедурами, руководящими принципами и установленными процессами о том, как стимулировать дискуссии внутри и за пределами МВФ, ассимилировать и распространять доказательства и рекомендации.

Эта часть более открыто вызывает комментарии и дебаты. Я хотел бы поднять два пункта. Первый относится к использованию идеального типа обучающейся организации и ее условий; второй по качеству независимых оценок.

В поисках причин трудностей становления обучающейся организации пропадают два важнейших условия: благоприятная организационная культура и заинтересованное руководство, способствующее управляемым изменениям. Очевидно, что эти два аспекта связаны между собой: отсутствие сильного руководства, способного создать надлежащую атмосферу для восприятия и владения рекомендациями, благоприятная культура не создается, а обучение не происходит как непрерывный процесс изменения. Эта опора на решающее значение лидерства, как бы оно ни было понятно, имеет, тем не менее, также некоторые мрачные оттенки: нет руководства> нет благоприятной организационной культуры> нет обучающейся организации.

Если это согласуется с переходом от идеального типа к реальности, этого может оказаться недостаточно, чтобы обнаружить возможный прорыв в нынешнем образе действий. Но некоторые альтернативные способы все еще могут быть открыты для расследования. Во-первых, авторы говорят, что Исполнительный совет лишь частично выполнил свою роль в создании обучающейся организации: было бы хорошо прочитать примеры того, когда он действовал успешно с этой целью, с использованием каких ресурсов, в каких случаях, по каким вопросам если есть. Во-вторых, не могли ли некоторые менеджеры или сотрудники, являющиеся субъектами двойного цикла обучения, понять необходимость более совершенной системы дейтеровского обучения, чтобы предоставить им лучший рабочий способ улучшить свою деятельность? В третьих, Могут ли некоторые механизмы или правила ввести в действие и распространять рекомендации НОО лучше, чем другие? Такого рода исследование выиграло бы, если бы по-разному оценить и получить оценки, обобщенные во второй части книги.

Второй вопрос касается качества оценок, проводимых НОО. На протяжении всей книги никто не сомневается в том, что НОО привлекла лучших сотрудников и внешних экспертов, что их анализ является объективным, а их методологии - подходящими, и что они предоставляют ценные знания, способные вызвать изменения. Это делает любое отклонение рекомендаций со стороны руководства и персонала в качестве алиби для их сопротивления изменениям. Хотя мы знаем, что последние вполне могут критиковать содержание оценки как инструмент их неохотного поведения, если бы авторы критически относились к качеству отчетов об оценке, это способствовало бы освещению всего спектра спорных отношений. между независимой оценкой и самооценкой. Разве некоторые оценки не были лучше сформулированы, чем другие? Нам не хватает более подробной информации о том, могло ли качество оценок способствовать или препятствовать его получению.

Это открывает новый жанр организационных исследований, которые придают оценке важную роль, которую она заслуживает как практика, необходимая для решения текущих задач международных публичных администраций; его заслуга состоит в том, чтобы представить все компоненты такой организации (от персонала до руководства и директоров) как часть усилий по оценке вместе с независимой оценкой. Эти комментарии следует понимать, как просьбу выяснить, как все эти компоненты могли бы внести более весомый вклад в это большое начинание.

МВФ достигает своей цели, ориентируясь на три цели:

1. Он отслеживает, глобальные условия и выявляет риски среди своих стран-членов.
2. Он консультирует своих членов о том, как улучшить свою экономику.
3. Он предоставляет техническую помощь и  краткосрочные кредиты  для предотвращения финансовых кризисов. Цель МВФ состоит в том, чтобы предотвратить эти бедствия, направляя своих членов.

Обзор глобальных условий:  МВФ обладает редкой способностью изучать и анализировать экономику всех своих стран-членов. В результате он держит руку на пульсе мировой экономики лучше, чем любая другая организация.

МВФ готовит множество аналитических отчетов. Ежегодно в нем представлены « Перспективы мировой экономики», « Отчет о финансовой стабильности в мире» и « Мониторинг бюджета». В нем также рассматриваются региональные и страновые оценки. Он использует эту информацию, чтобы определить, какие страны должны улучшить свою политику. Следовательно, МВФ может определить, какие страны угрожают глобальной стабильности. Страны-члены согласились выслушать рекомендации МВФ, потому что они хотят улучшить свою экономику и устранить эти угрозы. 

Консультирование стран-членов.  Со времени кризиса мексиканского песо в 1994–1995 годах и  азиатского кризиса  в 1997–98 годах МВФ стал играть более активную роль, помогая странам предотвращать финансовые кризисы. Он разрабатывает стандарты, которым должны следовать его члены.

Например, участники соглашаются предоставлять адекватные валютные резервы  в хорошие времена. Это помогает им увеличивать расходы для стимулирования экономики во время  рецессии. В нем сообщается о соблюдении странами-членами этих стандартов.

МВФ также выпускает отчеты стран-членов, которые инвесторы используют для принятия обоснованных решений. Это улучшает функционирование финансовых рынков. МВФ также поощряет устойчивый рост и высокий уровень жизни, что является лучшим способом уменьшить уязвимость членов к кризисам.

Предоставление технической помощи и краткосрочных займов . МВФ предоставляет займы, чтобы помочь своим членам решить их проблемы с  платежным балансом, стабилизировать экономику и восстановить  устойчивый рост .

1.4 Организационная структура Фонда.

Руководство Международного валютного фонда состоит из управляющего директора, Совета управляющих, Исполнительного совета и министерских комитетов. Управляющий директор является главой персонала и председателем Исполнительного совета, а Совет управляющих является высшим органом принятия решений в МВФ.

Совет управляющих является высшим директивным органом МВФ и состоит из одного управляющего и одного заместителя управляющего от каждой страны-члена. Правление несет ответственность за избрание или назначение директоров Исполнительного совета, и голосование проводится путем голосования по почте. Несмотря на то, что совет делегирует некоторые из своих функций Исполнительному совету, он сохраняет некоторые функции, такие как прием новых членов, распределение СДР, утверждение увеличения квот, принудительный выход членов и поправки к статьям соглашения. Совет также выступает в качестве окончательного арбитра при толковании статей соглашений МВФ.

Совет управляющих Международного валютного фонда и Всемирного банка проводят ежегодные совещания во время весенних и ежегодных совещаний МВФ и Всемирного банка. Заседания проходят под председательством руководителей обоих учреждений, где они принимают решения по управлению текущими международными валютными вопросами и принимают решения.

Исполнительный совет состоит из 24 исполнительных директоров, представляющих все 189 стран-членов. Восемь крупных стран назначают по одному исполнительному директору каждый, а остальные 16 директоров представляют остальные страны, сгруппированные в составляющие от 4 до 24 стран. К крупным экономикам, которые имеют право назначать своих собственных директоров, относятся Соединенные Штаты, Япония, Россия, Саудовская Аравия, Китай, Германия, Франция и Великобритания.

Исполнительный совет проводит заседания несколько раз в неделю. Правление обсуждает вопросы, начиная от вопросов экономической политики и заканчивая ежегодными проверками состояния здоровья стран-членов. Члены совета директоров принимают решения путем консенсуса или формального голосования.

МВФ имеет два министерских комитета, а именно: Комитет по развитию и Международный валютно-финансовый комитет (МВФК). МВФК состоит из 24 членов, составленных из списка управляющих стран-членов, причем крупные страны назначают представителя, как это имеет место в Исполнительном совете. Комитет следит за развитием мировой экономики, а также консультирует Совет управляющих по важным вопросам.

Комитет по развитию состоит из 24 членов, и ему поручено консультировать Совет управляющих МВФ и Всемирного банка по вопросам, связанным с экономическим развитием в развивающихся и развивающихся странах. Комитет также консультирует оба учреждения по вопросам торговли и финансовых ресурсов, необходимых для содействия развитию в развивающихся странах.

Управляющий директор возглавляет Международный валютный фонд, а также является руководителем аппарата и председателем Правления. Управляющий директор назначает первого заместителя управляющего директора и трех других заместителей управляющих директоров, которые помогают ему или ей выполнять свои обязанности. Управляющий директор выполняет обычные функции МВФ под руководством Исполнительного совета. Исполнительный совет назначает управляющего директора сроком на пять лет.

В МВФ существует принцип «взвешенного» количества голосов: возможность стран-членов оказывать воздействие на деятельность Фонда с помощью голосования определяется их долей в его капитале. Каждое государство имеет 250 «базовых» голосов вне зависимости от величины его взноса в капитал и дополнительно по одному голосу за каждые 100 тыс. СДР суммы этого взноса. Такой порядок дает решающее большинство голосов ведущим государствам. Самым большим количеством голосов в МВФ обладают (на начало 2012 г.): США - 16,4%; Япония - 6,46%; Китай - 6,34% Германия - 6%; Великобритания - 4,96; 15 крупнейших стран имеют около 65%. На долю остальных стран, составляющих около 84% количества членов Фонда, приходится лишь 35% голосов. Решения в Совете управляющих обычно принимаются простым большинством (не менее половины) голосов, а по важным вопросам, которые имеют оперативный либо стратегический характер, - «специальным большинством» (соответственно 70 или 85% голосов стран-членов). Несмотря на некоторое сокращение удельного веса голосов США и ЕС, они по-прежнему вправе налагать вето на ключевые решения Фонда, принятие которых требует максимального большинства (85%). Это означает, что США вместе с ведущими западными государствами имеют возможность осуществлять контроль над процессом принятия решений в МВФ и направлять его деятельность исходя из своих интересов. Что касается развивающихся стран, то при наличии скоординированных действий они также в состоянии не допускать принятия не устраивающих их решений. Однако достичь согласованности большому числу разнородных стран сложно.

Важную роль в организационной структуре МВФ играет Международный валютный и финансовый комитет МВФК (International Monetary and Financial Committee, IMFC), который состоит из 24 управляющих МВФ, в том числе от России, и собирается дважды в год на сессии. Этот комитет является совещательным органом Совета управляющих, не имеющим полномочий для принятия директивных решений. Тем не менее, он выполняет важные функции: направляет деятельность Исполнительного совета; вырабатывает стратегические решения, относящиеся к функционированию мировой валютной системы и деятельности МВФ; дает Совету управляющих предложения о внесении поправок в Статьи Соглашения МВФ. Аналогичную роль играет также Комитет по развитию - Объединенный министерский комитет Советов управляющих ВБ и Фонда (Joint IMF - World Bonk Development Committee).

МВФ собирает огромные объемы данных о национальной экономике, международной торговле и глобальной экономике в целом, а также предоставляет регулярно обновляемые экономические прогнозы на национальном и международном уровнях. Эти прогнозы, опубликованные в « Перспективах развития мировой экономики», сопровождаются длительными обсуждениями влияния фискальной, денежно-кредитной и торговой политики на перспективы роста и финансовую стабильность.

МВФ предоставляет техническую помощь, обучение и консультации по вопросам политики странам-членам в рамках своих программ по наращиванию потенциала. Эти программы включают обучение по сбору и анализу данных, которые включены в проект МВФ по мониторингу национальной и мировой экономики.

МВФ предоставляет кредиты странам, которые испытывают экономические трудности, чтобы предотвратить или смягчить финансовые кризисы. Участники вносят средства для этого кредитования в пул на основе системы квот. На сентябрь 2017 года эти средства составляют около 475 млрд СДР (645 млрд долл. США). (Активы МВФ выражены в специальных правах заимствования или СДР, разновидности квази-валюты, которая состоит из определенных пропорций мировых резервных валют).

2. Основные направления деятельности МВФ.

2.1. Разнообразие форм деятельности Международного Валютного Фонда.

3 декабря на сайте МВФ появился доклад "Либерализация и управление потоками капиталов: институциональный подход", датированный 14 ноября 2012 г. Доклад представляет собой итог дискуссии, развернутой в МВФ в 2011 году и обобщает аналитические материалы, ранее опубликованные фондом. В преамбуле указывается, что, если в 80-е годы отношение финансовых потоков к мировому ВВП составляло 5%, то в 2007 г. оно выросло до 20%. Чтение доклада создает ощущение зазеркалья. МВФ, который в 90-е годы бескомпромиссно требовал от развивающихся стран либерализации валютных режимов и снятия ограничений на пути движения капиталов, теперь пропагандирует умеренность. Вот несколько основополагающих принципов доклада (в авторском переводе и с сокращениями):

- Движение капиталов порождает не только выгоды, но и риски, в том числе для стран, давно имеющих открытую экономику;

- Либерализация движения капиталов более выгодна странам, имеющим достаточный уровень развития финансовой системы и институтов. - Чтобы выгоды либерализации перевешивали издержки, она должна быть плановой, своевременной и последовательной.

- Страны, всегда ограничивавшие движение капиталов, скорее всего, выиграют от их упорядоченной либерализации. Однако нельзя считать, что полная либерализация целесообразна всегда и для всех стран.

- Резкий приток и отток капиталов может затруднять проведение макроэкономической политики. Ответные меры должны приниматься как странами-реципиентами, так и странами происхождения финансовых потоков.

- Главными инструментами снижения рисков, вызванных движением капиталов, являются макроэкономическая политика, финансовый надзор и регулирование.

- Правительства всех стран (в том числе с исходящими потоками капиталов) должны считаться с последствиями своих действий для глобальной экономической и финансовой стабильности.

Возникновение такой формы деятельности как инспектирование связано с переходом от паритетной к современной, открытой системы обмена валют. При этом членами МВФ было принято решение о том, что Фонд должен расширить свою деятельность за рамки меновой стоимости, которая, в конце концов, является результатом целого ряда экономических мероприятий, изучать все сферы экономики стран, которые устанавливают размер этой стоимости, и непредубеждённо давать оценку экономической деятельности стран для всего сообщества членов. Такая форма деятельности была определена самим МВФ как «инспектирование» или надзор за обменной политикой членов организации.

Консультирование является так же постоянной формой деятельности Фонда. Консультируясь со своими членами, МВФ получает информацию о том, насколько ответственно и открыто действует страна при установлении условий, на которых правительства и частные лица других стран покупают и продают её валюту, а так же информацию об общем положении дел в стране.

МВФ проводит три типа консультаций:

• Ежегодные консультации. Ежегодно группа из 4 – 5 экспертов МВФ приезжает в столицу определённой страны и около двух недель собирает информацию и обсуждает с должностными лицами экономическую политику страны. После этих двух этапов группа, уже в штаб-квартире готовит подробный доклад для обсуждения его на Директорате. Выводы, рекомендации и предложения, разработанные в результате этого обсуждения, передаются на рассмотрение правительству страны.
• Дополнительные консультации может организовать директор-распорядитель Фонда в случаях, когда страна неожиданно оказывается в тяжёлой экономической ситуации, или есть подозрение, что её действия противоречат «кодексу поведения» и могут навредить другим государствам.
• Специальные консультации МВФ проводит с теми странами, экономическая политика которых в значительной степени определяет состояние мировой экономики.

Услуги странам-членам МВФ предоставляются в таких формах:

- Повышение квалификации национальных кадров. С 1964 г. в штаб-квартире организации в Вашингтоне работает Институт МВФ, который по специальным программам обучает национальные кадры всех стран;

- Техническая помощь, которую предоставляют эксперты из состава служащих Фонда;

- Информационное обслуживание. Публикация ежегодных и ежемесячных статистических материалов, издание серий специальных брошюр, и другие виды информационной деятельности.

Наиболее же известной является такая форма деятельности МВФ, как финансирование. МВФ предоставляет финансовую помощь странам-членам в рамках разнообразных механизмов финансирования, которые отличаются в основном типом проблем платёжного баланса, для ликвидации которых они предназначены, и условиями предоставления кредитов. Непосредственное финансирование осуществляется при помощи таких механизмов, как резервный транш и кредитные транши. Резервным траншем страны-члена называется превышение её квоты в МВФ над «скорректированной» суммой её валютных ресурсов, которые находятся в фонде на счету общих ресурсов. Резервный транш складывается за счёт части взноса страны-члена в резервных активах (СДР, иностранная валюта, золото) и чистой суммы валютных ресурсов страны-члена, использованных МВФ. Страна-член может считать резервный транш своим резервным активом, который можно мобилизовать в кратчайшие сроки.

Кредитные транши. Согласно принципам своей кредитной политики МВФ предоставляет кредиты в виде четырёх траншей, каждый из которых равен 25% квоты. Покупка кредитных траншей позволяется странам-членам только для финансирования экономических мероприятий, направленных на преодоление проблем платёжного баланса. Обязанности страны-заёмщика, которые предусматривают проведение соответствующих финансово-экономических мероприятий, фиксируются в так называемом «письме о намерениях».

Использование первой кредитной доли может быть осуществлено в двух формах:

- Прямая покупка валюты, когда страна получает всю сумму сразу после одобрения Фондом её запроса;

- Поэтапна покупка, которая осуществляется на основании подписания с МВФ «договора о резервном кредите».

Последующие покупки страной-участницей валюты у МВФ рассматривается как использование ею так называемых «граничных кредитных долей». Такое финансирование может осуществляться двумя путями: с использованием механизма резервных кредитов (кредитов «стенд бай») или в рамках механизма расширенного финансирования (расширенные кредиты). Соглашения по резервным кредитам или соглашения «стенд бай», как и соглашения по расширенным кредитам, обеспечивают стране-члену гарантию того, что она сможет автоматически получать иностранную валюту от МВФ в обмен на национальную до исчерпания обусловленной договором суммы, в любое время на протяжении действия соглашения, но при условии соблюдения положений договора. Такие соглашения использовали с 1952 г. Начиная с 1977 г., срок действия соглашений о резервных кредитах продлен с одного до трёх лет. Другой формой поэтапного финансирования, которая используется МВФ с 1974 г., является предоставление «расширенных кредитов». Её предназначение состоит в предоставлении валютных средств странам-членам с целью финансирования дефицитов их платёжных балансов на более длительное время и в больших размерах, нежели это предусмотрено уставом МВФ в рамках политики обычных кредитных долей (траншей).

Расширенное финансирование предоставляется странам, у которых имеются трудности с платёжным балансом, обусловленные структурной несбалансированностью производства, торговли и цен, или тем странам, у которых нет возможности проводить политику экономического развития в связи с неудовлетворительным состоянием платёжного баланса. При обращении к МВФ с прошением о расширенном финансировании страна должна предоставить общую программу деятельности на первые 12 месяцев, которую необходимо обновлять ежегодно.

Льготное финансирование. Этот термин объединяет два механизма финансирования МВФ, направленные на помощь развивающимся странам, и наиболее бедным странам: механизмы финансирования структурной перестройки экономики (МФСП) и механизмы расширенного финансирования структурной перестройки (МРФСП).

Механизмы финансирования структурной перестройки могут использоваться только 62 развивающимися странами. Для получения кредита в рамках МФСП страна подаёт среднесрочную программу действий в виде доклада о принципах политики, который готовится совместно с сотрудниками МВФ и Мирового банка. В докладе нужно отметить структурные мероприятия и макроэкономическую политику, которая необходима для нормализации состояния платёжного баланса.

• Специализированное финансирование. Согласно терминологии МВФ эта форма кредитования объединяет три механизма:
• Компенсационного финансирования и финансирования в случае непредвиденных обстоятельств;
• Финансирования буферных запасов;
• Финансирования системных трансформаций.

В 1963 г. в МВФ был создам первый механизм финансирования специального назначения – механизм компенсационного финансирования, а в 1988 г. в результате его объединения с механизмом финансирования в случае непредвиденных обстоятельств был создан МКФФНО. Согласно с этим механизмом кредиты предоставляются в таких случаях: недополучение экспортных поступлений, чрезмерные расходы на импорт зерна, другие непредвиденные внешние обстоятельства. Этот тип кредита создан для того, чтобы предоставлять странам-членам более широкую защиту от неблагоприятного изменения внешних экономических условий.

Механизм финансирования буферных запасов создан в 1969 г. Поэтому механизму предоставляется помощь странам-членам с неблагоприятным состоянием платёжного баланса в финансировании взносов в утверждённые международные буферные запасы сырьевых товаров под эгидой ЮНКТАД.

Механизм финансирования системных трансформаций (СТФ) является специализированным механизмом, утверждённый в 1993 г. Этот механизм создан для предоставления помощи странам, имеющим трудности с осуществлением внешних платежей вследствие глубинных нарушений традиционных торговых связей и структуры платежей, обусловленных переходом от государственной торговли к рыночной. Получать помощь в рамках СТФ могут только те страны, которые находятся на начальных этапах процесса преобразований и пока они не могут составить программу, для реализации которой МВФ мог бы использовать возможности других механизмов финансирования.

Финансовые ресурсы МВФ предоставляются его членам с помощью различных средств и политик, которые различаются в основном по типу потребностей платежного баланса, которые они удовлетворяют, и степени обусловленности, связанной с ними. Правила, регулирующие доступ к общим ресурсам МВФ, единообразно применяются ко всем членам. МВФ также создал другие ресурсы, помимо своих общих ресурсов, для предоставления развивающимся странам с низким уровнем дохода относительно долгосрочной помощи по платежному балансу по льготным тарифам. Механизм структурной перестройки предоставляет кредиты для поддержки среднесрочных программ макроэкономической и структурной перестройки развивающихся стран-членов с низкими доходами, которые испытывают затяжные платежные проблемы. Будущее финансирование может быть предоставлено из общих ресурсов МВФ или для стран, имеющих право использовать механизм структурной перестройки (SAF), из общих ресурсов, SAF или расширенной системы структурной перестройки, или из какой-либо комбинации, определенной Исполнительным советом.

2.2 Кредитование МВФ.

Государство-член может обратиться за финансовой помощью МВФ, если у него есть фактическая или потенциальная потребность в финансировании платежного баланса, то есть оно не имеет или может не получить достаточного финансирования на доступных условиях для покрытия чистых международных платежей (например, по импорту, для погашения внешнего долга) при сохранении достаточных резервов на будущее. Ресурсы МВФ обеспечивают резервные возможности, облегчающие проведение мер стабилизации и реформы, которые страна должна осуществить, чтобы исправить проблему платежного баланса и способствовать восстановлению условий для активного экономического роста.

Объем кредитов, предоставленных МВФ, с течением времени претерпевал значительные колебания. Как за нефтяным шоком 1970-х годов, так и за долговым кризисом 1980-х годов последовало резкое увеличение кредитов МВФ. В 1990-х годах процесс перехода в Центральной и Восточной Европе и кризисы в странах с формирующимся рынком привели к новым всплескам спроса на ресурсы МВФ. Глубокие кризисы в Латинской Америке и Турции поддерживали высокий спрос на ресурсы МВФ в 2000-х годах. Кредитование МВФ вновь стало увеличиваться с конца 2008 года после мирового финансового кризиса.

Международный валютный фонд располагает различными кредитными средствами, которые доступны странам с дефицитом продовольствия, чтобы помочь им решить проблемы с платежным балансом. Эта точка зрения показывает, как использование этих средств развивалось в ответ на изменения в глобальной экономической среде и на конкретные потребности членов Фонда.

Основные механизмы кредитования

1. Резервная доля. Первая порция иностранной валюты, которую страна-член может приобрести в МВФ в пределах 25 % квоты, называлась до Ямайского соглашения «золотой», с 1978 г. — резервной долей (Reserve Tranche). Резервная доля определяется как превышение величины квоты страны-члена над суммой, находящейся на счёте Фонда национальной валюты данной страны. Если МВФ использует часть национальной валюты страны-члена для предоставления кредита другим странам, то резервная доля такой страны соответственно увеличивается. Непогашенная сумма займов, предоставленных страной-членом Фонду в рамках кредитных соглашений ГСЗ и НСЗ, образует её кредитную позицию. Резервная доля и кредитная позиция вместе составляют «резервную позицию» страны — члена МВФ.

2. Кредитные доли. Средства в иностранной валюте, которые могут быть приобретены страной-членом сверх резервной доли (в случае её полного использования авуары МВФ в валюте страны достигают 100 % квоты), делятся на четыре кредитные доли, или транша (Credit Tranches), составляющие по 25 % квоты. Доступ стран-членов к кредитным ресурсам МВФ в рамках кредитных долей ограничен: сумма валюты страны в активах МВФ не может превышать 200 % её квоты (включая 75 % квоты, внесённых по подписке). Таким образом, предельная сумма кредита, которую страна может получить у Фонда в результате использования резервной и кредитных долей, составляет 125 % её квоты. Однако устав предоставляет МВФ право приостанавливать это ограничение. На этом основании ресурсы Фонда во многих случаях используются в размерах, превышающих зафиксированный в уставе предел. Поэтому понятие «верхние кредитные доли» (Upper Credit Tranches) стало означать не только 75 % квоты, как в ранний период деятельности МВФ, а суммы, превосходящие первую кредитную долю.

3. Договорённости о резервных кредитах стэнд-бай (англ. Stand-by Arrangements) (с 1952 г.) обеспечивают стране-члену гарантию того, что в пределах определённой суммы и в течение срока действия договорённости при соблюдении оговорённых условий страна может беспрепятственно получать иностранную валюту от МВФ в обмен на национальную. Подобная практика предоставления кредитов представляет собой открытие кредитной линии. Если использование первой кредитной доли может быть осуществлено в форме прямой покупки иностранной валюты после одобрения Фондом её запроса, то выделение средств в счёт верхних кредитных долей обычно проводится посредством договорённостей со странами-членами о резервных кредитах. С 50-х и до середины 70-х годов соглашения о кредитах стэнд-бай имели срок до года, с 1977 года — до 18 месяцев и даже до 3 лет в связи с увеличением дефицитов платёжных балансов.

4. Механизм расширенного кредитования (англ. Extended Fund Facility) (с 1974 г.) дополнил резервную и кредитные доли. Он предназначен для предоставления кредитов на более длительные сроки и в больших размерах по отношению к квотам, чем в рамках обычных кредитных долей. Основанием для обращения страны к МВФ с просьбой о предоставлении кредита в рамках расширенного кредитования является серьёзное нарушение равновесия платёжного баланса, вызванное неблагоприятными структурными изменениями производства, торговли или цен. Расширенные кредиты обычно предоставляются на три года, при необходимости — до четырёх лет, определёнными порциями (траншами) через установленные промежутки времени — раз в полугодие, ежеквартально или (в некоторых случаях) помесячно. Главным назначением кредитов стэнд-бай и расширенных кредитов является содействие странам — членам МВФ в осуществлении макроэкономических стабилизационных программ или структурных реформ. Фонд требует от страны — заемщицы выполнения определённых условий, причём степень их жёсткости нарастает по мере перехода от одной кредитной доли к другой. Некоторые условия должны быть выполнены до получения кредита.

2.3 Проблемы в деятельности МВФ.

Некоторые из рекомендаций МВФ оказались неэффективными, что и привело к недовольству его деятельностью не только со стороны государственных деятелей, ученых и специалистов, но даже участников уличных демонстраций. Как заметил известный финансист Дж. Сорос, «МВФ сейчас не решает проблемы, а сама ею является». В последнее время неудовлетворенность деятельностью МВФ усилилась. В печати и на различного рода финансовых саммитах МВФ стали осуждать за запоздалую реакцию на экономическую рецессию в странах Юго-Восточной Азии, не говоря уже об оценке его рекомендаций и программ как принципиально порочных.

Опираясь на высказывание эксперта вашингтонского института Иэна Васкеса, который заявил, что присутствие девальвации «… должно похоронить представление о том, будто МВФ в состоянии предотвращать финансовые кризисы путем предоставления «упреждающих» пакетов помощи. На самом деле новые деньги МВФ играют роль своеобразного финансового морфия, давая возможность продолжать отсрочки экономических реформ». МВФ упрекают и в том, что он в течение многих лет был источником ложных представлений, будто государство может добиться долгосрочных экономических результатов, манипулируя денежной массой и кредитными ставками, которые смягчают реальные инвестиционные риски. В случае если государство или какая-либо международная экономическая или финансовая организация искажают информацию, исходящую от реального рынка, то инвесторы принимают иррациональные решения. В результате чего накапливаются неэффективные инвестиции, влекущие за собой негативные последствия. Милтон Фридмен, один из выдающихся современных экономистов, считает, что политика МВФ стала дестабилизирующим фактором на рынках развивающихся стран. И причин не в условиях, которые Фонд налагал на своих клиентов, а в первую очередь в попытке уберечь частных инвесторов от их собственных ошибок. Спасение Мексики во время кризиса 1995 года подстегнуло кризис на других развивающихся рынках. «Не будет преувеличением сказать, подчеркивал М.Фридман, что, если бы не существовало МВФ, то и не было бы восточноазиатского кризиса». Некоторые экономисты стали даже призывать к принципиальному прекращению деятельности МВФ в том виде, в котором он существует на сегодняшний день. В ситуации нарастающей критики МВФ государственными деятелям и представителями разных политических и экономических отраслей, стало ясно, что одной лишь критикой обойтись нельзя. Возникла острая необходимость в реальных предложениях, которые были высказаны президентом США Б.Клинтоном. Выступая на встрече руководителей Международного валютного фонда и Всемирного банка 6 октября 1998 года, он заявил о необходимости «модернизировать и реформировать международную финансовую систему, чтобы подготовить ее к XXI веку... Если будем действовать сообща, мы сумеем положить конец кризису». Исходя из идеи «предвидеть и предотвратить», Клинтон предложил предоставить МВФ возможность оказывать помощь нуждающимся странам еще до того, как они начнут испытывать серьезные экономические трудности и обнаружатся крупные финансовые проблемы. Для этого, по словам президента, необходимо создать аналог Международной резервной системы США, которая своими действиями будет предварять негативное развитие событий на финансовом рынке и, следовательно, в экономике в целом. Предложения Б.Клинтона в целом сводились к тому, чтобы выделить Фонду дополнительные средства в связи с тем, что уже имеющиеся совершенно недостаточны, так как реальные кредитные ресурсы еще недавно не превышали 100 млрд. долларов, и уже для решения сегодняшних проблем МВФ нужно как минимум еще столько же. Рычагом, оказывающим значительное влияние на реформу внутренней системы крупных организаций, зачастую выступает дефицит. Так и в случае МВФ, существенное влияние на деятельность которого оказал глобальный экономический кризис 2008 г. Очевидной и первоочередной задачей Фонда в условиях кризиса стала финансовая и методологическая помощь странам-членам в преодолении кризисных явлений. В период, когда влияние кризиса распространилось на торговлю, объёмы производства, занятость в странах-членах, МВФ определил векторы своей деятельности, некоторые из которых приведены ниже:

• Оздоровление балансов финансового сектора путём уменьшения объем средств банков и очистки их балансов от безуспешных активов.
• Поддержка денежно-кредитной политики стран-членов в зависимости от оценки внутренних условий.
• Использование бюджетных источников для стимулирования внутреннего спроса.
• Значительное увеличение международного финансирования по линии МВФ за счёт увеличения кредитного потенциала Фонда до 750 млрд долл. США на основе соглашения со странами Большой двадцатки (G-20).

Дальнейшее развитие мировой экономики связано, прежде всего, с предупреждением новых кризисов и преодолением негативных последствий предыдущего. МВФ как главный институт мировой валютной системы определил четыре кардинальных сферы деятельности для предотвращения кризисов в будущем:

Совершенствование финансового регулирования и надзора. Необходимо отметить, что МВФ не играет ведущей роли в данной области, но проблемы, вызванные деятельностью агентств кредитных рейтингов, негативно отразились и на международных финансовых рынках. В связи с этим МВФ выдвинул рекомендации по укреплению инфраструктуры основных финансовых рынков. Усовершенствование надзора со стороны МВФ на двусторонней основе в целях повышения интеграции в области макроэкономики и финансового сектора. Укрепление международного сотрудничества и международного надзора на многосторонней основе, что соответственно предполагает более широкое вовлечение стран с формирующимися рынками и стран с низкими доходами в работу организации.

Функции МВФ в современной валютной системе не ограничиваются исключительно предоставлением ресурсов для уравновешивания платёжных балансов стран-членов. Собственно, сама концепция равновесия платёжного баланса и не рассматривается как ключевая цель межгосударственного валютного регулирования. Гораздо важнее создать благоприятные макроэкономические условия для стран-членов МВФ через различные формы поддержки их экономик.

Одним из возможных решений насущных проблем Международного валютного фонда могло стать введение глобализации, однако в нынешней ее форме идея не увенчалась успехом. С одной стороны она сомнительна с экологической точки зрения, с другой она также не вносит вклад и в стабильность мировой экономики. А при переходе плановой экономики на коммерческое направление сделано так много ошибок, что в затронутых мною выше странах стремительно выросла бедность, а доходы сильно сократились. Некоторые ученые экономисты видят простой выход – отказаться от глобализации. Но это нереализуемо и нежелательно. Глобализация в разы улучшила здравоохранение и подняла активное гражданское общество, которое сегодня борется за укрепление демократии и социальной справедливости. Очевидно, что проблема не в глобализации, а в способе ее реализации. Повсюду слышатся призывы к реформам, начиная от ученых, пишущих об изменениях в глобальной финансовой архитектуре, заканчивая движениями протеста, которыми сегодня сопровождается практически каждая крупная международная конференция.

Глобализацию необходимо представить так, чтобы выявить ее позитивный потенциал. Повернуть колесо глобализации вспять невозможно и нам придется жить с ней. Вопрос только в том, как ее выстроить, чтобы как можно больше людей в итоге извлекло максимум пользы, и чтобы эта польза распределялась более равномерно. Необходима, прежде всего, коренная ревизия системы управления, т.е. руководящих и контролирующих структур международных экономических институтов. Для этого надо провести ряд реформ, в том числе по распределению голосов в МВФ, и сделать так, чтобы были слышны голоса не только министров экономики и министров финансов, но и представителей развивающихся стран. Помимо основательного преобразования системы управления несомненной гарантией того, что международные экономические институты будут обращать больше внимания на проблемы бедных, окружающую среду и всеобщие политические и социальные интересы, является укрепление гласности и транспарентности.

Публичная отчетность МВФ все еще не отвечает критериям, действующим для правительств в демократических странах, из-за попытки скрыть критические отчеты. Наиболее насущными являются следующие реформы:

• Преобразование регулируемости банковского сектора.
• Дерегулирование финансового сектора и избыточная значимость, придаваемая капитальным возможностям финансовых институтов, являются ошибкой и только ухудшают ситуацию. В 80-х годах Таиланд обоснованно ограничил предоставление кредитов на спекулятивные сделки с недвижимостью. Требования к Таиланду упразднить эти ограничения были ошибочными.

Реформа конкурсного права и мораториев. Должна быть признана опасность расширения экономических действий рынка капитала. В случае если частные заемщики не могут выполнить требования своих отечественных или иностранных кредиторов, следует санкционировать объявление их банкротами вместо того, чтобы МВФ в рамках процедуры вывода из экономических трудностей брал на себя и уплачивал их долги. Вопрос неплатежеспособности государств (например, Аргентины) очевидно сложнее, но и здесь должно быть больше пространства для банкротств и мораториев, причем МВФ не может играть в этом первостепенную роль. МВФ – один из крупнейших кредиторов, из чего следует, что процедуру банкротства, в которой кредитор выступает в качестве судью, нельзя признать легитимной.

Модификация процедуры списания долгов. Экономика многих развивающихся стран не имеет возможности развиваться до тех пор, пока их долги не будут списаны. Довольно высокий процент от экспортной выручки уходит на выплату долгов индустриальным странам.

Преобразование механизма управления рисками. В современном мире страны подвержены экстремальным рискам в связи с постоянным колебанием обменных курсов. Несомненно, индустриальные страны способны лучше сглаживать эти риски, и согласно реформе им полагается оказывать содействие в создании соответствующих рынков страхования.

Реорганизация процедуры оказания финансовой помощи. Развивающимся странам требуется не только помощь на цели развития, но увеличение финансовой помощи. Относительно небольшие суммы вполне могли бы улучшить здравоохранение и основательно сократить неграмотность. Для оказания помощи в целях развития необходимо учредить более стабильную финансовую базу, независимую от настроений во внутренней политике США или других стран. Основная идея данной реформы заключается в том, чтобы субсидировать развивающиеся страны посредством прибыли от использования глобальных экономических ресурсов – добычи руды с морского дна и прав на рыбную ловлю в морях.

Обобщая можно прийти к пониманию, что проблемы МВФ грубо говоря сводятся к одному – управлению, т.е. к вопросу о том, кто и почему принимает решения. Богатейшие индустриальные страны не просто господствуют в этих институтах, их деятельность определяется интересами торгового и финансового мира этих стран в частности. Уже сама процедура выборов высших лиц отражает проблему. Несмотря на то, что сегодня МВФ, как в прочем и другие экономические институты, действуют в основном в странах третьего мира, в их руководстве находятся представители промышленных государств. Руководители избираются за закрытыми дверями, и от кандидатов на эти должности еще никогда не требовалось наличия практического опыта работы в странах третьего мира, что, несомненно, является важным критерием. И сегодня, спустя почти 60 лет после основания, можно констатировать, что МВФ не справился со своей задачей. Многие нормы экономической политики, а именно преждевременная либерализация рынка капитала, и являются причинами обострения нестабильности мировой экономики. За прошедшие годы многое изменилось – мир меняется и прогрессирует с каждым днем. Однако многое еще предстоит сделать. Невозможно создать идеально функционирующую организацию без становления ее как отработанной до автоматизма системы путем проведения всевозможных реформ и преобразований, на которые, несомненно, нужны время и опыт. Особенно когда идет речь о такой крупной организации, как Международный валютный фонд. Преобразования происходят каждый день и с каждым днем мы все ближе к становлению лучшего аппарата МВФ, который, возможно, наконец, будет соответствовать всем критериям совершенного механизма с экономической точки зрения.

Международный валютный фонд (МВФ) находится в процессе переосмысления, а двусторонняя и многосторонняя система надзора становится ключевой функцией. В документе анализируется, как на заявления МВФ о надзоре могут влиять политические силы, которые страны-члены оказывают в МВФ. Во-первых, мы анализируем содержание Информационных уведомлений (ПИН) в соответствии со Статьей IV, а во-вторых, мы используем реакцию финансового рынка на выпущенные ПИН-коды в качестве инструментов для определения роли факторов политической экономии для надзора МВФ. Для ряда стран с формирующейся рыночной экономикой в ​​документе отмечается, что финансовые рынки более благоприятно реагируют на выпуск ПИН для политически влиятельных стран-членов. Кроме того, надзор МВФ, по-видимому, систематически более благоприятен для стран с более крупными кредитами МВФ.

3. Роль МВФ в регулировании валютно-финансовых отношений.

3.1 Место МВФ в системе международных валютно-кредитных отношений и его роль в их регулировании.

МВФ осуществляет наблюдение и контроль за соблюдением странами-членами своего Устава, который фиксирует основные структурные принципы мировой валютной системы.

Во-первых, МВФ наделен полномочиями создавать безусловные ликвидные средства путем выпуска СДР. Последние предназначены для пополнения официальных валютных резервов, погашения пассивного сальдо платежного баланса, расчетов стран с Фондом. Страна, имея счет в СДР, может приобретать у других участников системы СДР конвертируемую валюту. Регулирующая роль МВФ заключается в том, что он обеспечивает странам гарантированную возможность приобретения необходимой валюты в обмен на СДР путем назначения стран, которые ее предоставляют. При этом МВФ учитывает состояние платежного баланса и валютных резервов «назначенных» стран-кредиторов. МВФ контролирует соблюдение установленных лимитов операций в СДР. Каждая страна обязана принимать СДР в обмен на конвертируемую валюту в пределах двойной суммы ее лимита в СДР. т.е. пока сумма СДР на счете не возрастет до 300% по отношению к чистой кумулятивной величине выделенных ей Фондом СДР.

После пересмотра в 70-е годы Устава МВФ расширены возможности стран использовать СДР для более широкого круга операций со всеми признанными Фондом владельцами этих резервных активов без его активного посредничества, как это было прежде. Операции в СДР дают возможность странам в известной мере покрывать дефицит их платежного баланса.

По предварительному мнению, СДР должен был выступать в роли альтернативы как золоту, так и доллару, а также другим национальным валютам, исполняющим функцию международного резервного средства. Намечалось также использовать единицу СДР в качестве универсального стоимостного эталона для установления паритетов денежных единиц стран-членов. Иными словами, ставилась цель трансформировать СДР в основу международного валютного механизма. Пока нет оснований говорить о реальном прогрессе на пути перестройки структуры международной валютной ликвидности путем унификации резервных активов на базе СДР. Продвижение этого процесса тормозят, в частности, США, поскольку они не намерены отказаться от роли доллара как международного платежно-резервного средства. Система СДР не решила проблему интернационализации международной ликвидности и централизованного управления ею.

Во-вторых, МВФ выступает в качестве проводника принятой Западом, по инициативе США, установки на демонетизацию золота, ослабление его роли в мировой валютной системе. Соглашение о создании МВФ отводило золоту важное место в его ликвидных ресурсах. Согласно Статье III каждая страна при вступлении в Фонд должна была уплатить золотом взнос в размере 25% ее квоты либо 10% ее официальных золото-долларовых резервов в зависимости от того, какая величина меньше. При увеличении капитала Фонда каждая страна была обязана оплачивать золотом 25% подписки в соответствии с повышением ее квоты. В соответствии со Статьей VII Соглашения МВФ предоставлялось право использовать имеющееся у него золото для пополнения своих валютных ресурсов, а это повышало степень ликвидности капитала Фонда.

Все страны-члены должны были выразить паритеты своих валют в определенном количестве золота в качестве общего мерила стоимости; фиксированное золотое содержание имела и единица стоимости СДР.

В соответствии со Статьей V. раздел 2.а. МВФ должен руководствоваться в своих действиях «целью не допускать регулирования цены или установления фиксированной цены на рынке золота», что равнозначно трактовке золота как обычного рыночного товара.

В-третьих, МВФ осуществляет межгосударственное регулирование режима валютных курсов. В соответствии с Уставом, определившим принципы Бреттонвудс-кой валютной системы, МВФ контролировал соблюдение странами-членами принятых ими и утвержденных Фондом официальных золотых и валютных паритетов, а также санкционировал их изменения. Легализация в обновленном Уставе (с 1978 г.) режима плавающих валютных курсов не означает, что МВФ вообще устранился от воздействия на валютную политику стран-членов. В Статье IV измененного Устава МВФ зафиксирована обязанность каждой страны «сотрудничать с Фондом и с другими странами-членами в целях обеспечения упорядоченных валютных механизмов и содействия поддержанию стабильной системы валютных курсов». Страна-член должна, в частности, «избегать манипулирования валютными курсами или мировой валютной системой, направленного на то, чтобы препятствовать эффективной перестройке платежного баланса или получать несправедливые конкурентные преимущества перед другими странами-членами».

Вторая серия поправок к Уставу МВФ предоставила странам-членам возможность выбора: либо сохранять плавающий курс валюты, либо установить и поддерживать фиксированный курс валюты (центральный курс), который может быть выражен в единице СДР или иной международной счетной денежной единице.

В-четвертых, важным направлением регулирующей деятельности МВФ является устранение валютных ограничений. Статьи Соглашения МВФ регламентируют функционирование механизма валютных рынков, режим валютных операций. Статья VIII содержит обязательство стран-членов не вводить без согласия Фонда ограничений в отношении платежей и переводов по текущим операциям платежного баланса, не использовать дискриминационных валютных режимов и не прибегать к множественности валютных курсов. Валютные ограничения допускаются только в двух случаях:

на основании Статьи XIV Устава их могут сохранять или устанавливать новые члены МВФ в течение переходного периода, продолжительность которого не определена;

официальное заявление Фонда о дефицитности определенной валюты дает право любой стране-члену после консультации с Фондом вводить временные ограничения операций в этой валюте.

В-пятых, МВФ участвует в регулировании международных валютно-кредитных отношений путем предоставления кредитов странам, а главное, в результате выполнения им функции координатора международного кредитования. Частные коммерческие банки рассматривают МВФ как гаранта получения максимально высоких прибылей и инструмент, способствующий расширению их кредитной деятельности в странах-заемщиках. Заключения МВФ об экономической политике и уровне платежеспособности того или иного правительства расцениваются частными банками как показатель международного доверия к заемщику. Поэтому даже небольшой кредит, полученный от МВФ, приобретает эффект цепной реакции, открывая возможность привлечения более крупных сумм на рынке ссудных капиталов. Таким образом, происходит фактическое согласование кредитной политики МВФ, с одной стороны, и главных кредиторов (как государственных, так и частных) мирового рынка ссудных капиталов с другой.

МВФ наряду с другими международными организациями активно участвует в урегулировании внешнего долга развивающихся стран, стран Восточной Европы, России, других государств СНГ. Что касается ТНК и ТНБ, то они поддерживают мероприятия МВФ лишь в той мере, в какой его кредитная политика отвечает их собственным интересам, обеспечивая регулярность платежей стран-должников. Поэтому эффективность регулирования спекулятивных перемещений краткосрочных капиталов, координации процесса выравнивания диспропорций в международных платежах, целенаправленного воздействия на международную ликвидность в ряде случаев ослабляется противодействием частных компаний и банков.

В-шестых, МВФ осуществляет постоянный надзор и наблюдение за макроэкономической политикой стран-участниц и состоянием мировой экономики. Он собирает огромный массив информации, относящейся к отдельным странам и к мирохозяйственным процессам в целом. Эта информация преподносит нам сведения о динамике экономического роста и цен, денежном обращении, экспорте и импорте товаров, услуг, капиталов, состоянии платежных балансов, официальных золотых и валютных резервов, производстве, экспорте и импорте золота, размерах заграничных капиталовложений, движении валютных курсов и многом другом и подвергается тщательной аналитической обработке. Страны-члены обязаны беспрепятственно предоставлять Фонду эти сведения и консультироваться с ним по вопросам их макроэкономической и валютной политики. МВФ осуществляет надзор за макроэкономической и валютной политикой двумя путями. Одним из них являются предусмотренные Статьей IV Устава консультации с правительственными учреждениями стран-членов. Другой путь -- это регулярные (дважды в год) обсуждения доклада «Мировой экономический обзор». Такие обсуждения представляют собой анализ глобальной экономической ситуации а многосторонней перспективе. МВФ занимается также оказанием технической помощи странам-членам и предоставлением им разнообразного набора консультационных услуг. За время своего существования МВФ превратился в подлинно универсальную организацию, добился широкого признания в качестве главного наднационального органа регулирования международных валютно-кредитных отношений, авторитетного центра международного кредитования, координатора межгосударственных кредитных потоков и гаранта платежеспособности стран-заемщиц. Одновременно он начинает играть важную роль в реализации решений «семерки» ведущих государств Запада, становится ключевым звеном формирующейся системы регулирования мировой экономики, международной координации, согласования национальных макроэкономических политик. Фонд зарекомендовал себя активно функционирующим мировым валютным институтом, накопил большой и полезный опыт.

3.2 Сущность деятельности МВФ в наше время

Мировая экономика вступает в период значительного спада в условиях самого опасного финансового шока на развитых финансовых рынках с 1930-х годов. Прогнозируется, что мировой рост существенно замедлится в 2008 году, и небольшой подъем, возможно, начнется лишь в 2009 году. Инфляция достигла высокого уровня вследствие быстрого роста цен на биржевые товары. Ситуация характеризуется исключительной неопределенностью и сопряжена с существенными рисками снижения темпов роста. Ближайшая задача состоит в том, чтобы стабилизировать финансовые условия и при этом помочь странам преодолеть период низкой активности и удерживать инфляцию под контролем.

Крайне архаичной остается и система назначения руководителей и Всемирного банка, и Международного валютного фонда. Тогда, в далеком 1944 году, было решено, что главой ВБ будет назначаться кто-то из американцев, а главой МВФ — европеец, на этот пост претендовать изначально не могут. Вот и на этот раз попытки России протолкнуть на пост директора-распорядителя МВФ «не согласованную» с Евросоюзом фигуру ни к чему не привели. На этот пост был назначен бывший министр финансов Франции, социалист Доминик Стросс-Канн.

С момента своего создания МВФ был неотъемлемой частью мировой валютно-финансовой системы. Посредством мониторинга, расширения кредитования и просвещения стран-членов МВФ создал действительно международный орган, представляющий 189 из 195 официально признанных стран.

Тем не менее, МВФ также неоднозначная фигура. Крупные партнерские отношения с государствами-членами, такими как Исландия и Греция, вызвали бурную дискуссию о роли международного кредитования в современных финансах. Критики часто высказывают беспокойство по поводу негативных последствий глобализации, а также государственного строительства. Кроме того, широко распространенная критика системы квот и СДР была распространена в течение ее истории.

Несмотря на своих недоброжелателей, МВФ является жизнеспособной организацией. Учитывая уровень членства и ресурсов, он должен оставаться на переднем крае мировых финансов в течение десятилетий.

В совокупности Соединенные Штаты и страны Евросоюза обладают на сегодня 50% всей квоты при голосовании в МВФ и фактически могут провести любое решение вне зависимости от того, что по этому поводу будут думать не только Россия, но и все другие страны, вместе взятые. В этом плане что 1,7%, что 2,7% голосов, для России не имеет никакого значения. Критикуют МВФ и многие другие страны, особенно те, кто играет ведущие роли в современной мировой экономике, но в силу устаревшей архаичной системы квот и распределений времен окончания Второй мировой войны фактически не имеет шансов влиять на принятие решений международными финансовыми институтами.

Кризис Международного валютного фонда наступил не вчера и даже не позавчера. Эту организацию критикуют уже давно, и надо сказать — по делу. Напомню, что в отличие от Всемирного банка, который ведет самые разные проекты в социальной и финансовой сферах, МВФ призван фактически выступать в роли «мирового денежного спасателя» в случае финансового краха в той или иной точке мира. Это означает, что МВФ в случае того же дефолта по типу российского в 1998 году или мексиканского в 1995, выделяют в спасательном порядке миллиарды долларов помощи прежде всего бюджетам этих стран, а затем за «операцию спасения» страна уже многие годы должна будет расплачиваться с кредиторами. Однако в последние годы ситуация с подобными финансовыми «прокладками» от МВФ стала кардинально меняться. Практически никто сегодня не берет у МВФ связанные финансовые кредиты для стабилизации собственной властной системы. И даже те, кто раньше получал кредиты от МВФ, стараются как можно скорее избавиться от этого финансового ярма. Та же Россия, к очень большому неудовольствию руководства МВФ, досрочно погасила свои долги перед этой организацией, а недавно то же самое — и опять-таки намного раньше планируемых сроков — сделала Аргентина. Система, созданная в далекие 40-е годы прошлого столетия, когда в мире правили совсем другие порядки и законы, давно уже в сфере международных финансов не работает. Но это уже не задача, а беда господина Стросс-Канна. Ведь его миссия по спасению МВФ может привести к тому, что контору эту в ближайшем будущем просто расформируют, вне зависимости от того, у кого в ее Совете директоров Фонда будет больше голосов — у России или у Свазиленда. В дополнение к надзору за международной валютной системой МВФ также предоставляет кредиты своим членам во время финансовых кризисов. В 1983 и 1984 годах МВФ предоставил 28 миллиардов долларов странам-членам, которые имели задолженность перед другими членами МВФ. В 1995 году она предоставила Мексике 17 миллиардов долларов, а России - 6,2 миллиарда. Деньги на эти кредиты поступают из квот подписки или членских взносов, которые основаны на богатстве каждой нации. Чем богаче страна, тем выше квота подписки. Квоты пересматриваются каждые пять лет и могут увеличиваться или уменьшаться в зависимости от экономического состояния страны. Соединенные Штаты, являющиеся самым богатым членом МВФ, вносят около 38 миллиардов долларов, в то время как Маршалловы Острова, наименее богатые, вносят около 3,6 миллиона долларов. Существует также определенная корреляция между суммой денег, которую страна-член может взять в долг, и суммой квоты этой страны. В случае, если квота подписки не может удовлетворить спрос, МВФ имеет установленную линию кредит с правительствами и банками По всему миру. Эта кредитная линия известна как Общие договоренности о займах. МВФ также может занимать деньги у правительств стран-членов для конкретных программ и видов использования. Часто МВФ будет занимать деньги для страны-члена по более выгодной ставке, чем страна могла бы сделать сама. МВФ предоставляет кредиты только странам-членам, у которых проблемы с выплатой иностранной валюты. Страна-член может отозвать 25 процентов своей квоты, которая была оплачена золотом или легко конвертируемой валютой. Если этого недостаточно, страна может при определенных предписанных условиях одолжить трехкратную квоту за период времени. В этих случаях, однако, МВФ будет настаивать на одновременных экономических реформах для смягчения основных проблем.

К 1998 году МВФ имел квоты на сумму 210 миллиардов долларов. Однако эта цифра не является реальной, так как 75 процентов квоты каждого члена оплачивается в его собственной национальной валюте. Поскольку большая часть этих валют не пользуется спросом за пределами страны-эмитента, реальная стоимость квотного фонда МВФ составляет около 105 миллиардов долларов. Те страны-члены, которые берут кредиты у МВФ, неизменно запрашивают валюту, которую можно легко конвертировать, например, доллар, иена, немецкая марка, фунт стерлингов или французский франк.

МВФ, несмотря на доброжелательность, которую он накопил с момента своего создания, не без критиков. Многие такие критики считают, что азиатский кризис конца 1990-х годов был частично вызван политикой МВФ. МВФ (наряду с западными правительствами и банками) обвинили в поощрении правительств стран Азии ослабить контроль над иностранными займами своих частных отечественных компаний. Это привело к эскалации внешнего долга, а когда дела пошатнулись, последовал отток этих западных денег. Результатом стала девальвация валют и экономики. Критики считают, что политика МВФ должна способствовать внутренним, а не внешним заимствованиям (даже если это дороже), и привлекать иностранные банки к большей ответственности за «безрассудное кредитование».  Руководящим органом МВФ является совет управляющих, в который каждая страна-член вносит своего управляющего и заместителя управляющего. Совет управляющих отвечает за прием новых членов, корректировку квот и выборы исполнительных директоров. Совет исполнительных директоров контролирует управляющего директора и административный персонал. Временный комитет совета управляющих был создан в 1974 году для анализа международной валютной системы и выработки рекомендаций для совета управляющих.

3.3 МВФ и Россия.

Для объяснения обусловленности и необходимости вступления Российской Федерации в МВФ в 1992 году необходимо рассмотреть экономическую ситуацию, сложившуюся в СССР до 1991 года., определить круг основных экономических и политических проблем, с которыми столкнулось руководство Российской Федерации в период с 1991 по 1992 год. Именно события конца 80-х начала 90-х годов обусловили необходимость вступления Российской Федерации в МВФ, а также обозначили задачи, которые руководство страны пыталось решить сведениям шагом. В период с 1991 года по 1992 год Россия столкнулась с недоверием со стороны иностранного капитала, что усугубляло кризисную ситуацию, вызванную сменой курса. Стране были необходимы финансовые средства для реализации экономических преобразований эффективного встраивания в систему международных валютно-финансовых, производственных и торговых отношений.

Все беды России - коррупция, громоздкая бюрократия, руководство страной и большинство компаний, нежелание бизнеса вкладывать средства в инновации - это не случайность, не злая воля власти и не махинации за рубежом. Все, что препятствует развитию России, унаследовано от ее предков, которые «наградили» ее уникальными «культурными особенностями». Такой вывод можно сделать, если выводы нового исследования МВФ будут применены к России. В качестве основы своего исследования Микахт взяла на вооружение экономическую классификацию «культура», предложенную голландским ученым Гертом Хофстеде. «Культура» каждого сообщества описывается в нем набором показателей, рассчитанных по 100-балльной шкале. И из всех показателей, предложенных Хофстеде, Михет взял четыре культурных «гена», которые в большей степени влияли на структуру и поведение бизнеса и, к тому же, со временем меняются очень медленно.

1. Страх неуверенности.

Индекс национального признания (отклонения) неопределенности Хофстеда предназначен для записи того, как общество реагирует на необычные ситуации с неясным исходом. В обществах с низкой степенью признания неопределенности люди обычно чувствуют себя некомфортно в новой для них ситуации. Как выяснил Михет, развивающиеся страны чаще избегают неопределенности, чем развитые страны; Именно поэтому компании из развитых стран более охотно идут на риск. Это ценное качество в «мирное время», считает исследователь МВФ, сразу заявляя, что это правда, что склонность к риску, вполне вероятно, привела их страны к нынешнему кризису. Но это качество, повторяем, Роксана Михет продолжает считаться ценностью. Но России с ее культурным кодексом явно не хватает. Михет, однако, специально не анализировал компании из России по этому параметру, однако, согласно оценке, размещенной на веб-сайте Хофстед-центра, Россия относится к странам, которые ненавидят неопределенность: индекс для нее составляет 95 из 100 (в США - 46 от 100). Однако Россия была далеко не одинока в этой компании, которая ненавидит авантюризм: помимо развивающихся стран Латинской Америки, Африки и Ближнего Востока туда также вошла развитая Япония (что само по себе ставит под сомнение выводы г-жи Михет и г-на Хофстеде). ). ). Но китайцы, по словам Михета, чувствуют себя лучше в состоянии неопределенности - наравне с американцами и скандинавами.

2. Индивидуализм.

Этот «ген» Михета определяет, насколько жители конкретной страны любят объединяться в иерархические структуры. Противоположным полюсом являются свободные системы, где люди заботятся в первую очередь о себе и своих семьях. В развитых странах обычно практикуется второй тип отношений, в развивающихся странах - коллективизм. Правда, Мише оговаривается, пока не ясно, является ли индивидуализм причиной успеха развитых стран в экономике или результатом этих успехов. Но это не меняет сути дела: коллективизм, говорят они, помогает выжить населению отсталых стран, но также замедляет развитие экономики. И именно в коллективизме г-жа Мишет видит, например, причину коррупции. Самый "индивидуалистический" Страны мира - США и Канада, самые «коллективистские» и «иерархические» - страны Азии, в том числе Китай. Россия с 39 баллами находится где-то посередине всего списка вместе со странами Ближнего Востока и Японией.

3. Сила власти.

Этот параметр показывает, насколько глубоко и глубоко влияние «вертикали власти» проникло в общество и, в более общем плане, как наименее сильные члены общества воспринимают существование и права сильнейших (неравенство). В развивающихся странах этот показатель всегда выше, чем в развитых странах, говорит Михет. В то же время страны с высоким индексом обычно достигают меньших успехов в экономике и хуже внедряют инновации. Наименьшее значение этого параметра в Европе (в Скандинавии и Великобритании), а одно из самых высоких в мире - в России (93 из 100).

4. Индекс «мужественности».

Миссис Михет делит мир на «мужественные» и «женские» общества. И если в первом типе общества преобладают восхищение личными достижениями, героизм, принятие того факта, что достижения должны быть вознаграждены в финансовом отношении, то «женские» общества предпочитают взаимопомощь, скромность, заботу о слабых и качество жизни людей. все общество. Конечно, г-жа Михет знает, что в развитых странах «мужественность» выше, чем в развивающихся. Так, этот показатель достаточно высок в США, Китае, Южной Европе, особенно в Италии и на Балканах. Россия с ее «индексом мужественности» (36 из 100) явно женственная (62 в США, 66 в Великобритании).

Однако рассуждения г-жи Михет о «мужественности» и «женственности» и основанные на них выводы больше всего ставят под сомнение научную ценность всей ее работы. Что-то не очень верит в особую «мужественность» тех же американцев и англичан (62 и 66 из 100 соответственно). И на их фоне - «женственность» россиян ... Да, тенденция россиян помогать друг другу кровью (по крайней мере, была до недавнего времени), но ведь героизм другой (а это, по мнению для Михета это уже тенденция к мужественности ") - тоже. Так кто же мы, русские? Более того, если мы действительно приветствуем тенденцию к" мужественности ", как это делает исследователь МВФ, и связывают ее с экономическим успехом, то становится неясным как Италия, Одна из самых болезненных экономик современной Европы (не говоря уже о Балканах) может служить примером для всех из-за своей особой «мужественности». Расхождение получено. Однако ценность исследования г-жи Михет вовсе не в ее «научных выводах», а в «послании», послании, которое она невольно адресовала нам. В конце концов, что мы, «русские», вдохновляли все эти годы? Чему мы плохо учимся у того же «рискованного», «индивидуального», «презирающего державы» и «смелого» Запада. Учился бы лучше - и вырос бы до западного уровня. Нет, не в этом суть, честно говоря (и за это ей нужно сказать спасибо), говорит исследователь МВФ. Россия с ее культурным кодексом никогда не будет переобучена. Следовательно, для нас следует, что никакие «призывы к обучению», которые слышны с Запада (и даже с нашей прозападной общественности), не должны восприниматься всерьез. Они по крайней мере лицемерны: на самом деле за ними стоит желание просто уничтожить Россию с ее «проклятым» культурным кодексом. Только так Россия может претендовать на место в «развитой» цивилизации Запада. Однако (не дай бог, чтобы это произошло), это больше не будет Россией . И если мы примем выводы г-жи Михет, остается только догадываться, как нас уничтожат наши культурные «гены». Итак, как Гитлер попытался это сделать? Или это немного гуманнее? Ну, например, добавив к нынешним 20 миллионам трудящихся-мигрантов несколько десятков миллионов мигрантов. При одновременном сокращении численности коренного населения России (почти на 1 миллион человек в год) это, несомненно, даст эффект. И параллельно проводить новые масштабные продажи промышленных и других предприятий, все еще находящихся в распоряжении государства, продавая их напрямую западным корпорациям или российским бизнесменам, для которых весь мир стал домом. Многое можно сделать, чтобы уничтожить этот ущербный и, более того, культурный кодекс России, который не подлежит изменению.

Заключение.

Международные финансовые институты являются элементами системы валютно-кредитных отношений. Одной из таких международных организаций является МВФ.

Официальные цели МВФ: содействие международному валютному сотрудничеству путём консультаций и взаимодействия по валютным проблемам; создание благоприятных условий для расширения и сбалансированного роста международной торговли; содействие стабильности валютных курсов, поддержание упорядоченных валютных взаимоотношений, избежание девальваций валют, вызываемой конкуренцией; оказание помощи в создании многосторонней системы платежей и в устранении ограничений на обмен валюты, препятствующих развитию мировой торговли; предоставление на временной основе финансовых средств странам-членам для корректировки их платёжных балансов, а также сокращение продолжительности и масштабов дефицита их международных платёжных балансов. Кредиты МВФ имеют несколько видов в зависимости от причин, вызвавших несбалансированность платёжного баланса. В рамках каждой формы кредитования существуют различные механизмы предоставления кредитов, различающиеся в зависимости от целей, объёмов, сроков предоставления.

МВФ управлял международной валютной системой (возникшей по итогам конференции в Бреттон-Вудсе в 1944), искусственно поддерживающей валютные курсы, до ее краха в 1971. Также Фонд предоставлял кредиты странам, испытывавшим проблемы с платежным балансом. МВФ организует регулярные встречи с целью обсуждения проблем мировой экономики, готовит финансовые программы стабилизации для кризисных и переходных экономик. В 1990-е гг. миссия МВФ (в числе активных участников переговоров которой был и председатель МВФ в 1987-2000 гг. М. Камдесю) участвовала в финансировании экономических программ правительств стран бывшего СССР, в значительной степени написанных с использованием рекомендаций Фонда. В конце 1990-х гг. усилилась критика МВФ в связи с финансово-экономическим кризисом в Азии и провалом ряда экономических программ оздоровления региональных экономик. МВФ тем не менее играет важную роль в развитии международной валютной системы, занимая одно из центральных мест в системе международных валютно-финансовых институтов. Предоставляемые МВФ кредиты используются странами-заёмщиками для преодоления своих экономических затруднений, что играет немаловажную роль в развитии как внутренней экономики таких стран, так и мировой экономики в целом.

в силу с 27 декабря 1945 г. С тех пор МВФ играет ведущую роль.

Валютные ограничения допускаются только в двух случаях: 1) на основе Статьи XIV Устава их могут сохранять или устанавливать новые члены МВФ в течение «переходного периода», продолжительность которого не определена; 2) официальное заявление Фонда о «дефицитности» определенной валюты дает право стране после консультации с Фондом вводить временные ограничения операций в этой валюте.

Глобальный экономический кризис еще не достиг своей низшей точки. Крупнейшие промышленно развитые страны переживают глубокий спад, а в развивающемся мире происходит резкое замедление роста. Для многих важных в экономическом отношении стран нельзя исключить опасность попадания в дефляционную ловушку. Первая задача на сегодня — «тушение пожара», однако не менее срочная задача — признать коренные причины кризиса и начать глубокую реформу глобальной системы экономического руководства.

Не секрет, что система международных финансовых отношений, которая формировалась еще по итогам окончания Второй мировой войны, себя изжила. Когда знаменитые Бреттон — Вудские соглашения только подписывались, больше половины мира лежало в руинах, массовой была бедность, и крупнейшие развитые страны тогда думали о том, как бы все-таки нормализовать политический и финансовый миропорядок и сделать денежную международную систему более устойчивой и надежной. Однако с тех пор прошло более 60 лет, ситуация с соотношением бедных и богатых кардинально в мире изменилась, и все те рецепты развития и экономической стабилизации, которые прописывались при создании Всемирного банка и Международного Валютного Фонда, давно уже на практике не работают.

Итак, из-за постоянно возникающих кризисных явлений в сфере валютных отношений капитализма приоритеты в деятельности Фонда претерпели значительную эволюцию. Пересмотры квот стран-членов Фонда и общего порядка использования его ресурсов, создание международного актива СДР и развития кредитной деятелсмирспьности привели к тому, что МВФ превратился в международную финансовую организацию, выполняющую функции фонда, банка, и эмиссионного учреждения одновременно.

Список используемой литературы.

• Белоглазова Г.Н., Деньги. Кредит. Банки – М., 2009.
• Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий). 2009
• Ван дер Bee. История мировой экономики. 1945-1990 . - М.: Наука, 1994.
• Воеводина Н., Дусенбаев А. Экономическая история России. 2010
• Гаврилова, Попов, Финансы организаций (предприятий). Учебник. - 3-е изд. 2007.
• Годин А.М., Горегляд В.П., Подпорина И.В. Бюджетная система России: учебник. – М.: Дашков и К, 2010.
• Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю. Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий). 2008
• Ломакин В.К. Мировая экономика: учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.
• Международные валютно-кредитные и финансовые отношения./ под ред. Красавиной Л.Н. 2005 3-е изд.
• Мировая экономика и международный бизнес / под ред. Полякова, Щенина. М., 2008
• Николаева Т.П. Финансы и кредит. УМК_ЕАОИ, 2008
• Попова, Самонова, Добросердова. Финансы предприятий. 2010
• Руднева Ю.Р. Деньги, кредит, банки – М., 2008
• Страгис Ю.П., История экономики: учебник – М., 2007.
• Суэтин А.А. Мировая экономика. Международные экономические отношения. Глобалистика: учебник. М., 2008
• Тимошина Т.М. Экономическая история России: учебник 2009
• Титов В.И. Экономика предприятия: учебник - М.: Эскимо, 2008.
• Трошин А.Н, Мазурина Т.Ю., Фомкина В.И. Финансы и кредит: учебник. 2009
• Управление финансами. Финансы предприятий: учебник / под ред. Володина А.А. М., 2011
• Шевчук Д.А., История экономики: учебник – М., 2009.
• Горбунова О. А., Минченкова И. В. ВТО: Основы функционирования и проблемы присоединения России. Учебное пособие. – М.: Дашков и К°, 2010.
• Егоров А. В. Международная финансовая инфраструктура. Учебное пособие. – М.: Линор. 2009.
• Жарковская Е.П. Финансовый анализ деятельности коммерческого банка. Учебное пособие. - М.: Омега-Л, 2011.
• Доклад МВФ «World Economic Outlook Update. June 2011. Mild Slowdown of the Global Expansion, and Increasing Risks» («Плавное замедление роста мировой экономики и растущие риски»).
• Статьи соглашения Международного Валютного Фонда (1944). – Вашингтон, округ Колумбия: Международный Валютный Фонд, 2011
• Официальный сайт МВФ [http://www.imf.org/external/russian/index.htm]
• Статья: «МВФ понизил прогноз роста ВВП России на 2011-2012 гг.» [forbes.ru/news/73800-mvf-ponizil-prognoz-rosta-vvp-rossii-na-2011-2012-gg]