Сотрудничество России с мировыми финансово-кредитными институтами ( Виды и особенности мировых финансово-кредитных институтов )

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Мировые финансово-кредитные отношения - одна из наиболее сложных сфер мирохозяйственных связей. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере глобализации мирового хозяйства увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов. История взаимоотношений России с ключевыми международными финансово-кредитными институтами (далее - МФКИ), прежде всего Международным валютным фондом (МВФ) и Группой Всемирного банка, является относительно недолгой. Несмотря на присутствие представителей СССР на Бреттон-Вудской конференции и их активное участие в разработке соглашений, результатами которых стало создание МВФ и Международного банка реконструкции и развития (МБРР), страна - уже в лице Российской Федерации - стала членом организаций лишь в 1992 г. С тех пор характер взаимоотношений России и МФИ претерпел существенные изменения, чему способствовал целый ряд факторов. К ключевым из них можно отнести: улучшение финансово-экономического положения России в начале 2000-х гг.; переосмысление мировым сообществом роли МФИ и осознание необходимости реформирования мировой финансовой архитектуры; изменение баланса сил в мировой экономике в пользу стран с формирующимися рынками, в первую очередь группы БРИКС; усиление в мире процесса регионализации, сопровождающегося формированием региональных финансовых институтов; нарастание геополитической напряженности в результате событий на Украине и введение санкций против России.

Целью данной курсовой работы является исследование сотрудничества России с мировыми финансово-кредитными институтами.

Для достижения поставленной цели решим следующие задачи:

• рассмотрим сущность, виды и особенности мировых финансово-кредитных институтов;
• изучим порядок создания, цели и функции основных мировых финансово-кредитных институтов;
• проанализируем взаимодействия России и МВФ;
• оценим сотрудничество Россий и группы Всемирного банка;
• выявим проблемы взаимодействия России с мировыми финансово-кредитными институтами;
• разработаем мероприятия по совершенствованию отношений России с международными финансово-кредитными институтами.

Предметом исследования данной курсовой работы являются современные особенности сотрудничества России мировых финансово-кредитных институтов.

Объектом исследования данной курсовой работы являются взаимодействия России с мировыми финансово-кредитными институтами.

1. В процессе написания данной курсовой работы были использованы работы таких авторов как: Катасонов В.К., Рубен Ли, Рамберг Ян, Викулина Т., Виноградов В., Ишханов А.В. и др. А также данные официальной отчетности Международного валютного фонда и Группы Всемирного банка.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключение и списка использованных источников. Во введение отражена актуальность исследуемой темы, поставлена цель и разработаны задачи для ее решения. В первой главе проведено исследование теоретических аспектов функционирования мировых финансово-кредитных институтов. Во второй главе данной курсовой работы дана оценка сотрудничества Российской Федерации с мировыми финансово-кредитными институтами. Третья глава посвящена проблемам и направления укрепления взаимодействия России с мировыми финансово-кредитными институтами. В заключении сделаны выводы по проделанной работе. Список использованных источников включает 61 источник.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ МИРОВЫХ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫХ ИНСТИТУТОВ

1.1. Виды и особенности мировых финансово-кредитных институтов

Международные финансово-кредитные институты - образования (институты, объединения), которые создаются на базе международных договоров с целью регулирования экономических, международных и финансово-кредитных взаимоотношений [1, с. 87].

Международные финансово-кредитные институты - специальные объедения денежных ресурсов государств-членов, направляемых для решения задач в сфере развития мировой экономики [2, с. 45].

Большинство сделок с финансами других стран проходит на валютных рынках. При этом международные объединения включают в себя целую группу ответвлений - мировых, региональных и национальных рынков валют. Объемы валютных сделок начали расти, начиная с 80-х годов прошлого века. При этом на международном рынке совершаются самые различные операции - валютные сделки с поставкой средств, срочные операции и так далее.

Кредитные организации играют роль контролеров при совершении сделок с валютой. Их задача - проследить за текущей валютной позицией и провести своевременный анализ текущих рисков [3, с. 64]. Вот почему международный рынок валют теснейшим образом связан с упомянутым выше кредитным и финансовым рынком. Основная часть финансового и кредитного рынка - еврорынок различных инструментов (займов, валют и так далее). При этом в организационной и правовой структуре глобальной экономики можно выделить целый ряд финансово-кредитных институтов, работа которых упирается в сферу международных отношений.

Определение «международные финансово-кредитные организаций» применяется для обозначения разных объектов, которые берут на себя функции регулировки кредитных, валютных и финансовых отношений, разработки предложений и рекомендаций, проведения исследований и так далее.

К основным функциям международно-финансовых организаций можно отнести [4, с. 55]:

- предоставление межгосударственных займов, а именно выдача кредитов и покрытие текущего дефицита для реализации разных государственных проектов;

- проведение сделок на фондовом и валютном рынке с целью своевременной стабилизации и регулирования сфер мировой экономики, а также эффективного стимулирования или поддержания на должном уровне международных торговых отношений;

- инвестиционная деятельность в сфере реализации международных проектов. В частности, речь идет о задачах, которые касаются национальных интересов целой группы стран;

- инвестиции в отношении оптимизации и реализации внутригосударственных проектов, касающихся какой-то одной организации или страны;

- оказание благотворительной помощи в отношении финансирования программ международной поддержки;

- предоставление всех необходимых средств в отношении капиталовложений для проведения научных исследований.

Для реализации описанных выше функций финансово-кредитные структуры применяют наиболее современные и продвинутые технологии, позволяющие контролировать и удерживать на должном уровне существующие риски. При этом эффективность работы во многом зависит от сотрудничества с правительственными структурами государств-участников и непосредственно с правительствами.

Международные финансово-кредитные организации - это целая группа финансовых институтов [5, с.11]. К ним можно отнести:

1. Банк международных расчетов (в обиходе аббревиатура БМР). Это первый банк, образованный на межгосударственном уровне. Год основания - 1930. Город, где заключено соглашение - Базель. К основным организаторам относятся банковские учреждения целой группы стран - Бельгии, Японии, Германии, Италии, Франции и других [5, с.15]. В «голове» этой группы стояло несколько банков США. На самой верхушке иерархии был банковский дом Моргана. К основным функциями БМР можно отнести - содействие взаимоотношениям ЦБ разных стран и проведения расчетных операций между ними, выполнение расчетов по репарационным выплатам Германии, проведение фондовых и валютных операций, хранение и сделки купли-продажи золота, регулирование финансово-кредитных взаимоотношений и так далее [5, с. 18]. Одну из описанных выше функций Банк международного развития выполняет и сегодня - он объединяет ЦБ тридцати разных стран мира;

2. Международный валютный фонд (общепринятая аббревиатура - МВФ). Сегодня эта структура имеет особый статус - специализированной организации ООН. Само рождение МВФ произошло на Бреттон-Вудской конференции, проведенной в 1944 году. При этом работа организации стартовала только через три года. Головной офис МВФ, в котором заседает правление, расположен в Вашингтоне. Основное отделение находится в столице Франции. В правлении есть пять различных отделов (департаментов), каждый из которых занимается своим участком - Западным полушарием, Средним Востоком, Азией и Африкой. Официальные задачи МВФ - установление оптимальных валютных курсов, устранение ограничений на операции с валютами, предоставление необходимых средств странам участницам для уравновешивания природных балансов и так далее [6, с. 105].

На рисунке 1 покажем механизм кредитования в МВФ.

Все действия международного валютного фонда основаны на Уставе, который за время существования организации менялся два раза. Первый раз в 68-69-х годах прошлого века, а второй - в 76-78-х годах. Основной капитал - это взносы стран, являющихся членами (участниками) фонда. При этом у каждой страны есть своя доля, которая напрямую зависит от уровня развития страны. В 1947 году в составе МВФ было 49 государств (величина квоты -

Механизм кредитования и регулирования МВФ

Общие

Специальные

Наименее развитых стран

Политика резервных долей

Политика кредитных долей

Механизм компенсационного и чрезвычайного финансирования

Дополнительный резервный механизм

Механизм по преодолению бедности и экономическому росту

Кредиты - поддержки (стэнд-бай)

Механизм расширенного кредитования

Обусловленные кредиты

Кредиты системной трансформации

Чрезвычайная помощь

Рисунок 1 – Механизм кредитования и регулирования МВФ [7, с.18]

7,7 миллиардов долларов), в 1991 году уже 155 членов, а к 1996 году их число возросло до 181 страны [8]. Оплаченный капитал государства составляет 90 миллиардов долларов СДР. При этом один СДР составляет 1,2 доллара США. Вся эта сумма делится на несколько частей. Около 70% направляется промышленно развитым государствам (в их состав входит и США), а около 30% - развивающимся государствам [8].

Руководство МВФ лежит на Совете управляющих, в котором есть представители всех государств-участниц. В качестве исполнительного органа выступает Директорат - шесть назначаемых членов. При этом 16 участников выбирают с учетом географического расположения. В роли Совещательного органа выступает Совет управляющих.

В качестве помощи МВФ выдает два вида займов [8]:

1) Кредиты, которые предоставляются для решения первостепенных

задач, к примеру, покрытия нехватки средств в платежном балансе. При этом здесь работает два важных принципа:

- получить кредит можно в иностранной валюте, обменяв ее на национальную денежную единицу (срок сделки - до пяти лет);

- долги отдаются путем покупки национальной валюты на средства, которые отличаются свободной конвертацией.

2) Кредиты, которые выдаются поверх имеющегося лимита. В этом случае средства предоставляются после детального изучения страны-претендента и выполнения основных условий фонда;

3. Международный банк реконструкции и развития (известное сокращение - МБРР). Такая организация - одно из ответвлений МВФ, специализированный институт ООН. Договор о МБРР одновременно выполняет и функции устава. При этом официальная работа банка началась в 1946-м году. Головной офис компании находится в Вашингтоне.

Основная задача МБРР - помощь государствам-членам в вопросах развития экономики путем предоставления займов на длительный срок, а также предоставления услуг гаранта частных вложений [9]. С самого начала МБРР имел своей целью собрать денежные средства различных капиталистических стран, а также инвестиции извне для стимулирования сектора частных инвестиций в наиболее пострадавших странах Западной Европы.

У МБРР есть два высших органа власти - Директорат (исполнительная структура) и Совет управляющих. Руководителем банка (президентом) является лицо, выступающее в роли представителя высших органов власти США. В МБРР входит около 155 государств, из которых выбивается группа лидеров - ФРГ, Великобритания, Япония, Канада. Франция и так далее [9].

Главный источник активов МБРР - это акционерный капитал, облигационный займы и деньги, которые были получены посредством продажи долговых бумаг [9]. Выдача кредитов осуществляется на период до двадцати лет. Основная цель - рост производства в различных государствах, являющихся членами банка. Кроме этого, МБРР может выдавать займы банкам других стран при выполнении целого ряда требований - предоставления данных о финансовом положении государства, объектах кредитования и так далее.

Чтобы дополнить возможности МБРР была создана целая группа финансовых институтов:

- Международная ассоциация развития. Год основания организации - 1960-й год. Основная цель создания - выдача льготных займов развивающимся государствам. Срок выдачи кредитов - до 50 лет. Условия кредитования - ставка в размере 0,75 процентов в год[9]. Ежегодно МАР предоставляет займы на пять миллиардов долларов;

- Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (сокращенное название - МАГИ). Цель структуры - страхование инвестиций от различных рисков политического характера (гражданских волнений, военных действий, экспроприации и так далее) [9]. Год основания МАГИ - 1988-й;

- Международная финансовая корпорация. Год появления МФК - 1956, задача - предоставление займов частным компаниям, обладающих высокой рентабельностью. Главное отличие от МБРР - отсутствие гарантий государства. Срок предоставления - до 15 лет.

Кроме перечисленных выше структур можно выделить [9]: Межамериканский банк развития (МаБР); Банки развития (африканский и азиатский); Европейский инвестиционный банк, фонд валютного сотрудничества, валютный институт, банк реконструкции и развития.

Таким образом, международные финансово-кредитные институты - образования, которые создаются на базе международных договоров с целью регулирования экономических, международных и финансово-кредитных взаимоотношений. К основным функциям международно-финансовых организаций можно отнести: предоставление межгосударственных займов; проведение сделок на фондовом и валютном рынке с целью своевременной стабилизации и регулирования сфер мировой экономики, а также эффективного стимулирования или поддержания на должном уровне международных торговых отношений; инвестиционная деятельность в сфере реализации международных проектов; инвестиции в отношении оптимизации и реализации внутригосударственных проектов, касающихся какой-то одной организации или страны; оказание благотворительной помощи в отношении финансирования программ международной поддержки; предоставление всех необходимых средств в отношении капиталовложений для проведения научных исследований. Международные финансово-кредитные организации - это целая группа финансовых институтов. К ним можно отнести: Банк международных расчетов; Международный валютный фонд; Международный банк реконструкции и развития. Чтобы дополнить возможности МБРР была создана целая группа финансовых институтов: Международная ассоциация развития; Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций; Международная финансовая корпорация. Кроме перечисленных выше структур можно выделить: Межамериканский банк развития (МаБР); Банки развития (африканский и азиатский); Европейский инвестиционный банк, фонд валютного сотрудничества, валютный институт, банк реконструкции и развития.

1.2. Создание, цели и функции основных мировых финансово-кредитных институтов

Основными мировыми финансово-кредитными институтами, как было отмечено выше, являются МВФ и группы Всемирного банка. Рассмотрим порядок их создания, цели и функции.

Международный валютный фонд (МВФ - International Monetary Fund) - это специализированное учреждение по финансам ООН, вектор деятельности которого направлен, главным образом на оформление кредитов государствам-членам и регулирование обмена валют между странами [8]. Штаб-квартира МВФ расположена в столице Соединенных Штатов - Вашингтоне. В состав данной организации входят 188 государств.

МВФ был создан 27 декабря 1944 года [8]. Окончательное договорное

соглашение об образовании данной организации было подписано между 29 государствами. В 1947 год - МВФ официально начинает свою деятельность с выдачи первой ссуды, которая была предоставлена Франции. Также стоит отметить, что к 1973 году численность членов МВФ неуклонно возрастает. В состав данной организации в этом году входили уже 125 государств [8]. капитализация фонда оценивалась в 28,7 млрд. американских долларов [8]. СССР в данной организации не принимал участия.

В 1992 году Российская Федерация официально стала членом МВФ, а в 1993 году в состав МВФ вошли страны Балтии и СНГ [8].

Рассмотрим основные функции МВФ: расширение торговли на международном уровне; кредитование; содействие сотрудничеству международного характера в денежной политике; консультирование государств-должников (дебиторов); содействие стабилизации обменных валютных курсов; разработка единых стандартов международной финансовой политики; сбор данных, публикация статистики международных финансов.

Структура управления МВФ включает в себя:

1. Совет управляющих;
2. Комитет, работающий на временной основе;
3. Комитет по развитию;
4. Комитет МВФ по статистике платежных балансов;
5. Исполнительный Совет.

В Совет управляющих, который является центральным, высшим органом МВФ, входят по два представители от каждого государства-участника (в большинстве случаев это руководители Центробанков отдельных государств или министры финансов).

В обязанности Совета управляющих входит решение таких вопросов, как [8]:

• прием/исключение государств-членов;
• выборы директоров для Исполнительного Совета;
• внесение любых изменений в статьи договорных соглашений;
• пересмотр и определение долей квот государств-членов.

Сессия управляющих проводится обычно один раз в год.

Временный Комитет состоит из 24 директоров. Он приводит в действие решения Исполнительного Совета. Последний выбирает директора-распорядителя на пятилетний срок. В настоящее время возглавляет МВФ француженка Кристин Лагард [8]. Ее первый заместитель (представитель управляющего директора) - Джон Липски, консультант - Хайме Каруана. Обязанности директора Азиатского и Тихоокеансокого отдела исполняет Дэвид Бертон, Европейского отдела - Майкл Депплер, отдела Ближнего Востока.

Основные цели МВФ [8]:

• поддерживать на приемлемом уровне валютный, уже хорошо упорядоченный, режим среди стран-членов;
• оказывать помощь в устранении денежных ограничений, которые препятствуют активизации мировой торговли;
• способствовать развитию сотрудничества на международном уровне в валютно-финансовой области в рамках учреждения постоянного характера, которое при любых обстоятельствах обеспечивает надежный механизм для проведения консультаций и совместной деятельности в направлении решения возникающих проблем;
• создавать состояние уверенности в государствах-членах за свет временного предоставления ресурсов фонда.

Сегодня МВФ является мегафинансовой организацией, капитализация которой оценивается 212 млрд. американских долларов [8]. Данная организация предоставляет краткосрочные и среднесрочные кредиты любому государству-члену, если последний нуждается в финансовой помощи.

МБРР и Международная ассоциация развития образуют Всемирный банк. Вместе с Международной финансовой корпорацией, Многосторонним агентством по гарантированию инвестиций и Международным центром по урегулированию инвестиционных споров они составляют Группу Всемирного банка [9]. Рассмотрим организации группы Всемирного банка более подробно:

1) Международный банк реконструкции и развития (МБРР) - межгосударственная валютно-финансовая организация, созданная с целью стимулирования экономического развития стран, пострадавших во время Второй мировой войны. МБРР был учрежден одновременно с МВФ в соответствии с решениями Международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе в 1944 году. Соглашение о МБРР официально вступило в силу 27 декабря 1945 года, но банк начал функционировать с 1946 года [9].

Формально МБРР является специализированным учреждением ООН в составе Всемирного банка, однако в соответствии с Уставом банка и соглашением, подписанным между ООН и МБРР, Банк фактически независим в своих решениях. Акционерами МБРР являются правительства 188 государств-членов [9]. Членами МБРР могут быть только члены Международного валютного фонда. МБРР предоставляет финансовые ресурсы в сочетании с аналитическими, техническими и консультационными услугами развивающимся странам, в том числе странам со средним уровнем доходов и кредитоспособным странам с низким уровнем доходов.

В частности, МБРР [9]: содействует удовлетворению потребностей в долгосрочном человеческом и социальном развитии, которые не финансируются частными кредиторами; позволяет заемщикам сохранить финансовую устойчивость, предоставляя им поддержку в периоды кризисов, от которых в наибольшей степени страдает бедное население; поддерживает проведение ключевых экономических и институциональных реформ (например, в области систем социальных гарантий и борьбы с коррупцией); создает благоприятный инвестиционный климат для привлечения частного капитала; облегчает доступ стран-членов к финансовым рынкам на условиях зачастую более выгодных, чем те, на которых они могли бы получить финансирование без его содействия. В отличие от коммерческого кредитования, финансирование МБРР удовлетворяет потребности стран-заемщиц не только в необходимых им средствах, но и служит каналом передачи накопленного международного опыта и знаний, а также технической помощи. МБРР привлекает основную часть своих финансовых ресурсов на мировых рынках капитала. Общая сумма выданных кредитов - более 500 миллиардов долларов [9].

Совет управления - высший орган МБРР, в котором каждая страна представлена национальным управляющим. Совет директоров - исполнительный орган, принимает решения о политике Банка, утверждает предоставление займов. Состоит из 25 членов [9]. Пять исполнительных директоров представляют пять государств-членов, обладающих крупнейшими пакетами акций, остальные исполнительные директора представляют группы стран.

Президент Банка председательствует на совещаниях Совета директоров и отвечает за общее руководство деятельностью Банка. По традиции президентом Всемирного банка становится гражданин США - страны, являющейся крупнейшим акционером Банка. Президент избирается Советом управляющих на пятилетний срок и может быть переизбран. С июля 2012 года эту должность занимает Джим Ен Ким.

МБРР получает ежегодный доход за счет прибыли на собственный капитал и небольшой маржи по предоставленным займам, что позволяет организации покрывать свои операционные расходы, пополнять резервы с целью укрепления финансового потенциала, а также обеспечивать ежегодные отчисления средств в бюджет Международной ассоциации развития - фонда помощи беднейшим странам.

2) Международная финансовая корпорация:

Международная финансовая корпорация (на англ. International Finance Corporation - IFC) - это инвестиционный институт международного уровня, входящий в структуру Мирового банка. В финансовом и юридическом плане IFC является независимой организацией. Главный офис IFC располагается на территории Соединенных Штатов - в Вашингтоне.

Данный финансово-кредитный институт был основан в 1956 году [10]. В 1986 году была образована консультативная служба по инвестициям IFC.

В 1993 году была осуществлена реорганизация IFC. Было создано 9 департаментов данной корпорации:

6 региональных отделений (территория Азии, Африки, Северной Африки и Ближнего Востока, Америки (Латинской) и Европы) [10]. 3 отраслевых департамента (горнодобывающей промышленности, нефти и газа, агробизнеса, нефтехимии, химии и удобрений, инфраструктуры).

Представительства IFC расположены в следующих городах [10]:

1. Лондон, Москва, Франкфурт-на-Майне, Будапешт, Париж, Варшава, Вена, Прага (Европейский департамент);
2. Аккра, Абиджан, Касабланка, Каир, Лагос, Хараре, Найроби (департаменты, которые находятся в Африке);
3. Буэнос-Айрес, Сан-Пауло, Мехико (департамент Латинской Америки);
4. Манила, Исламабад, Бангкок, Стамбул, Дели, Джакарта, Токио, Пекин (департаменты, которые расположены в Азии).

Рассмотрим структуру IFC:

1. Совет руководителей;
2. Директорат;
3. Деловой комитет для предоставления разного рода консультаций;
4. Банковская консультативная комиссия.

Совет руководителей является высшим органом управления данного инвестиционного института. Каждый руководитель и заместитель руководителя Международного банка развития и реконструкции являются одновременно членами IFC и входят в состав ее центрального органа.

Директорат IFC состоит из 24 директоров. Последние одновременно являются директорами-исполнителями Мирового банка. Они отвечают за осуществление текущей деятельность данного инвестиционного института.

Президент Мирового банка одновременно является и президентом IFC.

Исполнительным вице-президентом является Джин Йонг Кай. На данный пост он был назначен в октябре 2012 года [10].

В полномочия исполнительного вице-президента входит организация общего управления и проведения текущих операций. В процессе принятия решений и планирования он опирается на группу своих помощников (7 вице-президентов). Каждый их этих менеджеров курирует отдельную область деятельности IFC. Кроме того, в полномочия трех вице-президентов входит надзор за работой отраслевых и региональных департаментов.

В настоящее время акционерами IFC являются [10]:

1. Соединенные Штаты (примерно 23, 65 % голосов);
2. Франция (около 4,31 % голосов);
3. Япония (примерно 5,87 % голосов);
4. Соединенное Королевство (около 4,31 % голосов);
5. Российская Федерация (примерно 3,39 % голосов).

Источниками формирования капитала данного инвестиционного института являются [11, с. 45]: процентные средства с предоставленных ссуд; взносы государств-членов; финансовые сборы; прибыль от реализации ценных бумаг; средства, извлеченные на международном рынке капиталов.

Данная инвестиционная организация имеет дело только с частным бизнесом. Деятельность IFC [11, с. 46]: предоставление займов предпринимателям; страхование; обеспечение технической помощи; инвестиционные услуги. Клиентура IFC представлена конкурентоспособными предприятиями частного сектора, которые быстро развиваются.

3) Международная ассоциация развития (МАР) является частью Всемирного банка, которая оказывает помощь беднейшим странам мира. В МАР входит 173 государства [9]. Основные функции МАР заключается в: оказание помощи по снижению уровня бедности посредством предоставления займов (так называемые «кредиты») и грантов для программ, стимулирования экономического роста, сокращения неравенства и улучшения условий жизни населения.

МАР дополняет деятельность по кредитованию МБРР, так как МБРР был создан, чтобы функционировать как самодостаточный бизнес и предоставлять кредиты и давать консультаций странам со средним уровнем дохода и кредитоспособным бедным странам. МАР является одним из крупнейших источников помощи для 75 беднейшим странам мира, 39 из которых находятся в Африке, и являются единственным крупнейшим источником донорских средств на основные социальные услуги в этих странах [9].

МАР предоставляет займы на льготных условиях. Это означает, что кредиты МАР имеют нулевой или очень низкий процентные и при этом срок кредитования составляет от 25 до 40 лет, включая от 5 до 10 лет льготный период [9]. МАР также предоставляет гранты в страны с высоким риском долгового кризиса. В финансовом году, закончившемся 30 июня 2015 года, обязательства МАР составил $19 млрд, из которых 13 процентов была предоставлена на условиях Гранта [9]. Новые обязательства в МАР составила 191 новых операций. Начиная с 1960 года, МАР предоставила 312 миллиардов долларов для инвестиций в 112 странах. Ежегодные обязательства неуклонно растут, и составляли в среднем 19 миллиард долларов за последние три года [9]. МАР представляет собой многоаспектный институт, поддерживающий целый ряд мероприятий по развитию, что способствует развитию равенства между странами, экономическому росту, созданию рабочих мест, повышению доходов и улучшению условий жизни. Работа МАР включает развитие начального образования, базового медицинского обслуживания, чистой воды и санитарии, сельского хозяйства, улучшения бизнес-климата, инфраструктуры и институциональных реформ в беднейших странах. За период с 1 июля 2014 года по 30 июня 2017 (IDA17), МАР провела работу в четырех тематических областях: изменение климата, нестабильных и затронутых конфликтами странах, гендерного равенства и инклюзивного роста.

4) Многостороннего агентства по инвестиционным гарантиям (МИГА). Ключевая деятельность МИГА состоит в страховании кредиторов и инвесторов от политических рисков в развивающихся странах. МАГИ существует на взносы стран-участниц, которых на сегодняшний день 176, в том числе и Россия [9]. Гарантии агентства покрывают такие риски, как ограничения на перемещение валюты, локальные военные конфликты, конфискация имущества, нарушения инвестиционных контрактов. Однако МАГИ не защищает от возможности банкротства, то есть его гарантии не распространяются на коммерческие риски. Объем покрываемого риска на сегодняшний день ограничен 110 млн. долларов США на один инвестиционный проект, и общая сумма на страну не должна превышать 440 млн долларов [9].

С момента своего создания в 1988 году МАГИ выдало более 900 гарантий на сумму, превышающую 18 млрд долларов [9].

Таким образом, международные финансово-кредитные институты - образования, которые создаются на базе международных договоров с целью регулирования экономических, международных и финансово-кредитных взаимоотношений. Международные финансово-кредитные организации - это целая группа финансовых институтов. К ним можно отнести: МВФ - это специализированное учреждение по финансам ООН, вектор деятельности которого направлен, главным образом на оформление кредитов государствам-членам и регулирование обмена валют между странами; МБРР - межгосударственная валютно-финансовая организация, созданная с целью стимулирования экономического развития стран; Международная финансовая корпорация - это инвестиционный институт международного уровня, входящий в структуру Мирового банка. Данная инвестиционная организация имеет дело только с частным бизнесом. Деятельность IFC: предоставление займов предпринимателям; страхование; обеспечение технической помощи; инвестиционные услуги; МАР является частью Всемирного банка, которая оказывает помощь беднейшим странам мира. Основные функции МАР заключается в: оказание помощи по снижению уровня бедности посредством предоставления займов и грантов для программ, стимулирования экономического роста, сокращения неравенства и улучшения условий жизни населения; МИГА - ключевая деятельность МИГА состоит в страховании кредиторов и инвесторов от политических рисков в развивающихся странах.

Далее рассмотрим сотрудничества РФ и МФКИ.

2. ОЦЕНКА СОТРУДНИЧЕСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ С МИРОВЫМИ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫМИ ИНСТИТУТАМИ

2.1. Анализ взаимодействия России и МВФ

Присоединение Российской Федерации к МВФ в 1992 г. предоставило стране возможность привлекать средства фонда в целях проведения экономических преобразований, а также финансирования дефицита бюджета и платежного баланса. Первые восемь лет своего членства в МВФ Россия являлась реципиентом средств фонда. Такие средства выделялись в форме специальных программ финансово-экономической помощи на определенных условиях, которые включали в себя обеспечение макроэкономической стабилизации (в том числе сокращение дефицита бюджета, снижение уровня инфляции, ужесточение денежно-кредитной политики и др.), а также проведение структурных реформ, таких как приватизация предприятий, либерализация внешнеэкономической деятельности, введение рыночного ценообразования и пр. [12]. За период с 1992 по 1999 гг. Россия в общей сложности привлекла восемь кредитов МВФ общим объемом около 22 млрд долл. США [13].

Средства, полученные Россией в июле 1999 г. в размере 640 млн долл., стали последним траншем, привлеченным страной от МВФ. Начиная с 2000 г. Россия прекратила привлечение кредитных ресурсов из фонда и стала осуществлять меры по погашению своей задолженности. По мере улучшения экономического положения в стране России удалось полностью погасить свой долг перед МВФ за пять лет.

Помимо предоставления финансовых средств России, МВФ играл важную роль в оказании технической помощи, которая была особо необходима в условиях перехода к рыночной экономике и отсутствия отечественных высококвалифицированных специалистов. Такая помощь предоставлялась в форме оказания консультационной и экспертной поддержки. Западных экспертов направляли в Россию на определенный период (как правило, год и более), где они оказывали техническое содействие, направленное, прежде всего, на развитие навыков сотрудников Центрального банка и Министерства финансов в области разработки и реализации денежно-кредитной и фискальной политики. За период с 1991 по 2001 гг. России было предоставлено 63 человеко-года технической помощи, что составляло около 4% от общего объема технического содействия, оказываемого фондом.

В настоящий момент Россия выступает в МВФ в качестве кредитора. Решением совета директоров МВФ в 2005 г. страна была включена в План финансовых операций (ПФО) МВФ - механизм, посредством которого фонд осуществляет кредитование его членов в случае ухудшения их платежных балансов, используя средства участников плана. Обязательство по предоставлению финансовых средств в рамках ПФО закреплено в разделе 3 статьи V Устава МВФ. Помимо этого, Россия участвует в различных операциях, которые предусмотрены статьями соглашения МВФ, включая покупку и продажу СДР, участие в «Новых соглашениях о заимствованиях», покупку облигаций МВФ, финансирование программ помощи развитию, списание задолженности беднейших стран и др. [14]. МВФ продолжает оказывать России активную консультационную поддержку и техническое содействие, включая проведение семинаров, конференций, учебных мероприятий и пр. [15]. Долгое время ключевым вопросом в отношениях России и МВФ является проблема перераспределения квот и голосов внутри фонда. В основу необходимости пересмотра квот стран в МВФ легли сразу два тренда. Первый из них связан с изменением баланса сил в мировой экономике и усилением роли развивающихся стран в мире. С 1990 г. доля развивающихся стран и стран с формирующимися рынками в мировом ВВП существенно возросла: с 36,1% в 1990 г. до 58,1% в 2016 г. (таблица 1).

Еще в период, предшествующий мировому финансовому кризису 2008–2009 гг., многие страны выражали недовольство сложившейся системой глобального финансового регулирования. По их мнению, неэффективность МВФ была связана в том числе с ключевой ролью стран «Большой семерки»

Таблица 1

ВВП основных групп стран в 1990–2016 гг. (рассчитанный по ППС, млрд долл. и % от мирового ВВП) [16]

Группы стран	1990 г.	2000 г.	2005 г.	2008 г.	2012 г.	2016 г.
Мир	27 002	49 542	67 276	83 014	99 089	118 170
Развитые страны, млрд долл.	17 248	28 237	35 472	40 574	44 026	49 557
% от мирового показателя	63,9	57,0	52,7	48,9	44,4	41,9
Ключевые развитые страны («Большая семерка»),
млрд долл.	13 771	21 709	26 868	30 284	32 723	36 739
% от мирового показателя	51,0	43,8	39,9	36,5	33,0	31,1
Прочие развитые страны
млрд долл.	1 783	3 559	4 775	5 762	6 748	7 771
% от мирового показателя	6,6	7,2	7,1	6,9	6,8	6,6
Развивающиеся страны и страны с формирующимися рынками
млрд долл.	9 754	21 305	31 804	42 440	55 063	68 613
% от мирового показателя	36,1	43,0	47,3	51,1	55,6	58,1

в принятии решений, в то время как формирующиеся экономики практически не оказывали влияния на политику фонда [17]. Такая ситуация не отражала происходящих изменений в мировой экономике.

Несбалансированность системы глобального финансового регулирования можно проиллюстрировать на примере, приведенном Р. Брайантом в статье «Реформа квот и голосов МВФ: потерянные возможности» [18]. Автор рассматривает две группы стран, первая из которых состоит из 5 стран ЕС (Италии, Нидерландов, Бельгии, Швеции и Швейцарии), а вторая - из крупнейших на 2006 г. стран с формирующимися рынками (Китая, Республики Корея, Мексики, Индии и Бразилии). До первого раунда увеличения квот в отношении четырех стран (Китая, Южной Кореи, Мексики и Турции) в соответствии с постановлением, принятым Советом управляющих МВФ на своей сессии в Сингапуре 18 сентября 2006 г., обе группы располагали примерно 1/10 от общего объема голосов (10,4 и 8,2% соответственно). При этом вклад европейских стран в мировую экономику был существенно меньше. Так, доля пяти стран ЕС в мировом ВВП, рассчитанном по рыночным ценам, составляла 8,1% по сравнению с 11,9% для стран второй группы. В случае расчета ВВП по ППС соотношение составляло 5,8% против 20,7% (рисунок 2).

Рисунок 2 - Соотношение голосов и экономических показателей стран группы 1 и группы 2, % от соответствующих мировых показателей [18]

Примечание: группа 1 - Италия, Нидерланды, Бельгия, Швеция и Швейцария; группа 2 - Китай, Индия, Республика Корея, Мексика, Бразилия

Помимо изменения баланса сил в мировой экономике, менялась и роль развитых и развивающихся стран в международных финансовых институтах. Все большее число развитых стран стали обращаться за получением финансовой помощи, предоставляемой МФИ, в то время как страны с формирующимися рынками выступали в качестве кредиторов. Так, в период кризиса 2008–2009 гг. за помощью к МВФ обратились такие европейские страны, как Исландия, Венгрия, Латвия. В период с 2010 по 2013 гг. в результате развития долгового кризиса в Европе реципиентами финансовой помощи МВФ стали Греция, Ирландия, Португалия и Кипр [19].

Рост спроса на предоставление финансовой помощи в результате кризисных явлений привел к необходимости увеличения ресурсов МВФ. На Лондонском саммите «Группы двадцати», состоявшемся в апреле 2009 г., был принят «План действий по выходу из глобального финансового кризиса», в рамках которого страны, среди прочего, приняли решение увеличить втрое финансовые ресурсы МВФ до 750 млрд долл. [20]. Вклад в реализацию этой инициативы внесли и страны с формирующимися рынками: в частности, Китаем были предоставлены средства в размере 31,2 млрд СДР (около 40 млрд долл.), Россией, Индией и Бразилией - по 8,7 млрд СДР (около 13 млрд долл.), ЮАР - 340 млн СДР (около 500 млн долл.). Участие в увеличении финансирования МВФ приняли и такие государства, как Малайзия, Таиланд, Мексика, Сингапур [21].

При этом привлечение финансовых ресурсов от стран с формирующимися рынками не способствовало увеличению квот и голосов последних в организации. Это было связано с тем, что финансирование фонда было осуществлено через специальный механизм «Новых соглашений о займах» (НСЗ). Он предусматривает временное финансирование МВФ, которое производится только в случае необходимости. Средства в рамках НСЗ не являются основным капиталом фонда.

Такая ситуация не устраивала отдельные государства. В частности, основным сторонником проведения реформы квот МВФ стала группа стран БРИКС. С самого начала своей деятельности они рассматривали продвижение реформы международной финансовой архитектуры в качестве одного из ключевых приоритетов. По итогам первой встречи министров финансов БРИК в ноябре 2008 г. стороны в Совместном коммюнике призвали к «реформированию многосторонних институтов, чтобы они могли отражать происходящие структурные изменения в мировой экономике и увеличивающуюся роль стран с формирующимися рынками». Также было отмечено, что реформа МВФ должна быть «направлена на достижение более справедливого баланса голосов и участия между развитыми и развивающимися странами» [22].

На очередной встрече БРИК в марте 2009 г., состоявшейся накануне встречи министров финансов и управляющих центральными банками «Группы двадцати», страны в очередной раз призвали к реализации реформы МФИ, включая пересмотр роли и мандата МВФ. Страны БРИК поддержали решение об увеличении ресурсов фонда, однако отметили, что предоставляемые ими средства должны стать «временным мостом к постоянному увеличению квот». Кроме этого, они отметили необходимость принятия «срочных мер в отношении права голоса и представительства в МВФ, с тем чтобы они лучше отражали реальный экономический вес стран» и призвали изучить изменения в международной валютной системе, включая роль резервных валют [23]. В коммюнике страны БРИК также выразили свою позицию относительно выбора новых глав МВФ и Всемирного банка, согласно которой последние должны избираться открыто и без привязки к гражданству.

Вопрос реформирования международной финансовой архитектуры поднимался в ходе всех последующих встреч стран группы БРИКС. Кроме этого, группа продвигала свою позицию и на других площадках. Так, предложения России к Саммиту «Группы двадцати» в Лондоне в 2009 г. в том числе включали краткосрочные и долгосрочные меры по реформированию МФИ, в целом отражающие общую позицию стран БРИКС [24].

Призыв России к пересмотру квот и голосов в МВФ был обусловлен еще и тем, что в результате второго раунда специального пересмотра квот, состоявшегося в 2008 г., она оказалась в числе стран, квота которых в капитале МВФ уменьшилась - с 2,78% до 2,49%. Недовольство России такой ситуацией, в частности, было выражено в предложениях к Саммиту «Группы двадцати» в Лондоне, где отмечалось, что «исходя из результатов первого этапа реформы, завершенного в апреле 2008 г., поставленные цели пока не достигнуты», в связи с чем Россия полагает «целесообразным аннулировать пакет решений по реформе квот и голосов, согласованный в апреле 2008 года, и продолжить работу в рамках МВФ с тем, чтобы вынести на ратификацию уже более радикальный вариант реформирования, в большей степени отражающий существующую расстановку сил в мировой экономике» [25].

На Саммите «Группы двадцати», состоявшемся в сентябре 2009 г. в Питтсбурге, было принято решение о перераспределении 5% квот в МВФ, в первую очередь в пользу стран с формирующимися рынками. Такое решение означало, что развитые страны больше не будут обладать контрольным пакетом квот в фонде. Решение являлось компромиссным: Россия настаивала на перераспределении квот в размере 7%, европейские страны, в свою очередь,

выступали против какого-либо пересмотра квот.

В декабре 2010 г. Совет управляющих МВФ утвердил пакет реформ, который предусматривал увеличение вдвое (с 238,5 млрд СДР до 477 млрд СДР) квот МВФ в рамках 14-го общего пересмотра квот23 и их существенное перераспределение (более 6% долей квот) в пользу развивающихся стран и стран с формирующимися рынками (таблица 2). По итогам реформы Россия должна была войти в число 10 крупнейших участников МВФ: ее доля в квотах увеличилась бы с 2,5 до 2,7%, а доля в голосах - с 2,4 до 2,6%. Кроме этого, пакет реформ включал меры по изменению системы управления фондом: предусматривалась ликвидация назначаемых исполнительных директоров и придание исполнительному совету полностью выборного характера.

Таблица 3

Распределение квот и голосов МВФ основных участников фонда до и после реформы 2010 г. (% от общего объема квот и голосов МВФ) [26]

Страна	После реформы 2008 г.	После реформы 2010 г.	После реформы 2008 г	После реформы 2010 г.
США	17,7	17,4	16,7	16,5
Япония	6,6	6,5	6,2	6,1
Германия	6,1	5,6	5,8	5,3
Франция	4,5	4,2	4,3	4,0
Великобритания	4,5	4,2	4,3	4,0
Китай	4,0	6,4	3,8	6,1
Италия	3,3	3,2	3,2	3,0
Саудовская Аравия	2,9	2,1	2,8	2,0
Канада	2,7	2,3	2,6	2,2
Россия	2,5	2,7	2,4	2,6
Индия	2,4	2,7	2,3	2,6

С учетом того что реформа принималась в «пакетном режиме» по настоянию США, для ее принятия требовалось согласие членов фонда, на которые приходится 85% от общего объема голосов. Такая величина, в соответствии с Уставом МВФ, необходима для внесения изменений в систему управления фонда. В условиях, когда на США приходилось более 15% квот и голосов, они по сути обладали правом вето на решения совета директоров [27].

В течение пяти лет Конгресс США отказывался ратифицировать реформу квот МВФ. В 2014 г. ее очередное обсуждение в рамках «Группы двадцати» фактически зашло в тупик. В этой связи было принято решение, что если до конца 2014 г. не удастся ратифицировать поправки в Устав МВФ, то «будут предложены альтернативные механизмы, которые бы учитывали повышение доли emerging markets в мировой экономике» [28]. Позиция Конгресса резко изменилась в конце 2015 г., в результате чего пакет реформ был ратифицирован, а решения о реформе МВФ вступили в силу с 26 января 2016 г.

В результате реформы четыре страны БРИКС (за исключением ЮАР) вошли в десятку крупнейших участников МВФ, а их доля в общем объеме квот увеличилась с 11,5 до 14,7%. Таким образом, формально страны БРИКС не получили права вето по наиболее важным решениям фонда - для этого доля квот должна составлять 15%.

В пояснительной записке к проекту Федерального закона «О принятии поправок к статьям соглашения Международного валютного фонда, одобренных резолюцией Совета управляющих Международного валютного фонда 15 декабря 2010 г. №66-2» [29] отмечалось, что пересмотр квот «в целом незначительно повлияет на общий расклад сил в фонде» в связи с тем, что в пользу развивающихся стран будет перераспределено лишь 2,8% квот. Вместе с тем правительство России отметило в качестве положительного итога реформы увеличение общей доли голосов стран БРИК с 10,71% до 14,18%, что приближает их к блокирующему пакету (15%).

Данная реформа важна для России. В случае согласования своих действий с партнерами по БРИКС и двумя-тремя другими государствами, разделяющими позицию России, страна сможет влиять на отдельные решения МВФ. Эта логика отражена и в официальной российской позиции. Так, по мнению главы МИД России С. В. Лаврова, уже при 14,7% голосов «можно найти недостающие десятые доли процента у единомышленников» [30].

Другим вопросом, представляющим особую важность для России и других стран группы БРИКС и непосредственно связанным с реформой квот МВФ, является пересмотр формулы расчета квот. Используемая на сегодняшний день формула, на основе которой происходит распределение квот в МВФ, дает преимущества развитым странам. Так, показатель вариабельности выше для стран с высокой степенью движения капитала, а показатель открытости - для малых европейских стран, активно торгующих в рамках ЕС. В то же время, несмотря на то что показатель международных резервов выше для стран с формирующимися рынками, его вес в формуле составляет лишь 5%. Особенность расчета ВВП, при которой только 40% рассчитывается по ППС, также более выгодна для развитых стран.

Страны группы БРИКС долгое время выражали свое недовольство действующей формулой расчета квот. В частности, они выступают против использования в формуле показателей вариабельности и открытости, так как, по их мнению, они не отражают реальной роли и положения стран в мировой экономике [31]. Так, по итогам встреч министров финансов и управляющих центральных банков «Группы двадцати» в рамках весенней сессии МВФ в 2012 г., министр финансов России А.Г. Силуанов заявил, что «нынешняя формула приводит к тому, что доля Люксембурга сопоставима с долей такой страны, как Пакистан, где-то четверть составляет от доли Индии и чуть меньше доли Франции, то есть явное несоответствие экономики страны той квоте, которая имеется сегодня в рамках такой формулы», и предложил распределять квоты МВФ, исходя из объема ВВП и международных резервов стран [32].

Согласно решениям, принятым в рамках Саммита «Группы двадцати» в Сеуле в 2010 г., новая формула расчета квот должна была быть определена к январю 2013 г., а 15-й общий пересмотр квот - завершиться к январю 2014 г. Однако из-за задержки 14-го общего пересмотра квот данные сроки не были соблюдены.

Страны БРИКС продолжают настаивать на необходимости продолжения реализации реформы МВФ и пересмотре формулы расчета квот. На неформальной встрече лидеров БРИКС на полях Саммита «Группы двадцати» в сентябре текущего года президент России В.В. Путин отметил, что «государства БРИКС уже добились увеличения до 14,89% своей общей доли в капитале фонда, вплотную приблизились к блокирующему порогу в 15%, и, безусловно, нужно двигаться дальше, продвигая реформу МВФ» [33]. На встрече министров финансов БРИКС в апреле страны договорились при обсуждении пересмотра формулы расчета квот в МВФ настаивать на учете показателя ВВП стран по ППС [34].

Как отмечалось ранее, реформа МВФ 2010 г., решения в рамках которой вступили в силу с января 2016 г., предусматривает внесение изменений в порядок формирования исполнительного совета директоров фонда. До реформы исполнительный совет состоял из 24 директоров. Пять из них были назначаемыми и представляли страны с наибольшей долей квот в капитале фонда - США, Японию, Германию, Францию и Великобританию. Остальные 19 директоров были выборными, при этом 16 представляли группы стран, а три страны (Россия, Китай и Саудовская Аравия) - только себя.

Реформа 2010 г. предусматривает ликвидацию категории назначаемых директоров и придание исполнительному совету полностью выборного характера. По мнению экспертов, такие изменения не несут особых выгод для стран БРИКС, включая Россию, несмотря на то что все страны группы официально поддержали реформу управления. Между тем новый порядок формирования исполнительного совета позволит придать ему более «технический» характер, снизив уровень политического представительства отдельных стран [35].

Отдельные эксперты отмечают, что в условиях нового этапа работы фонда России было бы полезно использовать европейский опыт в области координации действий в рамках МВФ. В частности, Европейским союзом был создан постоянно действующий комитет, в состав которого входят десять директоров от стран ЕС. Заседания комитета проходят на регулярной основе (раз в неделю), руководство им осуществляет один из директоров, избираемый сроком на два года. Это позволяет странам ЕС эффективно

координировать свою политику в исполнительном совете МВФ.

Долгое время российская сторона продвигала вопрос реформирования глобальной системы резервных валют, включая расширение валютной корзины СДР. Так, предложения России к Саммиту «Группы двадцати» в Лондоне в 2009 г. в том числе включали призыв МВФ к проведению исследования следующих возможностей: диверсификации перечня валют, используемых в качестве резервных, на основе принятия согласованных мер по стимулированию развития крупных региональных финансовых центров; создания наднациональной резервной валюты, эмиссия которой будет осуществляться международными финансовыми институтами [36].

В качестве возможного варианта диверсификации резервных валют Россия предлагала включение в состав валютной корзины СДР национальных валют стран БРИК. О такой возможности, в частности, заявил, будучи на должности президента РФ, Д.А. Медведев на Всемирном экономическом форуме в Давосе [37]. Между тем инициатива придания рублю статуса мировой резервной валюты не была поддержана МВФ. В частности, представители МВФ отмечали, что сложность использования рубля в качестве резервной валюты, как и других валют развивающихся стран, состоит «в небольшой эмиссии по сравнению с традиционными эмитентами резервных валют», и выражали сомнения, что такие страны смогут «удовлетворить огромный существующий спрос» [38]. В последнее время западные эксперты все более скептично настроены в отношении интернационализации российской валюты, что обусловлено в том числе развитием кризисных явлений в российской экономике и напряженностью в отношениях между Россией и западными странами. Так, профессор экономики Университета Беркли (США) и бывший советник МВФ Б. Эйхенгрин в интервью Bloomberg заявил, что он «не знает ни одного человека, кто воспринимает идею придания рублю статуса резервной валюты серьезно» и что «держать финансовые активы в России является рискованным делом» [39]. Снижение перспектив превращения рубля в резервную валюту подтверждается и статистикой. По данным Банка международных расчетов, в рейтинге наиболее торгуемых валют рубль за период с 2013 по 2016 гг. опустился с 12 на 18 место, а его доля в мировой торговле снизилась за аналогичный период с 1,6 до 1,1% [40]. Важно отметить, что в конце прошлого года МВФ принял решение о включении в состав СДР китайского юаня. Принятое решение вступило в силу с 1 октября 2016 г., в результате чего доля юаня в корзине СДР составила 10,92% [41].

Таким образом, присоединение РФ к МВФ в 1992 г. предоставило стране возможность привлекать средства фонда в целях проведения экономических преобразований, а также финансирования дефицита бюджета и платежного баланса. Первые восемь лет своего членства в МВФ Россия являлась реципиентом средств фонда. За период с 1992 по 1999 гг. Россия в общей сложности привлекла восемь кредитов МВФ общим объемом около 22 млрд долл. США. Начиная с 2000 г. Россия прекратила привлечение кредитных ресурсов из фонда и стала осуществлять меры по погашению своей задолженности. По мере улучшения экономического положения в стране России удалось полностью погасить свой долг перед МВФ за пять лет. Помимо предоставления финансовых средств России, МВФ играл важную роль в оказании технической помощи, которая была особо необходима в условиях перехода к рыночной экономике и отсутствия отечественных высококвалифицированных специалистов. Такая помощь предоставлялась в форме оказания консультационной и экспертной поддержки. В настоящий момент Россия выступает в МВФ в качестве кредитора. Помимо этого, Россия участвует в различных операциях (покупка и продажа СДР, участие в «Новых соглашениях о заимствованиях», покупку облигаций МВФ, финансирование программ помощи развитию, списание задолженности беднейших стран и др.).

2.2. Оценка сотрудничества России и группы Всемирного банка

Россия стала членом Всемирного банка (МБРР и Международной ассоциации развития) в июне 1992 г. В декабре того же года Россия присоединилась к Многостороннему агентству по инвестиционным гарантиям (МИГА), а годом позднее - к Международной финансовой корпорации (МФК). Все четыре организации входят в группу Всемирного банка, целью которой является предоставление финансовой и технической помощи развивающимся странам.

МБРР является ключевой структурой группы Всемирного банка. Цель организации состоит в предоставлении финансовых ресурсов, а также технической и консультационной поддержки развивающимся странам, преимущественно со среднем уровнем дохода. С момента присоединения России к МБРР, банк одобрил для страны 71 заем общей стоимостью 14,35 млрд долл. (рисунок 3) [42]. В связи с введением экономических санкций против России, МБРР прекратил выделение финансирования в 2014 г.

Рисунок 3 - Количество и стоимость одобренных МБРР проектов для России с 1992 г. по настоящее время

Наибольшая доля финансирования пришлась на первые годы членства России в МБРР. Доля заимствований, полученных Россией от Банка в период с 1992 по 1999 г., составляет 87% от общего объема привлеченного страной финансирования от МБРР за весь период ее членства в организации.

В структуре заимствований, привлеченных Россией от МБРР, преобладают займы на реализацию проектов в области федерального и государственного управления - на них приходится более 50% от общего объема финансирования (рисунок 4).

Рисунок 4 - Структура заимствований, привлеченных Россией от МБРР [42]

На этапе реализации в настоящий момент находятся десять проектов, стоимость которых составляет 697,1 млн долл. (таблица 3). Весь объем финансирования осуществляется в форме инвестиционных займов. Средний срок проекта составляет 6,26 лет.

Таблица 3

Проекты МБРР в России на этапе реализации [42]

Название проекта	Дата утверждения	Стоимость (млн долл.)
Экономическое развитие Санкт-Петербурга	15.052003 г.	161,1
Поддержка судебной реформы	15.02.2007 г.	50
Развитие системы государственной статистики	28.06.2007 г.	10
Развитие системы жилищно-коммунальных услуг	26.02.2008 г.	200
Финансовое образование и финансовая грамотность	7.12.2010 г.	25
Российское культурное наследие - 2	7.12.2010 г.	100
Противодействие лесным пожарам	20.09.2012 г.	40
Техническая помощь в сфере управления государственными финансами	13.09.2013 г.	50
Модернизация сектора гидрометеорологических услуг	17.09.2013 г.	60
Содействие раскрытию потенциала молодежи Северного Кавказа	18.09.2013 г.	1

Еще 10 проектов стоимостью 1547,9 млн долл. находятся на этапе рассмотрения. Из них 6 проектов на сумму 885,2 млн долл. находятся в высокой степени готовности и ожидают рассмотрения и одобрения совета директоров МБРР. В связи с событиями на Украине и призывом стран «Большой семерки» не поддерживать деятельность МБРР в России одобрение данных проектов советом директоров банка задерживается. Еще по трем проектам работа была полностью приостановлена [43].

В 2011 г. была принята Стратегия партнерства Международного банка реконструкции и развития, международной финансовой корпорации и многостороннего агентства по инвестиционным гарантиям с Российской Федерацией на 2012–2016 гг. [44]. Стратегия предусматривает оказание содействия России группой Всемирного банка в следующих областях: ускорение роста и диверсификации экономики; развитие человеческого капитала за счет повышения уровня квалификации рабочей силы и укрепления системы социального обеспечения; повышение глобальной и региональной роли России; повышение качества и прозрачности государственного управления.

В 2015 г. Всемирным банком была разработана новая стратегия партнерства с Россией, однако в результате введения санкций она не была вынесена на рассмотрение совета директоров. Помимо финансового содействия, МБРР оказывает России аналитическую и консультационную поддержку, включая проведение экономических и отраслевых исследований и оказание технического содействия. Целью консультационных и аналитических услуг является повышение эффективности системы общественных финансов и государственного управления, улучшение инвестиционного климата в стране и отдельных регионах, повышение качества предоставляемых государством социальных услуг и пр. Оказание Всемирным банком консультационных услуг происходит и на возмездной основе. Особое значение такие услуги представляют для субъектов Российской Федерации. В частности, правительства более 30 российских регионов заключили со Всемирным банком по крайней мере одно соглашение об оказании консультационных услуг на возмездной основе. Среди примеров получения Россией таких услуг можно привести консультационную поддержку Всемирного банка модернизации аэропорта «Пулково» в городе Санкт-Петербург.

Далее рассмотрим сотрудничество России и Международной финансовой корпорации. С момента присоединения России к МФК в 1993 г. долгосрочные инвестиции корпорации в страну составили более 10 млрд долл., 3,5 млрд из которых было предоставлено в форме синдицированных кредитов, а число утвержденных проектов - более 250. По состоянию на конец 2015 г. инвестиционный портфель МФК в России составил 1,5 млрд долл. в рамках 70 проектов [45]. Основными секторами, в рамках которых были привлечены средства МФК, являются сектор финансовых услуг, инфраструктура, обрабатывающая промышленность, нефтегазовый и добывающий сектор, телекоммуникации, розничная торговля и здравоохранение [46]. Последние утвержденные проекты МФК в России представлены в таблице 5.

Таблица 5

Проекты МФК в России, утвержденные в 2014 г. [47]

Название проекта	Объем финансирования	Описание
Globus Russia	23 млн евро	Предоставление финансирования компании ООО «Гиперглобус» на строительство гипермаркета в г. Туле
RFB EECar 2	60 млн долл.	Предоставление необеспеченного кредита компании ООО «Русфинанс Банк» на поддержку программы кредитования «Экологически чистые автомобили»
SDM Loan	30 млн долл.	Инвестиции в ПАО «СДМ-Банк» для финансирования пере кредитования клиентов малого и среднего бизнеса
CIE Auto Russia	25 млн евро	Финансирование строительства завода в Особой экономической зоне (ОЭЗ), г. Тольятти, Самара, по производству алюминиевых литых деталей для силовых агрегатов (двигателей и коробок передач) легковых автомобилей
Novomet	55 млн долл.	Предоставление финансирования компании АО «Новомет» на расширение ее деятельности (открытие сервисных центров в 6 странах) и рефинансирование части краткосрочной задолженности

В 2011 г. в рамках Петербургского международного экономического

форума Внешэкономбанк и МФК подписали Соглашение о финансировании фонда капитализации российских банков (ФКРБ). В качестве основной деятельности фонда заявлялось инвестирование в капитал универсальных российских банков второго эшелона, осуществляющих активную деятельность в субъектах Российской Федерации и предоставляющих финансирование малым и средним российским компаниям реального сектора. Общий объем средств фонда составил 550 млн долл. Инвесторами фонда выступили МФК, ВЭБ (по 250 млн долл.) и Правительство РФ (50 млн долл.) [48]. Предполагалось, что фонд будет осуществлять деятельность до 2021 г. с возможным продлением срока до 2023 г.

В октябре 2014 г. Внешэкономбанк потребовал от МФК возврата инвестиций из ФКРБ в размере 203 млн долл. В апреле 2015 г. о намерении вывести средства из фонда в размере 42 млн долл. заявило Министерство финансов России. Причиной этого шага стало введение санкций против России и приостановление деятельности МФК на территории страны [49]. Кроме этого, по мнению отдельных экспертов, проект оказался неэффективным. За весь период своего существования ФКРБ осуществил инвестиции только в две банковские структуры (Московский кредитный банк и банк «Восточный»), в которых МФК являлась акционером, что фактически означало сокращение МФК своего участия в этих банках за счет участия в фонде [50].

Представители ВЭБ, в свою очередь, заявили, что не намерены полностью отказываться от проекта и предложили расширить направления деятельности ФКРБ, чтобы стратегия «оставалась эффективной в кризисных условиях» [51]. В настоящий момент в связи с введением экономических санкций против России инвестиционная деятельность МФК в стране полностью приостановлена. Начиная с мая 2014 г. МФК не одобряла проекты на территории страны.

Рассмотрим сотрудничество России и Многостороннего агентства по инвестиционным гарантиям. На сегодняшний день Россия является четвертым по объему предоставленных гарантий клиентом агентства. Валовый объем обязательств МИГА в России оценивается в размере 705 млн. долл., в то время как чистый объем гарантий (после перестрахования) составляет 381 млн долл. [52]. На этапе реализации в настоящий момент находятся семь проектов, стоимость предоставленных гарантий по которым составляет около 1 млрд долл. (таблица 6). Начиная с июля 2014 г. МИГА не одобряло новые проекты в России.

Таблица 6

Проекты МИГА в России, реализуемые в настоящее время [53]

Название проекта	Объем финансирования	Описание
ООО Ken-Pak Zavod Upakovki	61,8 млн долл.	Предоставление гарантий ООО «Кен-Пак Завод Упаковки» на строительство завода по производству упаковки в г. Новочеркасск, Ростовская область
RN Bank	390 млн долл.	Предоставление гарантий на реализацию проекта по открытию «PH Банка» в России, осуществляющего деятельность по пре­доставлению кредитов розничным и корпоративным клиентам на приобретение автомобилей производства «Рено-Ниссан Альянса»
Linxtelecom Module 5 and Skytrade Data Centers	10,1 млн долл.	Предоставление гарантий на строительство и эксплуатацию центров по хранению и обработке данных в Москве и Санкт-Петербурге
ООО SUNTY	30,2 млн долл.	Предоставление гарантий кипрской компании Campestres Holdings Limited на осуществление инвестиций в российского производителя кофе и чая ООО «Санти»
ООО Raiffeisen Leasing	70,8 млн долл.	Предоставление гарантий на два акционерных кредита, выделяемых Raiffeisen Zentralbank sterreich AG российскому дочернему предприятию ООО «Райффайзен Лизинг»
Commercial Bank DeltaCredit Closed Joint Stock Com­pany	285 млн долл.	Предоставление гарантий французскому банку Soci t Gn rale S. А. для осуществления инвестиций в российское дочернее предприятие АО «Коммерческий банк ДельтаКредит»
WTE S d-West	56,4 млн долл.	Предоставление гарантий немецкой компании WTE Wassertechnik GmbH на осуществление инвестиций в основной капитал российского дочернего предприятия

Огромный интерес представляет сотрудничество России и Международной ассоциации развития и другая помощь развитию по линии. Россия является партнером МАР с девятого пополнения бюджета, которое было произведено в 1997 г. Основная цель деятельности ассоциации - оказание финансовой поддержки наиболее бедным странам мира (с ВВП на душу населения менее 1 165 долл.) посредством добровольных пожертвований стран-доноров. Кроме этого, МАР предоставляет кредиты странам, подушевой ВВП которых превышает 1 165 долл., но которые не могут выполнить условия, необходимые для привлечения кредитов МБРР.

Начиная с 2004 г. объемы финансовых взносов России в МАР устойчиво растут (рисунок 5). В рамках последнего (17-го) пополнения капитала МАР Россией было выделено около 195 млн долл. (127 млн СДР), что составило 0,55% от общего объема пополнения капитала ассоциации.

Рисунок 5 - Взносы России в МАР в рамках 13-17 пополнений капитала [54]

В рамках содействия международному развитию Россия осуществила финансовые пожертвования в 21 трастовый фонд группы Всемирного банка, 15 из которых являются действующими (Приложения А). Общая сумма предоставленных средств составила 254 млн долл..

Таким образом, присоединение РФ к МВФ в 1992 г. предоставило стране возможность привлекать средства фонда в целях проведения экономических преобразований, а также финансирования дефицита бюджета и платежного баланса. Первые восемь лет своего членства в МВФ Россия являлась реципиентом средств фонда. Начиная с 2000 г. Россия прекратила привлечение кредитных ресурсов из фонда и стала осуществлять меры по погашению своей задолженности. По мере улучшения экономического положения в стране России удалось полностью погасить свой долг перед МВФ за пять лет. Помимо предоставления финансовых средств России, МВФ играл важную роль в оказании технической помощи, которая была особо необходима в условиях перехода к рыночной экономике и отсутствия отечественных высококвалифицированных специалистов. Такая помощь предоставлялась в форме оказания консультационной и экспертной поддержки. В настоящий момент Россия выступает в МВФ в качестве кредитора. Помимо этого, Россия участвует в различных операциях (покупка и продажа СДР, участие в «Новых соглашениях о заимствованиях», покупку облигаций МВФ, финансирование программ помощи развитию, списание задолженности беднейших стран и др.).

Россия стала членом Всемирного банка (МБРР и Международной ассоциации развития) в июне 1992 г. В декабре того же года Россия присоединилась к МИГА, а годом позднее - к МФК. Все четыре организации входят в группу Всемирного банка, целью которой является предоставление финансовой и технической помощи развивающимся странам. С момента присоединения России к группе Всемирного банка, банк одобрил для страны 71 заем общей стоимостью 14,35 млрд долл. В связи с введением экономических санкций против России, МБРР прекратил выделение финансирования в 2014 г.

3. ПРОБЛЕМЫ И НАПРАВЛЕНИЯ УКРЕПЛЕНИЯ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ РОССИИ С МИРОВЫМИ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫМИ ИНСТИТУТАМИ

Исходя из выше изложенного, можно выделить следующие проблемы взаимодействия России и МВФ:

1) Увеличение доли квот и голосов в фонде: долгое время ключевым вопросом в отношениях России и МВФ является проблема перераспределения квот и голосов внутри фонда. В основу необходимости пересмотра квот стран в МВФ легли сразу два тренда. Первый из них связан с изменением баланса сил в мировой экономике и усилением роли развивающихся стран в мире. С 1990 г. доля развивающихся стран и стран с формирующимися рынками в мировом ВВП существенно возросла: с 36,1% в 1990 г. до 58,1% в 2016 г.. То есть помимо изменения баланса сил в мировой экономике, менялась и роль развитых и развивающихся стран в международных финансовых институтах. Все большее число развитых стран стали обращаться за получением финансовой помощи, предоставляемой МФИ, в то время как страны с формирующимися рынками выступали в качестве кредиторов. В 2009 году было принято решение увеличить втрое финансовые ресурсы МВФ до 750 млрд долл. При этом привлечение финансовых ресурсов от стран с формирующимися рынками не способствовало увеличению квот и голосов последних в организации. Это было связано с тем, что финансирование фонда было осуществлено через специальный механизм «Новых соглашений о займах» (НСЗ). Он предусматривает временное финансирование МВФ, которое производится только в случае необходимости. Средства в рамках НСЗ не являются основным капиталом фонда. Такая ситуация не устраивала отдельные государства. В частности, основным сторонником проведения реформы квот МВФ стала группа стран БРИКС. В течение ряда лет Конгресс США отказывался ратифицировать реформу квот МВФ. В 2014 г. ее очередное обсуждение в рамках «Группы двадцати» фактически зашло в тупик. В этой связи было принято решение, что если до конца 2014 г. не удастся ратифицировать поправки в Устав МВФ, то будут предложены альтернативные механизмы, которые бы учитывали повышение доли emerging markets в мировой экономике». Позиция Конгресса резко изменилась в конце 2015 г., в результате чего пакет реформ был ратифицирован, а решения о реформе МВФ вступили в силу с 26 января 2016 г.

В результате реформы четыре страны БРИКС (за исключением ЮАР) вошли в десятку крупнейших участников МВФ, а их доля в общем объеме квот увеличилась с 11,5 до 14,7%. Таким образом, формально страны БРИКС не получили права вето по наиболее важным решениям фонда - для этого доля квот должна составлять 15%. Однако, пересмотр квот «в целом незначительно повлияет на общий расклад сил в фонде» в связи с тем, что в пользу развивающихся стран будет перераспределено лишь 2,8% квот. Вместе с тем правительство России отметило в качестве положительного итога реформы увеличение общей доли голосов стран БРИК с 10,71% до 14,18%, что приближает их к блокирующему пакету (15%).

2) Пересмотр формулы расчета квот: другим вопросом, представляющим особую важность для России и других стран группы БРИКС и непосредственно связанным с реформой квот МВФ, является пересмотр формулы расчета квот. Используемая на сегодняшний день формула, на основе которой происходит распределение квот в МВФ, дает преимущества развитым странам. Так, показатель вариабельности выше для стран с высокой степенью движения капитала, а показатель открытости - для малых европейских стран, активно торгующих в рамках ЕС. В то же время, несмотря на то что показатель международных резервов выше для стран с формирующимися рынками, его вес в формуле составляет лишь 5%. Особенность расчета ВВП, при которой только 40% рассчитывается по ППС, также более выгодна для развитых стран. Страны БРИКС продолжают настаивают на необходимости реализации реформы МВФ и пересмотре формулы расчета квот, том числе настаивать на учете показателя ВВП стран по ППС;

3) Реформа управления МВФ: исполнительный совет МВФ состоит из 24 директоров, 5 из них были назначаемыми из стран с наибольшей долей квот в капитале фонда - США, Японию, Германию, Францию и Великобританию; остальные 19 директоров были выборными, при этом 16 представляли группы стран, а три страны (Россия, Китай и Саудовская Аравия) - только себя. Реформа 2010 г. предусматривает ликвидацию категории назначаемых директоров и придание исполнительному совету полностью выборного характера. Такие изменения не несут особых выгод для стран БРИКС, включая Россию, несмотря на то что все страны группы официально поддержали реформу управления. Между тем новый порядок формирования исполнительного совета позволит придать ему более «технический» характер, снизив уровень политического представительства отдельных стран;

4) Увеличение количества резервных валют и изменение состава валютной корзины СДР: долгое время российская сторона продвигала вопрос реформирования глобальной системы резервных валют, включая расширение валютной корзины СДР. В качестве возможного варианта диверсификации резервных валют Россия предлагала включение в состав валютной корзины СДР национальных валют стран БРИК. Между тем инициатива придания рублю статуса мировой резервной валюты не была поддержана МВФ.

Основные проблемы взаимодействия России и Группы Всемирного банка: на сегодняшний день основной проблемой во взаимодействии России и Группы Всемирного банка остается действие антироссийских санкций, в результате которых была ограничена или полностью приостановлена деятельность отдельных структур группы на территории страны.

Кроме этого, как и в случае с МВФ, Россия при поддержке других стран группы БРИКС выступает за проведение реформы Всемирного банка. Основными направлениями такого реформирования, по мнению стран БРИКС, должны стать придание более демократичного характера структурам управления банка, расширение его финансовых возможностей, дальнейший пересмотр структуры акционерного капитала [55].

Увеличение капитала Всемирного банка является одним из наиболее острых вопросов. Развивающиеся страны и страны БРИКС уже не раз настаивали на необходимости докапитализации банка с целью увеличения объемов выдаваемых кредитов. В частности, страны отмечали существенный дефицит финансовых ресурсов, выделяемых на развитие инфраструктуры [56]. По словам заместителя министра финансов С.А. Сторчака, в случае отказа стран-акционеров от пополнения ресурсов Всемирного банка, к 2019 году он будет вынужден сокращать объемы кредитования [57]. До недавнего времени развитые страны отказывались рассматривать данный вопрос. Вместе с тем в последнее время их позиция, в частности США, изменилась, что в том числе связано с появлением на международной арене региональных институтов развития, таких как Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ) и Новый банк развития БРИКС (НБР). США опасаются, что дальнейший отказ от пополнения ресурсов Всемирного банка снизит значимость данного института по мере роста влияния региональных финансовых организаций. Так, участниками АБИИ на сегодняшний день уже являются 57 государств, из них 20 - нерегиональные члены, среди которых такие крупные европейские страны, как Великобритания, Франция, Германия, Италия и др.

Решение о создании Нового банка развития БРИКС было принято в июле 2014 г. Соответствующее соглашение было подписано представителями стран БРИКС по итогам саммита в г. Форталеза, Бразилия. Как отмечалось в Форталезской декларации, целью создания НБР является «мобилизация ресурсов для финансирования инфраструктурных проектов и проектов в области устойчивого развития в странах БРИКС и других странах с формирующейся рыночной экономикой и развивающихся странах». По мнению стран БРИКС, НБР позволит дополнить деятельность существующих региональных и международных финансовых институтов в области глобального развития. НБР начал свою деятельность в июле 2015 г. после ратификации соглашения всеми странами группы БРИКС. Оплаченный капитал БРИКС составляет 10 млрд долл., пропорционально распределенных между странами-участницами. Предусматривается возможность увеличения капитала до 50 млрд долл. Кроме этого, предусматривается возможность привлечения других развивающихся стран к участию в НБР. Основными сферами, на которых в ближайшее время будет сосредоточена деятельность НБР, станут зеленая энергетика, транспорт и телекоммуникации. К настоящему моменту НБР одобрил 5 проектов в пяти странах - участницах БРИКС на сумму около 1 млрд долл. Пакет проектов включает строительство малых гидроэлектростанций в Карелии. С этой целью НБР выделит два кредита по 50 млн долл. Евразийскому банку развития (ЕАБР) и Международному инвестиционному банку (МИБ) [58].

Несмотря на то, что создание НБР часто рассматривается как региональный аналог Всемирного банка, эксперты отмечают ряд его недостатков. Прежде всего, в качестве основного выделяют недостаток финансовых ресурсов фонда. По мнению западных экспертов, страны БРИКС могли бы сформировать более влиятельный институт, если бы не были предусмотрены равные взносы стран БРИКС, и Китай согласился внести больше средств [59].

Другим важным недостатком является система управления НБР, при которой полный контроль за принятием решений, начиная от присоединения новых членов и заканчивая одобрением кредитов, остается закрепленным за странами БРИКС. По мнению западных экспертов, для потенциальных участников НБР представляет собой лишь еще «худшую версию» Всемирного банка.

Наконец, без участия крупных развитых экономик облигации, выпускаемые НБР, не смогут претендовать на наиболее высокий рейтинг, что снизит их привлекательность для стран со среднем уровнем дохода, а следовательно, ограничит возможные варианты привлечения финансирования НБР.

Кроме этого, по мнению российских экспертов, России необходимо более внимательно относиться к участию в НБР. Как отмечает профессор департамента финансов НИУ ВШЭ А. Абрамов, структуры, подобные НБР, являются своего рода формой распространения влияния Китая, что может представлять для России существенные риски [60].

На современном этапе наибольший интерес в сотрудничестве России с международными финансово-кредитными организациями представляет не столько привлечение кредитных ресурсов, сколько использование наработанных ими стандартов и технологий для повышения эффективности федеральных программ и проектов, а также расширения сфер применения финансовых ресурсов международных финансовых институтов без предоставления суверенных гарантий Российской Федерации.

Россия отошла от практики заимствований в целях поддержки платежного баланса, когда займы предоставлялись в поддержку осуществления ключевых реформ на федеральном уровне (налоговая служба, казначейство, таможенная служба, кадастр). В то же время во многих сферах перед страной по- прежнему стоят важные задачи. Процесс адаптации к рыночной экономике в такой большой стране, как Россия, по понятным причинам происходит неравномерно, поэтому внимание необходимо уделять, прежде всего, преодолению растущего разрыва между процветающими и отстающими регионами. Ограниченность возможностей и финансовых ресурсов замедляет реализацию на местах хорошо разработанных реформ - полномасштабное преодоление указанных ограничений требует всех ресурсов, какие Россия способна мобилизовать и внутри страны, и за ее пределами.

Россия заинтересована в дальнейшем получении поддержки международных финансово-кредитных организаций в виде гибкого набора аналитических и консультационных услуг и отдельных приоритетных инвестиционных проектов в целях осуществления ключевых реформ. Программа сотрудничества должна зависеть, главным образом, от федерального финансирования, а международные финансовые институты должны предоставлять, прежде всего, свой аналитический и технический опыт, а также опыт управления проектами.

Россия заинтересована в выработке такого партнерства с Всемирным

банком, которое отвечало бы как основным проблемам страны, так и ее возможностям. Такое партнерство было бы аналогом деятельности Банка в других странах со средним уровнем доходов.

Также для совершенствования отношений России с международными финансово-кредитными институтами необходимо:

− сотрудничество должно осуществляться на основе соглашений, программ, стратегий, четко определяющих его цели, способствовать реализации среднесрочных программ социально-экономического развития, при этом должен применяться системный подход, базирующийся на принципе максимального использования сравнительных преимуществ сотрудничества с каждой международной финансовой организацией в качестве ее члена или на договорной основе;

− фундаментом сотрудничества должны стать четкое определение роли каждой из сторон и контроль за использование заимствованных средств, нужно разграничить ответственность и функции международных финансовых институтах и государственных ведомств, отвечающих за осуществление сотрудничества с ними от имени Российской Федерации;

− концепция сотрудничества должна быть ориентирована на сокращение заемные ресурсы - сконцентрированы на реализации крупных инвестиционных проектов общегосударственного значения;

− информация о характере и рамках соглашений о сотрудничестве должна быть доступной как для государственных ведомств, так и для

широкой общественности;

− государственная политика сотрудничества России с международными финансово-кредитными институтами, на современном этапе должна быть ориентирована на эффективное использование возможностей и преимуществ, которое предоставляет членство в международных финансовых организациях.

Сотрудничество с ведущими финансово-кредитными организациями

способствует осуществлению социально-экономических реформ в Российской Федерации. Взаимодействие Российской Федерации с Международным валютным фондом, Группой Всемирного банка, Европейским банком реконструкции и развития позволяет повысить эффективность участия России в международных кредитно-финансовых отношениях, укрепить российские позиции в сообществе развитых стран, использовать международный опыт в совершенствовании российской финансовой системы и государственного управления.

Международные организации прошлого стали прообразами современных международных организаций, которых в настоящее время большое количество, и которые играют большую роль в современных международных отношениях. В современном мире международные организации являются основным организатором общения государств. Международные финансовые институты представляют собой международные организации, созданные на основе межгосударственных соглашений в целях регулирования финансовых отношений для обеспечения стабилизации мировой экономики. Возникновение международных финансовых институтов обусловлено главным образом развитием процесса глобализации в мировом хозяйстве и усилением нестабильности мировой валютной системы и мировых финансовых рынков. Целями деятельности всех без исключения международных финансовых институтов являются оказание помощи странам в укреплении и поддержании основных условий, которые необходимы для привлечения частных инвестиций и поддержания их на должном уровне.

К международным финансовым институтам относятся Международный валютный фонд, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов и региональные банки развития Азии, Америки, Африки и др.

Россия является полноправным членом практически всех международных и межгосударственных финансовых институтов, пользуется их займами и вносит свои вклады. Эти финансовые институты играют важную роль в развитии экономики России. Участие России в международных валютно-финансовых и кредитных институтах открывает перед ней более широкие возможности привлечения финансовых ресурсов, необходимых для реформирования экономики.

Россия накопила значительный опыт работы с ведущими международными финансово-кредитными организациями, осуществлявшими поддержку социально-экономических реформ в Российской Федерации - Международным валютным фондом (МВФ), Группой Всемирного банка (ВБ), Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР).

В последние годы наметилась тенденция к изменению характера взаимодействия с этими организациями. Россия, являющаяся крупным акционером в Международном валютном Фонде, Всемирном банке, Европейском банке реконструкции и развития и имеющая своих директоров в представительствах, стремится всё больше выполнять роль акционера и всё меньше роль заёмщика.

Необходимые рекомендации при дальнейшем сотрудничестве России с мировыми финансово-кредитными институтами:

− повысить эффективность участия России в международных кредитно-финансовых отношениях в ситуации, когда Россия, с одной стороны, является одним из главных кредиторов стран третьего мира и особенно стран СНГ, а с другой стороны, выступает заемщиком на рынке финансовых кредитов;

− укрепить российские позиции в сообществе развитых государств;

− повысить доверие инвесторов к экономической политике Российской

Федерации;

− использовать опыт МВФ для совершенствования российской финансовой системы, а также технического содействия со стороны международных финансово-кредитных организаций с целью повышения эффективности государственного управления и квалификации государственных служащих;

− сохранить благоприятные условия взаимодействия с международными

финансово-кредитными организациями, которые могут быть важны в случае возникновения потребности в получении финансовой помощи с их стороны.

Таким образом, основными проблемами в сотрудничестве России и мировых финансово-кредитных институтов является: 1)проблемы взаимодействия России и МВФ: увеличение доли квот и голосов в фонде; пересмотр формулы расчета квот; реформа управления МВФ; увеличение количества резервных валют и изменение состава валютной корзины СДР; 2) на сегодняшний день основной проблемой во взаимодействии России и Группы Всемирного банка остается действие антироссийских санкций, в результате которых была ограничена или полностью приостановлена деятельность отдельных структур группы на территории страны. Кроме этого, как и в случае с МВФ, Россия при поддержке других стран группы БРИКС выступает за проведение реформы Всемирного банка, увеличение капитала Всемирного банка является одним из наиболее острых вопросов.

Для совершенствования отношений России с международными финансово-кредитными институтами необходимо: повысить эффективность участия России в международных кредитно-финансовых отношениях в ситуации, когда Россия, с одной стороны, является одним из главных кредиторов стран третьего мира и особенно стран СНГ, а с другой стороны, выступает заемщиком на рынке финансовых кредитов; укрепить российские позиции в сообществе развитых государств; повысить доверие инвесторов к экономической политике РФ; использовать опыт МВФ для совершенствования российской финансовой системы, а также технического содействия со стороны международных финансово-кредитных организаций с целью повышения эффективности государственного управления и квалификации государственных служащих; сохранить благоприятные условия взаимодействия с международными финансово-кредитными организациями, которые могут быть важны в случае возникновения потребности в получении финансовой помощи с их стороны.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, мировые финансово-кредитные институты - образования, которые создаются на базе международных договоров с целью регулирования экономических, международных и финансово-кредитных взаимоотношений. В настоящее время мировые финансово-кредитные институты это целая группа финансовых институтов. К ним можно отнести: МВФ - это специализированное учреждение по финансам ООН, вектор деятельности которого направлен, главным образом на оформление кредитов государствам-членам и регулирование обмена валют между странами; МБРР - межгосударственная валютно-финансовая организация, созданная с целью стимулирования экономического развития стран; Международная финансовая корпорация - это инвестиционный институт международного уровня, который предоставляет займы предпринимателям, оказывает услуги страхование, оказывает техническую помощь т.д.; МАР является частью Всемирного банка, которая оказывает помощь беднейшим странам мира; МИГА - ключевая деятельность МИГА состоит в страховании кредиторов и инвесторов от политических рисков в развивающихся странах.

Анализ сотрудничества России и мировых финансов-кредитных институтов показал, что в период присоединение РФ к МВФ в 1992 г.. и до 2000 года страна являлась реципиентом средств фонда. Однако с 2000 года России перестала брать кредитные средства у МВФ и начала реализовывать мероприятия, которые способствовали полностью погашению собственной задолженности к концу 2005 года. Сотрудничество МВФ и России сводится не только к финансовой сфере, фонд оказывал большую техническую поддержку, которая была наиболее важна в критериях перехода к рыночной экономике, а также нехватки российских высококвалифицированных специалистов. На начало 2017 года России в МВФ уже выступает в роли кредитора. Также стоит отметить, что России принимает участие в всевозможных операциях, в том числе: покупка и продажа СДР, участие в «Новых соглашениях о заимствованиях», покупку облигаций МВФ, финансирование программ помощи развитию, списание задолженности беднейших стран и др..

Оценка сотрудничества России и группы Всемирного банка, показал, что в июне 1992 г. РФ присоединилась к МБРР и Международной ассоциации развития, в декабре того же года к МИГА, а в 1993 г. к МФК. С этапа присоединения РФ к группе, банк подтвердил для государства 71 заем. Однако в связи с введением экономических санкций против России, МБРР прекратил выделение финансирования в 2014 г. Таким образом, основными проблемами взаимодействия России и МВФ: увеличение доли квот и голосов в фонде; пересмотр формулы расчета квот; реформа управления МВФ; увеличение количества резервных валют и изменение состава валютной корзины СДР. На сегодняшний день основной проблемой во взаимодействии России и Группы Всемирного банка остается действие антироссийских санкций, в результате которых была ограничена или полностью приостановлена деятельность отдельных структур группы на территории страны. Кроме этого, как и в случае с МВФ, Россия при поддержке других стран группы БРИКС выступает за проведение реформы Всемирного банка, увеличение капитала Всемирного банка является одним из наиболее острых вопросов.

На протяжении всего периода своего членства в Международном валютном фонде и Группе Всемирного банка Россия являлась активным участником деятельности крупнейших международных финансовых институтов. Присоединившись к организациям в качестве заемщика, страна в довольно короткий срок сменила свой статус на кредитора в МВФ и партнера в Банке. На сегодняшний день Россия в сотрудничестве с рядом других государств, в частности, со странами БРИКС, активно продвигает реформы мировой финансовой архитектуры, с тем, чтобы она в большей степени отражала сложившуюся на данный момент расстановку сил в мировой экономике. Россия также участвует и является инициатором региональных финансовых инициатив, призванных укрепить основание международной финансовой системы.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Актуальные проблемы международных финансов. - М.: МГИМО-Университет, 2013. - 262 c.
2. Катасонов, В.К. За кулисами международных финансов / В.К. Катасонов. Катасонов. - М.: МГИМО-Университет, 2013. - 288 c.
3. Ли, Рубен Работа мировых рынков. Управление финансовой инфраструктурой / Рубен Ли. - М.: Альпина Паблишер, 2016. - 536 c.
4. Рамберг, Ян Международные коммерческие транзакции / Ян Рамберг. - М.: Инфотропик Медиа, 2014. - 896 c.
5. Викулина, Т. МВФ и валютная система / Т. Викулина – М. : Лаборатория книги, 2010. – 40 с.
6. Виноградов, В. МВФ: функции, цели и принципы / В. Виноградов – М.: Лаборатория книги, 2010 – 54 с.
7. Ишханов, А.В. Проблемы и пути реформирования международных финансовых институтов / А.В. Ишханов и А.П. Долгов // Финансы и кредит. - 2009. № 13. - с. 14-18.
8. Официальный сайт Международного валютного фонда. – URL: www.imf.org (дата обращения: 12.08.2017).
9. Официальный сайт Группы Всемирного банка. – URL: www.worldbank.org (дата обращения: 13.08.2017).
10. Данные о МБРР – URL: http://www.vsemirnyjbank.org/ru/who-we-are/ibrd
11. Зайцев, Ю.К. Содействие международному развитию и сотрудничество «Группы восьми» и «Группы двадцати» с международными институтами / Ю.К. Зайцев // Вестник международных организаций. – 2011. – Т.6 №2. – С.44-64.
12. Смыслов Д.В. История отношений России с международными финансовыми организациями / URL: http://ru-90.ru/node/1215.
13. Россия и Международный валютный фонд. Справка МИД России / URL:
14. http://archive.mid.ru/bdomp/nsdipecon.nsf/370924d7f91618e0c32576bf002c1caf/4

7229fa4cb21f91344257bb8003e31f1!OpenDocument.

1. О внесении изменений в Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и отдельные законодательные акты Российской Федерации / URL: http://docs.cntd.ru/document/902242042.
2. Международный валютный фонд. Справка Банка России / URL: http://www.cbr.ru/today/print.aspx?file=ms/smo/mwf.htm.
3. IMF World Economic Outlook Database, 2016 / URL: http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2016/01/weodata/index.aspx
4. IMF Reform: the Agenda for G20 Summit / URL: https://www.files.ethz.ch/isn/134414/Tom%20Bernes%20Commentary.pdf.
5. Reform of IMF Quota Shares and Voting Shares: A Missed Opportunity / URL: https://www.brookings.edu/wpcontent/uploads/2016/06/0409_imf_bryant.pdf.
6. IMF Crisis Lending / URL: http://www.imf.org/en/About/Factsheets/Sheets/2016/08/01/18/48/Crisis-Lending.
7. План действий «Группы двадцати» по выходу из глобального финансового кризиса / URL: http://kremlin.ru/supplement/177.
8. IMF Financial Operations 2015
9. Совместное коммюнике по итогам встречи министров финансов Бразилии, России, Индии и Китая (БРИК) (7 ноября 2008 года, Сан-Паулу) / URL: http://www.garant.ru/news/15580/.
10. Коммюнике по итогам встречи министров финансов БРИК (Хоршем, 13 марта 2009 года) / URL: https://www.hse.ru/data/2010/08/25/1222632092/20090313_BRIC_minfin.pdf.
11. Предложения Российской Федерации к саммиту «Группы двадцати» в Лондоне (апрель 2009 года) / URL: http://www.politika.reshenie.info/articles/2009-03-16-104.shtml.
12. «Двадцатка» услышала Россию / URL: http://izvestia.ru/news/353499.
13. Quota and Voting Shares Before and After Implementation of Reforms Agreed

in 2008 and 2010 / URL: https://www.imf.org/external/np/sec/pr/2011 /pdfs/quota_tbl.pdf.

1. БРИКС и международная финансовая архитектура: от МВФ к справедливому многополярному миропорядку (доклад РИСИ) / URL: http://riss.ru/images/pdf/journal/2015/3/04_.pdf.
2. МВФК до конца года может подготовить свой вариант реформы МВФ / URL: https://ria.ru/economy/20140412/1003594157.html.
3. Пояснительная записка к проекту федерального закона «О принятии поправок к статьям соглашения Международного валютного фонда, одобренных резолюцией Совета управляющих Международного валютного фонда 15 декабря 2010 г. №66-2» / URL: http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=PRJ;n=95003
4. Лавров: пересмотр квот в МВФ позволит странам БРИКС блокировать решения / URL:https://www.gazeta.ru/business/news/2015/12/30/n_8077499.shtml.
5. Высказывания А.Г. Силуанова журналистам по итогам сессии МВФ и Всемирного банка в Токио / URL: http://minfin.ru/ru/press-center/?id_4=32340.
6. Ларионова М.В., Медушевский Н.А., Рахмангулов М.Р., Сахаров А.Г., Шелепов А.В. Приоритеты стран - членов БРИКС по ключевым проблемам глобального управления / URL: https://iorj.hse.ru/data/2013/04/10/1297593234/14.pdf.
7. Путин: доля стран БРИКС в капитале МВФ приблизилась к 15% / URL: https://www.gazeta.ru/business/news/2016/09/04/n_9074123.shtml.
8. Министры финансов БРИКС согласовали принцип пересмотра квот в МВФ / URL: http://www.interfax.ru/business/503883.
9. БРИКС и международная финансовая архитектура: от МВФ к справедливому многополярному миропорядку (доклад РИСИ) / URL: http://riss.ru/images/pdf/journal/2015/3/04_.pdf.
10. Предложения Российской Федерации к саммиту «Группы двадцати» в Лондоне (апрель 2009 года) / URL:
11. http://www.politika.reshenie.info/ articles/

2009-03-16-104.shtml.

1. Медведев: Группа БРИКС должна приобрести серьезный авторитет / URL: http://www.vz.ru/news/2011/1/26/464112.html.
2. Рубль как резервная валюта: мнения экспертов / URL: http://www.vesti.ru/doc.html?id=414190.
3. Putin Reserve Rubles Vanish in Crimea as Yuan Holds Gain / URL: http://www.bloomberg.com/news/articles/2014-09-30/putin-reserve-rubles-vanish-in-crimea-as-yuan-holds-gain.
4. Triennial Central Bank Survey. Foreign exchange turnover in April 2016 / URL: http://www.bis.org/publ/rpfx16fx.pdf.
5. Китайский юань стал резервной валютой / URL: http://www.forbes.ru/news/329661-kitaiskii-yuan-stal-rezervnoi-valyutoi-mvf
6. База данных Всемирного банка / URL: http://www.worldbank.org/projects/search?lang=en&searchTerm=&countrycode_exact=RU.
7. Сотрудничество России c Группой Всемирного банка. Справка МИД России / URL: http:// www.mid.ru/rossia-v-gruppe-20-rossia-i-specializirovannye-mezdunarodnye-ekonomiceskieorganizacii-mvf-vto-oesr-fseg-opek-i-dr-/-/asset_publisher/uFvfWVmCb4Rl/content/id/2149294.
8. Стратегия партнерства Международного банка реконструкции и развития, международной финансовой корпорации и многостороннего агентства по инвестиционным гарантиям с Российской Федерацией на 2012-2016 гг. / URL: http://documents.vsemirnyjbank.org/curated/ru/544391468107678137/pdf/651150RUSSIAN00IC00CPS0rus012192011.pdf.
9. World Bank Group - Russian Federation Partnership: Country Program Snapshot / URL: http://pubdocs.worldbank.org/en/420351444144841873/Russia-Snapshot.pdf.
10. IFC in Russia. Country Fact Sheet / URL:
11. http://www.ifc.org/wps/wcm/connect/34109a804cc2e86bbbf1fff81ee631cc/IFCinR

ussia2012.pdf?MOD=AJPERES.

1. IFC Project Database / URL: http://ifcextapps.ifc.org/ifcext/spiwebsite1.nsf/$$Search?openform.
2. Внешэкономбанк внесет 250 млн долларов США в фонд капитализации российских банков / URL: http://www.veb.ru/press/news/index.php?id_19=28602.
3. Russia Recalling $245 Million From IFC Fund After Sanctions / URL: http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-04-13/russia-recalls-245-million-from-ifc-fund-in-sanctions-backlash.
4. Фонд капитализации российских банков расформирован / URL: http://www.banki.ru/news/lenta/?id=8391880.
5. Russia Recalling $245 Million From IFC Fund After Sanctions / URL: http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-04-13/russia-recalls-245-million-from-ifc-fund-in-sanctions-backlash.
6. World Bank Group - Russian Federation Partnership: Country Program Snapshot / URL: http://pubdocs.worldbank.org/en/420351444144841873/Russia-Snapshot.pdf.
7. MIGA Project Database / URL: https://www.miga.org/Pages/Projects/searchresults.aspx?srch=s&dispset=10
8. Россия и Всемирный банк: международная помощь на цели развития / URL: http://www.worldbank.org/ru/country/russia/brief/international-development#3.
9. Форталезская декларация / URL: http://xn--80abucjiibhv9a.xn--p1ai/ Форталезская%20декларация.pdf.
10. Shaping the landscape of development finance institutions - World Bank reform as anothercomponent of a new world order? / URL: https://www.kfw-entwicklungsbank.de/PDF/Download-Center/PDF-Dokumente-Development-Research/2015-01-21-MF-World-Bank_en.pdf.
11. Всемирный банк без пополнения капитала к 2019г будет вынужден снижать объем кредитования - Сторчак / URL:
12. http://minfin.ru/ru/press-center/
13. ?id_4=34435.
14. Банк БРИКС выделил $100 млн на строительство ГЭС в Карелии / URL: http://riarealty.ru/news/20160720/407748123.html.
15. China’s AIIB bank set to become major player while new BRICS bank lags behind / URL: https://www.odi.org/comment/9524-chinas-aiib-bank-set-become-major-player-while-new-brics-bank-lags-behind.
16. БРИКС пытается создать аналог Всемирного банка и МВФ / URL: http://www.bbc.com/russian/business/2015/07/150708_russia_brics_new_institutions.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Трастовые фонды группы Всемирного банка, финансируемые Россией [54]

Название фонда	Оплаченный вклад РФ (тыс.долл.США)
Программа быстрого социального реагирования в области социальной защиты на рынке труда с учетом вопросов питания	2 150
Механизм управления долгом (этап II) в странах Африки	500
Транспарентность в области торговли	1 500
Повышение навыков статистических органов в Европе и Центральной Азии	15 000
Программа развития потенциала в Европе и Центральной Азии	19 500
Региональная программа укрепления систем управления государственными финансами в Европе и Центральной Азии	18 000
Программа «Взаимное обучение и обмен опытом в управлении государственными финансами» в Европе и Центральной Азии	8 400
Механизм обмена опытом «Юг-Юг»	1 500
Реконструкция Афганистана	4 000
Программа быстрого социального реагирования	50 000
Поддержка МСП в сфере энергетики в странах Африки к югу от Сахары	30 000
Программа противодействия глобальному продовольственному кризису (Таджикистан, Киргизия)	15 000
Российская программа содействия образованию в целях развития (Ангола, Армения, Эфиопия, Мозамбик, Замбия, Вьетнам, Таджикистан, Киргизия)	32 000
Инициатива ускоренного финансового «образования для всех»	10 000
Фонд по борьбе с вирусом птичьего гриппа	3 000
Фонд развития образовательных программ	5 200
Финансовая грамотность и образование	15 000
Самостоятельный фонд - софинансирование ускорения борьбы с малярией	15 000
Привлечение молодых специалистов из Российской Федерации	245