Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Рынок межбанковских кредитов России: анализ и перспективы

Содержание:

Введение

Основным способом регулирования ликвидности коммерческих банков является проведение операций на межбанковском кредитном рынке. Одним из ключевых сегментов российского денежного рынка является рынок межбанковских кредитов (МБК).

Заключение сделок межбанковского кредитования позволяет коммерческим банкам, с одной стороны, привлекать денежные средства для покрытия возникающих разрывов ликвидности, с другой стороны, размещать временно свободные денежные средства с относительно низкими трансакционными издержками. Операции на рынке МБК способствуют снижению риска ликвидности кредитных организаций и обеспечивают эффективное перераспределение финансовых ресурсов.

Денежные средства, привлекаемые с помощью относительно недорогих межбанковских кредитов, зачастую используются кредитными организациями для осуществления более доходных инвестиций в другие финансовые инструменты. Это обусловливает наличие тесной взаимосвязи между рынком МБК и другими сегментами финансового рынка. Глобальный финансовый кризис оказал существенное влияние на российский рынок межбанковского кредитования. В условиях изменившейся конъюнктуры мирового денежного рынка отечественные кредитные организации были вынуждены скорректировать привычные схемы своей деятельности как на внешнем, так и на внутреннем сегментах рынка МБК. Именно в период мирового финансового кризиса отчетливо проявились проблемы организации межбанковского кредитования, становления регионального рынка «коротких денег». В этом и заключается актуальность данной работы.

Объектом работы являются межбанковские кредиты, а предметом являются особенности функционирования рынка межбанковского кредитования и перспективы его дальнейшего развития.

Целью работы является анализ современного состояния рынка межбанковского кредитования.

Исходя из поставленной цели, можно выделить задачи:

– выявить понятие и сущность межбанковского кредитования;

− рассмотреть характеристику рынка межбанковского кредитования;

− определить виды межбанковских кредитов;

− проанализировать рынок межбанковского кредитования;

– Выявить проблемы и перспективы развития рынка межбанковского кредитования.

Методы исследования: системный анализ и синтез.

В процессе написания работы проведен анализ нормативно правовых актов, в частности, Федеральный закон «О банках и банковской деятельности», Положение Банка России «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг» и др.

За теоретическую основу были взяты труды российских ученых, таких как С.А. Бобкова, Т.Ю. Головина, Т.В. Хаустова и др.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав и заключения.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА МЕЖБАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ

1.1. Понятие и сущность межбанковского кредитования

В условиях экономического кризиса перед коммерческими банками стоит проблема поиска дополнительных источников поддержания ликвидности. Наряду с привлечением временно свободных денежных средств физических лиц банки осуществляют свою деятельность на межбанковском рынке, важнейшей операцией которого является межбанковское кредитование. Как правило, под межбанковским кредитом понимается кредит, предоставляемый одним банком другому, или депозиты банка, размещаемые в других банках. Существуют и другие точки зрения.

Например, С.А. Бобкова определяет межбанковский кредит как банковский кредит в широком его понимании, представляющий собой форму движения банковского капитала между банками (или небанковскими кредитными организациями)^[1].

А.А. Панова рассматривает межбанковский кредит как вид кредита, направленный на поддержание ежедневной ликвидности баланса банка путем размещения и привлечения денежных средств на денежном рынке на разные сроки под определенную процентную ставку. Т.Ю. Головина, Т.В. Хаустова под межбанковским кредитованием понимают привлечение и размещение на основе договоров и соглашений между банками свободных денежных ресурсов в форме вкладов (депозитов) и кредитов.

Однако существует более широкое определение, согласно которому межбанковский кредит представляет собой экономические отношения между банками по поводу купли-продажи ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности. Можно утверждать, что данное определение в большей степени раскрывает сущность исследуемой дефиниции, поскольку отражает присущие ей ключевые сущностные признаки (а именно, принципы кредитования).

Межбанковское кредитование имеет ряд характерных особенностей.

К их числу можно отнести следующие:

– в отличие от классического кредитного рынка, где коммерческие банки играют роль кредитора, на рынке межбанковских кредитов они могут выступать как заемщиками средств (дебиторами), так и кредиторами;

– межбанковский кредит всегда имеет безналичную форму;

− рынок межбанковского кредитования имеет отличный от кредитного рынка состав участников, а именно, центральный банк и коммерческие банки.

Раскрывая сущность межбанковского кредитования как экономической категории, необходимо особое внимание уделить принципам его функционирования. Межбанковскому кредиту присущ ряд принципов, общих для кредита, но имеющих определенную специфику.

К таким принципам относятся:

Принцип возвратности означает, что межбанковский кредит, как и любой другой вид кредита, должен быть возвращен кредитору;

Принцип срочности предусматривает возврат заимствованных− средств в определенный срок. При этом особенность межбанковского кредитования состоит в том, что, как правило, данный вид кредита носит краткосрочный характер. По состоянию на 07.10.2018 г. средняя ставка на межбанковском кредитном рынке составляла 9,69%. Тогда как ставки на рынке потребительского кредитования варьировались в пределах от 15,5% до 29,6%^[2]

Принцип обеспеченности состоит в том, что банк-заемщик при− получении кредита должен предоставить кредитору обеспечение (залог) на случай невозврата средств.

Чаще всего в качестве обеспечения выступает все имущество банка-заемщика, в том числе средства на корреспондентском счете и в кассе. По кредитам, предоставленным Банком России в рамках системы рефинансирования, обеспечением могут быть ценные бумаги, золото, иностранная валюта и т.п. Межбанковский кредит может быть предоставлен и без обеспечения.

Принцип дифференцированности заключается в− дифференцированном подходе к вопросу о выдаче кредита. При принятии решения банк-кредитор проводит оценку финансового состояния банказаемщика, принимает во внимание его репутацию на рынке, участие в расчетных и клиринговых системах и проч. Важным элементом является наличие корреспондентских отношений с банком-заемщиком.

Принцип целевого характера расходования средств в большей− степени характерен для потребительского кредитования. Межбанковский кредит, как правило, предоставляется на поддержание ликвидности банказаемщика. Однако банк самостоятельно принимает решение, каким образом будет осуществлять расходование полученных средств.

Сущность межбанковского кредитования может быть раскрыта через функции, которые оно выполняет. В настоящее время в научной литературе отсутствует единая точка зрения относительно количества функций кредита как экономической категории. Большинство авторов (например, О.И. Лаврушин, В.Э. Кроливецкая и др.) придерживаются мнения, что кредит выполняет две основные функции^[3]:

Перераспределительная функция означает, что на основе кредита− происходит перераспределение временно свободных денежных ресурсов на возвратной основе, в результате чего хозяйствующие субъекты обеспечиваются всем необходимым оборотным капиталом и ресурсами для инвестиций.

Специфика проявления данной функции при межбанковском кредитовании заключается в том, что свободные денежные средства перераспределяются внутри банковской системы и обеспечивают поддержание ее ликвидности. Замещение действительных денег кредитными операциями− (функция создания кредитных орудий обращения также характерна для межбанковского кредита, поскольку, как отмечалось ранее, данный вид кредита всегда предоставляется в безналичной форме^[4]. Кроме перечисленных функций ученые наделяют межбанковский кредит и иными функциями, например, стимулирующей (О.И. Лаврушин, В.Э. Кроливецкая), эмиссионной (В.Э. Кроливецкая, С.А. Бобкова), накопительной (С.А. Бобкова) и др.

Указанные точки зрения имеют право на существование, однако, на наш взгляд, авторы подменяют понятия «функция» и «роль».

В связи с этим сначала необходимо рассмотреть и попытаться разграничить данные дефиниции. Проанализировав различные словари, выделим наиболее точные, на наш взгляд, трактовки терминов «функция» и «роль».

Функция – это внешнее проявление свойств какого-либо объекта (экономической категории) в данной системе отношений; обязанность, круг деятельности. Функция является производной, выражает сущность того или иного объекта. Она обладает такими свойствами, как объективность, постоянство во времени, однозначность.

Кроме того, функция отражает назначение объекта, а роль – его значение в определенной системе отношений. Таким образом, под ролью в экономике понимаются конечные результаты, получаемые вследствие использования функции. В отличие от функции действие роли распространяется на объекты, находящиеся вне системы экономических отношений, к которой относится исследуемая экономическая категория, т.е. ее воздействие проявляется на объектах внешней среды.

В свою очередь, для роли характерно непостоянство, изменчивость во времени, многообразие, субъективность, поскольку на нее оказывают влияние множество факторов и обстоятельств (состояние экономики, приоритеты государственной политики, социальная ситуация в обществе и т.д.). В связи с этим считаем целесообразным выделение двух функций межбанковского кредита: перераспределительной функции и функции создания кредитных орудий обращения. Роль межбанковского кредитования может проявляться по трем направлениям:

1) для коммерческого банка: межбанковский кредит дает возможность оперативно управлять своей ликвидностью за счет получения дополнительных финансовых ресурсов или размещения временно свободных денежных средств;

2) для банковской системы в целом: межбанковский кредит позволяет поддерживать необходимый уровень ликвидности системы в целом, а также является показателем степени развитости и доверия в банковской системе; 3) для экономики в целом: межбанковский кредит служит индикатором кризисных явлений.

Таким образом, межбанковский кредит является важной составляющей финансового рынка государства. Посредством межбанковского кредитования обеспечивается ликвидность отдельных коммерческих банков и банковской системы в целом, происходит ускорение процесса мультипликации кредитов, а, следовательно, темпов роста экономики.

1.2. Основные виды межбанковского кредитования

Межбанковские кредиты могут быть классифицированы в зависимости от уровня рынка межбанковского кредитования, на котором они предоставляются. С этой точки зрения можно выделить кредиты Банка России и кредиты, предоставляемые коммерческими банками.

Как было отмечено в предыдущем параграфе, наибольшую роль в регулировании денежного спроса и предложения со стороны коммерческих банков играет первый уровень межбанковского кредитного рынка, поэтому на характеристике кредитов, предоставляемых Банком России коммерческим банкам, остановимся более подробно.

С точки зрения функционального назначения все кредиты Банка России могут быть разделены на две большие группы^[5]:

1) Кредиты ликвидности, предназначенные для удовлетворения потребности коммерческих банков в денежных средствах для завершения расчетов, т. е. выполнения своих срочных денежных обязательств. К ним относятся внутридневной кредит, однодневный кредит (овернайт) и ломбардный кредит краткосрочного характера.

2) Кредиты, предназначенные для расширения кредитных вложений в реальный сектор экономики (под залог векселей или прав требований по кредитным договорам сферы материального производства; под поручительства других коммерческих банков – финансово устойчивых) сроком не более года. Российское законодательство и специальные нормативно-правовые акты Банка России рассматривают кредиты, предоставляемые Центральным банком РФ с позиции их обеспеченности. С этой точки зрения выделяют две группы кредитов: кредиты с обеспечением и бланковые (необеспеченные) кредиты. Банк России может предоставлять кредитным организациям кредиты, обеспеченные тремя видами активов, рассмотренные на рисунке 1.1.

Рисунок 1.1 – Виды обеспеченных кредитов Центрального банка Российской Федерации

Процедуру предоставления Банком России кредитов под залог (блокировку) ценных бумаг регламентирует Положение Банка России от 04.08.2003 г. №236-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг».

В соответствии с указанным положением коммерческие банки могут воспользоваться следующими видами кредитов ЦБ РФ^[6]:

– внутридневной кредит – кредит Банка России, предоставляемый− при осуществлении платежа с основного счета банка сверх остатка денежных средств на данном основном счете банка;

– кредит «овернайт» - кредит Банка России, предоставляемый банку в− конце дня работы подразделения расчетной сети Банка России в сумме непогашенного банком внутридневного кредита;

– кредиты обеспеченные залогом (блокировкой) ценных бумаг, активами и поручительствами Кредиты, золотом

– ломбардный кредит – кредит Банка России, предоставляемый банку− по его заявлению на получение ломбардного кредита по фиксированной процентной ставке или заявке на участие в ломбардном кредитном аукционе.

В качестве залога по данным видам кредитов выступают ценные бумаги, включенные в Ломбардный список Банка России, который содержит следующие виды ценных бумаг:

– облигации, выпущенные от имени Российской Федерации;

− облигации Банка России;

− облигации ипотечных агентств;

− облигации субъектов Российской Федерации и муниципальных образований;

– облигации юридических лиц - резидентов Российской Федерации, в том числе биржевые облигации;

– акции юридических лиц - резидентов Российской Федерации, не являющихся кредитными организациями;

– облигации с ипотечным покрытием;

− облигации международных финансовых организаций, выпущенные в соответствии с законодательством Российской Федерации;

– долговые эмиссионные ценные бумаги, выпущенные юридическими лицами - нерезидентами Российской Федерации за пределами Российской Федерации;

– облигации юридических лиц - нерезидентов Российской Федерации, размещенные на территории Российской Федерации;

– российские депозитарные расписки на акции юридических лиц - нерезидентов Российской Федерации. Внутридневные кредиты и кредиты «овернайт» предоставляются банкам в автоматическом режиме в течение рабочего дня или на один рабочий день соответственно. При этом внутридневные кредиты выдаются на бесплатной 27 основе, а кредиты «овернайт» - по ставке «овернайт» Банка России (по состоянию на 19.06.2017 г. ее величина 10,00%). Ломбардные кредиты предоставляются Банком России на фиксированных условиях. Для получения кредита коммерческий банк должен подать заявление через Систему электронных торгов ПАО Московская биржа. Предоставление ломбардного кредита по фиксированной процентной ставке осуществляется в день подачи заявки к 15.00 или к 20.00 московского времени^[7].

Вторым видом обеспеченных кредитов Банка России являются кредиты, обеспеченные нерыночными активами и поручительствами. Порядок их предоставления регламентирован Положением Банка России от 12.11.2007 г. № 312-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами».

Указанное положение предусматривает возможность получения кредитными организациями следующих видов кредитов: внутридневных кредитов, кредитов «овернайт» и иных.

В качестве активов, предоставляемых банками в обеспечение кредитов Банка России, могут быть векселя и (или) права требования по кредитным договорам, а также выпуски облигаций, перечень которых установлен Советом директоров Банка России.

Кредиты Банка России, кроме внутридневных кредитов и кредитов «овернайт», также могут быть обеспечены поручительствами банков. Третьим видом обеспеченных кредитов Банка России являются кредиты, обеспеченные золотом. Порядок их предоставления регулируется Положением Банка России от 30.11.2010 г. № 362-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных золотом» и Приказом Банка России от 13.05.2011 г. № ОД-355 «О предоставлении Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных золотом». Положением №362-П определен перечень кредитов, выдаваемых коммерческим банкам, обеспечением по которым служит золото. К ним относятся^[8]:

– внутридневные кредиты;

− кредиты «овернайт»; кредиты по фиксированной процентной ставке;

− кредиты, предоставляемые по результатам проведения кредитного аукциона.

Следует отметить, что возможность получения банком кредита, обеспеченного золотом, ограничена его территориальной принадлежностью. В частности в настоящее время право на выдачу данного вида кредитов имеют только 15 территориальных учреждений Банка России, а именно: ГУ Банка России по Центральному федеральному округу; Южное ГУ Банка России; Уральское ГУ Банка России; Волго-Вятское ГУ Банка России; Сибирское ГУ Банка России; Дальневосточное ГУ Банка России; Отделение–НБ Республика Бурятия; Отделение–НБ Карачаево-Черкесская Республика; Отделение–НБ Республика Саха (Якутия); Отделение–НБ Республика Татарстан; Отделение Благовещенск; Отделение Красноярск; Отделение Ростов-на-Дону; Отделение Самара; Отделение Челябинск. Второй крупной группой кредитов Банка России по признаку обеспечения являются необеспеченные (беззалоговые) кредиты. Их цель – предоставление ликвидности коммерческим банкам.

Порядок выдачи Банком России кредитов без обеспечения регулируется Положением Банка России 16.10.2008 г. №323-П «О предоставлении Банком России российским кредитным организациям кредитов без обеспечения». Данный инструмент поддержания ликвидности коммерческих банков был введен ЦБ РФ во время финансового кризиса 2008 года с целью сохранения устойчивости банковской системы в целом.

Однако в 2011 году в связи с нормализацией ситуации в экономике и банковском секторе Банк России приостановил выдачу беззалоговых кредитов. Классификация межбанковских кредитов второго уровня достаточно обширна.

Таким образом, межбанковский кредитный рынок Российской Федерации представлен достаточно широким перечнем кредитов, предоставляемых на различных условиях. Применение того или иного вида межбанковского кредита преследует определенную цель, чаще всего – поддержание ликвидности коммерческих банков на уровне, достаточном для выполнения ими обязательств перед клиентами.

Глава 2 Анализ рынка межбанковского кредитования

2.1Характеристика рынка межбанковского кредитования

Рынок межбанковского кредитования является частью денежного рынка, где происходит перераспределение свободных денежных средств коммерческих банков в целях поддержания их ликвидности. Структура межбанковского кредитного рынка определяется исходя из специфики его участников и может быть представлена двумя уровнями

Первый уровень межбанковского кредитного рынка представлен отношениями по поводу движения средств между центральным банком и коммерческими банками (т.е. движение осуществляется по вертикали), второй уровень – непосредственно между системой коммерческих банков (в этом случае движение средств происходит по горизонтали)^[9]. При этом в первом случае кредитование осуществляется в рамках системы рефинансирования, а во втором – на основе корреспондентских отношений между банками. Мировая практика свидетельствует, что коммерческие банки, как правило, отдают предпочтение в первую очередь межбанковским кредитам второго уровня как альтернативному источнику дополнительных финансовых ресурсов. К Центральному банку, как кредитору последней инстанции, обращаются лишь в крайнем случае.

Следует также отметить, что Центральный банк и коммерческие банки являются ключевыми участниками рынка межбанковского кредитования. Однако в данной сфере осуществляют свою деятельность и другие субъекты, например, кредитные брокеры, фондовые биржи, финансовые дома, ITкомпании и др.

Указанные субъекты формируют инфраструктуру межбанковского кредитного рынка (см. табл. 2.1).

Таблица 2.1

Участники рынка межбанковского кредитования

Основные

участники рынка

Банк России, коммерческие банки-резиденты и небанковские депозитно-кредитные организации, выступающие одновременно и кредиторами, и заемщиками на этом рынке

Посредники

Фондовые и валютные биржи;

расчетно-кассовые центры территориальный учреждений Банка России;

расчетные небанковские кредитные организации

Вспомогательные, обслуживающие рынок организации

рейтинговые агентства («Эксперт РА», «Рус-Рейтинг», Standart & Poor's, Moody's, Fitch Ratings);

уполномоченные депозитарии НП «Национальный депозитарный центр»;

система Reuters Dealing;

ГК «Агентство по страхованию вкладов»

Центральный банк Российской Федерации в силу специфики правового статуса (с 2013 года является финансовым мегарегулятором) осуществляет регулирование спроса коммерческих банков на дополнительные ресурсы и предложения свободных на данный момент ресурсов. Принимая во внимание данный факт, в первую очередь рассмотрим первый уровень межбанковского кредитного рынка.

На рисунке 2.1 представлены основные направления, по которым проявляется роль первого уровня межбанковского кредитного рынка.

Рисунок 2.1 – Роль первого уровня межбанковского кредитного рынка

Характерные особенности рынка кредитов Банка России^[10]:

– данный вид кредита является одним из инструментов денежно-кредитной− политики Банка России, а, следовательно, их объем и условия зависят от целей денежно-кредитной политики на соответствующий год;

– трудности доступа банков (особенно региональных) к системе рефинансирования;

– сверхкраткосрочный характер кредитов для поддержания ликвидности коммерческих банков;

– отсутствие возможности пролонгации выданных кредитов;

− лимитирование выдачи каждого вида кредита (каждому банку− устанавливаются индивидуальные лимиты кредитования);

– наличие жестких требований, предъявляемых ЦБ РФ к формам и видам обеспечительных обязательств по своим кредитам

Для предоставления своих кредитов Банк России использует определенные кредитные технологии, рассмотренные на рисунке 2.2.

Выбор конкретной технологии зависит от вида кредита.

Рисунок 2.2 – Кредитные технологии Центрального банка Российской Федерации при выдаче кредитов

Для получения кредитов Банка России коммерческий банк должен заключить с ним Генеральный кредитный договор, в рамках которого выдача каждого кредита производится на основании отдельных кредитных договоров (кроме внутридневных кредитов и кредитов «овернайт») в пределах индивидуальных лимитов, устанавливаемых ЦБ РФ.

Коммерческие банки должны также заключать договоры с Национальным депозитарным центром об открытии в нем счета «депо» с наличием нескольких разделов для учета прав на ценные бумаги и другие активы, передаваемые Банку России в залог по его кредитам, и отражения движения этих прав в связи со складывающимися ситуациями в процессе кредитования^[11].

Отметим, что рынок межбанковских кредитов включает в себя не только размещение средств, но и привлечение свободных ресурсов на депозиты.

Цель депозитных операций Банка России – изъятие излишней ликвидности банковской системы путем привлечения на депозитные счета Банка России свободных денежных средств кредитных организаций.

Порядок их проведения регламентируется Положением Банка России от 09.08.2013 г. №404-П «О проведении Банком России депозитных операций с кредитными организациями».

Кредитные технологии, используемые Банком России при выдаче кредитов Овердрафт (при внутридневном кредите) Овернайт (при однодневном кредите) Разовое зачисление средств на корреспондентский счет банка

В целях проведения депозитных операций осуществляется обмен заявками кредитных организаций и встречными заявками Банка России (далее – обмен документами). Условия каждой депозитной операции фиксируются во встречных заявках Банка России.

При проведении депозитных операций предусмотрены следующие способы обмена документами между Банком России и кредитными организациями^[12]:

а) с использованием программно-технических комплексов: Системы «Рейтерс-Дилинг» - кредитные организации направляют− заявки путем указания их условий в тексте переговоров в уполномоченное подразделение Банка России; Системы электронных торгов Московской Биржи (далее – Система− торгов Биржи) – кредитные организации направляют заявки в виде электронных сообщений, содержащих реквизиты и соответствующие форматам, установленным Правилами ПАО Московская Биржа, в уполномоченное подразделение Банка России;

б) прямой обмен документами: на бумажном носителе – кредитные организации направляют заявки− в территориальные учреждения Банка России по месту открытия основного счета, через который будут осуществляться расчеты по депозитной операции; в электронном виде – кредитные организации направляют заявки в− уполномоченное подразделение Банка России в формате, установленном Банком России в Альбоме унифицированных форматов электронных банковских сообщений. Для участия в депозитных аукционах кредитная организация должна заключить с Банком России генеральное депозитное соглашение об участии в депозитных операциях Банка России. Второй уровень межбанковского кредитного рынка формируют кредиты коммерческих банков. Субъектами отношений в данном случае являются непосредственно коммерческие банки

Привлечение кредита в рамках второго уровня межбанковского кредитного рынка осуществляется либо самостоятельно банками путем прямых переговоров, либо через финансовых посредников.

Если банки сами договариваются о межбанковском кредите, то их отношения оформляются специальными договорами, которые заключаются в основном на определенный срок. В качестве финансовых посредников чаще всего выступают банки-дилеры – это, как правило, крупные банки, имеющие развитые корреспондентские отношения.

Предметом сделок в данном сегменте межбанковского кредитного рынка являются высоколиквидные краткосрочные денежные средства, находящиеся на корреспондентских счетах банков-участников рынка. В зависимости от того на какой основе происходит заключение кредитной или депозитной сделки (один раз или на постоянной основе), она может быть оформлена двумя способами^[13]:

– отдельным кредитным или депозитным договором (на один раз);

− Генеральным соглашением об общих условиях совершения− операций на внутреннем межбанковском валютном и денежном рынках (на постоянной основе).

Инфраструктуру второго уровня рынка межбанковского кредитования формируют такие субъекты, как рейтинговые агентства; операционные системы, обеспечивающие технические возможности для оперативного совершения сделок (например, Reuters Dealing); система электронных торгов ММВБ; Центральный депозитарий (где учитываются ценные бумаги, являющиеся обеспечением межбанковских кредитов в отдельных случаях); информационная система «Рейтер» и другие службы.

В качестве особенностей второго уровня межбанковского кредитного рынка можно назвать следующее:

– Оперативность оформления сделок;

− Высокая прозрачность сделок;

− Меньшая рискованность;

− Простая процедура оформления сделок;

− Возможность использования банком для доходных вложений всей− суммы привлеченного кредита (депозита);

Характерной особенностью второго уровня российского рынка межбанковского кредитования является его четкая сегментация. Условно весь рынок поделен на три группы^[14].

В первую группу входят системообразующие и системно значимые кредитные организации, а также дочерние структуры крупных международных банков. Вторую группу составляют средние банки г. Москва и Московской области, крупные региональные банки. Третья группа включает в себя средние и малые региональные банки.

Перераспределение средств происходит, как правило, внутри каждой группы, а не между ними. На рисунке 2.3 представлены кредитные технологии, используемые коммерческими банками при выдаче кредитов на межбанковском кредитном рынке.

Рисунок 2.3 – Кредитные технологии, используемые коммерческими банками при выдаче кредитов на межбанковском кредитном рынке

Кредитные технологии, используемые коммерческими банками при выдаче кредитов на межбанковском кредитном рынке Овердрафт (при наличии разрешения о его получении в договоре) Разовая выдача на конкретный срок Открытие возобновляемой кредитной линии с установлением лимита задолженности (на отдельные банки-заемщики)

Особое внимание следует также уделить механизму установления цены покупки и цены продажи ресурсов на межбанковском кредитном рынке. Эти цены являются индикаторами рынка межбанковского кредитования, и на них ориентируются иные участники данного рынка.

Главными индикаторами российского рынка межбанковского кредитования являются следующие ставки^[15]:

MIACR – средневзвешенная процентная ставка по реально− предоставленным межбанковским кредитам.

MIACR-IG – средневзвешенная фактическая ставка по кредитам в− рублях, предоставленным московскими банками российским банкам с высоким кредитным рейтингом.

MIACR-B – средневзвешенная фактическая ставка по кредитам в− рублях, предоставленным московскими банками российским банкам со спекулятивным кредитным рейтингом.

RUONIA – рублевая депозитная ставка «овернайт» российского− межбанковского рынка отражает оценку стоимости необеспеченного заимствования банков с минимальным кредитным риском.

MosPrime Rate – усредненная ставка предоставления рублевых− кредитов (депозитов) на московском денежном рынке. Рассчитывается Национальной валютной ассоциацией (НВА) на основе ставок размещения рублевых кредитов (депозитов), объявляемых десятью ведущими банками по депозитным операциям со сроками overnight, 1 неделя, 2 недели, 1, 2, 3 и 6 месяцев. ROISfix – индикативная ставка (фиксинг) по операциям− процентный своп на ставку RUONIA. Рассмотренные выше процентные ставки, являющиеся индикаторами рынка межбанковских кредитов, определяются на основе операций, проводимых банками, выступающими в качестве крупнейших участников рынка межбанковского кредитования, или так называемыми «банками первого круга».

Как было указано выше, другие участники рынка межбанковского кредитования («банки второго и третьего круга») при проведении операций межбанковского кредитования ориентируются на них. Однако ставки, по которым они осуществляют сделки межбанковского кредитования, как правило, отличаются от индикативных.

На их величину влияет множество факторов, к числу которых относятся риски при проведении операций с тем или иным банком-контрагентом, особенности проведения расчетов по заключенным сделкам, индивидуальные договоренности между банками, а также региональная и сезонная специфика ценообразования на межбанковские ресурсы. Региональная специфика ценообразования зависит от региона локации банка, осуществляющего операции межбанковского кредитования. Если один из банков-участников сделки расположен в дотационном регионе, испытывающем постоянную нехватку ресурсов, то ставка по сделке будет выше, чем между банками, расположенными в финансово благополучных регионах.

Сезонная специфика зависит от периода проведения операций на рынке межбанковских кредитов. Так, например, в периоды уплаты налогов (НДС, налог на прибыль и др.), приходящиеся, как правило, на конец квартала, ставки на рынке межбанковского кредитования обычно вырастают.

Помимо этого, в весенне-летний период, когда банки активно авансируют и кредитуют добывающие, промышленные и сельскохозяйственные предприятия, стоимость кредитных ресурсов традиционно выше, чем в осенний период, когда предприятия за счет реализации своей продукции погашают ранее полученные кредиты.

Таким образом, структура межбанковского кредитного рынка определяется специфическим составом его участников. В Российской Федерации рынок межбанковского кредитования состоит из двух уровней. Ключевыми участниками первого уровня являются Центральный банк РФ и коммерческие банки (кредиты предоставляются Банком России), второго уровня – коммерческие банки (кредиты предоставляются банками друг другу).

Каждый уровень межбанковского кредитного рынка имеет свои характерные особенности в части организации отношений между участниками, воздействия на экономику и проч.

2.2 Анализ межбанковского кредитования в РФ

Межбанковский кредит занимает особое место в системе кредитных отношений и имеет значительное влияние на развитие банковской системы в целом.

Путем привлечения данных кредитов покрывается как планируемый дефицит ресурсов, вызванный расхождением в структуре активов и пассивов банков, так и непредвиденный разрыв между ними.

В связи с этим проведем статистический анализ современного состояния межбанковского кредитования в РФ и выявим проблемы. Количество банков постоянно снижается. В 2014 году ЦБ РФ продолжал работу по отзыву лицензий у банков, начатую осенью 2013 года. С учетом 2013 года лицензии лишились десятки банков. За последние 2 года увеличилось количество кредитных организаций, лицензии у которых отозваны в связи с неудовлетворительным финансовым положением. В 2015 году участились случаи отзыва лицензий в связи с утратой капитала: 29 (31% от общего количества банков с отозванной лицензией) против 14 (16%) в 2014 году.

Финансовый кризис, начавшийся в 2014 году не только отразился на рынке межбанковских кредитов в России, но и сказался на доверии между его участниками. Доступ на межбанковский рынок для малых и средних банков оказался закрыт, в то время как вся ликвидность была сосредоточена в крупнейших банках

Сжимание рынка межбанковских кредитов не столько последствие кризиса доверия, сколько действия риск-менеджмента. Банки снижают или закрывают лимиты на тех, кого считают рискованными контрагентами. Для них остаются только залоговые виды рефинансирования. Но и тут доминируют крупные банки, которые в первом полугодии 2015 года больше остальных получили от Центрального банка Российской Федерации кредитов.

Как показывают данные Банка России, во втором квартале 2015 года 25% рефинансирования приходилось на топ-6 банков с государственным участием, на 15 крупнейших — более 40%^[16]. По РЕПО топ-15 за этот же период получили от ЦБ РФ 906 млрд. руб., а остальные банки — 672 млрд. руб.

Структура межбанковских кредитов в России постоянно меняется. На долю средств, полученных от банков-нерезидентов в 2013 году, приходилось около половины от общей суммы межбанковских кредитов. Следует отметить, что данный показатель имеет тенденцию к уменьшению. В 2014 году его доля в общей структуре межбанковских кредитов составляла 40%, в 2015 – 30 %, а к 2017 году – 15 %. Данная тенденция может свидетельствовать о развитии российской банковской системы и рынка межбанковских кредитов, а также об увеличении роли российских банков в банковской системе России по сравнению с ролью иностранных банков.

Рисунок 2.4 – Структура межбанковских кредитов в 2013-2017 гг., млрд^[17]. руб.

Совокупный портфель предоставленных межбанковских кредитов в 2015 году увеличился на 24,9% по сравнению с 2014 годом.

Объем межбанковских кредитов, привлеченных от банков-нерезидентов, сократился за 2015 год на 19,8%, а к 2016 году из нетто-заемщиков (объем чистых обязательств перед банками нерезидентами на 01.01.2015 составил 155 млрд. рублей) российские банки стали нетто-кредиторами (объем чистых требований к банкам-нерезидентам на 01.01.2016 составил 111 млрд. рублей).

Структура привлеченных средств также изменилась, в таблице 2.2 подробно показан объем межбанковских кредитов в зависимости от уровня их осуществления по состоянию на 2013 – 2017 г. В результате мер по снижению дефицита ликвидности в 2015 году сократилась доля заимствования у Банка России на 42,3%, а доля этих средств в пассивах банков уменьшилась с 12,0 до 6,5%. В результате снижения потребности банковского сектора в рефинансировании со стороны Банка России, увеличился объем межбанковских кредитов между кредитными организациями.

Таблица 2.2

Объем межбанковских кредитов в зависимости от уровня их осуществления по состоянию на 2013 – 2017 гг., млрд. руб. ^[18]

Дата	Кредиты, полученные от других кредитных организаций		Кредиты, полученные кредитными организациями от Банка России
Дата	Рубли	Иностранная валюта	Рубли
01.01.2014	2 369,5	2 436,5	4 439,1
01.01.2015	3 223,4	3 370,8	9 287,0
01.01.2016	3 687,6	3 403,5	5 363,3
01.01.2017	5 376,5	3 182,6	2 725,9
01.11.2017	6433,4	2 840,3	1 390,9

Так, по итогам прошлого года данный вид кредитования вырос на 5,6%, против 25% и 34% по итогам 2015 и 2014 годов. При этом наблюдался значительный рост у межбанковского кредитования внутри страны (банковрезидентов), как в рублях, так и в валюте, тогда как кредитование нерезидентов продемонстрировало значительное снижение.

В частности, объем валютных межбанковских кредитов банкам-резидентам за год вырос на 25%, а рублевый рост и вовсе превысил 50%. В то же время кредитование банкам-нерезидентам наоборот сократилось на 22% и 47% в рублях и валюте соответственно.

Относительно слабая динамика межбанковских кредитов в значительной степени обусловлена отрицательной валютной переоценкой из-за большой доли валюты в данном виде кредитования. В целом объем межбанковского кредитования, номинированного в рублях, по итогам 2016 года впервые превысил аналогичный показатель в валюте.

Таким образом, в процессе девалютизации российской экономике взят еще один рубеж. За год изменился и состав топ-10 банков по объему межбанковских кредитов. ВТБ уступил 1-е место по этому показателю Сбербанку, на 8-е место с 17-го поднялся Альфа-банк, а Банк Москвы список покинул.

В ходе проведения статистического анализа современного состояния межбанковского кредитования было выявлено, что на российском рынке межбанковских кредитов преобладают сделки краткосрочного характера: оборачиваемость средств на межбанковском рынке на сроки до 1 недели составляет около 90% всего объема межбанковских сделок. Наиболее популярными являются однодневные кредиты на выполнение текущих операций.

Текущая ситуация на рынке межбанковских кредитов по данным отчета о финансовой стабильности за 2016 год сводится к следующему: наиболее надежные российские банки не только наращивали свою долю в заимствованиях на внутреннем рынке межбанковских кредитов, но и увеличивали среднюю срочность своих заимствований. Банки с наиболее высоким рейтингом сократили долю заимствований на срок до 1 месяца более чем вдвое (до 19%).

Банки с более низким рейтингом и банки, не имеющие рейтинга, также удлиняли срочность своих заимствований, но сокращение доли межбанковских кредитов на наименьшие сроки у этих банков было намного слабее. Более половины их обязательств по попрежнему приходилось на кредиты на срок до 1 месяца.

Увеличение срочности привлекаемых межбанковских кредитов способствовало снижению рисков ликвидности российских банков-заемщиков. Однако с виду положительная тенденция имеет другую сторону: средне- и долгосрочные кредиты могут привлекать только крупные банки с высоким кредитным рейтингом, но в нашей стране таких насчитывается немного. Банки с низким кредитным рейтингом и не имеющие такового не только сократили свою долю в общем объеме привлеченных межбанковских кредитов, но были весьма ограничены в возможностях удлинения заимствований. В настоящее время существуют две основные проблемы рынка МБК.

Вопервых, российский межбанковский рынок был и остается сегментированным. Структура и основные характеристики российского рынка межбанковских кредитов в значительной степени обусловлены спецификой банковской системы России.

Из-за ее фрагментарности рынок межбанковских кредитов распадается также на мало пересекающихся между собой сегмента, на которых оперируют, соответственно, банки «первого круга» (банки с государственным участием, а также дочерние банки зарубежных финансовых институтов), банки «второго круга» (крупные российские частные банки, включая ведущие региональные банки) и банки «третьего круга» (остальные российские банки, в основном средние и мелкие, включая региональные).

Описанная структура рынка межбанковских кредитов обусловливает и характеризуется недостаточным перетоком кредитных ресурсов между сегментами рынка, низкой прозрачностью и эффективностью, значительной дифференциацией процентных ставок в зависимости от контрагента. Все вместе является одной из причин периодического возникновения кризисов ликвидности банковской системы, сопровождающихся проблемами банков с проведением платежей и резким ростом процентных ставок^[19].

Значительная часть операций межбанковских кредитов совершается в рамках так называемых «кредитных клубов», то есть между банками, связанными друг с другом общими деловыми интересами. Эта практика снижает кредитные риски на рынке межбанковских кредитов, но в то же время замедляет его развитие.

В случае возникновения проблем подобная сегментированность рынка становится катализатором, ускоряющим развитие негативных явлений. Когда банки – активные участники межбанковского рынка начинают выдавать кредиты только внутри ограниченной группы контрагентов, для остальных кредитных организаций этот источник финансирования становится недоступен.

Это, в свою очередь, может привести к ухудшению их финансового положения и последующим банкротствам, сообщения о которых вызовут панику и ощущение того, что уровень кредитного риска в банковском секторе повысился. Следствием станет дальнейшее сужение круга банков, имеющих доступ к межбанковским кредитам, и процесс повторится заново. Во-вторых, с 2003 г. российские банки являются нетто-заемщиками на мировом рынке. В течение последних лет объемы внешних обязательств отечественных банков существенно превышали объемы их внешних активов. С одной стороны, это дает им новые источники капитала, с другой – создает зависимость от таких источников финансирования и тем самым увеличивает уязвимость российского банковского сектора к воздействию глобальных экономических шоков. Таким образом, динамика межбанковского кредитования в последние годы позволяет назвать его достаточно активно развивающимся сегментом российского финансового рынка.

Учитывая изложенное выше, можно отметить, что всем существующим технологиям рынка межбанковских кредитов присущи в большей или меньшей степени следующие недостатки, препятствующие развитию рынка:

1. сделки могут совершаться только в пределах недостаточных по объему и количеству взаимных лимитов;

2. низкая ликвидность, эффективность и прозрачность рынка - отсутствие достоверных «твердых» котировок, длительное время до удовлетворения заявки и т. п.;

3. отсутствие заслуживающей доверия юридической базы, т. е. правил надежного и известного участника финансового рынка, устанавливающих порядок заключения сделок МБК, их документирования, ответственность сторон по сделке и порядок разрешения споров;

4. зависимость от добросовестности телефонных брокеров, недостаточная надежность и гибкость электронных систем.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В первой главе проведено исследование теоретических аспектов осуществления функционирования рынка межбанковского кредитования. В результате исследования теоретических источников были сделаны следующие выводы: основными функциями межбанковского кредита являются перераспределительная функция и функция создания кредитных орудий обращения.

Роль межбанковского кредитования может проявляться по трем направлениям:

3) для экономики в целом: межбанковский кредит служит индикатором кризисных явлений. Межбанковский кредит является важной составляющей финансового рынка государства. Посредством межбанковского кредитования обеспечивается ликвидность отдельных коммерческих банков и банковской системы в целом, происходит ускорение процесса мультипликации кредитов, а, следовательно, темпов роста экономики.

Структура межбанковского кредитного рынка определяется специфическим составом его участников. В Российской Федерации рынок межбанковского кредитования состоит из двух уровней.

Ключевыми участниками первого уровня являются Центральный банк РФ и коммерческие банки (кредиты предоставляются Банком России), второго уровня – коммерческие банки (кредиты предоставляются банками друг другу).

Каждый уровень межбанковского кредитного рынка имеет свои характерные особенности в части организации отношений между участниками, воздействия на экономику и т.д. Межбанковский кредитный рынок Российской Федерации представлен достаточно широким перечнем кредитов, предоставляемых на различных условиях. Применение того или иного вида межбанковского кредита преследует определенную цель, чаще всего – поддержание ликвидности коммерческих банков на уровне, достаточном для выполнения ими обязательств перед клиентами. Они могут отличаться, например, по сроку предоставления, по виду обеспечения, по способу предоставления и целевому назначению.

Во второй главе представлена динамика межбанковского кредитования, которая в последние годы позволяет назвать его достаточно активно развивающимся сегментом российского финансового рынка. Однако, тенденции ближайших лет неоднозначны.

Получение кредитов на рынке МБК, данной группой банков может только усложниться и небольшим банкам придется сохранять избыточный запас ликвидности.

1. сделки могут совершаться только в пределах недостаточных по объему и количеству взаимных лимитов;

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Федеральный закон от 02.12.1990 г. №395-1 «О банках и банковской деятельности»// Режим доступа: Консультант плюс(дата обращения 27.10.2018)
Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 N 86-ФЗ// Режим доступа: Консультант плюс (дата обращения 27.10.2018)
Банковское дело: учебник / Под ред. Г.Г. Коробовой. – М.: ИНФРАМ, 2017. – 278 с.
Бобкова, С.А. Деньги. Кредит. Банки [Текст]: учебное пособие для студентов вузов / С.А. Бобкова, О.М. Фаттахова, Т.С. Болотаева; Кемеровский институт (филиал) РЭУ им. Г.В. Плеханова. – Кемерово: Кемеровский институт (филиал) им. Г.В. Плеханова, 2015. – 367 с.
Глушкова, Н.Б. Банковское дело. – М.: Академический Проект, Культура, 2017. – 432 с.
Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. – М.: КНОРУС, 2017. – 448 с.
Деньги, кредит, банки: учебное пособие / под ред. В. Э. Кроливецкой. – СПб.: Изд-во СПбГЭУ, 2016. – 95 с.
Дубова, С.Е. Функции и роль банковской системы в социальноэкономическом развитии региона / С.Е. Дубова, М.А. Рочева // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2017. № 3. С. 160-161.
Жарковская, Е.П. Банковское дело. – М.: Омега-Л, 2017. – 480 с. 28. Костерина, Т.М. Банковское дело. – М.: Юрайт, 2017. – 336 с.
Кузнецова, В.В, Ларина, О.И. Банковское дело. Практикум. – М.: КноРус, 2017. – 264 с.
Марков, М.А. Межбанковский бизнес: цели и принципы осуществления, основные инструменты и ценообразование на них / М.А. Марков // Управление. - 2015. - №2. – С. 46-52
Масленченков Ю.С., Арсланбеков-Федоров А.А. Технология межбанковского кредитования в российских условиях. Управленческая методическая разработка. – «БДЦ-пресс», 2017 г.
Мурадова, С.Ш., Алексеева, Е.В. Банковское дело. – Ростов-наДону: Феникс, 2017. – 256 с.
Организация денежно-кредитного регулирования: учеб. пособие / Ю.А. Соколов, С.Е. Дубова, А.С. Кутузова. – М.: ФЛИНТА: НОУ ВПО «МПСИ», 2017. – 264 с.
Панова, А.А. Рынок межбанковского кредитования в РФ: современное состояние и пути развития / А.А. Панова, М.Б. Тершукова // Вестник молодых ученых СГЭУ. – 2015. – №2 (32). – С. 142-145.
Тарасова, Г.М. Банковское дело. Конспект лекций. – Ростов-наДону: Феникс, 2017. – 224 с. 30. Шевчук, Д.А. Основы банковского дела. Конспект лекций. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2017. – 320 с.
Туманова, Т.Г. Межбанковский кредитный рынок как инструмент поддержания ликвидности региональной банковской системы / Т.Г. Туманова, Н.В. Зорникова, А.С. Баева // Развитие современной науки: теоретические и прикладные аспекты. – 2016. - №03. – С. 109-113.
Тютюнник, А.В., Турбанов, А.В. Банковское дело. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 608 с. 26. Фредерик С. Мишкин. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. – М.: Вильямс, 2017. – 880 с.
Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: Учебное пособие. Стандарт третьего поколения / Под ред. Г. Белоглазовой, Л. Кроливецкой. – СПб.: Питер, 2017. – 384 с.
Официальный сайт Центрального банка РФ // Режим доступа:http://www.cbr.ru (дата обращения 27.10.2018)

Бобкова, С.А. Деньги. Кредит. Банки [Текст]: учебное пособие для студентов вузов / С.А. Бобкова, О.М. Фаттахова, Т.С. Болотаева; Кемеровский институт (филиал) РЭУ им. Г.В. Плеханова. – Кемерово: Кемеровский институт (филиал) им. Г.В. Плеханова, 2015. – 367 с. ↑
Официальный сайт Центрального банка РФ // Режим доступа:http://www.cbr.ru (дата обращения 27.10.2018) ↑
Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. – М.: КНОРУС, 2017. – 448 с. ↑
Дубова, С.Е. Функции и роль банковской системы в социальноэкономическом развитии региона / С.Е. Дубова, М.А. Рочева // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2017. № 3. С. 160-161. ↑
Дубова, С.Е. Функции и роль банковской системы в социальноэкономическом развитии региона / С.Е. Дубова, М.А. Рочева // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2017. № 3. С. 160-161. ↑
Официальный сайт Центрального банка РФ // Режим доступа:http://www.cbr.ru (дата обращения 27.10.2018) ↑
Официальный сайт Центрального банка РФ // Режим доступа:http://www.cbr.ru (дата обращения 27.10.2018) ↑
Официальный сайт Центрального банка РФ // Режим доступа:http://www.cbr.ru (дата обращения 27.10.2018) ↑
Масленченков Ю.С., Арсланбеков-Федоров А.А. Технология межбанковского кредитования в российских условиях. Управленческая методическая разработка. – «БДЦ-пресс», 2017 г. ↑
Туманова, Т.Г. Межбанковский кредитный рынок как инструмент поддержания ликвидности региональной банковской системы / Т.Г. Туманова, Н.В. Зорникова, А.С. Баева // Развитие современной науки: теоретические и прикладные аспекты. – 2016. - №03. – С. 109-113. ↑
Официальный сайт Центрального банка РФ // Режим доступа:http://www.cbr.ru (дата обращения 27.10.2018) ↑
Официальный сайт Центрального банка РФ // Режим доступа:http://www.cbr.ru (дата обращения 27.10.2018) ↑
Официальный сайт Центрального банка РФ // Режим доступа:http://www.cbr.ru (дата обращения 27.10.2018) ↑
Деньги, кредит, банки: учебное пособие / под ред. В. Э. Кроливецкой. – СПб.: Изд-во СПбГЭУ, 2016. – 95 с. ↑
Деньги, кредит, банки: учебное пособие / под ред. В. Э. Кроливецкой. – СПб.: Изд-во СПбГЭУ, 2016. – 95 с. ↑
Официальный сайт Центрального банка РФ // Режим доступа:http://www.cbr.ru (дата обращения 27.10.2018) ↑
Официальный сайт Центрального банка РФ // Режим доступа:http://www.cbr.ru (дата обращения 27.10.2018) ↑
Официальный сайт Центрального банка РФ // Режим доступа:http://www.cbr.ru (дата обращения 27.10.2018) ↑
Мурадова, С.Ш., Алексеева, Е.В. Банковское дело. – Ростов-наДону: Феникс, 2017. – 256 с. ↑