Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Роль золота в современной экономике (Исследование мирового рынка золота и его влияние на экономику)

Содержание:

Введение

Рынки золота - это центры торговли золотом, где концентрируется спрос и предложение этого металла и осуществляется его регулярная купля-продажа. Мировой рынок золота в широком плане охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира - производство, распределение, потребление. Иногда это понятие рассматривается и в более узком плане - в качестве рыночного механизма, обслуживающего куплю-продажу золота как товара на национальных и международном уровнях. При этом следует иметь в виду, что, когда речь идет об основных особенностях и параметрах рынков золота обычно подразумевается, во-первых, купля-продажа наличного металла в слитковой форме и, во-вторых, оптовые методы торговли этими слитками. Соответственно, особенности торговли так называемым "бумажным золотом" анализируются в рамках деятельности золотых бирж.

Особенностями рынка золота является то, что, во-первых, золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в Центральных банках и резервах МВФ, составляет сегодня более 31000 т. значительная часть этих запасов может быть выставлена на продажу. Во-вторых, еще большие объемы золота имеются у населения (ювелирные украшения, монеты и др.). Часть этого золота – по крайней мере, в виде лома – также поступает на рынок. Основная доля в предложении золота приходится на его добычу. Но объемы добычи обладают значительной инерционностью, соответственно предложение добытого золота из года в год имеет относительно небольшую вариацию – значительно меньшую, чем предложение золотого лома, продажа золота банками и инвесторами.

Золото в экономическом смысле прошло ряд преобразований и изменило свои функции в условиях развития экономики государства и мира в целом. Для того чтобы проанализировать преобразования экономической сущности золота на различных этапах развития мировой экономики, исследуем функции золота, поскольку сущность золота полнее всего проявляется в его функциях. Несмотря на существование разных трактовок этих функций различными исследователями, все, тем не менее, соглашаются, что золото выполняет ряд именно общественных функций.

В настоящее время золото добывается в основном в Южной Африке, СНГ, Канаде, США, Австралии и Гане. Главные международные рынки золота находятся в Лондоне и Цюрихе - цена тройской унции золота на этих рынках выступает как его мировая цена, применяемая в расчетах между странами.

Целью данной курсовой работы является изучение роли золота в современной экономике.

В соответствии с указанной целью при написании данной курсовой работы были поставлены следующие задачи:

Изучить роль золота в экономике, рассмотреть рынок золота, его механизм и тенденции развития
Проанализировать влияние различных факторов на цену
Рассмотреть современное состояние мирового рынка золота
Определить основные перспективы развития мирового рынка золота.
Рассмотреть исторические аспекты введения в России золотого стандарта и его последствия;

Предметом данной курсовой работы является золото в различных его формах использования.

Объект исследования - роль золота в современной экономике на примере мирового рынка драгоценного металла.

1. Исследование мирового рынка золота и его влияние на экономику

1.1 Трансформация функций золота в мировой экономике

С того момента, когда золото единолично утвердилось в роли всеобщего эквивалента, выделившись из многообразия других товаров, сменилось не одно поколение людей, но именно двойственная природа золота как товара и как средства платежа предопределила его триумфальное шествие по всем континентам. В качестве драгоценностей с золотом могут еще соревноваться алмазы и бриллианты; в качестве средства платежа до недавнего времени у желтого металла не было равных. С развитием человеческого общества видоизменялись функции и роль золота, но оно по-прежнему играет свою особенную роль в системе экономических отношений.

В наше время неоднократно высказывались предложения о реформе денежной системы. Так, вступив в должность в 1981 г., президент США Р. Рейган создал специальное учреждение при Национальном бюро экономических исследований, чтобы выяснить, должны ли Соединенные Штаты вернуться к классическому стандарту. Это учреждение получило название «золотая комиссия» (GoldCommission). Комиссии предлагались проекты и альтернативные денежные единицы. К примеру, резервная единица, имевшая аббревиатуру ANCAP, представляла собой товарную корзину с фиксированными весами, куда кроме драгметаллов, меди и алюминия, входили также фанера и аммиачная селитра.

Накопление противоречий внутри мировой валютной системы привело к ее качественному изменению — переходу от фиксированных валютных курсов к плавающим, и, следовательно, к изменению роли золота. Оно было выведено из мировой валютной системы. Это дало мощный толчок к либерализации операций с золотом, что означало большую доступность золота для частного сектора.

• мера стоимости,

• средство обращения,

• средство накопления и образования сокровищ,

• средство платежа,

• мировые деньги.

Рис. 1.1. Функции золота в мировой экономике

[Электронный ресурс]. - Экономическое значение мирового рынка золота URL:https://m.studwood.ru/1550194/ekonomika/ekonomicheskoe_znachenie_mirovogo_rynka_zolota_istoricheskiy_aspekt

В России в начале 1990 гг. активно использовался «золотой кредит» для предприятий золотодобывающих регионов, который должен был служить помощью при их развитии и формировании добывающей базы. Тем не менее, как показала практика, как на Чукотке, так и в других регионах подобная практика не зарекомендовала себя как действенная и эффективная. Администрации получали чистое золото под залог будущей добычи. По данным Счетной палаты. Чукотский автономный округ получил в 1994— 1995 гг. 15,8 т золота. К декабрю 2000 г. округ возвратил Федерации только 4,22 т золота и с учетом процентов, штрафов и пеней остался должен 15,60 т.

Причем значительную часть золота, которое удалось вернуть центру, пришлось покупать за счет окружного бюджета.

Путь превращения золота во всеобщий эквивалент — деньги — длительный и непростой. Фактически можно утверждать, что это окончательно произошло где-то к середине XIX в. До этого момента золото выполняло денежные функции, которые распространялись, однако, и на другие благородные металлы, например, серебро. Английская денежная единица фунт стерлингов когда-то была полновесным фунтом серебра.

Чем можно объяснить тот факт, что именно золото выделилось из огромного мира товаров в виде специфического товара — денег?

Экономически оно однородно (речь идет об общественной стоимости и о мериле общественного труда, воплощенного в товаре, поэтому такой эквивалент должен быть абсолютно однородным материалом); химически инертно (золото не ржавеет и сохраняется практически вечно); золото концентрирует в себе значительное количество общественного труда, так как в земной коре оно распространено не столь широко, как многие другие металлы.

Строго говоря, теоретически можно выделить некоторые другие материалы или металлы, которые могут отвечать указанным выше трем условиям: серебро, алмазы, платина и т. д. Однако объективный процесс развития экономических отношений выделил именно золото. Серебро не смогло с ним конкурировать в силу его достаточной распространенности в земной коре, алмазы не обладают однородностью, их нельзя делить. Платина оказалась презираемым испанцами металлом, и ее попросту считали отходами производства на золотых рудниках.

Фактически в золоте человечество столкнулось с ситуацией, когда у данного металла исчезают всякие иные отличительные признаки, остается только одна его характеристика — количество. Именно это и роднит золото со стоимостью, т. к. в ней исчезают все различия между разнокачественными видами труда, а сама она предстает перед нами в виде «сгустка», лишенного содержания труда, количества общественно необходимого времени, затраченного на производство конкретного товара. С появлением денежной формы стоимости товары получают специфическую форму бытия своей стоимости в виде цены (еще это определенное количество золота, на которое может быть обменян данный товар).

Таким образом, функции золота, претерпев в своей общественно-экономической основе значительные изменения, реализуются с различной степенью интенсивности в современной мировой экономике. Безусловно, первенство в частоте использования занимает функция средства обращения, далее - средства платежа, накопления, мера стоимости, и, наконец, как мировые деньги. Однако, принимая во внимание тенденции к развитию в мировой экономике быстротекущих экономических кризисов, функция мировых денег, возможно, еще переместится на более «высокое» место.

1.2 Золотые денежные стандарты

Золотой стандарт - это способ организации денежных отношений, при котором роль всеобщего эквивалента играет золото и при котором наряду с золотом в обращении находятся кредитные деньги, свободно по номиналу обмениваемые на золото. В мире один за другим поменялись три следующие типа золотых стандартов:

· Золотомонетный;

· Золотослитковый;

· Золотодевизный.

Золотые стандарты образовались при переходе от биметаллизма - в это время в качестве денег применялись серебро и золото, к монометаллизму, в данный период роль всеобщего эквивалента прочно закрепилась за золотом.

Первым золотым стандартом был золотомонетный стандарт. При таком стандарте цены абсолютно всех товаров вычислялись в золоте, а золотые монеты свободно обращались.

Любой обладатель золота в ювелирных изделиях или слитках приобретал неограниченное право отчеканить из металла золотые монеты на государственном монетном дворе. Производился свободный обмен банкнот на золото по номиналу. Ограничений по ввозу и вывозу золота из страны не было.

Внутри страны параллельно с золотом и банкнотами обращались заместители действительных денег. Они, будучи обменены в процессе товарооборота на банкноты, также могли обмениваться на золото.

Стоит отметить, что золотомонетный стандарт был самым устойчивым, он соответствовал потребностям развивающегося капитализма периода свободной конкуренции. При этом инфляция отсутствовала, поскольку лишние банкноты трансформировались в золото и выходили из обращения.

Золотомонетный стандарт опирался на золотое содержание каждой национальной валюты. Подобное содержание объяснялось правительством, он гарантировало свободный обмен банкнот на золото.

Впервые золотомонетный стандарт появился в Великобритании. В 1816 году страна законодательно закрепила золотой стандарт в качестве национальной денежной системы. В 1867 году страны Европы и Америки приняли золото в качестве единственной формой мировых денег, подписав Международное соглашение на Парижской конференции. Стоит отметить, что период золотомонетного стандарта в мире ходили в обращении банкноты, а также мелкие монеты. Поскольку ввиду высокой ценности золотая монета не могла вытеснить из оборота мелкие монеты.

После первой мировой войны большинство стран отменило золотой стандарт, в результате после войны золотомонетный стандарт перестал существовать, золото сосредоточилось в руках государств, валюту перестали обменивать на золото, вывоз золота за пределы страны запретили.

Однако после войны объективные условия международной торговли требовали нового денежного эквивалента, способного учитывать традиции и практику функционирования золотомонетного стандарта.

Таким эквивалентом стал золотослитковый стандарт. Данный тип золотого стандарта содействовал формированию такой денежной системы, при которой банкноты обменивались на слитки весом 12-14 кг.

Для того, чтобы поменять банкноты на слитки, необходимо было иметь крупную сумму. Во время золотослиткового стандарта внутри страны слитки не применялись вследствие большого веса и высокой стоимости.

Чеканка монет из золота прекращается. В результате золото использовалось исключительно в оптовом внутреннем товарообороте или при государственных расчетах. При этом, золото еще выполняло роль мировых денег, хотя и в ограниченных масштабах.

Поскольку большинство стран после войны не только не смогли вернуться к золотомонетному стандарту, но и возобновить его ограниченный вариант в виде золотослиткового стандарта. Для таких стран стал возможен обмен из валют на «девизы». «Девизами» стали называть банкноты стран, обменивавших свою валюту на золото.

Девизы использовались в качестве валюты международных платежей. В процессе применения золотодевизного стандарта золото уже не употреблялось во внутригосударственном денежном обращении и вышло из межгосударственного денежного оборота.

Стоит отметить, что золотослитковый и золотодевизный стандарты были юридически оформлены межгосударственным соглашением, которое было достигнуто на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г. Данная Конференция установила статус резервной валюты - резервного девиза. Данные стандарты содействовали организации второй мировой валютной системы.

К резервным валютам относят валюты, преимущественно применяющиеся для международных расчетов или хранящиеся банками как резервы предстоящих платежей, подобно тому, как хранится золото. Поскольку не только золото хранится в виде слитков в кладовых, но и резервная валюта - в виде безналичных денег на счетах данного банка и других банков.

Во время проведения Генуэзской конференции большинство стран сформировали свои валютные системы на основе золотодевизных стандартов.

Но все же статус резервной валюты официально не был закреплен, он и не мог быть юридически закреплен, поскольку обусловливался экономическим потенциалом и ролью страны в международной торговле.

На данную роль, в первую очередь претендовали английский фунт стерлингов и американский доллар.

Данные валюты представляли страны с самой развитой промышленностью, банковской системой, внешнеторговым оборотом. Валюты опирались на экономическое и политическое влияние своих стран в мире.

Становлению доллара в качестве резервной валюты способствовало усиление экономической мощи и политического влияния США, особенно в период второй мировой войны и после нее. Так доллар стал самой устойчивой валютой мира, Он базировался на монопольном владении государственными запасами золота мира и промышленной гегемонии США. Связь доллара с золотом увеличилась в 1944 году во время утверждения Устава Международного валютного фонда. Согласно ему все остальные страны приобрели возможность свободного обмена слитков золота на доллары по твердо фиксированной цене - 35 долл. за тройскую унцию (31,1 г.). При этом правом покупки золота по этой цене не могли пользоваться отдельные частные лица. Доллары менялись на золото исключительно банками и официально признанными дилерами.

В середине 70-х гг. золотые стандарты перестали существовать, поскольку фактически начался процесс демонетизации золота и США прекратили операции по обмену долларов на золото. Их заменил бумажноденежный стандарт.

Таким образом, специфический статус золота на современном этапе объясняется тем, что благородный металл, как в развитых, так и в беднейших странах является не просто товаром, а финансовым активом, который выполняет ряд денежных функций. И, несмотря на постепенно растущее использование золота в промышленности, его роль «истинной ценности» сохранится еще надолго. На мой взгляд, основная роль золота заключается в том, что оно является самым устойчивым финансовым активом в условиях нестабильности экономической системы во всем мире. Золото всегда можно продать быстро и без существенных потерь.

1.3 Роль золота в современном мире

При формировании любого портфеля активов, нужно знать о диверсификации рисков, оказывающих влияние стоимость данных активов. Любая стратегия диверсификации резервов сможет обеспечить меньшее изменение совокупной стоимости активов, которые включены в состав резервов, в сравнении с применением в качестве резерва любого одного актива. Золото довольно успешно диверсифицирует золотовалютные резервы, несмотря на колебания его цены на уровне колебаний обменных курсов. Существуют и процентные ставки по валютам, которые входят в состав резервов. Это обусловлено определением стоимости золота, исходя из спроса и предложения на соответствующем рынке, тогда как курсы иностранных валют находят в зависимости, как от экономических, так и политических факторов. Таким образом, цена золота передвигается в противоположном направлении в отношении к изменениям обменных курсов иностранных валют, что способно увеличить эффективность использования золота как составляющей золотовалютных резервов.

Золото является уникальным активом, утрачивающим какую-либо связь со страной-производителем после его переработки и реализации на рынке. Следовательно, стоимость золота не зависит от уровня инфляции в стране, где это золото добывалось, либо от уровня безработицы в государстве, в котором это золото было переработано. Подобной особенности лишены все резервные валюты, а золоту она помогает поддерживать на некотором уровне его покупательную способность в течение длительного периода времени, что и обусловливает поддержание центральными банками части резервов в золоте. Все резервные валюты в определенный период утрачивают свою покупательную способность.
У практически всех государств существуют те или иные валютные ограничения. Соответственно, данный факт приводит к формированию резервов в иностранных валютах, что подвергает их определенным рискам, связанным с введением таких ограничений. Золотовалютные резервы формируются для их дальнейшего использования при возникновении необходимости. Речь идет, например, о проведении интервенций или устранении диспропорций платежного баланса. Введение определенных валютных ограничений по отношению к иностранной валюте, включенной в состав золотовалютных резервов, может привести к некоторым сложностям при осуществлении операций с данной валютой на рынке. Следовательно, степень ликвидности играет важную роль при формировании резервов, а золото наделено полной ликвидностью, что обеспечивает его устойчивость к подобным рискам.
Если и существует что-то, в чем можно быть полностью уверенным, так это в том, что экономическая ситуация каждой отдельно взятой страны подвержена изменениям. Процессы, которые происходят в мировой экономике, негативно сказываются на международной денежно-кредитной системе. При этом наличие золотых резервов выступает определенным страховым фондом, который может быть довольно успешно использован при наступлении маловероятных, но реальных событий (например, в случае начала войны, неожиданного роста инфляции, общего экономического кризиса, который сопровождается отказами со стороны заемщиков в погашении иностранного долга, либо международной изоляции государства). Таким образом, каждое государство в критической ситуации нуждается в ликвидных средствах. И золото является тем активом, который обладает такими свойствами и к тому же является универсальным средством платежа. Оно может выступать и в качестве имущественного залога при заимствовании средств.
Некоторыми государствами отдается предпочтение золоту в составе золотовалютных резервов в качестве фактора, обеспечивающего стабильность курса национальной валюты. При этом рейтинговыми агентствами учитывается наличие золота в структуре золотовалютных резервов государства при присвоении ему международного рейтинга. В конечном итоге общество больше доверяет правительству, если в качестве резерва в государстве используется золото.
Зачастую золото рассматривается как актив, способный принести минимальный доход Существует обширный кредитный рынок золота, и, кроме того, с ним довольно активно совершаются сделки покупки-продажи с целью получения дополнительной прибыли. Конечно, за хранение золота взимаются проценты. Однако, принимая во внимание их небольшую величину, необходимо сделать вывод, что такие преимущества золота способны полностью окупить эти затраты. Кроме этого, издержки, которые связаны с хранением золота, можно рассматривать в форме страховой премии. Эти издержки фактически представляют собой цену, которая уплачена за обеспечение страхования от наступления неблагоприятных событий.

Таким образом, преимущества присутствия золота в составе золотовалютных резервов очевидны. При этом вопрос необходимо допустимой доли резервов золота в их общей структуре остается открытым. Как правило, государствами он решается индивидуально с учетом обстоятельств и специфических особенностей. Несмотря на то, что средний показатель равен 10%, в Европейском союзе, например, доля золота составляет свыше 40%, а в США – около 70% от совокупных золотовалютных резервов. Макроэкономика. Теория и российская практика: Учебник. - М.: КНОРУС, 2019. - С.113.

Таким образом, рассмотрение теоретических аспектов использования золота в современной экономике показало, что данный драгоценный металл используется в качестве платежного средства довольно продолжительное время. Необходимо отметить и новое его использование в качестве средства накопления.

Золото является уникальным металлом, наделенным свойствами как товара, так и финансового актива, обладающего определенными качествами, которые сделали его "синонимом" денег для многих поколений. Качество золота легко можно определить. Издержки по преобразованию одной торговой формы металла в другую минимальны, а затраты на хранение и транспортировку золота в процентном выражении по отношению к общей стоимости металла незначительны. Кроме того, золоту характерна высокая стоимость относительно небольшого объема, что в совокупности с его сохраняемостью и редкостью обеспечивается процветание мирового рынка золота. Например, одна тонна этого драгоценного металла приблизительно в 50 тысяч раз дороже, чем одна тонна нефти.

Определение рынка золота показало наличие у него, как любого субъекта хозяйственных отношений, участников, основная роль которым отводится золотодобывающим предприятиям, как источнику возникновения самого ресурса.

2. Современный рынок золота

2.1 Специфика развития рынка золота

Юридический отказ от исполнения золотом своих основных денежных функций - средства обращения и меры стоимости - привел к выходу золота из-под контроля государственных властей. В результате чего, увеличилось влияние рыночных сил. Либерализация мирового рынка золота продолжается. Разрешенная купля - продажа, ввоз и вывоз золота за границу разрешены далеко не в каждой стране. (включая Россию). Даже свободные рынки золота подвергаются подробной регламентации, не сравнимой с другими товарами.

Мировой рынок золота в широком плане охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира - производство, распределение, потребление. При этом следует иметь в виду, что, когда речь идет об основных особенностях и параметрах рынков золота обычно подразумевается, во-первых, купля-продажа наличного металла в слитковой форме и, во-вторых, оптовые методы торговли этими слитками. Соответственно, особенности торговли так называемым "бумажным золотом" анализируются в рамках деятельности золотых бирж.

монеты и др.). Часть этого золота - по крайней мере, в виде лома - также поступает на рынок. В результате вырисовывается следующая картина. Основная доля в предложении золота приходится на его добычу.

2.2 Добыча золота в мире

По данным кампании, уже к концу 2018 года мировые запасы добытого золота составили около 180 тыс.тонн . Эти запасы распределены следующим образом:

· государственные ЦБ и международные финансовые организации - около 30 тыс. тонн;

· в ювелирных изделиях - 79 тыс. тонн;

· изделия электронной промышленности и стоматологии - 17 тыс. тонн;

· инвестиционные накопления - 24 тыс. тонн.

К 2019 году мировые запасы добытого золота, с учетом объемов ежегодной добычи металла, еще увеличатся и составят почти 181 тыс. тонн. [Электронный ресурс]. - «Золотые» тренды и топ крупнейших производителей URL: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/zolotye-trendy-i-top-krupneishikh-proizvoditelei

Многократное повышение рыночной цены на золото в семидесятые годы кардинально повлияло на активность его производителей в большинстве стран мирового сообщества. Стало выгодным перерабатывать бедные и труднообогатимые руды; вовлекать в эксплуатацию забалансовые запасы (прежде считавшиеся непригодными к добыче по технико-технологическим и экономическим причинам); возобновлять эксплуатацию ранее заброшенных и "законсервированных" карьеров и полигонов, рудников и шахт; перерабатывать техногенные отвалы многих горно-обогатительных комбинатов, содержащих определенное количество металлов (в качестве попутных компонентов или не полностью извлеченных при первичной обработке).

Коренные изменения в технологии извлечения металла за счет кучного, кучного с цианированием и биологического выщелачивания в колоннах, метода "уголь в пульпе", усовершенствования других пиро- и гидрометаллургических методов (например, автоклавного обогащения тугоплавких руд) сделали рентабельной вторичную переработку бедных руд и сохранившихся "хвостов" золотоизвлекательных фабрик с содержанием золота на уровне 1,0-0,3 г/т и менее. Географическая структура добычи золота в мире за последние года радикально изменилась. Так, в 2016 г. суммарное производство золота в западных странах составляло 31,553т. В западных странах начался скачок по стоимости золота, в то же время производство золота в западных странах возросло по сравнению с 2016 стало 32,465т.

Рисунок 1. Объем производства в мире, тонн

[Электронный ресурс]. - Десять стран - самый большой золотой запас в мире URL:https://goldomania.ru/menu_002_010.html

Таким образом золото остается дорогим металлом и метод добычи улучшается с каждым годом. Добыча ценного металла увеличивается и остается важным.

2.3 Факторы, оказывающее влияние на мировой рынок золота

В условиях золотого монометаллизма цена золота была иррациональным понятием, так как золотые деньги не нуждались в двойном денежном выражении.

Когда золотой стандарт был отменен, цена золота, выраженная в кредитных деньгах, стала реальным понятием, поскольку с выходом золота из обращения оно противостоит не товарной массе, а кредитным деньгам в операциях на рынке золота.

Различают официальную и рыночную цены золота.

Формирование рыночной цены на золото представляет собой многофакторный процесс, поскольку цена колеблется в зависимости от политических, экономических и спекулятивных факторов. Иными словами, на формирование рыночной цены золота оказывают влияние следующие факторы:

· экономическая обстановка как внутри страны, так и в мире;

· политическая обстановка;

· объем промышленного потребления золота;

· инфляция;

· колебания основных мировых валют;

· колебания процентных ставок.

Кроме того, большое влияние на мировой рынок золота оказывает психологический фактор. Примером тому может служить ситуация в 2009 году, когда экономика более менее наладилась, однако золото продолжило повышать цены.

По-видимому, одной из причин непрекращающегося роста стал как раз таки психологический фактор.

Кроме того, на функционирование мировых рынков золота оказывает влияние двоякий статус золота. Поскольку золото, являясь сырьевым товаром, одновременно является финансовым активом и реальным резервным. Существуют следующие факторы, которые оказывают значительное влияние на мировой рынок золота:

Спрос и предложение

Одним из наиболее значимых обстоятельств колебания цен на рынке золота является взаимодействие спроса и предложения.

Стоит отметить, что спрос и предложение на данном рынке распределены очень неравномерно. Так основной спрос на золото сосредоточен в государствах Индийского региона и Восточной Азии, США, Италии и Китае. Причем высокий спрос на золото в Индии объясняется не экономическими и мировыми тенденциями, а религиозными убеждениями и культурными традициями.

Спрос на золото составляет 2/3 от спроса на все ювелирные изделия, при этом по спросу на золото, как ювелирное изделие, в мире лидирует США, а по спросу на золото в натуральном выражении - Индия.

Основное предложение на рынке золота поступает от центральных банков стран и от добывающих и перерабатывающих компаний.

Добыча золота осуществляется по всему миру. Причем золото добывают как крупные предприятия, так и мелкие ремесленные компании. На сегодняшний день среднегодовой объём мирового производства составляет около 2,5 тыс. тонн.

На спрос и предложение золота оказывают влияние следующие факторы:

· динамика цен золота на мировом рынке;

· экономический кризис или бум.

· сезонность:

На колебания цен на мировом рынке золота существенное влияние оказывает сезонность. Данный фактор проявляется в том, что цены достигают самого высокого в течение года уровня в середине зимы, в середине лета осуществляется снижение цен. Во многом это объясняется рождественскими праздниками и распродажами, приходящимися на данный период.

Государственные запасы золота оказывают значительное влияние на колебания на рынке золота, поскольку появление слухов о том, что какой-либо Центральный банк намерен продать большую часть золотовалютных запасов может привести к резкому скачку цен.

Стоит отметить, что по состоянию на 1 июля 2016 года запасы золота в государственных резервах стран мира составляют 25 389 тонн

[Электронный ресурс]. - Золотой запас стран мира в 2020 году URL:

https://gold-silver.com.ua/gold/gold_reserves_of_the_world.html Причем, Россия в данном списке занимает лишь восьмое место, первое место по объему золота в международных резервах занимает США (8133 тонн), затем идет Германия (3406 тонн), на третьем месте - Италия (2451 тонн). По последним данным 1 апреля 2020 года официально объявленный золотой запас России составил 73,9 млн унций (2298,54 тонны), Совместный запас золота стран области евро на апрель 2020 года составил 10776 тонн, поэтому евро остаётся самой обеспеченной золотом валютой в мире. Среди стран ЕС, не входящих в евро пространство, наибольшие золотые запасы имеет Польша (228,6 тонн)

Стоит отметить, что каждая страна стремится поддержать свои запасы золота на высоком уровне.

· Добыча золота

Как уже было сказано, в последнее время в структуре добычи золота преобладают развивающиеся страны, это приводит к удешевлению себестоимости добычи золота.

· Ослабление курса доллара

Поскольку цена на золото измеряется в долларах, то при ослаблении курса доллара цена на золото увеличивается.

Таким образом, на формирование цен на мировом рынке золота оказывает влияние большое количество факторов, которые стоит учитывать при прогнозировании цен.

Рисунок 2. Динамика изменения цен [Электронный ресурс]. - URL:https://finovosti.ru/quotes/GOLD/USD/chart/5years

2.4 Перспективы развития мирового рынка золота

Для исследования основных перспектив развития мирового рынка золота приведем структуру спроса на данный актив

Таким образом, получается, что золото в основном применяется для изготовления ювелирных изделий - около 50% от общего объема потребления, в качестве объекта инвестиций золото занимает 38-39% всего объема.

Все более популярным становится покупка медалей и прочих изделий из золота. Стабильный спрос на золото показывают электроника и другие отрасли, устойчивым спросом пользуется продукция, которая применяется в стоматологии.

Применение золота в 2016 году увеличилось на 77%, однако во втором квартале темп его роста немного снизился. Основными странами-потребителями золота по традиции являются Индия (около 36% всего мирового спроса на ювелирные изделия из золота), Китай (20,8%) и США (6,2%). Объем потребления ювелирных изделий в России в прошлом году увеличился на 12% и составил 67,5 тонны.

В результате самыми крупными в мире обладают США. В данном списке Россия смогла улучшить свои показатели благодаря покупкам Центральным банком золота на внутреннем рынке.

Стоит отметить снижение запасов международного валютного фонда, Франции и Германии. Оно объясняется необходимостью стабилизации в странах ЕС.

Как уже упоминалось, основными странами, добывающими золото выступают Китай ( на первом месте), Австралия и США. Величина добычи в данных странах потребляется не сразу, а добавляется в резервы. Источниками предложения золота служат его продажи со стороны Центральных банков, организаций-экспортеров, а также операции, связанные с переливом капиталов.

Таким образом, анализ динамики и структуры предложения и спроса позволяет сделать вывод о том, что на сегодняшний день золото имеет устойчивый спрос, как со стороны инвесторов, так и со стороны потребителей. В среднесрочной перспективе перелив капиталов будет являться преобладающим фактором, который способен привести к падению совокупного спроса на золото за счет снижения объема инвестиций.

Однако, в долгосрочной перспективе стабилизация финансовых рынков и стабильный спрос в области потребления приведут к восстановлению рынка золота. В данном случае наиболее предпочтительным коридором колебаний рыночных котировок выглядит диапазон $1500-1800.

На мой взгляд, мировой рынок золота достаточно быстро восстановился после кризиса и сейчас наращивает свои темпы развития. В перспективе мировой рынок золота будет подвержен различным колебаниям, однако данные колебания будут незначительными.

Но, с другой стороны, не стабильная ситуация, происходящая на данный момент внутри еврозоны может негативно отразится на динамике цен на золото. В результате мировой рынок золота продолжает привлекать к себе внимание, в период мирового экономического кризиса цены на золото тоже «взлетели». Одной из особенностей мирового рынка золота является сезонность колебания цен на него. Кроме того, стоит отметить, что в 2011 году цена золота достигла своего исторического максимума. На процесс формирования цен на мировом рынке золота оказывает влияние большое количество факторов, которые стоит учитывать при прогнозировании цен.

Можем увидеть что, мировой рынок золота достаточно быстро восстановился после кризиса и сейчас наращивает свои темпы развития. В перспективе мировой рынок золота будет подвержен различным колебаниям, однако данные колебания будут незначительными.

3. Возможности расширения совокупного предложения на мировом рынке золота и место России в этом процессе

3.1 Анализ совокупного предложения золота и тенденции его развития

Еще несколько лет назад эксперты отрасли были уверены, что рынок золота безнадежно умирает. Казалось, что металлу, фактически не имеющему промышленного применения, но при этом очень дорогому, нет места в современном обществе. В последнее десятилетие мировые банки с большим скепсисом стали относиться к золоту как средству резервирования фондов. Более предпочтительными резервами считались валюты ведущих экономических держав. Поэтому финансовые институты и кредитные учреждения охотно избавлялись от металла на биржах. Именно неконтролируемые продажи золота центральными банками ряда стран и негативная динамика котировок металла стали официальными причинами заключения 26 сентября 1999 г. так называемого Вашингтонского соглашения. Документ, подписанный пятнадцатью центральными банками экономически развитых стран, подтвердил статус золота как важного элемента мировых монетарных резервов и ограничил продажи металла банками-участниками соглашения объемом в 400 т. золота ежегодно в течение пяти лет. При этом общий объем продаж золота из резервов центральных банков, согласно условиям соглашения, не мог превышать 2 тыс. т. за весь период действия соглашения.

Благодаря своим уникальным свойствам, золото имеет важную особенность - оно практически не исчезает после извлечения из недр.

Таблица 1. Продажи Центробанками по Вашингтонскому соглашению, т.

[Электронный ресурс]. - URL:https://ru.wikipedia.org/wiki/Соглашение_центробанков_по_золоту

Страна	августе 2009-сентября 2014 года	сентября 2014 года-сентябрь 2019
Швейцария	200	205
Великобритания	104	105
Нидерланды	50	50
Австрия	46	40
Германия	0	0
ВСЕГО	400	400

Это обстоятельство является ключевым в понимании структуры предложения металла. Золото, обладая свойством возвратности на рынок, позволяет поддерживать предложение в определенных рамках за счет переработки золотого лома, возврата из промышленного использования и, естественно, круговорота среди частных инвесторов. Анализ предложения на международном рынке золота с использованием метода агрегирования позволил получить следующие данные По собственную долю рынка и объем добычи за последние десять лет. ЮАР сохраняет положение крупнейшего в мире золотодобытчика, однако ее удельный вес постоянно падает по мере истощения приисков, которые не замещаются новыми запасами. В течение длительного периода низких цен на золото, продолжавшегося с конца 1990-х до 2002 гг., в разведку и разработку новых месторождений вкладывался относительно небольшой объем средств.

Одним из средств снижения расходов стала концентрация добычи на наиболее рентабельных месторождениях. Они отличаются, как правило, небольшой глубиной залегания золотоносной породы, наличием больших доказанных запасов. Дополнительным плюсом является возможность попутной добычи других металлов (наличие полиметаллических руд).

Еще одной формой сокращения расходов стала волна слияний и поглощений, произошедших в отрасли.

Наконец, существенную помощь производителям металла оказала валютная политика государств, где золотодобывающая промышленность является одной из ключевых отраслей экономики. В частности, на фоне снижения цен на металл постепенно ослаблялись такие валюты как южноафриканский ранд и австралийский доллар. В результате долларовая себестоимость добычи также испытала тенденцию к снижению

Из вышесказанного можно сделать вывод: отрасль вступила в новую эпоху — эпоху повышения издержек. Адекватная реакция на ухудшение конъюнктуры мирового рынка золота — в виде достижения качественно нового уровня повышения себестоимости — привела к тому, что на фоне растущих цен на металл объем добычи практически не изменяется. Длительное время добыча золота являлась лидером по привлекательности и прибыльности среди добычи других металлов. Кроме ценового фактора, на резкий рост добычи золота оказало влияние появление двух новых отраслей реального сектора экономики, активно потребляющих драгоценные металлы: производство компьютеров и сотовых телефонов. Без спроса со стороны этих отраслей рост добычи золота не был бы таким продолжительным и активным, поскольку потребности традиционных потребителей – ювелирной промышленности, стоматологии и чеканки монет – не являются стабильно устойчивыми Сейчас на общий объем добычи влияют как минимум четыре фактора: цена золота в долларах США, цена и себестоимость золота в валюте страны-производителя, динамика курсов валют основных золотодобывающих стран по отношению к доллару и изменение «покупательной способности» металла. Очевидно, что с ростом долларовой цены золота происходит рост добычи во всем мире, а при падении – спад в добыче. Но в каждой стране есть своя специфика.

Например, в США добыча золота находится в противофазе с ее ценой: при росте цены добыча снижается, а при падении – растет. Подобная асинхронность может быть объяснена, с одной стороны, запаздыванием реакции производителей на меняющиеся условия реализации, а с другой – использованием многолетней практики золотодобывающих корпораций ЮАР, которые в условиях высоких цен переходили на обработку бедных руд, а в условиях низких цен – богатых. В обоих случаях прибыль корпораций не менялась, низкие цены компенсировались пониженной себестоимостью и ростом выпуска золота.

Анализируя себестоимость золотодобычи в различных странах, нужно подчеркнуть, что затраты на добычу в России на 23% ниже среднемирового уровня

Таким образом, при общей тенденции роста совокупных затрат на добычу золота, только Россия имеет дополнительное конкурентное преимущество рентабельности добычи в размере 23%.

Таким образом, предложение на рынке золота зависит от нескольких составляющих его элементов, среди которых можно выделить, прежде всего, непосредственно золотодобычу, объем которой практически не меняется в последние годы. Вторым элементом по значимости является золотой лом. Этот элемент является трудноуправляемым каким-либо экономическим субъектом. А третий — продажа золота из госзапасов — больше всего подвержен субъективным факторам и политическим интереса

3.2 Россия в формировании совокупного предложения на мировом рынке

Оживление мирового рынка золота привело к увеличению финансирования геологоразведочных работ и появлению проектов создания новых рудников. В России, как и во всем мире, налицо резкий рост интереса финансистов и предпринимателей к золотодобывающей отрасли – золотодобыча стала инвестиционно привлекательной. Но два фактора не позволяют в полной мере использовать преимущества высокой цены золота в настоящее время – недостаточная интенсивность ГРР и недостаточная консолидированность отрасли. Для исправления ситуации необходимо достигнуть перелома в организации и финансировании прогнозно-поисковых (за счет федеральных средств) и геологоразведочных (за счет средств недропользователей) работ. Было бы рационально, если среднемасштабные поисково-разведочные работы финансировались самими субъектами федерации в рамках предлицензионной подготовки.

Второе направление необходимых преобразований российской золотодобычи – реструктуризация отрасли. Отметим два особо заметных явления в этом секторе. Первое – продолжающееся укрупнение субъектов рынка, прежде всего, самих золотодобывающих компаний (специалисты прогнозируют еще большую активизацию процессов интеграции и поглощения среди золотодобывающих компаний). Второе – приход в отрасль горно металлургических гигантов из смежных секторов

Таблица 2.

Ведущие золотодобывающие страны в 2019

[Электронный ресурс]. - Золото и добыча URL: https://goldomania.ru/menu_024.html

Место	Страна	Добыча
1	Китай	420 тонн
2	Австралия	330 тонн
3	Россия	310 тонн
4	США	200 тонн
5	Канада	180 тонн
6	Индонезия	160 тонн
7	Перу	130 тонн
8	Гана	130 тонн
9	Мексика	110 тонн
10	Узбекистан	100 тонн

В последнее время в золотодобывающей промышленности России произошли серьезные перемены, связанные с ужесточением конкуренции с иностранными компаниями и усилением борьбы за капитал. Главное изменение состоит в том, что разработка россыпных месторождений.

Недостаточность минерально-сырьевой базы лишает отрасль устойчивого развития уже на ближайшую перспективу

Прирост добычи золота в России сдерживается медленным освоением крупных коренных месторождений золота, начало разработки которых откладывается на многие годы. Так, месторождение Сухой Лог в Иркутской области с запасами более тысячи тонн золота и стоимостью порядка 14 млрд долларов не передается в освоение с 2000 г.

Но полтора десятилетия застоя в геологоразведке, многократное падение темпов работ по воспроизводству минерально-сырьевой базы не могли не сказаться на состоянии недропользования. В настоящее время государственная стратегия развития минерально-сырьевой базы страны определена правительством РФ в долгосрочной государственной программе изучения недр и воспроизводства минерально-сырьевой базы России. Согласно этой программе предусматривается увеличение государственного финансирования геологоразведочных работ к 2020 году – до 20,5 миллиарда в год. Предполагается, что государство будет также стимулировать горно-добывающие предприятия проводить геологоразведку за счет собственных средств. Только на разведку новых месторождений золота до 2020 года – 140 миллиардов рублей средств недропользователей.

Себестоимость добычи золота в России варьирует в достаточно широких пределах, хотя официальные данные обычно не публикуются. По оценкам экспертов, себестоимость добычи золота в России остается ниже, чем в других странах. Такого же уровня себестоимость золота закладывается в проекты освоения золоторудных месторождений Узбекистана и Киргизии. При разработке крупных месторождений (Сухой Лог, Нежданинское, Наталкинское, Майское) себестоимость добычи золота может составить 260–290 долл. за унцию, учитывая тяжелые климатические условия, удаленность основных добывающих центров от жилья и транспортных путей, отсталые технологии. Если эта себестоимость до сих пор ниже, чем в других крупных продуцентах золота, то в основном за счет дешевой рабочей силы и энергоносителей (которых, правда, в России тратится на единицу продукции больше). По прогнозам GFMS, добыча золота в России будет расти в среднем на 8,2% в год. В основе подобных отчетов лежат опубликованные производственные планы крупнейших золотодобывающих компаний.

Заключение

На этапе становления товарно-денежных отношений для выполнения роли денег больше всего подошло золото, поскольку оно представляет собой благородный металл и обладает большой сохранностью.

На сегодняшний день во всем мире золото демонетизировано, иными словами оно не выполняет денежных функций. При международных расчетах золото не используется. Однако золото все еще ценится как высоколиквидный товар, формируя при этом составляющую финансовых резервов страны. Кроме того, золото способно служить залогом при получении кредитов от иностранных государств или международных организаций.

В мире один за другим поменялись три следующие типа золотых стандартов: золотомонетный, золотослитковый, золотодевизный.

На мой взгляд, основная роль золота заключается в том, что оно является самым устойчивым финансовым активом в условиях нестабильности экономической системы во всем мире. Золото всегда можно продать быстро и без существенных потерь.

В результате мировой рынок золота продолжает привлекать к себе внимание, в период мирового экономического кризиса цены на золото тоже «взлетели». Одной из особенностей мирового рынка золота является сезонность колебания цен на него.

Кроме того, стоит отметить, что в 2011 году цена золота достигла своего исторического максимума.

На процесс формирования цен на мировом рынке золота оказывает влияние большое количество факторов, которые стоит учитывать при прогнозировании цен.

Но, с другой стороны, не стабильная ситуация, происходящая на данный момент внутри еврозоны может негативно отразится на динамике цен на золото.

Таким образом, российский рынок золота находится в «замороженном» состоянии и практически не развивается, это подтверждает отсутствие новых открытых месторождений. Все это может привести к еще большим затруднениям при пополнении золотого запаса страны.

Несмотря на это, российский рынок золота имеет достаточно хорошие перспективы. В частности, Россия в среднесрочной перспективе способна выйти на четвертое место по мировой добыче золота.

Однако, на мой взгляд для достижения намеченных целей руководству страны следует предпринять ряд мер по развитию рынка золота в России.

Список использованных источников

Банковское дело: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. 3-е изд. перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2016.
ВЕСТНИК БАНКА РОССИИ -11 марта 2017 года.
Деньги. Кредит. Банки: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. 3-е изд., пере-раб. и доп. - М. : КНОРУС, 2017.
Макроэкономика. Теория и российская практика: Учебник. - М.: КНОРУС, 2019. - С.113.
Фетисов Г.Г., Лаврушин О.И., Мамонова И.Д. Организация деятельности центрального банка. Учебник. Финансовая академия при правительстве РФ – М.: Кнорус, 2018. – 432 с.
Селищев А.С. Деньги; Кредит; Банки: Общеэкономический анализ; Основы денежно-кредитной политики (ДКП); Российская банковская система: Учебник для вузов. - СПб: Питер, 2017. - 432 с.
Борисов С. М. Российский рубль – резервная валюта? // Деньги и Кредит - 3/2019.
Борисов С.М Рубль: золотой, червонный, советский, российский. М.: ИНФРА-М, 2019.
Гегина М. А. Драгоценные металлы и инвестиционный спрос // Деньги и кредит. №3. 2019. – С. 20-23.
Корищенко К.Н. Актуальные проблемы методологии в реализации денежно-кредитной политики - М.: Экономические науки, 2017.-14,4 п.л.
Корищенко К.Н. Трансмиссионный механизм денежного обращения в России- М.: Экономические науки, 2016.- 6,3 п.л.
[Электронный ресурс]. - Мировая торговля золотом, структура потребления золота, госрезервы золота в странах мира

URL: https://zolotodb.ru/article/10997

[Электронный ресурс]. - Золото и добыча

URL: https://goldomania.ru/menu_024.html

[Электронный ресурс]. - «Золотые» тренды и топ крупнейших производителей URL:https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/zolotye-trendy-i-top-krupneishikh-proizvoditelei
[Электронный ресурс]. - Десять стран - самый большой золотой запас в мире URL:https://goldomania.ru/menu_002_010.html
[Электронный ресурс]. - Золотой запас стран мира в 2020 году

URL:https://gold-silver.com.ua/gold/gold_reserves_of_the_world.html

[Электронный ресурс]. - Finovosti URL:https://finovosti.ru/quotes/GOLD/USD/chart/5years
[Электронный ресурс]. - Wikipedia URL:https://ru.wikipedia.org/wiki/Соглашение_центробанков_по_золоту
[Электронный ресурс]. - Экономическое значение мирового рынка золота URL:https://m.studwood.ru/1550194/ekonomika/ekonomicheskoe_znachenie_mirovogo_rynka_zolota_istoricheskiy_aspekt