![](/stc/img/evkova.png)
РОЛЬ БАНКА РОССИИ В ОБЕСПЕЧЕНИИ СТАБИЛЬНОСТИ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ
Содержание:
ВВЕДЕНИЕ
Важнейшим элементом финансовой системы любого развитого государства на сегодняшний день является центральный банк, который выступает официальным проводником денежно-кредитной политики. А сама денежно-кредитная политика, вместе с бюджетной, составляют основу всего государственного регулирования экономики. По этой причине эффективная деятельность центрального банка является одним из важнейших условий эффективного функционирования рыночной экономики.
Денежно - кредитная политика - это совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов и общего уровня процентных ставок. Основным субъектом денежно - кредитной политики на макроуровне является государство, проводник его политики - Центральный Банк. Регулирующая деятельность Банка России заключена в осуществлении контроля за состоянием совокупно - денежной массы в стране, а целью является эффективное управление денежным оборотом методом установления границ прироста денежной массы, достижения стабильности национальной валюты, урегулирования государственного долга.
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики, разрабатываемые в соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», устанавливают те конкретные задачи, которые в будущем году будет решать Центробанк.
Согласно Конституции Российской Федерации (статья 75, п.2) и Федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (статья 4) главной задачей Центрального банка страны является защита и обеспечение устойчивости национальной денежной единицы - российского рубля. В этом документе сформулированы цели денежно - кредитной политики и определены основные меры, призванные поддерживать стабильность внутренних цен и валютного курса российского рубля, а также количественные ориентиры основных макроэкономических пропорций. Все это делает политику Центрального банка РФ более прозрачной, служит увеличению доверия к экономической политике государства, что, в свою очередь, является важнейшим условием формирования в обществе устойчиво низких инфляционных ожиданий.
Целью курсовой работы является изучение роли Банка России в сохранении стабильности денежной системы страны.
Для этого требуется решение следующих задач:
- описать сущность и содержание денежно-кредитной политики ЦБ РФ;
- сделать анализ основных инструментов денежно-кредитной политики ЦБ РФ;
- изучить особенности и главные направления денежно-кредитной политики Банка России.
Объектом исследования является Центральный банк Российской Федерации. Предметом исследования - денежная система РФ.
Глава 1. Общая характеристика, функции и цели Центрального банка РФ
Статус и цели Центрального банка России определяются Конституцией Российской Федерации, Федеральным законом от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" и другими федеральными законами.
Центральный банк страны - это главное звено банковской системы государства. Он выражает общенациональный интерес, ведет политику в интересах государства, закладывает основные принципы всей банковской деятельности.
Независимость Банка России носит относительный характер в рамках правительственных структур, т.к. на его экономическую политику прямое влияние оказывают приоритеты макроэкономического курса правительства и она не может быть успешной без согласования ее ключевых элементов с правительством. Главная цель Банка России в развитии экономики выражается в обеспечении денежно-кредитной и валютной стабильности в целях экономического роста.
Важнейшей его целью в условиях двухуровневой банковской системы стали поддержание стабильности функционирования банковской и денежной систем страны, налаживание процессов управления операциями банков на макроэкономическом уровне, координация деятельности банков и других кредитно-финансовых институтов.
Ключевые цели его деятельности это:
- защита и обеспечение устойчивости рубля, в т.ч. его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;
- развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;
- поддержание эффективного функционирования системы расчетов.
Целью деятельности ЦБ РФ не является получение прибыли. Федеральным законом установлено, что БанкРоссии-это орган государственного руководства, играющий роль «банка банков», имеющий права и полномочия монопольной эмиссии банкнот, регулирования денежного обращения, хранения золотовалютных резервов, кредитно-банковской деятельности, валютной сферы. Банк России не несет ответственности по обязательствам государства, точно так же и государство не отвечает по денежным обязательствам банка, если только они не приняты на основе федерального законодательства.
1.2 Структура ЦБ РФ
Банк России в рамках своих полномочий, установленных Конституцией РФ и федеральными законами, независим в своей деятельности от распорядительных и исполнительных органов государственной власти. Он подотчетен высшему законодательному органу, Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации.
Высший орган ЦБ РФ - Совет директоров, он осуществляет руководство и и управление банком, определяет ключевые направления его деятельности. Это коллегиальный орган, в его состав входят Председатель Банка России и 12 членов Совета директоров. Председатель назначается Государственной Думой сроком на 4 года большинством голосов от общего числа депутатов. Члены совета в Центральном банке работают на постоянной основе.
Совет директоров выполняет следующие задачи:
- разрабатывает и обеспечивает выполнение основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики государства во взаимодействии с Правительством РФ;
- утверждает годовой отчет ЦБ РФ и представляет его Государственной Думе;
- рассматривает и утверждает смету расходов ЦБ РФ на предстоящий год;
- определяет структуру его подразделений;
- принимает решения, связанные с:
- созданием и упразднением учреждений и организаций ЦБ РФ;
- установлением обязательных нормативов для кредитных организаций;
- величиной резервных требований;
- изменением процентных ставок;
- определением лимитов операций на открытом рынке;
- участием в международных организациях;
- куплей и продажей недвижимости для обеспечения деятельности Банка России;
- применением прямых количественных ограничений;
- выпуском и изъятием банкнот и монет из обращения, об общем объеме выпуска наличных денег;
- порядком формирования резервов кредитными организациями;
- вносит в Государственную Думу предложения об изменении уставного капитала ЦБ РФ;
- утверждает порядок своей работы;
- назначает главного аудитора ЦБ РФ;
- утверждает его внутреннюю структуру;
- устанавливает условия допуска иностранного капитала в банковскую систему РФ.
Для совершенствования денежно-кредитной системы и регулирования работы Банка России, законодательных и исполнительных органов власти, хозяйственных структур, министерств, ведомств и кредитных учреждений при нем создан Национальный банковский совет. В его состав входят по два председателя от палат Федерального Собрания РФ и Правительства РФ, а также министр финансов РФ и министр экономики РФ. Остальные его члены назначаются Государственной Думой по представлению Председателя Банка России. Функции его следующие:
- рассмотрение проектов основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики, политики валютного регулирования и валютного контроля;
- определение концепции совершенствования и развития банковской системы;
- разработка основных принципов организации системы расчетов в РФ и регулирования деятельности кредитных организаций;
- выполняет экспертизу проектов законов и иных нормативных актов в области банковского дела.
Закон устанавливает организацию Банка России по принципу единой централизованной системы с вертикальной схемой подчинения, включающей центральный аппарат, территориальные учреждения, РКЦ, вычислительные центры, учебные и другие учреждения. Национальные банки республик в составе РФ являются территориальными учреждениями Банка России. Как подразделения ЦБ РФ они не обладают статусом юридического лица. Кроме того, они не имеют права принимать решения нормативного характера, а также предоставлять гарантии, поручительства, вексельные и другие обязательства.
У Банка России есть уставной капитал, несущий функции обеспечения его обязательств. Он может создавать за счет своих доходов резервы и фонды различного назначения, в т.ч. страховой фонд, формируемый за счет обязательных отчислений коммерческих банков на условиях и в порядке, определяемых Уставом банка. Нормативы отчислений прибыли в эти фонды и правила их расходования определяются Советом директоров.
ЦБ РФ издает нормативные акты, обязательные для федеральных органов государственной власти, субъектов федерации, органов местного самоуправления и для всех юридических и физических лиц. Обратной силы они не имеют.
Структура баланса банка определяется Советом директоров. Годовой отчет ежегодно не позднее 15 мая представляется Государственной думе. Она, в свою очередь, рассматривает его до 1 июля очередного года и отправляет со своим заключением Правительству и Президенту Российской Федерации. Затем, не позднее 15 июля очередного года, он публикуется. Кроме того, каждый месяц ЦБ РФ публикует свой баланс, данные о денежном обращении, в том числе и динамику и структуру денежной массы, общие данные о своих операциях.
Банк России перечисляет в федеральный бюджет половину полученной по итогам года прибыли. Оставшуюся прибыль - в резервы и фонды различного назначения. Он сам и его учреждения освобождены от уплаты всех видов налогов, сбора пошлин и других платежей на территории Российской Федерации.
Для рассмотрения годового отчета ЦБ РФ Государственная Дума до окончания отчетного года назначает аудиторскую фирму, обладающую лицензией на осуществление банковского аудита на территории РФ.
Внутренний аудит Банка России осуществляется службой главного аудитора, непосредственно подчиненной Председателю ЦБ РФ.
1.3 Функции Центрального банка России
Банк России осуществляет свои функции в соответствии с Конституцией РФ и Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" и иными федеральными законами. Согласно ст. 75 Конституции РФ, ключевая функция Центрального банка - защита и обеспечение устойчивости национальной валюты, а эмиссия денег выполняется исключительно Центробанком В соответствии со ст. 4 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", ЦБ РФ выполняет вот какие функции:
- при взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую денежно-кредитную политику;
- единолично осуществляет денежную эмиссию и организует наличное денежное обращение;
- является кредитором последней инстанции для кредитных организаций и организует систему их рефинансирования;
- устанавливает правила осуществления расчетов в РФ;
- устанавливает правила проведения банковских операций;
- осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ путем проведения расчетов по поручению уполномоченных органов
- осуществляет управление золотовалютными резервами ЦБ РФ;
- принимает решение о гос. регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;
- выполняет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковски групп;
- регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями;
- осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства РФ все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполне- ния функций Центрального банка РФ;
- организует валютное регулирование и валютный контроль в соответ-ствии с законодательством РФ;
- определяет порядок осуществления расчетов с международными органи-зациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;
- устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности для банков- ской системы РФ;
- устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по
отношению к национальной валюте;
- принимает непосредственное участие в разработке прогноза платежного баланса РФ и организует его составление;
- устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами
деятельности по организации проведения операций покупки и продажи
иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты.
- осуществляет анализ и прогнозирование состояния экономики РФ, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и данные;
- выполняет иные функции в соответствии с федеральными законами.
Глава 2. Денежно-кредитная политика Центрального банка РФ
2.1 Основные задачи и формы денежно-кредитного регулирования
Осуществляемое Центральным банком Российской Федерации денежно-кредитное регулирование представляет собой один из элементов экономической политики государства и является совокупностью мероприятий, нацеленных на изменение денежной массы в обращении, уровня процентных ставок, объема кредитов и других показателей денежного обращения. Оно направлено на достижение стабильного экономического роста, низких уровней безработицы и инфляции. Осуществляя денежно-кредитную политику Банк России, влияя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, добивается стабильного развития внутренней экономики, сбалансированности внутренних экономических процессов, укрепления денежного обращения. Так воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. В основе денежно-кредитной политики находится теория денег, исследующая, в том числе, процесс воздействия денег и денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом. В нынешних условиях государства с рыночными моделями экономики пользуются одной из двух концепций денежно-кредитной политики:
- политика кредитной экспансии или «дешевых» денег;
- политика кредитной рестрикции или «дорогих» денег.
Кредитная экспансия ЦБ РФ увеличивает ресурсы коммерческих банков, а те в свою очередь в результате выдаваемых кредитов увеличивают общую массу денег в обращении. Кредитная рестрикция ограничивает возможности коммерческих банков по выдаче кредитов и, тем самым, по насыщению экономики деньгами.
Разработка денежно-кредитной политики проводится Центральным банком РФ в соответствии со статьей 45 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». ЦБ РФ ежегодно до 26 августа представляет в Государственную думу проект ключевых направлений единой государственной денежно-кредитной политики на будущий год и не позднее 1 декабря - ключевые направления единой государственной денежно-кредитной политики на будущий год. Предварительно проект представляется Президенту и Правительству РФ.
Государственная дума рассматривает ключевые направления единой государственной денежно-кредитной политики на будущий год и выносит соответствующее решение не позднее принятия федерального закона о федеральном бюджете. Таким образом достигается единство целей проведения денежно-кредитной и финансовой политик.
2.2 Методы денежно-кредитной политики
Методы денежно-кредитной политики - это совокупность приемов и операций, с помощью которых субъекты денежно-кредитной политики - Банк России, как государственной орган денежно-кредитного регулирования, и коммерческие банки, как «проводники» денежно-кредитной политики, воздействуют на объекты (спрос на деньги и предложение денег) для достижения поставленных целей. Методы проведения денежно-кредитной политики называются тактическими целями денежно-кредитной политики.
В рамках денежно-кредитной политики применяются методы прямого и косвенного регулирования денежно-кредитной системы. Прямые методы несут характер административных мер в форме различных директив ЦБ РФ, касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке. Реализация этих мер дает самый быстрый эффект с точки зрения контроля Центробанка за ценой или максимальным объемом депозитов и кредитов, в особенности в условиях экономического кризиса. Но с течением времени прямые методы воздействия в случае «неблагоприятного» с точки зрения хозяйствующих субъектов воздействия на их деятельность могут вызвать отток финансовых ресурсов в «теневую экономику» или за рубеж. Косвенные методы влияют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов, используя рыночные механизмы. Закономерно, что эффективность применения косвенных методов регулирования находится в тесной взаимосвязи с уровнем развития денежного рынка. В переходных экономиках используются как прямые, так и косвенные инструменты с постепенной заменой первых на вторые.
Кроме разделения методов денежно-кредитного регулирования на прямые и косвенные, выделяют также общие и селективные методы осуществления денежно-кредитной политики Центрального банка.
Общие методы-это в основном косвенные, оказывающие влияние на денежный рынок в целом.
Селективные методы регулируют конкретные виды кредита и в основном носят директивный характер. Их выбор связан с решением индивидуальных задач, например, ограничение выдачи ссуд некоторыми банками или ограничение выдачи отдельных видов ссуд, рефинансирование на льготных условиях отдельных коммерческих банков и т.д. Выбирая селективные методы, Центральный банк оставляет за собой функции перераспределения кредитных ресурсов. Такие функции не типично для Центральных банков стран с рыночной экономикой. Использование Центральными банками селективных методов воздействия на деятельность коммерческих банков присуще для экономической политики, проводимой в условиях резкого нарушения пропорций воспроизводства.
Вместе с тем прямые методы денежно-кредитной политики являются грубыми методами внешнего воздействия на функционирование субъектов денежного рынка, касаются основ их экономической деятельности. Они часто противоречат микроэкономическим интересам кредитных организаций, ведут к неэффективному распределению кредитных ресурсов, к ограничениям межбанковской конкуренции.
Таким образом, отрицательные последствия прямых методов нередко превалируют над плюсами их применения рыночных условиях, т.к. деформируют рыночный механизм.
По этой причине центральные банки стран с развитой рыночной экономикой почти полностью отказались от прямых методов денежно-кредитной политики и используют их в исключительных случаях, только когда нужно принять быстрые меры реагирования.
Опыт формирования рыночной экономики и ее развития показывают низкую эффективность прямых методов денежно-кредитной политики. Как результат, происходит замещение прямых методов денежно-кредитной политики косвенными.
Выбор набора инструментов регулирования деятельности коммерческих банков Центральный банк основывает на состоянии хозяйственной конъюнктуры в каждом отдельном случае. Разработанные в результате такого выбора основные направления денежно-кредитной политики утверждаются законодательным органом. При этом нужно учитывать временной интервал между проведением того или иного мероприятия денежно-кредитного регулирования и появлением эффекта от его внедрения. Эффективность применения разных типов денежно-кредитной политики определяется тем, насколько дестабилизация денежного оборота вызвана денежными, а не общеэкономическими и политическими факторами.
2.3 Инструменты денежно-кредитной политики
Под инструментами денежно-кредитной политики подразумевают средство, способ воздействия Центрального банка на объекты денежно-кредитной политики.
Федеральным законом «О Центральном Банке Российской Федерации» (статья 35) утверждены основные инструменты денежно-кредитной политики:
1. Операции на открытом рынке
2. Нормативы обязательных резервов, депонируемых в ЦБ РФ
3. Процентные ставки по операциям ЦБ РФ
4. Рефинансирование кредитных организаций
5. Валютные интервенции
6. Установление ориентиров роста денежной массы
7. Прямые количественные ограничения
8. Эмиссия облигаций от своего имени
К мерам экономики по регулированию денежно-кредитной политики относят операции Центрального банка на открытом рынке с ценными бумагами. Политикой открытого рынка называется купля-продажа Центральным банком государственных ценных бумаг для того, чтобы повлиять на денежный рынок. Ключевая задача политики открытого рынка заключается в том, чтобы регулируя спрос и предложения на ценные бумаги, получить соответствующую реакцию у коммерческих банков.
Политика открытого рынка - это орудие быстрого и гибкого воздействия. Особенно эффективно оно применяется в кризисный период. В период высокой конъюнктуры Центробанк предлагает коммерческим банкам приобрести ценные бумаги для сокращения их кредитных возможностей в отношении экономики и населения.
Изначально политика рефинансирования коммерческих банков Центральным банком применялась только для воздействия на состояние денежно-кредитного обращения. В процессе развития рыночных отношений рефинансирование все чаще стало применяться как инструмент оказания финансовой помощи коммерческим банкам. ЦБ, таким образом, становится кредитором последней инстанции и несет в себе функцию «банка банков». Кредиты рефинансирования дают им снизить до минимума запас ликвидных средств в результате использования заимствований Центрального банка.
Одной из основных функцией Центрального банка является предоставление ссуд коммерческим банкам. Процент, под который выдаются эти ссуды, называется учетной ставкой процента или ставкой рефинансирования. Меняя эту ставку, Центральный банк может влиять на банковские резервы, увеличивая или сокращая их возможности в выдаче кредита населению или организациям. Отталкиваясь от величины учетного процента выстраивается система процентных ставок коммерческих банков, идет удорожание или удешевление кредита вообще и тем самым формируются условия ограничения или расширения денежной массы в обращении. Коммерческие банки самостоятельно выбирают уровень надбавки к официальной ставке рефинансирования Центрального банка основываясь на финансовом состоянии заемщика, перспективности и приоритетности кредитуемого объекта.
Длительное время переучет векселей был одним из главных методов денежно-кредитной политики западноевропейских центральных банков. Последние предъявляли некоторые требования к учитываемому векселю, основным из которых была надежность долгового обязательства.
Векселя переучитываются по ставке редисконтирования. Данную ставку называют также официальной дисконтной ставкой, как правило она отличается от ставки по кредитам (рефинансирования) на несущественную величину в меньшую сторону. Центральный Банк приобретает долговое обязательство по более низкой цене, чем коммерческий банк.
Учетные (дисконтные кредиты) - это ссуды, предоставляемые Центральным банком коммерческим банкам под учет векселей до окончания их срока. Согласно законам разных странах Центральный банк наделен правами приобретать у банков и продавать им коммерческие и казначейские векселя основываясь на установленной учетной ставке. Существенный инструмент воздействия на состояние кредитно-денежного обращения - применение количественных ограничений находящихся в распоряжении банков учетных кредитов путем назначения лимитов общей суммы переучитываемых заимствований. Лимит относится ко всем переучитываемым Центральным банком векселям и может быть определен в частном порядке для отдельных учреждений либо в форме ограничений на объем кредитов, выдаваемых одному заемщику. Основываясь на ситуации в денежно-кредитной сфере лимиты переучета либо уменьшаются, либо увеличиваются. Увеличивая уровень лимита, Центральный банк пытается стабилизировать финансовые потери, появляющиеся из-за изменения рыночных условий, либо увеличить кредитные ресурсы банков в пределах предусмотренного прироста денежного массы. По этой причине увеличение уровня кредитного лимита не значит применение Центральным банком экспансионистской денежно-кредитной политики, а оценивается как механизм регулирования банковской ликвидности.
Предоставляемые коммерческим банкам ломбардные кредиты представляют собой процентные ссуды под залог ценных бумаг. Размеры ссуд определяются в зависимости от вида залога. Необходимо, чтобы стоимость залогового обеспечения превышала сумму ломбардного кредита. Ломбардные кредиты предоставляются только при временных трудностях, испытываемых кредитными организациями. Ставка процента ломбардного кредита как правило превышает ставку учетного процента на 1-3%.
Кредиты рефинансирования Центрального банка делятся на краткосрочные - внутридневные кредиты и среднесрочные - от 1-2 месяцев до 6 месяцев или до 1 года.
Обязательные резервы, один из ключевых инструментов ведения денежно-кредитной политики Центрального банка, представляют собой механизм регулирования общей ликвидности банковской системы. Минимальные резервы -- это необходимая норма вкладов коммерческих банков в Центральном банке, определяемая законодательно в целях ограничения кредитных возможностей кредитных организаций и поддержания на определенном уровне размеров денежной массы в обращении.
Банк России образует резервный фонд кредитной системы РФ, средства которого формируются методом резервирования в нем определенной части привлеченных коммерческими банками средств сторонних предприятий и организаций. Преимущественно к ним относятся временно свободные средства на текущих счетах и средства, внесенные во вклады и депозиты организациями и населением. Не входят в состав данных привлеченных средств кредиты иных банков.
Размер резервов - это часть банковских активов, которые любой коммерческий банк должен держать на счетах Центрального банка, в большой степени определяет кредитные возможности коммерческого банка. Он может выдавать ссуды и увеличивать тем самым денежное предложение только тогда, когда обладает свободными резервами, превышающими определенную законом минимальную норму. Увеличивая или уменьшая официальные резервные требования, Центральный банк может влиять на кредитную активность банков и таким образом контролировать предложение денег.
Фонд обязательных резервов нужен для того, чтобы в случае необходимости обеспечить возможность коммерческим банкам вовремя выполнить перед клиентами свои обязательства по возврату ранее полученных средств, так как часть из них депонируется и не используется банками в качестве кредитных ресурсов.
Меняя нормы обязательных резервов, Центральный банк влияет на кредитную политику коммерческих банков и состояние денежной массы в обращении. Снижение нормы обязательных резервов дает возможность коммерческим банкам в более полной мере использовать кредитные ресурсы, то есть увеличить кредитные вложения. Тем не менее, подобная политика приводит к увеличению денежной массы в обращении и в ситуации спада производ- ства способствует инфляционным процессам.
Если процентные ставки по обязательным резервам высокие, то Центральный банк сокращает количество денег, имеющихся в распоряжении коммерческих банков, что снижает кредитоспособность последних и ведет к повышению процентов по выдаваемым ими кредитам. По этой причине резервируемая доля таких вкладов должна превышать сумму вкладов с длительными сроками хранения.
На размер норм обязательного резерва оказывают влияние в том числе и уровень развития банковской системы и состояние экономики в целом. В странах с развитой банковской системой, действующей в условиях стабильной экономики, нормы обязательных резервов определяются на долгосрочную перспективу.
Необходимость регулирования валютного курса определена отрицательными последствиями его резких и непредсказуемых изменений. Поддержание стабильности курса национальной валюты много значит для обеспечения стабильности цен и денежного обращения. Падение курса национальной валюты ведет к росту цен на внутреннем рынке, то есть к сокращению покупательной способности национальной денежной единицы. В условиях постоянного падения курса национальной валюты цены на товары на внутреннем рыке опираются не столько на издержки производства, сколько на уменьшение курса национальной валюты. Снижение курса в такой ситуации становится фактором инфляции.
Центральный банк осуществляет регулирование курса валюты путем:
- проведения денежно-кредитной политики;
- валютных интервенций;
- использования государственных резервов международных платежных средств или иностранных займов.
Обычно используют две ключевые формы валютной политики: дисконтную и девизную.
Вместе с прямыми мерами валютного регулирования, дисконтной и девизной политикой, и мерами непосредственного валютного регулирования, на валютный курс существенно влияют и иные законодательные нормы. Так можно выделить следующие три группы норм:
- Нормы налогового законодательства:
-налогообложение курсовых разниц;
-форма платежей налогов по валютным операциям;
-налогообложение операций по купле и продаже иностранной валюты
- Нормы, регламентирующие экономические условия развития:
-законодательная регламентация расчетов в иностранной валюте на территории страны;
-требования к предприятиям, желающим использовать валютный счет и кассу;
-норма обязательной продажи валютной выручки;
-ставка % по валютным кредитам, списываемая на себестоимость;
-регламентация государственных закупок (выбор поставщиков - отечественных или иностранных).
- Нормы банковского законодательства:
-нормы обязательных резервов и форма их перечисления в Центральный банк. Многие банки применяют временную реструктуризацию счетов перед определением сумм, перечисляемых в качестве обязательных резервов в Центральный банк, если норма резервов по валютным депозитам ниже, чем по рублевым.
-требования к банкам, имеющим желание производить операции в иностранной валюте.
Вместе с экономическими методами, с помощью которых Центральный банк осуществляет регулирование деятельности коммерческих банков, им могут применяться в этой сфере и административные методы воздействия. К ним относится, к примеру, применение количественных кредитных ограничения. Этот метод кредитного регулирования представляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от описанных выше методов регулирования, контингентирование кредита - это прямой метод воздействия на деятельность банков. В том числе кредитные ограничения ведут к тому, что предприятия-заемщики оказываются в неодинаковом положении. Банки желают предоставлять кредиты в первую очередь своим постоянным клиентам, чаще всего крупным предприятиям. Мелкие и средние фирмы становятся главными жертвами данной политики.
Добиваясь при помощи данной политики сдерживания банковской деятельности и медленного роста денежной массы, государство провоцирует снижение деловой активности. По этой причине метод количественных ограничений в последнее время используется не так активно, как прежде, а в ряде стран вообще отменён.
Также Центральный Банк может устанавливать разные нормативы (коэффициенты), которые коммерческие банки должны поддерживать на необходимом уровне. Центральный Банк может устанавливать необязательные нормативы, которые коммерческим банкам рекомендуется поддерживать на должном уровне. При нарушении коммерческими банками банковского законодательства, правил совершения банковских операций, иных существенных недостатках в работе, что ведет к ущемлению прав их клиентов, центральный банк может применять к ним жесткие меры административного воздействия, даже ликвидацию самого банка.
Естественно, что использование административного воздействия Централь-ным банком по отношению к коммерческим банкам не должно иметь систематического характера, а использоваться исключительно в порядке вынужденных мер.
Закон предусматривает, что Центральный банк может использовать и прямые количественные ограничения на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операций. Однако это бывает в особых случаях с целью проведения единой государственной денежно-кредитной политики только после консультаций с Правительством РФ. Центральный банк может устанавливать ориентиры роста показателей денежной массы, исходя из ключевых направлений единой государственной денежно-кредитной политики.
Глава 3. Особенности денежно-кредитной политики РФ в 2020 году
3.1 Анализ денежно-кредитной политики 2020 года
В Российской Федерации, в ситуации сложившейся неблагоприятной экономической конъюнктуры и финансового кризиса, роль денежно-кредитной политики, одного из элементов экономической политики государства, однозначно возрастает. Эффективная денежно-кредитная политика государства в 2020 году может создать оптимальные условия взаимодействия субъектов экономики банковского сектора, что повлечет создание условий для роста национальной экономики в текущих условиях. Денежно-кредитная политика – наиболее важная часть современной макроэкономической политики. Она должна соответствовать общей цели развития национальной экономики и способствовать достижению макроэкономического равновесия. Не лишним будет отметить, что денежно-кредитная политика рассматривается как одна из ключевых, входящих в состав политик государства. Механизм её воздействия на экономику не прост, поэтому Центральный банк РФ при принятии решений рассматривает, прежде всего, итоговые цели денежно-кредитной политики, а потом операционные. Операционные цели данной политики напрямую зависят от приоритета конечной цели. Ключевая функция денежно-кредитной политики ЦБ РФ отражается в ее целях. Защита и обеспечение стабильности национальной валюты обеспечивается итоговой целью денежно-кредитной политики. Главной целью единой государственной денежно-кредитной политики Центрального банка является обеспечение ценовой стабильности, что обозначает достижение устойчивой низкой инфляции. Конечную цель денежно-кредитной политики ЦБ РФ можно назвать стратегической, так как в ней видится ясная стратегия действий для достижения конкретных результатов денежно- кредитного регулирования. Однако, что касается ценовой стабильности, то она имеет две стороны: одна, определяющая уровень инфляции на низком уровне, и та, которая во избежание дефляции предусматривает целевой уровень инфляции достаточным, чтобы не наступало замедление экономического роста.
В прошлой версии документа Центральный банк РФ намеревался отказаться от прогноза инфляции в форме диапазонных значений, использовавшейся в предыдущие годы, и установить в качестве прогноза точечные значения индекса потребительских цен. Это должно было укрепить доверие граждан к проводимой политике. Однако из-за сформировавшейся макроэкономической ситуации в стране, вызванной определенными факторами (снижением цен на нефть на мировых рынках, введением санкций со стороны США и Европы, девальвацией курса рубля и др.), Центральный банк отказался от точечных прогнозов по инфляции. Он объясняет это невозможностью воздействия на инфляцию напрямую, лишь косвенно, и обуславливается это рядом независимых факторов. По этой причине целевые значения по инфляции следует устанавливать на среднесрочную перспективу, на промежутке от 1,5 до 3 лет. Поэтому «…Целью денежно-кредитной политики является снижение инфляции до 4% и дальнейшее ее поддержание вблизи указанного уровня». Центральный банк Российской Федерации для достижения указанной цели применяет определенный инструмент денежно-кредитного регулирования - ключевую ставку. Она устанавливается Советом директоров Банка России на регулярной основе. ЦБ РФ является независимым регулятором денежного обращения, как следствие решения по ключевой ставке он принимает исключительно самостоятельно.
Плавающий валютный курс представляет собой часть эффективного денежно- кредитного регулирования путем управления процентными ставками. Он выступает стабилизатором экономики и дает ей возможность адаптироваться к изменению внешних условий. На нынешнем этапе Центральный банк не применяет никаких валютных интервенций для поддержания рубля и не препятствует созданию тенденций в динамике курса национальной валюты, определяемых действием макроэкономических факторов. Соотношение спроса на иностранную валюту и предложения ее на внутреннем рынке определяет курс рубля.
Механизм влияния ключевой ставки на уровень инфляции имеет название трансмиссионный механизм. Он представляет собой процесс распространения информации об изменении уровня ключевой ставки путем постепенного извещения по нескольким каналам: по процентному, прежде всего, по кредитному, валютному и по каналу цен активов. Процентный канал характеризуется получением сигнала от ключевой ставки и его передачи ставкам в сегменте «овернайт» денежного рынка. Нужно отметить, что сближение этих ставок есть операционная цель денежно-кредитной политики Центрального банка РФ, которую Банк России достигает с помощью операционной процедуры. Изменение процентных ставок в краткосрочном периоде денежного рынка приводит к изменению на долговом рынке недостаточно быстро в долгосрочном периоде и, наоборот, в среднесрочном. Сигнал изменения ключевой ставки передается всем субъектам экономики. В период повышения процентных ставок кредитные организации увеличивают ставки по кредиту быстрее, чем снижают ставки по депозитам в период понижения процентных ставок.
На основе вышеизложенного субъекты экономики принимают решения о сбережениях, потреблении, инвестициях, что прямо воздействует на динамику цен и стабильности цен в принципе.
Конечная цель по инфляции в Российской Федерации определена на среднесрочный период, на последующие 2 или 3 года. Этот конкретный уровень установлен Центральным банком РФ совместно с Правительством РФ. Операционная цель денежно-кредитной политики ЦБ РФ - сближение ставок в сегменте «овернайт» денежного рынка с ключевой ставкой. Операционная цель денежно-кредитной политики достигается при помощи системы инструментов. Центральный банк применяет следующие инструменты:
• обязательные резервные требования;
• операции на открытом рынке;
• операции постоянного действия.
Каждый из этих инструментов используется для решения определенной задачи, но все они систематизированы и объединены единой целью.
Обязательные резервные требования призваны определять минимальные фактические остатки денежных средств кредитных организаций на корреспондентских счетах, открытых в ЦБ РФ. Для кредитных организаций наличие резервов - необходимая мера защиты вкладчиков от различных чрезвычайных ситуаций, таких как, к примеру, отзыв лицензии на осуществление банковских операций Центральным банком РФ или банкротство кредитной организации. Банк России при установлении норм обязательных резервов опирается на цели управления ликвидностью банковского сектора. Потребность коммерческих банков в денежных средствах определяется клиентскими и собственными платежами. На нынешнем этапе существует понятие механизма усреднения обязательных резервных требований. Суть данного механизма заключается в том, что кредитные организации должны поддерживать минимальную норму денежных средств на корреспондентских счетах в среднем на определенный период. Остатки денежных средств кредитных организаций на счетах Центрального банка РФ в какие-то дни могут опускаться ниже этого норматива, но средний его показатель обязан соответствовать норме. Механизм усреднения обязательных резервов способствует наибольшей гибкости процесса управления ликвидностью.
К операциям на открытом рынке, проводимых ЦБ РФ, относят операции на возвратной основе: аукционы репо и кредитные аукционы. На современном этапе применяют в основном регулярные аукционы по предоставлению ликвидности на срок в 1 неделю. За этот период Центральный банк может оказывать влияние на ставку в сегменте «овернайт» денежного рынка и быстро среагировать на изменение ликвидности. Нужно отметить, что существуют операции «тонкой настройки» на сроки от 1 до 6 дней используемые в некоторые дни, когда уровень ликвидности существенно изменчив.
Третьим инструментом для достижения операционной цели денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации являются операции постоянного действия. Ставка по предоставлению ликвидности банковского сектора на 1 день определяет верхнюю границу процентного коридора, а ставка депозитных операций на 1 день - нижнюю. Процентный коридор симметричен относительно ключевой ставки, его границы ограничивают волатильность рыночных ставок и воздействуют на их сближение с ключевой ставкой.
На нынешнем этапе развития национальной экономики, денежно-кредитная политика Центрального банка РФ имеет свои особенности. Банк применяет жесткие меры, выражаемые в решениях об изменении уровня ключевой ставки.
К принципам денежно-кредитной политики Банка России отнестят следующее:
1. Независимость ЦБ РФ от органов исполнительной власти РФ. Сущность данного принципа заключается в том, что Центральный банк является независимым регулятором и осуществляет деятельность самостоятельно.
2. Прозрачность денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком РФ. Она выражается в повышении уровня информативности о принятых решениях.
3. Централизация управления механизма денежно-кредитного регулирования. Наличие единой государственной денежно-кредитной политики РФ.
4. Взаимосвязь и взаимодополняемость стратегической конечной цели и операционных целей денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации.
Особенностями денежно-кредитной политики Банка России на нынешнем этапе развития экономики являются:
• таргетирование инфляции;
• стратегическая конечная цель - ценовая стабильность;
• определен целевой уровень инфляции;
• режим плавающего валютного курса;
• регулирование экономики, посредством процентных ставок;
• анализ эффективности принятия решений регулятором денежно-кредитной политики Центральным банком РФ.
Следуя из вышесказанного, денежно-кредитная политика Центрального банка РФ на текущем этапе развития экономики характеризуется применением жестких или экстренных мер, направленных на уменьшение рисков, связанных с проявлением экономического кризиса. На практике это выражается в поддержании высокого уровня ключевой ставки, целевого ориентира по снижению уровня инфляции в среднесрочной перспективе и анализу макроэкономических показателей для принятия эффективных решений по денежно-кредитному регулированию. Это должно способствовать стабилизации национальной экономики, формировать сбалансированную финансовую систему, способную обеспечить эффективное функционирование реального сектора экономики.
Не лишним будет отметить сильные и слабые стороны использования методов денежно-кредитного регулирования при оказании воздействия на экономику страны в целом. Сильной стороной денежно-кредитной политики является то, что центральные банки развитых стран, имея некоторую независимость от правительства, способны оперативно принимать решения по корректировке денежно-кредитной политики основываясь на экономической ситуации. Их самостоятельность позволяет успешно противостоять давлению со стороны политиков накануне выборов и принятии государственного бюджета. Слабой же стороной денежно-кредитной политики является то, что одни и те же мероприятия, проводимые денежными властями, способствующие положительному эффекту на одних рынках, могут вызвать негативные последствия на других.
Согласно ключевым направлениям единой государственной денежно- кредитной политики приоритетной целью денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации в среднесрочной перспективе является обеспечение ценовой стабильности, достижение и поддержание стабильно низких темпов роста потребительских цен. В соответствии с выбранной целевой установкой ЦБ РФ взял курс на внедрение инфляционного таргетирования, что значит исключительность цели по инфляции, ее жесткую количественную определенность и опору на строго определенные механизмы ее достижения. Центральный банк реализует денежно-кредитную политику в рамках режима таргетирования инфляции и его главной целью является защита и обеспечение устойчивости национальной валюты путем поддержания ценовой стабильности, что означает достижение и поддержание стабильно низкой инфляции. Ценовая стабильность дает возможность сохранять покупательную способность рубля, а это, в свою очередь, является одним из условий поддержания благосостояния населения страны. Поддержание устойчиво низкой инфляции обеспечивает более предсказуемые условия экономической деятельности, и для граждан, и для предприятий, облегчает им планирование и принятие решений относительно потребления и инвестирования, обеспечивает сохранность сбережений.
В рамках политики таргетирования инфляции Центральный банк Российской Федерации определяет количественную цель по инфляции, которая публикуется в Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики, представляемых на рассмотрение в Правительство РФ, Государственную Думу Федерального Собрания РФ и Президенту РФ. Центральный банк не устанавливает каких-либо целевых ориентиров по уровню обменного курса рубля и не мешает формированию тенденций в его динамике. ЦБ РФ перешел к режиму плавающего валютного курса, что дает возможность проведения более действенной процентной политики, направленной на поддержание ценовой стабильности, а также способствует адаптации экономики к изменениям внешних условий и формирует ее устойчивость к влиянию внешних факторов. Согласно документу, приоритетной целью денежно-кредитной политики на ближайшие 3 года будет защита и обеспечение устойчивости национальной валюты путем поддержания ценовой стабильности, в т.ч. для формирования условий сбалансированного и устойчивого экономического роста. Таким образом, ценовая стабильность вносит вклад в снижение экономической неопределенности и обуславливает формирование источников финансирования долгосрочных инвестиций, что, в свою очередь, создает условия для устойчивого роста экономики.
3.2 Проблемы денежно кредитной политики в 2020 году
Банк России неизбежно сталкивается с некоторыми проблемами в условиях неустойчивости и изменчивости внешних и внутренних условий экономики страны. В 2020 году основной проблемой денежного рынка РФ и денежно-кредитной политики в любой стране является инфляция. Особенно отрицательные факторы инфляции выражаются в обесценении капиталов в наличной и безналичной формах, в уменьшении покупательской способности, в разорении неконкурентоспособных предприятий, в общем экономическом кризисе. Оборот наличных и безналичных средств зачастую связан с риском не получить ожидаемой суммы доходности как для государства в целом, так и для отдельного субъекта.
Другой проблемой денежно-кредитной политики Российской Федерации и деятельности Центрального банка является отсутствие полноценной информационной политики и стратегии ее реализации. Большинство мероприятий информационной политики не являются системными и носит эпизодический характер. Так, к примеру, проблема Центрального банка РФ - недостаточное макроэкономическое прогнозирование. Необходимы макроэкономические прогнозы не только по инфляции и рублю, но и более развернуто по статьям платежного баланса, состоянию ликвидности, диапазону процентных ставок на регулярной основе. Это очень важный инструмент эффективности денежно-кредитной политики, который дает возможность минимизировать вмешательство в рынок. Проблемой является сама оценка состояния экономического развития страны, нужная для принятия Банком России рациональных мер.
Регулирование в рамках национальной экономики осложнено влиянием внешнеэкономических процессов. Как итог, искажение целевой направленности принимаемых мер. Осуществляя регулирование, Банк России должен учитывать не только взаимосвязи в рамках мировой экономики, но и взаимозависимость звеньев национального хозяйства.
Нестабильность экономики Российской Федерации приводит к нестабильности спроса и предложения на кредитном рынке, выявляя положительные и негативные стороны методов кредитования народного хозяйства. Так, востребованность кредита под залог падает из-за залоговой стоимости, частой невозможности быстрой реализации залога и т. д. Востребованность же потребительского кредита возрастает из-за простоты процедуры его оформления, доступности большинству слоев населения, он не предусматривает крупного залога, обладает сравнительно невысокой стоимостью и имеет ряд других преимуществ. Помимо этого, сфера функционирования кредитного рынка предполагает получение хороших доходов его участниками. По данной причине, этот рыночный механизм привлекателен для различного рода незаконных операций. Как результат, необходимо отметить недостаточный уровень законодательного обеспечения сферы потребительского кредитования, как косвенного источника кредитования реального сектора экономики, развивающегося в последнее время самыми высокими темпами.
Дефицит денежной массы в обращении и ощутимые расходы государства ведут к росту доли денежных ресурсов страны, направляемых на покрытие расходов бюджета. Налично-денежный оборот в стране растет по стоимостной структуре. Причин роста налично-денежного оборота множество. К ним можно отнести:
- экономический кризис;
- кризис неплатежей;
- кризис наличности;
- плохая организация системы межбанковских расчетов;
- замедление расчетов, сознательное уменьшение прибыли и доходов предприятий с целью ухода от налогов и расширение наличных платежей за пределами банковской системы.
Резкий рост налично-денежного оборота способствует увеличению издержек государства на обращение, перевозку, хранение наличных денег и замену ветхих купюр. Выполняя расчетно-кассовые операции, банки РФ регулируют объем наличной денежной массы и ее обращение.
Денежный рынок наличности тоже характеризуется повышенной рискованностью: подделка денежных знаков, вычислительные ошибки кассовых служб, значительный объем кассовых операций и т. д. Подобные риски ведут к нарушению расчетно-кассовой работы в кредитных учреждениях и снижению эффективности этих операций.
Еще одной из проблем является закрытость информации, получаемой от Банка России. Центральный банк РФ должен в допустимых пределах открывать информацию, чтобы общество могло принимать решение об эффективности его работы, иметь достоверное представление о рыночной конъюнктуре. В ином случае это чревато принятием неверных решений о потреблении и инвестициях.
Основными направлениями денежно-кредитной политики должны стать следующие мероприятия:
• создание благоприятных условий для поступательного экономического развития РФ в долгосрочной перспективе;
• понижение уровня инфляции;
• увеличение темпов экономического роста;
• укрепления национальной валюты, что даст возможность продолжить накопление золотовалютных резервов государства в значительных масштабах;
• минимизирование зависимости экономики и денежно-кредитной сферы от влияния цен на нефть;
• стабилизация повышения спроса на деньги путем введения ограничений на денежную наличность;
• стимулирование кредитных операций;
• совершенствование межбанковского кредитного рынка и др.
Целесообразно также оптимизировать денежно-кредитную политику Банка России по следующим направлениям:
- совершенствование законодательной базы в сфере денежно-кредитной политики;
- замедление инфляции и проведения политики сдерживания цен;
- уменьшение долларизации российского денежного обращения;
- усиление стимулов инвестиционной активности;
- усиление контроля над законностью наличного и безналичного оборота для предотвращения развития теневого бизнеса;
- предоставление государственных гарантий;
- Развитое информационное обеспечение участников денежно- кредитной сферы.
Реализация эффективных мер по укреплению денежно - кредитной сферы экономики РФ и создания условий для повышения эффективности его регулирования при помощи политики Банка России будет способствовать оживлению финансовой и социальной жизни страны и ее устойчивому экономическому развитию в будущем.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Подводя итог проведенной работе хочется еще раз отметить, что денежно-кредитная политика - один из важнейших инструментов экономической политики, имеющихся в распоряжении государства.
В текущее время деятельность Центрального банка Российской Федерации имеет огромное значение, т.к. от его эффективного функционирования и правильно выбранных методов, с помощью которых он ведет свою деятельность, зависит устойчивость и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельных секторов экономики и укрепление позиций на международном рынке.
По результатам проведенной работы сделаны следующие выводы:
Цели, задачи и функции Центрального банка РФ отвечают его сущности. Все те цели и задачи, которые стоят перед ним, определяются тем, что Банк России выступает общенациональным центром, созданным регулировать денежное обращение в Российской Федерации.
Роль Банка России, как субъекта денежно-кредитной политики, в денежно-кредитном регулировании экономики заключается в том, что ЦБ РФ в соответствии с наделенными им функциями проводит денежно-кредитную политику для непосредственного регулирования экономического роста страны, повышения эффективности производства, обеспечения занятости населения и так далее.
Денежно-кредитная политика, имеющая множество целей и разнообразие инструментов, все больше стала ориентироваться на улучшение финансовой среды: стабильность валютных курсов и цен финансовых активов; контроль за рисками финансовых посредников; создание условий, необходимых для повышения эффективности кредитно-финансовой системы. Добиваясь данных целей, Банк России изменил методы денежно-кредитной политики. На смену регулирующему воздействию с применением всего многообразия инструментов пришло использование нескольких косвенных инструментов «точной настройки» денежного рынка, позволяющих моментально реагировать на конъюнктурные колебания.
Обладая такими средствами, как пересмотр резервной нормы, изменение учетной ставки и операции на открытом рынке, ЦБ РФ может определяюще воздействовать на денежное предложение, а через его посредство - на реальный национальный продукт, занятость и индекс цен.
Денежно-кредитная политика во многом определяет валютные курсы, влияя этим на эффективность внешнеторговых операций по экспорту и импорту. Ее возможно применять не только для изменения основных внутренних макроэкономических показателей, но также и для управления внешнеторговым балансом.
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ
- Деньги, кредит, банки: учебник и практикум для бакалавров / Е. А. Звонова, В. Д. Топчий; под общ. ред. Е. А. Звоновой. - М.: Издательство Юрайт, 2014.
2. Банковское дело: учебник. / Е.П.Жарковская - М.: Омега-Л, 2006
3. Банковское дело. Экспресс-курс: учебное пособие / под ред. О.И. Лаврушина. - М.: КНОРУС, 2006.
4. Банковское дело: Учебник / Под ред. д-ра экон. наук., проф. Г.Г. Коробовой. - М.: Юристъ, 2002.
5. Семенюта О.Г. - Основы банковского дела. Учебное пособие для студентов вузов. -М.: Феникс. -2001.
6. Денежно-кредитная политика Центрального Банка РФ в современных условиях развития экономики / В. Г. Федулов // Основные направления развития сферы торговли, индустрии, гостеприимства, сервиса и услуг в условиях ВТО: Сборник материалов Международной научно-практической интернет конференции. — Казань, ООО «Алекспресс». 2014.
7. Сборник Законов Российской Федерации. - М.: Изд-во «ЭКСМО», 2006.
8. «Основные направления единой денежно-кредитной государственной политики на 2020 год и 2021 и 2022 годов». (официальный сайт ЦБ РФ)
9. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) (ред. от 20.07.2020)
10. Агеева Н.А. Основы банковского дела. - М.: РИОР, 2018.
11. Фетисов Г.Г. Банк России: цели, задачи, проблемы. // Деньги и кредит-2011. - №2.
12. Пашковский В.С. Место и роль Центрального Банка в формировании рыночной экономики России - // Бизнес и банки. - 2014. - №7.
13. Щегорцев В.А. и Таран В.А. Деньги, кредит, банки- // Юнити - М. 2011.
14. https://center-yf.ru
15. http://www.cbr.ru/
- Управление качественными изменениями в бизнесе
- РАЗВИТИЕ СОБСТВЕННОГО СТАРТАПА В СФЕРЕ ТОРГОВЛИ И ЕГО РАСКРУТКА
- Анализ коммерческой деятельности спортивной организации на примере магазина «Адидас»
- Коммерческая деятельность по управлению товарными ресурсами на предприятии (ПАО Детский Мир)
- Самоменеджмент в современной организации» на примере ООО «Да Винчи»
- Шрифт в эксклюзивном логотипе.Особенности создания новых букв
- Рынок драгоценных металлов в РФ
- Реализация собственного стартапа в сфере торговли и его раскрутка
- Экономическая характеристика ПАО Сбербанк
- Организационная характеристика ПАО Сбербанк
- Управление качественными изменениями в бизнесе (Качественные изменения в бизнесе и их виды)
- Особенности азиатского стиля менеджмента на примере японской компании «Toyota» и сравнение с европейским, евразийским и американским стилями