Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Разработка и управление инвестиционным проектом

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

В современных рыночных условиях инвестиции – это важнейший ресурс и фактор производства любого предприятия. От эффективности мобилизации внутреннего инвестиционного потенциала, создания условий для привлечения собственных и иностранных инвестиций, выработки инструментария оптимизации процесса инвестирования во всех секторах экономики, разработки инвестиционной политики на всех уровнях управленческой системы компании зависит возможность достижения необходимого экономического роста фирмы.

Актуальность исследования определена и практической ценностью данной работы, связанной с исследованиями автора по процессу управления формирования, оценки и финансирования инвестиционных проектов на предприятии ООО «СтальТех».

Объектом исследования выступает процесс реализации и экономической оценки инвестиционного процесса и направления его воздействия на экономическое развитие компании ООО «СтальТех».

Предметом исследования выступают условия и факторы, определяющие экономическое поведение инвесторов, общие причины экономикополитического и управленческого характера, влияющие на процесс управления инвестиционным проектом, а также способы организационного воздействия на инвестиционный потенциал ООО «СтальТех».

Целью работы является рассмотрение теоретических основ формирования и оценки инвестиционных проектов, выбор оптимальных источников финансирования инвестиционной деятельности предприятия ООО «СтальТех».

В связи с этой целью были поставлены и решены следующие задачи:

теоретическое обобщение и раскрытие основ формирования и финансирования инвестиционных проектов;
проведение анализа системы формирования и оценки инвестиционных проектов в компании ООО «СтальТех»,
определение приоритетных направлений по совершенствованию системы формирования, оценки и финансирования инвестиционных проектов ООО «СтальТех»,

Работа состоит из трех основных частей. В первой главе рассматриваются теоретические основы реализации инвестиционных проектов на предприятии. Во второй части анализируется и оценивается инвестиционный проект на примере ООО «СтальТех». Третья глава посвящена разработке системы совершенствования инвестиционной деятельности компании.

В процессе работы были изучены и обобщены теоретические и практические рекомендации таких отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области инвестирования, как Абрамова С.И. Авиловой В.В., Шинкевич А.И., Шарпа. У., Шеремета В.В., официальная отчетность компании ООО «СтальТех» и ресурсы Интернет.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В СОВРЕМЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ

1.1. Сущность и оценка эффективности инвестиционных проектов предприятия

Поскольку инвестиционный проект, в первую очередь, проект, поэтому он имеет все признаки этого документа. А признаки проекта в дальнейшем могут интерпретироваться в применении к инвестиционной деятельности.

Любой проект характеризуют:

временные ограничения;
стоимость проекта;
уникальный результат;
алгоритм реализации по этапам и во времени.

Эти характеристики в полной мере присущи инвестиционному проекту. Но инновационный проект не набор документов, как пытаются достаточно часто его представить некоторые авторы. Сущность инвестиционного проекта заключается в реализации некой инновационной идеи, уже воплощенной в разработанных технологиях или оборудовании, на конкретном объекте инвестиций. Проект выполняется исполнителями по плану в условиях ограниченности ресурсов в определенной природной и социальной среде, которые также накладывают определенные ограничения на его реализацию.

Поэтому важно определить понятие и виды инвестиционных проектов.

Инвестиционный проект — это реклама и описание идеи проекта, коммерческое предложение инвесторам и оценка его эффективности, руководство к реализации проекта и бизнес-план функционирования инвестиционного объекта. Это комплекс мероприятий участников проекта по достижению, поставленной в проекте, цели. Все это объединяет понятие инвестиционного проекта.

Основная цель инвестиционного проекта, для любого инвестора, заключается в максимизации прибыли от вложений в инвестируемый объект. Даже инвестируя в социальные объекты, инвестор предполагает увеличение прибыли в будущем на производственных объектах, из-за улучшения социальных условий работающих, куда он вложился.

Инвестиционные проекты разнообразны, как разнообразна классификация инвестиционных проектов. К основным их классификационным признакам относят:

цели проекта;
масштабность проектов;
жизненный цикл проекта;
сфера реализации проекта.

1. Помимо общей цели любого инвестиционного проекта, максимизации прибыли от вложений в инвестируемый объект, существуют подцели, придающие ему особые характеристики. Такими подцелями могут быть:

решение экономической, социальной или экологической задачи;
расширение объема производства продукции или увеличение

количества услуг;

производство новой продукции.

2. Масштабность проектов оценивают как по размеру вкладываемых в проект средств, так и по воздействию его результатов на окружающую среду.

По размеру вкладываемых средств их делят на:

мега проекты;
крупные;
средние;
мелкие.

Мега проекты по размеру инвестиций превышают несколько сот миллиардов рублей, к ним относятся большие инвестиционные программы по строительству крупных промышленных объектов, например, строительство завода сжижения природного газа в Приморском крае России.

Крупные проекты по объему инвестиций составляют десятки миллиардов рублей, например, реконструкция предприятия по переработке пластмасс на химическом комбинате.

Средние проекты имеют инвестиции около или несколько выше миллиарда рублей, и обычно направляются на создание небольших новых объектов или модернизацию, или реконструкцию существующего производства.

Мелкие инвестиционные проекты имеют небольшой объем инвестиций от десятка миллионов до 1 миллиарда рублей.

Масштабность по воздействию проекта разделяют на:

народнохозяйственные;
региональные;
отраслевые;
местные;
на один объект.

Народнохозяйственный инвестиционный проект затрагивает и влияет на деятельность экономики страны, например, создание национальной платежной системы на пластиковых носителях.

Региональные проекты похожи на предыдущие, но касаются, в большей степени, региона. Например, строительство моста в Крым.

Отраслевые проекты реализуются только в отдельной отрасли, например, разработка добычи нефти на морском шельфе.

Местные проекты связаны с конкретным городом или населенным пунктом, это может быть строительство небольшой электростанции на местном топливе, для обеспечения города дешевой электроэнергией.

Самое большое количество инвестиционных проектов приходится на отдельные объекты: предприятия, организации, заводы, цеха, социальные предприятия и другие.

3. Каждый инвестиционный проект характеризуется временем его существования, от зарождения идеи, разработки его документации, реализации проекта, цикла эффективного производства до закрытия проекта. Для классификации проектов принято измерять срок его реализации от момента начала инвестиций до выхода инвестируемого объекта на рабочий уровень. По этому критерию проекты делятся на:

● долгосрочные - более 15 лет;

● среднесрочные - от 5 до 15 лет; ● краткосрочные - до 5 лет.

4. По сфере реализации инвестиционных проектов их разделяют на:

производственные;
социальные;
экологические;
научно-технические;
финансовые:
организационные.

К производственным инвестиционным проектам относятся все типы инвестиционных проектов, направленных на создание реальных продуктов для экономики страны, будь то новая газовая турбина, или новый урожайный сорт картофеля.

Приведенная выше классификация практически охватывает все виды инвестиционных проектов.

Инвестиционные проекты

По направлениям

инвестиций:

Производственные,

Научно технические,

Коммерческие,

Социальные,

Экологические,

Финансовые

По степени взаимного влияния: Независимые,

Альтернативные,

Взаимодополняющи

По срокам реализации:

Краткосрочные,

Среднесрочные,

Долгосрочные

По масштабу реализации:

Глобальные,

Народнохозяйственные,

Локальные

Рис.1.1.1. Классификация инвестиционных проектов [14, c.202]

Формы и содержание инвестиционных проектов могут быть разнообразными – от планов строительства новых предприятий до оценки целесообразности приобретений недвижимого имущества. Во всех случаях присутствует временной лаг между моментами начала процесса инвестирования и моментами, когда проекты начинают приносить прибыль

[27, c.38].

Примерный состав сценария инвестиционного проекта соответствует его содержанию и включает в себя:

Резюме проекта.
Характеристика инициатора проекта.
Основная идея и сущность проекта.
Анализ рынка производства продукции или услуг по выбранной теме.
Анализ рынка сбыта продукции или услуг, рынка сырья и материалов, рынка рабочей силы.
План реализации проекта.
Финансовый план проекта.
Оценка рисков проекта.

Для того, чтобы правильно оценить эффективность реализации инвестиционного проекта, необходимо провести анализ всех фаз формирования и внедрения проекта, которые имеют свои особенности и характерные черты.

Анализ эффективности

долгосрочных финансовых

вложений

Анализ выполнения плана

капитальных вложений

Анализ

инвестиционных программ

Инвестиционный анализ

Анализ капитальных вложений

Анализ себестоимости проектов

Анализ источников

финансирования

инвестиционных проектов

Анализ эффективности проектов

Рис.1.1.2. Содержание инвестиционного анализа [10, c.136]

Одним из самых простых и широко используемых методов оценки проекта является срок окупаемости инвестиций. Срок окупаемости определяется расчетом и определением лет, в течение которых инвестиции будут погашены за счет получения денежных доходов (чистые денежные поступления).

Таким образом, основные экономические оценки инвестиционных проектов делятся на статические и динамические. Статические оценки, к которым относятся коэффициент рентабельности инвестиций и срок их окупаемости, широко используются для предварительных оценок, отличаются простотой расчета, но имеют существенный недостаток - они не учитывают изменение цены денег во времени.

1.2.Управление рисками инвестиционных проектов

Риск - это экономическая категория. Как экономическая категория он представляет собой событие, которое может произойти, или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Если существует вероятность количественно и качественно определять степень вероятности того или иного варианта, то это и будет ситуация риска.

Нет информации Неполная Полная

информация информация

Полная Общая Специфическая Полная

неопределенность неопределенность неопределенность определенность

Границы управления рисками

Рис.1.2.1. Риск и неопределенность [17, c.204]

Ситуации риска сопутствуют три условия:

наличие неопределенности;
необходимость выбора альтернативы (в т. ч. отказ от выбора);
возможность оценить вероятность осуществления выбираемых альтернатив.

Каждый вкладчик средств в какие-либо активы рано или поздно сталкивается с таким понятием, как инвестиционные риски. Они предполагают возможность отсутствия прибыли или получения убытка от сделки вследствие воздействия ряда факторов.

Инвестору нужно помнить главное правило, которое гласит, что прибыль и риск находятся в прямой зависимости друг от друга. То есть, чем больше планируемый уровень дохода, тем больше вероятность наступления неблагоприятной ситуации.

Рис.1.2.2.Зависимость риска и прибыли [22, c.39]

Инвестиционные риски необходимо контролировать, а для этого следует знать, какие их виды существуют, а также изучить способы воздействия на них. Можно выделить две крайние позиции:

Предприниматель решает, что размер прибыли не так важен, как низкий уровень риска.
Невзирая на высокую рискованность проекта, предприниматель предпочитает получить хороший доход.

Таким образом, инвестиционный риск – это учитываемая при инвестировании вероятность частичной или полной потери вложенных средств, которая может быть вызвана различными причинами – от непрофессионализма самого инвестора до политического переворота в государстве.

Инвесторы различными путями пытаются снизить риск, но, как правило, снижение процента рискованности инвестиционной операции всегда связано с понижением процента возможной прибыли от нее. Наиболее распространенный способ уменьшить риск потери вложенных средств – дифференцирование инвестиций, то есть вложение денежных средств не в одну компанию или проект, а в различные инвестиционные объекты.

Система управления представляет собой сложный механизм воздействия управляющей системы на управляемую с целью получения желаемого результата. Таким образом, управление риском как система состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления) [24, c.117].

Идентификация рисков

Анализ рисков: экспертные оценки,

Применение программных средств

Мероприятия по снижению влияния

рисков

Контроль за развитием

деятельности

Завершение деятельности и анализ

результатов

Рис.1.2.3. Система управления рисками проекта [24, c.116]

При анализе различных инвестиционных проектов можно выделить следующие виды инвестиционных рисков.

В зависимости от области функционирования выделяют следующие виды инвестиционных рисков [28, c.155]:

⎯ Экономический

⎯ Социальный

⎯ Политический.

Первый вид риска оказывает наибольшее воздействие на сферу инвестирования и предполагает наличие неблагоприятных изменений в экономике страны.

Политические инвестиционные риски включают законодательные ограничения на рынке, связанные с реформированием государственного аппарата управления.

А под социальным риском понимается человеческий фактор, например, забастовки, реализация особых программ, не идущих на благо основной деятельности предпринимателя.

Законодательно-правовой риск – это зависимость определенной группы предприятий от изменения законодательства.

Инвестиционные риски

Системные

Несистемные

Процентный,

Валютный,

Инфляционный,

Политический

Потеря ликвидности,

Предпринимательский,

Финансовый,

Невыполнение обязательств

Рис.1.2.4. Классификация инвестиционных рисков [33, c.197]

Таким образом, по форме проявления инвестиционные риски можно разделить на две большие группы: финансовые и реальные.

Финансовые риски будут связаны с изменением условий инвестирования или ошибочным выбором инструментов для вложения денежных средств.

Реальные риски проявляются чаще всего тогда, когда сам инвестор вовлечен в процесс развития предприятия. Инвестиционные реальные риски связаны в первую очередь с набором персонала, оформлением необходимых документов, арендой помещения и так далее. Как правило, данные риски вызываются непредвиденными расходами или ошибками в бизнес-плане предприятия, куда инвестор направляет свои деньги.

Инвестиционные риски

Риск внутренней среды

Риск

внешней среды

Природные

риски

Социальные

риски

Культуральн

ые риски

Инновацион

ные риски

Экономич

еские

риски

Политические риски

Рис.1.2.5. Характеристика внешних и внутренних инвестиционных рисков [20, c.70]

Таким образом, каждый инвестор стремится минимизировать риск. Чтобы быть уверенным в своей выгоде, необходимо обладать достаточным опытом инвестирования, а если его нет, всегда диверсифицировать инвестиции. Абсолютно уверенным в успехе своего предприятия нельзя быть никогда, какой-нибудь процент риска в любом случае будет оставаться.

2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЕКТАМИ В ООО «СТАЛЬТЕХ»

2.1. Краткая характеристика ООО «СтальТех»

Основная специализация компании СТАЛЬТЕХ - производство металлоизделий и металлоконструкций для промышленных предприятий.

Основной залог успеха работы СТАЛЬТЕХ на рынке металлоконструкций и металлоизделий являются низкие цены на изготавливаемую продукцию и высокое качество произведенной продукции.

Компания всегда следит за сроками изготовления продукции.

Основными факторами достижения успеха являются [49]:

⎯ 10 лет на рынке металлообработки

⎯ более 1000 клиентов

⎯ более 200 постоянных клиентов

⎯ Более десятки тысяч тонн обработанного металла

Оперативность, надежность и отличный результат – все это результаты резки металла в данной компании. Петербург – крупный город, где несколько десятков компаний предлагают услуги по промышленной обработке металлических изделий. Однако далеко не все производители могут одновременно гарантировать отличное качество, минимальные сроки исполнения заказа и выгодные цены. СТАЛЬТЕХ – одна из немногих компаний, постоянно стремящихся к повышению качества своей работы. Специалисты компании обладают большим профессиональным опытом, применяют все свои знания и навыки для решения поставленных клиентом задач.

Еще одно существенное преимущество, которым может выделиться резка металла от компании Стальтех – это цена. Стоимость большинства работ не превышает цены, выставляемые конкурентами. Однако качество выполнения заказов у компании значительно превышает уровень других производств.

Компания СТАЛЬТЕХ предоставляет услугу плазменной и газовой резки металла на 4 машинах ESAB с ЧПУ со следующими возможностями:

Максимальные размеры листа, 21000х3000 (мм).
Толщина разрезаемого материала: до 380 мм ● Масса заготовок до 10т.
Высокое качество обрабатываемой поверхности
Раскрой металлопроката с минимальными остатками металла ● Высокая точность резки.

Все детали проходят зачистку после резки.

Невысокая стоимость резки обеспечивается за счет быстрого выполнения заказов и снижения стоимости одного изделия.

Одно из направлений деятельности компании СТАЛЬТЕХ – плазменная резка металла. Стоимость этой услуги оптимально соответствует качеству выполнения работ.

Таким образом, в целом, компания демострирует неплохие экономические показатели своей деятельности (рост рентабельности, выручки), однако в целом присутствуют проблемы с обеспечением ликвидности и платежеспособности компании на фоне не совсем удовлетворительной структуры баланса.

2.2. Анализ реализации инвестиционного проекта на предприятии

Экономическая природа инвестиций связана с процессами расширения производства и с использованием части дополнительного общественного продукта, чтобы увеличить количество и качество всех элементов экономической системы страны.

Таким образом, инвестирование в ООО «Стальтех» представляет собой аспект деятельности практически любой организации, которая стремится обеспечить рентабельность своей деятельности в долгосрочной, а не только в краткосрочной перспективе.

Вся инвестиционная деятельность предприятие связана с

приобретением основных средств (машин, оборудования) для осуществления резки металлов. Это непосредственно связано со спецификой и характером деятельности самого предприятия.

В целом, динамика инвестиций в основные средства представлена на Рисунке 2.2.1.

100

Рис.2.2.1.Объем инвестиций в основные средства за 2015-2018 гг., млн.руб.

Как было отмечено ранее, компания изготавливает [49]:

⎯ Плазменную и газовую резку металла на ЧПУ,

⎯ Металлоконструкции, ⎯ Фланцы.

Основными преимуществами работы компании Стальтех выступают:

⎯ Большой парк оборудования газо-плазменной резки.

⎯ Широкий выбор металла по выгодным ценам.

⎯ Всегда самые выгодные цены по резки металла.

Также компания изготавливает металлоконструкции по чертежам заказчика.

Строительные металлоконструкции (фермы, колонны)
Лестницы, ограждения
Закладные детали

Ежегодно компания ООО «СТАЛЬТЕХ» реализует инвестиционные проекты по замене устаревшего оборудования, что связано непосредственно с требованиями бизнеса.

Для резки металлов компания использует оборудование ESAB Suprarex c ЧПУ.

Данное оборудование от производителя ESAB – это универсальная система с впечатляющей скоростью позиционирования. SUPRAREX - это мощная и чрезвычайно износостойкая портальная машина резки с впечатляющей скоростью позиционирования. Таким образом, она является солидной основой для выполнения большого числа операций резки и разметки.

Она может оснащаться инструментами для резки, для подготовки кромок под сварку и для разметки. Ее преимущество состоит в универсальности: SUPRAREX работает с плазменной, газокислородной резкой или с обоими процессами в комбинации. Для этого в ней используется самая современная плазменная технология и многолетний опыт компании ESAB в газокислородной резке.

Основными преимуществами использования этого оборудования являются:

Машина резки, применяемая для плазменной, газокислородной резки или комбинированной плазменной и газокислородной резки
Комплексное решение с системой управления VISION™ 51 и инновационным программным пакетом COLUMBUS™
Модульная система машины для полной свободы действий.

Однако в связи с расширением производства компании ООО «СТАЛЬТЕХ» в перспективе понадобится более современное и отвечающее всем требованиям оборудование.

Поэтому предприятию рекомендуется реализовать инвестиционный проект по замене оборудования ESAB Suprarex на оборудование, которое при таком высоком уровне качества будет выполнять более габаритные изделия.

Так, новое оборудование ALPHAREX – это неизменно высокое качество резки при больших размерах.

Основными преимуществами такой замены будут являться:

•Новейшая лазерная технология для крупноразмерных областей применения при оптимальном использовании материала

•Неизменно высокое качество резки во всем рабочем диапазоне даже при очень больших размерах благодаря оснащению лазером

•Максимальная производительность благодаря контролю процесса лазерной резки.

Общая стоимость данного оборудования составляет 1 млн. рублей.

При этом компании Стальтех рекомендуется в максимальной степени профинансировать покупку оборудования за счет собственных источников, поскольку при финансовом анализе было отмечено, что компания является зависимой от заемных средств, что угрожает ее финансовому состоянию.

Вычислим основные параметры экономии компании от внедрения более точного и качественного изготовления металлических изделий. Общая сумма экономии на 1 изделие составит в среднем 750 рублей. Так, при изготовлении 1000 деталей на новом оборудовании, месячная экономия составит 750*1000 = 750 000 рублей.

Представим в Таблице денежные потоки по инвестиционному проекту:

Таблица 2.2.1 – Денежный поток по реализации инвестиционного проекта, руб.

	1 месяц	2 месяц	3 месяц	4 месяц	5 месяц
Денежный поток от операционной деятельности	-	750000	750000	750000	750000
Денежный поток от инвестиционной деятельности	-1000000	-	-	-	-
Денежный поток от финансовой деятельности	-	-	-	-	-
Общий денежный поток	-1000000	750000	750000	750000	750000
Денежный поток нарастающим итогом	-1000000	-250000	500000	1250000	2000000

Таким образом, полная окупаемость проекта наступит в третий месяц реализации проекта по замене оборудования.

Основные показатели эффективности инвестиционного проекта представлены в Таблице 2.2.2.

Таблица 2.2.2 - Показатели эффективности реализации инвестиционного проекта

Показатель	Значение
1. Чистый доход	2000000
2. Индекс доходности инвестиций	2
3. Срок окупаемости проекта	3 месяца
4. Внутренняя норма доходности	100%

Чистый доход = -1000000+ 750000*4 = 2000000 рублей. Он превышает сумму расходов, что говорит об эффективности реализации инвестиционного проекта.

Индекс доходности инвестиций = 2000000/1000000 = 2. Значение данного индекса составило больше 1, что также указывает на эффективность проекта.

Срок окупаемости проекта = 3 месяца.

Внутренняя норма доходности = -1000000 +(2000000/(1+IRR^2)) = 0.

Следовательно, IRR = 1 или 100%.

Таким образом, инвестиционный проект по замене оборудования в компании ООО «Стальтех» признается экономически эффективным и оправданным.

3.РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ УЛУЧШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Мероприятия по реализации инвестиционных проектов на предприятии

ООО «СТАЛЬТЕХ» безусловно испытывает конкуренцию, потому ему необходимо модернизировать свою деятельность, реализовывать новые проекты по расширению номенклатуры товаров.

При этом на фоне небольшого роста объемов производства по сравнению с прошлым сентябрем (+0,5%), статистика показывает отрицательную динамику. Чтобы избежать заполнения складов ООО «Стальтех» снижал объемы производства, стараясь при этом максимально поддерживать интерес на изделия и их рыночную стоимость. Опасность ситуации отразил спрос со стороны строительных компаний, чувствовался дефицит материалов.

К числу ключевых участников рынка следует отнести такие компании, как ЗАО "КУРГАНСТАЛЬМОСТ" из Курганской области, АО "ЧЗМК" из Челябинской области, АО "КТЦ "МЕТАЛЛОКОНСТРУКЦИЯ" из Ульяновской области, ООО "БЕЛЭНЕРГОМАШ-БЗЭМ" из Белгородской области, ЗАО "УМЕКОН" из Свердловской области и ООО "РУУККИ РУС" из Калужской области. ООО «Стальтех» сегодня является небольшой компанией на рынке, но активно развивающейся с 2011 года.

Таким образом, можно предложить мероприятие по расширению деятельности компании, а именно, мероприятие по внедрению такого вида деятельности, как резка стальных труб. Это в будущем должно повлиять на рост объемов производства новых изделий и увеличение выручки.

3.2. Оценка предложенных мероприятий

Оценим экономическую целесообразность для внедрения в производство такого вида изделий, как стальные трубы. Все необходимое оборудование и квалифицированные многопрофильные трудовые для этого в компании есть. Соответственно, основными видами затрат по проекту является обеспечение необходимо сырья.

Для металлических труб используются различные материалы, в зависимости от условий эксплуатации (от черных металлов до легированных, в том числе и нержавеющая сталь, чугун и даже цветные металлы).

Изготовление стали, как и производство труб из нее – очень сложный и длительный процесс. Нержавеющая сталь широко применяется для изготовления металлической трубы. Виды стальных труб:

Котельные стальные;
Бесшовные металлические трубы;
Трубы, изготовленные с помощью электросварки;
профильные и другие.

Цена материала (определяется затратами на получение полимера и на производство труб).

Средние цены на необходимое сырье представлены в Таблице 3.2.1.

Таблица 3.2.1 – Расчет размера затрат на проект

Материалы	Цена за ед.	Количество	Стоимость
Термопласт	900	10000	9 000000
Фторопласт	650	15000	9 750 000
ОБЩАЯ СУММА			18750000

Таким образом, общая сумма необходимых инвестиций на два года составит 18 750 000 рублей.

Здесь компания может прибегнуть к банковским займам долгосрочного характера на сумму 10 млн. рублей.

Для расчета чистого приведенного дохода (NPV) от реализации данного проекта, рассчитаем денежные потоки компании.

Таблица 3.2.2 - Денежные потоки компании, млн.руб.

Основные показатели (млн. руб.)	2019	2020	2021	2022
Денежные потоки от операционной деятельности	1,2	2,7	8,9	10
Денежные потоки от инвестиционной деятельности	-8,75	-	-	-
Денежные потоки от финансовой деятельности	-2,5	-2,5	-2,5	-2,5
Суммарный денежный поток	-7,45	0,2	6,4	7,5

Таким образом, в конце 2020 года проект уже окупится и будет приносить 200 000 рублей прибыли. К 2022 году сумма денежных поступлений полностью окупит первоначальные затраты, и далее компания будет получать стабильную прибыль.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Источник инвестиций выражается через фонды накоплений, или сберегаемую часть национального дохода, которая направляется на увеличение и рост производственных факторов, на обновление изношенных средств производства в виде амортизационного отчисления предприятия.

Инвестиционная деятельность предприятия направлена на осуществление капиталовложений, реальных или финансовых, с целью обеспечения большей экономической прибыльности своего бизнеса в будущем.

Инвестиционная политика является важнейшей частью экономической политики компаний, под которой понимается комплекс мероприятий, направленных на создание благоприятных условий для субъекта хозяйствования для реализации его деятельности, для дальнейшего экономического развития, а также на максимизацию прибыли.

Разработка инвестиционной политики связана с определением долгосрочных целей хозяйствования субъекта, его приоритетов деятельности, оценкой инвестиционных проектов и их реализацией.

Инвестиционный анализ – это инструмент исследования

инвестиционной собственности, который определяет соответствие такой собственности определенным потребностям каждого инвестора.

Инвестиционный анализ включает в себя анализ показателей, которые характеризуют возможные последствия капитальных вложений в проекты, а также факторов, оказывающих влияние на эффективность этих вложений. Также при проведении анализа проводится оценка рисков, форм, условий и методов финансирования.

Оценка риска инвестиционного проекта состоит в выявлении и идентификации возможных видов рисков рассматриваемого инвестиционного проекта, а также в определении и описании источников и факторов, влияющих на данный вид риска. Кроме того, анализ предполагает описание возможного ущерба, его стоимостной оценки и мер по снижению или предотвращению риска (диверсификация, страхование рисков, создание резервов и т. д.). Так, для оценки риска используется анализ уместности затрат по проекту, метод аналогии с прошлыми проектами и экспертная оценка.

Таким образом, в целом оценка инвестиционного проекта осуществляется по ряду важнейших экономических и финансовых показателей, которые способны помочь инвестору принять правильное инвестиционное решение.

В целом, компания демострирует неплохие экономические показатели своей деятельности (рост рентабельности, выручки), однако в целом присутствуют проблемы с обеспечением ликвидности и платежеспособности компании на фоне не совсем удовлетворительной структуры баланса.

Вся инвестиционная деятельность предприятие связана с приобретением основных средств (машин, оборудования) для осуществления резки металлов. Это непосредственно связано со спецификой и характером деятельности самого предприятия.

Как было отмечено ранее, компания изготавливает:

⎯ Плазменную и газовую резку металла на ЧПУ,

⎯ Металлоконструкции,

⎯ Фланцы.

В своей текущей работе предприятие использует следующее оборудование:

ESAB Suprarex c ЧПУ рабочее поле 18х3 м толщина реза до 60мм
ESAB газо-плазменная машина с ЧПУ рабочее поле 21х3 м толщина реза 380мм
ESAB газо-плазменная машина с ЧПУ рабочее поле 21х3 м толщина реза 380мм
ESAB газо-плазменная машина с ЧПУ рабочее поле 8х2,5 м толщина реза 380мм
Источник плазменного тока Hypertherm 400A (США), резка от 2 до 40мм высокой точности
Резаки газовой резки Harris (США), резка от 5 до 380мм высокой точности
Лентопилочные станки
Сварочные полуавтоматы MasterMig

Для резки металлов компания использует оборудование ESAB Suprarex c ЧПУ.

Так, новое оборудование ALPHAREX – это неизменно высокое качество резки при больших размерах.

Основными преимуществами такой замены будут являться:

•Максимальная производительность благодаря контролю процесса лазерной резки

Общая стоимость данного оборудования составляет 1 млн. рублей.

Срок окупаемости проекта = 3 месяца.

Внутренняя норма доходности = -1000000 +(2000000/(1+IRR^2)) = 0.

Следовательно, IRR = 1 или 100%.

На фоне анализа тенденций рынка металлоконструкций можно предложить мероприятие по расширению деятельности компании, а именно, мероприятие по внедрению такого вида деятельности, как резка стальных труб. Это в будущем должно повлиять на рост объемов производства новых изделий и увеличение выручки.

Таким образом, общая сумма необходимых инвестиций на два года составит 18 750 000 рублей.

Здесь компания может прибегнуть к банковским займам долгосрочного характера на сумму 10 млн. рублей.

Таким образом, в 2018 году проект уже окупится и будет приносить 200 000 рублей прибыли. К 2020 году сумма денежных поступлений полностью окупит первоначальные затраты, и далее компания будет получать стабильную прибыль.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Нормативно-правовые акты:

1. Налоговый кодекс РФ. Части I и II. – М. : ЮРКНИГА, 2012. – 816 с. 2. Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) от 30.11.1994г. №51-ФЗ. – Часть 1 // Собрание законодательства РФ. – 1994. – №32. – Ст. 3301.

Федеральный закон от 25 февраля 1998 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

Научные монографии, учебные пособия:

Анискин Ю. П. Управление инвестициями: Учебное пособие, изд. 5-е. –

М.: Ретроспектива, 2013. – 452 с.

Бард B. C. Инвестиционные проблемы российской экономики. – М.:

Экзамен, 2014. – 354 с.

Башкатова Ю.И. Управленческие решения/ учебник для студентов экономических специальностей. – М: Инфра-М, 2014. – 271 с.
Бердников В. Основы бизнес – моделирования. – М.: КНОРУС, 2014. –

495 с.

Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс - Киев:

Издательство «Ника-Центр», 2014. – 196 с.

Бочаров В. В. Инвестиции: Учебник. – 5-е изд. – СПб.: Питер, 2014. – 537 с.
Вавилов С. К. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. – М.: Экономика, 2015. – 471 с.
Вальский С. И. Анализ инвестиционных рисков в промышленности.// Вестник СГУ. – 2014. – №4. – С. 122.
Герчикова И.Н. Менеджмент организации. – М.: Юнити-Дана, 2014. –

162 с.

Григорьев, В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика. / В.В. Григорьев. – М.: НОРМА-ИНФРА-М, 2014. – 320 с.
Дафт Ричард Л. Управленческое решение - СПб: Питер, 2014. – 231 с.
Зудина Л.А. Организация проектов. Учебное пособие, 2014. – 546 с. 16. Инвестиции: Учебное пособие./ Подшиваленко Г. П., Лахметина Н. И., Макарова М. В. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2014. – 379 с.
Каменски Х. Методы стратегического анализа. Доступ через

http://ecsocman.hse.ru/data/2010/05/18/1214035316/2008-4-5.pdf

Колпаков В.М. Теория и практика принятия управленческих решений. – К.: МАУП, 2014. – 380 с.
Конрад К. Бизнес – моделирование. – М.: Вильямс, 2014. – 576 с. 20. Кошелев А. Н. Краткий курс по инвестициям. – М.: Окей-книга, 2015. – 258 с.
Ладохин В. Г. Обеспечение предприятия инвестиционными ресурсами.// Вестник Научно-исследовательского центра корпоративного права, управления и венчурного инвестирования Сыктывкарского государственного университета. – 2015. – №2. – С. 113.
Литвак Б.Г. Разработка управленческого решения. – М.: Дело, 2015. – 266 с.
Литке Х. Д. Управление проектами./ Под ред. Х.Д. Литке, Илонка Кунов. – М.: Омега-Л, 2014. – 337 с.
Магданов П.В. Система управления организацией: понятие и определение// ВЕСТНИК ОГУ. – 2015. - №8(144). – с.56 – 67.
Нешитой А. С. Инвестиции: Учебник. – 7-е изд., перераб. и испр. – М.:

Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2014. – 427 с.

Орлов А.И. Теория принятия решений. – М.: Экзамен, 2016. – 183 с. 27. Семиренко Е. П. Инвестиционное проектирование. – Мн.: БГЭУ, 2014. –

431 с.

28. Смирнов Э.А. Управленческие решения. – М.: Юнити – Дана, 2015. –

479 с.

Фатхутдинов Р.А. Разработка управленческого решения. – М.: ИнтелСинтез, 2015. – 288 с.
Чиненов М. В. Инвестиции: Учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2014. –

198 с.

Чуйкин А.М. Разработка управленческих решений. – Калининград: Экономика, 2015. – 362 с.
Шабалин А. Н. Инвестиционное проектирование. – М.: Московская финансово-промышленная академия, 2014. – 367 с.
Шипунов В.Г., Кишкель Е.Н. Основы управленческой деятельности. – М.:Юнити-Дана, 2015. – 508 с.
Юкаева В.С. Управленческие решения. – М.: Дашков и К, 2014. – 284 с.

Ресурсы Интернет:

http://www.refa.de/home - институт менеджмента, инноваций и бизнес – анализа
http://www.inventech.ru – библиотека по менеджменту
http://institutiones.com – экономический портал
http://fd.ru/ - журнал «Финансовый директор»
http://www.fin-izdat.ru – финансы и кредит
http://www.finman.ru – финансовый менеджмент
finance-journal.ru – журнал «Финансовый вестник»
http://center-yf.ru/data/economy/Cenoobrazovanie.php - центр управления финансами
http://vestnik.uapa.ru – журнал «Вопросы управления»
http://www.m-economy.ru – проблемы современной экономики
Компания ООО «Стальтех». Режим доступа: http://www.stalteh.com/