![](/stc/img/evkova.png)
Распределение и использование прибыли как источник
Содержание:
Введение
Основной целью деятельности любой компании является создание стоимости, которая впоследствии приносит ей прибыль и стимулирует менеджмент искать новые пути развития бизнеса. В современном мире существует достаточно большое количество инструментов, позволяющих компаниям находить наиболее подходящие для них способы следования стратегическим планам.
Одним из ключевых вопросов, которые менеджмент и акционеры решают на ежедневной основе, является поиск оптимальных путей финансирования своей текущей деятельности и долгосрочного развития. Весь набор инструментов можно разделить на две большие группы: финансирование за счет собственных средств и привлечение денежных средств со стороны внешних инвесторов. Однако наиболее доступным и наименее затратным способом финансирования для компаний является использование чистой прибыли предприятия.
Целью данной работы является анализ распределения и использования прибыли как одного из факторов экономического роста. Вопрос управления прибылью предприятия многогранен и влияет на все направления его деятельности. Рост прибыли является не только драйвером развития предприятия, но и дополнительным источником дохода учредителей. Поэтому основная задача менеджмента сводится к максимизации прибыли предприятия. Однако актуальность данной работы обусловлена необходимостью совершенствования процесса распределения и использования прибыли в целях повышения конкурентоспособности компании.
Данная работа включает введение, три главы, заключение и список используемых источников.
Глава I содержит экономическую интерпретацию понятия «прибыль» с указанием основных ее функций. Поскольку процесс распределения и использования прибыли является следующей стадией после ее получения по итогам отчетного периода, в данной главе также будет описан процесс формирования прибыли предприятия с учетом различным ее видов.
В Главе II рассмотрены ключевые моменты распределения и использования прибыли, а также раскрыты основные принципы, лежащие в их основе. Здесь будут учтены особенности распределения и использования прибыли в зависимости от организационно-правовой формы предприятия.
Глава III посвящена анализу влияния прибыли на экономический рост компании. Прибыль предприятия будет определены как один из основных факторов экономического роста компании. Кроме того, в данной главе будут предложены меры, которые способствуют долгосрочному увеличению уровня прибыли.
Заключение представляет собой резюме по выбранной теме реферата с необходимыми выводами и комментариями.
Глава I Экономическое содержание понятия «прибыль»
Прибыль является одним из центральных понятий в общей системе взаимоотношений в рыночной экономике и представляет собой важнейший элемент механизма управления общественным производством. С помощью прибыли оценивается эффективность деятельности всех предпринимательских структур, поскольку прибыль представляет собой один из основных источников финансирования расширения производства. Правильное понимание экономической природы прибыли является основой для улучшения механизма ее практического использования в условиях рыночной экономики.
В экономической литературе, посвященной вопросам прибыли предприятия, в настоящий момент не существует однозначного определения понятия «прибыль». По мере развития экономической мысли возникали различные точки зрения, первой среди которых было отождествление прибыли с валовым доходом, который в свою очередь делился на три категории: доход от капитала, доход от земли и доход от труда. Такой подход поддерживали основатели классической экономической школы А. Смит и Дж. Ст. Милль, которые в вопросе происхождения прибыли учитывали исторический и юридический аспекты владения капитальным имуществом.
Однако современные экономисты все же сходятся в той части определения понятия, в которой говорится о том, что прибыль представляет собой разницу, полученную путем вычета расходов на производство из выручки от продажи. В более широком смысле понятие «прибыль» можно сформулировать следующим образом: «Прибыль – это выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, который отражает вознаграждение за риск ведения предпринимательской деятельности и представляет собой разницу между совокупным доходом и совокупными расходами в процессе осуществления данной деятельности». [1]
Существует и иные определения понятия «прибыль», которые представлены в Таблице 1.
Таблица 1. Определение понятия «прибыль»
Автор |
Определение |
Дж. С. Милль |
Прибыль – это остаток после вычета из доходов затрат на закупку необходимого сырья и выплату заработной платы. |
А. Маршалл и Дж. Мак-Куллох |
Прибыль – это доход, полученный путем вычета из совокупной выручки затрат, использованных в производстве. |
К. Маркс |
Прибыль – это превращенная форма прибавочной стоимости, результат отношения между необходимым и прибавочным рабочим временем. |
Дж. Б. Кларк, Л. Вальрас |
Прибыль – это вознаграждение, цена одного отдельного фактора производства – капитала, без учета вознаграждения от других факторов производства – земли и труда. |
П. Э. Самуэльсон, В. Д. Нордхаус |
Прибыль – это остаточный доход, равный общим доходам минус общие расходы. Прибыль состоит из неявных издержек, дохода от риска и инновационной прибыли. |
Ф. Найт, Дж. Ф. Уэстон |
Ввели понятие «чистая прибыль» и определили его, как «остаток от остатка» или «остаток, из которого также вычитают вознаграждение руководству компании и премию за риск». |
Стоит заметить, что изучение всех аспектов, связанных с прибылью, привело к пониманию того, что прибыль, используемая в бухгалтерском учете, не отражает истинного результата хозяйственной деятельности. Это положило начало разграничению таких понятий, как экономическая и бухгалтерская прибыль. В наиболее широком смысле, бухгалтерская прибыль – это результат реализации товаров и услуг в денежном выражении, а экономическая прибыль – совокупный результат использования капитала.
Концепция деления прибыли на бухгалтерскую и экономическую была предложена Д. Соломоном, который исходил из того, что данное разделение необходимо для достижения трех целей:
- расчета налогов;
- защиты кредиторов; и
- выбора разумной инвестиционной политики.
Бухгалтерская прибыль способствует достижению только первой цели, в то время как экономическая прибыль способна удовлетворить все три.
В бухгалтерской практике различают несколько показателей прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, работ и услуг, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль и др.
В то же время Д. Соломон указывал на связь бухгалтерской и экономической прибыли и утверждал, что разница между двумя категориями заключается в учете внереализационных изменений в стоимости активов. Часть экономистов также выделяет нормальную прибыль, которая является промежуточной категорией между бухгалтерской и экономической прибылью. Более детальное определение нормальной прибыли будет раскрыто позднее.
В качестве экономической категории прибыль характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности. Прибыль является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, уровень себестоимости.
Прибыль – один из основных показателей выполнения плана предприятия и оценки его хозяйственной деятельности. За счет прибыли осуществляется финансирование научно-технических и социально-экономических программ предприятия, увеличение фонда оплаты труда, формирование прочих бюджетных и внебюджетных фондов.
Для любого коммерческого предприятия прибыль является конечной целью развития бизнеса. Экономическая сущность понятия «прибыль» заключается в том, что необходимый уровень прибыли служит:
- основным внутренним источником текущего и долгосрочного развития предприятия;
- источником роста рыночной стоимости предприятия;
- индикатором платежеспособности предприятия;
- индикатором конкурентоспособности предприятия при наличии стабильного и устойчивого уровня прибыли;
- гарантом выполнения обязательств перед государством и обществом.
Поддержание требуемого уровня прибыли является одной из основных задач предприятия и объективной закономерностью нормального функционирования организации в условиях рыночной экономики. Систематический недостаток прибыли или ее неустойчивый уровень свидетельствуют о неэффективности работы предприятия и увеличения риска его банкротства.
Таким образом, прибыль является результатом соединения нескольких факторов производства: труда, капитала, природных ресурсов и предпринимательских способностей. В совокупности они приносят результат, который выражен в форме прибыли и служит основным источником долгосрочного развития предприятия.
1.2 Основные функции прибыли
Получение прибыли как избыточного дохода, с одной стороны, не может носить долгосрочный характер, поскольку наличие конкуренции ведет к выравниванию условий для всех предприятий, распространению новых технологий и как следствие сокращению прибыли отдельных компаний. С другой стороны, факторы, порождающие прибыль, появляются на постоянной основе, поэтому с данной точки зрения прибыль можно рассматривать как постоянное явление в рыночной экономике.
Прибыль как важнейший аспект рыночных отношений выполняет определенные функции. Существует несколько классификаций, однако наиболее распространенная из них включает четыре основные функции прибыли:
- Регулирующая: прибыль позволяет оптимизировать денежные потоки, обеспечивая все фонды предприятия необходимым количеством денежных средств.
- Стимулирующая: ожидание прибыли в результате деятельности предприятия стимулирует предпринимателя тщательно подходить к вопросу организации производства, оптимизации издержек, наиболее рационального использования всех имеющихся в распоряжении ресурсов. Именно с этой целью совершенствуются технологии, происходит освоение последних достижений науки и техники.
- Распределительная: наличие прибыли способствует эффективному распределению ресурсов между альтернативными способами их применения. Важным аспектом в данном случае является возможность предугадать альтернативные возможности и издержки. Если прибыль отдельно взятого предприятия превышает среднее значение в отрасли, это свидетельствует о том, что существует повышенный спрос на отдельный вид продукта. В результате этот сектор экономики становится более привлекательным, и фирмы будут конкурировать за возможность вложения в него своих ресурсов. Посредством такого перемещения капитала достигается эффективное распределение прибыли в экономике.
- Финансирующая: прибыль выступает источником финансирования расширения масштаба производства предприятия. Фирмы, которые стабильно получают прибыль, имеют возможность непрерывно вести операционную деятельность. Аккумулируя прибыль, они создают инвестиционный запас, который позднее может быть направлен на расширение масштаба производства, а также на цели совершенствования производства предприятия и разработку новых методов управления.
Кроме того, прибыль является одним из основных источников формирования бюджетов разных уровней. Независимо от рода деятельности предприятия отдают часть прибыли в государственный бюджет в виде налогов. Государство в свою очередь наряду с другими доходными поступления использует данные средства для финансирования и удовлетворения социально-общественных потребностей. Таким образом, предприятия, принимая участие в формировании бюджетных средств, позволяют государству выполнять свои основные функции.
Важно также отметить, что деятельность всех компаний в рыночных условиях сопровождается некоторой долей неопределенности, которая одним фирмам может приносить неожиданную прибыль, и одновременно для других служить источником убытков. Поэтому угроза возникновения убытков является еще одним стимулом для компаний к рациональному управлению прибылью.
1.3 Формирование прибыли предприятия
Как уже было упомянуто выше прибыль представляет собой разницу между совокупным доходом предприятия и его расходами на производство. Прибыль формируется в результате взаимодействия большого количества компонентов как с положительным, так и с отрицательным знаком. Успешное функционирование предприятия, независимо от видов его деятельности и форм собственности, в условиях конкурентного рынка определяется его способностью приносить достаточный доход и прибыль.
В условиях рыночной экономики предприятие должно стремиться если не к постоянному увеличению прибыли, но к поддержанию ее на уровне, который был бы достаточным для сохранения прочной позиции среди конкурентов. Это предполагает знание источников формирования прибыли и использование методов ее наиболее эффективного использования. Среди достаточно большого количества способов генерирования предприятием прибыли выделяют три основных источника ее получения:
- Монопольное положение предприятия. Если фирма занимает монопольное положение на рынке, производя определенный вид продукта, это позволяет ей получать более высокий уровень прибыли в течение длительного периода времени. Однако вместе с этим для поддержания этого источника на относительно высоком уровне компании требуется постоянное обновление продукта. Кроме того, следует учитывать антимонопольную политику государства и растущую конкуренцию со стороны других предприятий.
- Производственные мощности и предпринимательская деятельность. Эффективное использование производственных мощностей в сочетании с грамотной предпринимательской деятельностью, которая выражается в знании конъюнктуры рынка и умении адаптировать производство в условиях изменения рыночной ситуации, позволяет предприятиям поддерживать прибыль на должном уровне. В данном случае величина прибыли будет зависеть от:
- правильно выбранной направленности деятельности компании (правильный выбор продукта или услуги, которые пользуются стабильно высоким спросом);
- условий продажи товаров и услуг (стоимость, сроки поставки, обслуживание клиентов и т.д.);
- объемов производства (больший объем производства приносит более высокий уровень прибыли при наличии требуемого спроса);
- постепенного снижения издержек производства.
- Инновационная деятельность. Постоянное усовершенствование и обновление выпускаемой продукции обеспечивает предприятию конкурентоспособность и рост объемов реализации, которые сопровождаются увеличением прибыли.
Однако помимо факторов, которые оказывают непосредственное влияние на размер прибыли со стороны предприятия, существует ряд внешних факторов, которые могут оказывать как позитивное, так и негативное влияние на уровень прибыли. К таким факторам можно отнести наличие экономической нестабильности, рост инфляции, монопольным положением крупных товаропроизводителей, платежеспособность населения, географические, транспортные и технические условия производства.
Таким образом, прибыль формируется в процессе хозяйственной деятельности предприятия в условиях существования ряда факторов неопределенности. Результат находит отражение в финансовой отчетности организации, на основе которой производится анализ оптимизации дальнейшего производства.
1.4 Виды прибыли
Для наиболее корректного анализа прибыли требуется не только знать ее величину, то и понимать, что в себя включает тот или иной ее уровень. Поскольку каждое предприятие обладает рядом характеристик, которые присущи только ему, и соответственно имеет некоторую гибкость в расчете прибыли, то неизбежно возникает множественность показателей.
Как было упомянуто ранее, наиболее распространенным является разделение прибыли на экономическую и бухгалтерскую.
Экономическая прибыль – это общая выручка за вычетом суммы явных и неявных издержек. Иначе говоря, экономическая прибыль – это остаток от валового дохода после вычета всех совокупных издержек.
Бухгалтерская прибыль – это разность между полученной выручкой и только явными (бухгалтерскими) издержками. Бухгалтерская прибыль не учитывает альтернативные издержки. Это наиболее часто используемый на практике показатель. Однако его небольшие вариации также возможны.
Прежде, чем перейти к анализу видов бухгалтерской прибыли, следует вернуться к еще одному ее вид – нормальной прибыли.
Показатель нормальной прибыли непосредственно связан с экономической прибылью. Нормальная прибыль – это вся прибыль, которую мог бы получить предприниматель, если бы вложил весь капитал в любое другое предприятие. Иначе говоря, нормальная прибыль – это суммарная денежная оценка альтернативных издержек.
Расчет нормальной прибыли позволяет предпринимателю определить целесообразность осуществления той или иной коммерческой инициативы. Если в результате операционной деятельности прибыль предприятия ниже нормальной, то целесообразность его операций можно поставить под сомнение, поскольку принятие другого инвестиционного решения могло бы принести больший доход. Таким образом, нормальную прибыль можно рассматривать как минимальный уровень дохода, который необходимо получать компании при выбранной коммерческой стратегии.
Однако предприятия зачастую все больше внимания уделяют расчету бухгалтерской прибыли, поскольку именно этот показатель учитывается при формировании долгосрочной стратегии развития. Для публичных компаний различные вариации бухгалтерской прибыли являются своеобразной мерой финансовой стабильности предприятия. Бухгалтерская прибыль также имеет синонимы, среди которых балансовая прибыль и валовая прибыль.
Валовая прибыль – это суммарный доход, полученный предприятием в результате осуществления коммерческой деятельности. Она представляет собой сумму прибыли от реализации продукции за вычетом расходов на ее осуществление.
В соответствии с законодательством прибыль облагается налогом. Однако не вся валовая прибыль может подпадать под категорию налогооблагаемой. Зачастую это зависит от налогового законодательства той страны, где предприятие является налоговым резидентом.
На практике существует и другие виды бухгалтерской прибыли, среди которых:
- операционная прибыль;
- прибыль от основной деятельности;
- прибыль к распределению;
- нераспределенная прибыль;
- прибыль от прочих операций и др.
Коммерческие предприятия также иногда используют и другие показатели прибыли, исходя из специфики своей операционной деятельности. Так, например, в отдельную категорию может выделяться прибыль от реализации определенного вида продукта или услуги. Такой подход может создавать некоторые трудности при сопоставлении нескольких компаний в аналитических целях. Поэтому в ряде стран организациям при подготовке финансовой отчетности необходимо следовать определенным стандартам и среди всех видов прибыли выделать валовую прибыль (или убыток), прибыль от основной деятельности после налогообложения и чистую прибыль за прошедший (финансовый) год. Подобная унификация позволяет в первом приближении делать компании сопоставимыми между собой и проводить анализ развития того или иного сектора экономики.
Следует упомянуть, что описанная выше классификация прибыли не является исчерпывающий. При более детальном анализе могут быть выделены и другие ее категории в зависимости от регулярности формирования, значении конечного результата, характере использования и т.д. (Таблица 2).
Таблица 2. Классификация видов прибыли
Признак |
Вид прибыли |
Источник формирования |
Прибыль от реализации продукта или услуги Прибыль от реализации имущества Прибыль от внереализационных операций |
Вид деятельности предприятия |
Прибыль от операционной деятельности Прибыль от инвестиционной деятельности Прибыль от финансовой деятельности |
Состав компонентов прибыли |
Маржинальная прибыль Балансовая или валовая прибыль Чистая прибыль |
Характер налогообложения |
Налогооблагаемая прибыль Прибыль, не подлежащая налогообложению |
Характер учета инфляционной конъюнктуры |
Номинальная прибыль Реальная прибыль |
Период формирования |
Прибыль предшествующего периода Прибыль отчетного периода Прогнозная (планируемая) прибыль |
Характер использования прибыли |
Нераспределенная прибыль Прибыль, подлежащая распределению |
Значение итогового результата |
Положительная прибыль Отрицательная прибыль (убыток) |
Таким образом, прибыль как одна из основных экономических категорий является необходимым условием рыночного равновесия и развития экономики в целом. Следуя своей долгосрочной стратегии в рамках операционной деятельности предприятия стремятся увеличивать уровень прибыли от периода к периоду. Правильное планирование бюджета исходя из предыдущих результатов с учетом источников формирования прибыли позволяет компаниям поддерживать конкурентоспособность в условиях рыночной нестабильности. А глубокое понимание экономической сущности прибыли способствует ее эффективному распределению и использованию в процессе хозяйственной деятельности.
Глава II Распределение и использование прибыли
2.1 Принципы распределения и использования прибыли
Распределение и использование прибыли является составной и неразрывной частью хозяйственного процесса, благодаря которому происходит удовлетворение потребностей как самого предприятия, так и государства. Эффективность политики управления прибылью определяется не столько характером ее формирования, сколько результатом ее распределения. Механизм распределения прибыли должен быть «прозрачным» и способствовать повышению эффективности производства.
На практике объектом распределения выступает балансовая прибыль, а под процессом распределения в широком смысле понимается направление прибыли на соответствующие статьи использования в соответствии с целями и задачами развития предприятия, а также на удовлетворение требований со стороны государства.
Характер распределения прибыли оказывает влияние на ряд аспектов деятельности предприятия. Такое влияние проявляется в финансовых результатах по итогам отчетного периода. Поэтому высокая роль распределения прибыли и последующего ее использования может быть описана следующим образом:
- Распределение прибыли является основной целью политики управления ею – повышение благосостояния собственников предприятия. Распределение прибыли происходит в пропорции между выплатой дохода на капитал (в виде дивидендов для акционеров или процентов для кредиторов) и инвестированием в предстоящем периоде. Предприниматель вправе самостоятельно выбирать в каком соотношении будут распределены средства.
- Пропорции распределения прибыли определяют темпы реализации долгосрочной стратегии компании. Данная стратегия реализуется в рамках инвестиционной деятельности предприятия, которая непосредственно зависит от финансовых ресурсов. Реинвестируемая в процессе распределения прибыли часть является основным внутренним источником таких ресурсов.
- Распределение и последующее использование прибыли является основным инструментом воздействия компании на ее рыночную стоимость. Это проявляется в приросте капитала в процессе капитализации части распределяемой прибыли.
- Распределение прибыли является одним из ключевых индикаторов инвестиционной привлекательности предприятия. В процессе привлечения нового акционерного капитала предполагаемый уровень будущих дивидендов является одним из основных факторов роста стоимости акций и увеличения рыночной капитализации на фондовом рынке, что впоследствии создает дополнительный доход для инвесторов.
- Пропорции распределения прибыли важны для формирования дополнительной социальной защищенности сотрудников предприятия, что в свою очередь способствует сохранению мотивации у работников и росту производительности труда.
- Распределение прибыли влияет не только на долгосрочное благосостояние компании, но и на ее текущую платежеспособность.
Распределение прибыли происходит в соответствии с внутренней политикой компании. Формирование такой политики представляет собой одну из наиболее сложных задач управления предприятием. Политика распределения прибыли призвана отражать долгосрочные цели компании, обеспечивать рост ее рыночной стоимости (в случае публичных компаний), формировать требуемый объем инвестиционных ресурсов. Кроме того, в процессе распределения прибыли необходимо учитывать зачастую противоположные интересы акционеров, менеджмента и сотрудников компании.
Основной целью политики распределения прибыли является оптимизация соотношения части прибыли, которая будет капитализирована и части, которая будет использована для реализации долгосрочной стратегии компании. Как правило, политика распределения прибыли основана на следующих принципах:
- Соответствие общей политике управления прибылью предприятия. Цель и задачи политики распределения прибыли должны быть связаны с целями и задачами общей политики управления прибылью, поскольку распределение прибыли в настоящем периоде является базой для формирования прибыли в предстоящем периоде.
- Стабильность и устойчивость. Базовые принципы, лежащие в основе политики распределения прибыли, должны носить долгосрочный характер. Соблюдение данной концепции крайне важно для компаний с большим количеством миноритарных акционеров.
- Предсказуемость. В случае изменения пропорций распределения прибыли как результат корректировки долгосрочной стратегии предприятия, все акционеры компании должны быть вовремя осведомлены о таких изменениях. Информирование инвесторов является одной из лучших практик корпоративного управления и важным условием обеспечения «прозрачности» фондового рынка.
Описанные выше принципы не являются исчерпывающими, однако создают прочный фундамент для формирования политики распределения прибыли любой компании.
Следует упомянуть, что процесс распределения прибыли предприятия происходить после расчета суммы, которая должна быть направлена в государственный бюджет в виде налогов и сборов, ставки которых устанавливаются на федеральном уровне и не могут быть произвольно изменены.
Прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов и сборов в государственный бюджет, иными словами называется чистой прибылью. Чистая прибыль также может служить базой для выплаты штрафов, компенсаций или удовлетворения других материальных требований со стороны органов власти.
Однако на процесс распределения чистой прибыли в рамках коммерческой компании государство повлиять не может. Фирма вправе самостоятельно определять, какая часть прибыли будет направлена на производственное развитие, а какая – на удовлетворение потребительских и социальных нужд. Так, за счет чистой прибыли могут быть выплачены дополнительные единовременные поощрения и пособия сотрудникам.
После окончания процесса распределения прибыли происходит использование прибыли в соответствии с утвержденным планом. Зачастую перед непосредственным использованием денежных средств предприятия могут проводить ретроспективный экономический анализ с целью наиболее эффективного использования средств. Такой анализ производится в несколько этапов:
- Анализ состава прибыли в динамике за несколько периодов
- Факторный анализ прибыли
- Причины отклонения прибыли в ту или иную сторону от ранее составленного бюджета
- Ретроспективный анализ использования прибыли в части накопления и потребления
- Анализа эффективности использования прибыли в части накопления и потребления.
Проведение подобного анализа позволяет компании разработать новый или скорректировать действующий финансовый план для оптимизации своей деятельности. Таким образом, следование указанным принципам распределения и использования прибыли способствует повышению эффективности производства предприятия.
2.2 Особенности распределения прибыли на предприятиях различных организационно-правовых форм
В соответствии с вышеописанными принципами, компании имеют возможность самостоятельно распределять и использовать полученную чистую прибыль. Тем не менее, в зависимости от организационно-правовой формы на предприятия могут быть наложены некоторые ограничения.
Полное товарищество
Распределение прибыли в полном товариществе происходит в соответствии с учредительным договором, в котором закреплены размеры долей всех участников. Однако ключевым фактором в данном случае является срок, на который создано полное товарищество.
Если товарищество создано на конкретный срок с целью реализации проекта, то распределение прибыли происходит в соответствии с долями в уставном капитале.
Если же товарищество создано на длительный или неопределенный срок, то распределение прибыли происходит в соответствии с необходимостью пополнения фонда потребления и фонда накопления предприятия. Кроме того, часть прибыли распределяется между учредителями.
Товарищество на вере (коммандитное товарищество)
Процесс распределения чистой прибыли начинается с выплаты дохода учредителями (коммандитистам), поскольку они вносят свои доли в складочный капитал, но не участвуют в текущей деятельности предприятия и не несут ответственности за результаты его деятельности. Прибыль распределяется в соответствии с долями коммандитистов в уставном капитале. После этого происходит удовлетворение нужд самого предприятия. В случае, если часть прибыли остается свободной, то она распределяется между полными товарищами (действительными членами).
Если по окончании отчетного периода предприятие получило убыток, то полные товарищи обязаны возместить коммандитистам их долю прибыли за счет продажи части имущества товарищества.
Общество с ограниченной ответственностью
Распределение чистой прибыли (или прибыли после уплаты всех требуемых налогов и пошлин) происходит в трех направлениях: фонд потребления, фонд накопления и резервный фонд. В соответствии с законом «Об обществах с ограниченной ответственностью»[2] формирование резервного фонда требуется для своевременного выполнения предприятием своих обязательств перед учредителями, которые выходят из состава акционеров. Фонд накопления в первую очередь создается для аккумулирования денежных средств, требуемых для долгосрочных инвестиционных проектов, а фонд потребления – для удовлетворения текущих нужд предприятия. Кроме того, в обществах с ограниченной ответственностью фонд потребления может служить источником выплат учредителям в соответствии с размером их долей в уставном капитале.
Акционерные общества
По аналогии с обществом с ограниченной ответственностью акционерные общества также имеют фонд потребления, фонд накопления и резервный фонд. Однако часть прибыли также распределяется на дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям. Именно порядок распределения этой части прибыли является наиболее сложным, однако он, как правило, закреплен в уставе акционерного общества. Кроме того, в рамках корпоративного управления совет директоров предприятий разрабатывает политику в области распределения прибыли, которая подлежит утверждению на общем собрании акционеров. Поэтому многие компании, существующие в виде данной организационно-правовой формы, зачастую рассчитывают минимальную дивидендную доходность, которую должны получить акционеры общества по окончании отчетного периода.
Дивидендная доходность, получаемая акционерами, зависит от типа акций, которыми они владеют. Так, по привилегированным акциям предусмотрена обязательная выплата дивидендов по заранее утвержденной ставке. В то время, как дивиденды по обыкновенным акция не являются фиксированными и в большей степени зависят от размера полученной компанией прибыли и ее части, распределенной на выплату дивидендов. В целях стратегического развития предприятия, менеджмент и совет директоров могут принять решение о невыплате дивидендов по итогам финансового года и капитализации этой части прибыли на балансе компании. Политика распределения именно этой части прибыли в значительной степени влияет на развитие акционерного общества и его способности выплачивать дивиденды в будущем. Однако на практике выплата дивидендом акционерам может негативно повлиять на рыночную стоимость компании и создавать сложности с использованием источников финансирования на рынке акционерного капитала. В то же время высокий уровень дивидендов ведет к чрезмерному расходованию капитала и торможению развития бизнеса.
Унитарное предприятие
В виде унитарного предприятия, как правило, существуют государственные и муниципальные предприятия и изначально создаются по решению уполномоченного органа государственной (муниципальной) власти. Поскольку собственником предприятия является Российская Федерация, то порядок распределения прибыли закреплен законодательно. Как правило, распределение прибыли происходит в соответствии с уставом казенного предприятия с учетом регламента планирования и финансирования деятельности государственных предприятий, установленного Правительством Российской Федерации.
В соответствии с данной нормативной базой прибыль унитарного предприятия является результатом выполнения текущего плана-заказа и направляется на финансирование выполнения последующих планов-заказов, а также на другие производственные цели и социальное развитие по нормативам, которые установлены уполномоченным органом. Конечной инстанцией по утверждению соответствующих нормативов является Министерство финансов Российский Федерации. Часть чистой прибыли, которая остается после выполнения всех требований, подлежит изъятию в федеральный бюджет.
Таким образом, политика распределения и последующего использования прибыли в значительной степени зависит от организационно-правовой формы предприятия. Акционерные общества имеют наибольшую гибкость в определении пропорций, направляемых на потребление, накопление и в резервный фонд. В то время как унитарные предприятия при распределении и использовании прибыли действуют в рамках законодательства Российской Федерации.
Глава III Прибыль предприятия и экономический рост
3.1 Экономический рост предприятия
Экономический рост – это количественное увеличение и качественное усовершенствование производства. В наиболее широком смысле различают экстенсивный и интенсивный экономический рост.
В первом случае рост достигается путем количественного увеличения факторов производства или ресурсов. Поскольку основными факторами производства являются труд, земля, капитал и предпринимательские способности, то экономический рост может быть результатом увеличения численности сотрудников, роста производственной мощности предприятия, увеличения единиц оборудования. При этом выпуск продукции в расчете на одного человека остается прежним.
Во втором случае экономический рост определяется усовершенствованием и повышением качества технологий, а также использованием инноваций и новых систем управления. За счет внедрения более эффективных и качественно совершенных факторов производства предприятие также увеличивает масштаб выпуска продукции, однако в данном случае выпуск продукции в расчете на одного человека может увеличиться при неизменном составе численности персонала. Более того, использование новых технологий позволяет увеличить производительность труда и потреблять имеющиеся ресурсы более рационально.
Однако перечисленные выше факторы производства не являются единственными источниками экономического роста. Под факторами производства в широком смысле понимают явления и процессы, которые определяют потенциальные возможности увеличения реального объема производства, повышения эффективности и качества роста.
По способу воздействия на экономический рост разделяют прямые и косвенные факторы. Прямые факторы отражают физическую способность предприятия к экономическому росту, в то время как косвенные факторы определяют возможность превращения этой способности в действительность.
Среди основных прямых факторов, определяющих динамику производства выделяют:
- увеличение объема капитала и улучшение его качественного состава;
- увеличение численности персонала и повышение его квалификации;
- усовершенствование технологий производства;
- увеличение количества и рост качества потребляемых ресурсов;
- рост предпринимательской активности и развитие предпринимательских способностей.
Среди основных косвенных факторов выделяют:
- снижение цен на ресурсы;
- понижение ставки налогообложения;
- расширение возможностей кредитования;
- рост конкуренции и снижение монополизации рынков.
Все вышеперечисленные факторы в той или иной степени влияют на прибыль предприятия по итогам отчетного периода. Поэтому при ретроспективном анализе, а также при построении и корректировке долгосрочной стратегии важно учитывать степень влияния данных факторов на прибыль предприятия.
3.2 Прибыль как фактор экономического роста
Прибыль предприятия можно отнести к категории прямых факторов, влияющих на экономический рост компании. Однако рассматривать прибыль наравне с вышеуказанными прямыми факторами производства будет некорректно, поскольку сама по себе прибыль предприятия может служить причиной их изменения. Поэтому распределение и использования прибыли можно рассматривать в качестве основного фактора, который влияет на экономический рост компании через призму вышеуказанных основных прямых факторов.
Если рассматривать каждый из прямых факторов по отдельности, то можно убедиться, что для всех этих факторов ключевым драйвером является как размер прибыли предприятия, так и пропорция, в которой распределяется и используется соответствующая часть прибыли:
-
- Увеличение объема капитала и улучшение его качественного состава. В случае если предприятие для получения более высокого уровня прибыли планирует расширить производство, то ему потребуются инвестиции в увеличение объема используемого капитала, а также в улучшение его качества. Поэтому компании зачастую стремятся капитализировать большую часть прибыли (т.е. большую ее часть направить в фонд накопления, который в дальнейшем используется как источник финансирования долгосрочных проектов).
- Увеличение численности персонала и повышение его квалификации. С целью оптимизации производства зачастую предприятия стараются не увеличить выручку, а снизить издержки. Как правило, первой категорией издержек, подлежащих сокращению являются расходы на заработную плату. Менеджмент компании увольняет часть сотрудников, но в то же время готов инвестировать в обучение персонала. Если же предприятие имеет оптимальный уровень выплаты заработной платы, но стремится повысить производительность труда, оно также может инвестировать в повышение квалификации сотрудников. Зачастую источником денежных средства для данных целей является часть прибыли, которая направляется в процессе распределения в фонд потребления.
- Усовершенствование технологий производства. В соответствие с классической теорией экономического роста именно новые технологии являются основным фактором экономического роста. Поэтому инвестирование части прибыли в покупку или внедрение новой технологии позволит предприятию увеличить производственные мощности и сократить издержи, тем самым обеспечить долгосрочный экономический рост.
- Увеличение количества и качества потребляемых ресурсов. Наиболее простым способом расширения производства с целью получения более высокого уровня прибыли является увеличение количества требуемых ресурсов. Однако для некоторых предприятий наиболее оптимальной стратегией может быть инвестирование в более качественное сырье. Выбор в пользу того или иного способа компания делает после составления плана-бюджета на предстоящий период с учетом располагаемых ресурсов.
- Рост предпринимательской активности и развитие предпринимательских способностей. Несмотря на то, что данный фактор производства выделяют как один из основных среди тех, которые влияют на экономический рост, инвестирование в развитие предпринимательских способностей не является основной статьей расходов предприятий. Более того, наличие и развитие предпринимательских способностей требуется только от ограниченного круга лиц. Как правило, это менеджмент компании, который развивает свои способности в большей степени за счет опыта управления предприятием.
Таким образом, прибыль является одним из основных факторов экономического роста. Влияние прибыли зачастую носит не прямой, а косвенный характер: предприятия распределяют прибыль в соответствии с долгосрочной стратегией и с учетом текущих потребностей. Поскольку распределение прибыли происходит в нескольких направлениях, то одновременное инвестирование в несколько факторов способствует ускорению экономического роста и, как следствие, повышению уровня распределяемой прибыли.
3.3 Факторы роста прибыли
Прибыль создает основу экономического роста и развития предприятия за счет формирования базы для финансирования инвестиционных проектов. Более того, достаточный уровень прибыли предприятия позволяет решить социальные и материальные потребности сотрудников. Поэтому зачастую задача любого предприятия сводится к поддержанию достаточного уровня прибыли. Предприятиям требуется разработать и на постоянной основе поддерживать стратегию систематического увеличения прибыли и снижения издержек.
Как было описано в Главе I крайне важно учитывать условия рынка, в которых существует компания. Однако есть ряд мер, которым рекомендуется следовать для повышения вероятность увеличения прибыли от периода к периоду. Среди таких мер можно выделить:
- Выполнение договорных обязательств. Строгое соблюдение условий договора с заказчиками позволяет компаниям поддерживать репутацию, что обеспечивает постоянный спрос на услуги предприятия.
- Контроль процесса сбыта продукции. Предприятиям необходимо уделять должное внимание оборотным средствам и добиваться максимально быстрого движения продукции от производителя к потребителю.
- Поддержка и улучшение качества выполняемых работ, что ведет к повышению конкурентоспособности и заинтересованности конечных потребителей в выборе данного производителя.
- Контроль качества производимой продукции и сокращение доли производственного брака.
- Оптимизация коммерческих и управленческих расходов. В частности, совершенствование рекламной деятельности, осуществление эффективной ценовой политики, внедрение программ лояльности, дифференциация различных категорий покупателей и пр.
Выполнение вышеуказанных мер способствует не только поддержанию требуемого уровня прибыли, но и постепенного его повышения в долгосрочном периоде. Более того, систематический внутренний мониторинг соответствующих показателей способен не только увеличить прибыль предприятия, но и нарастить долю рынка и объем получаемых заказов.
Таким образом, понимание основных факторов роста прибыли позволяет предприятиям правильно выстраивать долгосрочную стратегию для последующего оптимального ее распределения и использования.
Заключение
Конечной целью любого коммерческого предприятия является получение прибыли. Поддержание достаточного уровня прибыли на протяжении всего периода существования компании требует значительных усилий со стороны менеджмента. Но гораздо более важным для предприятия является процесс распределения и использования полученной прибыли.
Помимо поддержания операционной деятельности на должном уровне менеджмент любой фирмы должен на регулярной основе проводить ретроспективный анализ того, каким образом были использованы заработанные предприятием денежные средства. На основе полученных выводов также требуется корректировка или обновление долгосрочной стратегии компании.
Однако для наиболее эффективного процесса распределения и использования прибыли требуется глубокое понимание классификации уровней прибыли и принципов их формирования. Более того, в зависимости от организационно-правовой формы предприятия процессы формирования, распределения и использования прибыль могут значительно отличаться друг от друга. Поэтому данный правовой аспект, так же, как и внешние экономические условия, следует принимать во внимание.
Как было описано выше, основными направлениями распределения прибыли являются фонд потребления и фонд накопления. Фонд потребления удовлетворяет текущие потребности компании, в то время как именно фонд накопления служит источником денежных средств, которые предприятие тратит на инвестиционные программы. Долгосрочные капиталоемкие проекты в свою очередь обеспечивают экономический рост предприятия.
Таким образом, стремление компаний к постоянному развитию и росту требует своевременных инвестиций. Поскольку зачастую привлечение внешнего финансирования может быть дорогостоящим, фирмы прибегают к использованию внутренних ресурсов. А наиболее доступным источником внутренних денежных средств является прибыль предприятия. Именно правильное понимание концепции формирования прибыли и последующего ее рационального и эффективного распределения и использования позволяют компаниям поддерживать экономический рост. Для того, чтобы предприятие имело возможность оптимизировать свою операционную деятельность, использовать новые технологии и удовлетворять все внутренние потребности, необходимо иметь устойчивую политику распределения и использования прибыли. Совокупным эффектом всех этих факторов, в основе которых лежит прибыль, является экономический рост предприятия.
Список используемых источников
- Абрютина М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие. – Москва, 2003.
- Ардашева Т.Л. Экономика организации (предприятия): учебное пособие. – Москва, 2006.
- Брагина Л.А., Данько Т.П. Торговое дело: экономика, маркетинг, организация. Москва, 2004.
- Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика организаций. Москва: Финансы и статистика, 2004.
- Дубровин И.А. Организация производства на предприятии торговли: учебное пособие для вузов. – Москва, 2013.
- Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – Москва, 2006.
- Кофорова Н.М. Проблемы эффективного распределения чистой прибыли предприятия // Управление экономическими системами. Теория управления, 2012.
- Николаева Т.П. Финансы предприятий: учебно-методический комплекс. –Москва, 2014.
- Новашина Т.С. Экономика и финансы предприятия: учебник. – Москва, 2014.
- Феттер А.А. Управление финансовым результатом от основной деятельности предприятия // Новый университет, № 10(44), 2014.
- Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ (ред. от 23.04.2018) «Об обществах с ограниченной ответственностью»
-
Ковалев Н.М. Финансовый менеджмент: теория и практика. – Москва, 2006. ↑
-
N 14-ФЗ Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 ↑
- Механизм перераспределения мировых финансовых ресурсов ( Мировые финансовые ресурсы и их экономическая сущность)
- Оценка рисков принятия решения (Принятие решения в условиях неопределённости или риска)
- Решение задачи на кредитоспособность клиента»
- Проектирование диаграммы классов «Банкомат»
- Понятие и классификация функций государства (Понятие, содержание и признаки функций государства)
- Понятие и классификация источников отрасли права социального обеспечения
- Общий порядок создания, реорганизации и ликвидации субъектов ПП (Правовое регулирование создания субъектов предпринимательского права)
- Коммерческие риски и способы их уменьшения (на примере ООО «Импульс»)
- Возникновение и развитие учения о правовом государстве
- Пенсия по инвалидности для военнослужащих
- «Размер пособия по безработице.»
- Понятие социального обеспечения