Содержание:

Введение

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что привлечение иностранных инвестиций не только обеспечивают финансирование экономического роста страны, но, что более важно, переводят его на новую ступень эффективности, принося новые технологии, ноу-хау и передовой опыт менеджмента. Иностранные инвестиции, содействуя модернизации промышленности, сферы услуг и сельского хозяйства, позволяют снизить зависимость страны от экспорта сырья и импорта высокотехнологичных продуктов и увеличить в нем долю продукции с высокой добавленной стоимостью. Это не только повышает доходы страны от внешнеэкономической деятельности, но и ослабляет ее зависимость от колебаний мировых цен на энергоносители и придает экономическому росту необходимую устойчивость. Прямые иностранные инвестиции могут продуцировать долговременный импульс дальнейшего сбалансированного развития экономики страны, причем как в секторальном, так и региональном аспекте.

Для повышения эффективности политики привлечения иностранных инвестиций и придания ей активного характера необходимы системные знания закономерностей развития мирового рынка инвестиций, особенностей поведения его хозяйственных субъектов, а также и способов привлечения инвестиций в странах, успешно развивающихся с помощью использования такого способа инвестирования.

Цель работы состоит в исследовании иностранных инвестиций, определении возможностей и перспектив их использования в России.

Для достижения цели поставлены следующие задачи:

1. исследовать сущность иностранных инвестиций в России;
2. рассмотреть пути привлечения иностранных инвестиций;
3. дать оценку инвестиционного климата в России;
4. провести анализ структуры и динамики иностранных инвестиций и в экономику Россию за 2013-2014 гг.;
5. выявить основные проблемы стимулирования и регулирования притока иностранных инвестиций в Россию в современных условиях развития экономики;
6. определить меры по стимулированию привлечения иностранных инвестиций в экономику России.

Объектом исследования являются иностранные инвестиции в экономику России в 2013-2014 гг.

Предметом исследования является методы привлечения инвестиций в России.

Теоретической и методологической базой работы послужили фундаментальные труды классиков экономической науки и современных отечественных и зарубежных ученых, изучавших проблемы иностранных инвестиций. В исследовании использовались законодательные и нормативно-правовые акты, монографии, публикации в научных периодических изданиях и специальная литература, статистические данные. Информационной базой исследования послужили нормативные акты, данные Федеральной службы государственной статистики РФ, работы зарубежных и отечественных ученых.

Глава 1. Теоретические основы иностранных инвестиций

1.1. Сущность иностранных инвестиций

Одним из важнейших факторов развития мировой экономики являются инвестиции.

Иностранные инвестиции относятся к одному из наиболее дискуссионных вопросов в области современных экономических исследований. Наличие множества точек зрения по проблеме сущности, форм, роли иностранных инвестиции в экономическом развитии стран указывает на важность и актуальность изучения данного вопроса. Интерес экономистов к выяснению сущности, происхождения инвестиций возник еще в древности. В период первоначального накопления капитала инвестиции рассматривались в денежной форме. С развитием капитализма под инвестициями стали рассматривать товарную, производственную формы^[1].

В период господства командно-административной системы существовали разнообразные точки зрения о роли иностранного капитала в экономику^[2]. Среди них необходимо выделить подход, согласно которому прямые иностранные инвестиции рассматривались в качестве инструмента капитализма — способа обладания основными ресурсами и эксплуатации дешевой рабочей силы. Кроме того, распространенной была точка зрения о том, что инвесторы стараются не платить налогов и репатриируют полученную прибыль в свою страну. В настоящее время подход к оценке роли иностранных инвестиций в экономику претерпел изменения. Иностранные инвестиции используются в качестве источника получения прибыли как отечественными, так и зарубежными инвесторами, поступления дополнительных средств в госбюджет. Государство заинтересовано в проведении политики привлечения иностранных инвестиций^[3].

В процессе глобализации и интеграции мировой экономики международное перемещение капитала возрастает. Прямые иностранные инвестиции выступают одной из форм реализации процесса глобализации^[4]. Приток иностранного капитала вызывает развитие международной конкуренции, способствует либерализации рынков, сопровождается расширением участия новых стран в процессе международного движения капитала. В рамках известных неоклассического, институционального и эконометрического подходов в экономической теории можно выделить основные теории иностранных инвестиций. Практическое применение этих теорий нашло отражение в макроэкономических моделях иностранных инвестиций. Под макроэкономической моделью инвестиций понимают экономико-математическую модель, позволяющую определить и оценить инвестиции, эффективность их использования на основе установления корреляционных связей между исследуемыми параметрами мировой экономики^[5].

Возросший интерес к изучению теории иностранных инвестиций объясняется рядом причин. Г.Подшиваленко относит к ним, прежде всего, необходимость использования преимуществ международного разделения труда, международного движения капитала, сокращение объемов производства в ряде стран, поиск внешних источников финансирования развития промышленности, необходимость ограничения и прекращения нелегального оттока капитала из стран с транзитивной экономикой^[6].

В современных условиях на смену неоднозначной трактовке роли иностранного капитала в экономическом развитии пришло признание выгодности привлечения и использования иностранных инвестиций. В настоящее время получили распространение ряд теорий, обосновывающих выгодность привлечения иностранных капиталов для развития экономики.

При исследовании иностранных инвестиций применяется неоклассический подход, который основывается на определении предельной полезности факторов производства путем сравнения предельного дохода с предельными издержками для разных видов рыночной структуры^[7].

В зарубежной литературе авторы данного направления признают значение нормы прибыли и нормы процента при оценке инвестиций и используют методы маржинального анализа. В соответствии с неоклассическим подходом институциональная структура общества рассматривается как изначально данная в экономике. Её функционирование не связывается с теоретическим конструированием каких-либо абстрактных моделей на уровне мышления. Инвестиции исследуются в дискретном исчислении^[8]. Неоклассики признают существование трансакционных издержек и включают их в общие издержки производства. Мотив прибыли определяется в качестве ведущей цели инвестора большинством сторонников данной концепции. Ряд ученых придерживается противоположной точки зрения на роль прибыли, объясняя это разными мотивами инвестирования предпринимателей, выпуском нерентабельной продукции, отсутствием тесной корреляции между объемом инвестирования и нормой ссудного процента. Анализ поведения транснациональных корпораций (далее – ТНК) в условиях несовершенной конкуренции свидетельствует о существовании разнообразных стратегий поведения иностранных инвесторов^[9].

В рамках неоклассического подхода выделяют теории ТНК и прямые иностранные инвестиции (далее – ПИИ) в условиях несовершенных видов рынка, которые включают монополию, монополистическую конкуренцию и олигополию. При оценке инвестиционных решений фирма производит сравнение ожидаемой предельной прибыли с предельными издержками капитала. Причем делается допущение, что предельные издержки капитала будут одинаковыми в сравниваемых странах. В случае, если ожидаемая предельная прибыль от инвестиций выше за границей, чем внутри страны, то инвестирование за границей будет более выгодным. Теории ПИИ и ТНК основываются на несовершенстве взаимоотношений в условиях олигополии и наличии монополистических преимуществ.

Основной тезис теории олигополии применительно к ТНК состоит в следующем. Фирмы, работающие за пределами национальных границ и в масштабах огромной территории, сталкиваются с неблагоприятными условиями, вызванными сложностью системы связи, коммуникаций, наличием культурных и языковых различий между странами, недостаточным знанием внутреннего рынка. В противоположность сказанному выше ТНК должны иметь определенные преимущества, чтобы выходить на рынок какой-то страны. В условиях совершенной конкуренции в качестве допущения рассматривается отсутствие у фирм каких-либо специальных преимуществ, которые все равно были бы недоступны другим фирмам, испытывающим неблагоприятные последствия от проводимых транснациональных операций. В таком случае ПИИ не будут иметь место^[10].

Необходимым условием ПИИ является обладание инвестируемой фирмой определенных монополистических или олигополистических преимуществ, отсутствующих у потенциальных конкурентов в стране^[11]. Существование монополистического преимущества ТНК объясняет причину инвестирования иностранной фирмой по сравнению с организацией деятельности небольшой национальной компании, а также более значительный объем инвестиций ТНК^[12]. Теория олигополии применительно к использованию ПИИ основывается на противопоставлении различия неблагоприятных условий при проведении иностранных операций по отношению к приобретаемым олигополистическим преимуществам^[13]. К основному условию распространения олигополии относятся маркетинговые преимущества, которые приводят к распространению высоких технологий. В фазе инноваций компании используют временные монопольные преимущества. Конкурентная борьба обостряется в фазах зрелости и стандартизации, что сопровождается интернационализацией деятельности компаний. В фазе стандартизации ТНК предпринимают попытки выхода на мировой рынок и выгодного размещения там производства с целью сохранения своего лидерства^[14].

В рамках неоклассического подхода во многих теориях ПИИ используется процентная ставка в качестве важнейшего показателя. Вместе с тем следует учитывать относительный характер влияния данного показателя на принятие инвестиционных решений, что подтверждается целым рядом эконометрических исследований. Снижение роли ставки процента на инвестиционную деятельность объясняется сокращением перелива свободных капиталов, возрастанием значения внутренних источников финансирования^[15].

Теории интернационализации П.Баккли и М. Кассона, конкурентного преимущества М. Портера, ПИИ и конкурентного преимущества Т. Озава, эклектическая парадигма Дж. Даннинга, пути инвестиционного развития наций Дж. Даннинга, Р. Нарула объясняют процессы, происходящие в развитии мировых экономик. ПИИ рассматриваются в качестве фактора ускорения экономического развития более отсталых стран в условиях возрастающей роли ТНК и обострения конкуренции между основными мировыми центрами за привлечение мировых капиталов.

Процесс интернационализации выражается в объединении рынков промежуточных продуктов и происходит в случае, когда полезность от совместно приобретенных внутренних и внешних активов превалирует над издержками организации этой деятельности. Основными факторами, побуждающими ТНК инвестировать в другие страны, относятся преимущества местоположения, наличие природных ресурсов и доступность выхода на рынок в этих странах. В условиях ограниченности природных ресурсов и недостатка внутренних инвестиций проблема исследования привлечения иностранных инвестиций относится к важной задаче нахождения альтернативного источника финансирования развития в странах с переходной экономикой^[16].

Интернационализация проявляется в объединении технологий, «ноу-хау», установлении и углублении экономических связей ПИИ крупных корпораций с их дочерними фирмами. В целом такой подход позволяет охарактеризовать иерархическую организацию бизнес-функций. П.Бакли, М. Кассона делают основное допущение об учете трансакционных издержек, которые, по их мнению, следует учитывать при использовании теории интернационализации для ТНК. В рассматриваемой работе они исследуют природу трансакционных издержек, предпринимают попытку распространить их на теорию интернационализации. Она базируется на наличии определенных стимулов захвата ТНК новых рынков и улучшения качества обслуживания покупателей, установления контроля качества продукции. ТНК (операторы) получают конкурентное преимущество из-за своей способности интернационализировать свое ноу-хау, вместо того, чтобы передавать его другим (внешним) организациям^[17].

В последнее время получило распространение понятие техноглобализм, которое означает широкое распространение и свободный доступ к международной деятельности ТНК, ликвидацию барьеров и национальных границ для распространения новейших технологий^[18]. Ряд ученых подвергает критике данную тенденцию, указывая на существование ограничений при получении и распространении знания. К таким ограничениям относятся следующие процессы: накопление знания, его локализация, национальные формы проявления.

Итогом исследования взаимосвязи ПИИ с уровнем развития технологий явилось возникновение теории пути инвестиционного развития наций Дж. Даннинга, Р.Нарула. Данной теорией обосновывается наличие зависимости между экспортом и импортом ПИИ от уровня экономического развития страны относительно государств остального мира. Выделение пяти фаз инвестиционного развития позволяет определить инвестиционные позиции страны как нетто-импортера или нетто-экспортера. Фазы 1-3 характеризуют низкие притоки и оттоки ПИИ, низкую долю ВВП в расчете на душу населения. Развитие капиталоёмкой промышленности на 2-3 фазах обеспечивает переход на последующие фазы^[19].

Страна превращается в нетто-экспортера инвестиций в 4-5 фазы. Применение теории пути инвестиционного развития может быть использована для выработки основных рекомендаций экономической политики стран, проводящих трансформационные преобразования^[20].

Теории интернационализации имеют целью объяснить мотивацию поведения иностранных инвесторов в инвестируемых странах. Изучение и применение положений рассмотренных выше теорий позволяет экономистам обосновать экономическую политику в области использования основных концепций привлечения иностранных инвестиций в современных условиях^[21].

Рассмотрим основные теории иностранных инвестиций в контексте институционального подхода, а также их использование в условиях проведения институционально-рыночных преобразований экономики. В последнее время активизировали свою деятельность сторонники институциональных теорий инвестиций, объясняющих мотивацию предпринимательской деятельности разделением прав собственности и управления в современной корпорации. Они обосновывают отсутствие совпадения целей и интересов менеджеров и аппарата управления в корпорации^[22]. Представители институционального направления настаивают на создании макротеории инвестиций, аргументируя это тезисом о том, что инвестиции являются важнейшей составляющей национального дохода. К числу положительных черт привлечения иностранного капитала следует отнести более высокий уровень заработной платы, предоставляемый многонациональными фирмами своим филиалам в стране-реципиенте инвестиций. Например, в Венгрии и Ирландии рабочие получают дополнительную компенсацию, которая составляет 53 % от совокупного уровня заработной платы в промышленности, причем такие дочерние компании составляют 13 % и 16% соответственно от общего числа фирм-изготовителей. Иностранные фирмы расходуют значительные средства на развитие НИОКР, которые достигают 12 % в США, около 20 % во Франции и 40 % в Великобритании^[23].

Существование стабильной системы прав собственности составляет основу для принятия инвестиционных решений при минимизации величины издержек от сделок. Право собственности предоставляет индивидууму право на присвоение дохода от собственности. Используя это право, общество может обеспечить увеличение дохода с возрастающим эффектом. Возникновение частной собственности создает стимулы для наиболее эффективного использования природных ресурсов. Частная собственность выступает основой концентрации средств и установления контроля над активами в личных интересах. Развитие прав частной собственности прошло два параллельных пути^[24]. Первый основывался на приватизации государственной собственности самим же государством. Второй — это спонтанное развитие небольших частных фирм. Определение системы прав собственности и либерализация существующих прав посредством их либерализации оказывает воздействие на процесс создания рыночной среды, стимулирует приток ПИИ в страну.

Специфические формы инвестиции зависят от инвестиционных решений и видов предприятий. Экономической деятельности субъекта отводится важная роль в системе действующих институтов. В переходной экономике функциональные связи между субъектами устанавливаются в условиях еще несформировавшейся институциональной системы. Принадлежность экономического субъекта к институту обеспечивает доступ к определенному набору благ. Существует и обратный эффект, который выражается в воздействии функционирующих отношений на институциональные процессы^[25]. Социально-экономические изменения могут привести к деструкции ряда институтов. Определение прав собственности через систему прав направлено на уменьшение издержек от сделок, что стимулирует рост притока ПИИ. Это позволяет получать наибольшую выгоду от эффективного функционирования такой системы. Создание новых рыночных институтов направлено на формирование системы прав собственности, обеспечивающей соблюдение прав частной собственности, их защиту при одинаковом использовании всех источников дохода и поддержание функционирующего капитала и финансовых рынков^[26].

Иностранные инвестиции очень важны для стабильного и эффективного развития экономики государства. Инвестиции при определенных условиях могут послужить подъему в некоторых областях промышленности и сельского хозяйства, а, следовательно, и экономического положения в целом, тем самым способствуя укреплению общих основ экономической и национальной безопасности государства^[27].

1.2. Пути привлечения иностранных инвестиций

Целенаправленное воздействие на инвестиционные ресурсы должно обеспечивать наращивание производственного потенциала и повышение международной конкурентоспособности национальной экономики, что обеспечивается путем разработки политики по привлечению и использованию иностранных инвестиций^[28].

Политика привлечения и использования иностранных инвестиций базируется на следующих принципах:

– интеграция в общую инвестиционную политику государства;

– учет мнений и предложений заинтересованных сторон при ее разработке;

– постоянная актуализация и гибкость;

– обеспечение национальной экономической безопасности страны;

– обеспечение защиты иностранных инвесторов с точки зрения предоставляемых гарантий;

– обеспечение стабильных и предсказуемых условий осуществления иностранных инвестиций^[29].

Любая политика разрабатывается и реализуется по определенным этапам.

На первом этапе для формирования базы принятия управленческих решений необходима оценка состава и структуры иностранных инвестиций в экономику России в отраслевом и региональном аспектах. Результатом данного этапа должна быть полная и неискаженная информация об уровне внешней инвестиционной активности регионов и изменениях, происходящих в отдельных отраслях экономики страны^[30]. Без отсутствия полной и достоверной информации невозможно принятие эффективных стратегических решений в области привлечения и использования иностранных инвестиций^[31].

Вторым этапом является анализ внешнего окружения и конкуренции на мировом инвестиционном рынке. Кроме анализа текущей ситуации с привлечением иностранных инвестиций внутри страны, важным условием принятия верных решений является формирование информационной базы о состоянии мирового инвестиционного рынка и действиях, предпринимаемых правительствами других стран, являющихся конкурентами России по привлечению иностранных инвестиций.

На третьем этапе необходимо определение типа формируемой ИИ-политики. Разные страны в зависимости от объема привлекаемого иностранного капитала могут формировать два принципиальных типа политики: наступательную (агрессивную) и оборонительную (консервативную) ^[32]. Если цель — привлечение иностранных инвестиций и оптимизация их структуры в сторону увеличения доли прямых иностранных инвестиций, то необходимо разрабатывать наступательную политику, которая предполагает активные действия, направленные на поиск и привлечение иностранных инвестиций в заранее определенные приоритетные отрасли экономики, в первую очередь, в реальный ее сектор^[33].

Четвертым этапом является формирование системы инструментов и механизмов, обеспечивающих эффективность реализации разрабатываемой политики. В большинстве стран, добившихся успеха в привлечении иностранных инвестиций, система инструментов и механизмов, которую также определяют как инвестиционная инфраструктура, достаточно хорошо разработана и, как правило, включает в себя следующие элементы: информационную систему для инвесторов; консалтинг для топ-менеджмента; зоны экономического и технологического развития; побудительные механизмы; промоутерские и коммуникационные кампании; финансовый инжиниринг^[34].

И пятым, заключительным этапом, должно стать обеспечение реализации ИИ-политики и оценка ее эффективности.

Выводы по Главе 1

Иностранные инвестиции – это важнейший источник получения прибыли как отечественными, так и зарубежными инвесторами, поступления дополнительных средств в госбюджет. Привлеченные инвестиции позволяют создать новые рабочие места, и как следствие - увеличить объемы налоговых отчислений, что благоприятно скажется на формировании дополнительных источников финансирования социально-экономического развития; а также повысить качество физической и мягкой инфраструктуры; стимулировать развитие предпринимательской деятельности на территории и диверсифицировать ее отраслевую структуру и снизить риски, связанные с цикличностью развития отраслей.

Ключевыми направлениями совершенствования политики по привлечению и использованию иностранных инвестиций в экономике России являются:

– совершенствование нормативно-правового обеспечения инвестиционного процесса;

– упрощение административных процедур;

– развитие инфраструктуры, в том числе энергетической, транспортной, финансовой;

– улучшение инвестиционного имиджа России и ее регионов.

Глава 2. Анализ инвестиционной привлекательности России

2.1. Инвестиционный климат в России

Конкурентоспособность страны в привлечении иностранных инвестиций можно определить, как способность государства более успешно по сравнению с другими странами обеспечивать устойчивый рост притока инвестиций в экономику путем наращивания своего инвестиционного потенциала, снижения рисков, а также создания привлекательных условий для инвестирования и ведения бизнеса. При оценке конкурентоспособности страны в привлечении иностранных инвестиций особая роль отводится индикаторам, характеризующим инвестиционную привлекательность принимающей экономики для иностранных инвесторов^[35].

Для оценки инвестиционного климата в России рассмотрим место страны в различных международных рейтингах.

1. Рейтинг «Ведение бизнеса» (Doing business)^[36] основан на изучении условий ведения бизнеса по 4 основным источникам информации: опрос респондентов, изучение законодательства, норм и правил, регулирующих предпринимательскую деятельность, консультации правительств исследуемых стран, данные World Bank Group. В 2014 г. исследованием охвачено 189 экономик мира, было привлечено 10 200 экспертов из разных стран мира, опрошено 13 026 респондентов. Число исследованных показателей 10 584 по 56 в каждой стране рейтинга. Все значения показателей по странам публикуются на официальном сайте проекта, начиная с первого года использования анализируемого показателя или включения страны в выборку исследования. Результаты рейтинга подлежат корректировке по жалобе заинтересованных лиц. Так, в 2013 г. было получено более 140 запросов, что привело к коррекции 8,5 % данных. Рейтинг составляется на основании 11 групп показателей (табл. 1).

Таблица 1 Составляющие рейтинга по группам показателей и ранг России по Doing Busines за 2013 и 2014 гг.[37]
Группа	Предмет изучения	Ранг России
		2013	2014
Сложность и стоимость процессов, регулирующих предпринимательскую деятельность
Регистрация бизнеса	Процедуры, сроки, стоимость и минимальный размер оплаченного уставного капитала на момент регистрации	101	88
Разрешений на строительство	Процедуры, сроки и стоимость	178	178
Подключение к электрическим сетям	Процедуры, сроки и стоимость	184	117
Регистрация собственности	Процедуры, сроки и стоимость	46	17
Налоговые платежи	Виды налогов, сроки уплаты, ставки налогообложения	64	56
Международная торговля	Документы, сроки и стоимость	102	157
Сила правовых институтов
Получение кредитов	Правила залога и система кредитной информации	104	109
Защита инвесторов	Ответственность по сделкам	117	115
Обеспечение исполнения контрактов	Процедуры, сроки, стоимость решения хозяйственного спора	11	10
Решение о закрытии предприятия (несостоятельности)	Сроки признания неплатежеспособности, стоимость и период возобновления деятельности	53	55
Итоговый ранг		112	92

По данным таблицы видно, что в 2014 г. итоговый ранг России составил 112 баллов, что на 20 п. выше показателя 2013 г. На наш взгляд, несмотря на то, что этот рейтинг отличается конкретностью и характеризует уровень барьеров в основных сферах деятельности бизнеса, будет недостаточно только увеличения ранга России для реального улучшения инвестиционного климата, тем более, что другие рейтинги, например индекс экономической свободы и восприятия коррупции, свидетельствуют о тенденциях, неблагоприятных для инвесторов.

2. Рейтинг стран мира по уровню благоприятных условий ведения бизнеса в 2014–2018 гг. (Business Environment Rankings 2014–2018)^[38] измеряет качество или привлекательность бизнес-среды в 82 странах, охваченных исследованием. Модель рейтинга состоит из 10 базовых критериев, включая политическую и макроэкономическую стабильность, рыночные возможности, политику в отношении свободного предпринимательства и конкуренции, политику по отношению к иностранным инвестициям, внешнеэкономический и валютный контроль, налогообложение, финансовая структура, рынок трудовых ресурсов и инфраструктуру. Каждая категория содержит ряд показателей, которые оцениваются в рейтинге за последние 5 лет, по ним же составляется прогноз на 5-летнюю перспективу.

Таблица 2 Место России в рейтинге Business Environment Rankings[39]
Год составления	Рейтинг России	Количество стран в рейтинге
2009-2013	59	82
2014-2018	60	82

3. Рейтинг Business Environment and Enterprise Performance Survey (BEEPS) — совместная инициатива Всемирного банка (США) и Европейского банка реконструкции и развития (Великобритания) — ставит целью получить представление фирм о восприятии деловой среды, в которой они работают. Интервьюирование проводят с интервалом в три года, что добавляет динамику в изучение бизнес-среды в странах с переходной экономикой. Рейтинг предоставляет данные по широкому кругу вопросов об эффективности предприятий, отношениях бизнеса и власти, состоянии частного сектора, проблемах финансирования, развитии трудовых отношений, инфраструктуры, объемах неформальных платежей и коррупции, а также подготовке кадров и инновациях. Данные публикуются на сайте Всемирного банка^[40], там же приведены итоги опросов в 171 стране за 2005–2013 гг. Результаты рейтинга BEEPS по итогам опроса 4 220 респондентов в России, проведенного в 2012 г., представлены в табл. 3. Сравнивая результаты BEEPS в России с 2008 г. стоит отметить, что увеличилось число респондентов, которые считают, что коррупция не является препятствием для бизнеса. Одновременно с этим фирмы, которые давали взятки, сообщают, что вырос их размер.

Таблица 3

Результаты рейтинга России согласно Business Environment and Enterprise Performance Survey (BEEPS)^[41]

Категория	Показатель рейтинга	Значение
Регулирование и налогообложение	Время, проведенное на ознакомление с требованиями постановлений Правительства, % времени высшего руководства	14,7
	Количество посещений или необходимые встречи с работниками налоговых органов в течение года	1,1
Разрешения и лицензии	Время, необходимое для получения лицензии, дн.	56,3
Коррупция	Неформальные выплаты чиновникам, % фирм	20,5
	Взяточничество, % фирм, хотя бы раз столкнувшихся с требованием неформальной оплаты	14,2
	Глубина взяточничества, % от публичных сделок, где была предложена неформальная оплата	9,7
	Доля предприятий, идентифицирующих коррупцию как основное препятствие развития, %	33,1
Преступность	Потери из-за краж, грабежей, вандализма и поджогов, % продаж	0,4
Неформальность	Доля фирм, конкурирующих против незарегистрированных фирм, %	30,2
Пол	Доля фирм с женским топ-менеджментом, % фирм	20,1
Финансы	Доля фирм, использующих банки для финансирования инвестиций, %	11,3
Инфраструктура	Объем потерь из-за отключения электропитания, % продаж	2,0
Инновации	Доля фирм, имеющих международно-признанный сертификат качества серии ИСО 9000, 9002 или 14000, %	12,6
Торговля	Среднее время, затрачиваемое на экспорт через таможню, дн.	5,6
Рабочая сила	Доля фирм, предлагающих обучение для штатных работников, занятых полный день, %	46,1

4. Индекс экономической свободы (Index of Economic Freedom)^[42]. В 2014 г. составлялся двадцатый раз независимой организацией The Heritage Foundation, которая не пользуется государственной поддержкой. Данный индекс предполагает анализ экономик мира по 10 индексам, объединенным в 4 группы. Индекс изменяется от 0 до 100, где 100 соответствует максимальной свободе. Страны, имеющие индекс от 80 до 100, относятся к свободным; от 70 до 79,9 — к преимущественно свободным; от 60 до 69,9 — к относительно свободным; от 50 до 59,9 — к преимущественно несвободным; ниже 50 — к странам с подавленной свободой. Сведения о динамике значений составляющих индексов и итогового индекса экономической свободы России приведены в табл. 4.

Таблица 4

Составляющие рейтинга по группам индексов и ранг России

по Index of Economic Freedom за 2013 и 2014 гг.^[43]

Группа	Индексы	Значение индексов
		2013	2014
Законность	Обеспечение права собственности	25,0	25,0
	Свобода от коррупции	24,0	22,1
Размер государственного участия в экономике	Фискальная свобода	86,9	85,6
	Государственные расходы	54,4	61,5
Эффективность национального законодательства	Свобода в области бизнеса	69,2	70,0
	Свобода в области трудовых отношений	52,6	55,8
	Свобода в денежной сфере	66,7	69,4
Открытость рынков	Свобода в области торговли	77,4	74,6
	Инвестиционная свобода	25,0	25,0
	Финансовая свобода	30,0	30,0
Итоговый ранг (значение индекса)		139 (51,1)	140 (51,9)

В 2014 г. составители индекса сделали вывод о том, что экономическая свобода в России находится в состоянии застоя, так как за 20-летнюю историю индекса он повысился менее, чем на 1. Заметные улучшения свободы в области торговли и свободы в денежной сфере происходят на форе существенного снижения инвестиционной и финансовой свободы, свободы в области бизнеса и обеспечения прав собственности, что делает экономику России «в основном несвободной». В числе причин такого положения названы недостаточная правовая база, кумовство и коррупция, поразившая всю экономику, политические репрессии, зависимость государственного бюджета от экспорта природных ресурсов, слабая защита частной собственности, уязвимость судебной власти (подверженность политическому давлению, непоследовательность в применении закона), устаревший Трудовой кодекс РФ, ограничивающий рост занятости и вмешательство государства в экономику (большое количество государственных предприятий в некоторых секторах экономики, в том числе в финансовом секторе, обширные субсидии, применение экспортных пошлин на нефтепродукты и других средств, чтобы влиять на цены на внутреннем рынке).

Таким образом, по оценкам международных экспертов индекс экономической свободы находится на очень низком уровне и достаточно четко выделяет наиболее слабые звенья инвестиционного климата России, в том числе не улавливаемые рейтингом «Doing Business».

5. Рейтинг «Барометр предпринимательской деятельности G20» за 2013 г. (G20 Entrepreneurship Barometer 2013)^[44]3 призван помочь каждой из включенных в рейтинг стран определить текущие преимущества в предпринимательской среде и основные возможности для дальнейшего развития. Согласно принятому подходу к определению членства в G20 в этот список входят 19 отдельных стран и в качестве дополнительного члена — Европейский союз (ЕС). В рамках исследования за 2013 г. использована модель балльной оценки стран по 5 критериям, отражающим основные факторы развития предпринимательства: доступ к финансированию; предпринимательская культура; налогообложение и регулирование; образование и обучение; согласованная работа по поддержке предпринимательства.

Места России, попавшей в 3 квартиль рейтинга, наряду с Бразилией, Саудовской Аравией, Китаем и Мексикой, приведены в табл. 5.

Таблица 5

Составляющие рейтинга G20 Entrepreneurship Barometer 2013 и ранг России

Показатель	Ранг России
Доступ к финансированию	15
Предпринимательская культура	10
Налогообложение и регулирование	9
Образование обучение	14
Согласованная работа по поддержке предпринимательства	1
Итоговый ранг (балл)	11 (27.43)

7. Индекс глобальной конкурентоспособности (The Global Competitiveness Index) рассчитывается по методике Всемирного экономического форума (World Economic Forum), основанной на комбинации статистических и динамических компонент: официальных данных и результатов глобального опроса руководителей компаний. При расчете индекса выделено 3 субиндекса: базовые требования, усилители эффективности и инновационный фактор, которые включают 12 столпов конкурентоспособности, объединяющих 114 показателей, характеризующих национальную конкурентоспособность.

Таблица 6

Место России в рейтинге The Global Competitiveness Index^[45]

Год составления	Рейтинг России	Количество стран в рейтинге
2012-2013	67	144
2013-2014	64	148

Россия в 2014 г. поднялась в рейтинге с 67 до 64 места. Соседями страны в списке на этот раз оказались Венгрия (63 место) и Шри-Ланка (65). В докладе отмечается, что по сравнению с 2013 г. положение России улучшилось во многом за счет макроэкономических факторов. Благодаря низкому уровню государственного долга и сохраняющемуся профициту бюджета страна за 2014 г. поднялась в этом разделе рейтинга с 22 на 19 место. Несмотря на то, что российская экономика сейчас балансирует на грани рецессии, пока ее макроэкономические показатели выгодно отличаются от показателей ряда других стран. К сильным сторонам российской экономики авторы доклада также отнесли высокую распространенность высшего образования, состояние инфраструктуры и значительный объем внутреннего рынка. Однако воспользоваться своими конкурентными преимуществами России мешают низкая эффективность работы государственных институтов (118 место), недостатоточный инновационный потенциал (78), неэффективная антимонопольная политика (116), неразвитость финансового рынка (121), низкий уровень конкуренции на рынках товаров и услуг (135) и дефицит доверия инвесторов к финансовой системе (132 место). Как и в 2013 г., ключевыми проблемами для экономического развития в России представители бизнеса называют коррупцию, неэффективность государственного аппарата, высокие налоговые ставки. Все эти факторы способствуют неэффективному распределению ресурсов страны и препятствуют росту конкурентоспособности. Среди стран бывшего СССР Россия пропустила вперед Эстонию (32 место), Литву (48), Азербайджан (46), Казахстан (50) и Латвию (52). Остальные государства постсоветского пространства расположились ниже: Грузия (72 место), Армения (79), Украина (84, снижение на 11 позиций), Молдова (89) и Кыргызстан (121).

Можно сделать вывод о том, что достижение определенного рейтингового места, используемого в качестве индикатора в официальных документах, не будет способствовать реальному улучшению ситуации, поскольку нами было показано, что повышение ранга России в одном рейтинге сопровождается сохранением низкого места в других.

2.2. Факторы, ухудшающие инвестиционный климат России

Рассмотрим ряд причин, ухудшающих инвестиционных климат России.

1.Высокий уровень коррупции.

Индекс восприятия коррупции (The Corruption Perceptions Index) обеспечивает ранжирование государств по уровню совокупной коррумпированности, то есть учитывает разные виды и формы коррупции, что обеспечивается самим способом построения индекса.

Таблица 7

Место России в рейтинге The Corruption Perceptions Index^[46]

Год составления	Рейтинг России	Количество стран в рейтинге
2013	133	176
2014	127	177

Несмотря на снижение в 2014 г. на 6 баллов, Россия в 2014 г. находится на 127 месте по индексу коррупции из 177 стран, охваченных исследованием.

2.Сложность открытия и ведения бизнеса. Как указывалось выше, в ежегодном рейтинге по благоприятным условиям ведения бизнеса DoingBusiness (составляется Всемирным банком и IFC) за 2014 г. Россия поднялась со 112 на 93 место. Стремительный скачок нашей страны сразу на 19 пунктов позволил России войти в тройку лидеров по темпам улучшения деловой среды. К слову, ближайшими «соседями» по рейтингу оказались Барбадос и Сербия. Исследование Всемирного банка включает в себя оценку страны по 10 показателям: налогообложение, регистрация собственности, получение разрешений на строительство и другим критериям. По трем параметрам (защита инвесторов, разрешение неплатежеспособности и кредитование) Россия показала худшие результаты, чем в 2013 г. В любом случае, 93-е место – это по-прежнему очень далеко от ТОПа. Кроме того, вряд ли оценку Всемирного банка можно назвать объективной, ведь данное исследование проводится лишь в столицах (в нашем случае, соответственно, в Москве). А ведь разница в доходах Москвы и, например, Ингушетии составляет 40 раз. Эксперты Всемирного банка подчеркивают высокую бюрократизацию всех важных процедур в бизнес-сфере. Так, например, для строительства здания в России необходимо собрать более 50 документов (в Сингапуре разрешительных документов понадобится всего 11). Для улучшения ситуации нужно, как минимум, уменьшить время регистрации форм и разрешить осуществлять операции через Интернет.

3.Противоречивость и количество законодательных актов. Запутанность отечественной законодательной базы известна далеко за пределами нашей страны. Скажем, Конституция – самый важный документ любого государства, в России содержит 137 статей (для сравнения, в Конституции США всего 7 статей и 27 поправок)^[47].

4. Высокий уровень экономической преступности. В нашей стране уровень экономической преступности (в том числе, и киберпреступлений) гораздо выше среднемирового и среднеевропейского показателей. В такой ситуации доверять свои деньги недостаточно защищенным компаниям захочет далеко не каждый инвестор.

Среди причин, снижающих инвестиционную привлекательность России, можно назвать и высокую стоимость заемных средств, и жесткую привязку России к собственной нефти как к основному источнику наполнения бюджета, и низкое качество образования.

В числе факторов, ухудшающих инвестиционный климат в России, отдельно стоит отметить отсутствие экономического роста и неразвитость фондового рынка. По итогам 2014 г. около половины акций ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа) показали отрицательную динамику (в том числе, и такие «гиганты» как ВТБ, Газпром, Роснефть и Лукойл).

События, начавшиеся в марте 2014 г. на Украине только усугубляют ситуацию в экономике России. Инвестиционная привлекательность России для внешних инвесторов снизилась очень сильно, что влечет за собой:

• систематическое снижение стоимости активов, как котирующихся на биржах, так и прочих, в том числе земельных массивов;
• экспорт газа, нефти, металла и прочих сырьевых ресурсов будет сокращаться, как в результате введения санкций, так и в результате усложнения механизмов транспортировки сырья конечному потребителю, что повлечет за собой сведение к минимуму инвестиционных программ госмонополий (РЖД, Газпром);
• неустойчивый, стремящийся к снижению курс рубля, который не позволит инвесторам создавать финансовые и прочие инвестиционные модели участия в российских проектах, что повлечет за собой срыв многих уже начавшихся инвестиционных проектов;
• снижение потребительской активности, которая отразится на всех секторах рынка, от банковского до технологического;
• рост цен на весь импорт, без возможности быстрого создания импортозамещающих производств в виду отсутствия технологий, кадров и оборудования.

2.3.Основные проблемы стимулирования и регулирования притока иностранных инвестиций в Россию в современных условиях развития экономики

Инвестиционный климат в России приобретает развивающийся и расширяющийся характер, что было указано в послании Президента РФ Федеральному Собранию 4 декабря 2014 года: «Наша цель – приобрести как можно больше равноправных партнёров – как на Западе, так и на Востоке. Будем расширять своё присутствие в тех регионах, где сейчас набирают силу интеграционные процессы, где не смешивают политику и экономику, а наоборот, снимают барьеры для торговли, для обмена технологиями и инвестициями, для свободного передвижения людей. Повторю, Россия будет открыта для мира, для сотрудничества, для привлечения зарубежных инвестиций, для реализации совместных проектов»^[48].

Также в обращение Президента было указано на развитие и перспективное будущее инвестиционного климата стран в тесном взаимодействии государства и бизнеса: «Сейчас важно перенести акцент на качество правоприменения, в партнёрстве с бизнесом содействовать распространению так называемых лучших практик в регионах, использовать для этого национальный рейтинг инвестиционного климата» ^[49].

Однако, в настоящее время сложилась не совсем благоприятная ситуация для инвестиционной активности с позиций финансирования. Политика ЦБ в отношении банков и денежно-кредитная политика не способствуют развитию рынка заёмного финансирования, то есть получить кредит тяжелее, а без него практически невозможно развиваться, особенно малому предпринимательству. Всё вышеуказанное усугубляется ухудшающейся экономической обстановкой в России – замедление ВВП, рост цен, снижение потребительского спроса^[50].

В условиях глобальной экономики представить себе государство, не встроенное в систему мировых хозяйственных связей, невозможно. Однако степень взаимосвязи может быть разной. Для России подобная зависимость от мира может отразиться на ряде сфер. Во-первых, это обеспеченность страны стратегически важными товарами (продовольствие, лекарства, технологии, комплектующие для машин). В торговом балансе страны главными партнерами остаются: страны ЕС (42,2% импорта и 53,8% всего экспорта); АТЭС (34,3% импорта и 18,9 % экспорта); СНГ(13% импорта и 14% экспорта), крупнейшими из них - Китай и Германия. Если посмотреть на структуру иностранных инвестиций в Россию, то можно увидеть, что США выступают далеко не главным инвестором, на их долю приходится 2,7% всех иностранных инвестиций. Однако при сокращении инвестиций от Вашингтона могут пострадать такие отрасли, как производство кокса и нефтепродуктов (12 % идут от США) и производство машин и оборудования (28,1%).

Зависимость российских регионов от экономических санкций Запада очень неоднозначна. Есть несколько областей, где промышленность может ожидать определенный спад. Наиболее уязвимыми для санкций могут оказаться регионы, в которых сосредоточены оборонные и машиностроительные предприятия (Удмуртия, Тульская область, Санкт-Петербург). К числу компаний, находящихся в повышенной зоне риска можно отнести «Урал-вагонзавод» (Свердловская, Челябинская, Тверская, Томская области), «НПО машиностроения» (Московская, Оренбургская, Смоленская, Челябинская области, Пермский край), НПО «Базальт» (Москва, Костромская, Московская, Тульская области), Концерн «Созвездие» (Воронежская, Новгородская, Ростовская, Рязанская, Тамбовская, Тверская области, Краснодарский край, Северная Осетия, Москва), концерн «Радиоэлектронные технологии» (97 предприятий и НИИ), ПВО «Алмаз-Антей» (46 предприятий и НИИ во многих регионах).

Динамика развития «топливных» регионов Западной Сибири также находится в зависимости от санкций из-за снижения инвестиционной активности западных партнеров. Естественно, необходимо сказать о Крыме, на предприятия и компании которого пришлись адресные западные санкции. Давление ощутят такие крымские компании как Феодосийское предприятие по обеспечению нефтепродуктами, Керченская паромная переправа, Керченский и Севастопольский торговые порты, компании «Массандра» и ряд других. Наиболее тревожные ожидания заметны в регионах, всецело зависящих от благополучия бюджетообразующих организаций^[51].

Санкции в отношении экспорта технологий российским нефтегазовым компаниям могут осложнить поддержание текущих темпов добычи ресурсов на истощающихся месторождениях в Западной Сибири. Это связано с тем, что методы повышения нефтеотдачи пластов, используемые на данных браунфилдах (месторождение со степенью выработанности более 75%), близки к тем, которые применяются при извлечении сланцевой нефти. А подобные технологии — одна из ключевых целей санкций со стороны западных стран. В среднесрочной перспективе, дискриминационные меры могут привести к откладыванию развития части более масштабных российских проектов, в частности в Арктике. Учитывая, что в долгосрочной стратегии российских нефтяных компаний Арктика занимает одну из ключевых позиций, такой эффект от санкций может стать достаточно неприятным. «Освоение Арктики — ключевая задача стратегии развития «Газпром нефти» до 2025 г. К 2050 г. арктический шельф будет обеспечивать от 20 до 30 процентов всей российской нефтедобычи, а добыча первой арктической нефти ожидается уже в 2018 г. Запрет на финансирование проектов и закупку западного оборудования — серьезная проблема, и добыча нефти из-за санкций действительно сократится.

Инвесторы беспокоятся о существование основных мировых производителей никеля и платиноидов (НорНикель), алюминия (РусАл) и алмазов (Алроса). Применение санкций против этих компаний маловероятно, но в противном случае российские корпорации смогут перенаправить поставки на другие направления, например, в Азию, Китай, Ближний Восток и Латинскую Америку, а цены на их продукцию в Европе и США могут резко вырасти. Пока геополитическая напряженность не оказала серьезного влияния на цену металлов, так как не несла риски перебоев поставок на мировой рынок. Однако санкции против российских экспортеров металлов и алмазов приведут к дефициту их продукции в Европе и США, а следовательно, и к росту цен. В азиатском регионе в этом случае возникнет профицит, и цены снизятся. Полный запрет российского экспорта металлов в Европу, США и Японию увеличит цены на продукцию российской горнодобывающей отрасли в диапазоне от 6 % до 61%. Чистая прибыль «РусАла» в случае роста цены алюминия на 100 долларов за тонну вырастет на 37%. Чистая прибыль «НорНикеля» увеличится на 6% при росте цен на никель на 1000 долларов за тонну, и на 5% - вследствие роста цены палладия и платины на 100 долларов за унцию. При росте цены алмазов на 10 долларов за карат «Алороса» нарастит чистую прибыль на 13%, по данным аналитиков «Morgan Stanley»^[52].

Тем не менее, если российские производители не смогут переориентировать свои поставки на Азию, Китай, Ближний Восток и Латинскую Америку, возможные санкции окажут сильное влияние на экономические результаты «Норникеля», «РусАла» и «Алросы» и основных сталелитейных компаний^[53].

Делая вывод по вышесказанному, можно резюмировать, что в виде санкций Россия получила некий удар по большинству сфер деятельности. Это те запреты, которые изменили инвестиционный климат страны и ее промышленную политику. В целом в результате произошедших событий инвестиционный климат ухудшился, а также Россия была названа наименее привлекательной для инвестиций экономикой, но есть отрасли, на которые санкции оказали растущий эффект. Запреты носят стимулирующий характер, который направлен на реальную работу государства по развитию экономики, а также существующие условия убирают с рынка слабых игроков, что позволяет стабильным компаниям упрочить свои позиции. Санкции Евросоюза ставят задачу импортозамещения на совершенно новый уровень. Привлеченные инвестиции создадут финансовую основу не только для импортазмещения, но и для реиндустриализации промышленности.

Выводы по Главе 2

Инвестиционный рейтинг России, несмотря на некоторое повышение в 2014 г. является низким. В числе причин, ухудшающих инвестиционных климат России, выделяют высокий уровень коррупции, сложность открытия и ведения бизнеса, противоречивость и большое количество законодательных актов; высокий уровень экономической преступности.

Сложная общехозяйственная и инвестиционная ситу­ация в России усугубляется проведением секторальной санкци­онной политики со стороны Запада. В этих условиях привлечение иностранного капитала с целью обеспечения структурной пере­стройки экономики значительно усложнилась, но, по-прежнему, является одной из приоритетных задач.

Структура поступающих в Россию инвести­ций на протяжении ряда лет остается неудовлетворительной. Доля прямых иностранных инвестиций в Россию составила в 2014 г. лишь 13 %. Кроме того, приток ПИИ недостаточно диверсифицирован: наблюдается концентрация преобладающей части текущих и накопленных иностранных инвестиций в производствах с низкой долей добавленной стоимости. В свою очередь производства инвестиционного назначения не на­ходятся в фокусе их интересов. В результате приток иностранных инвести­ций не привносит новые технологии, замораживает отсталую структуру национального хозяйства, усилива­ет отличия в уровнях экономическо­го развития регионов и преимуще­ственно финансируется за счет рос­сийских источников. Налицо перманентный кризис структуры иностранных инвести­ций.

Анализ динамики иностранных инвестиций показал, что во втором полугодии 2014 г. иностранные инвестиции практически перестали поступать в Россию. Общий отток иностранных капвложений за второе полугодие составил около $2,6 млрд. Наложенные санкции со стороны западных стран – это одна из причин снижения притока иностранных инвестиций. Однако, прямые иностранные инвестиции снижаются в большей степени не из-за геополитического фактора, а из-за негативной макроэкономической конъюнктуры в России, структурных проблем экономики и главное - общего оттока капиталов из развивающихся рынков.

Глава 3. Меры по стимулированию привлечения иностранных инвестиций в экономику России

В сложившихся экономических и политических условиях задача России развитие инвестиционного сотрудничества со странами Юго-Восточной Азии и Ближнего Востока. Если в 90-е гг. основ­ными стратегическими партнерами России традици­онно были развитые страны Запада и США, то в настоящий момент возрождается суще­ствовавшее в эпоху СССР сотрудничество с неоправданно «забытыми» новыми индустри­альными странами Юго-Восточной Азии и странами Ближнего Востока. Различия между Россией и развитыми странами по таким фак­торам, как потребительские предпочтения, требования к качеству, покупательная спо­собность населения и уровень развития про­изводительных сил, затрудняли полноценное сотрудничество, взаимную торговлю и инве­стиционную активность. С другой стороны, новые индустриальные страны представляют для России как потенциальный рынок сбыта (в силу приемлемости качества наших това­ров для потребителей этих государств), так и перспективных поставщиков различной про­дукции, доступной по ценовым параметрам отечественным покупателям. Кроме того, эти страны никогда не находились в состоянии холодной войны с РФ, не вступали в антирос­сийские коалиции.

Перспективной страной для сотрудничества является Индия.

Главным объектом индийских инвестиций в российскую экономику был и остается проект «Сахалин-1». Объем инвестиций индийской компании ONGC Videsh Ltd., направляемых в этот проект, составляет 2,8 млрд долл. США. В числе конкретных реализуемых проектов следует отметить инвестиции в российскую фармацевтику индийских компаний Dr. Reddy’s Laboratories Ltd. и Lupin Ltd. В целом, несмотря на существующие проблемы (низкий уровень инвестиций, антидемпинговые меры Индии против российских товаров, слабое раз­витие транспортной инфраструктуры между двумя странами), российско-индийские отно­шения весьма перспективны.

Одним из перспективных проектов в этой области может стать сделка «Роснефти» и индийской ONGC. В обмен на гарантии ONGC по обязательному выкупу части акций в ходе предстоящего IPО индийская компания хочет приобрести эквивалентную по стоимости долю в нефтегазовых активах «Роснефти» в России. Взамен ONGC готова предложить «Роснефти» доли в своих проектах по нефтепереработке и в газовом секторе в Индии. При продуманной селективной стратегии нефтегазовый сектор может сыграть важную роль в привлечении инвестиций в Россию. В Минэнерго, например, разрабатывается проект либерализации правил работы нефтегазовых концернов в Арктике. Россия готова предоставить лицензии на разработку шельфовых месторождений зарубежным корпорациям. Сейчас компании с зарубежным капиталом могут участвовать в разработке шельфа только как миноритарные партнеры «Газпрома» и «Роснефти». Новым этапом в развитии сотрудничества в рамках БРИКС могут стать многосторонние мегапроекты, требующие более высокого уровня координации инвестиционной политики. Один из таких проектов – прокладка подводного интернет-кабеля, связывающего страны БРИКС между собой и с США. Его общая стоимость оценивается примерно в 1,5 млрд. долл. Протяженность кабельной системы с двумя волокнами по трассе Владивосток–Шаньтоу–Сингапур–Ченнаи–Маврикий–Кейптаун–Форталеза–Майами составит более 34 тыс. км, а пропускная способность будет достигать 12,8 Тбит/с^[54].

Другой пример стратегического партнер­ства – Китайская Народная Республика.

В мае 2014 г. состоялся визит президента Путина в Китай. Отметим, что планируемый контракт о поставках в Китай российского газа подписан не был. Однако, по итогам визита был подписан меморандум о сотрудничестве по программе перспективного пассажирского широкофюзеляжного дальнемагистрального самолета, а также  меморандумы об инвестициях в логистическую компанию и о сотрудничестве в сфере туризма.

Еще один стратегический партнер РФ – Исламская Республика Иран. Целесообраз­ность развития сотрудничества с Ираном определяется тем, что он является крупным торговым партнером России на Среднем Вос­токе и обширным рынком сбыта российского оборудования, транспортных средств и метал­лопродукции. Доля этих товаров в российском экспорте достигает 80%. Примечательно, что экспорт России в эту страну не включает нефть и нефтепродукты, поскольку Иран обладает об­ширными собственными запасами. Таким об­разом, сотрудничество с Ираном способствует развитию не связанных с добычей ресурсов от­раслей экономики РФ.

Россия и Иран имеют общие интересы в стратегически важном Каспийском регионе, прежде всего в проведении геологоразведоч­ных работ на Каспии с целью точного опреде­ления углеводородных запасов, сохранения и рационального использования его биоресур­сов. Взаимодействие с Ираном в нефтегазовой области, в том числе в сфере транспортировки угле­водородного сырья, выгодно России в эконо­мическом отношении, а также укрепляет наши геополитические позиции на Каспии, в Цен­тральной Азии, на Ближнем и Среднем Вос­токе, способствует стабилизации обстановки в регионе в целом.

В августе 2014 г. глава Минэнерго Александр Новак и министр нефти Ирана Бижан Намдар Зангане подписали Меморандум о взаимопонимании между правительствами двух стран сроком на пять лет. Согласно пятилетнему Меморандуму о взаимопонимании Россия поможет Ирану в развитии нефтегазового комплекса и организации продажи нефти, в сферах строительства и реконструкции генерирующих мощностей, в расширении электросетевой инфраструктуры, а также в области поставок машин, оборудования, товаров народного потребления и сельхозпродукции, пишет газета The Telegraph в статье, перевод которой предоставлен ИноТВ. Россия будет покупать 500 тыс. баррелей иранской нефти в день. Как отмечает издание, это составит примерно половину экспорта страны. Таким образом, в результате этой сделки Россия может стать крупнейшим импортёром иранской нефти. Это соглашение является выгодным для обеих стран, так как им был нанесен ущерб западными санкциями, ограничивающими их энергетический сектор. Евросоюз ограничил поставки оборудования для добычи нефти в Россию после того, как президент США Барак Обама назвал действия Москвы на Украине «незаконными».

Иран, в свою очередь, столкнулся с санкциями из-за нежелания свернуть свою ядерную программу. В результате переговоров с шестью мировыми державами – Британией, Китаем, Францией, Россией, США и Германией – стране удалось добиться временного снятия запрета на торговлю с ЕС и Азией в ноябре 2013 г. Однако с тех пор переговоры зашли в тупик, и экспорт иранской нефти сократился вдвое^[55].

Выводы по Главе 3

В сложившихся экономических и политических условиях задача России – развитие новых форм инвестиций, активная реализация мер, способствующих созданию условий, выгодных для иностранных инвесторов.

Важная тенденция в развитии мировой экономики, на которую следует обратить вни­мание, связана с перспективностью сосредо­точения внешнеполитических и экономиче­ских интересов РФ на ряде развивающихся государств. Если в 90-е гг. основ­ными стратегическими партнерами России традици­онно были развитые страны Запада и США, то в настоящий момент возрождается суще­ствовавшее в эпоху СССР сотрудничество с неоправданно «забытыми» новыми индустри­альными странами Юго-Восточной Азии и странами Ближнего Востока. Особенно актуальной эта проблема стала в связи с экономическими санкциями, введенными США и ЕС в отношении России в 2014 г. Перспективными стратегическими партнерами России являются Индия, Китай, Иран.

Заключение

Иностранные инвестиции – это важнейший источник получения прибыли как отечественными, так и зарубежными инвесторами, поступления дополнительных средств в госбюджет. Привлеченные инвестиции позволяют создать новые рабочие места, и как следствие - увеличить объемы налоговых отчислений, что благоприятно скажется на формировании дополнительных источников финансирования социально-экономического развития; а также повысить качество физической и мягкой инфраструктуры; стимулировать развитие предпринимательской деятельности на территории и диверсифицировать ее отраслевую структуру и снизить риски, связанные с цикличностью развития отраслей.

Инвестиционный рейтинг России, несмотря на некоторое повышение в 2014 г. является низким. В числе причин, ухудшающих инвестиционных климат России, выделяют высокий уровень коррупции, сложность открытия и ведения бизнеса, противоречивость и большое количество законодательных актов; высокий уровень экономической преступности.

Сложная общехозяйственная и инвестиционная ситу­ация в России усугубляется проведением секторальной санкци­онной политики со стороны Запада. В этих условиях привлечение иностранного капитала с целью обеспечения структурной пере­стройки экономики значительно усложнилась, но, по-прежнему, является одной из приоритетных задач.

Структура поступающих в Россию инвести­ций на протяжении ряда лет остается неудовлетворительной. Доля прямых иностранных инвестиций в Россию составила в 2014 г. лишь 13 %. Кроме того, приток ПИИ недостаточно диверсифицирован: наблюдается концентрация преобладающей части текущих и накопленных иностранных инвестиций в производствах с низкой долей добавленной стоимости. В свою очередь производства инвестиционного назначения не на­ходятся в фокусе их интересов. В результате приток иностранных инвести­ций не привносит новые технологии, замораживает отсталую структуру национального хозяйства, усилива­ет отличия в уровнях экономическо­го развития регионов и преимуще­ственно финансируется за счет рос­сийских источников. Налицо перманентный кризис структуры иностранных инвести­ций.

Анализ динамики иностранных инвестиций показал, что во втором полугодии 2014 г. иностранные инвестиции практически перестали поступать в Россию. Общий отток иностранных капвложений за второе полугодие составил около $2,6 млрд. Наложенные санкции со стороны западных стран – это одна из причин снижения притока иностранных инвестиций. Однако, прямые иностранные инвестиции снижаются в большей степени не из-за геополитического фактора, а из-за негативной макроэкономической конъюнктуры в России, структурных проблем экономики и главное - общего оттока капиталов из развивающихся рынков.

В сложившихся экономических и политических условиях задача России – развитие новых форм инвестиций, активная реализация мер, способствующих созданию условий, выгодных для иностранных инвесторов.

Важная тенденция в развитии мировой экономики, на которую следует обратить вни­мание, связана с перспективностью сосредо­точения внешнеполитических и экономиче­ских интересов РФ на ряде развивающихся государств. Если в 90-е гг. основ­ными стратегическими партнерами России традици­онно были развитые страны Запада и США, то в настоящий момент возрождается суще­ствовавшее в эпоху СССР сотрудничество с неоправданно «забытыми» новыми индустри­альными странами Юго-Восточной Азии и странами Ближнего Востока. Особенно актуальной эта проблема стала в связи с экономическими санкциями, введенными США и ЕС в отношении России в 2014 г. Перспективными стратегическими партнерами России являются Индия, Китай, Иран.

Список литературы

1. Боброва В. В. Прямые иностранные инвестиции в странах БРИКС / В. В. Боброва, К. С. Протасов // Мировая экономика и международные отношения. — 2013. — № 2. — С. 30-34.

Вечканов, Г. Инвестиции: объемы, динамика, структура / Г.Вечканов. // Экономист. - 2012. - № 3. - С.16-28.

Гришина, Г.П. Системный подход инновационно-инвестиционных вложений в приоритетные направления развития экономики / Г.П.Гришина, Е.В.Будумян // Актуал. пробл. совр. науки. - 2012. - N 2. - С.26-28.

Зубченко, Л. Иностранные инвестиции. / Л.Зубченко. – М.: Книгодел, 2012.

Ивасенко, А. Иностранные инвестиции / А.Ивасенко, Я.Никонова. - КноРус, 2011.

Калиновский И. Инвесторы выжидают// «Expert Online» 10 окт 2014.

Климова Н.В., Мурашкина С.Ю. Влияние санкций на инвестиционный климат и промышленную политику России // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. 2015. № 106. С. 162-174.

Коваль, И.Ю. Прямые иностранные инвестиции как фактор модернизации российской экономики: логистический аспект / И.Ю.Коваль.// Нац. интересы: приоритеты и безопасность. - 2011. - № 36. - С.46-49.

1. Кондратьев В. Б. Оценки конкурентоспособности стран / В. Б. Кондратьев, А. С. Егоров, С. П. Аукционек // Мировая экономика и международные отношения. — 2013. — № 2. — С. 13-18.

Лысенко Ю.В. Современные проблемы совершенствования механизма управления иностранными инвестициями, направленными в экономику России // Вестник ИНЖЭКОНа. Серия: Экономика. 2011. № 2. С. 405-406.

1. Манташян Г.Г. Деловой и инвестиционный климат в России // Горизонты экономики. — 2013. — № 6(11). — С. 47—50.

Подшиваленко, Г. Иностранные инвестиции. / Г.Подшиваленко. – М.: КноРус, 2012.

1. Рейтинг глобальной конкурентоспособности World Economic Forum, 2014. The Global Competitiveness Report 2014–2015. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://gtmarket.ru/ratings/global-competitiveness-index/info

Рейтинг конкурентоспособности стран мира в 2014 году. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.euroosvita.net/prog/print.php/prog/print.php?id=3264

Россия поднялась в рейтинге Doing Business на 62-е место. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.forbes.ru/news/272003-rossiya-podnyalas-v-reitinge-doing-business-na-62-mesto

Российский статистический ежегодник [Электронный ре­сурс] // Федеральная служба государственной статистики. URL: http://www. gks.ru/bgd/regl/b07_13/IssWWW.exe/stg/do2/17inv21.htm

Рыжих А.А., Котельчук А.Р., Кузьмина В.М. Инвестиции в России в условиях европейский санкций 2014 г. // В сборнике: Поколение будущего: Взгляд молодых ученых - 2014 сборник научных статей 3-й Международной молодежной научной конференции: в 2-х томах. Ответственный редактор Горохов А.А.. 2014. С. 199-202.

СМИ: Сотрудничество России и Ирана поможет обойти западные санкции в нефтегазовом секторе [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://pravdoryb.info/smi-sotrudnichestvo-rossii-i-irana-pomozhet-oboyti-zapadnye-sanktsii-v-neftegazovom-sektore.html

Хазанович, Э. Иностранные инвестиции / Э.Хазанович. – М.: КноРус, 2012.

Шаповалов А. Приток прямых иностранных инвестиций в РФ стал отрицательным [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.kommersant.ru/doc/2649337

Юнусов Л.А. Управление иностранными инвестициями. - Москва, 2011.

1. World Bank. 2013. Doing Business 2013: Smarter Regulations for Small and Medium-Size Enter-prises. Washington, DC: World Bank Group. DOI: 10.1596/978-0-8213-9615-5. License: Creative Commons Attribution CC BY 3.0; World Bank. 2013. Doing Business 2014: Understanding Regu-lations for Small and Medium-Size Enterprises. Washington, DC: World Bank Group. DOI: 10.1596/978-0-8213-9984-2. License: Creative Commons Attribution CC BY 3.0.

URL : http://www.eiu.com/public/topical_report.aspx?campaignid=bizenviro2014.

URL : http://www.enterprisesurveys.org.

URL : http://www.heritage.org/index/.

1. URL: http://www.ey.com/GL/en/Services/Strategic-Growth-Markets/The-EY-G20-Entrepreneurship-Barometer-2013.

Федеральная служба государственной статистики, 2013: gks.ru

1. Официальный сайт «Президента России» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.kremlin.ru
2. Официальный сайт «Федеральное бизнес-агентство «Экономика сегодня» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://rueconomy.ru
3. Официальный сайт «Металл Индекс» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.metalindex.ru/

1. Вечканов, Г. Инвестиции: объемы, динамика, структура / Г.Вечканов. // Экономист. - 2012. - № 3. - С.16-28. ↑

2. Подшиваленко, Г. Иностранные инвестиции. / Г.Подшиваленко. – М.: КноРус, 2012. – С. 102. ↑

3. Хазанович, Э. Иностранные инвестиции / Э.Хазанович. – М.: КноРус, 2012. – С. 65. ↑

4. Лысенко Ю.В. Современные проблемы совершенствования механизма управления иностранными инвестициями, направленными в экономику России // Вестник ИНЖЭКОНа. Серия: Экономика. 2011. № 2. С. 405-406. ↑

5. Коваль, И.Ю. Прямые иностранные инвестиции как фактор модернизации российской экономики: логистический аспект / И.Ю.Коваль.// Нац. интересы: приоритеты и безопасность. - 2011. - № 36. - С.46-49. ↑

6. Подшиваленко, Г. Иностранные инвестиции. / Г.Подшиваленко. – М.: КноРус, 2012. – С. 102. ↑

7. Подшиваленко, Г. Иностранные инвестиции. / Г.Подшиваленко. – М.: КноРус, 2012. – С. 104. ↑

8. Ивасенко, А. Иностранные инвестиции / А.Ивасенко, Я.Никонова. - КноРус, 2011. – С. 95. ↑

9. Хазанович, Э. Иностранные инвестиции / Э.Хазанович. – М.: КноРус, 2012. – С. 63. ↑

10. Ивасенко, А. Иностранные инвестиции / А.Ивасенко, Я.Никонова. - КноРус, 2011. – С. 99. ↑

11. Зубченко, Л. Иностранные инвестиции. / Л.Зубченко. – М.: Книгодел, 2012. – С. 32. ↑

12. Лысенко Ю.В. Современные проблемы совершенствования механизма управления иностранными инвестициями, направленными в экономику России // Вестник ИНЖЭКОНа. Серия: Экономика. 2011. № 2. С. 405-406. ↑

13. Коваль, И.Ю. Прямые иностранные инвестиции как фактор модернизации российской экономики: логистический аспект / И.Ю.Коваль.// Нац. интересы: приоритеты и безопасность. - 2011. - № 36. - С.46-49. ↑

14. Зубченко, Л. Иностранные инвестиции. / Л.Зубченко. – М.: Книгодел, 2012. – С. 32. ↑

15. Лысенко Ю.В. Современные проблемы совершенствования механизма управления иностранными инвестициями, направленными в экономику России // Вестник ИНЖЭКОНа. Серия: Экономика. 2011. № 2. С. 405-406. ↑

16. Ивасенко, А. Иностранные инвестиции / А.Ивасенко, Я.Никонова. - КноРус, 2011. – С. 97. ↑

17. Ивасенко, А. Иностранные инвестиции / А.Ивасенко, Я.Никонова. - КноРус, 2011. – С. 97. ↑

18. Лысенко Ю.В. Современные проблемы совершенствования механизма управления иностранными инвестициями, направленными в экономику России // Вестник ИНЖЭКОНа. Серия: Экономика. 2011. № 2. С. 405-406. ↑

19. Лысенко Ю.В. Современные проблемы совершенствования механизма управления иностранными инвестициями, направленными в экономику России // Вестник ИНЖЭКОНа. Серия: Экономика. 2011. № 2. С. 405-406. ↑

20. Ивасенко, А. Иностранные инвестиции / А.Ивасенко, Я.Никонова. - КноРус, 2011. – С. 98. ↑

21. Зубченко, Л. Иностранные инвестиции. / Л.Зубченко. – М.: Книгодел, 2012. – С. 32. ↑

22. Зубченко, Л. Иностранные инвестиции. / Л.Зубченко. – М.: Книгодел, 2012. – С. 32. ↑

23. Гришина, Г.П. Системный подход инновационно-инвестиционных вложений в приоритетные направления развития экономики / Г.П.Гришина, Е.В.Будумян // Актуал. пробл. совр. науки. - 2012. - N 2. - С.26-28. ↑

24. Лысенко Ю.В. Современные проблемы совершенствования механизма управления иностранными инвестициями, направленными в экономику России // Вестник ИНЖЭКОНа. Серия: Экономика. 2011. № 2. С. 405-406. ↑

25. Коваль, И.Ю. Прямые иностранные инвестиции как фактор модернизации российской экономики: логистический аспект / И.Ю.Коваль.// Нац. интересы: приоритеты и безопасность. - 2011. - № 36. - С.46-49. ↑

26. Зубченко, Л. Иностранные инвестиции. / Л.Зубченко. – М.: Книгодел, 2012. – С. 32. ↑

27. Лысенко Ю.В. Современные проблемы совершенствования механизма управления иностранными инвестициями, направленными в экономику России // Вестник ИНЖЭКОНа. Серия: Экономика. 2011. № 2. С. 405-406. ↑

28. Лысенко Ю.В. Современные проблемы совершенствования механизма управления иностранными инвестициями, направленными в экономику России // Вестник ИНЖЭКОНа. Серия: Экономика. 2011. № 2. С. 405-406. ↑

29. Юнусов Л.А. Управление иностранными инвестициями. - Москва, 2011. – С. 21. ↑

30. Коваль, И.Ю. Прямые иностранные инвестиции как фактор модернизации российской экономики: логистический аспект / И.Ю.Коваль.// Нац. интересы: приоритеты и безопасность. - 2011. - № 36. - С.46-49. ↑

31. Зубченко, Л. Иностранные инвестиции. / Л.Зубченко. – М.: Книгодел, 2012. – С. 32. ↑

32. Лысенко Ю.В. Современные проблемы совершенствования механизма управления иностранными инвестициями, направленными в экономику России // Вестник ИНЖЭКОНа. Серия: Экономика. 2011. № 2. С. 405-406. ↑

33. Юнусов Л.А. Управление иностранными инвестициями. - Москва, 2011. – С. 21. ↑

34. Зубченко, Л. Иностранные инвестиции. / Л.Зубченко. – М.: Книгодел, 2012. – С. 32. ↑

35. Кондратьев В. Б. Оценки конкурентоспособности стран / В. Б. Кондратьев, А. С. Егоров, С. П. Аукционек // Мировая экономика и международные отношения. — 2013. — № 2. — С. 13-18. ↑

36. World Bank. 2013. Doing Business 2013: Smarter Regulations for Small and Medium-Size Enter-prises. Washington, DC: World Bank Group. DOI: 10.1596/978-0-8213-9615-5. License: Creative Commons Attribution CC BY 3.0; World Bank. 2013. Doing Business 2014: Understanding Regu-lations for Small and Medium-Size Enterprises. Washington, DC: World Bank Group. DOI: 10.1596/978-0-8213-9984-2. License: Creative Commons Attribution CC BY 3.0. ↑

37. Источник: World Bank. 2013. Doing Business 2013: Smarter Regulations for Small and Medium-Size Enter-prises. Washington, DC: World Bank Group. DOI: 10.1596/978-0-8213-9615-5. License: Creative Commons Attribution CC BY 3.0; World Bank. 2013. Doing Business 2014: Understanding Regu-lations for Small and Medium-Size Enterprises. Washington, DC: World Bank Group. DOI: 10.1596/978-0-8213-9984-2. License: Creative Commons Attribution CC BY 3.0. ↑

38. URL : http://www.eiu.com/public/topical_report.aspx?campaignid=bizenviro2014. ↑

39. Источник: URL : http://www.eiu.com/public/topical_report.aspx?campaignid=bizenviro2014. ↑

40. URL : http://www.enterprisesurveys.org. ↑

41. Источник: URL : http://www.enterprisesurveys.org. ↑

42. URL : http://www.heritage.org/index/. ↑

43. Источник: URL : http://www.heritage.org/index/. ↑

44. URL: http://www.ey.com/GL/en/Services/Strategic-Growth-Markets/The-EY-G20-Entrepreneurship-Barometer-2013. ↑

45. Источник: http://gtmarket.ru/ratings/global-competitiveness-index/info ↑

46. Источник: http://gtmarket.ru/ratings/corruption-perceptions-index/info ↑

47. Манташян Г.Г. Деловой и инвестиционный климат в России // Горизонты экономики. — 2013. — № 6(11). — С. 47—50. ↑

48. Официальный сайт «Президента России» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.kremlin.ru ↑

49. Официальный сайт «Президента России» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.kremlin.ru ↑

50. Климова Н.В., Мурашкина С.Ю. Влияние санкций на инвестиционный климат и промышленную политику России // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. 2015. № 106. С. 162-174. ↑

51. Официальный сайт «Федеральное бизнес-агентство «Экономика сегодня» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://rueconomy.ru ↑

52. Калиновский И. Инвесторы выжидают// «Expert Online» 10 окт 2014.

    ↑

53. Официальный сайт «Металл Индекс» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.metalindex.ru/ ↑

54. Боброва В. В. Прямые иностранные инвестиции в странах БРИКС / В. В. Боброва, К. С. Протасов // Мировая экономика и международные отношения. — 2013. — № 2. — С. 30-34. ↑

55. СМИ: Сотрудничество России и Ирана поможет обойти западные санкции в нефтегазовом секторе [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://pravdoryb.info/smi-sotrudnichestvo-rossii-i-irana-pomozhet-oboyti-zapadnye-sanktsii-v-neftegazovom-sektore.html

    ↑