Проблемы формирования и развития валютной системы Российской Федерации (Теоретические основы формирования валютной системы Российской Федерации)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Важнейшей задачей современного этапа экономического развития России является выявление и эффективное использование всех ресурсов, обеспечивающих переход России от экспортно‐сырьевой к инновационной модели экономического роста. Одним из основных направлений, обеспечивающих такой переход, является расширение и укрепление внешнеэкономических позиций России, которое невозможно без развития национальной валютной системы, являющейся составной частью мировой валютной системы.

Валютная система Российской Федерации в условиях глобализации экономики постоянно противостоит внешним вызовам со стороны мировых валютно-финансовых отношений. Национальная валюта вследствие своей волатильности негативно влияет на валютный рынок России, который в свою очередь оказывает существенное влияние на уровень развития экономики страны. В этой связи проблема влияния валютной системы на внутренний рынок России, а также способы, и инструменты регулирования валютного курса рубля приобретают особую актуальность.

Цель данной курсовой работы заключается в исследовании проблем формирования и развития валютной системы Российской Федерации.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач, а именно:

1. Изучить теоретические основы формирования валютной системы РФ.
2. Исследовать валютную систему России на современном этапе экономического развития.
3. Обозначить место и роль России в современной мировой валютной системе.
4. Выявить проблемы и перспективы развития валютной системы Российской Федерации.

Объектом исследования является валютная система РФ.

Предмет исследования – процесс функционирования валютной системы РФ.

Теоретическая и методологическая основы исследования опираются на фундаментальные положения теории мировой экономики и международных экономических отношений, прежде всего, широко использованы понятия теории движения валютного капитала.

Решению теоретического и практического аспекта данной проблемы посвящены научные труды: Медведева Д.А., Люкевича И.Н., д.э.н., Ершов М.В., Моисеева С.Р. и др.

Методологической базой при написании курсовой работы послужили такие методы, как: общенаучные методы теоретического анализа и синтеза, описание, обобщение научных изданий, периодических изданий, графический метод.

Структура курсовой работы состоит из введения, основной части из двух глав, заключения и списка литературы из 31-го источника; содержит 13 рисунков и 2 таблицы, иллюстрирующих фактический материал.

1. Теоретические основы формирования валютной системы Российской Федерации

1.1 Сущность валютной системы

Валютная система представляет собой форму организации валютных отношений, регламентированную национальным законодательством (для национальной системы) либо международным соглашением (для региональной и мировой систем) [11, с. 19].

Валютная система, как форма организации валютных отношений, предполагает наличие субъектов и объектов этих отношений, инструментов и конечной цели управления, являющихся специфическими в зависимости от вида валютной системы.

Субъектами валютных отношений являются их участники и регулирующие органы.

Объектами валютных отношений являются:

– механизм установления валютных курсов и их режимов;

– порядок открытия счетов в национальной и иностранной валюте для резидентов и нерезидентов;

– кредитование и расчеты в иностранной валюте;

– порядок участия иностранного капитала в банковской системе стран и т. д. [13, с. 84].

Объектами валютных отношений также признаются валютно-денежные отношения между государствами, а также между государствами и международными финансово-кредитными институтами по поводу внешних заимствований.

В науке валютного права принято выделять национальную, мировую и региональную валютные системы.

Национальная валютная система складывалась в рамках национальной денежной системы, регламентирующей порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами [15, с. 263]. Постепенно национальная валютная система обособилась от денежной системы, и приобрела самостоятельность.

В национальную валютную систему входят такие элементы, как:

– национальная валюта;

– национальное регулирование международной валютной ликвидности;

– режим курса национальной валюты;

– национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты;

– режим национальных рынков валюты и золота;

– национальные органы, осуществляющие валютное регулирование и валютный контроль [15, с. 269].

По мере укрепления и развития мировых хозяйственных связей на основе национальных валютных систем формировались и механизмы межгосударственного регулирования валютных отношений – мировая и региональная валютные системы. Юридическое закрепление этого процесса происходило путем принятия ряда международных соглашений.

Рисунок 1.1 – Элементы национальной и мировой валютной системы

Источник: Составлено автором

По составу функциональных элементов мировая валютная система аналогична национальной (с поправкой на специфику международных финансово-экономических отношений) (см. рис. 1.1).

Под региональной валютной системой обычно понимают форму организации валютных отношений в определенном экономическом регионе. Примером региональной валютной системы может служить Европейская система [8, с. 31].

Отметим, что валютная система Российской Федерации – государственно-правовая форма организации и регулирования валютно-кредитных и финансовых взаимоотношений Российской Федерации с другими странами. Валютная система России после ее вступления в 1992 г. в МВФ формируется в соответствии с Уставом МВФ.

Основой национальной валютной системы является национальная валюта – установленная законом денежная единица данного государства. В России основные понятия в области валютных отношений определяет Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле». Согласно этому закону к валюте РФ относятся:

а) денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории Российской Федерации, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах [1].

Так, национальной валютой Российской Федерации является российский рубль, состоящий из 100 копеек (последние выступают по отношению к национальной валюте разменными денежными единицами). Деньгами при определенных обстоятельствах могут быть не только денежные знаки и полноценные монеты, но и некоторые товары [8, с. 35]. Например, в период гиперинфляции в России в начале 90-х годов XX века функции денег могли выполнять водка, сахар, сигареты и другие товары повседневного спроса, которые валютой при этом не являлись.

К иностранной валюте относятся:

а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах [6, с. 43].

После первой мировой войны возникло понятие девиза – любое платежное средство в иностранной валюте.

Иностранная валюта используется в международных валютных, расчетных, кредитных и финансовых операциях, хранится на счетах в банках, но не является законным платежным средством на территории другого государства.

При сильной инфляции, экономической и политической нестабильности в стране национальную валюту вытесняет более стабильная иностранная валюта, в современных условиях – доллар, евро, происходит долларизация экономики [8, с. 37]. Категория «валюта» обеспечивает связь и взаимодействие национального и мирового хозяйства (см. рис.1.2).

Рисунок 1.2 – Критерии классификации и виды валют

Источник: Составлено авторм

Особой категорией конвертируемой национальной валюты является резервная (ключевая) валюта, которая выполняет функции интернациональной меры стоимости, международного платежного и резервного средства. Она служит базой определения валютного курса для других стран, используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют, а также как «опорная» валюта, к которой привязываются другие денежные единицы.

1.2 Структура валютной системы Российской Федерации

Проанализируем поэлементную структуру национальной валютной системы России на современном этапе с учетом развития основных элементов мировой валютной системы.

1. Базисом валютной системы России является национальная валюта – российский рубль:

а) денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории Российской Федерации, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах [1, ст.1.1].

2. Условия конвертируемости национальной валюты.

В июне 1996 г. Правительством и Банком России были приняты международные обязательства по снятию ограничений по текущим операциям платежного баланса в рамках VIII Устава МВФ, что означало введение свободной конвертируемости рубля (конвертируемость рубля по текущим международным операциям) [6, с. 78]. В середине 2006 г. были отменены ограничения на операции, связанные с движением капитала, что означало переход к полной конвертируемости рубля.

3. Паритет национальной валюты.

Валютный паритет – это определяемое законодательно отношение национальной валюты к валюте другой страны.

С 1978 года Устав МВФ предусматривает определение валютного паритета на базе СДР, а не на основе золотого содержания валют. Официальные курсы основных валют, используемых в России при осуществлении внешнеэкономических расчетов, а также СДР устанавливаются каждый рабочий день не позднее 13 ч. по московскому времени. При этом, курс доллара к рублю устанавливается на основе котировок текущего рабочего дня для биржевого и внебиржевого сегментов внутреннего валютного рынка, а курсы других валют (в том числе и евро) рассчитываются методом кросс‐курса на основе официального курса доллара к рублю и котировок валют к доллару либо на международных валютных рынках текущего рабочего дня, либо на биржевом и внебиржевом сегментах внутренних валютных рынков, либо на основе официальных курсов доллара к этим валютам. Официальный курс СДР к рублю рассчитывается на основе официального курса доллара к рублю и курса доллара к СДР, установленного МВФ на предыдущий рабочий день [10, с. 7].

4. Режим курса национальной валюты.

С июля 1992 г. Банк России отказался от режима множественности валютных курсов и установил режим плавающего валютного курса. С середины 1995 г. режим плавающего курса был заменен режимом валютного коридора.

В 1995‐1997 гг. Банк России установил абсолютные значения верхних и нижних границ колебания валютного курса.

На 1998‐2000 гг. был введен «горизонтальный валютный коридор» с центральным курсом 6.2 руб. за 1 долл. США с возможными отклонениями от него в пределах ± 15%, который расширен 17.08.1998 г [10, с. 8].

С 1999 г. Банк России осуществлял курсовую политику в рамках режима управляемого плавающего валютного курса.

С 2005 г. Банк России ввел в действие механизм проведения интервенций на внутреннем валютном рынке, направленный на сглаживание колебаний курса рубля к корзине валют.

Границы операционного интервала пересматривались Банком России с учетом тенденций в динамике показателей платежного баланса России и конъюнктуры внутреннего валютного рынка.

В конце 2008‐начале 2009 г. Банк России пересмотрел параметры курсовой политики с учетом резкого изменения условий внешнеэкономической деятельности России, определяющихся ситуацией на мировых финансовых и товарных рынках [10, с. 10].

С февраля 2009 г. Банк России перешел к использованию механизма автоматической корректировки границ интервала допустимых значений стоимости бивалютной корзины в зависимости от объема совершаемых интервенций. При введении данного механизма в феврале 2009 г. ширина плавающего операционного интервала составляла 2 руб. и затем несколько раз увеличивалась Банком России в целях повышения гибкости курсообразования.

С начала 2010 г. Банк России [19, с.15] определил своей задачей создание условий для реализации модели денежно‐кредитной политики на основе инфляционного таргетирования при постепенном сокращении прямого вмешательства в процессы курсообразования. При этом параметры курсообразования при переходе к новой модели будут определяться с учетом задач по сдерживанию инфляции и обеспечению условий для диверсификации экономики.

В настоящее время курсовая политика осуществляется в рамках режима управляемого плавающего валютного курса с учетом цели по обеспечению устойчивости национальной валюты и не препятствует формированию тенденций в динамике курса рубля, обусловленных действием фундаментальных макроэкономических факторов, но в тоже время сглаживает резкие колебания валютного курса в целях обеспечения постепенной адаптации экономических агентов к его изменению. Какие‐либо фиксированные ограничения на уровень курса национальной валюты или целевые значения его изменения не устанавливаются [24, с.36].

В качестве операционного ориентира используется рублевая стоимость бивалютной корзины (с 08.02.2007 г. и по настоящее время), состоящей из 0.45 евро и 0.55 доллара США [24, с. 38]. Диапазон допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины задан плавающим операционным интервалом, границы которого корректируются в зависимости от объема совершенных валютных интервенций. Корректировка границ операционного интервала осуществляется автоматически при достижении накопленным объемом операций Банка России установленной величины.

5. Наличие или отсутствие валютных ограничений.

Валютные операции между резидентами и нерезидентами осуществляются без ограничений, за исключением валютных операций, предусмотренных ст. 11 Закона [1], в отношении которых ограничения устанавливаются в целях предотвращения существенного сокращения золотовалютных резервов, резких колебаний курса валюты РФ, а также для поддержания устойчивости платежного баланса РФ. Указанные ограничения носят недискриминационный характер и отменяются органами валютного регулирования по мере устранения обстоятельств, вызвавших их установление. Валютные операции между резидентами запрещены, за исключением, указанных в ст. 9.1 Закона [1].

6. Национальное регулирование международной валютной ликвидности страны.

Под международной валютной ликвидностью следует понимать платежеспособность и кредитоспособность страны, обеспеченность ее международными резервами в достаточной степени с точки зрения возможности регулирования рыночного курса национальной валюты, поддержания доверия к национальной валютной системе, погашения краткосрочной внешней государственной задолженности и задолженности банковских и нефинансовых организаций, а также предотвращения эффекта «эпидемии» при распространении глобальных валютно‐финансовых кризисов [18, с. 10].

7. Регламентация международных расчетов и использования международных кредитных средств.

Регламентация международных расчетов и использования международных кредитных средств осуществляется в соответствии с международными правилами и обычаями, такими как:

– Единообразный чековый закон (утвержденный Женевской конференцией в 1931 г);

– Единообразный закон о переводном и простом векселе (Женевская вексельная конференция, 1930 г.);

– Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов (UCP №600, 2007 г.);

– Унифицированные правила по Инкассо (URC№500, 1996 г.);

– Унифицированные правила Международной торговой палаты для гарантий по требованиям (URDG 758, 2010 г.) и др., а также российским законодательством в сфере расчетов, разработанным на основе международных правил [9, с. 216-217].

8. Режим национального валютного рынка.

Валютный рынок России характеризуется наличием межбанковского (внебиржевого) и биржевого сегментов с существенным преобладанием первого. Покупка и продажа иностранной валюты может осуществляться только через уполномоченные банки (банки, получившие лицензию Банка России на проведение валютных операций) как на межбанковских валютных биржах, так и вне их [9, с. 220].

Валютный рынок стал первым и вначале практически единственным сегментом финансового рынка России. Специфика валютного рынка России состояла в преобладании торгов иностранной валютой на валютных биржах.

Главную роль среди них играла первая валютная биржа – Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), созданная 9 января 1992 г. В начале торги проводились один раз в неделю, с июня 1993 г. – ежедневно. До кризиса 1998 г. операции на ММВБ осуществлялись по принципу сделок по цене фиксинга на доллары США и марки ФРГ против рубля. В операциях биржи могли принимать участие банки – члены ММВБ по поручению своих клиентов на условиях немедленной поставки [7, с. 172].

В 1992 г. были учреждены пять региональных валютных бирж: Санкт‐Петербургская, Ростовская межбанковская, Уральская региональная в Екатеринбурге, Сибирская межбанковская в Новосибирске и Азиатско‐Тихоокеанская межбанковская во Владивостоке; в 1995 г. еще две биржи – Нижегородская валютно‐фондовая и Самарская валютная межбанковская. В 1992 г. осуществлялась купля‐продажа только долларов США [7, с. 173].

С 1993 г. порядок установления учетных цен на аффинированные драгоценные металлы (золото, серебро, платину и палладий): Банк России каждый рабочий день осуществляет расчет учетных цен исходя из действующих на момент расчета значений фиксинга на золото, серебро, платину и палладий на лондонском рынке наличного металла «спот», и пересчитываются в рубли по официальному курсу доллара США к российскому рублю, действующему на день, следующий за днем установления учетных цен [7, с. 174].

Учетные цены применяются для целей бухгалтерского учета в кредитных организациях, начиная с календарного дня, следующего за днем их установления, и действуют до вступления в силу новых значений учетных цен.

Сделки купли‐продажи Банком России аффинированных драгоценных металлов на внутреннем рынке заключаются на рыночных условиях по ценам, учитывающим текущую конъюнктуру мирового рынка и уровень рисков Банка России, связанных с колебаниями мировых цен на аффинированные драгоценные металлы.

9. Национальные органы, осуществляющие валютное регулирование и валютный контроль.

Органами валютного регулирования в РФ являются Банк России и Правительство РФ [1, ст. 5.1]. Валютный контроль осуществляет Правительство России, органы и агенты валютного контроля. Органами валютного контроля является Банк России и федеральные органы исполнительной власти, уполномоченные Правительством РФ.

Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки, подотчетные Банку России, а также не являющиеся уполномоченными банками профессиональные участники рынка ценных бумаг и территориальные органы федеральных органов исполнительной власти, являющихся органами валютного контроля.

1.3 Методы валютного регулирования и контроля в РФ

В широком смысле, валютное регулирование представляет собой регламентацию государством основных принципов организации национальной валютной системы и механизмов ее функционирования [9, с. 134]. Суть валютного регулирования состоит в формировании концепции воздействия на конвертируемость национальной валюты, валютного курса, платежного равновесия и внутреннего валютного рынка, соответствующей стратегическим задачам развития государственной экономики и отражающей потребности на текущий момент.

В узком смысле, валютное регулирование представляет собой элемент валютной политики, выражающийся во введении различных ограничений на проведение операций резидентов и нерезидентов с иностранной валютой и иными валютными ценностями путем лицензирования и контроля [9, с. 134].

Валютное регулирование создается, и определяется проводимой государством валютной политикой.

Валютная политика – это совокупность государственных мер в области внешнеэкономических связей, направленных на достижение стратегических задач и текущих целей страны, сохранение внутреннего и внешнего равновесия [21, с. 17].

Валютная политика определяется валютно-экономическим положением внутри страны и ее местом в системе мирового хозяйства. Валютное регулирование осуществляется государством с применением определенных инструментов, представляющих собой конкретные экономические и организационные меры, с помощью которых государство воздействует на соотношение спроса и предложения на иностранную валюту внутри страны и на состояние ее платежного равновесия [21, с.18].

Таким образом, к инструментам валютного регулирования можно отнести применяемые правительством квоты, вводимые штрафные санкции, установленные лимиты, валютные интервенции и т.д.

Валютное регулирование может быть:

– прямым и косвенным.

Прямое валютное регулирование – совокупность законодательных и административных действий, определяющих порядок проведения операций с валютными ценностями.

Косвенное валютное регулирование – совокупность экономических методов воздействия на участников внешнеэкономических связей путем создания у них экономической заинтересованности в осуществлении определенных валютных операций [9, с. 75].

– либеральным или ограничительным.

Либеральное валютное регулирование направлено на текущую конъюнктуру валютного рынка, оно не затрагивает структурных основ валютной системы и валютного курса.

Ограничительное валютное регулирование целенаправленно воздействует на формирование валютного курса и платежного баланса. Его законченной формой выступают валютные ограничения, т. е. законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентирование операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями [3, с. 78].

Валютное регулирование осуществляется при помощи механизма валютного контроля. Валютный контроль является системой мер по обеспечению исполнения законов, правил, а также норм проведения валютных операций, установленных государством. Так, валютный контроль не только обеспечивает эффективность валютного регулирования, но и является его составной частью.

Контроль за совершением валютных операций валютными биржами и кредитными организациями осуществляется Центральным банком Российской Федерации.

Цель валютного контроля состоит в обеспечении соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций.

Основные направления валютного контроля:

– установление соответствия между проводимыми валютными операциями и действующим законодательством;

– контроль за выполнением резидентами обязательств перед государством в иностранной валюте, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ;

– проверка обоснованности платежей в иностранной валюте;

– контроль за полнотой и объективностью учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов в валюте РФ [5, с. 62].

Основным органом валютного контроля в РФ является Центральный Банк Российской Федерации, который:

– устанавливает порядок обращения в РФ иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте;

– выпускает нормативные акты, являющиеся обязательными к исполнению резидентами, а также нерезидентами;

– выполняет все виды валютных операций;

– определяет правила проведения резидентами и нерезидентами в РФ операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, а также правила проведения нерезидентами в РФ операций с валютой РФ;

– определяет правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным учреждениям на осуществление валютных операций, а также выдает данные лицензии;

– определяет единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций, а также порядок и сроки их предоставления [5, с. 63-64].

Деятельность Центрального Банка РФ заключается в следующем:

1) поэтапное оснащение конвертируемости валюты по текущим операциям, учитывая факторы, создающие необходимые условия;

2) формирование условий для притока финансового капитала и привлечения иностранных инвестиций, учитывая приоритет долгосрочных вложений, а также ограничения притока неустойчивого краткосрочного капитала;

3) устранение оттока капитала из страны;

4) сопротивление легализации через режим кредитных организаций преступных доходов, приобретенных в иностранной валюте или в виде иных валютных ценностей [4, с.134].

Достижение вышеуказанных целей необходимо осуществлять постепенно с учетом особенностей использования иностранной валюты в различных сферах ее обращения.

Проблемы валютного регулирования и валютного контроля связаны с нормативно-правовой базой и деятельностью агентов:

– недоработка документов, которые регламентируют порядок валютного контроля;

– не определена ответственность экспортеров за недополучение экспортной выручки за отгруженные товары, а также деятельность импортеров за необоснованный перевод иностранной валюты за границу;

– отсутствует правовая база механизма взаимодействия стран СНГ.

В 2016 году в системе контролирующих органов произошли изменения. После упразднения Росфиннадзора согласно Указу Президента РФ от 02.02.16 № 41 полномочия органа валютного контроля этой службы переданы ФТС и ФНС [2]. С учетом данных изменений валютный контроль в РФ осуществляется следующими органами:

1. Банк России;
2. ФНС;
3. ФТС.

К агентам валютного контроля относятся:

– уполномоченные банки;

– профучастники рынка ценных бумаг;

– Внешэкономбанк.

Объектом контроля Банка России являются операции кредитных и финансовых организаций. Контроль за операциями иных резидентов и нерезидентов осуществляют ФНС, ФТС и агенты валютного контроля.

Закон наделяет органы контроля рядом административных полномочий. В соответствии с данными полномочиями они:

– проводят проверки соблюдения валютных правил подконтрольными субъектами, полноты и достоверности данных учета и отчетности по валютным операциям;

– вправе делать запросы о предоставлении подконтрольными субъектами сведений и документов по валютным операциям.

К полномочиям только органов валютного контроля относятся:

– право выдавать предписания об устранении нарушений валютного законодательства;

– право применять меры административной ответственности за нарушения валютных правил.

За невыполнение законных предписаний, непредоставление запрашиваемой информации и документов, нарушение правил учета и отчетности подконтрольными субъектами их могут привлечь к административной ответственности.

Вместе с тем указанные полномочия органов и агентов контроля не могут осуществляться произвольно и необоснованно. Запрашиваемые документы должны иметь непосредственное отношение к проверяемой валютной операции.

Для обеспечения баланса интересов закон наделяет подконтрольные субъекты следующими правами:

– знакомиться с актами проведения проверок;

– обжаловать действия и решения органов и агентов валютного контроля;

– требовать возмещения причиненного ущерба в результате неправомерных действий [27].

В 2016 году было принято довольно большое число законов, влияющих на систему валютного регулирования и контроля в РФ. Стоит отметить, что еще больше было разработано законопроектов в этой области. Как отмечают аналитики — общая тенденция новых законодательных актов ведет к тому, что в итоге к 2018 году законодательство будет более либеральным для субъектов, являющихся участниками валютных правоотношений на территории РФ.

Напомним, что операции с валютой РФ и инвалютами регулируются не только положениями закона от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании» (далее ФЗ № 173), но и комплексом других федеральных и отраслевых актов, в которых затрагиваются аспекты валютных правоотношений. Например, закон от 07.08.2001 № 115-ФЗ «О противодействии легализации преступных доходов» (далее ФЗ № 115) устанавливает ограничительные критерии для физлиц, решивших осуществить куплю-продажу валюты или отправить денежный перевод без открытия банковского счета.

Помимо изменений в приведенных выше ФЗ № 173 и 115, в части валютного регулирования и связанных с ним аспектов в 2016 году «отметились»:

– разъяснительное письмо ФНС о предоставлении резидентами информации по счетам в зарубежных банковских структурах;

– дополнения в КоАП РФ, вводящие ответственность за неправильное документальное оформление внешнеторговых сделок [27].

Изменения в ФЗ № 173 внесены законом от 03.07.2016 № 285-ФЗ.

В первую очередь стоит рассмотреть структурные изменения в органах валютного контроля:

- Таможенные и налоговые органы, до 2016 года осуществлявшие функции агентов валютного контроля, перестали быть агентами, и получили статус органов валютного контроля, уполномоченных Правительством РФ (соответствующие изменения затронули ст. 22 ФЗ № 173). Причиной такого изменения стало то, что действовавший орган валютного контроля — Федеральная служба финансово-бюджетного надзора — был упразднен.

- Полномочия Банка России по контролю за осуществлением операций в валюте расширены путем включения в подотчетные БР структуры некредитных организаций, перечисленных в законе от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О ЦБ РФ» [27].

Помимо приведенных изменений, в ст. 1 закона № 285-ФЗ конкретизирован порядок документооборота между новыми органами валютного контроля — ФТС и ФНС — и оставшимися агентами валютного контроля — уполномоченными банками и корпорацией «Внешэкономбанк». В соответствии с регламентом агенты обязаны передавать новым органам контроля по их запросу заверенные копии документации для проведения контрольных мероприятий.

Вывод по главе I

Валютная система представляет собой форму организации валютных отношений на национальном, региональном или мировом уровнях и является частью экономической системы государства, группы государств одного региона или мировой экономической системы. Национальную валютную систему можно определить как форму организации валютных отношений в стране, закрепленную национальным законодательством и учитывающую межгосударственные соглашения.

Национальная валютная система является составной частью денежной системы любого государства, но имеет ряд особенностей. Национальная валютная система выходит за рамки внутренних экономических отношений и взаимодействует с национальными валютными системами других государств, а, следовательно, зависит как от внутреннего состояния экономики страны, так и от внешнеэкономических факторов.

Как любая система валютная система характеризуется совокупностью элементов, к которым относят:

– валюту;

– состав официальных золотых и валютных резервов;

– режим валютного курса;

– условия конвертируемости валют;

– регулирование валютных ограничений;

– режим валютного рынка;

– органы, осуществляющие валютное регулирование и валютный контроль;

– финансовые инструменты (в регулировании валютных отношений) и др.

На валютную систему влияет состояние финансовых рынков и рынков свободного денежного капитала. Стабилизация на фондовых рынках распространяется и на валютные рынки. Это происходит в связи с инвестированием денежного капитала в ценные бумаги и его оттоком с валютного рынка. На валютную систему влияют также макроэкономическая и политическая ситуации как отдельной страны, региона, так и в мире в целом.

Конечной целью управления валютными отношениями в рамках валютной системы является ее стабильность и положительное влияние на макроэкономические показатели, т. е. рост валового внутреннего продукта стран, привлечение иностранных инвестиций, расширение экспортно-импортных операций, рост золотовалютных резервов и т. п.

Можно сделать вывод, что всемирное хозяйство предъявляет определенные требования к мировой валютной системе, которая должна обеспечивать международный обмен достаточным количеством пользующихся доверием расчетно-платежных средств; поддерживать относительную стабильность и эластичность приспособления валютного механизма к изменению условий в мировой экономике; служить интересам всех стран-участниц. Однако выполнению этих требований препятствуют противоречия воспроизводства, изменения в структуре мирового хозяйства и в соотношении сил на мировой арене

1. Исследование валютной системы Российской Федерации

2.1 Анализ валютной системы России на современном этапе экономического развития

Ухудшение экономической ситуации повлияло на финансовую стабильность России. Резкий скачок валютного курса и такое же резкое снижение нефтяных цен – сочетание наиболее неблагоприятных факторов произошло в один момент времени.

Эти факторы продолжают действовать, но они уже не оказывают пагубного влияния на экономику, произошла адаптация. Одним из важных показателей, отражающих состояние финансовой системы России является состояние её резервов.

На рисунке 2.1 представлено распределение валютных резервов Банка России по видам валют.

Рисунок 2.1 – Распределение валютных резервов Банка России на 1.01.2016

Источник: Центральный Банк РФ [25]

Диаграмма показывает, что основная доля резервов (83,4%) на 1 января 2016-го года приходились на доллар и евро. В настоящее время это наиболее стабильные валюты. В перспективе можно ожидать, что в состав резервных валют войдёт и китайский юань. Хотя он формально не признан таковой, но поскольку он уже входит в корзину СДР – валюту МВФ, то это лишь вопрос времени.

На рисунке 2.2 отмечены основные факторы, повлиявшие на изменение величины валютных резервов.

Рисунок 2.2 – Факторы изменения величины валютных резервов в 2016 году (млрд долларов США)

Источник: Центральный Банк РФ [25]

Из рисунка 2.2 видно, что самый весомый фактор – это валютная переоценка (что и неудивительно, т.к. курс вырос почти в 2,5 раза). На 2-м месте – покупка валюты на внутреннем рынке (население в 2016-м году покупало валюты значительно меньше, а объём их продаж банкам, наоборот, вырос – это будет рассмотрено немного позднее), а также списание средств со счетов клиентов Банка России. Остальные изменения можно назвать менее существенными. За 2016-й год в результате действия этих факторов валютные резервы снизились на 14,2 млрд. долларов.

На рисунке 2.3 представлено распределение резервов по странам на ту же дату.

Рисунок 2.3 – Распределение валютных резервов Банка России по странам (%)

Источник: Центральный Банк РФ [3]

По графику 2.3 видно, что более половины резервов размещены в США, Франции и Германии. На эти три страны приходится 69,1% валютных резервов. Далее рассмотрим валютные активы и обязательства банковского сектора. Данные представлены в таблице 2.1.

По этим данным можно отметить некоторые тенденции:

– доля иностранных активов в долларах с начала 2014-го до начала 2016го года значительно увеличилась – с 59,1% до 71,1%, доля в евро – напротив, выросла на так значительно – с 14% до 14,9%. Доля активов в рублях заметно упала, в других валютах – тоже снизилась.

– По доллару, рублю и прочим валютам наблюдается аналогичная динамика и в составе пассивов, а вот в евро – темпы роста обязательств значительно превышают темпы роста активов за этот период.

Таблица 2.1

Валютная структура иностранных активов и обязательств банковского сектора РФ (%)

Дата	Иностранные активы					Иностранные обязательства
	Доллар США	Евро	Рубль	Прочие валюты	Всего	Доллар США	Евро	Рубль	Прочие валюты	Всего
2014	59,1	14,0	20,4	6,5	100,00	49,9	5,3	39,8	5,0	100,00
1.04.2014.	62,3	14,4	17,5	5,8		49,9	6,0	39,2	4,9
1.07.2014	67,0	11,4	16,0	5,6		51,5	6,3	37,4	4,9
1.10.2014	65,2	12,0	16,2	6,5		51,7	6,5	37,3	4,5
1.01.2015	65,8	11,2	17,0	6,0		52,9	7,0	37,3	2,9
1.04.2015	64,3	12,4	16,6	6,7		56,0	7,9	32,7	3,3
1.07.2015	63,7	13,3	16,9	6,2		52,8	8,8	35,1	3,3
1.10.2015	63,4	13,4	16,4	6,7		55,4	9,8	31,3	3,5
1.01.2016	67,8	15,5	10,8	5,9		59,9	10,5	26,1	3,8
1.04.2016	68,6	14,5	11,1	5,8		59,9	10,0	26,2	3,9
1.07.2016	767,4	13,6	12,7	6,1		56,7	10,2	29,1	3,4
1.10.2016	70,	13,8	10,1	5,4		58,6	11,5	26,3	3,3
1.01.2017	71,1	14,9	8,8	5,3		58,5	11,3	26,8	3,4

Источник: Центральный Банк РФ [30]

На основании таблицы 2.1 можно заключить, что наращивание иностранных активов банковским сектором есть следствие роста стоимости этих активов, удорожания иностранной валюты.

На внутреннем рынке иностранной валюты наблюдается снижение спроса на неё со стороны населения. В 2015-м году – в период активного роста курсов доллара и евро – рос и спрос на них. В 2016-м году наблюдалось значительное снижение активности – чистый спрос на иностранную валюту (объём покупок физлицами за вычетом объёма продаж) снизился в 8,5 раз.

Такое изменение спроса на внутреннем рынке побудило уполномоченные банки к сокращению ввоза иностранной валюты в страну и увеличении вывоза. За 2016-й год они вывезли иностранной валюты на сумму 17,5 млрд. долларов (в 2,2 раза больше, чем в 2015-м), а ввезли – 19,5 млрд. долларов (в 3,1 раза меньше, чем в 2015-м).

Объёмы покупок иностранной валюты физическими лицами сократились на 48%, а объёмы продаж – на 20%. Такие изменения спроса и объясняют то, что в 2015м году изменения валютного курса были уже не такими стихийными, как в 2015-м. Рассмотрим динамику курса. Она представлена в таблице 2.2

Таблица 2.2

Основные показатели динамики обменного курса рубля в 2016 году

Показатель	январь	февраль	март	апрель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь
Номинальный курс доллара к рублю на конец периода, рубль/доллар США	68,93	61,27	58,46	51,70	52,97	55,52	58,99	66,48	64,24	64,37	66,24	72,88
Средний номинальный курс доллара к рублю за период, рубль/доллар США	61,70	64,63	60,23	52,87	50,58	54,50	57,07	65,15	66,77	63,07	65,03	69,59
Средний номинальный курс евро к рублю за период, рубль/евро	61,70	63,15	62,16	59,70	57,75	57,20	57,18	58,12	59,02	59,41	59,00	60,66
Номинальный курс евро к рублю за период, рубль/евро	78,11	68,69	63,37	56,81	56,52	61,52	64,65	75,05	74,58	70,75	70,39	79,70
Средний номинальный курс евро у рублю за период, рубль/евро	72,58	73,48	65,36	56,99	56,52	61,18	62,86	72,45	75,04	70,85	70,04	75,79

Источник: Центральный Банк РФ [32]

Из таблицы 2.2 видно, что волатильность курса валют в течение года была значительной, но в большей степени она была в сторону снижения стоимости евро и доллара по отношению к рублю. По данным таблицы хорошо видно, что как номинальный, так и средний курс в конце года по сравнению с началом – изменились не очень значительно, по сравнению с максимальными и минимальными значениями, которые достигались в течение года.

Однако в 2016-м году наметилась другая тенденция – к росту числа поддельных банкнот иностранных государств – в первую очередь доллара и евро. На рисунке 2.4 представлена динамика выявления поддельных банкнот с 2012-го года.

Рисунок 2.4 – Динамика выявления поддельных банкнот за 2012-2016 гг.

Источник: [22, с. 328]

В 2016-м году число выявленных поддельных банкнот приблизилось к уровню 2012-го года. К сожалению, неизвестно число невыявленных поддельных банкнот, поэтому нельзя сказать достоверно, связано ли увеличение выявления с ростом оборота поддельных банкнот или же с увеличением контроля их качества при приёме в банках. Но нет сомнений, что мотивы роста числа поддельных банкнот имеют место, поэтому вопрос валютного контроля становится всё более актуальным.

Между тем, на дальнейшее развитие валютных пар (евро, долл./ руб.) оказывает влияние такой фактор, как объем торгового внешнего оборота Российской Федерации с зарубежными странами (рисунок 2.5).

Рисунок 2.5 – Объем внешнеторгового оборота России в 2016 г. с десятью крупнейшими мировыми партнерами

Источник: Центральный Банк РФ [26]

Из анализа данных внешнеторгового оборота РФ за 2016 г., представленных на рисунке 2.5, видно, что лидирующую позицию среди стран дальнего зарубежья занимает Китай, на долю которого приходится 15% мирового объема поставок – 28,3 млрд. долл. в абсолютном выражении.

Далее, по объемам торговли со странами дальнего зарубежья на втором месте оказалась Германия – 18,2 млрд. долл. (10%); третью позицию занимают Нидерланды – 15,5 млрд. долл. (8%). Также к десятке крупнейших мировых торговых партнеров России относятся: Италия – 9,2 млрд. долл. (5%), США заняли лишь 5-ю позицию с объемом в общей структуре 5% – 8,8 млрд. долл. Наряду с крупнейшими внешнеторговыми партнерами России стоит отметить и Турцию – 7,4 млрд. долл. (4%). В целом, за текущий год общий объем внешнеторгового оборота составил 184,68 млрд. долл.: 44,8%, из которого пришлось на страны ЕС; 28,1% – на участников АТЭС; 12,5% – составили страны СНГ [22, с. 417-418].

Таким образом, в результате проведенных исследований можно сделать вывод о том, что конъюнктура отечественного валютного рынка на сегодняшний день зависит от множества ключевых факторов: динамики мировых цен на нефть, регулирующей направленности денежно-кредитной политики ЦБ РФ, объема внешнеторгового оборота РФ с зарубежными партнерами и геополитической ситуации в мире. Но несмотря на наличие как отрицательных, так и положительных тенденций, валютный рынок России можно считать относительно устойчивым.

2.2 Место и роль России в современной мировой валютной системе

В свете неблагоприятных изменений на мировом рынке в течение последних лет часто поднимается вопрос преобразования современной мировой валютной системы. Существующая на данный момент, так называемая Ямайская валютная система была основана в 1976 г. на Ямайке (г. Кингстон). В экономической литературе выделяют множество принципов данной системы, основными из которых являются так называемые плавающие обменные курсы и многовалютный стандарт.

Актуальность проблемы, которая поднимается в данном – это потенциал России в мировой валютной системе и возможность заявить о своей национальной валюте на мировой финансовой арене.

В условиях рыночной и смешанной экономики международные валютные отношения оказывают огромное влияние на экономику стран. Чем более развита экономика отдельного государства, тем более она устойчива к такому влиянию, и тем большее влияние она может оказывать на экономики других стран. Самым наглядным и простым для понимания показателем является курс валют, поэтому рассмотрим сегодняшние отношения российской и мировой экономик с помощью курса валют. Далее приводятся несколько графиков, которые более полно раскрывают положение дел российского рубля на мировом рынке. Первым рассмотрим курс рубля к прочим валютам за 16 лет.

Рисунок 2.6 – «Курс EUR/RUR и USD/RUR за 16 лет»

Источник: Московская межбанковская валютная биржа [28]

Из графика 2.6 видно, что за 16 лет взаимоотношения всех трех валют сильно изменились. Евро обогнал доллар США еще в 2002-ом году, как раз в это же время немного потерял в цене и рубль. Далее евро продолжает дорожать, а доллар дешеветь. Резко сократился этот разрыв только в 2008-ом. Рубль же все эти годы держался стойко, и не сдавал позиций, всего потерял не более 10% стоимости. Но кризис 2008-го достаточно сильно ударил по российской денежной единице. Валюта за полгода потеряла порядка 20% стоимости, правда, с годами вернула половину потерянного из-за кризиса потенциала. Далее, вплоть до 2014-го наблюдается «плавание валют по волнам» [28]. В конце 2014-го наблюдается резкое падение рубля, в 2015-ом несколько укрепляется валюта за счет огромных вложений Центрального Банка, но после того, как последний перестает вкладывать огромные финансовые массы в стабилизацию валюта, рубль вновь упал, более подробно это отражено в следующем графике и описании к нему [26].

Рисунок 2.7 – Курс EUR/RUR и USD/RUR за 2 года»

Источник: Московская межбанковская валютная биржа [28]

Из приведенного графика 2.7 видим, что российский рубль претерпевает резкое падение в четвертом квартале четырнадцатого и первом квартале пятнадцатого годов. В третьем квартале пятнадцатого года рублю удается вернуть некоторые позиции, с середины этого квартала по начало следующего, в котором рубль опять претерпел крупную девальвацию, Банк России покупает 10 триллионов долларов США на внутреннем валютном рынке. А именно: 2,531 за май, 3,831 за июнь и 3,760 за июль. Сумма кажется не такой значительной на фоне 75,2 проданных и всего 2,816 купленных триллионов долларов США за период с января четырнадцатого по январь пятнадцатого годов включительно на внутреннем валютном рынке, учитывая только нецелевые операции [28].

22 сентября 2016 года рубль упал до рекордно низкой отметки: 91,18 за EUR и 83,59 за USD. Что было вполне предсказуемо, так как в экономике страны кризис, темп денежного оборота падает, кроме этого национальный праздник «Новый год» внес свою лепту [16, с. 50].

Многие люди, у которых почти нет сбережений, живущие от «зарплаты до зарплаты», потратили все свои финансы на этот праздник. Как результат: к концу месяца денежный оборот почти прекратился. Но при этом нельзя игнорировать тот факт, Что к середине года валютные показатели российской валюты вернулись к осенним значениям 2015-го года. Всего с 2014-го года к сегодняшнему дню рубль стал дешевле примерно на 40% [16, с. 52].

Из-за того, что политика Российской Федерации по отношению к другим странам была весьма категорична, Россию обложило санкциями большинство ведущих экономических держав. После того, как взаимоотношения западных стран с Россией было подпорчено, последняя начала «ссориться» со странами востока. Все это сказывается на стоимости национальной валюты, а в современном мире, посредством этого, оказывается огромное влияние на экономику страны [14, с. 20]. Например, цена на нефть падает, а цена на бензин в Российской Федерации растет, так как бензин в основном импортный, а цена на нефть снижается не так быстро, как падает национальная валюта. Но страна не пошла на поводу ни у одного другого государства, что в перспективе стоит многого [26].

В заключении отметим, что когда Российская Федерация вступила в международный валютный фонд, она начала придерживаться всех международных стандартов. Так Российская национальная валюта стала полностью конвертируемой, что существенно облегчило торговлю. Эта система неидеальна, но советская экономика пережила себя на тот момент, ее пришлось изменить в соответствии с международными требованиями.

Необходимо отметить кризис, который начался в 2014 году. Курс валюты абсолютно нестабилен, буквально за пару месяцев курс валют может измениться более чем на четверть, и в свете последних лет это достаточно стабильно для РФ. Россия находится в весьма сложном положении, лучшее, что может следовать за настоящим этапом экономики – депрессия. Однако очень часто РФ получается действовать вопреки тем путям, которые прогнозируют.

Однозначно можно утверждать, что укреплению экономики страны поспособствовало бы становление российского рубля резервной мировой валютой. Российская политика в отношении экономики могла бы обрести большую независимость, появилась бы возможность переложить часть бремени своих экономических ошибок на другие страны.

Вместе с тем, многие экономисты предполагают, что в ближайшее десятилетие ни одна мировая валюта не заменит доллар США и Евро в качестве резервной валюты. Подразумевается создание единой национальной валюты, которая могла бы быть преобразована из региональной валюты какого-либо государства. Такая валюта смогла бы взять на себя все функции во внутреннем и внешнем товарообороте. Однако не достаточно одного только решения создать резервную валюту. Для её создания необходима база, которая основывалась бы на длительном периоде экономической интеграции и общей экономической политике [12, с. 58]. Для таких интеграций необходимо пройти такие стадии как таможенный союз, зона свободной торговли и единый внутренний рынок, обеспечивающий свободную миграцию товаров и услуг, а так же капиталов и рабочей силы.

Для более глобального выхода российского рубля на мировой финансовый рынок Министерству финансов Российской Федерации и/или Банку России, по мнению экспертов, необходимо поднять вопрос об эмиссии государственных ценных бумаг нормированных в рублях, сроком не меньше чем на 10 лет. По их мнению, такие облигации и векселя можно было бы разместить в центральных банках европейских и азиатских государств, а также надежно обеспечить их накопленными Россией золотовалютными резервами и средствами стабилизационных фондов [12, с. 59]. Такое преобразование валютной системы повлекло бы создание мировых финансовых центров в России, что позволило бы получать немалую прибыль для страны. И конечно же важнейшим следствием данного преобразования для государства, стала бы свободная конвертация рубля как мировой валюты, что минимизировало бы курсовые риски российских компаний и снизило бы транзакционные комиссии при конвертации валют.

2.3 Проблемы и перспективы развития валютной системы России

На основании проведенного исследования в предыдущей главе возможно выделить основные проблемы и тенденции развития валютной системы России, а именно:

1. Основной задачей для нашей страны является становление российского рубля в качестве региональной, а последствии, и мировой валюты.

Для этого необходимо разработать валютную стратегию России. На данном этапе формируются два ее направления: использование рубля как региональной валюты и создание мирового финансового центра в нашей стране [29].

2. Также актуальной проблемой является недостаточный уровень инновационной активности в России и отставание ее от развитых стран по доле инновационной продукции в промышленном производстве (5,5%), экспорте (7,9%), а также по удельному весу инновационно-активных предприятий (менее 11% против почти 50% в Германии, Франции, Бельгии) [29].

3. Зависимость от сырьевого экспорта. В период роста экономики и мировых цен на сырьевые товары доходы населения росли, рубль укреплялся, но потребители предпочитали покупать импортные товары. Развитие отечественного производства в значительной степени сдерживалось высоким курсом рубля, что начиная с 2005 г. вело к нарастанию риска разворота тренда развития [26].

4. Современному финансовому рынку присущи проблемы: колоссальные объемы трансграничного перелива капиталов, подчиняющиеся малообъяснимым внеэкономическим импульсам; снижение воспроизводственной основы для возврата капитала; методологические неточности статистического учета и сложность экономической интерпретации полученных статистических данных.

5. В соответствии с инновационной моделью развития экономики на российском валютном рынке активизируется использование современных электронных технологий.

В этой связи стоит задача развития национальной платежно-расчетной системы, прежде всего, приближение форматов российских платежных поручений к стандартам международной системы СВИФТ, а также активизация системы расчетов в режиме реального времени [12, с. 62].

Безусловно, круг указанных проблем не является полностью завершенным, но наиболее актуальные вопросы функционирования валютной системы России в нем отражены.

Так же хотелось бы отметить, что на сегодняшний момент одной из самых значимых проблем РФ является увеличение угрозы безопасности государства, имеющей финансовую природу. Особенный комплекс составляют методы валютно-финансового воздействия на экономическую ситуацию в стране, который обобщенно можно назвать долларизацией, допускающей активное внедрение мировых иностранных валют в национальную экономику страны.

Рисунок 2.8 – Количество наличной иностранной валюты в России

Источник: Центральный Банк РФ [30]

По данным 2016 года отток капитала из страны составил $150 млрд, в 2014 $60 млрд. Согласно статистике ЦБ, за три квартала 2016 года на валютных вкладах населения доля сбережений в рублевом выражении возросла на 41%, с 8,9 трлн до 12,5 трлн руб. Объём валютных депозитов в совокупном объёме вкладов возрос до 32%. Доля валютных депозитов физических лиц в долларовом эквиваленте сохранилась на уровне 2014 года, увеличившись лишь на 1,6%, до $91 млрд [30].

Воздействие на высокодолларизированную денежную массу ограничено объемами национального экспорта товаров. Основой экспорта России в 2016 году являлись топливно-энергетические товары, удельный вес которых в товарной структуре экспорта составил 75,5%, по сравнению с 72,5% в 2015 [31].

При данных обстоятельствах формируется производство продукции, на которую растёт спрос на зарубежном рынке, а развитие стратегически необходимых и перспективных отраслей, требующих долгосрочных инвестиций, снижается. Результатом является резкое снижение инновационного потенциала национальной экономики. В итоге прибыль России от экспорта зависит лишь от объема долларовой эмиссии в мировую экономику.

До 2014 г. на возникновение отдельных внешних шоков, создававших давление на валютном рынке, Банк России реагировал умеренными интервенциями в поддержку курса национальной валюты. В ситуации постепенного замедления темпов экономического роста российская экономика столкнулась в 2014 г. с рядом внешних шоков. К этим шокам относились:

1) усиление влияния на российский валютный рынок мер, направленных на отмену политики количественного смягчения в США (январь 2014 г.);

2) политический кризис в Украине, связанное с ним присоединение Крыма к России и введение первых санкций со стороны США и ЕС в отношении России (март 2014 г.);

3) введение санкций (в том числе финансовых) со стороны США, ЕС и ряда других развитых стран (июль 2014 г.) и их ужесточение (сентябрь 2014 г.);

4) падение цен на нефть на мировых рынках (с июля до конца 2014 г.) [32].

В результате экономика России оказалась под одновременным воздействием и торгового шока (падение цен на нефть), и остановки потоков капитала в результате применения финансовых санкций. Отток капитала происходил как по линии роста активов (прямых инвестиций за границу, чистое приобретение иностранной валюты), так и по линии чистого погашения обязательств (прежде всего по прочим инвестициям). Следует отметить усиление долларизации российской экономики, проявлявшееся в виде увеличения чистых покупок наличной иностранной валюты (рис.2.9). Если за 2015 г. чистые покупки наличной иностранной валюты населением в уполномоченных банках составили 23,7 млрд долл., то в 2016 г. – 40,2 млрд долл (см. рис. 2.9).

Рисунок 2.9 – Чистая покупка населением наличной иностранной валюты в 2014-2015 гг, млн долл.

Источник: Центральный Банк РФ [30]

Обесценения национальной валюты в 2015-2016 годах вызвало заметный рост долларизации банковских депозитов в России. При этом в России доля валютных депозитов увеличилась с начала 2014 года с 20 до 35. В то время как основным фактором роста доли депозитов в иностранной валюте в России был эффект переоценки (рис.2.10).

Рисунок 2.10 – Доля депозитов в иностранной валюте в общем объеме депозитов и декомпозиция их прироста относительно уровня 2015 года,% Источник: Центральный Банк РФ [30]

Возможно отметить, что в настоящее время существует ряд негативных факторов, которые могут являться источниками системных угроз финансовому суверенитету Российской Федерации, как на ближайшую (краткосрочную), так и на удаленную (долгосрочную) перспективу. К числу таких фактор относятся:

– дальнейшее нарастание противоречий в странах Еврозоны, приводящих к ухудшению монетарной политики Евросоюза и, как один из возможных сценариев, к отказу отдельных стран Евро-зоны от евровалюты;

– риск «перегрева» китайской экономики, которая на сегодняшний день, является локомотивом роста мировой экономики;

– риск диверсификации валютных резервов Китая и как следствие – обрушение международных резервных валют, таких как доллар и евро из-за выхода из китайских резервов в обращение огромной денежной массы указанных выше валют;

– риск продолжения внешней политики США по дестабилизации политической ситуации в регионах с большим запасом углеводородных ресурсов и т. д. [29, с. 15].

Российский рубль на международной арене не занимает такие же позиции как американский доллар. В настоящее время он относится к числу внутренних валют, обращающихся главным образом в пределах своей страны. Отставание России по размеру национальной экономики от США, зоны евро, Японии не позволяет интернационализировать рубль. (По уровню ВВП Россия сегодня занимает 7 место среди экономик стран, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития [32]).

Оказывать существенное влияние рубля на мировую экономику не позволяет сохраняющийся в России, хотя и умеренный, рост инфляции, заметно снижающий интерес к рублю со стороны зарубежных партнеров.

Российский рубль не имеет достаточного статуса и в международной торговле, на его долю приходится всего 3-5% внешнеторговых расчетов страны и охватывают в основном Белоруссию, Казахстан, Таджикистан и Киргизию [29, с. 19].

Использование рубля в оплате российского импорта также незначительно.

На это влияет, прежде всего, географическая структура импорта. Так как большую часть импорта занимают поставки стран Евросоюза, Японии и некоторых других развитых стран, которые торгуют на базе резервных валют, то и оплату за свои товары они требуют в той же валюте.

Вместе с тем, нельзя не отметить, что в последние годы в мире наметились определенные тенденции растущего интереса к рублю. Наряду с внутренними экономическими достижениями, как рост размеров ВВП, наращивание объемов экспорта товаров и услуг, накопление значительных объемов международных резервов, рубль стал более активно торговаться на зарубежных валютных площадках.

Для того, чтобы выжить в современном мире, окончательно не утратить свой финансовый суверенитет России жизненно необходимо освободиться от неограниченной долларовой зависимости, принять меры к снижению давления мировой долларовой системы на национальную экономику и российскую финансовую политику. Защита финансового суверенитета страны требует безотлагательного принятия мер по постепенному отходу национальной денежной системы от доллара и другой иностранной валюты. Вся суть заключается в том, чтобы Россия перестала торговать своими ресурсами за ничем необеспеченные зеленые бумажки, которыми США заваливает весь мир, покупая на эти, во многом виртуальные, бумажные деньги вполне себе реальные мировые ресурсы.

Методы борьбы с долларизацией: макроэкономическая стабилизация, плавающие процентные ставки на вклады в национальной валюте, вложения в золото. Требуется также вернуть доверие к отечественным банкам, создав действенное функционирование системы страхования депозитов.

Необходимо иметь в виду, что процесс становления рубля международной валютой довольно длителен, поэтому следует сосредоточить внимание на его продвижении на региональном уровне. Под этим понимаются страны СНГ и Китай, где через рубль уже осуществляются торговые операции.

Таким образом, для способности противостояния внешним шокам необходимо укреплять национальную валюту. Рубль в современных условиях показал большую волатильность вследствие спекулятивности. Для снижения спекулятивности курса рубля необходимо достижение и поддержание показателей низкой инфляции для повышения доверия к нему. Однако, это не единственная мера, направленная на повышение доверия к рублю. По нашему мнению, кроме всего прочего крайне важно обеспечить высокое качество публичности информации касаемо возможностей установки его валютного курса. А именно, исходя из обеспечения золотовалютными резервами, которые в настоящее время превышают величину денежной массы почти в 2 раза, иными словами все рубли в экономике могут быть стерилизованы, а курс денег установлен таким, какой целесообразен.

С нашей точки зрения наиболее результативного регулирования валюты можно добиться через минимизацию воздействий на ее курс. Этого может быть достигнуто при кооперации Центрального Банка России и Минфина, а именно через уменьшения продажи валюты Центральным Банком в пользу Минфина, тем самым избежав повышательное воздействие на курс рубля вследствие продажи валюты и минуя валютный рынок. Минфин может начать выпускать целевые казначейские рублевые облигации, затем будет покупаться валюта у экспортеров. На вырученные Минфином средства им же будет затем покупаться валюта у экспортеров, что может быть использована для целей адекватного валютного обеспечения экономики России (для чего может быть создан специальный валютный фонд Минфина). Облигации должны покупаться за рубли в первую очередь Центральным банком (за счет роста денежной базы, т. е. эмиссии рублей) у Минфина, который сможет использовать эти рубли для прямой покупки валюты у экспортеров (без выхода на валютный рынок). Это уменьшит повышательное давление на курс рубля.

Несколько проектов федеральных законов, находящихся на начало 2017 года в стадии рассмотрения, связаны с регулировкой репатриации валютных средств.

Репатриация — это возвращение в страну финансовых средств, инвестированных за рубежом. В широком смысле включает в себя также перевод в РФ средств, полученных от зарубежных контрагентов по контрактам на продажу товаров (работ, услуг) [19, с. 18].

Судя по уже представленным общественности проектам законов, можно выделить наиболее интересные проекты дальнейших изменений в валютном законодательстве в 2017 году, а именно:

– Проект ФЗ от 15.01.2016 о внесении изменений в отдельные акты законодательства РФ — предусматривает порядок, не допускающий незаконный вывод из РФ денежных средств, а также конкретизирует полномочия органов валютного контроля по выявлению и пресечению таких действий.

– Проект ФЗ от 06.05.2016 о внесении изменений в ФЗ № 173 — предусматривает введение дополнительных мер административной ответственности для должностных лиц, ответственных за внешнеэкономическую деятельность предприятия, при нарушении положения валютного законодательства РФ.

– Проект ФЗ от 17.05.2016 о внесении изменений в ФЗ № 173 и КоАП РФ — вводит дополнительные меры по обеспечению и контролю репатриации валютных средств, включая движение средств по договорам иным, чем купля-продажа (по займам, инвестиционному финансированию).

– Проект ФЗ от 04.08.2016 о внесении изменений в ФЗ № 173 и КоАП РФ — рассматривает еще один комплекс дополнительных мер по обеспечению репатриации валютных средств путем контроля сроков исполнения финансовых обязательств перед российскими поставщиками по внешнеторговым контрактам. Предполагается, что обеспечивать контроль будут агенты валютного контроля (уполномоченные банки) [27].

Можно сказать, что упрощая, с одной стороны, порядок работы с валютными средствами в РФ, законодатели, с другой стороны, уделяют внимание тому, чтобы вырученные от внешнеторговых сделок средства попадали, и вновь инвестировались в РФ.

Выводы по главе II

Резюмируя сказанное, можно отметить, что у России на данный момент есть все шансы выдвинуть рубль в качестве одной из резервных мировых валют. Многие экономические события последних лет ведут к тому, что мировая валютная система вероятнее всего будет преобразована в ближайшее десятилетие. Это позволяет сделать вывод, что у многих стран может появиться возможность присоединить свои национальные валюты к мировому валютному резерву, в том числе и России. Однозначно можно сказать, что становление рубля резервной валютой откроет доступ для нашей страны к финансированию с внешней стороны посредством эмиссии долговых ценных бумаг. Это бы так же позволило минимизировать курсовые риски в связи с большей конвертируемостью рубля. Все это позволит вывести Россию на новый более высокий экономический, и политический уровни и положит начало укрепления позиций России в мировой финансовой системе.

Дальнейшее развитие отечественного валютного рынка будет определяться, на наш взгляд, не только геополитическими изменениями, динамикой мировых цен на экспортируемые сырьевые ресурсы, но и денежно-кредитной политикой Банка России, проводимой совместно с Правительством страны, и нацеленной на достижение общих макроэкономических целей развития.

В данной главе курсовой работы было отмечено, что начало 2017 года ознаменовалось вступлением в силу некоторых законов, влияющих на порядок проведения операций с валютными ценностями для физлиц, а также изменяющих действовавшую до 2017 года структуру органов валютного контроля. Вместе с тем 2016 год был богат на законопроекты, связанные с изменениями валютного законодательства в сфере репатриации валютной выручки. И хотя на 01.01.2017 эти законопроекты еще не были утверждены, следует ожидать их принятия и, возможно, вступления в силу уже в 2017 году.

Так же в данной главе были выделены основные проблемы развития валютной системы России. Для устранения указанных проблем было предложено ряд рекомендаций, среди которых хотелось бы отметить, что для регулирования валютного курса рубля повышения и конкурентоспособности валютно-финансовой системы России необходима совокупность концепций, а именно:

1. Для стабилизации экономической безопасности необходимо искать свои пути решения и развития учитывая опыт западных стран;
2. Обеспечивать высокое качество публичности информации возможностей рубля, контролировать, и удерживать целевое значение показателя инфляции для повышения доверия к рублю;
3. Взаимодействовать Центральному Банку России и Минфину для цели минимизации воздействий на курс валюты путем уменьшений операций на валютном рынке.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Цель данной курсовой работы заключалась в исследовании проблем формирования и развития валютной системы Российской Федерации. В связи с этим были поставлены задачи курсового исследования. После решения поставленных задач, возможно отметить, что валютная система – это совокупность экономических соглашений, связанных с функционированием валюты и форм их организации.

Валютная система РФ – это форма организации валютных отношений Росси с другими странами, закрепленная национальным законодательством и международными соглашениями.

Валютная система России представляет собой совокупность двух элементов – валютного механизма и валютных отношений. В условиях углубления и расширения взаимозависимости экономически развитых стран друг от друга валютная система играет все более важную и самостоятельную роль при осуществлении мировых хозяйственных процессов. Она показывает непосредственное влияние на рост производства и международного обмена, на цены, заработную плату и другие факторы, которые определяют экономическое состояние страны.

Официальной национальной валютой РФ является рубль, представленный денежными знаками в виде банкнот и монеты Банка России, находящихся в обращении (либо изъятых из обращения, но подлежащих обмену) в качестве законного средства наличного платежа на территории РФ, а также средствами на банковских счетах и банковских вкладах.

Что касается валютного регулирования, то в широком смысле – это регламентация государством основных принципов организации национальной валютной системы и механизмов её функционирования.

Сущность валютного регулирования в РФ заключается в создании такой системы воздействия на конвертируемость национальной валюты, валютного курса, внутреннего валютного рынка и платежного баланса, которая отвечала бы стратегическим задачам развития национальной экономики, и отражала потребности текущего момента.

Валютное регулирование осуществляется посредством валютного контроля, а валютный контроль – это система мер по обеспечению, исполнению законов, норм и правил проведения валютных операций, установленных государством. Для осуществления валютного контроля внешнеэкономической деятельности создается специальный механизм, который включает специальные инструменты осуществления контроля, формы, методы и инструменты его проведения.

В настоящее время главная задача валютного регулирования и валютного контроля состоит в том, чтобы ограничить масштабы утечки капитала из страны при одновременном поддержании предложения валюты на внутреннем валютном рынке. Проблема оттока капитала из страны является сейчас во многом определяющей для дальнейшего развития нашей экономики. При дефиците валютных средств, необходимых для обслуживания внешних обязательств и оплаты инвестиционного импорта, утечка капитала из страны может стать основным фактором ухудшения состояния платежного баланса, поскольку «бегство» капитала имеет ряд отрицательных последствий для экономики страны, а именно: сокращается предложение валюты, и уменьшается в целом денежная масса; сокращаются валютные резервы: сокращаются инвестиционные ресурсы, и создается искусственный спрос на зарубежные кредиты; уменьшается налогооблагаемая база; не инвестируется прибыль, полученная от «сбежавшего» за границу капитала; снижается устойчивость финансового рынка.

На основании проведенного исследования были обозначены проблемы и перспективы развития национальной валютной системы, а именно: проводиться недостаточно эффективная валютная политика; зависимость Российского валютного рынка от котировок на нефть; невозможность применения на сегодняшний день режима свободно плавающего курса; неустойчивое равновесие на валютном рынке; цикличность колебаний валютных курсов; низкий уровень доверия к национальной валюте; проблема обеспечения валютного контроля за проведением экспортно-импортных операций в Российской Федерации; проблема частичной конвертируемости рубля текущего счета платежного баланса и практически отсутствует конвертируемость по счету движения капитала; рубль по-прежнему является только национальной валютой, и поэтому его скорость конвертации во многом зависит от политики Центрального банка; следует также отметить, что проблема риска является одной из основных в устойчивости и конкурентоспособности банков на валютном рынке.

Для преодоления вышеуказанных проблем можно предложить ряд мероприятий, которые будут способствовать дальнейшему эффективному развитию валютного рынка России:

− преодоление экономического кризиса;

− содействие экономическому росту путем увеличения инвестиций в производственный сектор;

− ликвидация бюджетного дефицита;

− улучшение платежного баланса страны;

− контроль за ростом внутреннего и внешнего долга;

− не допустить волатильности на валютном рынке РФ т.к. повлечет за собой падение рубля и рост инфляции;

− выявление слабых мест валютного рынка РФ, и разработка мер по укреплению национальной валюты;

− обеспечение конвертируемости рубля.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О валютном регулировании и валютном контроле".
2. Указ Президента РФ от 02.02.2016 N 41 "О некоторых вопросах государственного контроля и надзора в финансово-бюджетной сфере"
3. Авдокушин Е.Ф., Аникеева-Науменко Л.О. Международные валютно-кредитные отношения: Учебное пособие. – М.: МГУПС (МИИТ), 2015. – 106 с.
4. Агафонова М.С., Евстратова А.С. Национальная валютная система как фактор внешнего и внутреннего равновесия в открытой экономике // Современные наукоемкие технологии. - 2013. - № 10-1. - С. 134.
5. Андреева Н.В. Национальная валютная система и валютное регулирование российской экономики // Вестник Томского государственного университета. Экономика. - 2013. - № 1 (21). - С. 62-65.
6. Андрюшин С. Аргументы в пользу управления обменным курсом рубля // Вопросы экономики – 2015. № 12. С.43-50.
7. Анищенко А.В. Мировая валютная система и долларизация российской экономики // Горный информационно-аналитический бюллетень (научно-технический журнал). - 2012. - № 11. - С. 172-174.
8. Баринов Э.А. Валютный рынок России: тенденции развития // Финансовый бизнес. - 2012.- № 1 (156). - С. 31-37.
9. Валютное право: Уч.пос.- 3-е изд.,перераб. и доп./ Д.Г. Алексеева - М. : Норма: ИНФРА-М, 2013. - 256с.
10. Дворецкая А. Е. Влияние финансовой нестабильности глобальной экономики на Россию // ЭКО. 2015. № 5. С.7-20.
11. Ершов М.В. «О валютной стабильности в условиях новой курсовой политики» [Журнал]. - Москва: Деньги и кредит, 2014 г. - 19.
12. Звонова Е. А., Пищик В. Я. Оценка факторов обеспечения экономического роста и достижения финансовой стабильности в государствах – членах Евразийского экономического союза // Финансы и кредит. 2016. № 18 (МАЙ) С. 58 – 63.
13. Зенкина Е.В. Развитие международного бизнеса в постиндустриальной экономике – М., Известия МГТУ «МАМИ», 2014, №1(19), т.5.
14. Зенкина Е.В. Эволюция мироустройства: новые правила и новые возможности. В соавт. с А.Ю.Платко - М., Экономика и предпринимательство, 2015 г., №3 (56).
15. Красавина, Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учеб. пособие / Л. Н. Красавина – 3-е изд. — М.: Финансы и статистика, – 2015. – 576 с.
16. Мандрон В.В., Никонец О.Е. Степень волатильности конъюнктуры национального финансового рынка в условиях кризиса//Вестник НГИЭИ. 2016. № 3 (58). С. 40-52.
17. Маркова О.М. Развитие системы валютного регулирования и валютного контроля в условиях экономических санкций // Приоритетные направления развития науки и образования. – 2015. – № 2 (5).
18. Медведев Д. А. Новая реальность: Россия и глобальные вызовы [Журнал]. - Москва: Вопросы экономики, 2015 г. – 10.
19. Моисеев, С. Р.; «Валютная интеграция: создание и распад союзов» [Журнал] // Деньги и кредит. - Москва: Центральный банк России, 10 2015 г. - стр. 15-19.
20. Оперативный мониторинг экономической ситуации в России. Тенденции и вызовы социально-экономического развития. № 7(25). – Апрель 2016 г. – 28 с.
21. Орлова Н., Егиев С. Структурные факторы замедления роста российской экономики // Вопросы экономики 2015. № 12. С.17-22.
22. Россия: тенденции и перспективы развития. Ежегодник. Вып. 11. / РАН. ИНИОН. Отд. науч. сотрудничества; Отв. ред. В.И. Герасимов, Д.В. Ефременко. – М., 2016. – Ч. 1. – 763 с.
23. Фомин Д. А. Современный валютный кризис в России // ЭКО – 2015. № 6. С. 24 – 37.
24. Шерстнев М. А. Валютный кризис в России: истоки, природа и перспективы // ЭКО 2015. № 12. С. 36 – 48.
25. Банк России: официальный сайт «База данных по курсам валют и ключевой ставке». URL: http://www.cbr.ru (Дата обращения: 29.06.2017).
26. Годовой отчет 2015 (2016). М.: Центральный банк Российской Федерации. URL: http://cbr.ru/publ/God/ar_2016.pdf(Дата обращения: 02.07.2017)
27. Изменения в валютном законодательстве с 2017 года. Наиболее интересные проекты дальнейших изменений в валютном законодательстве. URL:http://nalog-nalog.ru/valyutnye_operacii/izmeneniya_v_valyutnom_zakonodatelstve_s_2017_god(Дата обращения: 02.07.2017)
28. Московская межбанковская валютная биржа: официальный сайт. URL: http: www. moex.com/ru/ derivatives/select.aspx (Дата обращения: 01.07.2017).
29. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации. URL:http://www.cbr.ru. (Дата обращения: 01.07.2017)
30. Статистический бюллетень банка России. URL:http://www.cbr.ru/publ. (Дата обращения: 01.07.2017)
31. Тулеуов О. А. От долларизации к дедолларизации: теория и практика / Материалы центра исследований прикладной экономики. URL: http://cipe.kz. (Дата обращения: 28.06.2017)