Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Предпринимательская деятельность и иностранные инвестиции

Содержание:

Введение

Актуальность темы исследования. Недостаточно системная и в значительной степени выжидающая политика привлечения капитала в Россию, отсутствие комплексных, проблемно-ориентированных стратегий содействия инвестированию на разных уровнях управления обусловливают структурные диспропорции секторального и регионального характера в экономике. Доминирующая ориентация инвестиционной политики на прямое иностранное инвестирование нивелирует роль других форм инвестиционной деятельности, таких как портфельная, неакционерная форма, освоение сбережений населения и кредитных ресурсов финансово-банковских учреждений, чем ограничивается реализация инвестиционного потенциала экономики.

Трансформация видов, условий, принципов экономической деятельности, происходит под влиянием процесса глобализации, вызванная новыми условиями предпринимательства. Мировая экономико-правовая система приводит к применению современных подходов и пониманию роли сферы услуг, внедрением инновационных методов управления, появлением новых экономических агентов на мировых рынках, которые обладают значительно большими ресурсами, чем отдельные страны, и способны влиять на мировые экономические и, в частности, инвестиционные процессы. Все это отражается в усилении роли отраслей сферы услуг в экономическом развитии стран и приводит к формированию глобальной сервисной экономики.

Степень разработанности. Проблемы привлечения иностранных инвестиций, в сферу предпринимательства, формирование благоприятной среды для их освоения всегда получали отклик актуального характера со стороны исследователей. Наибольший интерес получили работы, выполненные Г.П. Подшиваленко, А.А. Ануфриевой, Е.Е. Веселковой и т.п.

Цель и задачи исследования. Целью является исследование ситуации возникшей на рынке и в правовой сфере по поводу предпринимательской деятельностью, осуществляемой с привлечением иностранного капитала.

Достижение указанной цели предусматривало постановку и решение задач:

- Обобщить систему иностранного инвестирования, определить совокупность факторов активизации инвестирования с правовой точки зрения;

- Выявить предпосылки структурной трансформации экономики в глобальной среде и оценить роль сферы услуг в экономическом росте;

- Определить основные правовые тенденции привлечения инвестиций в сферу предпринимательской деятельности отечественных юридических лиц и ИП.

Объектом исследования является инвестиционная деятельность как общественно-правовое движение в сфере иностранных инвестиций направленных на осуществление предпринимательской деятельности на территории РФ.

Предметом исследования является организационно-правовые меры, посредством которых осуществляется внедрение иностранного капитала в отечественное предпринимательство.

Методы исследования. Методологической и теоретической основой являются положения теории правового регулирования, среди которых диспозитивно-императивный метод, метод сравнительного правоведения и др.

Структура работы: включает пункты, требуемые в метод. рекомендациях.

1. Предпринимательская деятельность и иностранные инвестиции

1.1. Правовое регулирование иностранных инвестиций в отечественном предпринимательстве

Иностранные инвестиции представляют собой важный процесс, необходимый для нормального функционирования производственной деятельности любой страны. И Россия не является исключением. Конечно, данный процесс вызывает множество самых разнообразных проблем, которые сложно решить даже самым опытным специалистам. Однако с подачи Е.В. Белых эти препятствия являются лишь стимулом к нахождению, разработке новых способов достижения наилучших результатов при осуществлении инвестиционной деятельности. Возникновение проблем с привлечением иностранных инвестиций в России связано с недостаточной разработкой правовой системы регулирования инвестиционной деятельности, правовых институтов иностранных инвестиций и неточностью толкования норм в законах.

Необходимо рассмотреть сложившуюся ситуацию, так как сфера иностранного инвестирования постепенно приобретает важное значение для производственной деятельности субъектов РФ, так и для России в целом. Следовательно, правовое регулирование имеет огромное значение для России. Поэтому и необходимо обращать внимание на данную проблему, для устранения существующих недостатков и внедрения более эффективных механизмов её функционирования.^[1]

Понятие и сущность иностранных инвестиций с позиции И.А. Бланк. В соответствии со статьей 2 ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» иностранная инвестиция:

- это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации. Нормативно-правовые акты России об иностранных инвестициях. Одним из самых главных нормативно-правовых актов, предусматривающих регулирование поступлений инвестиций от иностранных инвесторов в Российской Федерации, является Федеральный закон № 160-ФЗ “Об иностранных инвестициях в РФ”.

Правовые нормы в России охватывают все многообразие проблем, возникающих в связи с осуществлением иностранной инвестиционной деятельности, входят в разные отрасли права. Этим и объясняется деление законодательства РФ на специальное и универсальное. Специальное законодательство представляет собой комплекс, состоящий из законов и подзаконных актов, осуществляющих регламентирование организации инвестиционной деятельности и ее правовой формы, легализованной в Российской Федерации.^[2]

Подобными нормативно-правовыми актами являются Федеральный закон № 39-ФЗ “Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений”, принятый 25 февраля 1999 года, Федеральный закон № 160-ФЗ “Об иностранных инвестициях в РФ”, принятый 9 июля 1999 года и др.. Универсальное законодательство содержит в себе основные принципы и общие правила, согласно которым происходит осуществление деятельности иностранных инвесторов наравне с остальными субъектами РФ, а также регулирование гражданских правоотношений в различных направлениях экономики. В качестве примеров таких нормативных актов выступают кодексы Российской Федерации, Федеральный закон “Об акционерных обществах” и другие.

Принципы регулирования иностранных инвестиций в России выделяют три основных принципа правового регулирования иностранных инвестиций:

1) Инвестиции регулируются только на федеральном уровне;

2) Осуществление равной защиты прав, как иностранных инвесторов, так и российских. Данный принцип предполагает предоставление защиты каждому из инвесторов вне зависимости от формы инвестиций и их принадлежности иностранным или российским субъектам.

3) Принятие норм международных договоров о правовом регулировании иностранных инвестиций российским законодательством.
В Российской Федерации с помощью федеральных законов, международных договоров и иных нормативно-правовых актов обеспечивается защита интересов иностранных инвесторов.^[3]

Выделяют следующие виды правовых гарантий зарубежных инвесторов:

- осуществления инвестиций;

- передача своих прав и обязанностей другому субъекту предпринимательского правоотношения;

- получение компенсации;

- защита от неблагоприятного изменения законодательства РФ;

- осуществление правового разрешения коллизий;

- использование правомерных доходов от инвестиций;

- беспрепятственный вывоз из РФ имущества, документов, записей на электронных носителях, которых были ввезены в качестве иностранных инвестиций;

- приобретение ценных бумаг;

- право на участие в процессе приватизации;

- получение земельных участков, природных ресурсов, сооружений и зданий;

- получение льгот по уплате таможенных платежей, получение льгот от органов местного самоуправления и субъектов РФ.^[4]

Итак, правовое регулирование иностранных инвестиций носит комплексный характер, который создает в практике применения права и законодательной деятельности, четко выраженные трудности. Основой правового регулирования должен быть принцип равноправия всех участников инвестиционной деятельности независимо от их отечественного или зарубежного происхождения, организационно-правовых форм и форм собственности.

1.2. Статус иностранного инвестора

Современное состояние мировой экономической системы характеризуется ростом структурной взаимозависимости её основных субъектов. При этом полагает И.В. Иванова субъекты мировой экономики реализуют различные стратегии конкурентной борьбы на мировых рынках, среди них особо выделяются государственные инвестиционные программы, направленные на модернизацию экономики и развитие инновационных производств. Реализация на государственном уровне инвестиционных процессов обладает существенным потенциалом активизации мультипликативных эффектов в силу наличия у государства значительных финансовых и организационных ресурсов.^[5]

Вступление России в ВТО активизирует дальнейшую глобализацию российского бизнес-сообщества и экономические изменения на уровне субъектов Российской Федерации, так как нормы ВТО, регламентирующие инвестиционные отношения, непосредственно сказываются на всех внутренних параметрах экономической деятельности. В качестве основных негативных последствий вступления России в ВТО выделяются следующие:

увеличение открытости региональных рынков для импорта, что может в дальнейшем привести к сокращению иностранных инвестиций, т.к. стоимость отечественного производства из-за низкой конкурентоспособности падает ниже допустимой отметки. Иначе говоря, нет фактического предпринимательского (коммерческого) смысла вкладывать средства в субъект, который заранее неконкурентоспособен и убыточен по определению;

интенсификация межрегионального перераспределения предпринимательского иностранного инвестирования. Яркий тому пример, современное состояние рынка инвестирования, который сузился до спекулятивной игре на курсе отечественной валюты;

диспропорции производственного и инвестиционного потенциала отдельных отраслей в результате внешнеторговой либерализации.

А.А. Потапенко полагает, что для повышения конкурентоспособности отечественной продукции требуется комплексная модернизация материально-технической базы производства и его технического уровня. В решении этих задач особое значение в активизации иностранной инвестиционной деятельности на предприятиях промышленного комплекса играет государство, так как коммерческий сектор неохотно инвестирует в промышленность, предпочитая финансовые вложения с непродолжительным сроком окупаемости. Инвестиции в виде государственной и/или иностранной поддержки деятельности предприятия должны осуществляться, главным образом, в ходе реализации целевых программ и стратегических проектов с целью создания новых инновационных продуктов и модернизации производства.^[6]

Именно поэтому целью является исследование концептуальных подходов к иностранным инвестициям в условиях вступления России в полосу продолжительного кризисного периода.

Задачами работы являются:

оценка места и роли иностранного инвестирования в системе экономических понятий;

рассмотрение экономического содержания иностранных инвестиций как инновационного авансирования капитала;

оценка реализуемых в современных российских условиях иностранных инвестиционных процессов с точки зрения расширенного инновационного воспроизводства.

Итак, в 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в РФ" говорится, что физлицо, дееспособность и правоспособность которого определяются законодательством другого государства, является иностранным инвестором, тем не менее, для исключения неоднозначности мы решили внести плюралистическую лепту, посредством предоставления на суд разных мнений и подходов к определению данного типа деятельности".^[7]

Усилия России, как молодого независимого государства, интегрироваться в мировое сообщество происходит в условиях реформирования отношений собственности и структурной перестройки экономики внутри страны. Большое значение в качестве стимулятора развития рыночных отношений в этих условиях приобретает привлечение и оптимальное использование инвестиций, в т.ч. иностранных и что немаловажно в предпринимательскую сферу.

По утверждению Д.С. Некрестьянова преимущества иностранных инвестиций перед другими видами экономической помощи неоспоримы. Они выступают дополнительным источником инвестирования в отечественное производство, его модернизацию, разработку и внедрение новых технологий (не увеличивая при этом внешнего долга страны, а также способствуя получению средств для его погашения), а также благодаря производственной и научно-технической кооперации обеспечивают интеграцию отечественной экономики в мировую.^[8]

Потребность российского предпринимательского сектора в иностранных инвестициях намного больше, чем их фактическое вложение. Причин такого положения много. Значительную роль в привлечении иностранных инвестиций в Россию играет качество правового регулирования иностранных инвестиций и его стабильность

Предприятие с иностранными инвестициями - предприятие, в уставном фонде которого иностранная инвестиция составляет не менее 10%, но не более 49-51 0% или более в зависимости от типа предпринимательских услуг. Иностранной инвестицией являются ценности, которые вкладываются иностранными инвесторами в объекты инвестиционной деятельности в соответствии с законодательством РФ с целью получения прибыли или достижения социального эффекта. Иностранные инвестиции могут вкладываться в объекты, инвестирование в которые не запрещены законами РФ.

Признаки предприятия с иностранными инвестициями судя по анализу проведенному Н.Н. Коршунова:

- Предприятие корпоративного типа с участием отечественных субъектов хозяйствования (резидентов) и иностранных инвесторов (ими могут быть: иностранные граждане;

- лица без гражданства, не имеющие постоянного места жительства (регистрации) в РФ;

- юридические лица, созданные в соответствии с законодательством другого государства, международные организации, другие государства);

- Наличие в уставном фонде предприятия иностранной инвестиции в определенных законом формах.^[9]

Виды и формы таких инвестиций определяются нормами следующих законодательных актов:

- от 2 декабря 1990 г. N 395-1 (в ред. от 23.07.2013) «О банках и банковской деятельности»

- ст. 12 ФЗ от 08.08.2011 № 129-ФЗ (в ред. от 23.07.2013) «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей»

- с п. 2 ст. 4 Федерального закона от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (в ред. от 06.12.2011)

- от 27 ноября 1992 г. № 4015-1 "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (в ред. от 23.07.2013).

Все эти НПА или их отдельные пункты, статьи отличаются последовательным ограничением процентного содержания иностранного инвестирования (капитала) в российские предприятия. Ограничения носят абсолютный и/или относительный характер.^[10]

Итак:

. режим иностранного инвестирования вступает в силу, когда у иностранного инвестора не менее 10% размера фонда;

- создание предприятия может происходить путем учреждения (при этом по крайней мере одним из основателей должно быть иностранный инвестор), а также в случае внесения его участником - иностранным инвестором иностранной инвестиции;

- имущество, ввозимое в РФ как взнос в уставный фонд предприятия с иностранными инвестициями (кроме товаров для реализации или собственного потребления), освобождается от обложения пошлиной;

- продукция этих предприятий не подлежит лицензированию и квотированию при условии их сертификации как продукции собственного производства;

- с целью привлечения иностранных инвестиций государство закрепляет гарантии защиты прав иностранных инвесторов (ст. 12, 235, 306 ГК и др.);

- с целью защиты интересов национальной экономики законом могут устанавливаться ограничения на осуществление определенных видов хозяйственной деятельности предприятиями с иностранными инвестициями (виды хозяйственной деятельности, относящихся к монополии государства) и др.

Формирование правовых режимов иностранного инвестирования в российские предпринимательские единицы характеризуется наличием для иностранных инвесторов системы льгот, гарантий, механизмов правовой защиты, конкретных средств государственной поддержки инвестиционной деятельности и т.д.

Однако в отдельных случаях возникает необходимость установления некоторых ограничений, а то и запрета осуществления иностранного инвестирования. Законом могут быть определены отрасли хозяйствования или территории, где устанавливается общий размер участия иностранного инвестора, и территории, на которых деятельность предприятий с иностранными инвестициями ограничивается или запрещается исходя из требований обеспечения национальной безопасности. Так, согласно ФЗ от 27 ноября 1992 г. № 4015-1 "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (в ред. от 23.07.2013) введен системный подход, который основывается на так называемых дифференциалах, т.е. ограничения на иностранный капитал зависит от того, какой объем страховых услуг и в отношении кого он предоставляется. Собственно речь идет, к примеру, о полном запрете на страхование жизни организациями имеющих сколь-нибудь процентный состав иностранных инвестиций. Однако, изменения которые должны вступить в силу с 2017 года, если быть точнее то с 22.08 снимают любые ограничения на страховую деятельность, без разницы, есть ли в капитале 49 или 51 %.^[11]

В соответствии с п. 4 статьей 4 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает санитарно-гигиеническим, радиационным, экологическим, строительным и другим нормам, установленным законодательством РФ, а также нарушают права и интересы граждан, юридических лиц и государства.

Такими действиями могут быть: применение полного или частичного запрета на торговлю; лишение режима полного содействия или льготного специального режима; введение специальной пошлины; введение режима лицензирования и / или квотирования внешнеэкономических операций; введение индикативных цен по импорту или экспорту товаров и тому подобное.^[12]

Итак, иностранное инвестирование в предпринимательскую деятельность – это процесс, когда иностранное лицо, приходит на внутренний рынок РФ посредством вложения ценности в отечественные предприятия. К таким ценностям относятся:

- финансы и их производные;

- оборудование и интеллектуального рода вложения. Однако надо иметь в виду, что практика показывает, обычно инвестирования заканчиваются поглощением, которое призвано либо инкорпорировать предприятие в систему, либо обнулить его производственный цикл как нежелательный конкурент.

Процессы слияний и поглощений являются одной из недостаточно исследованных и актуальных проблем современной экономики. Эта проблематика стала предметом исследований многих как отечественных, так и зарубежных ученых. Но процессы слияний и поглощений воспринимаются несколько неоднозначно в мировой и отечественной практике, что обусловлено значительным количеством ошибок, которые имеют место при их осуществлении.

Данная проблема особенно актуальна в нашей стране, где современное развитие рынка иностранного инвестирование в предпринимательство не соответствует глобальным тенденциям, что приводит к его существенному отставанию, а не конкурентоспособности, и в определенной степени изолированности.

Необходимость основательного исследования этой темы обусловлена недостаточным уровнем законодательного регламентирования указанных процессов, а также поверхностным пониманием понятийного аппарата, положительных и отрицательных последствий в этой сфере.

2. Иностранное инвестирование как процесс, затрагивающий объекты и предметы предпринимательства

2.1. Иностранные предпринимательские инвестиции

Инвестирование в России и инвестиции в российские предприятия и компании - эти экономические понятия практически ничем не отличаются от стандартных значений и определений современной экономической науки.

Процесс вложения средств в экономику, бизнес и производство РФ, то есть в самые разные компании, предприятия, стартапы, разработки и другие подобные инструменты с целью получения регулярного или единовременного дохода называется инвестированием в России.

Однако в реальности такое инвестирование имеет по мнению М.Р. Байгереева несколько отличий и особенностей, благодаря которым необходимо отдельное исследование этой темы.

Если рассматривать понятие инвестирования в России в целом, то, как и любому другому вложению средств, ему свойственно деление:

по типам объектов: финансовые инвестиции (финансовые инструменты, акции российских компаний и предприятий, облигации и подобные ценные бумаги), вложения в российскую недвижимость, венчурные инвестиции, реальные инвестиции и так далее;
по сроку инвестиций: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные;
по форме собственности: государственные, приватные (частные), иностранные, совместные (с разными источниками средств).^[13]

Хотя российский бизнес давно преодолел стадию становления и сейчас многие успешные предприятия активно развиваются, расширяются или находятся на пороге выхода на внешний, мировой рынок, инвестирование в России только недавно вступило в период становления.

Действительно в настоящее время юридические и физические лица, накопив некоторый капитал, предпочитают не оставлять его на банковском счету, а вкладывать в самые разные финансовые и реальные инструменты с целью получения постоянной или разовой прибыли. И это очень положительные, позитивные тенденции и для инвесторов и для объектов их вложений, так как предприятия, бизнес-проекты и стартапы получают необходимые средства, а вместе с ними и возможности развить идеи и расширить свои производства и сферы коммерческого влияния. Инвесторы, в свою очередь, имеют все шансы получить запланированный доход при достаточно невысоких рисках.

Большой интерес к вложениям в российскую экономику проявляют иностранные инвесторы. Благодаря удобному географическому расположению, ресурсам и достаточно развитой и стабильной экономике, в настоящее время Россия — привлекательный объект для иностранных инвестиций. И отечественные, и иностранные инвесторы с большим вниманием относятся к предложениям финансового инвестирования в России, так как всем ясно, что в дальнейшем такие вложения принесут достойный доход.^[14]

По мнеию Б.С. Белякова исторически сложилось, что наибольшим вниманием инвесторов пользуются компании, работающие в газовой, нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей областях, не обделена вниманием добыча и обработка металлов. Однако постепенно сфера интересов меняется, и инвесторы все больше обращают внимание на компании и стартапы, работающие в сфере информационных технологий, строительства и розничной торговли.

Для примера: не так давно государством разработана и принята федеральная программа «Электронная Россия». Объектом внимания этой программы станут многие компании, проекты и разработки в сфере новых информационных технологий.

Среди инвесторов достаточно много представителей западных и восточных стран, венчурных инвестиционных фондов, компаний и частных лиц. Постепенно значимость и перспективность инвестиций становится ясна отечественным частным вкладчикам и даже представителям государства, поэтому год от года объем инвестиций во многие отрасли экономики стабильно растет.

Данные статистики за последнее время свидетельствуют о некотором замедлении и уменьшении количества иностранных инвестиций в российские проекты. Только в 2012 году объем иностранных инвестиций в российскую экономику снизился на 15?% по сравнению с 2011 годом. Вместе с этим, в 2012 году на 17?% уменьшился объем погашенных зарубежных инвестиций. В 2013 году эксперты спрогнозировали дальнейшее снижение объема зарубежных инвестиций, однако изменения в законодательстве могут существенно повлиять на результат.

Но не все так плохо: совсем иные тенденции наблюдаются на российском рынке инвестирования - возросло количество внутренних инвестиций - в 2012 году эта цифра превысила 13 млрд. долларов. Подобные тенденции наблюдаются и в сфере портфельных инвестиций - увеличение общего объема почти в три раза. Эти данные свидетельствуют о повышении внимания отечественных инвесторов к собственному инвестиционному рынку России, а увеличение объема внутренних инвестиций говорит о доверии вкладчиков и стабильности экономической ситуации.^[15]

Говоря про инвестирование в России, нельзя не отметить недостатки и сложности, с которыми может столкнуться любой инвестор. Несмотря на то, что правительство и представители бизнеса прекрасно понимают всю необходимость привлечения средств для быстрого развития экономики и бизнеса, в реальности инвестирование в РФ связано с достаточно высокими рисками и законодательными барьерами. Не все сферы в достаточной мере открыты для инвестиций и не все инвесторы защищены законом от потери средств. Поэтому если инвестирование в российский бизнес имеет большое значение для инвестора, то стоит обратить внимание на сферы бизнеса и экономики, которые, в свою очередь, сами заинтересованы в привлечении средств и содействуют инвесторам.

В.В. Машкин представил показатели, по которым следует, что Минэкономразвития в прошлом году общий отток капитала из России составил около 35 миллиардов долларов. Даже с учетом того, что в эту цифру входят вложения российских компаний в зарубежные проекты, это достаточно большой объем средств, который мог быть направлен на развитие и расширение бизнеса внутри самой России.

Согласно опросам и социологическим исследованиям отечественные и иностранные инвесторы в качестве недостатков называют условия ведения бизнеса - 120 место в мире по быстроте и удобству открытия нового бизнеса и последующего ведения дел, бюрократию, коррупцию, транспортные проблемы и прочие, не менее важные факторы. Для хорошего развития (эффективного) финансово-экономического сектора России необходим постоянный приток иностранного капитала наравне с инвестициями собственных вкладчиков.^[16]

В настоящее время во многих отраслях и сферах бизнеса наблюдается большой дефицит инвестиций. Особенно от нехватки средств страдают новые проекты и разработки, которые относятся сфере венчурного инвестирования. Отсутствие так называемого «рискового капитала» и нежелание отечественных инвесторов выступать в роли бизнес-ангелов для стартапов и проектов в сфере IT-технологий и реализации других научно-технических разработок, ведет к существенному замедлению развития этой области в России сравнительно с другими странами. В дальнейшем, такая ситуация может очень негативно сказаться на общем экономическом развитии страны, так как использование устаревших технологий ведет к снижению показателей, а закупка разработок и новых технологий у западных компаний - достаточно затратное и неперспективное дело.

Итак, риски достаточно высоки, но, как и во многих подобных случаях, результат может превзойти все ожидания. Несмотря на проблемы и недостаток опыта, экономика страны развивается, государство принимает меры для привлечения отечественного и иностранного капитала в самые разные бизнес-проекты, развитие предприятий, научные разработки. Для привлечения больших объемов средств введены упрощенные процедуры таможенного контроля и администрирования, усовершенствованы подходы к строительству и разработке новых проектов, создана сеть бизнес-инкубаторов и упрощена процедура подключения новых компаний к инженерно-коммуникационным линиям и электросетям, введен институт региональных уполномоченных по инвестициям, разрабатываются и вводятся в оборот работающие законопроекты и программы.

Новый, можно сказать, более европейский подход к привлечению инвестиций фактически сразу дал результаты - в прошлом 2012 году в российские компании, предприятия, стартапы, и прочие объекты инвестирования было вложено чуть менее 30 миллиардов иностранных инвестиций. А это уже неплохо и лучше других показателей говорит о доверии инвесторов.^[17]

Для того, чтобы и отечественные и зарубежные инвесторы поверили в доходность российских инвестиционных инструментов и вложили еще более крупные средства в экономику и различные финансовые проекты, России необходима еще более развитая инфраструктура, стабильно высокий уровень благосостояния, уменьшение рисков при помощи законодательной поддержки и увеличение доли сферы высоких технологий в общем ВВП России. Несомненно, что будущее за инвестициями в информационные технологии и финансовую сферу.

Итак, к достоинствам инвестиций в российскую экономику, государственные и частные предприятия можно отнести:

быстрое развитие новых бизнес проектов, компаний, производственных предприятий и - как следствие - хорошую доходность инвестиций в них;
возможность приобретения хороших акций и других ценных бумаг по выгодным ценам, так как этот рынок пока находится в относительно спокойном состоянии;
поддержку на законодательном уровне. Возможно, пока не все идеально, но правительство стремится к этому, предлагая и принимая законопроекты и программы привлечения инвестиций в экономику России;
неплохую информационную поддержку и возможность консультаций по интересующим отраслям;
увеличение количества разнообразных фондов, ПИФов и подобных структур, которые помогут выбрать сферу и вложить средства в интересные инвестиционные проекты, предложат долевое участие в разных категориях инвестиционных портфелей.^[18]

Впрочем, инвестирование в российскую экономику имеет и некоторые недостатки:

- достаточно высокие риски для инвестиций в некоторые сферы экономики. С другой стороны определенные области бизнеса и производства идеальны для инвестиций, благодаря политике правительства;
- недоработки в законодательстве, которые становятся лазейками для мошенников;
- плохая поддержка научных разработок и изысканий, устаревший подход к ведению бизнеса;
- проблемы с налоговой системой;
- коррупция и различные мошеннические схемы.^[19]

Таким образом, вложение средств в России с одной стороны подвержено определенным рискам, а с другой — привлекательно именно благодаря относительному затишью на финансовом рынке, стабильному развитию и не слишком высокому числу иностранных инвесторов. Работа над уменьшением рисков и правовой поддержкой ведется постоянно, и в недалеком будущем те, кто инвестировал и инвестирует средства в ценные бумаги, акции и другие инвестиционные инструменты на территории РФ, станут владельцами прибыльных портфелей или будут получать достойный доход от своих вложений.

Как и любая другая сфера, инвестирование подвержено влияниям событий, новостей, а также предпочтениям тех или иных групп инвесторов.

Предпочтения в свою очередь формируются под влиянием самых разных факторов, например, объемом свободных средств у инвесторов, доходностью в настоящий период времени, видимыми рисками, перспективой, ситуацией в той или иной сфере экономики, вводом новых законов, поддержкой правительства, рекламой, стоимостью акции, пая, доли и так далее.

Многие виды инвестиций в РФ обладают малой доходностью, особенно сравнительно с инфляцией, а те виды, которые приносят хорошую прибыль, как правило, сопряжены с высокими рисками, что не делает их слишком востребованными и популярным среди частных лиц.

Иностранные инвесторы в первую очередь смотрят на законодательную поддержку и степень риска для того или иного вложения, при этом в большинстве случаев они не ограничены объемом средств, это не имеет слишком большого значения.^[20]

Благодаря такой разнице в критериях выбора и подходе, отечественные и иностранные инвесторы предпочитают разные сферы для вложений, хотя в некоторых видах инвестиций наблюдается стойкий интерес обеих групп.

2.2. Соотношение государственных и иностранных инвестиций в предпринимательский сектор

Существуют разнообразные формы иностранных инвестиций. Например, они могут классифицироваться на частные и государственные инвестиции. Каждый вид имеет свои особенности, которые мы подробно рассмотрим.

Особенности частных инвестиций.

Частные вложения – это инвестиции, предоставляемые компаниями, организациями и физическими лицами одного государства субъектам другого. Особенность современных инвестиционных отношений заключается в их сложности и многообразности, поэтому зачастую отношения между странами напрямую связаны с отношениями их физических лиц.

По мнению Е.И, Шапкина иногда встречается конструкция отношений повышенной сложности, при которой материальные обязательства страны-должника по займам удовлетворяются за счет определенной части либо полной стоимости имущественных прав частных инвесторов в государстве должника. Примером может служить предоставление прав на разработку природных ресурсов.^[21]

Свойства государственных инвестиций.

Под государственными инвестициями понимают бюджетные денежные средства, направляемые в другие государства либо получаемые оттуда через правительство или по его решению, а также с помощью межправительственных организаций. Они представляют собой государственные гранты, ссуды, займы, помощь, при этом важное значение имеет заключение межправительственного соглашения.

К государственным инвестициям причисляются кредиты Международного валютного фонда и иных международных организаций. Важно понимать, что здесь должны быть отношения между государствами, регулируемые посредством заключения международных соглашений. К ним применяются нормы международного права. Также допускаются диагональные отношения, при которых группа частных банков открывает заем правительству другой страны.

Виды иностранных инвестиций.

В межправительственных договорах и законодательных актах зачастую обозначается приблизительный перечень инвестиций. Вообще, вложения распространяются на все многообразие разновидностей имущественных ценностей, которые зарубежный инвестор вкладывает на территории другого государства.

В зависимости от характера использования частные и иностранные зарубежные инвестиции можно классифицировать на:

— ссудные инвестиции – платой за предоставление заемных средств выступает процент. Здесь могут быть займы как из частных, так и государственных источников;

— предпринимательские инвестиции – такие вложения косвенно либо непосредственно направляются в производство, они связаны с получением определенного объема прав, вознаграждение предоставляется в виде дивидендов. Зачастую в таком виде инвестиций используется частный капитал.^[22]

Заграничные капиталовложения в зависимости от сроков размещения разделяются на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные:

— краткосрочные – обычно предоставляются сроком до 3 лет;

— среднесрочные – срок их предоставления составляет 3-15 лет;

— долгосрочные – они предоставляются сроком свыше 15 лет. К таким инвестициям относятся предпринимательские капиталовложения, которые предоставляются в виде портфельных и прямых инвестиций (свойственно частным вложениям), государственные и частные инвестиции могут предполагать размещение ссудного капитала.

Прямые инвестиции бывают двух видов:

— трансконтитентальные – они предполагают лучшие рыночные условия, при которых можно с производственного комплекса экспортировать продукцию сразу на рынок другого государства или даже континента. В этом случае расходы не играют значительной роли, главное в них – нахождение на рынке. Разница в затратах на изготовление продукции в сравнении с головной компанией – не такой важный фактор размещения производства на этом континенте. Производственные расходы являются решающим фактором при определении государства на этом континенте, в котором планируется создание новых производственных мощностей;

— транснациональные – под ними понимают прямые инвестиции, главным образом осуществляемые в соседнее государство. Их целью является сокращение расходов в сравнении с материнской компанией.^[23]

На сегодняшний день в федеральном законодательстве не проведена чёткая дифференциация понятия «государственные инвестиции», так в Федеральном законе от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" даётся лишь общее понятие инвестиций, инвестиционной деятельности, а понятие «государственные инвестиции» не выделяется. При этом в законе уточняется, что субъектами инвестиционной деятельности могут выступать российские физические и юридические лица, органы государственной власти и местного самоуправления, а также иностранные организации. Бюджетный кодекс Российской Федерации также не содержит определения «государственных инвестиций», используя более понятие «бюджетные инвестиции», трактуя их как «часть капитальных расходов бюджетов».

Для уточнения экономической сущности государственных инвестиций обратимся к воспроизводственному подходу. Основываясь на работах К.А. Хубиева, сделан вывод, что отнесение инвестиций к реальному либо финансовому сектору экономики основано на том, как именно капитал используются в экономике, а не какова его исходная форма и организационно-правовая принадлежность.

В соответствии с воспроизводственным подходом, прямое движение денежной формы инвестируемого государством капитала инициирует встречный поток элементов производительного капитала, вследствие чего инвестиции, из денежной формы переходят в производительный капитал. Необходимо отметить, что коммерческая деятельность, заключающаяся в приобретении товарных запасов с целью их последующей реализации, не может рассматриваться в качестве инвестиционной деятельности, так как отсутствует её ключевые элементы – процесс производства и инновационная составляющая. Также необходимо исключить из рассмотрения случаи, когда денежная форма инвестируемого капитала используется для приобретения вторичных активов (акции, облигации и др.), не инициируя процесс расширенного воспроизводства элементов производительного капитала.^[24]

Таким образом, целью государственной инвестиционной деятельности является обеспечение процессов модернизации и расширенного воспроизводства основных производственных фондов хозяйствующих субъектов. Характер государственной инвестиционной деятельности определяется степенью вмешательства органов государственной власти в рыночные процессы, а также уровнем институционального согласования инвестиционной политики с такими традиционными сферами государственного регулирования как налоговая, лицензионная и ценовая политика.

Итак, дело остается за законодателем, который разделит потоки инвестиций в предпринимательский сектор, вероятно стоит обратить внимание на ценность активов и их влияние на состояние государства, т.е. гос. инвестиции должны покрывать потребности предприятий оборонного значения, иностранные же инвестиции можно пустить в остальные отрасли хотя бы из принципа повышения конкурентной борьбы.

Заключение

Недостаточно системная и в значительной степени выжидающая политика привлечения капитала в Россию, отсутствие комплексных, проблемно-ориентированных стратегий содействия инвестированию на разных уровнях управления обусловливают структурные диспропорции секторального и регионального характера в экономике. Доминирующая ориентация инвестиционной политики на прямое иностранное инвестирование нивелирует роль других форм инвестиционной деятельности, таких как портфельная, неакционерная форма, освоение сбережений населения и кредитных ресурсов финансово-банковских учреждений, чем ограничивается реализация инвестиционного потенциала экономики.

Главной чертой правового регулирования государством инвестиционных отношений является двоякая роль государства: в одних случаях оно выступает непосредственно как лицо, осуществляющее инвестиции, а в других — как лицо, обладающее властными полномочиями, гарантирующее осуществление инвестиционной деятельности. В форме инвестиционных договоров, договоров долевого участия в строительстве, строительного подряда, подряда на выполнение проектных и изыскательских работ, возмездного оказания услуг, государственными контрактами на выполнение подрядных работ для государственных нужд, финансовой аренды (лизинга), соглашениями о разделе продукции будут представлены отношения, связанные с осуществлением капитальных вложений. Смешанный предпринимательский договор, содержащий наряду с гражданско-правовыми нормами также публично-правовые (налоговые, административные, в области природопользования и пр.) представляет собой соглашение о разделе продукции. Правовой режим соглашения о разделе продукции заключается в том, что инвестор освобождается от уплаты федеральных региональных и местных налогов и сборов, за исключением налога на прибыль, платежей за пользование недрами, единого социального налога и замене традиционного налогообложения разделом продукции.

Правовое регулирование иностранных инвестиций носит комплексный характер, который создает в практике применения права и законодательной деятельности, четко выраженные трудности. Основой правового регулирования должен быть принцип равноправия всех участников инвестиционной деятельности независимо от их отечественного или зарубежного происхождения, организационно-правовых форм и форм собственности.

Список использованных источников:

Нормативно-правовые акты.

Конституция Российской Федерации (принята народным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ, от 05.02.2014 № 2-ФКЗ, от 21.07.2014 № 11-ФКЗ) // Собрание законодательства РФ, 2014, № 31, ст. 4398.
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть I): Кодекс от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ с изм. и доп. от 8 марта 2015 г. N 42-ФЗ / Российская газета, № 238-239, 08.12.1994 г.
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть II): Кодекс от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ с изм. и доп. от 18.07.2011 г. № 216-ФЗ / Российская газета, № 23, 24, 25, 07, 08.01.1996 г.
Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации от 24 июля 2002 г. N 95-ФЗ (в ред. от от 29 июня 2015 г. N 195-ФЗ) / Российская газета. - № 3534. 24.07.2004
Федеральный закон Российской Федерации от 29 июня 2015 г. N 156-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации по вопросам развития малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации" / Российская газета. - № 6715. 03.07.2015

Научная литература

1. Байгереев М.Р. Отечественное предпринимательство в системе иностранных инвестиций // Человек и труд. – 2007. − № 2. – с. 20-27
2. Белых, Е.В. Предпринимательское право России. – М.: Проспект, 2015. – 596 с.
3. Беляков Г.С. Как оценить экономическую эффективность инвестиционных проектов с участием иностранного капитала // ЭКО. - 2010. - № 6. - с.121-129.
4. Бланк, И.А. Финансовое право. Учебное пособие / И.А. Бланк. – М.: Проспект, 2010. - № 10. – с. 25-29
5. Зинченко, С.А. Предпринимательское право. – М.: Дашков и Ко, 2012. – 446 с.
6. Иванова, Е.В. Предпринимательское право. – М.: Юрайт, 2015. – 270 с.
7. Каминка, А.И. Основы предпринимательского права. - М.: Зерцало-М, 2015. – 420 с.
8. Коршунов, Н.Н. Предпринимательское право. – М.: Закон и право, 2012. – 536 с.
9. Машкин, В.В. Сущность инвестиционного процесса // Экономика и жизнь. – 2013. - № 1. – с. 12-15
10. Некрестьянов, Д.С. Гражданское право. – М.: Полиграф услуги, 2006. – 332 с.
11. Петрова А.Д. Участие иностранного капитала в экономике // Государство и право. – 2014. - № 7. – с. 19-23
12. Потапенко, А.А. Предпринимательское право. – М.: Проспект, 2015. – 327 с.
13. Стародубцева, Е.Б. Роль государства в формировании сбережений населения // Обеспечение устойчивого экономического и социального развития России: Сборник статей / Под ред. Романова А.Н., Поляка Г.Б. – М.: ВЗФЭИ, 2013. – 215 с.
14. Хохлов, А.В. Теоретические основы совершенствования организационно-экономического механизма реализации инвестиционной политики иностранными предпринимателями // Вестник СОГУ. – 2012. – № 1. – с. 457-462.
15. Шапкин, Е.И. Анализ и прогнозирование инвестиционной деятельности в предпринимательство иностранными агентами // Финансовое право. – 2015. - № 5. – с. 33-39
16. Шарев, Г.К. Иностранные инвестиции в российскую экономику // Государство и право. – 2014. - № 4. – с. 10-17

Приложение 1

Рис. 1. Иностранные инвестиции

Приложение 2

Рис. 2. Меры привлечения иностранных инвестиций

Белых, Е.В. Предпринимательское право России. – М.: Проспект, 2015. – с. 278 ↑
Бланк, И.А. Финансовое право. Учебное пособие / И.А. Бланк. – М.: Проспект, 2010. – с. 251 ↑
Зинченко, С.А. Предпринимательское право. – М.: Дашков и Ко, 2012. – с. 284 ↑
Зинченко, С.А. Предпринимательское право. – М.: Дашков и Ко, 2012. – с. 285 ↑
Иванова, Е.В. Предпринимательское право. – М.: Юрайт, 2015. – с. 144 ↑
Потапенко, А.А. Предпринимательское право. – М.: Проспект, 2015. – с. 130 ↑
Потапенко, А.А. Предпринимательское право. – М.: Проспект, 2015. – с. 131 ↑
Некрестьянов, Д.С. Гражданское право. – М.: Полиграф услуги, 2006. – с. 201 ↑
Коршунов, Н.Н. Предпринимательское право. – М.: Закон и право, 2012. – с. 274 ↑
Коршунов, Н.Н. Предпринимательское право. – М.: Закон и право, 2012. – с. 275 ↑
Каминка, А.И. Основы предпринимательского права. - М.: Зерцало-М, 2015. – с. 199 ↑
Каминка, А.И. Основы предпринимательского права. - М.: Зерцало-М, 2015. – с. 200 ↑
Байгереев М.Р. Отечественное предпринимательство в системе иностранных инвестиций // Человек и труд. – 2007. − № 2. – с. 22 ↑
Байгереев М.Р. Отечественное предпринимательство в системе иностранных инвестиций // Человек и труд. – 2007. − № 2. – с. 23 ↑
Беляков Г.С. Как оценить экономическую эффективность инвестиционных проектов с участием иностранного капитала // ЭКО. - 2010. - № 6. - с.124 ↑
Машкин, В.В. Сущность инвестиционного процесса // Экономика и жизнь. – 2013. - № 1. – с. 13 ↑
Машкин, В.В. Сущность инвестиционного процесса // Экономика и жизнь. – 2013. - № 1. – с. 14 ↑
Белых, Е.В. Предпринимательское право России. – М.: Проспект, 2015. – с. 278 ↑
Бланк, И.А. Финансовое право. Учебное пособие / И.А. Бланк. – М.: Проспект, 2010. – с. 203 ↑
Шарев, Г.К. Иностранные инвестиции в российскую экономику // Государство и право. – 2014. - № 4. – с. 14 ↑
Шапкин, Е.И. Анализ и прогнозирование инвестиционной деятельности в предпринимательство иностранными агентами // Финансовое право. – 2015. - № 5. – с. 33-39 ↑
Хохлов, А.В. Теоретические основы совершенствования организационно-экономического механизма реализации инвестиционной политики иностранными предпринимателями // Вестник СОГУ. – 2012. – № 1. – с. 457-462 ↑
Стародубцева, Е.Б. Роль государства в формировании сбережений населения // Обеспечение устойчивого экономического и социального развития России: Сборник статей / Под ред. Романова А.Н., Поляка Г.Б. – М.: ВЗФЭИ, 2013. – с. 156 ↑
Петрова А.Д. Участие иностранного капитала в экономике // Государство и право. – 2014. - № 7. – с. 19-23 ↑