Понятие и виды ценных бумаг (Признаки ценных бумаг )

Содержание:

Введение

Тему курсовой работы, следует считать весьма актуальной, поскольку ценные бумаги являются удобным инструментом в организации и функционировании коммерческих субъектов, являются кредитными и платежными средствами используются в товарном обороте, обеспечивая при этом, в отличие от общих правил гражданского права, упрощенную и оперативную передачу и осуществление прав на материальные и иные блага. 

С переходом к рыночной экономике оборот ценных бумаг резко возрос, стал формироваться их рынок. Важнейшими задачами рынка ценных бумаг являются обеспечение гибкого межотраслевого перераспределения инвестиционных ресурсов, привлечение инвестиций на российские предприятия, создание условий для стимулирования накоплений и последующего их инвестирования.

Объектом исследования настоящей курсовой работы являются общественные отношения, возникающие в сфере объектов гражданского права.

Предметом исследования – ценные бумаги, как составная часть института объектов гражданского права.

Нормативную базу составили: Конституция Российской Федерации, Гражданский кодекс Российской Федерации, действующее законодательство Российской Федерации, регулирующее деятельность в сфере рынка ценных бумаг.

Данная тема находит отражение в работах таких авторов как: Луговая В.А., Адамов В.Е., Сиротина Т.П., Дробозина Л.А., Грузинов В.П., Белов В.А., Калинин А.Г., Галанов В.А., Килячков А.А. и др.

В работе будут использованы как общенаучные: научная абстракция, анализ и синтез, метод группировки, метод сравнения, аналогия, индукция, дедукция, наблюдение, обобщение, наблюдение, так и частнонаучные методы научного исследования: изучение нормативно-правовой базы, системный анализ норм права, технико-юридический и др.

Проведённое исследование опирается на диалектический метод научного познания окружающей действительности, отражающий взаимосвязь теории и практики. Обоснование положений, выводов и рекомендаций, содержащихся в курсовой работе, осуществлено путём комплексного применения социально-правового исследования: историко-правового, статистического и логико-юридических методов.

Целью данной курсовой работы является раскрытие понятия ценных бумаг и рассмотрение содержания, и характерных черт их видов.

Данная цель обусловила необходимость следующих задач:

— раскрыть понятие ценных бумаг;

— выявить признаки и виды ценных бумаг;

— изучить общий порядок заключения гражданско — правового договора;

— анализ гражданско-правовых норм, регулирующих рынок ценных бумаг

— изучение нормативно-правовых актов;

Структура и объём работы соответствуют целям и задачам, поставленным перед исследованием.

Глава 1. Понятие ценных бумаг

1.1 Признаки ценных бумаг

Ценная бумага – это документ установленной формы и с обязательными реквизитами. Под требованиями к форме понимаются правила о способе фиксации удостоверяемых прав. Под документом понимают материальный объект с зафиксированной на нем информацией в виде текста, звукозаписи или изображения, предназначенный для передачи во времени и пространстве в целях хранения и общественного использования. Данная теория также свидетельствует о том, что документ служит для закрепления какой-либо информации, которая и представляет собой значение для общества. То же происходит и с ценной бумагой в силу принадлежности ее к документу.

Подобного мнения придерживается ученый Шершеневич указывая на то, что под именем ценной бумаги следует понимать документ, который является ее внешним образом и которым определяется субъект воплощенного в нем имущественного права.

Таким образом, допускается существование ценных бумаг как в традиционной документарной, так и в бездокументарной форме. При этом та или иная форма устанавливается нормативным правовым актом, регулирующим соответствующий вид ценных бумаг.

Существенное значение таких признаков, как форма и реквизиты отражается в признании ценной бумаги ничтожной в случае их несоблюдения. Любая ценная бумага должна удостоверять определенные права (требование уплаты конкретной денежной суммы, дивидендов или передачи какой-либо вещи). В этом заключается их суть. В определении содержится указание на имущественный характер прав.

Признак, который выделяют в юридической литературе, — это презентативный. Он представляет собой необходимость предъявления ценной бумаги для того, чтобы осуществить или передать права, удостоверенных ей. Это означает, что обладание ценной бумагой легитимирует ее владельца в качестве субъекта права из бумаги.

Осуществление права связано с получением исполнения, которое предусмотрено бумагой. Передача ценной бумаги предполагает переход к новому обладателю удостоверенных ею прав в совокупности.

Следующий признак, который характерен для ценной бумаги, это отнесение ее к таковой законом или в установленном им порядке. Следовательно, если документ обладает всеми перечисленными признаками, которые мы выделили, но нет указания в законах о ценных бумагах или в установленном ими порядке на то, что документ является ценной бумагой, то он не является таковым.

Итак, мы выделили признаки, присущие ценным бумагам вообще. Поскольку определение вобрало в себя в основном теоретические разработки юристов девятнадцатого века, то и получило наибольшее отражение ценной бумаги как документа.

1.2 Видовое разделение ценных бумаг

Классификация ценных бумаг – это их разделение на попарно-противоположные виды по каким-либо признакам, прежде всего из числа перечисленных ранее. При этом следует отметить, что отнесение тех или иных видов бумаг к определенному классу не является строго определенным, поскольку, как мы в дальнейшем увидим, каждый конкретный вид может содержать в себе признаки из различных классификаций. [16]

Иными словами, например, облигация может быть отнесена одновременно как к документарным, так и бездокументарным ценным бумагам, а также являться именной или на предъявителя. В нашу задачу будет входить рассмотрение содержания той или иной группы, выделение их отличий, с точки зрения теоретической составляющей.

Так, в настоящее время все больше значения принимает ценные бумаги не выраженные в материальном носителе. Поскольку в легальном определении говориться о бумаге как о документе, то первую классификацию мы проведем по признаку документарности и бездокументарности.

Документарные ценные бумаги, иначе именуемые бумажными, — это бумаги, выпускаемые в форме документа. Бумажная форма – исторически первая форма ценной бумаги. Обязательно в документарной форме должны выпускаться вексель, чек, коносаменты, складские свидетельства, и другие. Однако существуют и такие ценные бумаги, которые могут выпускаться только в бездокументарной форме. К ним относятся именные эмиссионные ценные бумаги, а также ипотечные сертификаты участия. Бездокументарные бумаги представляют собой записи на материальных (компьютерных, электронных) носителях, осуществление которых регулируется законодательством.

Бездокументарная форма ценной бумаги в настоящее время связана с ее принадлежностью к эмиссионным ценным бумагам. Однако форма существования ценной бумаги ни как не вытекает из ее эмиссионного отношения или соглашения между эмитентом и инвестором. Каждый вид ценной бумаги может существовать как в документарной, так и в бездокументарной форме.

Поскольку ценные бумаги закрепляют за собой определенные имущественные права, а содержание отношений из которых они возникли может быть различным, то следующая классификация проводится в зависимости от того, какого рода обязательства исходят со стороны эмитента ценной бумаги. Иными словами, по содержанию их можно разделить на денежные, товарные и ценные бумаги, дающие право на участие в управлении акционерным обществом. Денежные ценные бумаги предоставляют их владельцам право на получение определенной денежной суммы. Примерами таких ценных бумаг могут служить чеки, векселя, сберегательные и депозитные сертификаты.

В свою очередь денежные ценные бумаги можно подразделить в зависимости от закрепления в них права владельца на получение процента от номинальной стоимости на: доходные и бездоходные. Доходные ценные бумаги – это бумаги, в которых заложено условие эмитента выплатить определенный доход в форме дивиденда по акции или процента по облигации, а также в форме дисконта. Последняя форма представляет собой разницу между номинальной стоимостью и наиболее низкой рыночной ценой ее приобретения.

В этом случае обеспечивается возможность получения владельцем не растянутых во времени платежей, а единой суммы, выплачиваемой эмитентом в момент погашения ценной бумаги. К доходным ценным бумагам относят акции и облигации. Бездоходные бумаги – это ценные бумаги, которыми не предусмотрена выплата дохода эмитентом. Они предусматривают лишь обязанность должника уплатить оговоренную в ценной бумаге сумму. К таким бумагам относят чеки и векселя.

Товарные ценные бумаги воплощают собой право на ценность, выраженную в товарах. К категории данного рода относятся такие ценные бумаги, с владением которых связаны известные вещно-правовые отношения; например, коносамент, складское свидетельство и другие. Всякий владелец одного из указанных документов имеет право распоряжения ценностями (товаром), обозначенными в них.

Вместо реального вручения товара в случаях продажи или залога передается лишь соответствующий документ. В современном торговом обороте иногда один и тот же товар бывает предметом нескольких сделок купли-продажи или залога, прежде чем перейдет в фактическое владение приобретателя.

И наконец, к ценные бумаги, предоставляющим право своим владельцам участвовать в управлении имуществом, относятся акции акционерных обществ, поскольку только они имеют право на выпуск такого вида ценных бумаг. Это право выражено в возможности присутствовать на собраниях и голосовать по вопросам выдвинутых на них. Существуют определенные ограничения в этих правах, однако само их наличие является неотъемлемым свойством данного вида бумаг.

Деление ценных бумаг следует также осуществить по основанию, которое характеризуется способом обозначения лица на права удостоверенные в ценной бумаге. В зависимости от этого различают ценные бумаги на предъявителя, именные ценные бумаги и ордерные ценные бумаги. Практическое значение такой градации выражается в придании различного правового статуса определенному виду ценных бумаг, а также в установлении порядка передачи закрепленных в них права.

Предъявительской является такая ценная бумага, где не указывается конкретное лицо, которому принадлежит исполнение. Согласно указанной статье права по такой бумаге могут принадлежать предъявителю ценной бумаги. При этом не должно содержаться какой-либо конкретики в отношении указания на это лицо. Иными словами, осуществление и передачу прав по такой бумаге имеет прав получить то лицо, которое ее предъявит, а обязанное лицо не может требовать ничего, более этого предъявления.

Именной ценной бумагой признается такая бумага, исполнение по которой может быть осуществлено только лицу, прямо указанному в ней. Указание это распространяется для любой формы ценных бумаг как документарной, так и бездокументарной. Таким образом, в обязанность должника, помимо самого исполнения, входит идентификация кредитора, которая осуществляется путем предъявления документов удостоверяющих личность.

Ордерная ценная бумага так же, как и именная, выписывается на конкретное лицо, которое, однако, может осуществить удостоверенное право не только самостоятельно, но и назначить своим распоряжением (которые именуются ордером или приказом) другое лицо. Следовательно, должник обязан исполнить обязательство лицу, обозначенному непосредственно либо в ценной бумаге, либо в приказе (ордере) такого лица. Иными словами, владельцу ордерной ценной бумаги (индоссанту) предоставляется не обремененная особыми формальностями возможность передачи прав по такой бумаге другому лицу (индоссату). [16]

Это осуществляется посредством совершения на этой бумаге передаточной надписи, именуемой индоссаментом, который может быть либо ордерным, то есть с указанием лица, которому или по приказу которого должно быть осуществлено исполнение, либо бланковым, то есть без с указанием такого лица. Индоссамент может осуществляться не только на оборотной стороне ценной бумаге, но и на добавочном листе, специально предназначенном для этих целей. Такой лист для векселя именуется аллонжем. Здесь можно указать на свойство двойственности такого рода бумаг.

С одной стороны, они могут выступать в качестве предъявительской. С другой – именной. Тем не менее эта категория ценных бумаг имеет ряд особенностей, которые выделяют их в обособленную группу. Во – первых, из общего правила перехода прав в их совокупности для индоссамента гражданским законодательством предусмотрено исключение. Индоссамент может быть ограничен только поручением осуществлять права, удостоверенные ценной бумагой, без передачи этих прав индоссату.

В этом случае индоссат выступает в качестве представителя. Существует и еще одно отличие ордерных ценных бумаг. Так, если по именной ценной бумаге, передающий свое право на нее отвечает перед новым кредитором только за действительность обязательства, закрепленного в такой бумаге, но не за его исполнение, то владелец ордерной ценной бумаги в случае передачи ее другому лицу отвечает как за существование так, так и за его осуществление.

При этом в круг солидарных ответчиков входят также все лица, совершившие передаточные надписи на такой бумаге, если не сделали в ней специальной оговорки «без оборота на меня». К таким бумагам можно отнести двойные складские свидетельства, коносаменты, переводные векселя и другие.

Глава 2. Основные виды ценных бумаг

2.1 Облигация

Важным объектом торговли на фондовых рынках мира являются облигации. Они выступают важнейшим инструментом, с помощью которого корпорации обычно мобилизируют основную часть финансовых ресурсов на фондовых рынках, и главным инструментом мобилизации средств правительствами, различными государственными органами и муниципалитетами.

Действующее российское законодательство определяет облигацию как «эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации является и/или дисконт» (ст. 2 Закона «О рынке ценных бумаг»).

Облигации, в отличие от иных эмиссионных бумаг – акций, являются срочными ценными бумагами, оформляют отношения займа. По облигациям преимущественно выплачиваются проценты и оплачивается стоимость при ликвидации предприятия.

В роли эмитентов облигаций могут выступать Российская Федерация, субъекты Российской Федерации, муниципальные образования, юридические лица, как правило акционерные общества. Порядок выпуска облигаций акционерными обществами регламентируется ФЗ от 01.01.2001 г. «Об акционерных обществах».

Облигации можно классифицировать следующим образом:

I. В зависимости от сроков, на которые выпускается займ, облигации условно можно подразделить на:

- облигации с оговоренной датой погашения, которые в свою очередь делятся на: краткосрочные; среднесрочные; долгосрочные. Например, в США к краткосрочным относят облигации со сроком обращения от 1 до 3 лет, к среднесрочным – от 3 до 7 лет, долгосрочным – свыше 7 лет.

- облигации без фиксированного срока. К ним относят: бессрочные, или непогашаемые; отзывные облигации (могут быть востребованы (отозваны) эмитентом до наступления срока погашения); облигации с правом погашения (предоставляют инвестору право на возврат облигации эмитенту до наступления срока погашения и получения за нее номинальной стоимости); продлеваемые (предоставляют право продлить срок погашения и продолжать получать проценты в течение этого срока); отсроченные (дают эмитенту право на отсрочку погашения).

II. В зависимости от порядка владения:

- именные (право владения такой облигацией подтверждается внесением имени владельца в текст облигации и в книгу регистрации, которую ведет эмитент);

- на предъявителя (право владения такой облигацией подтверждается простым предъявлением облигации).

III. По целям облигационного займа:

- обычные, выпускаемые для рефинансирования имеющейся у эмитента задолженности или для привлечения дополнительных финансовых ресурсов;

- целевые, средства от продажи которых направляются на финансирование конкретных инвестиционных проектов или конкретных мероприятий.

IV. По способу размещения:

- свободно размещаемые облигационные займы;

- принудительные займы (например, таковыми являются Государственные облигационные займы СССР 40-50х годов).

V. В зависимости от формы, в которой возмещается позаимствованная сумма:

- облигации с возмещением в денежной форме;

- натуральные (облигации хлебных займов СССР 20-х гг., облигации АвтоВаза, выпущенные в 1993 г.).

VI. По методу погашения номинала:

- облигации, погашение номинала которых производится разовым платежом;

- облигации с распределенным по времени погашением;

- облигации с последовательным погашением фиксированной доли общего количества облигаций (лотерейные или тиражные займы).

VII. В зависимости от вида выплат, производимых эмитентом по облигационному займу:

- облигации, по которым возвращается только номинальная стоимость;

- облигации, по которым производится только выплата процентов.

Номинальная стоимость не возвращается, хотя такая возможность предусматривается. Например, английские консоли (ценная бумага с периодическими фиксированными купонными платежами, не имеющая срока погашения, по которой не производится уплата принципала, то есть погашение номинальной стоимости ценной бумаги), выпущенные ещё в середине XVIII века и обращающиеся до настоящего времени;

- облигации, по которым проценты и номинальная стоимость выплачиваются при погашении;

- облигации, по которым возвращается номинальная стоимость, а выплата процентов не гарантируется и находится в прямой зависимости от результатов деятельности компании-клиента;

- облигации, дающее право их владельцам на получение периодически выплачиваемого фиксированного дохода. Номинальная стоимость облигации выплачивается при ее погашении.

VIII. По характеру обращения:

- неконвертируемые;

- конвертируемые, предоставляют их владельцу право обменивать их на акции того же эмитента (как на обыкновенные, так и на привилегированные).

IX. В зависимости от обеспечения:

- обеспеченные залогом;

Облигации имеют номинальную и рыночную стоимость. Номинальная стоимость напечатана на самой облигации и обозначает сумму, которая берется взаймы и подлежит возврату по истечении срока облигационного займа. Рыночная цена устанавливается в течение срока существования облигации – с момента выпуска до момента погашения. Она может быть ниже номинала, равна номиналу и выше номинала и определяется исходя из ситуации, сложившейся на рынке облигаций и финансовом рынке в целом к моменту продажи и зависит от перспективности облигационного займа, его надежности и доходности.

Общий доход от облигаций обычно ниже, чем по иным ценным бумагам, он складывается из периодически выплачиваемых процентов (купонного дохода); изменение стоимости облигации за соответствующий период и дохода от реинвестиций полученных процентов.

2.2 Акция

Под акцией обычно понимают ценную бумагу, которую выпускает акционерное общество при его создании (учреждении), при преобразовании предприятия или организации в акционерное общество, при слиянии (поглощении) двух или нескольких акционерных обществ, а также для мобилизации денежных средств при увеличении существующего уставного капитала.

Поэтому акцию можно считать свидетельством о внесении определенной доли в уставный капитал акционерного общества. Федеральный закон « О рынке ценных бумаг» (статья 2) определяет акцию как эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации. [4]

Акции дают право на дивиденд в зависимости от чистой прибыли компании. Выплата дивидендов по обычным акциям не является юридическим обязательством компании. Общее собрание акционеров и совет директоров вправе принимать решения о нецелесообразности выплаты дивидендов по обычным акциям по итогам определенного периода. Вместе с тем выплата объявленных общим собранием дивидендов является обязательной для компании.

Дивиденд может выплачиваться ежеквартально, раз в пол года или раз в год. Дивиденд может выплачиваться чеком, акциями, облигациями, или товарами. Дивиденд выплачивается чеком, платежным поручением, почтовым или телеграфным переводом.

Акции обладают следующими свойствами:

- представляет собой титул собственности, то есть держатель акции является совладельцем акционерного общества с вытекающими из этого правами;

- не имеет срока существования, то есть права держателя акции сохраняются до тех пор, пока существует акционерное общество;

- неделима, то есть совместное владение акцией не связано с делением прав между собственниками, все они вместе выступают как одно лицо;

- может расщепляться и консолидироваться.

По праву голоса различают акции голосующие и ограниченные. Голосующие акции дают право голоса по формуле 1 акция = 1 голос. Среди ограниченных акций выделяют акции с ограниченным правом голоса, подчиненные акции и не голосующие . Акции с ограниченным правом голоса выпускаются с лимитом на число или долю держателей, могущих голосовать.

Сертификаты на акции- документы, которые удовлетворяют размер собственности акционера. Покупая акции, акционер должен получить на них сертификат.

Подписные сертификаты выпускаются вместе с облигациями или привилегированными акциями и дают их держателю право на покупку обыкновенных акций по оговоренной цене в течении определенного периода.

Инвестиционные сертификаты - это сертификаты, удостоверяющие долю участия в инвестиционном фонде, право на управление и распоряжением которым принадлежит инвестиционной компании. В обмен вкладчики получают сертификаты ,по которым доходы выплачиваются в зависимости от дивидендов, процентов и ренты по приобретенным компанией ценным бумагам.

Банковские сертификаты- письменное свидетель ство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его право правопреемника на получение в установленный срок суммы депозита (вклада и процентов по нему).

Страховые сертификаты предназначены для страхования от несчастных случаев. Страховые сертификаты могут быть индивидуальные, коллективные и даже семейные. Страховые выплаты не уменьшают стоимости сертификата.

2.3 Чек

В соответствии со статьей 877 ГК РФ чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Чек имеет большое сходство с переводным векселем. Коренное различие между ними с теоретической точки зрения выражается в том, что вексель – это орудие кредита, а чек – орудие платежа. Тот, кто выдает чек – имеет деньги, а тот, кто выдает вексель, - сам нуждается в деньгах.

Выделяют чеки на предъявителя (предъявительский чек), который передается путем простого вручения; ордерный чек (в ст.880 ГК РФ он получил название «переводной» чек), который передается с помощью индоссамента; именной чек. Также можно выделить кассовый чек, подлежащий оплате наличными; расчетный, оплачиваемый только в безналичном порядке; кроссированный, который может быть оплачен плательщиком только банку или своему клиенту.

Участниками отношений по чеку являются чекодатель, чекодержатель и плательщик. Чекодателем считается лицо, выписавшее чек; чекодержателем – лицо, являющееся владельцем выписанного чека. Плательщиком по чековому обязательству может быть только банк, в котором чекодатель имеет денежные средства и которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков.

Обязанность оплатить чек возникает у банка в отношении чекодателя в силу заключенного между банком и чекодателем договора банковского счета, в соответствии с которым банк обязуется выполнять распоряжения клиента о перечислении и выдаче соответствующих сумм и проведении других операций по счету.

2.4 Вексель

Правовое регулирование вексельных отношений осуществляется Федеральным законом «О переводном и простом векселе». Вексель как ценная бумага, характеризуется следующими признаками:

-  является строго формальным документом, обладающим определенными реквизитами, при отсутствии хотя бы одного из которых выданная бумага не признается векселем;

-  вексель удостоверяет абстрактное обязательство, не зависящее от своего основания, и поэтому векселедержателю не могут быть, как правило, противопоставлены возражения, вытекающие из правомочий, которые находятся вне вексельного обязательства. Из этого правила есть одно исключение: если должник докажет недобросовестность векселедержателя, который приобрел, например, заведомо похищенный, безденежный или бестоварный вексель, он освобождается от уплаты вексельного долга;

-  вексель, как правило, передается посредством индоссамента.

Существует два вида векселя.

Простой вексель (соло-вексель) – ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное односторонне обязательство векселедателя выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока денежные суммы.

Переводной вексель (тратта) – ценная бумага, по которой векселедатель (трассант) предлагает произвести платеж векселеприобретателю (ремитенту) третьему лицу (трассату). Трассат не несет никакой ответственности по векселю до его принятия (акцепта). После чего акцептант становится главным должником, а за трассантом остается гарантийная функция.

Переводной вексель содержит указание на трех субъектов: векселедателя, векселедержателя и плательщика. Векселедатель и векселедержатель становятся участниками вексельного обязательства с момента его выдачи. Передача векселя оформляется индоссаментом, который делается обычно на нем самом. Лицо, которое передает вексель, называется индоссантом, а лицо, получившее вексель, - индоссатом. [13]

Индоссамент заключает в себе простую и ничем не обусловленную передачу всех вексельных прав от индоссанта к индоссату. Индоссамент существенно отличается от уступки права требования (цессии). В соответствии со ст.390 ГК РФ цедент отвечает перед цессионарием за недействительность переданного им требования, ноне отвечает за его исполнимость. Индоссант отвечает перед индоссатом не только за действительность переданного векселя, но и за его оплату. Такая ответственность может быть исключена словами «без оборота на меня». Ответственными перед векселедержателем являются все предшествующие ему индоссанты, ответственность которых носит солидарный характер.

Индоссаменты бывают именными и бланковыми. В именном наряду с подписью индоссанта указывается лицо, которому вексель передается. В бланковом индоссаменте указания на имя приобретателя не содержится, состоит он только из подписи индоссанта, поэтому в дальнейшем такой вексель может быть передан путем простого вручения, но вексель при этом не превращается в предъявительскую ценную бумагу, так как любой последующий приобретатель может передать его по именному индоссаменту.

Надежность исполнения весельного обязательства повышает авалирование. Авалирование представляет собой одностороннюю сделку третьего лица по отношению к любому из обязавшихся по векселю субъектов, состоящую в обеспечении платежа вексельной суммы этим обязанным лицом полностью или частично. Аваль составляется путем составления надписи «считать за аваль», «за счет такого-то», «за такого-то ручаюсь» на векселе. Если аваль не содержит указания, за счет кого он дан, то считается, что он дан за векселедателя. На практике аваль чаще всего дается банками. Аваль сохраняет свою юридическую силу независимо от судьбы основного обязательства (например, если аваль был совершен за лицо, которое было не способно обязываться по векселю, авалист все рано должен отвечать согласно условиям данного аваля).

Векселедатель, индоссант, авалист обязуются произвести платеж только в том случае, если от него откажется плательщик, поэтому прежде чем предъявить к ним требования, векселедержатель должен выяснить намерения плательщика, что, как правило, осуществляется в две стадии. На первой стадии векселедержатель в любой момент до наступления даты платежа должен предъявить вексель для акцепта плательщику. Если плательщик акцептует вексель, то никаких проблем не возникает. Если же последует полный или частичный отказ от акцепта со стороны плательщика, то он должен быть засвидетельствован у нотариуса и носит название «протест в неакцепте векселя», который позволяет векселедержателю обратиться с претензией к векселедателю, индоссантам и авалистам, которые несут солидарную ответственность. К плательщику, не акцептовавшему вексель, никаких претензий предъявить нельзя, так как он не является участником вексельного обязательства.

На второй стадии векселедержатель в установленные для платежа сроки предъявляет акцептованный вексель для платежа плательщику. В случае уклонения плательщика от исполнения принятой на себя посредством акцепта обязанности необходимо совершить у нотариуса протест векселя в неплатеже. По непротестованному в неплатеже векселю ответственным перед векселедержателем лицом является только акцептовавший его плательщик, другие лица могут быть привлечены к ответственности только в случае, если они при выдаче или передаче векселя сделали оговорку, освобождающую кредитора от обязанности по протестованию векселя.

Кроме деления на виды - простые и переводные, различают несколько форм векселей: товарные, финансовые, банковские, ректа-вексель или именной вексель, бланковый вексель, дружеские векселя, бронзовые, обеспечительский.

Товарные (или коммерческие) векселя используются во взаимоотношениях покупателя и продавца в реальных сделках с поставкой продукции или услуг.

Финансовые векселя имеют в своей основе ссуду, выдаваемую предприятием, за счет имеющихся свободных средств другому предприятию.

В последнее время в России широкое распространение получили банковские векселя. Они удостоверяют, что предприятие внесло в банк депозит в сумме, указанной в векселе. Банк обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате в указанный на нем срок. При этом на вексель начисляется определенный процентный доход.

2.5 Прочие ценные бумаги

Коносамент - товарораспорядительная ценная бумага, которая удостоверяет право ее держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получать груз после завершения перевозки.

Коносамент составляется перевозчиком на основании документов, представленных отправителем (погрузочный ордер, погрузочное поручение), который гарантирует перевозчику достоверность этих данных и отвечает за все последствия, вызванные неправильностью или неточностью этих данных. Коносамент выдается отправителю только после приема груза к перевозке. Но не всегда момент приема груза совпадает с моментом погрузки его на судно. Поэтому коносамент на груз, не погруженный на судно, так называемый небортовой коносамент, не является ценной бумагой и служит распиской в получении груза перевозчиком и свидетельствует об условиях, на которых заключен договор перевозки. Товарораспорядительным документом коносамент становится лишь с момента погрузки груза на конкретное судно, и называется бортовым коносаментом. Коносамент может быть выдан на имя определенного получателя (именной коносамент), приказу отправителя или получателя (ордерный коносамент) или на предъявителя.

Права по ордерному коносаменту передаются путем совершения на нем передаточной надписи – индоссамента. Индоссамент переносит на приобретателя все содержащиеся в документе права. Индоссамент может быть именным (с указанием лица, которому или приказу которого должно быть произведено исполнение) и бланковым (по нему груз должен быть выдан любому законному владельцу коносаменту, то есть его предъявителю).

Передача прав другому лицу по предъявительскому коносаменту осуществляется путем простого вручения коносамента этому лицу.

Государственные ценные бумаги – это форма существования государственного внутреннего долга; это долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает государство. Преимуществами ценных бумаг государства являются: их надежность; минимальный риск потери основного капитала; льготное налогообложение.

Размещение государственных ценных бумаг обычно осуществляется через центральные банки или министерства финансов. В зависимости от вида выпускаемых облигаций основными инвесторами являются население, пенсионные и страховые компании, банки, инвестиционные фонды.

Государственные ценные бумаги могут выпускаться в бумажной (бланковой) и безбумажной формах (в виде записей на счетах в уполномоченных депозитариях). Их размещение может осуществляться на аукционных торгах, путем открытой продажи всем желающим по установленным ценам, путем закрытого распространения среди определенного круга инвесторов и т. д.

Муниципальные ценные бумаги – это способ привлечения финансовых ресурсов местными органами государственной власти в случае дефицита местного бюджета или на внебюджетные цели путем выпуска долговых ценных бумаг.

Целями выпуска таких ценных бумаг могут быть покрытие временного дефицита местного бюджета; строительство, реконструкция и ремонт объектов социального назначения и другие.

Порядок эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг определен в Федеральном законе от 01.01.01 г. «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг».

К особенностям исполнения обязательств, возникших в результате эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг, относятся страхование ответственности эмитента, выдача гарантий. Обязательства третьих лиц, возникшие в результате осуществления ими эмиссии ценных бумаг, могут быть гарантированы Российской Федерацией, субъектом РФ или муниципальным образованием. Гарантия дается в письменной форме, может быть оформлена в решении об эмиссии или в сертификате, должна содержать указание на гаранта, сумму, на которую выдана гарантия.

Депозитный (сберегательный) сертификат – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.

Сберегательный сертификат выдается вкладчикам – физическим лицам, депозитный – вкладчикам - юридическим лицам. Сертификаты, как и любые ценные бумаги, должны содержать обязательные реквизиты. Отсутствие в тексте бланка сертификата какого-либо из обязательных реквизитов делает этот сертификат недействительным.

Сертификаты могут быть именными и предъявительскими. Права, удостоверенные предъявительскими сертификатами, переходят к другому лицу путем вручения сертификата. Права, удостоверенные именным сертификатом, передаются в порядке, установленном для уступки требования (цессии).

Видом договора хранения является складское хранение (хранение на товарном складе). Гражданский кодекс предусматривает три вида складских документов. Это складская квитанция, простое и двойное складские свидетельства.

Складская квитанция удостоверяет заключение договора хранения и не является ценной бумагой. Простое и двойное складские свидетельства являются ценными бумагами и должны содержать необходимые реквизиты.

Складские свидетельства являются строго формальными документами, поэтому отсутствие хотя бы одного из необходимых реквизитов ведет к тому, что документы не признаются таковыми. Складские свидетельства являются каузальными товарораспорядительными документами. «Каузой (основанием выдачи бумаги) является принятие складом на хранение определенного товара».

Простое складское свидетельство является ценной бумагой на предъявителя, а двойные складские свидетельства являются ордерными ценными бумагами и состоят из двух частей – складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут передаваться вместе или порознь по передаточным надписям, то есть тоже являются ордерными ценными бумагами. Обе части двойного складского свидетельства должны иметь идентичные подписи уполномоченного лица и печати товарного склада.

Закладная — это именная ценная бумага, которая удостоверяет право ее законного владельца на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, а также право залога на имущество, обремененное ипотекой. Кроме того, наличие закладной, выданной в установленном законом порядке, подтверждает права ее законного владельца без предоставления других доказательств существования этого обязательства.

Договор ипотеки может быть заключен в форме закладной, которая является именной ценной бумагой, удостоверяющей права ее законного владельца. Практическое значение закладной заключается в том, что она позволяет значительно упростить и ускорить оборот недвижимости. Обязанными по закладной лицами являются должник по обеспеченному ипотекой обязательству и залогодатель.

Закладная составляется залогодателем, а если он является третьим лицом, также и должником по обеспеченному ипотекой обязательству. Закладная выдается первоначальному залогодержателю органом, осуществляющим государственную регистрацию прав, после государственной регистрации ипотеки.

В большинстве случаев закладная составляется банком, а подписывается уже должником — лицом, которому выдается кредит, в момент получения кредитных средств в банке. Поэтому особенно важно проверять все условия, указанные в закладной, на соответствие кредитному договору. Как показывает практика, незначительная опечатка в одном из существенных условий закладной может повлечь приостановление государственной регистрации права собственности на приобретаемый объект недвижимости.

Владелец закладной приобретает права на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, без предоставления других доказательств существования этого обязательства, залога на имущество, обремененное ипотекой. Являясь ценной бумагой, к которой применяются общие правила о ценных бумагах, установленные главой 7 ГК РФ, закладная также может быть самостоятельным объектом гражданских правоотношений, предметом залога или других сделок. Как именная ценная бумага закладная удостоверяет права того лица, чье имя в ней названо.

Глава 3. Обращаемость ценных бумаг

Под понятием обращаемости ценных бумаг понимается особенность исполнения обязательств, удостоверенных ценным бумагами, переход прав на ценные бумаги, а также возможностей их оспаривания и восстановление в случае утраты.

Права владельцев на ценные бумаги документарной формы выпуска удостоверяются сертификатами (если сертификаты находятся у владельца) либо сертификатами и записями по счетам депо в депозитариях ( если сертификаты переданы на хранение в депозитарии).

Право на предъявительскую ценную бумагу переходит к приобретателю: в случае нахождения ее сертификата у владельца — в момент передачи этого сертификата приобретателю; в случае хранения сертификатов ценных бумаг в депозитарии — в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя.

Право на именную ценную бумагу переходит к приобретателю: в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги в системе ведения реестра — с момента передачи ему сертификата ценной бумаги после внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.

Права, закрепленные ценной бумагой, переходят приобретателю с момента перехода прав на эту ценную бумагу. Переход прав, закрепленных именной ценной бумагой, должен сопровождаться уведомление держателя реестра, или депозитария, или номинального держателя ценных бумаг.

Осуществление прав по именным ценным бумагам производиться по предъявлении владельцем либо его доверенным лицом сертификатов этих ценных бумаг эмитенту. При этом в случае наличия сертификатов таких ценных бумаг у владельца необходимо совпадения имени ( наименования) владельца, указанного в сертификате с именем (наименовании) владельца в реестре.

В случае хранения сертификатов ценных бумаг в депозитариях права, закрепленные ценными бумагами, осуществляются на основании предъявленных этими депозитариями сертификатов по поручению, предъявляемому депозитарными договорами владельцу, с приложением списка этих владельцев. Эмитент в этом случае обеспечивает реализацию прав по предъявительским ценным бумагам лица, указанного в этом списке.

О совершенных сделках по приобретению иностранными владельцами ценных бумаг, выпущенных эмитентами, зарегистрированными в РК, сторонам по сделке надлежит уведомлять Центральную комиссию по рынку ценных бумаг.

Подлинность подписей физических лиц на документах о переходе прав на ценные бумаги и прав, закрепленных ценными бумагами (за исключением случаев, предусмотренных законодательством РФ), могут заверены нотариально или профессиональным участником рынка ценных бумаг.

В случае обнаружения подлога или подделки владелец в праве к тому лицу, которое передало ему данную бумагу требование об исполнении обязательства, удостоверенного бумагой, и о возмещении понесенных убытков.

При этом не имеет значения добросовестность прежнего отчуждателя ценной бумаги, ибо и он, в свою очередь, не лишен возможности предъявить аналогичные требованиях тому лицу, от которого он получил такую бумагу.

Исполнение по ценной бумаги дополнительно гарантированно тем, что по ней согласно правилам отвечает не только обязанное лицо, но и тот, кто выдал ценную бумагу, и те, кто индоссировал ее путем совершения соответствующей передаточной надписи, если только они не сделали специальные оговорки, исключающей их ответственности. При этом ответственность лица, выдавшего ценную бумагу, и надписателей -индоссантов, носит солидарный характер.

Заключение

Итак, в нашей работе в качестве одной из целей было раскрытие понятия ценных бумаг. Для этого мы выделили основные признаки, содержащиеся в легальном определении. Ценная бумага – это документ удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Возможно, будет также сформировать единую практическую и теоретическую базу для регламентации признаков ценных бумаг, которые также являются предметом широкой дискуссии.

Так мы выяснили что, основными признаками ценной бумаги являются: 1) соблюдение установленных законом формы (документарной или бездокументарной) и обязательных реквизитов; 2) удостоверение права имущественного характера; 3) презентативность документа; 4) указание на нее в законе или установленном им порядке; 5) публичная достоверность.

В ходе проведенного исследования были сделаны следующие выводы:

1. Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
2. Акция - ценная бумага, свидетельствующая о внесении пая в капитал акционерного общества. Дает ее владельцу право на присвоение части прибыли в форме дивиденда.
3. Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца (держателя) на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости (либо иного имущественного эквивалента), а также фиксированного в ней процента от номинальной стоимости (либо иного имущественного права).
4. Вексель – это безусловное обязательство уплатить какому-то лицу определенную сумму денег в определенном месте, в определенный срок.
5. Чек - документ установленной формы, содержащий письменное поручение чекодателя плательщику произвести платеж чекодателю указанной в ней денежной суммы.

Список использованной литературы

1. Конституция РФ, принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г. с изм. в ред. от 30 декабря 2008 г.//Собрание законодательства РФ, 26.01.2009, №4, ст. 445 ) [Электронный ресурс] - Гарант: справ. Системы URL: http: // www.garant.ru.

2. Гражданский кодекс РФ от 21 октября 1994 г. //Собрание законодательства РФ, 05.12.2004, №32, ст.3301 с изм. в ред. от 04.10.2010 г. //"[Электронный ресурс] - Консультант Плюс: справ. прав. системы - URL: http: // www.consultant.ru.

3. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 2 октября 1997 г. № 27 «Об утверждении Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг» // Вестник Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг

4. ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг“ от 22 апреля 1996 г. №39-ФЗ //"[Электронный ресурс] - Консультант Плюс: справ. прав. системы - URL: http: // www.consultant.ru.

5. ФЗ РФ „О переводном и простом векселе “ от 11марта 1997г//"[Электронный ресурс] - Консультант Плюс: справ. прав. системы - URL: http: // www.consultant.ru.

6.ФЗ РФ «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995г//"[Электронный ресурс] - Консультант Плюс: справ. прав. системы - URL: http: // www.consultant.ru.

7. ФЗ РФ «Об ипотечных ценных бумагах» от 11 ноября 2003г//"[Электронный ресурс] - Консультант Плюс: справ. прав. системы - URL: http: // www.consultant.ru.

8. Галанов В. А. Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: ИНФРА-М. – 2016. – 379с.

9. Шевченко Г.Н. Правовое регулирование облигаций: понятие, виды // Современное право. – 2015. – С.6.

10. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. Галанова В.А., Басова А.И. – М., Финансы и статистика. 2017. – стр.221

11. Белов В.А. Ценные бумаги в российском гражданском праве. – М., ЮрИнфоР. 2016. – С. 78.

12. Шевченко Г.Н. Акция как корпоративная ценная бумага // Журнал российского права. – 2015.

13. Косарева И. Особенности векселя как ценной бумаги // Российская юстиция. – 2014. – №11. – с.23-24.

14. Берзон Н.И. Рынок ценных бумаг 5-е изд., пер. и доп.: Учебник для академического бакалавриата. – 2019 – 514 с.

15. Галанов, В.А. Рынок ценных бумаг.- М.,НИЦ ИНФРА. – 2014 – 208 с.

16. Мудрак А.В. «Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги: учебное пособие». - Издательство ФЛИНТА – 2014 -232 с.

17. Гражданское право: Учебник. В 2 т. / Под ред. Б.М. Гонгало. Т. 1. 2-е изд. перераб. и доп.- М.: Статут, 2017.