Перспективы развития мировой валютной системы и ее компонентов в начале третьего тысячелетия

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Мировая валютная система сегодня - это совокупность кредитно-денежных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйственной жизни, международного разделения труда и мирового рынка.

Современная мировая валютная система, в сравнении с прошлыми валютными системами, является достаточно гибкой и адаптируемой под условия современной мировой экономики, и политики основных стран мира.

Противоречия в интересах отдельных стран, несогласованность валютных политик, с этими обстоятельствами связана актуальность и практическая значимость изучения мировой валютной системы.

Объектом исследования является мировая валютная система в условиях ее эволюционирования, а также на современном этапе развития.

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в результате развития мировой валютной системы.

Цель курсовой работы - выявить современные проблемы и оценить перспективы развития мировой валютной системы.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1) рассмотреть теоретические основы мировой валютной системы;

2)представить характеристику и анализ мировой валютной системы;

3) выявить проблемы развития мировой валютной системы и наметить пути их решения;

4) оценить перспективы развития мировой валютной системы.

Теоретическую и информационную базу исследования составляют работы известных российских экономистов таких, как Климова Н.В. Щеголева Н.Г. и других, не менее выдающихся.

Глава 1. Правовые и организационные основы функционирования мировой валютной системы

1.1 Этапы развития мировой валютной системы

В каждой стране существует своя национальная денежная система; та ее часть, в рамках которой формируются валютные курсы и осуществляются международные платежи называется валютной системой.

Национальная валютная система – это форма организации валютных отношений данной страны, определяемая национальным законодательством.

На базе национальных валютных систем функционирует мировая валютная система.

Мировая валютная система – это форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства.

Она сложилась на основе развития мирового рынка и закреплена межгосударственными соглашениями.

В мировую валютную систему входят следующие элементы:

1)      международные платежные средства;

2)      механизм установления и поддержания валютных курсов;

3)      порядок балансирования международных платежей;

4)      условия конвертируемости (обратимости) валют;

5)      режим работы валютных и золотых рынков;

6)     права и обязанности межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.

Этапы развития мировой валютной системы.

1-й этап. Период возникновения системы «золотого стандарта» (XIX - начало XX в.), когда центральную роль в международной валютно-кредитной системе играло золото.

Первой Британская империя объявила свою денежную единицу (фунт стерлингов) свободно обратимой в золото по установленному государством курсу (чистое содержание золота составляло 7,322 г). Вслед за ней золотой стандарт установили США, затем страны Западной Европы и Россия с 1897г).

Наибольшей силы и твердости золотой стандарт достиг в период 1880 – 1914 гг. Имел место свободный ввоз и вывоз золота, валютные курсы стран определялись на базе золотых паритетов национальных денежных единиц и колебались в пределах «золотых точек», связанных с расходами по перемещению золота между странами.

К числу преимуществ золотого стандарта можно отнести:

• отсутствие резких колебаний валютных курсов;
• низкая инфляция.

Недостатки системы золотого стандарта:

· жесткая взаимосвязь между объемом денежной массы в обращении и объемом добычи и производства золота (открытие новых месторождений вело к инфляции, а отставание производства золота от роста реального производства вело к дефициту наличных денежных средств);

· невозможно было проводить самостоятельную национальную денежно-кредитную политику.

Это заставило все европейские страны, включая Россию, отказаться от золотого стандарта во время первой мировой войны. Ведь финансировать военные расходы приходилось за счет эмиссии бумажных денег.

2-й этап.  В 1922 г. на Генуэзской конференции было достигнуто соглашение о переходе к золотодевизному стандарту. Основным средством международных расчетов становились заменители золота – девизы, т.е. национальные или коллективные валюты. Кредит и безналичные деньги стали занимать господствующие позиции.

3-й этап. В 1944г.  основные участники международной торговли провели конференцию в г. Бреттон-Вудс (США). На ней было определено устройство послевоенной валютно-кредитной системы (названа бреттонвудсской).  Для внедрения и руководства этой системой был создан Международный валютный фонд (МВФ). Его штаб-квартира находится в Вашингтоне.

В основе новой системы лежал принцип двойственного обеспечения бумажных денег – золотом и долларом. Страны-участницы зафиксировали курсы своих валют в долларах. Сам доллар получил золотое содержание (35 $ = тройской унции золота или 31,1 г).

Доллар признавался основной «резервной» и «расчетной» валютной единицей, т.к. свободно обращался в золото. Страны-участницы обязывались поддерживать курсы своих валют по отношению к доллару на постоянном уровне. Если же курс валюты отклонялся от постоянного более чем на 1%, ЦБ данной страны обязан был исправить ситуацию (валютные интервенции).

Во время «бреттонвудсской» системы мировая экономика развивалась очень быстро. Это были годы «экономического чуда»: инфляция сохранялась на низком уровне, безработица сокращалась, рос жизненный уровень. Но одновременно разрушались основания этой системы. Производительность труда в промышленности США оказалась ниже, чем в Европе и Японии. Это привело к росту экспорта европейских и японских товаров в США. В результате в Европе скопилось большое количество «евродолларов». Западноевропейские банки вкладывали их в американские казначейские бумаги. Это привело к росту внешнего долга США. К тому же часть «евродолларов» была предъявлена в конце 60-х гг. Центральными банками стран к прямому обмену на золото. Золотой запас США начал уменьшаться. В 1971г. официально был прекращен обмен $ на золото. В результате двух девальваций $ (понижение золотого содержания) в 1971 и 1973 гг. система «плавающих» курсов прекратила существование.

4-й этап. Юридически был оформлен в 1976г. в Кингстоне (о. Ямайка). Странам было предоставлено право выбора любого режима валютного курса. Валютные отношения между странами стали основываться на «плавающих» курсах. По условиям соглашения, валютный курс определяется рыночными силами (спросом и предложением).

Размер спроса на инвалюту определяется потребностями данной страны в импортируемых товарах и услугах, расходами туристов и разными внешними платежами. Размер предложения инвалюты определяется объемами экспорта и полученными займами.

1.2 Сущность, функции и структура мировой валютной системы

Валютными отношениями называется совокупность денежных отношений, определяющих платежно-расчетные операции между национальными хозяйствами.

Под валютной системой понимается совокупность денежно-кредитных отношений, сложившихся между субъектами мирового хозяйства на базе интернационализации хозяйственной жизни и развития мирового рынка, закрепленная в международных договорных и государственно-правовых нормах.

Первоначально возникла национальная валютная система — это форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством, а также обычаями международного права.

На национальную валютную систему возлагается ряд функций:

• формирование и использование валютных ресурсов;
• обеспечение внешнеэкономических связей страны;
• обеспечение оптимальных условий функционирования национального хозяйства.

Мировая валютная система (МВС) — глобальная форма организации валютных отношений в рамках мировой экономики, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно- кредитными и финансовыми организациями.

МВС включает, с одной стороны, валютные отношения, с другой стороны, валютный механизм. Валютный механизм представляет собой правовые нормы и представляющие их инструменты как на национальном, так и на международном уровнях.

В качестве основных функций МВС назовем следующие: опосредование международных экономических связей;

обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяйства;

обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации товаров;

регламентирование и координирование режимов национальных валютных систем;

унификация и стандартизация принципов валютных отношений.

Современная структура мировой финансовой системы представлена, во-первых, участниками финансовых рынков. К ним относятся государства, население, международные финансовые органы, предприятия, банки, страховые компании, инвестиционные, взаимные, пенсионные и иные фонды, а также брокеры, дилеры и играющие все большую роль частные спекулянты. Во-вторых, это — финансовые рынки, связывающие всех участников: валютные, акций, обязательств, вексельные, кредитов, страховые, фьючерсные, опционные и другие деривативные. В-третьих — инфраструктурные элементы финансовых рынков, к которым относятся биржи и электронные рыночные системы.

1.3 Государственное регулирование валютного курса

Необходимость государственного валютного регулирования обусловлена многогранностью валютных отношений в открытом обществе, противоречивостью и разноплановостью интересов участников валютного рынка.

Государственное регулирование устанавливает и поддерживает определенный валютный режим в стране, правила экспорта и импорта, покупки и продажи иностранной валюты, ее вывоза и ввоза из-за рубежа, хождение внутри страны, влияет на формирование обменного курса национальной валюты на валютном рынке, обеспечивает накопление необходимых золотовалютных резервов.

Государство осуществляет также валютный контроль, который призван обеспечивать соблюдение законов о валютном регулировании, т.е. определять соответствие валютных операций нормативным актам государственного регулирования.

Регулирование валютного курса осуществляется министерством финансов, центральным банком или специально созданными органами валютного контроля и представляет собой совокупность мер, включающих:

а) дисконтную политику - изменение учетной ставки центрального банка, что ведет к изменению притока иностранного капитала в страну. Если ставка растет, то улучшается платежный баланс и повышается курс национальной валюты;

б) девизную политику -- влияние центрального банка на курс национальной валюты путем купли-продажи на валютном рынке иностранных валют. Покупая иностранные валюты за национальную, центральный банк увеличивает спрос на них и тем самым добивается снижения курса национальной валюты;

в) валютные интервенции.

Официальное изменение курса национальной денежной единицы через:

а) девальвацию - официальное снижение курса денежной единицы, дающее известные преимущества экспортерам страны, которые при обмене валютной выручки получают больше национальных денежных единиц;

б) валютный демпинг - экспорт товаров по ценам ниже мировых нормальных цен, связанный с отставанием при инфляции падения покупательной способности денег от падения курса инфляционной валюты, в результате чего у экспортера появляется добавочная прибыль и за счет нее осуществляется понижение цен на экспортные товары;

в) ревальвация - повышение официального курса национальной денежной единицы к иностранным валютам (сдерживает развитие экспорта: удорожает его и удешевляет импорт).

Действия правительства, влияющие на валютный курс, делят на меры прямого и косвенного регулирования.

Меры прямого регулирования дают быстрый и ощутимый эффект.

1. Политика учетной ставки. Повышая учетную ставку (процент по кредитам, предоставленным ЦБ коммерческим банкам, или дисконт при учете их векселей), ЦБ прямо воздействует на повышение обменного курса валюты. Ведь при высоком проценте КБ меньше берут кредитов и меньше покупают инвалюты. Снижение спроса на инвалюту приводит к росту курса национальной валюты. Если же учетная ставка понижается, то обменный курс падает.

2. Валютные интервенции - это целевые операции по купле или продаже инвалюты для ограничения динамики курса национальной валюты.. Если ЦБ покупает валюту своей страны (продает инвалюту) на валютных рынках, то это приводит к увеличению ее курса (растет спрос при неизменном предложении). И наоборот.

3. Девальвация (снижение курса своей валюты) и ревальвация (повышение курса).

Косвенное воздействие на валютный курс оказывают все инструменты денежно-кредитной и финансовой политики. Если Центральный Банк проводит мероприятия, направленные на снижение инфляции в экономике, то это приведет к стабилизации обменного курса.

Ужесточение налоговой политики в целом, и особенно по отношению к нерезидентам, ведет к падению курса национальной валюты.

Глава 2. Перспективы развития мировой валютной системы и ее компонентов в начале третьего тысячелетия

2.1 Проблемы реформирования мировой валютной системы

Мировая валютная система обеспечивает международное движение товаров, услуг и капиталов. Мировая валютная система последние десятилетия функционирует недостаточно эффективно. В первую очередь за счет своей нестабильности, следствием этого является нестабильность международных экономических отношений в целом, что и определяет необходимость ее реформирования.

В настоящее время использование плавающих курсов валют не дает автономии при проведении экономической политики в отдельных государствах и не устраняет перенос инфляции из одних стран в другие. Плавающие курсы реагируют на разницу в процентных ставках и другие факторы экономического и платежного характера. В условиях плавания курсов значительно возрос валютный риск и значительно возросла доля спекулятивных операций на валютном рынке. Таким образом, проблемы реформирования мировой валютной системы в значительной степени связаны с реализацией основных положений Ямайских соглашений.

Если рассматривать варианты реформирования мировой валютной системы, то практически все они в тех или иных вариациях предполагают использование новых международных ликвидных средств в качестве мировых денег и отход от свободного плавания валют.

В основе одного из вариантов фундаментальной перестройки мировой валютной системы должны быть две основы:

• универсальный Мировой Центральный банк (должен эмитировать мировые деньги, а также выдавать займы центральным банкам стран, дополняя их резервы);
• создать трехполюсную (поливалютную) валютную систему - т. е. воссоздать золотовалютный стандарт, опирающейся на три ключевые валюты - американский доллар, японскую иену и евро. В этой системе предпочтение должно быть отдано фиксированным, но периодически регулируемым валютным курсам, поскольку в таком режиме нуждается международная торговля. Согласно этому проекту, золото должно играть роль всеобщего эквивалента на основе его рыночной цены.

В настоящее время нет единого мнения в отношении вариантов реформирования мировой валютной системы.

2.2 Информационные технологии в международных валютных, расчетных и кредитных операциях

Между участниками рынка происходят обмен информацией, передача сведений о курсах валют и ценных бумаг, процентных ставках, положении на разных рынках, надежности партнеров и др. Информационные потоки выходят за национальные границы. В итоге формируется банк данных для рынка информационных услуг в мировом масштабе.

Ситуация на мировых валютных, кредитных, финансовых рынках постоянно меняется под влиянием многих факторов. Банки и финансовые учреждения, обслуживающие международные операции, реагируют на изменение их конъюнктуры благодаря интеграции технических средств информации и информационной координации. В операционных залах банков используются валютные, информационные и стандартные инструменты банковских операций (дилинг, франт-офис - обменный пункт, бэк-офис - выполнение документарных операций, мидл-офис - оперативное управление рисками и др.).

В современных условиях сложились определенные системы международного обмена информацией между банками. В их числе общие сети платежной документации, каналы для операций с кредитными платежными средствами (EPS-NET) и др. Применяются международные стандартизированные системы межбанковских расчетов: по торговле ценными бумагами - СЕДЕЛ, по валютным операциям и информационным услугам - «Рейтер монитор сервис». С осени 1986 г. группа европейских банков использовала коммуникационную сеть для взаимных расчетов в экю, замененных на евро с 1999 г. Кроме того, система хорошо развита в рамках СВИФТ, обеспечивает расчеты, ведение баланса и учет позиции каждого участвующего в операциях банка. 

В 2000 г. 15 стран ЕС создали единую Европейскую автоматизированную систему (ТАРГЕТ) для обеспечения расчетов крупными суммами в режиме реального времени, которая соблюдает стандарты СВИФТ и располагает специальными страновыми сервисными кодами.

Компания GEORISK является ведущим поставщиком систем управления рисками STREAM. Эти системы представляют собой комплекс программных средств, позволяющих банкам контролировать риски различных типов на мировых рынках.

Наряду с транснациональными системами обмена информацией существуют частные каналы связи, создаваемые некоторыми учреждениями или группами учреждений. Они заключают соглашение по обработке потоков платежных документов и накоплению финансовой информации с какими-либо пользующимися их доверием институтами. 

Цель создания общей системы информации достигается путем установления согласованной национальной сети и межстрановых обменов. Оплата за использование сети информации на международном уровне обычно производится на основе унифицированных тарификационных услуг. Мировой опыт показывает, что необходима специальная межбанковская координационная группа, которая определяет оптимальный выбор платежных инструментов, межбанковские правила по безналичным расчетам, разрабатывает межбанковскую систему телерасчетов, осуществляет внедрение и использование передового опыта новых электронных систем.

Для повышения эффективности международных валютно-кредитных и расчетных операций необходима их максимальная компьютеризация. Наша страна вступила в СВИФТ в 1989 г. Основное достижение СВИФТ - это создание и использование стандартов банковской документации, признанной Международной организацией информации – КО. Через СВИФТ компьютеры передают стандартную банковскую и финансовую информацию, которая делится на 7 категорий сообщений, включающих более 70 их типов. Каждый тип ориентирован на максимально полное и точное отражение требований по представлению и передаче данных, которые могут возникнуть в деятельности банков и финансовых учреждений. Для помещений SWIFT установлен режим ограниченного и контролируемого доступа. В операционных центрах сотрудники работают и перемещаются в зонах, ограниченных их обязанностями.

Современная компьютерная система, связывающая национальные и международные экономические отношения и отражающая глобализацию всемирного хозяйства, позволяет сэкономить часть общественного труда, выделяемого обществом на обслуживание международных расчетных, валютных, кредитных и финансовых операций.

2.3 Современные перспективы развития мировой валютной системы

Введение общей европейской валюты аналитиками оценивается как одно из важнейших событий в международных валютных отношениях после отмены Бреттон-Вудской системы. Международное валютное превосходство дает существенное превосходство в политической сфере. Это можно заметить через мировой опыт США. Доминирующее государство всегда защищено лучше от каких-либо внешних влияний при проведении финансовой политики. Валюта страны, имеющая международный статус, получает эмиссионный доход в виде разницы между номинальной стоимостью денежных знаков и фактическими издержками их изготовления.

На сегодняшний день Европа играет одну из основных ролей в мировой экономике. ЕС, принявший введение евро имеет большее население, чем США, но немного меньший ВВП. Однако экспорт товаров ЕС значительно превышает показатель США. Роль новой валюты будет основано на стабильности и силе евро относительно доллара и иены, и будет определяться долей евро в официальных и частных инвестициях.

Контракты компаний разных стран теперь уже не так связаны с валютными рисками. К тому же данная валюта объединяет 11 европейских стран, вследствие чего продавать и покупать товары стало легче. Поэтому внутренняя торговля ЕС будет расти быстрыми темпами, чем внешняя. Страны Евросоюза стали более сплоченными в экономической сфере и политическое руководство менее озабоченно обменным курсом евро, чем правительства отдельных стран.

Значение евро как резервной валюты будет зависеть от политики центральных банков азиатских стран, которые владеют более чем 40 % официальных валютных резервов мира. Большинство аналитиков предполагает, что азиатские страны будут переводить значительное количество резервов в евро с целью увеличения прибыли и стабильности обменных курсов. В таком случае доля евро может составить 25-30 % мировых валютных резервов.

Можно предположить, что если и будет переход в структуре резервов от доллара к евро, то процесс будет постепенным. Согласно исследованию, проведенному, Банком международных расчетов установлено, что доллар используется в 80 % валютообменных операций, а также половина торговли ведется в долларовых ценах. Но все-таки существование европейской валюты для большей части Европы приводит к постепенному увеличению торговых операций между Европой и другими странами. Однако, чтобы ни происходило доллар так и останется доминирующей по объему совершаемых операций валютой еще долгое время. Поэтому ЕС и евро считают экспериментом для экономики. И основной слабостью евро является, что за ним не стоит какое-либо единое независимое государство с четкими политическими целями, а сообщество государств. Если же евро не оправдает ожидания и окажется "слабой" валютой, то это повредит интересам государств с развитой экономикой, которые подвергнутся инфляционному давлению. А если евро окажется "сильной" валютой, то это может вызвать снижение темпов экономического роста в менее развитых странах в течение длительного времени.

Официальные представители не скрывают своей надежды на тот факт, что европейская валюта потеснит доллар и возьмет часть его роли на себя. Экономический потенциал Европы намного больше, чем у США и Японии совместно. Но темпы развития европейской индустрии были значительно меньшими, чем у тех государств, и ожидается, что введение единой валюты позволит решить эту проблему. Но как мы знаем, мировая экономика — это огромный механизм, который остро реагирует на мельчайшие ошибки, но при этом слишком долго подтверждающий правильность каких-либо действий.

Ясно только одно - новая мировая валютная система должна удовлетворять следующим условиям: ее функционирование не должно зависеть от каких-либо финансовых институтов отдельных стран; она должна содействовать эффективному проведению международных торгово-экономических отношений; она должна быть способной автоматически выравнивать дисбалансы, возникающие в мировой экономике.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе вышеизложенного анализа можно прийти к выводу, мировая валютная система имеет долгую историю и прошла несколько этапов развития. Каждый из периодов существования валютной системы имел свои особенности, отвечающие требованиям той или иной эпохи, однако можно отметить и общую тенденцию развития: постепенная демонетизация золота и укрепление американского доллара в качестве основной резервной валюты, что способствовало закреплению США на мировой экономической арене. 

Соответственно, при появлении проблем в экономике государства, его валюта быстро обесценивается, деньги теряют свою покупательную способность. Необеспеченность мировых валют является одной из главных проблем мировой системы на современном этапе.
Вопрос разработки концепции реформирования мировой валютной системы с целью устранения назревших проблем стоит крайне остро.

Мы разобрали сущность, функции и структуру мировой валютной системы. Выяснили, какие информационные технологии в международных валютных, расчетных и кредитных операциях существуют.

На сегодняшний день существует несколько подходов к реформированию мировой валютной системы, с учетом её особенностей и недостатков. К основным направлениям реформирования можно отнести создание так называемой «наднациональной» мировой резервной валюты, основанной на национальных валютах ведущих стран мира, регламентирование политики валютных курсов с целью недопущения злоупотреблений, усиление роли МВФ в регулировании валютных отношений, определение роли золота.

Следовательно, можно сделать вывод о том, что мы решили поставленные задачи, достигли поставленные цели и нам стало понятно то, что перспективы развития мировой валютной системы есть и ее компоненты в начале третьего тысячелетия возможны, они существуют уже сейчас, главное выбрать правильную тактику и правильно сориентировать современную экономику и валютные системы.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Алпатова, Э.С. / Особенности функционирования финансовых рынков в России в условиях экономической турбулентности / Социально-экономические и технические системы: исследование, проектирование, оптимизация. 2015. Т. 1. № 1 (64). С. 86-94

2. Воробей, И.А. / Роль финансовой системы в реализации приоритетных задач развития экономики России / Экономика и управление: проблемы, решения. 2015. № 5. С. 66-70.

3. Гончаренко, А.П. / Эволюция международных финансовых рынков / Проблемы современной науки и образования. 2016. № 5 (47). С. 126-129.

4. Иванникова, Н.И. / Современный валютный рынок РФ и тенденции изменения валютных курсов / Научный альманах. 2015. № 11-1 (13). С. 237-240.

5. Иванюк, В.А., Тарасова И.А., Осипова М.К. Моделирование тенденций финансового рынка в период спекулятивного роста // Фундаментальные исследования. 2013. № 6. С. 834.

6. Климова, Н.В. / Тенденции развития банковского сектора и межбанковской конкуренции в России / Климова Н.В., Брылякова О.А. / Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. 2015. № 114. С. 1185-1197

7. Ничу, С.А. / Состояние и перспективы развития российской банковской системы / Ямальский вестник. 2015. № 2 (3). С. 133-138.

8. О валютном регулировании и валютном контроле [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ / URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_162657/.

9. Щеголева, Н.Г. Валютные операции: Учебник. - Московский финансово-промышленный университет «Университет», 2012. - 336 с.