Оценка эффективности инновационного проекта «Сколково»

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. Инвестиции, как известно, есть одним из наиболее важных показателей жизнедеятельности общества в целом. Поэтому, в период трансформации экономики развитие инвестиционной деятельности в стране существенно возрастает. Важное место в инвестиционной деятельности любого субъекта хозяйствования занимает финансирование инновационных проектов. Это не удивительно, так как научно-технический процесс в современном обществе имеет весомое влияние на темпы экономического роста и уровень развития стран в интеллектуализации производства. В глобальной экономической конкуренции выиграют страны, которые обеспечивают благоприятные условия для эффективной инновационной деятельности. Инновационная деятельность сводится к разработке инновационных проектов и программ.

Несмотря на то, что в мировой практике существует много научных подходов к определению эффективности инновационных проектов, почти все они дают возможность оценить эффективность проекта лишь после его внедрения. Кроме того, большинство методик предусматривает обработку большого объема информационно-аналитического материала, который в условиях не прогнозируемого рынка нового продукта собрать практически невозможно. Таким образом, многие вопросы теоретического и методического характера относительно комплексного исследования проблем управления и оценки инновационной деятельности предприятия нуждаются в углубленной разработке.

Итак, тема приобретает актуальность, в которой рассматриваются направления и методы относительно экономической оценки инновационной деятельности и инновационных решений субъектов хозяйствования.

Объект работы: инновационные проекты.

Предметом исследования является теоретическая основа экспертизы инновационных проектов.

Целью работы: Сбор и систематизация данных о проведении экспертизы инновационного проекта и его эффективности.

Согласно цели работы были определенны такие задачи:

1. уточнить сведения о природе инновационных проектов;

2. систематизировать и обосновать данные по проведению экспертизы;

3. исследовать методы оценки эффективности инновационных процессов;

4. провести экспертизу инновационного проекта «Сколково» (дать оценку эффективности проекта)

Глава 1. Теоретическая часть.

1.1 Понятие «инновационный проект»

Понятие «инновационный проект» рассматривается как форма целевого управления инновационной деятельностью, процесс осуществления инноваций, комплект документов.

Как форма целевого управления инновационной деятельностью инновационный проект представляет собой сложную систему взаимообусловленных и взаимоувязанных по ресурсам, срокам и исполнителям мероприятий, направленных на достижение конкретных целей на приоритетных направлениях развития науки и техники. Как процесс осуществления инноваций - это совокупность выполняемых в определенной последовательности научных, технологических, производственных, организационных, финансовых и коммерческих мероприятий, приводящих к инновациям. В то же время инновационный проект - это комплект технической, организационно-плановой и расчетно-финансовой документации, необходимой для реализации целей проекта. Наиболее полно и комплексно сущность проекта проявляется в его первом аспекте. Учитывая все три аспекта понятия «инновационный проект», можно дать следующее его определение.

Инновационный проект - это система взаимоувязанных целей и программ их достижения, представляющих собой комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, организационных, финансовых, коммерческих и других мероприятий, соответствующим образом организованных, оформленных комплектом проектной документации и обеспечивающих эффективное решение конкретной научно-технической задачи, выраженной в количественных показателях и приводящей к инновации.

К основным элементам инновационного проекта относятся:

- сформулированные цели и задачи, отражающие основное назначение проекта;

- комплекс проектных мероприятий по решению инновационной проблемы и реализации поставленных целей;

- организация выполнения проектных мероприятий, т.е. увязка их по ресурсам и исполнителям для достижения целей проекта в ограниченный период времени и в рамках заданных стоимости и качества;

- основные показатели проекта (от целевых - по проекту в целом, до частных - по отдельным значениям, темам, этапам, мероприятиям, исполнителям), том числе показатели, характеризующие его эффективность.

Инновационные проекты могут формироваться в составе научно-технических программ, реализуя задачи отдельных направлений (заданий, разделов) программы, и самостоятельно, решая конкретную проблему на приоритетных направлениях развития науки и техники.

Задачи инновационных проектов. Формирование инновационных проектов для решения важнейших научно-технических проблем (задач) обеспечивает:

- комплексный, системный подход к решению конкретной задачи (цели) научно-технического развития;

- количественную конкретизацию целей научно-технического развития и строгое отражение конечных целей научно-технического развития и строгое отражение конечных целей и результатов проекта в управлении инновациями;

- непрерывное сквозное управление процессами создания, освоения, производства и потребления инноваций;

- обоснованный выбор путей наиболее эффективной реализации целей проекта;

- сбалансированность ресурсов для реализации инновационного проекта;

- межведомственную координацию и эффективное управление сложным комплексом работ по проекту.

Реализация замысла инновационного проекта обеспечивается участниками проекта. В зависимости от вида проекта в его реализации могут принимать участие от донной до нескольких десятков (иногда сотен) организаций. У каждой из них свои функции, степень участия в проекте и мера ответственности за его судьбу. Вместе с тем все эти организации в зависимости от выполняемых ими функций принято объединять в конкретные группы (категории) участников проекта.

Заказчик - будущий владелиц и пользователь результатов проекта. В качестве заказчика может выступать как физическое лицо, так и юридическое.

Инвестор - физические или юридические лица, вкладывающие средства в проект. Инвестор может быть и заказчиком. Если это не одно и то же лицо, то инвестор заключает договор с заказчиком, контролирует выполнение контрактов и осуществляет расчеты с другими участниками проекта. Инвесторами в РФ могут быть: органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом; организации, предпринимательские объединения, общественные организации и другие юридические лица всех форм собственности; международные организации, иностранные юридические лица; физические лица - граждане РФ, иностранные граждане. Одним из основных инвесторов, обеспечивающих финансирование проекта, является банк.

Проектировщик - специализированные проектные организации, разрабатывающие проектно-сметную документацию. Ответственной за выполнение всего комплекса этих работ обычно является одна организация, называемая генеральным проектировщиком. За рубежом ее представляют архитектор и инженер. Архитектор - это лицо или организация, имеющие право профессионально, на основе соответствующим образом оформленной лицензии выполнять работу по созданию проектно-сметной документации. Инженер - это лицо или организация, имеющие лицензию на занятие инжинирингом, т.е. комплексом услуг, связанных с процессом производства и реализации продукции проекта.

Поставщик - организации, обеспечивающие материально-техническое обеспечение проекта (закупки, поставки). Исполнитель (организация-исполнитель, подрядчик, субподрядчик) - юридические лица, несущие ответственность за выполнение работ по контракту. К ним относятся ИП, производственные предприятия, вузы и т.п.

Научно-технические советы (НТС) - ведущие специалисты по тематическим направлениям проекта, несущие ответственность за выбор научно-технических решений, уровень их реализации, полноту и комплексность мероприятий для достижения проектных целей; организующие конкурсный отбор исполнителей и экспертизу полученных результатов.

Руководитель проекта (в принятой на Западе терминологии «проект-менеджер») - юридическое лицо, которому заказчик делегирует полномочия по руководству работами по проекту: планированию, контролю и координации работ участников проекта. Конкретный состав полномочий руководителя проекта определяется контрактом с заказчиком. Команда проекта - специфическая организационная структура, возглавляемая руководителем проекта и создаваемая на период осуществления проекта с целью эффективного достижения его целей. Состав и функции команды проекта зависят от масштабов, сложности и других характеристик проекта. Команда проекта вместе с руководителем проекта является разработчиком проекта. Для выполнения части своих функций разработчик может привлекать специализированные организации.

Поддерживающие структуры проекта - это организации различных форм собственности, содействующие основным участникам проекта в выполнении задач проекта и образующие вместе с ними инфраструктуру инновационного предпринимательства. К поддерживающим структурам относятся: инновационные центры; фонды поддержки программ, проектов; консалтинговые фирмы; органы независимой экспертизы; патентно-лицензионные фирмы; аудиторские фирмы; выставочные центры и т.п.

1.2. Задачи, методы, принципы проведение экспертизы

Задача экспертизы состоит в оценке научного и технического уровня проекта, возможностей его выполнения и эффективности. На основании экспертизы принимаются решения о целесообразности и объёме финансирования.

Существуют три основных метода экспертизы инновационных проектов:

1. Описательный метод - широко распространён во многих странах.

Его суть состоит в том, что рассматривается потенциальное воздействие результатов осуществляемых проектов на ситуацию на определённом рынке товаров и услуг. Получаемые результаты обобщаются, составляются прогнозы и учитываются побочные процессы. Основной недостаток этого метода в том, что он не позволяет корректно сопоставить два и более альтернативных варианта.

2. Метод сравнения положений «до» и «после» - позволяет принимать во внимание не только количественные, но и качественные показатели различных проектов. Однако этому методу присуща высокая вероятность субъективной интерпретации информации и прогнозов.

3. Сопоставительная экспертиза - состоит в сравнении положения предприятий и организаций, получающих государственное финансирование и не получающих его. В этом методе обращается внимание на сравнимость потенциальных результатов осуществляемого проекта, что составляет одно из требований проверки экономической обоснованности конкретных решений по финансированию краткосрочных и быстроокупаемых проектов.

Принципы проведения экспертиз.

Можно руководствоваться следующими принципами проведения экспертиз:

1) наличие независимой группы исследователей, выступающих арбитрами в спорных ситуациях по результатам экспертизы;

2) при расчёте добавленной стоимости деятельность в области исследований и нововведений рассматривайте как производственную;

3) проводите предварительное прогнозирование и планирование расходов на среднесрочную перспективу, чтобы иметь возможность определить предполагаемую эффективность и время для контроля;

4) методы контроля увязывайте с перспективами развития системы руководства научно-технической политикой на государственном уровне.

5) работа экспертной группы должна быть организована на принципах независимости, объективности, профессионализма, комплексности, системности, мотивации конечных результатов труда;

6) основной задачей экспертной группы должна быть проверка соблюдения инновационной организацией при проектировании объекта совокупности научных подходов, принципов и методов инновационного менеджмента.

Важнейшим условием достижения высокого качества инновационного проекта, организованности и результативности работы экспертной группы является обеспечение высокого качества нормативно-методических документов по инновационному менеджменту и функционированию любой структуры.

1.3. Организационные структуры, осуществляющие экспертизу проектов

Экспертизу проектов в области гуманитарных и общественных наук проводят Российский гуманитарный научный фонд (РГНФ) и Российский фонд фундаментальных исследований (РФФИ).

В РГНФ экспертная оценка формализуется в виде ответов на вопросы экспертной анкеты и предусматривает итоговое заключение эксперта по 5-балльной системе оценки.

Экспертная оценка даётся на основе анализа научного содержания проекта и научного потенциала автора (или авторского коллектива).

При анализе научного содержания проекта учитываются:

1) чёткость изложения замысла проекта (чёткое, нечёткое);

2) чёткость определения цели и методов исследования (чётко, нечётко);

3) качественные характеристики проекта;

4) научный задел;

5) новизна постановки проблемы.

Научный потенциал авторского коллектива оценивается с учётом анализа научного содержания проекта (автор/участники в состоянии выполнить заявленную работу; эксперт сомневается в возможности выполнить заявленную работу).

Таким образом, эксперт должен не только дать описание проекта, но и оценить его актуальность для данной отрасли знаний, а также обосновать по приведённой выше системе оценку проекта.

РФФИ проводит экспертизу на основе сравнительного анализа нескольких проектов. Предусматриваются три уровня экспертизы.

Первый уровень - предварительное рассмотрение проекта и решение следующих задач:

- отбор проектов для участия во втором уровне экспертизы;

- составление мотивированных заключений по отклоненным проектам;

- определение экспертов по каждому проекту, прошедшему на индивидуальный уровень экспертизы.

Формализация результатов экспертизы осуществляется на рейтинговой основе.

Рейтинг индивидуального проекта устанавливается на втором уровне экспертизы.

На третьем уровне дается заключение по проекту (могут быть внесены коррективы в общий рейтинг проекта, принимаются решения о финансировании).

Индивидуальный рейтинг проекта рассчитывается по формуле:

R = r1 + r2 + r3, где:

R - общий рейтинг проекта;

r1 - учитывает научную ценность проекта;

r2 - учитывает реальность выполнения проекта в срок;

r3 - корректирует суммарную оценку r1 и r2.

R может принимать значения от 2 до 13.

r1 оценивает вероятность того, что выполнение проекта может привести к новым принципиальным результатам; обеспечить существенное продвижение в рамках данного направления; оказать влияние на прогресс в данной или смежной научной области.

r2 учитывает научный уровень руководителя и потенциал возглавляемого им коллектива; научный задел и публикации по теме; информационное, лабораторное и материальное обеспечение проекта; корректность распределения задачи по этапам, результатам и срокам работы.

Например, в r1 оценка «2» может означать «достаточную полезность проекта», оценка «5» - заявка на выдающийся результат.

Эксперт оформляет анкету, в которой обосновываются соответствующие оценки.

Конкурсы экономических исследований в России проводятся Консорциумом Экономических исследований и образования, созданным в

1995 г. Фондом «Евразия», Фондом Форда, Институтом «Открытое общество» Фонда Сороса, Благотворительными трастами «ПЬЮ» и Всемирным банком.

Фонд «Евразия» - американская организация, предоставляющая гранты на поддержку проектов в области экономической и демократической реформы в СНГ.

Фонд Форда - частная благотворительная организация, содействующая процессам демократизации и экономических преобразований в Восточной Европе.

Всемирный банк - международная организация, предоставляющая займы, гранты и кредиты на поддержку экономических реформ по всему миру.

Институт «Открытое общество» Фонда Сороса работает на правах благотворительного фонда, поддерживает проекты в различных областях и является инициатором многих проектов.

Благотворительные трасты «ПЬЮ» - американская благотворительная организация, предоставляющая финансовую поддержку в форме грантов.

Целью Консорциума является объединение усилий организаций-учредителей по развитию исследовательского потенциала в сфере экономики путём создания инфраструктуры для проведения научно-исследовательской работы.

Финансирование проектов осуществляется в форме индивидуальных грантов российским экономистам в целях:

* поддержки и распространения новых научных методов и идей;

* поощрения прикладных исследований, связанных с решением проблем экономики переходного периода;

* развития исследовательского потенциала путём создания условий для научной работы молодых специалистов;

* содействия укреплению связей внутри научного экономического сообщества на территории России;

* создания условий для включения российских исследователей в мировое экономическое сообщество.

Экспертиза должна обеспечить выбор качественного инновационного проекта. Представленные инвесторам инновационные проекты должны быть сопоставимы и подвергаться анализу с помощью единой системы показателей. Это значит, что информационная база, точность и методы определения стоимостных и натуральных показателей по вариантам должны быть сопоставимы.

1.4 Процедура экспертизы инновационных проектов

Экспертиза инновационных проектов представляет процедуру комплексной проверки и контроля их важнейших параметров: качества системы нормативно-методических, проектно-конструкторских и других документов, входящих в состав проекта и систему инновационного менеджмента; профессионализма руководителя проекта и его команды; научно-технического потенциала и конкурентоспособности инновационной организации; достоверности выполненных расчетов, степени риска и эффективности проекта; качества механизма разработки и реализации проекта, возможности достижения поставленных целей.

Для успешного прохождения экспертизы проекта он должен содержать следующие сведения.

Исполнители инновационного проекта - это субъекты инновационной деятельности, которыми могут быть любые физические и юридические лица, осуществляющие инновационную деятельность. Должны быть указаны субъекты, содействующие инновационной деятельности:

1) инвесторы, осуществляющие финансирование инновационных проектов;

2) организации инновационной инфраструктуры, способствующие осуществлению инновационной деятельности;

3) органы государственной власти и органы местного самоуправления, участвующие в регулировании инновационной деятельности.

Обязательно указание на один или несколько объектов инновационной деятельности. Главной общей характеристикой объекта инновационной деятельности является его освоение на основе реализации результатов научно-технических достижений. Например, объектами инновационной деятельности могут быть:

1) новые технологии;

2) новые процессы в различных сферах деятельности человека, обеспечивающие социально-экономические и экологические эффекты от их реализации;

3) новые и значительно улучшенные продукты (товары, работы, услуги) различного характера. Необходимо указание на форму осуществления инновационной деятельности, однако ее выбор осуществляется заинтересованным лицом самостоятельно.

Источниками финансирования инновационной деятельности могут являться любые, не запрещенные законодательством, источники поступления денежных средств. Нет запрета на использование и неденежных средств.

Правовая часть экспертизы предполагает также исследование юридической защищенности проекта в части наличия соответствующих охранных документов, лицензий, разрешений.

Техническо-экономическая часть экспертизы проекта включает в себя:

- экспертизу характеристик (показателей) объекта инвестирования и условий его реализации;

- краткую характеристику исходных данных проекта;

- технико-экономические и иные показатели проекта;

- оценку ожидаемого экономического эффекта от реализации проекта (с количественной оценкой);

- общие выводы о целесообразности инвестиций в проект;

- рекомендации, замечания и предложения по дополнительной проработке отдельных разделов проекта;

- верификацию исходных данных;

- проверку полноты и корректности экономических расчетов;

- оценку доходности проекта;

- оценку рисков при реализации проекта.

При многофакторном анализе инновационного проекта, кроме оценки его финансовых показателей, на основании стандартного набора финансовых коэффициентов (в динамике на несколько расчетных периодов), делается прогноз о возможности реализации проекта по наиболее вероятным сценариям. Перед тем как проводить экспертизу расчетов, специалисты проводят верификацию исходных данных (т.е. проверить их достоверность). Методы верификации делятся на прямые и косвенные. Прямые методы подразумевают сравнение данных, заложенных в расчеты с реальными цифрами (в основном это относится к ценовому окружению). Косвенные основываются на сравнении предлагаемого проекта с аналогами.

При анализе доходности проверяется обоснованность, корректность и полнота расчетов, при этом необходимо обращать внимание на следующие факторы:

- наличие расчета денежных потоков для финансового планирования, определения экономической эффективности по проекту и срока реализации проекта в целом;

- полнота расчетов затрат;

- учет налогов и сборов (основное внимание уделяется учету НДС и льготам по налогу на прибыль);

- учет прогнозируемых рисков (изменение структуры рынка, очевидные изменения цен и т.д.);

- юридическая защищенность проекта (наличие соответствующих охранных документов, лицензий, разрешений и т.д.);

- степень подтверждения информации документами.

Для анализа прибыльности проекта составляется отчет о движении денежных средств и рассчитывается внутренняя норма прибыли, после этого просчитываются различные формы финансирования и выбирается оптимальная. При необходимости соответствующие расчеты корректируются и дополняются с учетом выбранной формы финансирования.

При проведении анализа рисков, кроме выявления возможных рисковых событий, их влияния на реализацию проекта и методов борьбы с рисками, необходимо оценить плату за минимизацию рисков и соотнести ее с опасностью рисковых событий. Корректировка денежных потоков должна производится с учетом возможных сценариев наступления рисковых событий, необходимого резервирования денежных средств и страхования рисков, как проекта, так и инвестора.

Экспертное заключение должно содержать:

- краткую характеристику исходных данных, условий проекта, а также технико-экономических и иных показателей проекта;

- ожидаемый эффект от реализации проекта (с количественной оценкой);

- общие выводы о целесообразности инвестиций в проект, рекомендации, замечания и предложения по дополнительной проработке отдельных разделов проекта.

Качественная подготовка и комплексная экспертиза инновационного проекта требуется не только для полноценной реализации новых технологий, получения максимального экономического эффекта, но и для поддержки проекта на первом этапе - при рассмотрении его инвестором или получения субсидий из бюджета.

Оценка любых инновационных процессов и объектов включает несколько этапов:

-целеполагающий этап, на котором необходимо сформировать и обосновать задачу экспертизы, определить ее специфические особенности, выделить показатели экспертирования, выбрать тип экспертизы и критерии оценки;

- проектирующий этап, на котором создается проект экспертирования в самом широком понимании (Как? Кто? Когда? Где? Зачем?);

- статистический этап, на котором собираются сведения об объекте экспертизы и его окружении, проводится систематизация полученных данных и их дальнейшая оценка;

- оценочный этап, на котором выносятся и обсуждаются решения по рассматриваемому объекту и выносится экспертное заключение.

Процедура экспертизы в зависимости от объекта может проводиться в нескольких формах: индивидуальная экспертиза, коллективная экспертиза, комплексная экспертиза.

- Индивидуальная экспертиза может проводиться отдельным специалистом-профессионалом по конкретному предметному содержанию в соответствии с уже существующими нормативами или специально разработанными критериями.

- Коллективная экспертиза предполагает коллективную оценку группой профессионалов инновационных продуктов, когда требуются совместное обсуждение и оценка спорных или вызывающих сомнение составляющих экспертируемого объекта.

- Комплексная экспертиза - экспертиза многопредметная или много профессиональная, когда инновационный продукт разработан на стыке различных наук и требует компетентной оценки специалистов различных направлений.

Экспертиза инновационного проекта возможна только при наличии согласия авторов инновационного проекта. Согласие выражается в специальной заявке, которая отправляется на конкурс инновационных проектов.

Заявка оформляется в соответствии с требованиями, которые предъявляются конкурсами (смотрами) инновационных проектов.

В зависимости от этапа (тура) конкурса может потребоваться более детальная проработка инновационного проекта, то есть разработка на этапе эксперимента. В заявке автор (школа) может предложить кандидатуры экспертов, которые на высоком профессиональном уровне способны рассмотреть и оценить представленный проект.

При проведении экспертизы инновационных проектов необходимо учитывать, что содержание, формы, методы и процедура экспертизы основываются на следующих принципах:

- открытости и публичности экспертных действий и решений;

- общественно-государственном и профессиональном характере экспертизы;

- направленности экспертных действий, мнений и суждений на дальнейшее продвижение и развитие инновационных практик и эксперимента;

- инициативе авторов в подаче заявки, определении круга вопросов и проблем, представляемых для экспертизы.

Процедура проведения экспертизы может быть представлена следующей последовательностью:

- регистрация заявки на экспертную деятельность;

- выбор и согласование экспертной группы;

- согласование сроков проведения экспертизы;

- проведение экспертизы и подготовка экспертного заключения по следующим пунктам:

1. соответствие заявленной тематики инновационного проекта обозначенным в нем целям и начатым работам;

2. отражение в проекте уровня проработанности методов, форм и их соответствие поставленным целям;

3. социальная и культурная значимость инновации;

4. анализ потенциальных возможностей коллектива по дальнейшей работе;

5. определение возможных последствий реализации инновации в практику.

Понимающая экспертиза вследствие живого человеческого взаимодействия требует серьезных психологических знаний и оказывает дополнительную психологическую нагрузку на специалиста в процессе проведения экспертизы инновационного проекта.

1.5 Эффективность инновационного проекта

Эффективность инновационного проекта рассчитывается на основе методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (утверждена Госстроем, Министерством экономики, Министерством финансов и Госкомпромом РФ № 7-12/47 от 31 марта 1994 г.). Эта методика предусматривает следующие основные показатели эффективности инновационных проектов:

1) коммерческая (финансовая) эффективность, учитывающая финансовые последствия реализации проекта для непосредственных участников;

2) бюджетная эффективность, отражающая последствия реализации проекта для федерального, регионального и местного бюджета;

3) народнохозяйственная экономическая эффективность, учитывающая затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение (рекомендуется для крупномасштабных проектов на уровне города, региона или России).

1. Коммерческая эффективность (финансовое обоснование) проекта определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности. Коммерческая эффективность может рассчитываться как для проекта в целом, так и для отдельных участников с учетом их вкладов по правилам. При этом в качестве эффекта на t-ом шаге (Эt) выступает поток реальных денег (поток наличности).

В рамках каждого вида деятельности происходит приток Пi(t) и отток Оi(t) денежных средств. Разницу между ними обозначим через Фi(t):

Фi(t)=Пi(t)-Оi(t), где i =1, 2, 3.

Потоком реальных денег Ф(t) называется разность между притоком и оттоком денежных средств инвестиционной и операционной деятельности в каждом периоде осуществления проекта (на каждом шаге расчета):

Ф(t) = [ П1(t)-О1(t)] + [П2(t)-О2(t)] = Ф1(t)+Ф2(t)

2. Показатели бюджетной эффективности отражают влияние результатов осуществления проекта на доходы и расходы соответствующего бюджета (федерального, регионального, местного). Основным показателем здесь является бюджетный эффект, который для t-го шага (этапа) осуществления проекта определяется как превышение доходов соответствующего бюджета Дt над расходами Рt в связи с осуществлением данного проекта:

Вt = Дt - Рt.

Интегральный бюджетный эффект Вt рассчитывается как сумма дисконтированных годовых бюджетных эффектов или как превышение интегральных доходов бюджета над интегральными бюджетными расходами.

Эинт = ЧДД = ,

где ЧДД - чистый дисконтированный доход;

В - доходы (результаты), достигаемые на t-ом шаге расчета;

С - затраты, осуществляемые на том же шаге;

Т - горизонт расчета (период времени).

Если ЧДД > 0, то проект эффективен, если ЧДД < 0, то инвестор понесет убытки.

3. Показатель научно-хозяйственной эффективности отражает эффективность проекта с точки зрения интересов народного хозяйства в целом, а также для участвующих в проекте регионов (субъектов федерации), отраслей, организаций. При расчетах показателей экономической эффективности на уровне народного хозяйства в состав результатов проекта включаются (в стоимостном выражении):

1) конечные производственные результаты (выручка от реализации на внутреннем и внешнем рынках, выручка от продажи имущества и интеллектуальной собственности - лицензии, “ноу-хау”, программы для ЭВМ, создаваемые участниками в ходе осуществления проекта);

2) социальные и экологические результаты - влияние проекта на здоровье населения, социальную и экологическую обстановку в регионах;

3) прямые финансовые результаты;

4) кредиты и займы иностранных государств, банков и фирм, поступления от импортных пошлин и др.

При расчетах показателей экономической эффективности на уровне организации в состав результатов проекта включаются:

1) производственные результаты;

2) выручка от реализации производственной продукции за вычетом израсходованной на собственные нужды;

3) социальные результаты в части; относящиеся к работникам организации и членам их семей.

В состав затрат при этом включаются только единовременные и текущие затраты фирмы без повторного счета (в частности, не допускается одновременный учет единовременных затрат на создание основных средств и текущих затрат на их амортизацию).

При оценке эффективности инвестиционного проекта соизмерение разновременных показателей осуществляется путем приведения (дисконтирования) их к ценности в начальном периоде. Для приведения единовременных затрат, результатов и эффектов используется норма дисконта (Е), равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал.

Технически приведение к базисному моменту времени затрат, результатов и эффектов, имеющих место на t-ом шаге расчета реализации проекта, удобно производить путем их (то есть затрат, результатов, эффектов) умножения на коэффициент дисконтирования, определяемый для постоянной нормы дисконта Е как:

Lt = l/(1+Е)t, где Lt - приведенный показатель;

l - тот же показатель на t шаге проекта;

Е - норма дисконта (норма дохода на капитал);

t - номер шага расчета ( t=1,2,3,...T );

T - горизонт расчета, равный номеру шага расчета, на котором производится ликвидация объекта (продолжительность амортизационного срока, жизненный цикл товара) и т.д.

1.6 Методы выбора инновационного проекта для реализации

Сравнение различных инвестиционных проектов (или вариантов проекта) и выбор лучшего из них рекомендуется производить с использованием различных показателей:

1) чистый дисконтированный доход (интегральный эффект, чистая приведенная стоимость);

2) индекс доходности;

3) внутренняя норма доходности;

4) срок окупаемости;

5) перечень критериев и их ранжирование;

6) балльный метод;

При использовании показателей для сравнения различных инвестиционных проектов они должны быть приведены к сопоставляемому виду.

ЧДД, интегральный эффект, чистая приведенная стоимость

Характеризует общий абсолютный результат инвестиционного проекта. Ее определяют как разницу между текущей приведенной стоимостью потока будущих доходов (Вt) и текущей приведенной стоимостью будущих затрат на реализацию и функционирование проекта (Сt) во время всего цикла его жизни:

ЧПС, ЧДД, Э инт.= , где Вt и Сt - доход и затраты на проект в t-ом году;

Е - норма дисконта (ставка дисконта);

T - число лет жизни проекта.

Если величина ЧПС положительна при данной норме дисконта, он может быть принят, то есть эффективен. Чем больше ЧПС, тем эффективнее проект. Если ЧПС < 0, то проект неэффективен.

На практике часто пользуются модифицированной формулой для определения ЧПС (ЧДД). Для этого из состава Сt (то есть затрат) исключают капиталовложения и обозначают через Кt - капиталовложения на t-ом шаге [К - сумма дисконтированных капиталовложений]:

К= , Тогда

ЧПС, ЧДД = и выражают разницу между суммой приведенных эффектов и приведенной к тому же моменту времени величиной капитальных вложений.

Индекс доходности (ИД) представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине приведенных капиталовложений: ИД = .

Если ЧДД положителен, то ИД > 1 и наоборот. Если ИД > 1, то проект эффективен, если ИД < 1, то неэффективен.

Внутренняя норма доходности (ВНД):

Это очень важный (после ЧДД) показатель. ВНД (окупа-емости) - это расчетная ставка процента, при которой получаемый эффект (доходы) от проекта становится равным затратам на проект, то есть ее можно определить как расчетную ставку процента, при которой чистая приведенная стоимость равна 0 (или когда величина приведенных доходов равна величине приведенных капиталовложений - это в том случае, когда мы затраты не включили в капвложения).

Можно и иначе охарактеризовать: это тот максимальный процент, который может быть заплачен для мобилизации капвложений проекта.

Расчет ВНД осуществляется только на компьютере со специальной программой. В обычных условиях определить внутреннюю норму доходности можно серией попыток, в которых ЧДД или ЧПС рассчитываются при разных ставках дисконта.

Например: ЧДД > 1 при Е=10 % и отрицательна при Е=20 %, то есть ВНД лежит между 10 и 20 %. Сделаем еще попытку: ЧДД >1 при 15 %, то есть ВНД лежит между 15 и 20 %. Следующие попытки сужают диапазон и в конце концов ставка дисконта, при которой ЧПС=0, будет найдена. Этот метод расчета называют методом итераций.

Срок окупаемости - минимальный временной интервал (от начала осуществления проекта), за пределами которого интегральный эффект становится и в дальнейшем остается положительным. Иными словами, это период (измеряется в месяцах, кварталах, годах), начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами его осуществления.

Результаты и затраты, связанные с осуществлением проекта, можно вычислить с дисконтированием или без него. Соответственно получится два различных срока окупаемости, но рекомендуется определять дисконтированием.

Глава 2. Практическая часть. Оценка эффективности инновационного проекта «Сколково»

Эффективность работы проекта измеряется с помощью определенных выбранных индикаторов. Если у проекта таких индикаторов нет, то перспективы его неясны. Если говорить о «Сколково», то не все индикаторы эффективности и результативности этого проекта пока ясны. Если с точки зрения налогового режима нареканий нет — все закреплено в законе, то вызывают вопрос административный и правовой аспекты реализации проекта.

Будущее «Сколково» зависит от кадров. Отбирать проекты должны люди, которые это умеют делать. Специалисты по инвестициям и финансированию нужны, но их роль сервисная. Финансовый директор может обладать стратегическим мышлением, но если компания производственная, или тем более инновационная — во главе должен быть не финансист. Человек, который может проводить отбор проектов в «Сколково», — это человек с техническим или естественнонаучным образованием, умеющий коммуницировать и обладающий сильной интуицией предвидения.

Если говорить об инфраструктуре проекта, то строительство технопарка без доминирующего влияния университета — это нонсенс, такого в мире нигде не было. Любая подобная зона должна быть около университета и под его влиянием. Университет создается десятилетиями, и университет — это не красивые здания, это огромный коллектив интеллектуалов с особой атмосферой жизни и этической системой. Заключение договоров с другими университетами — скорее политический вопрос.

Построить «Сколково» по подобию западных техноцентров теоретически невозможно, так как люди здесь наши. Но вообще надо различать девелоперские проекты типа «Сколково», которые могут строиться в разных местах, и суть устройства работы иннограда для особого типа людей и взаимоотношений.

Что касается отобранных проектов — то по тем данным, что опубликованы на сайте «Сколково», много не скажешь, нужно смотреть суть проекта. В целом суммы, которые там указаны, для исследований в области медицины адекватны, но для IT иногда очень значительны. Когда возникают такие суммы в России, возникает вопрос о лоббировании и вопрос о контроле за расходованием средств. В «Сколково» существует пять приоритетных направлений (биомед, энерготех, IT, космос, ядертех), как и записано в законе. Но есть еще авиация, транспорт — колоссальное инновационное направление. Космос в «Сколково» есть, а транспорта почему-то нет. Индустриальный мир, а затем и Китай много средств вложили в инновационный транспорт и этим резко повысили индустриальную мощь и инвестиционную привлекательность страны. Энерготех, конечно, влияет на транспорт, но не полностью. Также пока что среди принятых проектов нет значимых проектов в области космоса и ядерных технологий. Статистика пока не репрезентативна, но космос для России — это очень дорого.

В «Сколково» уже есть отдельные результаты, которые позволяют надеяться, что такая планомерная работа позволит к 2014 г. иметь физическую инфраструктуру, как и планировалось.

Тематика отобранных проектов прежде всего зависит от активности тех, кто подает заявки. Также количественные диспропорции среди принятых проектов в сторону биомедицинских технологий и IT можно объяснить тем, что контрагентов в области космоса и ядерных технологий не так много, как в IT или медицине. Космос и ядерные технологии — глобальные направления, и игроки там очень крупные, так что если сравнивать, то количество проектов в этих направлениях будет меньше, но финансирование больше. Для IT-проекта нужно несколько программистов, для космического корабля — тысячи человек.

Что касается финансирования, то для проектов резидентов «Сколково», которые на него претендуют, существует инвесткомитет, задача которого состоит в профессиональной оценке, в том числе экономической целесообразности, реализации проектов.

2.1. Описание проекта «Сколково»

Инновационный центр «Сколково» - действующий в Москве современный научно-технологический инновационный комплекс по разработке и коммерциализации новых технологий, первый в постсоветское время в России строящийся «с нуля» наукоград, а также территория (отдельная площадка), представляющая собой протуберанец за МКАД, и городской микрорайон Москвы.

В комплексе обеспечиваются особые экономические условия для компаний, работающих в приоритетных отраслях модернизации экономики России: телекоммуникации и космос, биомедицинские технологии, энергическая эффективность, информационные технологии, а также ядерные технологии.

Проект создания Инновационного Центра реализуется Фондом развития Центра разработки и коммерциализации новых технологий (Фондом «Сколково»). Результатом деятельности Фонда «Сколково» должна стать самоуправляющаяся и саморазвивающаяся экосистема, благоприятная для развития предпринимательства и исследований, способствующая созданию компаний, успешных на глобальном рынке.

По итогам работы инновационного центра с момента создания по 2018 год, председатель фонда «Сколково» Аркадий Дворкович, отметил, что центр «Сколково» стал настоящей инновационной экосистемой. В полной мере обеспечивая правовой информацией деятельность малых инновационных предприятий практически во всех регионах страны. Им так же было отмечено что благодаря проекту было создано более 30 тыс. новых рабочих мест. Важнейшим моментом в плане перспектив развития центра является полностью готовая инженерная инфраструктура, которая позволяет подключать к этой инфраструктуре новые компании и оказывать весь спектр услуг. Под инфраструктурой понимаются правовые, налоговые, таможенные услуги, услуги по инкубации и акселерации новых бизнесов, по защите прав интеллектуальной собственности, по выходу на российские и зарубежные рынки, привлечению финансирования, в том числе венчурного.

Согласно исследованию проведенному Forbes, решение застраивать именно район Сколково — стратегически верное. «Во всем мире западная сторона города, будь то Лондон, Нью-Йорк или Париж, более развита. И сегодня Сколково формируется как правильный западный кластер, где есть бизнес-центры, учебные центры и крупный медицинский центр», — так прокомментировал перспективы развития проекта предприниматель Владимир Сергунин. Другой эксперт Александр Шибаев отметил правильность решения о создании большого количества офисных пространств за пределами МКАД, мотивировавший свою точку зрения, тем фактом, что столица испытывает дефицит в крупных офисных блоках в качественных бизнес-центрах класса А с хорошей транспортной доступностью.

Эксперт Игорь Роганович отмечает важность фактора наличия «политической воли», что с его точки зрения, говорит о том, что те объекты, которые находятся на территории «Сколково», рано или поздно будут завершены, также он отмечает высокую роль фактора «транспортной доступности», который окажет существенную роль в успешность проекта.

2.2. Расчет показателей эффективности проекта

Многолетний опыт разработки бизнес-планов и оценки эффективности различных проектов показал, что, несмотря на использование общепринятых в мировой практике критериев, расчет их отечественными специалистами зачастую проводится по разным алгоритмам c использованием различной структуры денежных потоков. Отсутствует также единая точка зрения на постановки решаемых задач и обоснование выбора ставки дисконтирования.

Основными показателями эффективности инвестиционного проекта (ИП) являются следующие:

период окупаемости – РВ, мес.;

дисконтированный период окупаемости – DPB, мес.;

средняя норма рентабельности – ARR, %;

чистый дисконтированный (приведенный) доход – NPV;

индекс прибыльности – PI;

внутренняя норма доходности (рентабельности) – IRR, %;

модифицированная внутренняя норма доходности (рентабельности) - MIRR, %;

Формулы для определения показателей приведены в источниках №2-4. Согласно Методическим рекомендациям по оценке эффективности инвестиционных проектов [4, С.121], показатели эффективности всегда относятся к некоторому субъекту:

-показатели общественной эффективности – к обществу в целом;

-показатели коммерческой эффективности – к реальному или абстрактному юридическому лицу, осуществляющему проект целиком за свой счет;

-показатели эффективности участия предприятия в проекте – для этого предприятия;

-показатели эффективности инвестирования в акции предприятия – для акционеров акционерных предприятий – участников проекта;

-показатели эффективности для структур более высокого уровня – к этим структурам;

-показатели бюджетной эффективности – к бюджетам всех уровней.

-показатели эффективности, относящиеся ко всему периоду реализации проекта, называются интегральными.

Виды эффективности:

эффективность проекта в целом;

эффективность участия в проекте.

Под эффективностью проекта в целом понимается эффективность проекта, реализуемого «единственным участником как бы за счет собственных средств. По этой причине показатели эффективности определяются на основании денежных потоков только от инвестиционной и операционной деятельности»

Эффективность участия в проекте определяется с целью проверки и заинтересованности в нем всех его участников, она включает:

1.эффективность участия предприятий в проекте;

2.эффективность инвестирования в акции предприятия (эффективность для акционеров акционерных предприятий);

3.эффективность участия в проекте структур более высокого уровня по отношению к предприятиям;

4.бюджетная эффективность(эффективность участия государства в проекте с точки зрения расходов и доходов бюджетов всех уровней).

В соответствии с действующими Методическими рекомендациями расчет эффективности проекта в целом осуществляется для условной проектной компании на момент начала реализации проекта. При этом расчет проводится с учетом всего объема инвестиций в основные и оборотные средства, необходимых для реализации проекта. Исходный баланс фирмы принимается равным нулю, источники финансирования проекта не учитываются. Поступления и оттоки денежных средств, относящиеся к финансовой деятельности не учитываются . Таким образом, оттоки денежного потока на инвестиционной фазе реализации рассматриваемого проекта сопоставляются в дальнейшем с притоками от продажи продукции или услуг, для которых и создается проектная компания.

2.3. Многофакторная оценка рисков инновационного проекта

Проект реализуется Группой компаний «Навигатор», имеет коммерческое название «Навигационные системы будущего» и направлен на создание международного оператора геоинформационных сервисов на базе технологий глобального позиционирования ГЛОНАСС/GPS/GALILEO/Compass. Цель выполненной оценки рисков - определение факторов способных негативно повлиять на успех инновационного проекта.

Процесс оценки рисков проводился с использованием методики компании KRISS Group, занимающейся внедрением систем управления рисками в организациях.

Систематическая работа по управлению рисками призвана гарантировать успех проекта: отслеживание внешних и внутренних факторов риска, мониторинг их динамики, заблаговременная реализация антирисковых мероприятий.

Группа компаний «Навигатор», входит в кластер космических технологий центра «Сколково». Компания «Навигатор» более 12 лет разрабатывает и внедряет решения на базе спутниковых технологий на территории России и стран СНГ.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Мною была проделана работа по систематизации знаний, касающихся проведения экспертной оценки инновационных проектов и их эффективности. В результате чего я пришла к выводу, что при экспертизе инновационных проектов получил наиболее широкое распространения метод «описания». Что касаемо определения эффективности то в первую очередь эксперты делают акцент на окупаемости проекта и рисках, стоящих передним на всём протяжении жизненного цикла инновации. Так же мною были уточнены сведения о инновационных проектах, в результате чего сделан вывод о привлекательности данных проектов для различных видов инвесторов, поскольку случай успешной реализации идеи гарантирует инвестору высокий уровень прибыли, который перекрывает в десятки. а то и сотни раз уровень вложенных средств.

В практической части работы был проведён акт экспертизы инновационного предприятия «Сколково». По изложенным ранее причинам мною был выбран «описательный» метод экспертизы, в результате которой по средствам определения эффективности данного проекта был сделан вывод о рентабельности этого проекта. Решающим фактором стала его окупаемость несмотря на значительный риск.

В итоге курсовой работы все задачи, поставленные во введении, были выполнены, а цель достигнута.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гольдштейн Г.Я. Инновационный менеджмент. Учебное пособие. М: Экономика, 2011 - 215 с.

2. Кирьяков А.Г. Воспроизводство инноваций в рыночной экономике (Теоретико-методологический аспект). Ростов-на-Дону: РГУ, 2010 - 310 с.

3. Кокурин Д.И. Инновационная деятельность. М.:Экзамен, 2008 - 576 с.

4. Конев И. Системная стратегия организационных изменений в развивающейся корпорации //Проблемы теории и практики управления, 2009, № 3, с.86-95.

5. Менеджмент и маркетинг в инновационной деятельности /под ред. С.Д. Ильенковой, - М.: Юнити, 2011 - 600 с.

6. Морозов Ю.П. Инновационный менеджмент М.ЮНИТИ, 2009 - 446 с.

7. Мостовая И.В., Дзыбов К.М. Инновационный менеджмент в современном производстве. Ростов-на-Дону: издательство Ростовского университета, 2003. - 105 с.

8. Основы экономики. /Под ред. Вилинского Н.В. М.: Экономика, 2009 - 283 с.

9. Тычинский А.В. Управление инновационной деятельностью компаний: современные подходы, алгоритмы, опыт. Таганрог: ТРТУ, 2010 - 195 с.

10. Харгадон Э. Управление инновациями. Опыт ведущих компаний. М.: «Вильямс», 2009 - 154 с.