Основные элементы валютно-финансовой системы и их функции

Содержание:

Введение

Мировая валютная система имеет важное значение в мирохозяйственных связях. Мировая валютная система - это совокупность кредитно-денежных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйственной жизни , международного разделения труда и мирового рынка. Международные валютные отношения возникают тогда , когда деньги начинают функционировать в международном обороте.

Формы мировых денег с течением времени менялись , изменялись и условия международных расчетов.

Одновременно возрастала значимость системы мирового денежного обращения и повышалась степень ее относительной самостоятельности. Вслед за этим наступает период , когда валютная система в определенных пределах соответствует условиям и потребностям экономики . Это ведет к относительно эффективному использованию этой системы . Однако эта относительная стабильность не исключает возникновения локальных кризисов всей системы. Так , после второй мировой войны не раз вспыхивали валютные кризисы во Франции , Великобритании и Италии.

1.1. Понятия и основные термины валютной системы

Международные валютные отношения и валютная система – это часть международных экономических отношений (МЭО). Международные экономические отношения представляют собой сложную систему экономических отношений между отдельными странами, их объединениями и институтами в мировой экономике. В международные экономические отношения входят правовые нормы и инструменты их реализации, международные институты и т.д. Структурно международные экономические отношения могут быть представлены следующим образом: международное разделение труда; международная торговля; международное движение факторов производства; международные валютно-финансовые и кредитные отношения; международная экономическая интеграция, интернационализация и глобализация.

Валютные отношения по функциональному признаку – это форма организации экономических отношений. Международная валютная система представляет собой закрепленную в международных соглашениях форму организации валютных отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров, факторов производства, капиталов (кредит) и пр.

Валютные отношения по признаку их институциональной структуры – это совокупность институтов, договоров и правил поведения, определяющих способы международных расчетов, кредитования, финансирования, купли-продажи ценных бумаг и т.п. Международная валютная система состоит из ряда основных (ключевых) элементов, это национальные валюты и условия их обращения; валютные курсы; внутренние и международные способы регулирования валютных курсов и др.

Существует два метода классификации валютных систем:

• по признаку валютного курса выделяют следующие типы валютных систем: система жестко фиксированного валютного курса; система плавающего курса; комбинированные системы;

• по признаку используемых видов валютных резервов (видов валют или девизов) можно выделить: золотой стандарт, его урезанные формы (урезанные формы золотого монометаллизма); золотослитковый и золотодевизный стандарт; биметаллизм; девизный (валютный или фидуциарный) стандарт.

Международная валютная система по существу на межнациональном уровне напоминает национальную денежную систему. Так же, как последняя международная валютная система выполняет функции меры стоимости, средства платежа и обращения, средства осуществления расчетов, сбережений и накоплений. Отличие международной валютной системы от национальной валютной системы состоит в том, что международные платежи, как правило, предполагают наличие операций с иностранной валютой, как минимум, для одной из сторон, участвующих в сделке. Это отличие позволяет выделить некоторые ключевые требования, необходимые для успешного функционирования международной валютной системы:

• адаптация (регулирование, выравнивание, корректировка), которая характеризует длительность процесса устранения неравновесия платежного баланса (здесь требуется минимизировать время устранения неравновесия платежного баланса);

• ликвидность – наличие достаточного объема международных резервных активов для устранения неравновесия платежного баланса;

• доверие – означает уверенность субъектов международных экономических отношений в том, что валютная система функционирует адекватно поставленным перед ней задачам, т.е. что резервные активы не обесцениваются, сохраняя свою относительную и реальную стоимость.

Основные элементы международной валютной системы могут быть представлены следующим образом (рис. 4.1).

Кроме уже рассмотренных в предыдущих главах структурных элементов международной валютной системы (МВС), представленных на рис. 4.1 (валюта, валютный курс, конвертируемость валют, валютная политика, валютное регулирование и валютный контроль), целесообразно остановиться на других элементах МВС. Валютный рынок (Foreign Exchange Market – FOREX) – совокупность конверсионных и кредитно-депозитных операций в инвалютах, проводимых участниками валютного рынка по рыночному курсу или рыночной ставке.

Валютные операции – это контакты участников валютного рынка на куплю-продажу по расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты на определенных условиях. Основную часть валютных операций составляют текущие (краткосрочные) операции.

Валютная котировка (currency quotation) – определение валютного курса на основе рыночного механизма. Есть два метода валютной котировки: прямой и косвенный. Прямая котировка – это выражение определенного количества национальной валюты в единице иностранной. Косвенная котировка представляет собой выражение определенного количества иностранной валюты в единице национальной. Кросс-котировка – выражение курсов двух валют друг к другу через курс каждой из них к третьей валюте (чаще всего через доллар США или евро).

Валютная ликвидность – это способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств, приемлемыми для кредитора платежными средствами. Международная валютная ликвидность достигается сбалансированностью всех национальных платежных балансов. Поскольку платежный баланс – это соотношение международных требований и обязательств данной страны, то международная валютная ликвидность – это равенство всех сумм положительных сальдо платежных балансов стран – участниц международной валютной системы с суммами отрицательного сальдо платежных балансов других стран.

Рис. 4.1. Элементы международной валютной системы

1.2. Понятие валютно-финансовой системы, её структурные элементы и функции ,сущность и задачи международной валютно-финансовой системы.

Международные финансы - это экономическая совокупность времени и неопределенности принятия решений, которые относятся к нескольким странам с учетом того, что каждое суверенное государство имеет собственную валюту, свои законы бизнеса и политической системы.

Субъектами международных финансов являются:

- государство;

- международные организации; юридические лица, среди которых особое место занимают: транснациональные корпорации; транснациональные банки;

-финансово-кредитные организации;

- биржи;

- физический лица.

Сотрудничество стран с международными кредитно-финансовыми структурами осуществляется при помощи:

• международных организаций международного характера системы ООН;

• международных кредитно-финансовых институтов;

• международных организаций регионального характера

Согласно сфере функционирования и природе субъектов, финансы подразделяются:

• национально-государственные финансы - не выходят за рамки территории одного государства, не привлекают иностранных субъектов, осуществляются на основе национального законодательства и имеют исключительно внутринациональный характер (межбанковские расчеты, расчеты между предприятиями, внутригосударственные кредиты и др.);

• международные финансы - включают межгосударственные и транснациональные кредитно-финансовые отношения и характеризуются участием в них иностранных элементов. Это сотрудничество с целью рационального размещения внутренних сил для разработки рациональных внешнеэкономических и политических решений.

Объективной основой становления и развития международных финансов выступают закономерности международного кругооборота функционирующего капитала, при возникновении с одной стороны временно свободных средств, а с другой - постоянно возникающего спроса на них.

Каналы движение международных финансов:

• валютные операции;

• валютно-кредитное и расчетное обслуживание купли-продажи товара (в том числе золота);

• операции с ценными бумагами и разнообразными финансовыми инструментами;

• зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал;

• перераспределение части национального дохода через бюджет в форме помощи бедным странам и взносов государств в международные организации.

Особенности международных финансов:

1) выражены в валютных денежных единицах;

2) одной из сторон взаимоотношений является зарубежный партнер;

3) находятся за рамками национальных экономик и опосредуют международный интеграционный процесс.

К главным функциям международных финансов относятся:

- распределительная функция;

- контрольная функция;

- регулирующая функция, связанная с вмешательством международных валютно-кредитных и финансовых организаций с помощью финансов в процесс воспроизводства;

- стабилизирующая функция, сущность которой заключается в создании в мирохозяйственной системе стабильных условий для экономических и социальных отношений.

Основные факторы становления и развития международных финансов:

1. Возникновение мировых рынков, особенно товарных.

2. Международное разделение труда.

3. Интернационализация и глобализация экономических связей.

4. Усиление интеграционных процессов в политической и социальной сферах.

Международные финансы функционируют как целостная система, элементами которой являются:

- мировая валютная система, составляющими которой являются национальные и резервные валюты, международные коллективные валюты, условия взаимной конвертируемости, валютный паритет, валютный курс, национальные и международные механизмы регулирования валютных курсов;

- международные расчеты, которые обслуживают движение товаров, факторов производства, финансовых инструментов, а также платежный баланс, в котором отображаются все операции, связанные с международными расчетами;

- международные финансовые рынки и механизмы торговли конкретными финансовыми инструментами - валютой, кредитами, ценными бумагами;

- международное налогообложение, как метод мобилизации фондов денежных средств;

- международный финансовый менеджмент ТНК, главное место в котором отводится международному инвестированию, управлению рисками, транснациональному финансированию

В основе функционирования международной макроэкономики лежит существующая международная валютно-финансовая система, которая опосредует связи между отдельными субъектами в международной экономике.

Международная валютно-финансовая система - закреплённая в международных соглашениях форма организации валютно-финансовых отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих движение товаров и факторов производства, т.е. международная валютно-финансовая система, представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.

Валютно-финансовая система является необходимым звеном, позволяющим развиваться международной торговле товарами, финансовыми инструментами и движению факторов производства. Она состоит из нескольких групп элементов. Валютными элементами системы являются национальные валюты, условия их конвертируемости и обращения, валютный паритет и национальные и международные механизмы его регулирования. Финансовыми элементами системы являются международные финансовые рынки и механизмы торговли конкретными финансовыми инструментами - валютой, ценными бумагами, кредитами. Самостоятельным элементом международной финансовой системы выступают международные расчёты, обслуживающие движение как товаров и факторов производства, так и финансовых инструментов. Механизмы международного финансирования являются ключевыми моментами макроэкономической корректировки, которую осуществляют страны в открытой экономике.

Поскольку валютные элементы валютно-финансовой системы порождают целый комплекс проблем, не связанных непосредственно с финансированием, валютную систему обычно рассматривают отдельно.

Основная задача валютной системы - опосредование международных платежей. международный финансовый конвертируемость валюта. Различают национальную и международную валютные системы.

Национальная валютная система - форма организации валютных отношений в стране, определяемой национальным законодательством. Международная (мировая) валютная система (МВС) выполняет функцию мировых денег, а именно, мировые деньги выступают как норма стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления богатства.

1.3. Основные элементы валютно-финансовой системы и их функции

Основные элементы национальной валютной системы и МВС, их сходство и различие более наглядно представлены в таблице 1.

Таблица 1 Элементы национальной и мировой валютных систем.

Национальная валютная система	Мировая валютная система
Национальная валюта	валюты, международные счетные валютные единицы
Условия конвертируемости национальной валюты	взаимной конвертируемости валют
Паритет национальной валюты	режим валютных паритетов
Режим курса национальной валюты	режимов валютных курсов
Наличие или отсутствие валютных ограничений	регулирование валютных ограничений
Национальное регулирование международной валютной ликвидности страны	регулирование международной валютной ликвидности
Регламентация использования международных кредитных средств обращения	правил использования международных кредитных средств обращения
Регламентация международных расчетов страны	основных форм международных расчетов
Режим национального валютного рынка и рынка золота	мировых валютных рынков и рынков золота
Национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны	организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование

Валюта в широком смысле слова - любой товар, способный выполнять денежную функцию средства обмена на международной арене, в узком - наличная часть денежной массы, циркулирующая из рук в руки в форме денежных банкнот и монет.

Вся валюта делится на 2 типа:

- международная торговая валюта;

- международная резервная валюта

Международная торговая валюта служит для оценки и опосредования международных торговых операций (экспорта и импорта товаров, капитала, услуг и т.п.), она сама выступает объектом купли-продажи. Международная резервная валюта связана с областью, в которой обращаются мировые деньги в отношениях стран друг с другом. Она является средством накопления богатства и валютным резервом государства, используемым для поддержания валютной системы страны в случае необходимости (покрытия дефицита платежного баланса, займов, кредита, помощи). Классифицировать валюту можно по многим признакам

Таблица 2 Классификация валют

Критерий	Виды валют
По статусу валюты	Национальная Иностранная Международная Региональная Евровалюта
По отношению к валютным запасам страны	Резервная Прочие валюты
По режиму применения	Свободно конвертируемая Частично конвертируемая (внешне конвертируемая, внутренне конвертируемая) Неконвертируемая
По видам валютных операций	Валюта цены контракта Валюта платежа Валюта кредита Валюта клиринга; Валюта векселя
По отношению к курсам других валют	Сильная (твердая) Слабая (мягкая)
По материально вещественной форме	Наличная Безналичная
По принципу построения	Корзинного типа Обычная

Функционирование международных финансов как единой глобальной гиперсистемы валютных и финансовых потоков. Все денежные потоки международного уровня связаны между собой и любое изменение одного из них оказывает влияние на другие. Международные финансы охватывают всю мировую экономику и связаны с государственными финансами, мировыми экономическими и политическими организациями и структурами. Развитие финансов международного уровня обуславливается всеми экономическими и политическими процессами развития и влияет на все области данных процессов. Данный вид финансов описывает международные взаимосвязи национальных финансовых ресурсов и является структурой более высокого уровня. Развитие международных финансов в большей степени не предсказуемо и не определяется. При существовании определенных внутренних законах развития постоянно меняется их внешнее проявление. Именно поэтому составление любого прогноза развития финансов международного уровня характеризует только вероятный сценарий. Функционирование международных финансов во всех случаях в валютной форме, т.к. все международные решения основаны на движении валютно-финансовых потоков. Деятельность финансов международного уровня находится в тесной связи с развитием мировой финансовой системы.

К специальным принципам международных финансовых отношений относятся:

-Принцип развития межгосударственных экономических связей;

-Принцип либерализации мировых денежных отношений;

-Обязательное содействие стран международным валютным отношениям;

-Финансовый контроль и надзор да функционированием органов финансовой сферы;

-Принцип отсутствия негативного влияния на экономику государств;

-Территориальное регулирование валютных операций;

-Принцип отсутствия дискриминации в сфере международных финансов.

2. Проблемы формирования и развития валютной системы Российской Федерации

2.1 Нестабильность курса доллара

В зависимости от высоких показателей экономического роста в России большое увеличение золотовалютных резервов, в сфере финансово-правового регулирования валютной системы имеется ряд очевидных проблем, вызывающий научный анализ и принятия соответствующих решений.

В настоящее время на фоне международного финансового кризиса, а также нестабильности курса доллара все более понятной становится надобность отказа от обращения доллара США как мировой резервной денежно-оборотной единицы. Превращение рубля в одну из ведущих мировых валют стало возможным благодаря следующим обстоятельствам. С одной стороны, этот процесс поддерживается американским экономическим кризисом, перераспределяющимся в значительной степени на финансовые обязательства. С другой стороны, все больше вкладчиков готовы анализировать новые варианты вклада денег в промышленное развитие России, причем даже в те отрасли, ранее считавшиеся зонами рискованного капиталовложения.

Расширение свободы экономических действий и представление права выхода во внешний рынок в основном любому хозяйствующему субъекту, охватывая всех физических лиц, занимающихся с предпринимательской деятельностью при отсутствии образования у юридического лица, повергли к возникновению новых для российской экономики и законодательства проблем. К этим, собственно, проблемам относятся массовая утечка из России заграницу валютных средств и нестабильность валютного курса.

В нынешней ситуации действия на валютном рынке далеки от требуемых, чтобы продолжить процесс либерализации, оно описывается неустойчивым равновесием на рынке, что показывается в незаметных колебаниях по курсу доллара, которые обрели циклический нрав. Цикличность колебаний заключается в том, что в первые же дни каждого месяца курс доллара испытывает прирост, а в предшествующие дни курс доллара снижается.

Явление динамики в российском валютном рынке наблюдалось и в прежнее время, цикличность курса доллара обусловлена тремя моментами:

Во-первых, тем, что величина золотовалютного резерва у Банка России остается недостаточным, чтобы сгладить резкие скачки курса доллара.

Во-вторых, узость у внутреннего финансового рынка в рублевых инструментах. Значимой чертой финансового рынка России после периода тяжелого кризиса показывается то, что в подавляющую и определенную часть расчетов коммерческие банки реализовывают не между собой, а через Банк России, естественно значительно возросла роль у корреспондентских счетов коммерческих банков. В последние дни тогда, когда же реализуется большая часть расчетов, связанных и с налоговыми платежами и погашением кредитов, как самими банками, так и их клиентами, возрастает потребность у банков в качественных рублевых инструментах рынка. Большой дефицит заставляет российские банки продавать валюту, а в Банк России - предоставляет финансовую помощь для банков в виде краткосрочных кредитов для полного обеспечения беспрерывности платежей. Понижение потребности в рублях в начале каждого месяца ведет к созданию временного избытка рублевых средств у коммерческих банков. На присвоенные свои средства банки приобретают валюту для того, чтобы в дальнейшем периоде наступлении срока погашения полученных от Банка России кредитов подать валютные активы. Данная операция дает большую выгоду банкам, так как валюта реализуется по более высокому курсу.

В-третьих, выросшими объемами операций на валютном и фондовом рынке после очередного расширения валютного рынка и введения единственной торговой сессии, в итоге чего увеличилась нагрузка на Банк России по сглаживанию колебаний курса на валютном рынке. Связи с расширением свободы экономических действий исчезла разница между курсом доллара на единой торговой сессии, а также и на дневной. После возросли масштабы оттока капитала между двумя торговыми сессиями, и вновь Банк России оказался быть вынужденным либо проводить интервенции, как на общей, так и на дневной торговой сессии, либо смириться с очередными колебаниями курса.

Другая серьезная проблема - это экспорт капитала из России, который исчисляется в миллионах и миллиардах долларов. Возврат из заграницы незаконно вывезенных из России валютных либо финансовых средств в современных экономических и политических условиях закрепляют за собой первоочередную, главную государственную задачу. Особенная значительность в решение проблемы заключается в том, что масштабы по утечки капитала, повышающиеся из каждого года в год, служили одной из причин дестабилизации в экономике. Экспорт и не возвращенность валютных средств приняли грозящие размеры, как ввиду совершении внешнеэкономических сделок, так и на внутреннем валютном рынке, связанным с конвертацией рублей и обналичиванием, а также с экспортом валюты физическими лицами, отмыванием большинства средств, полученных в результате незаконной деятельности.

Экспертные оценки по размерам вывезенных и незаконно не возвращенных в Россию средств довольно сильно противоречивы. Так, как по данным Министерства экономики в России, за весь период реформ из страны вывезено около 210-230 миллиардов долларов США. 40-50 миллиардов из них заработаны в результате незаконных экспортных и импортных, бартерных и валютно-финансовых операций. А также легализации доходов от незаконных и уголовных видов бизнеса примерно около 165 миллиардов долларов вывезено без нарушения законодательства.

«Бегство» капитала имеет ряд отрицательных последствий для экономики страны:

1. Сокращается предложение валюты и уменьшается в целом денежная масса (денежный агрегат М2). Рубли поступают на валютный рынок, конвертируются и вывозятся, или вообще не поступают в страну, если в результате ценовых манипуляций скрывается валютная выручка или совершается нелегальный вывоз экономических активов. Сокращается объем предложения валюты, валютное поле резко сужается и курс рубля становится неустойчивым.

2. Сокращаются валютные резервы, что косвенно бьет по курсу рубля. Если хотя бы часть «сбежавшего» капитала осталась в стране, валютные резервы могли бы быть в 3-4 раза больше, чем в настоящее время.

3. Сокращаются инвестиционные ресурсы, создается искусственный спрос на зарубежные кредиты.

4. Уменьшается налогооблагаемая база. При государственном регулировании вывоза капитала сделки регистрируются, а потому уплачиваются налоги.

5. В страну не инвестируется прибыль, полученная от «сбежавшего» за границу капитала.

6. Снижается устойчивость финансового рынка.

России необходима система контроля для ограничения «бегства» капитала и направление средств, полученных от операций с сырьем, в сектор с высокой добавочной стоимостью, а также, чтобы предоставить правительству определенную денежную автономию, необходимую для проведения политики быстрого роста. Существующая экономическая литература подтверждает необходимость контроля за капиталом в условиях, когда рыночные институты слабы, как в России. Контроль за капиталом может использоваться для достижения или получения автономии определенного вида денежной политики и политики обменного курса. Управление валютным курсом может быть жизненно необходимо стране, нуждающейся в перестройке большинства сегментов экономики. Колеблющийся реальный валютный курс делает не ясным возможности обеспечения прибыли и сводит к нулю попытки инвестирования. Стабилизация номинального обменного курса могла бы привести к завышению реального обменного курса, который всегда оказывается деструктивным. Попытка сбалансировать фиксированный валютный курс посредством небольшой инфляции ради опосредованного контроля над реальным курсом обычно приводит к тому, что денежная политика начинает негативно влиять на производственный сектор и превращает банковский сектор в огромное казино. Единственным решением проблемы в таком случае будет влияние на реальный обменный курс рубля через постоянную девальвацию номинального обменного курса. Но для этого необходима полная защищенность от спекуляций на финансовых рынках. При отсутствии всесторонней системы контроля за капиталом страна может оказаться перед выбором: или смириться с невозможностью такого воздействия, или опереться на административно установленный обменный курс, то есть не конвертируемость. Введение контроля за капиталом помогло бы избежать возвращения к административной экономике. Фундамент нормативной базы валютного регулирования создали закон «О валютном регулировании и валютном контроле», а также принятые в его формирование многочисленные подзаконные акты. Система органов и агентов валютного регулирования и валютного контроля: образована Федеральная служба России по валютному и экспортному контролю и её территориальные органы - 12 региональных центров и 3 отделения. Проблема утечки капитала из государства является сейчас во многом назначающей в дальнейшее развитие нашей нестабильной экономики. Иметь в своем распоряжении определенный ряд общих и основных черт с иностранными и развитыми аналогами, российский феномен оттока большого количества капитала отличается очень высоким своеобразием, как по мотивам утечек, так и по каналам вывоза ресурсов и макроэкономическим последствиям. Оно прямо косвенно выливается из специфики первоначального и основного накопления капитала путем долгого теневого перераспределения доходов и извлекания из него спекулятивных прибылей на рынке финансовых инструментов, также и стремления хозяйствующих субъектов восстановить уровень доходов в обстановке спада производства и в тяжелых условиях ведения бизнеса.

Итак, можно сказать, что валютная система России страдает основном из-за утечки капитала из страны. Чтобы ее предотвратить нужно, найти методы решения этой проблемы, впоследствии которой валютная система могла бы нормализоваться.

Нестабильность валютных курсов отрицательно сказывается на развитии международных экономических отношений. Для эквивалентного обмена валют необходим валютный курс, отражающий соотношение их реальной покупательной способности. Колебания валютных курсов, их резкие отклонения от покупательной способности усиливают неустойчивость международных валютно-кредитных и экономических отношений, приводят к необоснованному перераспределению национального дохода между странами, влекут за собой выигрыш одних и потери других стран. Поэтому мировым сообществом и отдельными странами принимаются меры по урегулированию и стабилизации валютного курса.

На формирование валютного курса влияют:

·покупательная способность денежных единиц и темп инфляции;

·состояние платёжного баланса страны;

·уровень процентных ставок;

·деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции;

·международная миграция капитала;

·степень использования национальной валюты в международных расчётах;

·степень доверия к валюте на национальном и мировых валютных рынках;

·государственное регулирование валютного курса, состоящее в проведении определённой валютной политики.

От этих факторов зависят спрос и предложение валюты.

Конкурентоспособность рубля все еще оставляет желать лучшего. И хотя положение евро или доллара тоже нельзя назвать уверенным и стабильным, отечественному рублю не удается обойти пусть и слабых на сегодняшний день конкурентов, чтобы укрепить позиции. И цены на нефть далеко не самый весомый фактор, влияющий на динамику курса отечественной валюты, существуют как минимум еще две причины, оказывающие влияние на колебание курса рубля.

К первой следует отнести непрекращающийся отток капитала из страны благодаря финансовой деятельности большинства отечественных компаний, предпочитающих валютный эквивалент рублевой выручке. Благодаря обилию импортных товаров, стоимость которых в связи с повышением цен не превышает отечественные, а также все возрастающий спрос на валюту, которую покупают как отечественные корпорации, так и многочисленные импортеры на рынке. Таким образом создается ситуация, когда спрос на валюту превышает предложения, что в конечном итоге не способствует укреплению позиций рубля.

Вторым немаловажным фактором, влияющим на стабильность отечественной валюты, является деятельность ЦБ, пытающегося удержать инфляцию на определенном уровне путем расширения границ валютного коридора. В условиях бюджетного дефицита, чтобы удержать курс рубля в пределах центральной зоны, банком проводятся валютные интервенции, и чем дальше рубль отклоняется к границам коридора, тем объем их становится больше. При этом банком сужаются границы своих процентных ставок, что позволяет, в свою очередь, регулировать стоимость денег.

Глобально назвать рубль слабой валютой даже с поправкой на инфляцию нельзя, поскольку в настоящее время он торгуется не хуже высокодоходных сырьевых валют, таких как австралийский или новозеландский доллар. К тому же, в 2012 году ему удалось несколько укрепить позиции, установившись в центральной зоне валютного коридора, а прогнозируемое повышение ЦБ процентных ставок, и увеличение количества нерезидентов на рынке государственных рублевых облигаций позволят поддержать отечественную валюту как минимум первые полгода.

И все же непривлекательность рубля для валютных спекуляций в сочетании с нестабильностью экономической ситуации должна предостеречь неискушенных инвесторов от попыток заработать, играя на движениях курса. В данном случае риск может быть неоправданно высоким и сбережения все же лучше хранить в наиболее часто используемой валюте.

2.2 Фундамент валютного регулирования

Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являются:

1)приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;

2) исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

3) единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации;

4) единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

5) обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

Органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации.

Целью валютного контроля является обеспечение соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций.

Валютный контроль в Российской Федерации осуществляется Правительством РФ, органами и агентами валютного контроля.

Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки (банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии ЦБР на проведение валютных операций), подотчетные ЦБР, а также не являющиеся уполномоченными банками профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Основными направлениями валютного контроля являются:

а) определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству;

б) проверка выполнения резидентами обязательств в инвалюте перед государством,

в) проверка обоснованности платежей в инвалюте;

г) проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям

Валютные операции между резидентами и нерезидентами осуществляются без ограничений, за исключением некоторых валютных операций:

1) валютных операций движения капитала;

2) купли-продажи иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте. Эти операции в РФ производятся только через уполномоченные банки.

В отношении которых ограничения устанавливаются в целях предотвращения существенного сокращения золотовалютных резервов, резких колебаний курса валюты Российской Федерации, а также для поддержания устойчивости платежного баланса Российской Федерации. Указанные ограничения носят недискриминационный характер и отменяются органами валютного регулирования по мере устранения обстоятельств, вызвавших их.

Валютное регулирование – это деятельность государства и Центрального банка через уполномоченных банков, направленная на регламентацию международных расчетов и расчетов внутри страны, а также – порядка выполнения операций с валютными ценностями. Кроме перечисленного, валютное регулирование включает: порядок проведения валютных операций, формирование резервных фондов, валютный контроль, целью которого является соблюдение действующего валютного законодательства в направлении:

- обеспечения стабильности национальной денежной единицы через достаточный уровень золотовалютного запаса страны;

- создание благоприятных условий для инвестирования в национальную экономику;

- стимулирование экспорта;

- обеспечение равновесия платежного баланса страны;

- выполнение текущего регулирования системы валютных ограничений и экономических нормативов;

- введение новых международных расчетов и т.п.

Валютное регулирование – это и перераспределение валютных ресурсов между производителями, посредниками и другими субъектами хозяйствования и государством; решение вопросов курсовой политики национальной валюты; условия работы валютных бирж страны; порядок расчетов и взаимоотношений с бюджетом субъектов, осуществляющих валютные и экспортно-импортные операции; условия продажи валюты и ее зачисления на счета; сроки расчетов и порядок использования.

Система валютного регулирования и валютного контроля устанавливается законодательными актами государства. Так, в Украине – это Декреты кабинета министров. Сам Порядок осуществления валютных операций во внутреннем обороте и международных расчетах регулируется положениями, утвержденными НБУ. Общее же руководство валютной политикой государства осуществляет Президент, Правительство и Верховная Рада, которая принимает законодательные акты в этой области, а также обеспечивает их соблюдение, распределяет полномочия и функции по управлению валютной сферой внутри страны.

Но, главным исполнительным органом валютного регулирования является Национальный банк Украины (НБУ), а конкретными исполнителями - уполномоченные коммерческие банки, предприятия, организации и граждане. НБУ управляет валютными операциями, выдает коммерческим банкам лицензии на их осуществление на территории Украины и за границей (т.е. предоставляет этим банкам статус уполномоченного банка). НБУ вводит ограничения для коммерческих банков на объемы привлечения кредитов из-за границы, устанавливает им максимальные размеры валютного, процентного и курсового рисков; управляет валютными резервами, находящимися на его балансе; определяет сферу и порядок обращения иностранной валюты на территории страны. НБУ также проводит все виды валютных операций, регулирует валютный рынок и курс национальной денежной единицы к иностранным валютам, осуществляет контроль за деятельностью коммерческих банков, вводит единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций, готовит и публикует статистику валютно-финансовых операций.

Валютное регулирование включает и порядок владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, которые на территории Украины могут находиться в собственности, как резидентов, так и нерезидентов. Все валютные средства резидентов должны иметь легальное происхождение, а именно:

- валютная выручка от внешнеэкономической деятельности;

- взносы в уставный капитал;

- валютные кредиты;

- валюта, приобретенная на внутреннем валютном рынке за гривны через уполномоченные банки;

- благотворительные взносы (фонды).

Валютные средства юридических лиц хранятся на валютных счетах и во вкладах в уполномоченных банках и используются ими самостоятельно, т.е. могут быть направлены на любые (не запрещенные законом) цели, в том числе для продажи на валютных рынках. Из валютной выручки, продаваемой по свободному курсу за национальную валюту, т.е. на основе спроса и предложения на своем валютном рынке на момент ее поступления образуются централизованные фонды – валютный резерв в масштабе страны и фонды местных органов власти.

Обычно валютный резерв делится на две части. Первая часть - это стабилизационный резервный фонд, средства которого идут на поддержку курса своей валюты на внутреннем валютном рынке и создаются условия для ее конвертируемости, поскольку стране всегда нужна твердая валюта, являющаяся одним из основных принципов создания благоприятного климата иностранному капиталу. Другая часть резерва продается Минфину и предназначена для формирования Фонда, необходимого удовлетворять государственные нужды, такие как: обслуживание внешнего долга, осуществление обязательных валютных платежей (оплата импортных закупок – предметов первой необходимости, продовольствия, медикаментов и т.п.), а также других государственных нужд. На эти цели в бюджете страны обычно выделяются средства для покупки иностранной валюты.

Заключение

Таким образом, можно сделать вывод, что валютная система - это совокупность экономических соглашений, связанных с функционированием валюты и формы их организации, а также соотношение таких понятий, как валютный механизм и валютные отношения. Основные элементы валютной системы в своем единстве создают крепкую платформу для успешного функционирования и стабильного развития финансово-экономической системы страны. Государство берет на себя ответственность за валютное регулирование и валютный контроль. Основные положения и доктринальные установки содержит в себе Федерального закона №173-ФЗ от 10.12.2003 г. «О валютном регулировании и валютном контроле». Важными элементами валютной системы являются также национальная государственная валютная единица и режим курса национальной валюты.

Подводя итог по главе второй, в валютной системе вообще и валютной системе России в частности следует отметить следующее: либерализация рынка, в том числе валютного, должна проводиться в условиях достигнутой макроэкономической стабильности, крепкого валютно-финансового положения страны, здоровой и эффективно функционирующей банковской системы. В этом случае проводимые реформы достигают своих целей, становятся стимулом для развития внешнеэкономической деятельности и интеграции национальной экономики в систему мирового хозяйства. Нынешняя же ситуация на валютном рынке далека от требуемой для дальнейшего продолжения процесса либерализации, когда нет экономической стабильности, эффективного контроля со стороны Центрального Банка за деятельностью коммерческих банков на валютном рынке. При доминировании интересов спекулятивного характера, либерализация ведет лишь к нарастанию спекулятивных операций и нестабильности валютного курса.

Список использованной литературы

1.Балабанов И.Т. Валютный рынок и валютные операции в России. - М.: Финансы и статистика, 2008.

2.Валютный рынок и валютное регулирование / Под ред. И.Н. Платонова. - М: Инфра-М, 2007.

.Деньги. Кредит. Банки. Учебник для вузов / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА; 2007.

.Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов. // Официальный сайт Центрального банка России