Оборотные активы предприятия (Определение и структура оборотных средств)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Проблемы управления оборотным капиталом хозяйствующего субъекта привлекают все больше внимание представителей отечественной финансовой науки. Это обусловлено процессами, происходящими в российской экономике, развитием не только разнообразных форм собственности, но и многообразием хозяйственного поведения собственников и менеджеров предприятий. Хозяйственной практикой становятся востребованы нетрадиционные, уникальные решения, основанные на глубоком синтезе достижений современной финансовой теории и опыта финансового управления.

Анализ эффективности управления оборотными средствами предприятий производится значительным числом хозяйствующих субъектов. Однако, финансовые службы, как правило, используют стандартный набор показателей, рекомендованный Министерством экономики РФ, Госкомстатом России и т.п., в то время, как финансовая наука располагает достаточно широким выбором методик анализа эффективности управления оборотными средствами предприятия. Тем не менее, не существует комплексных методик, направленных на выявление проблемных участков в области управления оборотными средствами в разрезе отраслей промышленности.

Цель работы заключается в анализе эффективности управления оборотными средствами компании.

Для достижения поставленной цели в работе сформулированы и решены следующие задачи:

• • • 1. Изучить теоретические аспекты управления оборотными средствами.
      2. Оценить состав и структуру оборотных средств и источников их формирования на предприятии.

Объект исследования - ООО «Сток», которое специализируется на продаже металлопроката.

Предметом исследования является управление оборотными средствами.

При проведении анализа были использованы следующие приемы и методы: сравнительный анализ, горизонтальный анализ, вертикальный анализ, анализ коэффициентов, табличный графический.

Для решения вышеперечисленных задач была использована бухгалтерская отчетность предприятия ООО «Сток» за три года (бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах).

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ

1.1 Определение и структура оборотных средств

Непременным условием для осуществления предприятием хо­зяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала). Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Уильям Коллинз определяет сущность оборотных средств как «… краткосрочные текущие активы фирмы, которые быстро оборачиваются в течение производственного периода». Подобное определение оборотным средствам дает доктор экономических наук, профессор Бланк И.А.: это активы, характеризующие «… совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла» [8, с.46].

Г. Шмален более точно описывает процесс, который обеспечивают оборотные средства, по его мнению, «… оборотные средства служат для создания фондов, которые рассчитаны не на определенный срок, а они непосредственно обеспечивают процесс обработки и переработки, реализации продукции, а также формирования денежных ресурсов и их расходования» [15, с.47].

Черкасов В.Е. в учебно-методическом пособии по финансовому менеджменту уточняет, что «оборотный капитал – это текущие активы компании, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла».

Различия понятий «оборотные средства» и «оборотный капитал» определяются следующим образом:

- оборотные средства, согласно принятой методике бухгалтерского учета, характеризуют активы предприятия, а капитал – источники средств;

- под капиталом принято понимать стоимость, приносящую прибавочную стоимость, а оборотные средства переносят стоимость оборотных фондов на готовый продукт;

- капитал – производственное отношение, которое представлено в вещественной или денежной форме, имеющей специфический общественный характер. Оборотные средства обслуживают производственный процесс, обеспечивают его непрерывность, не являясь при этом отношениями;

- теория оборотного капитала подразумевает выделение оборотных активов, текущей задолженности и чистого оборотного капитала, как разницы между оборотными активами и задолженностью. Теория оборотных средств оперирует понятиями собственных и приравненных к ним оборотных средств;

- теория оборотных средств рассматривает привлечение заемных средств как восполнение недостатка средств, обеспечивающих непрерывность производственного процесса, в теории оборотного капитала привлечение займов не связано с производственным процессом;

- теория оборотного капитала рассматривает однородную группу – оборотные активы, не выделяя в их составе производственные фонды и фонды обращения, абстрагируясь от присущих им особенностей, обусловленных участием первых в производстве и вторых в реализации продукции, в то время, как теория оборотных средств разделяет оборотные фонды предприятий по их назначению в процессе воспроизводства подразделяются на следующие группы:

- производственные запасы;

- незавершенное производство;

- го­товые изделия на складе и отгруженные;

- денежные средства, нахо­дящиеся в кассе и на расчетном счете, и средства в расчетах.

Производственные запасы и незавершенное производство представляют собой производственные оборотные фонды объединений, предприятий (оборотные фонды производства). Производственные запасы находятся лишь в сфере производства, а не в самом процессе производства, поскольку в данный момент времени они не подвергаются обработке. Незавершенное производство - это предметы труда, которые находятся непосредственно в процессе производства и подвергаются обработке. По существу это незаконченные производством изделия разной степени готовности.

Оборотные фонды и фонды обращения - это самостоятельные, отличные друг от друга экономические категории. Это наглядно показано на рисунке 1.1. Их одновременное существование обусловлено тем, что процесс воспроизводства продукта представляет собой органическое единство процесса производства и процесса реализации продукта. Денежные средства, вложенные в оборотные фонды и фонды обращения, называются оборотными средствами (оборотный капитал) [13, с.129].

Рис.1.1. Структура оборотных средств

Объединение оборотных фондов и фондов обращения в единую категорию оборотных средств основано на непрерывности движения авансированной стоимости по трем стадиям кругооборота. Вещественные элементы оборотных фондов и фондов обращения не оборачиваются. Они полностью потребляются в производственно-торговом процессе, и хозяйствующий субъект для дальнейшего продолжения производственного процесса должен непрерывно возобновлять в натуре их запасы. Оборотными производственными фондами и фондами обращения они являются только в связи с оборотом их стоимости, который осуществляется посредством движения денежных средств.

В своем движении оборотные средства проходят три стадии: денежную, производительную и товарную. Кругооборот основных средств показан на рисунке 1.2.

Рис.1.2. Кругооборот основных средств

Первая стадия кругооборота средств является подготовительной. На ней авансируются денежные средства и производственные запасы.

Производительная стадия представляет собой непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость производственных основных фондов. Производительная стадия кругооборота фондов заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.

Таким образом, с учетом всего выше перечисленного, можно сформулировать определение оборотных средств. Оборотные средства предприятия» (синонимы: оборотный капитал, мобильные активы, текущие активы) – это активы, характеризующие совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность, величина которых определяется ее масштабом и характером и зависит от продолжительности и специфики производственного цикла, состояния основных фондов предприятия, его взаимоотношений с контрагентами, а также макроэкономическими параметрами [12, с.10].

Термин «оборотный капитал» (его синоним в отечественном учете — «оборотные средства») относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла. Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками средств, как показано на рисунке 1.3. Аналог этого показателя в отечественной практике — величина собственных оборотных средств.

Рис.1.3.Взаимосвязи между активами и источниками их покрытия

Оборотные средства могут быть охарактеризованы с различных позиций, однако основными характеристиками являются их ликвидность, объем и структура.

В процессе производственной деятельности, как мы уже отмечали, происходит постоянная трансформация отдельных элементов оборотных средств. Циркуляционная природа текущих активов имеет ключевое значение в управлении оборотным капиталом.

Величина оборотных средств определяется потребностями производственного процесса.

С этих позиций важнейшей финансово-хозяйственной характеристикой предприятия является его ликвидность, т. е. возможность «обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства» [17.С.145]. Для любого предприятия достаточный уровень ликвидности является одной из важнейших характеристик стабильности хозяйственной деятельности. Потеря ликвидности чревата не только дополнительными издержками, но и периодическими остановками производственного процесса.

В теории финансового менеджмента разработаны различные критерии оценки эффективного управления оборотным капиталом и источниками его формирования. Основными из них являются:

1. Минимизация текущей кредиторской задолженности. Этот подход сокращает возможность потери ликвидности. Однако такая стратегия требует использования долгосрочных источников и собственного капитала для финансирования большей части оборотного капитала.

2. Минимизация совокупных издержек финансирования. В этом случае ставка делается на преимущественное использование краткосрочной кредиторской задолженности как источника покрытия активов. Этот источник самый дешевый, вместе с тем для него характерен высокий уровень риска невыполнения обязательств в отличие от ситуации, когда финансирование оборотного капитала осуществляется преимущественно за счет долгосрочных источников.

3. Максимизация полной стоимости фирмы. Эта стратегия включает процесс управления оборотным капиталом в общую финансовую стратегию фирмы. Суть ее состоит в том, что любые решения в области управления оборотным капиталом, способствующие повышению экономической стоимости предприятия, следует признать целесообразными [9, с.317].

Таким образом, стратегия и тактика управления оборотным капиталом (средствами) должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы.

Уровень оборотного капитала при реализации этих стратегий иллюстрирует рисунок 1.6 (линейная связь между оборотным капиталом и выручкой от реализации условна).

Рис.1.6. Модель Ю. Бригхема. формирования оборотного капитала

Е.С. Стоянова в своих работах рассматривает политику комплексного оперативного управления текущими активами (ТА) и текущими пассивами (ТП), которая сочетает политику управления ТА с политикой управления ТП. Ее суть состоит, с одной стороны, в определении достаточного уровня и рациональной структуры ТА, с другой — в определении величины и структуры источников финансирования ТА.

В зависимости от величины удельного веса оборотных активов в составе всех активов выделяются следующие варианты политики управления оборотными активами, по сути, аналогичные, описанным:

- Агрессивная. Ее основные признаки — поддержание высокого удельного веса оборотных активов и, соответственно, их низкая оборачиваемость. Она обеспечивает достаточный уровень ликвидности, но невысокую рентабельность активов.

- Консервативная. Ее основным признаком является сдерживание роста и низкий уровень оборотных активов, но несет высокий риск потери ликвидности из-за десинхронизации поступлений и платежей, поэтому она проводится либо в условиях достаточной предсказуемости поступлений и платежей, объема продаж и запасов, либо при строгой экономии.

- Умеренная — компромиссный вариант. Ее параметры находятся на среднем уровне.

Каждому типу такой политики должна соответствовать политика финансирования. В зависимости от величины удельного веса краткосрочных пассивов, в составе всех пассивов выделяются следующие варианты политики управления краткосрочными пассивами.

1.2 Методика анализа эффективности использования оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств характери­зуется следующей системой экономических показателей:

- Оборачиваемость оборотных средств;

- Коэффициент загрузки средств в обороте;

- Показатель отдачи оборотных средств;

- Коэффициенты ликвидности;

- Рентабельность текущих активов;

- Расчет степени финансовой устойчивости в зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат различными видами источников;

- Обобщающий анализ состояния оборотных средств предприятия.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продол­жительность полного кругооборота средств с момента приобре­тения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т. п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия [16, с.97].

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различ­ных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли – от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других фак­торов. Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период (коэффи­циент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки). Оборачиваемость оборотных средств исчисляется как в целом, так и по отдельным элементам (материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Это позволяет выявить на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости средств.

Длительность одного оборота оборотных средств исчисляется по формуле (1):

О = С : (Т : Д) (1.1)

где О – длительность оборота, дни;

С – остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), руб.;

Т – объем товарной продукции, руб.;

Д – число дней в рассматриваемом периоде, дни.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Количество оборотов за определенный период, или коэффи­циент оборачиваемости оборотных средств (К_о), исчисляется по формуле (2):

К_о = Т : С (1.2)

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к ос­таткам оборотных средств. Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рас­считываться по всем оборотным средствам, участвующим в обо­роте, и по отдельным элементам. Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопо­ставления фактических показателей с плановыми или показате­лями предшествующего периода. В результате сравнения показа­телей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление [15, с.69].

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из обо­рота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнитель­ные средства.

В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

- оценка достаточности средств для покрытия обяза­тельств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

- определение суммы ликвидных средств и про­верка их достаточности для выполнения срочных обяза­тельств;

- оценка ликвидности и платежеспособности предпри­ятия на основе ряда показателей.

Расчет коэффициентов ликвидности. Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели:

Коэффициент покрытия (общий). Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом покрытия, который находится по формуле (3).

К_п=(А1+А2+А3): (П1+П2) (1.3)

где А₁ – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А₂ – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы;

А₃ – медленно реализуемые активы – запасы (без расходов будущих периодов бухгалтерского баланса), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

П₁ – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П₂ – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства.

Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя – 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле (4):

К_б.= (А1+А2): (П1+П2) (1.4)

Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле (5):

К_{аб.ликв}.= (А1): (П1+П2) (1.5)

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2. Если предприятие в текущий момент на 20 – 25% может погасить свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. Различные показатели ликвидности важны не только для руководителей и финансовых работников предприятия, но представляют интерес для различных потребителей аналитической информации [10, с.133].

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по формуле (6).

К_{об.соб.ср}. = (П4-А4) : (А1+А2+А3) (1.6)

Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. Теоретически (иногда и практически) возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. С позиции теории такая ситуация аномальна, поскольку в этом случае одним из источников покрытия основных средств и внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуется немедленные меры по его исправлению.

Расчет степени финансовой устойчивости в зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат различными видами источников. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат, при этом имеется в виду обеспеченность запасами и затратами определенными видами источников.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:

1. Наличие собственных оборотных средств (Е^с) - этот показатель рассчитывается по следующей формуле (7):

Е^с=К+П^д-А^в (1.7)

где К – капитал и резервы;

П^д – долгосрочные кредиты и займы;

А^в – внеоборотные активы.

2. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Е^о находится по формуле (8):

Е^о= Е^с+М (1.8)

где М – краткосрочные кредиты и займы.

На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ±Е^с находится по формуле (9):

±Е^с=Е^с - З (1.9)

где З – запасы.

В условиях инфляции фактическая себестоимость израсходованных производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно ниже их текущей рыночной стоимости. В результате величина прибыли оказывается «раздутой», но именно с нее будет рассчитан причитающийся к уплате налог. Аналогичная картина и с налогом на добавленную стоимость. То, что с увеличением объема запасов растет величина налога на имущество, наверное, не требует пояснений:

- отвлечения средств из оборота, их «омертвления». Чрезмерные запасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность деятельности, заставляя руководство предприятия в срочном порядке изыскивать необходимые для текущей деятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие). Эти и другие негативные последствия накапливания запасов нередко полностью перекрывают положительный эффект от экономии за счет более ранних закупок.

Значительный отток денежных средств, связанный с расходами на формирование и хранение запасов, делает необходимым поиск путей их сокращения. При этом, разумеется, речь не идет о сведении величины расходов по созданию и содержанию запасов товарно-материальных ценностей к минимуму. Такое решение, скорее всего, оказалось бы неэффективным и привело бы к росту потерь другого рода (например, от порчи и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей). Задача состоит в том, чтобы найти «золотую середину» между чрезмерно большими запасами, способными вызвать финансовые затруднения (нехватка денежных средств), и чрезмерно малыми запасами, опасными для стабильности производства. Такая задача не может быть решена в условиях стихийного формирования запасов.

С целью повышения эффективности управления запасами необходимо выполнять следующие учетно-аналитические работы.

1. Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена. Не менее важно при оценке рациональности структуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых материалов. Таким образом, обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.

2. Выборочное регулирование запасов материальных ценностей, предполагающее, что внимание нужно акцентировать на дорогостоящих материалах или материалах, имеющих высокую потребительную привлекательность.

3. Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия. Для этого рассчитывают оборачиваемость материалов, учитываемых на различных субсчетах («Сырье и материалы», «Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали», «Топливо», «Тара и тарные материалы», «Запасные части» и др.), а затем общую оборачиваемость материалов путем определения средней взвешенной величины.

В целях контроля и анализа состояния запасов необходимо:

- обеспечение и поддержание ликвидности и текущей платежеспособности;

- сокращение издержек производства путем снижения затрат на создание и хранение запасов.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «СТОК»

2.1 Характеристика деятельности ООО «Сток»

Общество с ограниченной ответственностью «Сток» учреждено в 1997 году. Общество является юридическим лицом по законодательству Российской Федерации, имеет обособленное имущество, состоящее на самостоятельном балансе. ООО «Сток» осуществляет деятельность по оптовой и розничной продаже металлопроката.

Динамика основных показателей хозяйственной деятельности предприятия представлена в таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Показатели хозяйственной деятельности ООО «Сток»

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Абсолютное изменение 2016/2015, руб.	Абсолютное изменение 2016/2014, руб.	Темп роста 2016/2015, %	Темп роста 2016/2014, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка, руб.	475 873 223	563 967 877	533 144 929	-30 822 948	57 271 706	95	112
Себестоимость проданных товаров, руб.	443 084 937	524 959 684	475 973 499	-48 986 185	32 888 562	90	107
Валовая прибыль, руб.	32 788 286	39 008 193	57 171 430	18 163 237	24 383 144	147	174
Расходы, руб. В т.ч.	34 856 833	44 989 249	56 104 926	11 115 677	21 248 093	125	161
Коммерческие	17 765 420	23 646 501	20 315 002	-3 331 499	2 549 582	86	114
Управленческие	13 987 129	16 393 053	16 084 845	-308 208	2 097 716	98	115
Внереализ.	290 396	1 238 760	4 874 601	3 635 841	4 584 205	394	1 679
% по кредитам	2 813 888	3 710 935	14 830 478	11 119 543	12 016 590	400	527
Балансовая прибыль, руб.	-2 068 547	-5 981 056	1 066 504	7 047 560	3 135 051
Рентабельность продаж, %	-0,47	-1,14	0,22

В 2016 году по сравнению с 2014 годом темп роста валовой прибыли составил 174%, это обусловлено увеличением выручки, ее темп роста составил 112%. Опережающий темп роста валовой прибыли над темпом роста выручки произошел за счет превышения темпа роста выручки (112%) над темпом роста себестоимости проданных товаров (107%). За счет превышения темпа роста валовой прибыли (174%) над темпом роста расходов (161%) балансовая прибыль к 2016 году вышла на положительный результат, но при этом рентабельность деятельности составила всего 0,22%.

При себестоимости проданных товаров более 443млн. руб. предприятие получало в 2014-2015 годах неудовлетворительные результаты деятельности в виде отрицательной балансовой прибыли, а в 2016 году, при себестоимости проданных товаров равной 475млн. руб., получило балансовую прибыль равную 1млн. руб.

Данные выводы говорят о неэффективном управлении оборотными средствами на предприятии, для улучшения финансовых результатов деятельности стоит уделить этому вопросу больше внимания.

2.2 Оценка эффективности управления оборотными средствами

Для проведения анализа состава и структуры оборотных средств и источников их формирования в ООО «Сток» был сформирован уплотненный аналитический баланс-нетто, который будет использоваться в дальнейших расчетах финансовых показателей, он представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2 – Баланс ООО «Сток» в 2014-2016гг.

АКТИВ	2014 г.	2015 г.	2016 г.	ПАССИВ	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Внеоборотные активы	12 987 633	14 119 123	22 699 295	Собств. капитал и резервы	12 543 811	13 930 915	10 992 198
Оборотные активы, всего	65 921 452	77 826 748	108 388 984	Обязательства долгосрочные	392 748	949 935	0
в т.ч.
Запасы	40 311 376	47 591 533	70 955 514	Обязательства краткосрочные	65 972 526	77 065 021	120 096 082
Дебиторская задолженность	23 318 852	27 711 005	35 448 189	в т.ч
Краткоср. фин. вложения	0	180 000	0	Займы и кредиты	15 632 711	17 247 692	53 777 250
Денежные средства	2 291 224	2 344 210	1 985 282	Кредиторская задолженность	50 339 815	59 817 329	66 318 832
Баланс	78 909 085	91 945 871	131 088 280	Баланс	78 909 085	91 945 871	131 088 280

Анализ динамики состава и структуры оборотных активов начнем с оценки всех активов, которыми располагает предприятие.

Изменение активов баланса приведем в приложении 1. По данным таблицы можно сделать вывод, что общая стоимость имущества компании в 2016 году по сравнению с 2014 годом выросла на 52 млн. руб. или 66,1%, данный рост был обусловлен по большей части увеличением валюты баланса в 2016 году на 39 млн. руб. или 42,6% по сравнению с 2015 годом.

Это произошло за счет увеличения внеоборотных средств на 9,7 млн. руб. или 74,8% и оборотных активов на 42,46 млн. руб. или 64,4%, что свидетельствует о росте хозяйственной деятельности компании.

Рост имущества компании обусловлен ростом практически всех показателей актива:

1. Опережающими темпами роста идет увеличение внеоборотных активов на 74,8%. Их удельный вес в 2016 году составил 17,3% (прирост на 0,8%). Руководство предприятия, как видно по результатам анализа, особое внимание уделяло в 2016 году вопросам развития материально-технической базы предприятия.
2. На 64,4% выросли оборотные средства предприятия. Их доля в 2016 году составила 82,7% (произошло снижение на 0,8%).
3. Рост оборотных активов предприятия был обусловлен ростом запасов продукции на складе на 76%. Их удельный вес на конец 2016 года составил 54,1% от общей стоимости активов предприятия (прирост на 3%).
4. Что касается роста дебиторской задолженности, то она росла самыми низкими темпами. По итогам 2016 удельный вес дебиторской задолженности снизился с 29,6% до 27%, что является положительной тенденцией, т.к. потребители стали своевременно расплачиваться за поставляемые товары.

При росте имущества компании основное финансирование было направлено на пополнение оборотных средств компании. Таким образом, по итогам деятельности компании в 2016 году можно выделить общую положительную тенденцию: рост производственного потенциала компании и создание предпосылок к улучшению ее финансовой деятельности.

Структура активов ООО «Сток» показывает ее принадлежность к торговле как отрасли экономической деятельности. 82,7% в активах предприятия составляют оборотные средства, представленные запасами готовой продукции на складе -54,1%, дебиторской задолженностью – 27% и денежными средствами – 1,5%, и лишь 17,3% активов приходится на долю внеоборотных активов.

Пассив бухгалтерского баланса, отражая источники финансирования средств предприятия, показывает величину капитала вложенного в хозяйственную деятельность предприятия и степень участия в создании имущества организации.

Изменение состава и структуры пассивов баланса с 2014 года по 2016 год отражено в приложении 2.

Дополнительный приток средств в отчетном периоде в сумме 52,18 млн. руб. был связан с увеличением краткосрочных заемных источников на 54,12 млн. руб.

Структура источников хозяйственных средств ООО «Сток» в 2016 году характеризовалась преобладающим удельным весом краткосрочных обязательств, доля которых в общем объеме пассивов выросла с 2014 года с 83,6% до 91,6%, это является негативной тенденцией развития, т.к. с ростом заемного капитала растет и затратная часть деятельности вследствие выплаты процентов по займам.

Удельный вес долгосрочных обязательств сократился на 0,5%. К концу 2016 г. долгосрочные обязательства предприятия были погашены. Серьезные изменения в течение анализируемого периода претерпел состав краткосрочных заемных средств.

Так на 21,2% возросла доля краткосрочных банковских кредитов, в результате общий рост заемных средств до 91,6% был связан с увеличением данного источника финансирования.

Кредиторская задолженность, хотя и составляла большую часть заемных источников: 63,8% в 2014 году и 50,6% в 2016 году, обеспечила дополнительный приток средств в размере 15,98 млн. рублей.

Таким образом, за отчетный период в составе заемных источников финансирования произошла серьезная перегруппировка, в результате которой в ООО «Сток» выросла доля средств, привлекаемых на дорогостоящей основе.

Следует подчеркнуть, что величина кредиторской задолженности, и по удельному весу, и по приросту в абсолютном выражении, значительно уступает объему кредитования, которое предприятие предоставило своим покупателям (в сумме дебиторской задолженности), что является негативной тенденцией, т.к. в этом случае сумма по выплате за использование заемного капитала увеличивается, что влечет за собой рост величины затрат предприятия.

В 2016 году дебиторская задолженность покупателей по сравнению с 2015 годом увеличилась на 7,74 млн. рублей, в то время как, кредиторская задолженность перед поставщиками увеличилась на 6,5 млн. рублей. Данное обстоятельство позволяет нам говорить о том, что источником финансирования превышения размера кредита в сумме 1,24 млн. рублей, предоставленного предприятием ООО «Сток» своим покупателям, над кредитом, полученным от поставщиков, в 2016 году стали собственный капитал и дорогостоящие банковские кредиты.

Таким образом, анализ динамики состава и структуры бухгалтерского баланса ООО «Сток» позволяет сделать следующие выводы:

1. Политика предприятия в части формирования имущества предприятия была направлена на увеличение оборотных средств предприятия, в первую очередь запасов товарно-материальных ценностей, которые составили 54,1% от общей стоимости активов или 65,5% от стоимости оборотных средств.

2. Значительный объем средств предприятия (27% от общей стоимости активов или 32,7 % от стоимости оборотных средств) отвлечен в расчеты, что влечет за собой дефицит свободных денежных средств у предприятия, которые в 2016 году составили 1,5% от объема активов или 1,83% от стоимости оборотных средств.3. Обращает на себя внимание крайне низкая доля денежных средств - 1,5% и ее снижение, что свидетельствует об их серьезном дефиците на предприятии.

Структура пассивов отличается существенным превышением заемных средств над собственными средствами. Тем не менее, общий прирост средств за анализируемый период 52,18 млн. руб. был связан, прежде всего, с их привлечением на заемной основе.

Произошла перегруппировка заемных источников средств, связанная с резким увеличением в них доли краткосрочных кредитов с 19,8% до 41% к концу 2016 года. Дешевые заемные средства в течение года постепенно вытесняются более дорогостоящими кредитными ресурсами.

Выявленные изменения состава и структуры баланса и оборотных средств, в частности, могут серьезно ухудшить финансовое состояние в будущем.

Наиболее значимый по стоимости элемент оборотных средств - складские запасы. В таблице 2.3 приведем укрупненную подборку ассортимента товаров на складе, которые реализует на рынке металлопроката предприятие ООО «Сток».

Таблица 2.3 – Ассортимент складских запасов и выручка от их продаж в месяц

Наименование товара	Количество на складе, руб.	% к общему количеству продукции на складе	Средняя выручка от продажи в месяц, руб.	Срок продажи, дней	Торговая наценка, %
Угол стальной	8 412 474	12	5 937 892	43	12
Лист стальной	7 448 112	10	6 894 667	32	12
Швеллер стальной	7 551 892	11	4 832 098	39	8
Труба стальная	6 942 778	10	3 903 671	30	11
Круг стальной	5 788 942	8	3 939 164	35	10
Круг нержавеющий	17 873 425	25	8 382 376	64	15
Труба нержавеющая	16 937 891	24	8 573 921	59	20
Итого	70 955 514	100	44 428 744

По данным таблицы 2.5 можно сделать вывод, что существуют позиции товаров на складе, которые реализуются с низкой торговой наценкой в 8-10%, что не оправдано долгим периодом их продаж в 35-39 дней по сравнению с показателями продаж и торговой наценки на другие ассортиментные позиции. К таким товарам можно отнести швеллер стальной и круг стальной.

Это является негативным фактом, т.к. предприятие замораживает оборотные средства в данных запасах и от этого теряет потенциальную прибыль, которую могло бы получить от использования данных средств в обороте товаров с большей торговой наценкой при таком же сроке реализации, например, вложив больше средств в лист стальной с торговой наценкой 12% и сроком реализации равным 32 дня. Величина всех запасов на складе превышает величину их продаж в месяц, что говорит об излишке товаров на складе, а это в свою очередь влечет за собой снижение оборачиваемости оборотных средств.

В таблице 2.4 приведем укрупненную подборку запасов на складе по скорости реализации.

Таблица 2.4 – Время нахождения продукции на складе и ее стоимость

№ п/п	Продукция	Стоимость, руб.	Время нахождения на складе, дней
1	Черный металл быстрореализуемый	7 893 712	21
2	Черный металл со средним сроком реализации	16 733 864	36
3	Черный металл, не реализуемый долгий период времени, в т.ч.	10 749 550	182
3.1	Угол стальной	1 932 674	169
3.2	Лист стальной	692 312
3.3	Швеллер стальной	4 373 103	190
3.4	Труба стальная	2 969580	178
3.5	Круг стальной	781 881	184
4	Нержавеющий металл со средним сроком реализации	15 992 856	52
5	Нержавеющий металл с долгосрочной реализацией	19 585 532	63
6	Итого	70 955 514

По данным таблицы 2.6 можно сделать вывод, что при управлении складом необходимо больше всего обратить внимание на 2 типа продукции: черный металл, не реализуемый долгий период времени, и нержавеющий металл с долгосрочной реализацией.

Также следует учитывать тот факт, что нержавеющий металл с долгосрочной реализацией является для организации одним из определяющих в формировании прибыли, средняя торговая наценка по данной группе составляет 20% при средней по общему объему продукции равной 12%.

Из данных таблицы 2.6 рассчитаем среднее время нахождения продукции на складе без учета металлопроката, не реализуемого долгий период времени, как среднее взвешенное, взяв за весовой коэффициент стоимость продукции по группам, получим:

0,12х21+0,28х36+0,27х52+0,33х63=48 дней.

Проведенный анализ динамики состава, структуры баланса и оборотных средств ООО «Сток» позволяет определить политику управления оборотными активами – как «агрессивную».

Для агрессивной модели управления на данном предприятии характерны следующие признаки:

1. В области управления текущими активами: руководство предприятия не ставит ограничений в наращивании текущих активов, имеет значительные запасы продукции, существенную дебиторскую задолженность - в этом случае удельный вес текущих активов в составе всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен, что снижает экономическую рентабельность активов.

2. В области управления текущими пассивами: в общей сумме пассивов преобладают краткосрочные кредиты. Затраты предприятия на выплату процентов по кредитам растут, что снижает рентабельность и создает риск потери ликвидности.

Исходя из этого, руководству предприятия требуется в срочном порядке пересмотреть подход к управлению складскими запасами, а также развивать организацию продаж металлопродукции с целью снижения сроков хранения продукции на складе.

Одним из важнейших критериев оценки эффективности управления оборотными средствами является платежеспособность предприятия, рассмотрим ее в следующем пункте.

2.3 Анализ деловой активности предприятия

Рассмотрим показатели деловой активности ООО «Сток» в 2014-2016 годах (таблица 2.5).

Таблица 2.5 – Показатели деловой активности

№ п/п	Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Отклонение 2016/2014		Отклонение 2015/2014
					Абс.	%	Абс.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Выручка, руб.	475 873 223	563 967 877	533 144 929	57 271 706	12,0	-30 822 948	-5,5
2	Оборотных средств всего, руб.	65 921 452	77 826 748	108 388 984	42 467 532	64,4	30 562 236	39,3
2.1	запасы	40 311 376	47 591 533	70 955 514	30 644 138	76,0	23 363 981	49,1

Окончание табл. 2.8

1	2	3	4	5	6	7	8	9
2.2	дебиторская задолженность	23 318 852	27 711 005	35 448 189	12 129 337	52,0	7 737 184	27,9
3	Кредиторская задолженность, руб.	50 339 815	59 817 329	66 318 832	15 979 017	31,7	6 501 503	10,9
4	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	7	7	5	-	-	-	-
5	Коэффициент оборачиваемости запасов	12	12	8	-	-	-	-
6	Коэффициент оборачиваемости ДЗ	20	20	15	-	-	-	-
7	Коэффициент оборачиваемости КЗ	9	9	8	-	-	-	-
8	Средний срок оборачиваемости, дн
8.1	оборотных средств	51	50	73	23	45,5	24	47,3
8.2	запасов	31	31	49	18	56,7	18	57,7
8.3	дебиторской задолженности	18	18	24	6	34,8	6	35,3
8.4	кредиторской задолженности	39	39	45	6	16,4	7	17,3
9	Продолжительность операционного цикла, дн	53	53	73	27	51,0	27	52,3
10	Продолж. фин цикла, дн.	12	11	28	21	155,0	21	150,0
11	Себестоимость продукции, руб.	443 084 937	524 959 684	475 973 499	32 888 562	7,4	-48 986 185	-9,3
12	Торговая наценка, руб.	32 788 286	39 008 193	57 171 430	24 383 144	74,4	18 163 237	46,6
13	Торговая наценка, %.	7,4%	7,0%	12,0%	-	62,2	-	71,4
14	Расходы	34 856 833	44 989 249	56 104 926	21 248 093	61,0	11 115 677	24,7
15	Прибыль/убыток	-2 068 547	-5 981 056	1 066 504	3 135 051	151,6	7 047 560	117,8
16	Рентабельность продаж, %	-0,47%	-1,10%	0,20%	-	142,6	-	118,2
17	Дневной товарооборот	1 303 762	1 545 117	1 460 671	156 909	12,0	-84 446	-5,5

Представленная в таблице информация позволяет сделать следующие выводы о деловой активности ООО «Сток»:

В 2016 году выручка от реализации продукции возросла на 57,2 млн. руб. или на 12% по сравнению с 2014 годом, но сократилась с 563 млн. руб. до 533 млн. руб. по сравнению с 2015 годом, одним из факторов данного явления являлось увеличение запасов в 2016 году на 49% и рост дебиторской задолженности на 27,9%. За этот же период оборотные средства предприятия выросли на 42,5 млн. руб. или на 64,4%. Изменение величины оборотных средств произошло в результате роста запасов продукции на складе предприятия и увеличения уровня дебиторской задолженности покупателей. Причем темп роста товарных запасов (76%) был выше темпа роста дебиторской задолженности (52%). Кредиторская задолженность за анализируемый период росла более медленными темпами (31,7%) и увеличилась на 15,98 млн. рублей.

Можно отчетливо увидеть, что в 2016 году сформировалось и достаточно активно проявилось действие двух противоположных тенденций: рост уровня товарных запасов и дебиторской задолженности потребителей, с одной стороны, и замедление темпов роста кредиторской задолженности.

Создаваемые запасы продукции не приводят к резкому взлету объема продаж, что неизбежно ведет к разбалансированности финансовых потоков в организации, к поиску дополнительных источников финансирования, «замораживанию» денежных средств.

За анализируемый период произошло увеличение среднего срока оборачиваемости оборотных средств на 23 дня. Продолжительность операционного цикла достигла 73 дней. Финансовый цикл, отражающий отвлечение денежных средств из оборота, также увеличился с 11 до 28 дней (рост составил – 155%).

Это свидетельствует о неэффективном управлении оборотными средствами, причем, как видно из анализа, эффективность их использования продолжает снижаться. Таким образом, деловая активность предприятия в части использования материальных и финансовых ресурсов становится менее эффективной и продолжает снижаться.

В целом проведенный анализ позволил определить политику управления текущими активами и пассивами на предприятии как «агрессивную», выявить основные проблемы, возникающие в процессе управления оборотными средствами на предприятии, а именно:

1. Почти половина выручки (46,7%) от продаж продукции компании приходится на 7 крупных потребителей, что является негативным фактом, т.к. при потере хотя бы одного из таких потребителей выручка предприятия резко снижается.

2. При уходе хотя бы одного менеджера в отпуск, общая выручка менеджеров снижается и становится ниже среднего значения по году, это говорит о том, что менеджеры перестают справляться со своими объемами продаж, когда забирают часть работы, не выполняемой менеджером, который находится в отпуске. В данном случае предлагается нанять дополнительного менеджера по продажам для увеличения объема реализации продукции и увеличения количества потребителей.

2. Политика в части формирования имущества предприятия была направлена на увеличение оборотных средств предприятия, в первую очередь запасов товарно-материальных ценностей, которые составили 54,1% от общей стоимости активов, что повлекло за собой увеличение операционного цикла с 53 до 80 дней вследствие чего снизилась оборачиваемость оборотных средств.

3. Управление запасами неэффективно, т.к. существуют позиции товаров на складе, которые реализуются с низкой торговой наценкой в 8-10%, что не оправдано долгим периодом их продаж в 35-39 дней по сравнению с показателями продаж и торговой наценки на другие ассортиментные позиции. Так же в числе складских запасов выявлены «омертвленные» позиции продукции, которые не были реализованы в течение 182 дней, а стоимость их составляет 10 749 550 млн. руб. Эти два явления являются негативными, т.к. предприятие замораживает оборотные средства в запасах такого плана и от этого теряет потенциальную прибыль, которую могло бы получить от использования данных средств.

4. Рентабельность деятельности находится на очень низком уровне и составляет 0,22%, что так же говорит о неэффективном управлении оборотными активами.

Таким образом, для предприятия является актуальной проблема эффективности управления оборотными средствами.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе выполняемой работы были сделаны следующие выводы. В 2016 году выручка от реализации продукции возросла на 57,2 млн. руб. или на 12% по сравнению с 2014 годом, но сократилась с 563 млн. руб. до 533 млн. руб. по сравнению с 2015 годом, одним из факторов данного явления являлось увеличение запасов в 2016 году на 49% и рост дебиторской задолженности на 27,9%. За этот же период оборотные средства предприятия выросли на 42,5 млн. руб. или на 64,4%. Изменение величины оборотных средств произошло в результате роста запасов продукции на складе предприятия и увеличения уровня дебиторской задолженности покупателей. При чем темп роста товарных запасов (76%) был выше темпа роста дебиторской задолженности (52%). Кредиторская задолженность за анализируемый период росла более медленными темпами (31,7%) и увеличилась на 15,98 млн. рублей. Таким образом, можно отчетливо увидеть, что в 2016 году сформировалось и достаточно активно проявилось действие двух противоположных тенденций: рост уровня товарных запасов и дебиторской задолженности потребителей, с одной стороны, и замедление темпов роста кредиторской задолженности. Создаваемые запасы продукции не приводят к резкому взлету объема продаж, что неизбежно ведет к разбалансированности финансовых потоков в организации, к поиску дополнительных источников финансирования, «замораживанию» денежных средств. За анализируемый период произошло увеличение среднего срока оборачиваемости оборотных средств на 23 дня. Продолжительность операционного цикла достигла 73 дней. Финансовый цикл, отражающий отвлечение денежных средств из оборота, также увеличился с 11 до 28 дней (рост составил – 155%). Это свидетельствует о неэффективном управлении оборотными средствами, причем, как видно из анализа, эффективность их использования продолжает снижаться. Таким образом, деловая активность предприятия в части использования материальных и финансовых ресурсов становится менее эффективной.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Бальжинов, А.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / А.В. Бальжинов, Е.В. Михеева. – М.: Улан-Удэ, 2014. – 202 с.
2. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст] / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская - М: ИНФРА-М, 2015. - 590 с.
3. Бочаров, В.В. Финансовый анализ и АФХ – краткий курс [Текст] / В.В. Бочаров. — СПб.: Ака­демия финансов, 2014. – 240 с.
4. Гражданкина, Е.В. Экономика малого предприятия [Текст] / Е.В. Гражданкина. – М.: РОСБУХ, 2016. – 95 с.
5. Грузинов, В.П. Экономика предприятия : Учеб. Пособие [Текст] / В.П. Грузинов. - М.: Финансы и статистика, 2011. – 214 с.
6. Губин, В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности : Учебник [Текст] / В.Е. Губин, О.В. Губина. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2015. – 336 с.
7. Губина, О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / О.В. Губина. – М.: Инфра-М, 2015. – 176 с.
8. Жариков, В.В. Управление финансами [Текст]/ В.В. Жариков, В.Д. Жариков. - Тамбов: Тамбовский государственный технический университет, 2014. - 80 с.
9. Зайцев, Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием [Текст] / Н.Л. Зайцев. - М. : Инфра-М, 2014. - 455 с.
10. Замков, О.О. Математические методы в экономике : Учебник [Текст] / О.О.Замков. – М.:ДИС, 2014. – 368 с.
11. Кибанов, А.Я. Управление персоналом организации : Учебник для вузов [Текст] / А.Я. Кибанов. - М.: ИНФРА-М, 2015. – 298 с.
12. Клейнер, Г.Б. Предприятие городского хозяйства в нестабильной экономической среде, риски, стратегии, безопасность [Текст] / Г.Б. Клейнер- М.: Перспектива, 2014. - 290 с.
13. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : Учебник [Текст] / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2014. – 424 с.
14. Ковалев, В.В. Основы теории финансового менеджмента [Текст] / В.В. Ковалев. – М.: Проспект, 2014. - 544 с.
15. Мисуно, П.И. Обобщающие показатели эффективности использования основных производственных средств: новый подход [Текст] / П.И. Мисуно // Экономический анализ. – 2016. – № 1. – С. 37-42
16. Петрович, И.М. Производственная мощность и экономика предприятия: учебник [Текст] / И.М. Петрович. - М.: Проспект, 2015. - 802 с.
17. Петроченко, П.Ф. Анализ трудовых показателей : Учебное пособие [Текст] / П.Ф. Петроченко. – М.: Экономика, 2015 - 288 с.
18. Пласкова, Н.С. Анализ финансовой отчетности [Текст] / Н.С. Пласкова. – М.: ЭКСМО, 2014. – 384 с.
19. Поршнева, А.Г. Управление организацией [Текст] / А.Г. Поршнева, З.П. Румянцева, Н.А. Саломатина. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 736 с.
20. Пястолов, С.М. Экономический анализ деятельности предприятия [Текст] / С.М.Пястолов. - М.: Академический проект, 2014. – 340 с.
21. Савицкая, Г.В. Экономический анализ : Учебник [Текст] / Г.В. Савицкая. - М.: Новое знание, 2015. - 651 с.
22. Смирницкий, Е.К. Экономические показатели бизнеса [Текст]/ Е.К. Смирницкий. - М.: Экзамен, 2014. – 405 с.
23. Соловьева, Н.А. Анализ основных средств и эффективности их использования: учеб. пособие [Текст] / Н.А. Соловьева, Е.А. Медведева.; Краснояр. гос. торг. – экон. ин-т.– Красноярск, 2015. - 100 с.
24. Стражев, В.И Анализ хозяйственной деятельности в промышленности [Текст] / В.И Стражев, Н.А Русак, О.Ф Мигун. - М.: Выш.Шк., 2014. – 527 с.
25. Черкасова, И.О. Анализ хозяйственной деятельности [Текст] / И.О. Черкасова – СПб.: Нева, 2011. – 192 с.
26. Чернышева, Ю.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия : Учебное пособие [Текст] / Э.А. Чернышев. – М.: «МарТ», 2014. – 293с.
27. Чечевицына, Л.Н. Экономический анализ [Текст] / Чечевицына Л.Н. - Ростов н/Д: Феникс, 2015. - 490 с.
28. Чечевицына, Я.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности [Текст] / Я.Н. Чечевицына. – М.: Феникс, 2011. – 358 с.
29. Чирикова, М.Б., Коновалова Е. М., Малицкая В. Б. Анализ хозяйственной деятельности организации [Текст] / М.Б. Чирикова, Е.М. Коновалова. - М.: Эсксмо, 2014. – 654 с.
30. Чуева, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности : Учебник [Текст] / Л.Н. Чуева, И.Н. Чуев. – М.: Дашков и К, 2010. – 348 с.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Динамика состава и структуры активов баланса

АКТИВ	2014г.		2015г.		2016г.		Абсолютное отклонение 2016/2014, руб.	Абсолютное отклонение 2016/2015, руб.	Изменение к валюте баланса 2016/2014, %	Изменение к валюте баланса 2016/2015, %	Темп роста 2016/2014, %	Темп роста 2016/2015, %
	руб.	% к валюте баланса	руб.	% к валюте баланса	руб.	% к валюте баланса
Внеоборотные активы	12 987 633	16,5	14 119 123	15,4	22 699 295	17,3	9 711 662	8 580 172	0,8	1,9	174,8	160,8
Оборотные активы, в т.ч.	65 921 452	83,5	77 826 748	84,6	108 388 984	82,7	42 467 532	30 562 236	-0,8	-1,9	164,4	139,3
Запасы	40 311 376	51,1	47 591 533	51,8	70 955 514	54,1	30 644 138	23 363 981	3,0	2,3	176,0	149,1
Дебиторская задолженность	23 318 852	29,6	27 711 005	30,1	35 448 189	27,0	12 129 337	7 737 184	-2,6	-3,1	152,0	127,9
Кр. фин. вложения 72	0	0,0	180 000	0,2	0	0,0	0	-180 000	0,0	-0,2	0,0	0,0
Денежные средства	2 291 224	2,9	2 344 210	2,5	1 985 282	1,5	-305 942	-358 928	-1,4	-1,0	86,6	84,7
Баланс	78 909 085	100,0	91 945 871	100,0	131 088 280	100,0	52 179 195	39 142 409			166,1	142,6

Приложение 2

Динамика состава и структуры пассивов баланса

ПАССИВ	2014г.		2015г.		2016г.		Абс. отклонение 2016/2014, руб.	Абс. отклонение 2016/2015, руб.	Изменение к валюте баланса 2016/2014, %	Изменение к валюте баланса 2016/2015, %	Темп роста 2016/2014, %	Темп роста 2016/2015, %
	руб.	% к валюте баланса	руб.	% к валюте баланса	руб.	% к валюте баланса
СК и резервы	12 543 811	15,9	13 930 915	15,2	10 992 198	8,4	-1 551 613	-2 938 717	-7,5	-6,8	87,6	78,9
Долгосрочные обязательства	392 748	0,5	949 935	1,0	0	0,0	-392 748	-949 935	-0,5	-1,0	0,0	0,0
Краткосрочные обязательства, в т.ч.	65 972 526	83,6	77 065 021	83,8	120 096 082	91,6	54 123 556	43 031 061	8,0	7,8	182,0	155,8
Займы и кредиты	15 632 711	19,8	17 247 692	18,8	53 777 250	41,0	38 144 539	36 529 558	21,2	22,2	344,0	311,8
Кред. Задолженность	50 339 815	63,8	59 817 329	65,1	66 318 832	50,6	15 979 017	6 501 503	-13,2	-14,5	131,7	110,9
Баланс 73	78 909 085	100,0	91 945 871	100,0	131 088 280	100,0	52 179 195	39 142 409	-83,6	0,0	166,1	142,6

Приложение 3

Ликвидность баланса ООО «Сток»

АКТИВ	2014 г.	2015 г.	2016 г.	ПАССИВ	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Платежный излишек(+)/недостаток (-)			Покрытие обязательств, %
	руб.	руб.	руб.		руб.	руб.	руб.	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
1А гр.	2 291 224	2 524 210	1 985 282	1П гр.	50 339 815	59 817 329	66 318 832	-48 048 591	-57 293 119	-64 333 550	4,55	4,22	2,99
2А гр.	23 318 852	27 711 005	35 448 189	2П гр.	15 632 711	17 247 692	53 777 250	7 686 141	10 463 313	-18 329 061	149,17	160,67	65,92
3А гр.	40 311 376	47 591 533	70 955 514	3П гр.	392 748	949 935	-	39 918 628	46 641 598	70 955 514	-	-	-
4А гр.	12 987 633	14 119 123	22 699 295	4П гр.	12 543 811	13 930 915	10 992 198	443 822	188 208	11 707 097	103,54	101,35	206,50
Баланс	78 909 085	919458 71	131 088 280	Баланс	78 909 085	91 945 871	131 088 280	-	-	-	-	-	-

74