Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

"Оборотные активы предприятия".

Содержание:

Введение

Актуальность темы исследования. В современных экономических условиях России многие предприятия сталкиваются с проблемой платежеспособности и дефицитом ликвидности. Оборотные средства - это наиболее ликвидная часть активов предприятия, что обуславливает высокую значимость управления ими. Задача предприятия - найти тот оптимальный баланс, когда, с одной стороны, образование оборотных средств исключает неэффективные затраты на их приобретение, а, с другой, - их величина достаточна для непрерывного функционирования предприятия. Решение этой задачи зависит от всего комплекса функций и методов управления оборотными средствами - планирования, нормирования, анализа.

Цель работы - рассмотреть теоретические и практические аспекты анализа оборотных активов предприятия и определить пути повышения эффективности его использования.

Для достижения поставленной цели поставлены следующие задачи:

исследовать теоретические аспекты анализа оборотных активов предприятия;
провести анализ оборотных активов ООО «Эксклюзив Продукт»;
определить пути повышения эффективности использования оборотных активов в ООО «Эксклюзив Продукт».

Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Эксклюзив Продукт».

Предметом исследования послужила совокупность теоретических и научно-методических положений исследования оборотных активов предприятия.

Теоретическую и методологическую основу работы составили нормативные материалы, регулирующие бухгалтерский учет в Российской Федерации, труды зарубежных авторов (Р.Б‏р‏е‏й‏ла, С.М‏а‏й‏е‏р‏са, Р.С. Хиггинса, М.Р‏а‏й‏м‏е‏р‏са, П. Этрилла, Э. М‏а‏к‏Л‏е‏й‏н‏и) и отечественных экономистов (А.В. Барчукова, А.А. Володина, В.В. Ковалева, Вит. В. Ковалева, В.Г. Когденко, А.С. Кокина, С.А. Сироткина, Н.Р. Кельчевской).

Методами аналитического исследования являются сбор и обработка экономической информации, сравнение абсолютных и относительных величин, графический метод, факторный анализ и др.

Глава 1.Теоретические основы исследования оборотных активов

1.1. Понятие, сущность и структура оборотных активов предприятия

Деятельность любого предприятия основана на использовании имущества, которое, по своему участию в хозяйственном процессе делится на внеоборотные средства, то есть средства, участвующие в производственном процессе длительное время, и оборотные, то есть те, что потребляются в процессе одного хозяйственного цикла. Таким образом, по своей экономической сущности оборотные средства представляют собой активы, непосредственно участвующие в процессе производства продукции (работ, услуг) и продажи. Особенности оборотных средств состоит в их быстрой, по сравнению с внеоборотными активами, оборачиваемостью - они могут обращаться в денежные средства в течение одного хозяйственного цикла. Обеспечивая основную деятельность предприятия, оборотные средства полностью переносят свою стоимость на производимую продукцию (работы, услуги).

Несмотря на то, что оборотные средства - важнейшая часть имущества предприятия, а для многих предприятий - основная, в экономической науке не сложилось окончательное определение этого понятия.

Рассмотрим позиции различных авторов на сущность оборотных средств.

А.В.Барчуков определяет оборотные средства как совокупность денежных средств, авансированных для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения в размерах, необходимых для выполнения производственных планов^[1]. Таким образом, позиция А.В.Барчукова состоит в том, что он характеризует оборотные средства как совокупность оборотных фондов - производственных и обращения. Отметим, что такая трактовка близка к позиции автором, стоящих у истока формирования научных взглядов на категорию оборотных средств. Действительно, в одном из первых определений оборотных средств, данным советским экономистом В.П. Дьяченко мы видим аналогичную позицию: «Стоимость оборотных фондов и фондов обращения составляет в совокупности оборотные средства предприятия». Такой же подход просматривается у А. М. Бирмана, который считал, что оборотные средства - это совокупность оборотных фондов и фондов обращения.

В рассмотренном подходе оборотные средства - этот функционирующий в процессе производства и обращения капитал. Однако, этот подход не делает акцент на денежной стоимости, вложенной в него. На наш взгляд, это является его принципиальным недостатком. Поэтому, с нашей точки зрения, наиболее полное определение оборотных средств должно учитывать аспект авансирования денежных средств в их формирование, то есть оборотные средства - это авансированные денежные средств в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Причем, оптимальность величины оборотных средств определяется их достаточностью на хозяйственной деятельности предприятия и минимальностью авансированной величины, что позволяет не выводить излишние денежные средства из оборота.

Отметим, что в современной экономической науке используется не только понятие «оборотные средства», но и «оборотный капитал» и «оборотные активы». Рассмотрим позиции авторов по этому поводу.

А.А.Володин считает, что оборотные средства - это денежная категория; они представляют собой средства, авансированные в сферу производства и обращения. За счет оборотных средств формируются оборотные активы^[2]. Оборотные средства проходят в своем обращении через три стадии: денежную, производственную и товарную (рис. 1).

Денежная стадия - начало оборота оборотных средств. На этой стадии имеющие денежные ресурсы вкладываются в запасы, позволяющие осуществлять производственный процесс. На производственной стадии запасы переходят в товарную форму.

Денежная стадия: денежных средств и эквиваленты в обороте предприятия

Дебиторская задолженность

Товарная стадия: готовая продукция на складе, товары отгруженные

Краткосрочные финансовые вложения

Производственная стадия: производственные запасы, незавершенное производство

Рис. 1. Кругооборот оборотных средств предприятия^[3]

В свою очередь продажа товаров завершает кругооборот, вновь преобразуясь в денежные средства. Отметим, что для непрерывного процесса производства и продажи оборотные средства должны одновременно присутствовать на всех стадиях кругооборота. Отметим, что важным условием такого кругооборота является прирост денежной стоимости, то есть хозяйственный процесс должен обеспечить увеличение авансированных денежных средств и получение прибыли.

Итак, А.А.Володин, разделяет понятия оборотных средств и оборотных активов по стадиям хозяйственного цикла, что, на наш взгляд, является совершенно верным.

С.А.Сироткин и Н.Р.Кельчевская развивают эту концепцию. Они уточняют, что важнейшее отличие оборотных средств и оборотных активов состоит в том, что оборотные активы потребляются и расходуются в процессе производства, а оборотные средства - авансированы в производство^[4]. По мнению этих авторов, если бы оборотные средства потреблялись и расходовались, то предприятию по завершению каждого производственного цикла необходимо было бы пополнять их как минимум на всю величину, использованную в процессе производства и продажи продукции. Фактически же этого не происходит, напротив, как указывалось выше, непременное условие обращения оборотных средств - это приращение денежных ресурсов.

Таким образом, по мнению С.А.Сироткина и Н.Р.Кельчевской, оборотные средства представляют собой средства, авансированные в производство и обращение и включаемые в состав оборотных активов.

В то же время ряд авторов понятия оборотных средств и оборотных активов отождествляют. Так, В.В.Ковалев прямо указывает, что оборотные средства, оборотные активы и оборотный капитал - синонимы^[5]. В.В.Ковалев определяет оборотные средства как активы, вложения в которые обеспечивают производственный процесс, и оборачивающиеся как минимум однократно в течение года или одного производственного цикла.

Шохин Е.И. пишет, что часто используемое понятие «оборотные средства» означает обычно денежную стоимость оборотных активов. Сами же оборотные активы при своей классификации обладают натуральной формой выражения^[6].

А.С.Кокин также считает оборотные средства и оборотные активы, по сути, синонимами, отмечая их денежный характер и краткосрочность обращения (в течение года или одного производственного цикла)^[7].

Таким образом, можно сделать вывод, что в современной отечественной экономической науке имеет место два подхода к проблеме оборотных средств и оборотных активов. Первый подход заключается в том, что эти понятия разграничиваются, второй - считаются синонимами. На наш взгляд, первый подход наиболее верный, он подразумевает, что оборотные средства вкладываются в образование оборотных активов. В свою очередь, оборотные активы - это, по сути своей, результат авансирования оборотных средств в процесс производства и обращения; они расходуются в этом процессе, образуя добавочную стоимость.

Перейдем к вопросу классификации оборотных средств. Можно выделить три классификационных признака оборотных средств: 1) экономическое содержание; 2) особенности планирования и организации; 3) источники формирования (рис. 2).

По своему экономическому содержанию оборотные средства делят на две группы: средства в сфере производства и средства в сфере обращения. В свою очередь в составе средств в сфере производства выделяют оборотные средства в запасах (основные и вспомогательные материалы, топливо, запасные части, инвентарь, тара) и оборотные средства непосредственно в производстве.

К оборотным средствам в сфере производства относят незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства. К этой же группе относят расходы будущих периодов, которые в отличие от незавершенного производства, списываются по себестоимости продукции в последующие периоды.

Оборотные средства в сфере обращения включают готовую продукцию, денежные средства и средства в расчетах. В отличие от сферы производства, которая ограничивается рамками материального процесс воспроизводства, сфера обращения не замыкается данными рамками и охватывает также экономические отношения в непроизводственной сфере. Тем самым она способствует обеспечению непрерывности всего этого процесса. Та часть этих отношений, которая осуществляется в денежной форме, находит свое отражение в обобщенном денежном обороте.

ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА

1. По экономическому содержанию

Оборотные средства в производственных запасах (сфера производства)

Фонды обращения (сфера обращения)

Оборотные средства в производственных запасах

Оборотные средства в производстве

Готовая продукция

Денежные средства и расчеты

Сырье и материалы; запасные части; ТСМ; инвентарь и хозяйственные принадлежности; тара

Незавершенное производство; полуфабрикаты собственного изготовления

Расходы будущих периодов

Продукция на складах

Отгруженная продукция

Денежные средства в кассе и на расчетных счетах

Расчеты (дебиторская задолженность)

2. Особенности планирования и организации

Нормируемые

Ненормированные

3. Источники формирования

Собственные (закрепленные) оборотные средства в размере совокупного норматива

Заемные, привлеченные и прочие источники

Рис. 2. Классификация оборотных средств^[8]

Состав фондов обращения неоднороден. Основную его часть составляет готовая продукция на складах. Группа «средств в расчетах» складывается из вложений оборотных средств в расчетные операции предприятия, то есть из дебиторской задолженности, которая включает задолженность поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса.

Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние организации. Поэтому, в целях эффективного управления дебиторской задолженностью в организациях должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика управления дебиторской задолженностью, которая заключается, прежде всего, в осуществлении контроля за оборачиваемостью средств в расчетах. Таким образом, процессы товарного и денежного обращения, их внутреннее соответствие непосредственно оказывают влияние на использование оборотных средств, структуру их формирования и финансовое состояние организации.

Второй классификационный признак оборотных средств - особенности планирования и организации. По этому признаку выделяют нормируемые и ненормируемые оборотные средства. Нормирование оборотных средств осуществляют по все элементам, входящим в сфере производства, а также по готовой продукции. Соответственно, оборотные средства, находящиеся в составе денежных средств и расчетов, не нормируются.

По источникам формирования выделяют собственные оборотные средства, то есть сформированные за счет собственного капитала и заемные, то есть образованные за счет кредитов и займов, а также кредиторской задолженности.

1.2. Методы анализа оборотных активов

Существенным резервом повышения эффективности управления производством является анализа оборотных активов предприятия.

На первом этапе осуществляется анализ оборотных средств при помощи абсолютных и относительных показателей. В частности исследованию подлежат структура и динамика оборотных средств (как материальной формы пребывания оборотного капитала), изучаются показатели оборачиваемости и рентабельности оборотных средств и их отдельных элементов. Необходимо также произвести анализ достаточности оборотных средств, соответствия их величины финансово-эксплуатационным потребностям предприятия, причем особое внимание целесообразно уделить установлению фактов избытка или дефицита оборотных средств, причин и финансово-экономических последствий их возникновения. Должны быть также проанализированы источники формирования оборотных средств, в том числе их состав, структура, стоимость привлечения ресурсов из каждого источника.

Для оценки состояния и эффективности использования оборотных средств предприятия используются следующие основные показатели:

1. Период обращения товарно-материальных запасов - среднее время, необходимое для превращения сырья в готовую продукцию и ее продажи:

ТСР = (З / СРТ)/ 360 (1)

где З - средняя стоимость запасов за период;

где СРТ - себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг).

2. Период обращения дебиторской задолженности - среднее количество дней, необходимое для обращения дебиторской задолженности в денежные средства:

ТДЗ = (ДЗ/ ВР)/ 360 (2)

где ВР - выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг);

ДЗ - средняя стоимость дебиторской задолженности за исследуемый период.

3. Период обращения кредиторской задолженности (ТКЗ) - это средний промежуток времени между образованием кредиторской задолженности и ее погашением. Данный показатель позволяет определить интервал, в течение которого предприятие полностью оплачивает свои наиболее срочные обязательства.

4. Период обращения денежных средств равен периоду времени между расходами предприятия на производственные ресурсы и получением выручки от продажи продукции (период между платежами за ресурсы и погашением дебиторской задолженности):

ТДС = ТСР + ТДЗ - ТКЗ (3)

5. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе):

КОЗ = СРТ/ З (4)

6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период:

КОДЗ = ВР / ДЗ, (5)

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности предприятия. Если коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности меньше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, то возможен остаток свободных средств у предприятия:

КОКР = ВР / КЗ, (6)

где КЗ - средняя стоимость кредиторской задолженности за расчетный период.

8. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов - показывает скорость их оборота за анализируемый период. Ускорение оборачиваемости уменьшает потребность в оборотных средствах, позволяет часть его высвобождать:

КООА = ВР/ ОА, (7)

где ОА - средняя стоимость оборотных активов за расчетный период.

Соотношение отдельных составляющих оборотных средств в общей величине характеризует структуру оборотных средств. Структура оборотных средств зависит от ряда факторов и изменяется во времени. В различных отраслях она имеет существенные отличия и выражает особенности производственного процесса, технологии, организации производства и условии реализации продукции.

9. Одним из основных абсолютных показателей, характеризующих финансовое состояние, является величина собственных оборотных средств.

Еос = СК - ВА (8)

где СК - собственный капитал;

ВА - внеоборотные активы.

По результатам анализа делается вывод об эффективности использования средств, авансированных в оборотные средства, в предшествующем периоде и выявляется взаимное влияние их основных элементов.

Проведенное в первой главе исследование позволяет сделать вывод, что оборотные средства - это авансированная в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов. Эффективное управление оборотными средствами - это один из способов удовлетворения потребности предприятия в источниках финансирования деятельности.

Глава 2.Анализ оборотных активов ООО «Эксклюзив Продукт»

2.1. Краткая характеристика ООО «Эксклюзив Продукт» и оценка основных показателей его деятельности

Общество с ограниченной ответственностью «Эксклюзив Продукт» - коммерческое предприятие, зарегистрированное в 2003 г. Предприятие имеет круглую печать с указанием своего полного наименования, а так же регистрационный номер налогоплательщика и свидетельство налогового органа.

С 2003 г. предприятие занимается оптовой торговлей бизнес-сувенирами.

Основные показатели деятельности предприятия в 2012-2014 гг. представлены в таблице 1.

Таблица 1

Анализ основных показателей деятельности ООО «Эксклюзив Продукт» в 2012-2014 гг.^[9]

Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Темп роста, %
Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2013/2012	2014/2013
1	2	3	4	5	6
Выручка от продажи товаров, тыс.руб.	98615	116483	141314	118,12	121,32
Себестоимость продаж, тыс.руб.	73454	89714	100298	122,14	111,80
Валовая прибыль,тыс.руб.	25161	26769	41016	106,39	153,22
Коммерческие расходы, тыс.руб.	24209	26668	41459	110,16	155,46
Прибыль от продаж, тыс.руб.	952	101	-443	10,61	-438,61
Проценты к получению, тыс.руб.	750	750	750	100,00	100,00
Прочие доходы, тыс.руб.	-	30	-	-	-
Прочие расходы, тыс.руб.	209	215	257	102,87	119,53

Продолжение таблицы 1

1	2	3	4	5	6
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	1493	666	50	44,61	7,51
Налог на прибыль, тыс.руб.	299	136	11	45,49	8,09
Изменение отложенных налоговых активов, тыс.руб.	3	3	1	100,00	33,33
Чистая прибыль, тыс.руб.	1197	533	40	44,53	7,51

По данным таблицы 1 видно, что в 2012-2014 гг. предприятие наращивало товарооборот. В 2013 г. выручка от продажи товаров возросла на 18,12 % относительно 2012 г., а в 2014 г. увеличилась еще на 21,32 % относительно 2013 г. Себестоимость продаж также увеличивалась. Отметим, что в 2013 г. темпы роста себестоимости продаж опережали темпы роста выручки (122,14 % и 118,12 % соответственно), что негативным образом отразилось на валовой прибыли, которая в 2013 г. лишь на 6,39 % выше показателя 2012 г. (при темпе роста выручки 118,12 %). В 2014 г. ситуация изменилась в положительную сторону: имеет место опережающий рост выручки от продаж по сравнению с ростом себестоимости. Валовая выручка в 2014 г. на 53,22 % больше, чем в 2013 г. Однако, в 2014 г. значительно возросли коммерческие расходы (на 55,46 % относительно предыдущего года), превысив по своей величине валовую прибыль. В результате основная деятельность предприятия в 2014 г. убыточная - убыток от продаж составил 443 тыс.руб. Отметим, что прибыль от продаж, полученная в 2013 г. почти в 9,5 раза ниже показателя 2012 г. Таким образом, на протяжении двух последних лет отмечается снижение эффективности основной деятельности.

Прочая деятельность предприятия в 2012-2014 гг. была прибыльной. Доходы от прочей деятельности в 2012 г. превысили расходы на 541 тыс.руб., в 2013 г. - на 565 тыс.руб., в 2014 г. - на 493 тыс.руб. Финансовый результат от прочих операций позволил в 2014 г. покрыть убыток от основной деятельности, в результате чего предприятием получена прибыль до налогообложения в размере 50 тыс.руб. Однако, эта величина значительно меньше, чем в два предыдущих года: почти в 30 раз ниже показателя 2012 г. и более, чем в 13 раз - показателя предыдущего года.

После уплаты налогов в 2014 г. в распоряжении предприятия осталось лишь 40 тыс.руб. чистой прибыли, что составляет 3,34 % от уровня 2012 г. и 7,51 % - от чистой прибыли 2013 г.

Таким образом, проведенный анализ свидетельствует, что, несмотря на рост объемов продаж, в 2012-2014 гг. финансовые результаты деятельности ООО «Эксклюзив Продукт» ухудшаются; чистая прибыль в 2014 г. значительно ниже показателей двух предыдущих лет.

Дадим оценку имуществу предприятия. Состав и структура имущества ООО «Эксклюзив Продукт» представлена в таблице 2.

Таблица 2

Состав и структура имущества ООО «Эксклюзив Продукт»^[10]

Показатели	2012	2013	2014	Отклонения на 2013 от 2012		Отклонения 2014 от 2013
Показатели	2012	2013	2014	абсолютное	%	абсолютное	%
1	2	3	4	5	6	7	8
Всего имущества, тыс.руб. в том числе:	7862	10473	11825	2611	33,21	1352	12,91
Внеоборотные активы, тыс.руб.	321	536	418	215	66,98	-118	-22,01
в % к имуществу	4,07	5,12	3,54	1,05	-	-1,58	-
Основные средства, тыс.руб.	321	533	414	212	66,04	-199	-22,33
в % к внеоборотным активам	100,00	99,44	99,04	-0,56	-	-0,40	-

Продолжение таблицы 2

1	2	3	4	5	6	7	8
Отложенные налоговые активы, тыс.руб.	-	3	4	3	100,00	1	33,33
в % к внеоборотным активам	-	0,56	0,96	0,56	-	0,40	-
Оборотные активы - всего, тыс.руб.	7541	9937	11407	2396	31,77	1470	14,79
в % к имуществу	95,93	94,88	96,46	-1,05	-	1,58	-
Запасы, тыс.руб.	1655	2805	2480	1150	69,49	-325	-11,59
в % к оборотным активам	21,95	28,23	21,74	6,28	-	-6,49	-
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	4276	4866	5098	590	13,80	232	4,77
в % к оборотным активам	56,70	48,97	44,69	-7,73	-	-4,27	-
Денежные средства и денежные эквиваленты, тыс.руб.	1268	1695	3075	427	33,68	1380	81,42
в % к оборотным активам	16,81	17,06	26,96	0,25	-	9,90	-
Прочие оборотные активы, тыс.руб.	342	571	754	229	66,96	183	32,05
в % к оборотным активам	4,54	5,75	6,61	1,21	-	0,86	-

По данным таблицы 2 видно, что в целом за 2012-2014 гг. имущество предприятия возрастало: в 2013 г. на 33,21 % относительно 2012 г., в 2014 г. еще на 12,91 %. Сравнивая темпы роста имущества предприятия и выручки от продаж, отметим, что в 2013 г. имел место опережающий рост имущества, что свидетельствует неэффективном использовании активов предприятия. В 2014 г. ситуация изменилась положительным образом: при приросте активов на 12,91 % выручка от продаж возросла на 21,32 % по сравнению с 2013 г.

Анализируя структуру имущества предприятия, отметим, что оно, главным образом, образовано за счет оборотных активов: на долю внеоборотных активов приходится лишь 4,07 % от общей стоимости имущества в 2012 г. и 3,54 % - в 2014 г. В целом такая структура имущества характерна для оптовых торговых предприятий. Кроме того, отметим снижение величины внеоборотных активов (за счет реализации неиспользуемых основных средств) в 2014 г.

Оборотные активы в 2012-2014 гг. возрастали: на 31,77 % в 2013 г. и еще на 14,79 % в 2014 г. Наибольший прирост отмечается по денежным средствам и эквивалентам: в 2013 г. они увеличились на 33,68 %, а в 2014 г. на 81,42 %. Это может быть расценено положительно, так как денежные средства - абсолютно ликвидная часть активов и увеличение их доли в составе баланса положительным образом отражается на платежеспособности предприятия и ликвидности.

Отметим, что доля денежных средств и эквивалентов в составе оборотных активов является достаточно высокой на конец 2014 г. - 26,96 %, причем, в течение 2012-2014 гг. имеет место рост данного показателя. Дебиторская задолженность в 2012-2014 гг. также возрастала: на 33,68 % в 2013 г. относительно 2012 г. и на 4,77 % в 2014 г. относительно 2013 г. Отметим, что дебиторская задолженность составляет около половины всех оборотных активов предприятия. В 2012-2014 гг. имеет снижение доли дебиторской задолженности в составе оборотных активов: с 56,70 % в 2012 г. до 44,69 % в 2014 г.

Снижение общей величины отмечается только по запасам, которые в 2014 г. на 325 тыс.руб., или на 11,59 % меньше, чем в 2013 г. Доля запасов в составе оборотных активов в 2014 г. также сократилась (на 6,49 п.п. по сравнению с 2013 г.).

В целом же анализ оборотных активов предприятия позволяет сделать выводы об улучшении их структуры: при снижении доли дебиторской задолженности и запасов отмечается рост удельного веса денежных средств.

Проведем расчет собственных оборотных средств предприятия (табл. 3).

Таблица 3

Расчёт собственных оборотных средств ООО «Эксклюзив Продукт», тыс.руб.^[11]

Показатель	2012	2013	2014	Отклонение 2013/2012		Отклонение 2014/2013
Показатель	2012	2013	2014	Абс.	%	Абс.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
Уставный капитал	10	10	10	-	-	-	-

Продолжение таблицы 3

1	2	3	4	5	6	7	8
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	-2038	-1373	-1333	-665	-32,63	-40	-2,91
Собственный капитал - всего	-2028	-1363	-1323	-665	-32,79	-40	-2,93
Внеоборотные активы	321	536	418	215	66,98	-118	-22,01
Собственные оборотные средства	-2349	-1899	-1741	450	19,16	158	8,32

Проведенные расчеты показывают, что в 2012-2014 гг. у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Это обусловлено наличием непокрытого убытка на балансе предприятия. В результате сокращения величины непокрытого убытка в 2012-2014 гг. недостаток собственных оборотных средств в 2012-2014 гг. снижается, однако, его величина на конец 2014 г. продолжает оставаться существенной - 1 741 тыс.руб.

Как указывалось выше, в связи с отсутствием собственных средств, предприятие вынуждено финансировать оборотные активы за счет кредиторской задолженности. Оценим текущие финансовые потребности предприятия, которые определяются как разность между оборотными средствами, денежными средствами и денежными эквивалентами и кредиторской задолженностью (табл. 4).

Таблица 4

Расчёт текущих финансовых потребностей ООО «Эксклюзив Продукт», тыс.руб.^[12]

Показатели	2012	2013	2014	Отклонение 2013/2012		Отклонение 2014/2013
Показатели	2012	2013	2014	Абс.	%	Абс.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
Оборотные средства	7541	9937	11407	2396	31,77	1470	14,79
Денежные средства и денежные эквиваленты	1268	1695	3075	427	33,68	1380	81,42
Оборотные средства за вычетом денежных средств и денежных эквивалентов	6273	8242	8332	1969	31,39	90	1,09

Продолжение таблицы 4

1	2	3	4	5	6	7	8
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	9715	11638	12885	1923	19,79	1247	10,72
Текущие финансовые потребности тыс.руб.	-3442	-3396	-4553	46	1,34	-1157	-34,07

Представленные в таблице 4 расчеты подтверждают сделанный ранее вывод, что предприятие финансирует свои потребности за счет кредиторской задолженности. В целом отрицательная величина текущих финансовых потребностей на протяжении 2012-2014 гг. может быть оценена положительно, так как в этом случае товарные запасы, непогашенная задолженность покупателей полностью покрываются кредиторской задолженностью.

Как показал проведенный анализ, в течение двух последних лет предприятие предпринимает усилия для погашения непокрытого убытка. Однако, величина убытка на 31.12.2014 г. остается значительной. В этих условиях политика предприятия по привлечению краткосрочной задолженности для обеспечения бесперебойной деятельности.

2.2. Анализ запасов предприятия

Оценим изменение величины запасов и их доли в составе имущества предприятия и оборотных активов в 2012-2014 гг. По данным таблицы 5 видно, что в 2013 г. запасы возросли на 69,49 % относительно 2012 г. Такой рост не может быть признан обоснованным, так как темпы роста товарооборота в этот же период был значительно ниже и составлял 18,12 %. Можно сделать вывод, что в 2013 г. предприятие имело избыточные товарные запасы. В 2014 г., напротив, запасы сократились по сравнению с 2013 г. на 11,59 %. Рост выручки от продаж в 2014 г. составил 21,32 %. Таким образом, ситуация в 2014 г. также отлична от оптимальной, товарных запасов может быть недостаточно для обеспечения своевременной отгрузки товаров согласно заключенным договорам. В целом условие оптимальности предусматривает, что темпы роста товарных запасов и выручки от продаж должны быть сопоставимы. В противном случае имеет место либо недостаток запасов, либо, напротив, затоваривание.

Таблица 5

Анализ динамики запасов ООО «Эксклюзив Продукт»^[13]

Показатели	2012	2013	2014	Отклонения на 2013 от 2012		Отклонения 2014 от 2013
Показатели	2012	2013	2014	абсолютное	%	абсолютное	%
Запасы, тыс.руб.	1655	2805	2480	1150	69,49	-325	-11,59
в % к имуществу предприятия	21,05	26,78	20,97	5,73	-	-5,81	-
в % к оборотным активам	21,95	28,23	21,74	6,28	-	-6,49	-

Расчет показателей оборачиваемости запасов представлен в таблице 6.

Таблица 6

Анализ оборачиваемости запасов ООО «Эксклюзив Продукт»^[14]

Показатели	2013	2014	Отклонения 2014 от 2013
Показатели	2013	2014	абс.	%
Среднегодовые запасы, тыс.руб.	2230,00	2642,50	412,50	18,50
Себестоимость продаж, тыс.руб.	89714	100298	10584	11,80
Коммерческие расходы, тыс.руб.	26668	41459	14791	55,46
Общие затрат на продажу товаров, тыс.руб.	116382	141757	25375	21,80
Коэффициент оборачиваемости запасов, оборот	52	54	2	3,85
Период оборота запасов, дни	6,92	6,67	-0,25	-3,61

Данные таблицы 6 позволяют сделать вывод об ускорении оборота запасов. Если в 2013 г. запасы совершили 52 оборота, то в 2014 г. - 54. Продолжительность одного оборота в 2014 г. составила 6,67 дня, что на 0,25 дня, или на 3,61 % меньше, чем в 2013 г.

Оценим размер высвобождения оборотных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости запасов:

ОБС (в) = (116 382/360)* (6,67 - 6,92) = - 80,82 (тыс.руб.).

В результате ускорения оборачиваемости запасов из оборота было высвобождено в 2014 г. 80,82 тыс.руб.

Оценим соответствие товарных запасов нормативным.

Таблица 7

Анализ соответствия фактических товарных запасов нормативным^[15]

Показатель	2009	2012	2013	Отклонение 2013/2012		Отклонение 2014/2013
Показатель	2009	2012	2013	абс.	%	абс.	%
Среднесуточный расход запасов, тыс.руб.	191,75	226,50	274,78	34,75	18,12	48,28	21,31
Норма запаса в днях, дни	10	10	10	-	-	-	-
Норматив оборотных средств в запасах, тыс.руб.	1917,50	2265,00	2747,80	347,50	18,12	482,80	21,31
Фактические запасы, тыс.руб.	1655	2805	2480	1150	69,49	-325	-11,59
Фактические запасы в днях, дни	8,63	12,38	9,03	3,75	43,45	-3,35	-27,10
Отклонение фактических запасов от нормативных в тыс.руб. в днях	-262,50 -1,37	540,00 2,38	-267,80 -0,97	802,50 3,75	305,71 273,72	-807,80 -3,35	-149,59 -140,76

По данным таблицы 7 видно, что на протяжении 2012-2014 гг. фактические товарные запасы не соответствовали нормативным. При этом излишек запасов отмечался в 2014 г. При нормативной величине запасов в 10 дней, фактические запасы составляли 12,38 дня, то есть на 2,38 дня больше, а в денежном выражении - на 540,00 тыс.руб. В то же время в 2012 г. и в 2014 г. на предприятии фактические запасы были ниже нормативных. В 2012 г. недостаток запасов составлял 1,37 дней, или 262,50 тыс.руб. В 2014 г. - 0,97 дня, или 267,80 тыс.руб.

Таким образом, ранее нами был сделан вывод о снижении величины запасов в 2014 г. относительно 2013 г., а также рассчитана величина средств, высвобожденных из оборота. Однако, в результате снижения величины запасов их фактическая величина в 2014 г. оказалась ниже нормативного значения, что может негативным образом отразиться на выполнении договоров по отгрузке товаров (задержка сроков отгрузки).

Итак, управление запасов в ООО «Эксклюзив Продукт» не может быть признано оптимальным, несмотря на то, что оборачиваемость запасов в 2014 г. ускорилась. Фактические товарные запасы в 2014 г. ниже нормативных значений.

2.3. Анализ дебиторской задолженности

Оценим изменение величины дебиторской задолженности и ее доли в составе имущества предприятия и оборотных активов в 2012-2014 гг.

Таблица 8

Анализ динамики дебиторской задолженности ООО «Эксклюзив Продукт»^[16]

Показатели	2012	2013	2014	Отклонения на 2013 от 2012		Отклонения 2014 от 2013
Показатели	2012	2013	2014	абсолютное	%	абсолютное	%
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	4276	4866	5098	590	13,80	232	4,77
в % к имуществу предприятия	54,39	46,46	43,11	-7,93	-	-3,35	-
в % к оборотным активам	56,70	48,97	44,69	-7,73	-	-4,27	-

По данным таблицы 8 видно, что в 2013 г. дебиторская задолженность возросла на 13,80 % относительно 2012 г. В 2014 г. рост дебиторской задолженности продолжается: она возросла на 4,77 % относительно 2013 г. В тоже время удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов и имущества предприятия в 2013-2014 гг. сокращался, что в целом может быть оценено положительно и свидетельствует об улучшении расчетов со стороны покупателей и заказчиков.

Расчет показателей оборачиваемости дебиторской задолженности представлен в таблице 9. Данные таблицы 9 позволяют сделать вывод о повышении эффективности управления дебиторской задолженности. Если в 2013 г. дебиторская задолженность совершала 25,48 оборота, то в 2014 г. - 28,37.

Таблица 9

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

ООО «Эксклюзив Продукт»^[17]

Показатели	2013	2014	Отклонения 2014 от 2013
Показатели	2013	2014	абс.	%
Среднегодовая дебиторская задолженность, тыс.руб.	4571	4981	410	8,97
Выручка от продажи товаров, тыс.руб.	116483	141314	24831	21,32
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборот	25,48	28,37	2,89	11,34
Период оборота дебиторской задолженности, дни	14,13	12,69	-1,44	-10,20

Продолжительность одного оборота в 2014 г. составила 14,13 дня, что на 1,44 дня, или на 10,20 % меньше, чем в 2013 г.

Оценим размер высвобождения оборотных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности:

ОБС (в) = (116 483/360)* (12,69 - 14,13) = 465,93 (тыс.руб.).

В результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности из оборота было высвобождено в 2014 г. 465,93 тыс.руб.

Сопоставим оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности. По данным таблицы 10 видно, что кредиторская задолженность, так же, как и дебиторская в 2014 г. оборачивается быстрее, чем в 2013 г. Период оборота кредиторской задолженности сократился на 1,77 дня или на 5,39 %.

Таблица 10

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности^[18]

Показатели	2013	2014	Отклонения 2014 от 2013
Показатели	2013	2014	абс.	%
Среднегодовая кредиторская задолженность, тыс.руб.	10676,5	12261,5	1585	14,85
Выручка от продажи товаров, тыс.руб.	116483	141314	24831	21,32
Оборачиваемость кредиторской задолженности, оборот	10,91	11,53	0,62	5,64
Период оборота кредиторской задолженности, дни	33,00	31,22	-1,77	-5,39

В таблице 11 сопоставим оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 11

Сопоставление оборачиваемости дебиторской

и кредиторской задолженности^[19]

Показатели	2013 год			2014 год
Показатели	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Разница	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Разница
Число оборотов, совершаемых за год	25,48	10,91	14,57	28,37	11,53	16,84
Длительность одного оборота, дни	14,13	33,00	-18,87	12,69	31,22	-18,53

По данным таблицы 11 видно, что как в 2013, так и в 2014 г. дебиторская задолженность оборачивается быстрее, чем кредиторская. В 2012 г. длительность оборота дебиторской задолженности была на 18,87 дней меньше, чем кредиторской, а в 2014 г. данный показатель составил 18,53 дня. Более быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности может быть оценена положительно. Во-первых, чем меньше срок погашения долгов со стороны покупателей и заказчиков, тем меньше риск невозвращения долгов за отгруженные товары. Во-вторых, более быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской, обеспечивает наличие свободных денежных средств в обороте. Таким образом, в ООО «Эксклюзив Продукт» имеет место ситуация, когда покупателям и заказчикам товарные кредиты предоставляются в ограниченном объеме и на короткие сроки. Оценка бухгалтерской документации показала, что, как правило, предприятие работает по предоплате. В свою очередь, при расчете с поставщиками и подрядчиками ООО «Эксклюзив Продукт», напротив, активно использует отсрочки платежа, пользуясь, таким образом, бесплатными товарными кредитами.

Для оценки эффективности управления дебиторской задолженностью, оценим также структуру долгов дебиторов по срокам возникновения.

Таблица 12

Анализ состава дебиторской задолженности по срокам

возникновения

Показатели	2012	2013	2014	Изменение
				2013/2012		2014/2013
				Абс.	%	Абс.	%
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	4276	4866	5098	590	13,80	232	4,77
Удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности, %	100,00	100,00	100,00	-	-	-	-
Просроченная дебиторская задолженность, тыс.руб.	47,89	51,09	56,08	3,20	6,68	4,99	9,77
Удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности, %	1,12	1,05	1,10	-0,07	-	0,05	-

По данным таблицы 12 видно, что вся дебиторская задолженность предприятия является краткосрочной. Удельный вес просроченной дебиторской задолженности в целом на протяжении всех исследуемых лет невелик: 1,12 % в 2012 г., 1,05 % в 2013 г. и 1,10 % в 2014 г. Значительного роста просроченной дебиторской задолженности в 2012-2014 гг. не просматривается.

Итак, в целом управление дебиторской задолженностью на предприятии может быть признано достаточно эффективным. Можно отметить положительный факт ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности в 2014 г. практика, когда предприятие использует предоплату в расчетах со своими покупателями, исключает риск невозврата долгов. Однако, нельзя не учитывать высокую конкуренцию на рынке, в том числе и сувенирной продукции. В этих условиях покупатели могут предпочесть поставщиков, предоставляющих более выгодные условия расчетов. В связи с этим ООО «Эксклюзив Продукт» необходимо рассмотреть возможности совершенствования своей кредитной политики, предусмотрев в ней условия отгрузки товаров с отсрочкой платежа.

2.4. Анализ денежных средств

Оценим изменение величины денежных средств и их доли в составе имущества предприятия и оборотных активов в 2012-2014 гг. По данным таблицы 13 видно, что в 2013 г. денежные средства возросли на 33,68 % относительно 2012 г. В 2014 г. тем роста денежных средств был еще более существенным: они увеличились относительно 2013 г. на 81,42 %. Удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и имущества предприятия в 2013-2014 гг. увеличивается, что может быть оценено положительно, так как это положительным образом влияет на платежеспособность предприятия и ликвидность баланса.

Таблица 13

Анализ динамики денежных средств в балансе ООО «Эксклюзив Продукт»^[20]

Показатели	2012	2013	2014	Отклонения на 2013 от 2012		Отклонения 2014 от 2013
Показатели	2012	2013	2014	абсолютное	%	абсолютное	%
Денежные средства и денежные эквиваленты, тыс.руб.	1268	1695	3075	427	33,68	1380	81,42
в % к имуществу предприятия	16,13	16,18	26,00	0,05	-	9,82	-
в % к оборотным активам	16,81	17,06	26,96	0,25	-	9,90	-

Рассчитаем показатели платежеспособности предприятия в таблице 14.

Таблица 14

Оценка показателей платежеспособности

Показатель	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Отклонение 2013/ 2012	Отклонение 2014/ 2013
Денежные средства и денежные эквиваленты, тыс.руб.	1268	1695	3075	427	1380
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	4276	4866	5098	590	232
Оборотные средства, тыс.руб.	7541	9937	11407	2396	1470
Краткосрочные обязательства, тыс.руб.	9889	11837	13149	1948	1312
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,13	0,14	0,23	0,01	0,09
Коэффициент критической ликвидности	0,56	0,55	0,62	-0,01	0,07
Коэффициент текущей ликвидности	0,76	0,84	0,87	0,08	0,03

По данным таблицы 14 видно, что на протяжении исследуемых лет коэффициент абсолютной ликвидности увеличивается и в 2014 г. достигает норматива. В 2014 г. за счет денежных средств предприятие может погасить в срочно порядке 23 % всей своей краткосрочной задолженности. Таким образом, риск неуплаты долгов для поставщиков товаров достаточно низкий. В то же время показатели платежеспособности в отсроченном периоде нормативам не соответствуют. Так, в 2014 г. в ближайшее время предприятие может погасить лишь 62 % от всей краткосрочной задолженности (при нормативе не менее 80 %), а, мобилизовав для уплаты долгов все свои средства - только 87 % задолженности.

Таким образом, платежеспособность предприятия нарушена. Причем, наличия денежных средств на расчетных счетах достаточно для осуществления срочных платежей. В то же время соотношение структуры оборотных активов и обязательств не оптимально, что приводит к платежным недостаткам. Для подтверждения этого вывода оценим ликвидность баланса.

В таблице 15 представлена оценка ликвидности балансов в 2013-2014 гг.

Таблица 15

Анализ ликвидности баланса в 2013-2014 гг.^[21]

Показатель	2013	2014	Показатель	2013	2014	Платежный излишек или недостаток
Показатель	2013	2014	Показатель	2013	2014	2013	2014
А1	1695	3075	П1	11638	12885	-9943	-9810
А2	4866	5098	П2	199	264	4667	4834
А3	3376	3234	П3	-	-	3376	3234
А4	536	418	П4	-1363	-1333	1899	1751
Баланс	10473	11825	Баланс	10473	11825	-	-

Недостаток абсолютно ликвидных активов незначительно сократился и составил 9 810 тыс.руб. Привлечение дебиторской задолженности и запасов, по-прежнему, не позволяет покрыть платежный недостаток. Это вывод подтверждает рассчитанный ранее коэффициент текущей ликвидности, который на протяжении всего исследуемого периода не достигает 1 (по данным 2014 г. он составляет 0,87).

Таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Эксклюзив Продукт» испытывает проблемы с обеспечением ликвидности баланса и платежеспособности, что вызвано нерациональной структурой активов.

Итак, проведенное во второй главе работы исследование позволяет сделать следующие выводы. Несмотря на рост объемов продаж, в 2012-2014 гг. финансовые результаты деятельности ООО «Эксклюзив Продукт» ухудшаются; чистая прибыль в 2014 г. значительно ниже показателей двух предыдущих лет. Большая часть имущества предприятия представлена оборотными активами. Анализ оборотных активов предприятия позволяет сделать выводы об улучшении их структуры: при снижении доли дебиторской задолженности и запасов отмечается рост удельного веса денежных средств. В 2012-2014 гг. собственный капитал у предприятия отсутствовал, что обусловлено наличием на балансе непокрытого убытка. Состав источников формирования имущества предприятия не обеспечивает финансовой автономии: у предприятия отсутствуют собственные средства, долгосрочные кредиты и займы не привлекаются, предприятие финансируется исключительно за счет кредиторской задолженности. Управление запасами в ООО «Эксклюзив Продукт» не может быть признано оптимальным, несмотря на то, что оборачиваемость запасов в 2014 г. ускорилась. Фактические товарные запасы в 2014 г. ниже нормативных значений. В целом управление дебиторской задолженностью на предприятии может быть признано достаточно эффективным. Отмечен положительный факт ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности в 2014 г. Однако, нельзя не учитывать высокую конкуренцию на рынке, в том числе и сувенирной продукции. В этих условиях покупатели могут предпочесть поставщиков, предоставляющих более выгодные условия расчетов. В связи с этим ООО «Эксклюзив Продукт» необходимо рассмотреть возможности совершенствования своей кредитной политики, предусмотрев в ней условия отгрузки товаров с отсрочкой платежа. ООО «Эксклюзив Продукт» испытывает проблемы с обеспечением ликвидности баланса и платежеспособности, что вызвано нерациональной структурой активов;

Глава 3. Пути повышения эффективности использования оборотных активов ООО «Эксклюзив Продукт»

Проведенное во второй главе работы исследование позволило сделать вывод, что управление запасами в ООО «Эксклюзив Продукт» не может быть признано оптимальным: фактические товарные запасы в 2014 г. ниже нормативных значений. Такая ситуация может повлечь потерю покупателей из-за отсутствия необходимых товаров на складе, необходимости длительного ожидания их поставки. В связи с этим в ООО «Эксклюзив Продукт» необходимо совершенствование нормирования запасов.

Для поддержания товарных запасов на оптимальном уровне предлагается внедрение АВС-анализа. ABC-анализ основывается на принципе Парето, говорящем о том, что за 20% последствий отвечает 80% причин. Правило 20/80 означает, что в любом процессе малое число причин (20%) особенно важны, а 80% не оказывают существенного влияния на результат. Ценность правила Парето заключается в том, что эта идея позволяет сосредоточиться на тех 20%, которые действительно важны. Из этих 20% проистекает 80% будущих результатов. Метод ABC-анализа позволяет определить наиболее приоритетные позиции, «звезды» в ассортименте ООО «Эксклюзив Продукт», выделить аутсайдеров и показать, что является базовым ассортиментом.

В рамках общего рейтингового списка выделяют три группы объектов - А, В и С, которые отличаются по своей значимости и вкладу в оборот или прибыль предприятия.

Товары А - самые важные товары, приносящие первые 50% товарооборота.

Товары В - «средние» по важности, приносящие еще 30% товарооборота

Товары С - «проблемные» товары, приносящие остальные 20% товарооборота

Проведем АВС-анализ по категориям товара ООО «Эксклюзив Продукт» на основе данных о продажах товаров, представленных в таблице 16.

Таблица 16

Данные о продажах товаров в 3 квартале 2015 г.

Товарная категория	Товарооборот, июнь (руб.)	Товарооборот, июль (руб.)	Товарооборот, август (руб.)	Общий товарооборот за 3-й квартал, руб.
Промосувениры и канцтовары
Ручки	122836	121900	121666	366403
Ежедневники	454379	467875	458878	1381132
Визитницы, монетницы	61307	61914	63128	186349
Антистрессы	22191	31329	24149	77669
Значки, магниты	48516	47583	48050	144149
Часы	277440	274720	285600	837760
Флажки и флаги	7620	7575	7771	22967
Брелоки	31240	31543	31240	94023
Флешки	123624	124848	129744	378216
Зажигалки	114416	112258	111178	337852
Текстиль
Бейсболки	52618	53128	52618	158364
Футболки	53777	53525	53424	160726
Толстовки	14281	14706	14847	43834
Зонты	30753	30722	31024	92499
Рубашки-поло	15430	23775	12120	51325
Ветровки	14856	11282	17314	43451
Полотенца	21955	22040	21976	65971
Посуда
Кружки	258065	268286	263175	789526
Чашки	25905	27162	25402	78468
Стаканы	24644	24888	25132	74664
Пепельницы	75600	74160	74520	224280
Термопосуда	44829	44390	45269	134487
Подставки под кружки	16128	15120	14976	46224
Винные наборы	11787	16805	12020	40612
Компьютерные аксессуары и игры
Коврики для мышек	17170	18700	21760	57630
Футляры для дисков	21643	17917	18095	57655
Мышки	9192	25844	18192	53228
Головоломки	7030	6893	6900	20823
Настольные игры	30922	34524	32122	97568
Пазлы	30906	30936	30815	92657
Прочее
Прочие товары	24844	24602	24795	74241
Итого	2065904	2120950	2097900	6284753

Отсортировав данные о товарах, представленные в таблице 16, по их доле в товарообороте и доле в обороте с накопительным итогом, получаем группы А. В и С (таблица 17).

Таблица 17

Группировка товарам по группам А, В и С

Товарная категория	Общий товарооборот за 3-й квартал, руб.	Доля в обороте, %	Доля в обороте с накопительным итогом, %	Группа
Ежедневники	1 381 132	21,98	21,98	А
Часы	837 760	13,33	35,31	А
Кружки	789 526	12,56	47,87	А
Флешки	378 216	6,02	53,89	В
Ручки	366 403	5,83	59,72	В
Зажигалки	337 852	5,38	65,09	В
Пепельницы	224 280	3,57	68,66	В
Визитницы, монетницы	186 349	2,97	71,63	В
Футболки	160 726	2,56	74,18	В
Бейсболки	158 364	2,52	76,70	В
Значки, магниты	144 149	2,29	79,00	В
Термопосуда	134 487	2,14	81,14	С
Настольные игры	97 568	1,55	82,69	С
Брелоки	94 023	1,50	84,19	С
Пазлы	92 657	1,47	85,66	С
Зонты	92 499	1,47	87,13	С
Чашки	78 468	1,25	88,38	С
Антистрессы	77 669	1,24	89,62	С
Стаканы	74 664	1,19	90,80	С
Прочие товары	74 241	1,18	91,99	С
Полотенца	65 971	1,05	93,03	С
Футляры для дисков	57 655	0,92	93,95	С
Коврики для мышек	57 630	0,92	94,87	С
Мышки	53 228	0,85	95,72	С
Рубашки-поло	51 325	0,82	96,53	С
Подставки под кружки	46 224	0,74	97,27	С
Толстовки	43 834	0,70	97,97	С
Ветровки	43 451	0,69	98,66	С
Винные наборы	40 612	0,65	99,30	С
Флажки и флаги	22 967	0,37	99,67	С
Головоломки	20 823	0,33	100,00	С
ИТОГО	6 284 752	100

На основании данных, представленных в таблице 17, можно выделить явных лидеров продаж - это ежедневники, часы и кружки. Товары группы А требуют дополнительного развития - расширения ассортимента и введения новых товарных категорий. В свою очередь, группа товаров С - это товары в меньшей оборачиваемостью. По ним целесообразно рассмотреть возможности снижения запасов.

Представленную классификацию товаров по группам А, В и С целесообразно дополнить классификацией X, Y, Z - классификацией, учитывающей периодичность спроса на товары.

Товары X - товары, продаваемые равномерно в течение года, либо подверженные незначительным сезонным колебаниям спроса (вариация от 0 до 10 % по месяцам года).

Товары Y - товары, продаваемые в колеблющихся объемах по месяцам года (вариация по месяцам года составляет от 10 до 25 %).

Товары Z - товары, спрос на которые возникает эпизодически (вариация более 25 %).

Совмещение группировок в соответствии с АВС и ХУZ-моделями
дает возможность оценить товарные запасы одновременно по двум характеристикам — удельному весу в товарообороте и регулярности продаж.

Таблица 18

Ассортиментная матрица (интегрированная АВС—ХУZ-матрица)

	А	В	С
X	1(АХ)	1(ВХ)	2(СХ)
У	1(AУ)	2(ВУ)	3(СУ)
Z	2(АZ)	3(ВZ)	3(СZ)

На основе этой матрицы можно дать такие характеристики запасам:

1) запасы с рангом 1 - самые значимые в структуре товарооборота и устойчивые по продажам; контроль должен осуществляться с максимальной периодичностью, необходимы постоянный мониторинг, регулярное прогнозирование;

2) запасы с рангом 2 - запасы, существенные в структуре товарооборота, но подверженные сезонности, а также несущественные в структуре товарооборота, но с устойчивым спросом; контроль должен осуществляться со средней периодичностью;

3) запасы с рангом 3 - запасы, несущественные в структуре товарооборота, с нерегулярным спросом; контроль должен осуществляться с минимальной периодичностью.

Распределим товары, продаваемые ООО «Эксклюзив Продукт», по представленным классификационным группам (таблица 19).

Таблица 19

Совмещенная группировка товаров: А, В, С и X, Y, Z

Товарная группа	Группа А - товары, на которые приходится 50 % товарооборота	Группа В - товары, на которые приходится 30 % товарооборота	Группа С - остальные товары
Группа Х - товары постоянного спроса	Ежедневники, часы, кружки	Флешки Ручки Зажигалки Пепельницы Визитницы, монетницы	Значки, магниты Настольные игры Брелоки Пазлы Чашки Стаканы Футляры для дисков Коврики для мышек Мышки Подставки под кружки Винные наборы Флажки и флаги Головоломки
Группа Y - товары с выраженной сезонностью спроса		Флешки Ручки Зажигалки Пепельницы Визитницы, монетницы	Термопосуда Зонты Толстовки Ветровки
Группа Z - товары эпизодического спроса			Антистрессы Прочие товары Полотенца

Для каждой категории товаров предлагается свой подход к нормированию запасов, представленный в таблице 20.

Реализация представленного подхода к нормированию товарных запасов позволит обеспечить такое количество товаров на складе, которое, с одной стороны будет обеспечивать равномерность продаж (присутствие необходимого товара на складе в достаточном количестве), а, с другой стороны, не будет создавать затоваренности, и, следовательно, выводить денежные средства из оборота.

Таблица 20

Методика расчета запаса товаров

Товарная группа	Группа А - товары, на которые приходится 50 % товарооборота	Группа В - товары, на которые приходится 30 % товарооборота	Группа С - остальные товары
Группа Х - товары постоянного спроса	Норма запаса: Нтз = Пмес / Кп, где Пмес - месячная потребность в товаре; Кп - количество поставок в течение месяца. Норматив запаса в денежном выражении: Нтз (д) = Нтз * Ц где Ц - средние цены по товарной группе		Норма запаса устанавливается экспертным путем на основе статистических данных о товарообороте по товарам группы. Норматив: Нтз (С) = (Нтз (А) + + Нтз (В)) * ПУ где Нтз (А) - норматив запаса по товарной группе А; Нтз (В) - норматив запаса по товарной группе В; ПУ - процентный уровень норматива товаров группы С, %
Группа Y - товары с выраженной сезонностью спроса	Норма запаса: Нтз = Пмес / Кп Пмес = Пгод / Чм, где Пгод - годовая потребность в товарах; Чм - количество месяцев, в которых наблюдается спрос на товары. Норматив запаса в денежном выражении: Нтз (д) = Нтз * Ц
Группа Z - товары эпизодического спроса	В период равномерного потребления: Нтз = Пмес / Кп В период повышенного спроса: Нтз = Пмес Норматив запаса в денежном выражении: Нтз (д) = Нтз * Ц

В целях ускорения оборачиваемости товаров, повышения объема продаж, прибыли от продаж и рентабельности рекомендуется внедрение методики определения экономически обоснованных скидок. Главная задача методики — правильно рассчитать размер и продолжительность действия скидок, чтобы покрыть потери ростом объема продаж.

Для обоснования размера скидок в ООО «Эксклюзив Продукт» предлагается использования формулы «прямой прибыльности» товара:

λ =(С₁- С₀∕ С₁) × 100% (9)

где С1 - цена;

С0 - издержки.

Если скидка при продаже составит δ_с процентов от начальной цены (δ_с=(С₁- С₂ ∕ С₁) × 100%), то процент требуемого увеличения объема продаж для получения неизменного объема прибыли можно рассчитать, исходя из формулы:

ρ = (δ_с∕ (λ− δ_с))×100% (10)

С использованием представленной формулы, составлена таблица, которая показывает, насколько надо увеличивать объем продаж товара с известной прямой прибыльностью при уменьшении цены на него для получения неизменной прибыли. Рекомендуемая шкала скидок представлена в таблице 21.

Таблица 21

Рекомендуемая шкала скидок, %

Скидка	Исходная прямая прибыльность товара
Скидка	10	15	20	25	30	35	40	50	60	70	80	90
2	25	15	11	9	7	6	5	4	3	3	3	2
3	43	25	18	14	11	9	8	6	5	4	4	3
4	67	36	25	19	15	13	11	9	7	6	5	5
5	100	50	33	25	20	17	14	11	9	8	7	6
7	233	88	54	39	30	25	21	16	13	11	10	8
10		200	100	67	50	40	33	25	20	17	14	13
15			300	150	100	75	60	43	33	27	23	20
20				400	200	133	100	67	50	40	33	29
25					500	250	167	100	71	56	45	38
30						600	300	150	100	75	60	50
35							700	233	140	100	78	64
40								400	200	133	100	80

Представим пример расчета. Например, прямая прибыльность авторучек Роллеры Сенатор Delgado Chrome (1031) (принятая на предприятии наценка) составляет 20 %. Допустим, ООО «Эксклюзив Продукт» планирует предоставлять скидку в размере 2 %. Рассчитаем необходимый прирост товарооборота, который позволит сохранить установленную прибыльность: ρ = (2∕ (20 − 2))×100% = 11 %. Таким образом, если планируемая прибыльность товара составляет 20 %, то, при установлении скидки в 2 % необходимо увеличить объемы продаж на 11 %. Аналогичным образом рассчитаны все другие показатели таблицы 21.

Таким образом, в третьей главе работы представлены рекомендации, направленные на совершенствование управления оборотными средствами в ООО «Эксклюзив Продукт».

Во-первых, для поддержания товарных запасов на оптимальном уровне предлагается внедрение совмещенной АВС и XYZ классификации товаров. Совмещение группировок в соответствии с АВС и ХУZ-моделями дает возможность оценить товарные запасы одновременно по двум характеристикам — удельному весу в товарообороте и регулярности продаж. В предлагаемой матрице запасы с рангом 1 - самые значимые в структуре товарооборота и устойчивые по продажам; контроль должен осуществляться с максимальной периодичностью, необходимы постоянный мониторинг, регулярное прогнозирование. Запасы с рангом 2 - запасы, существенные в структуре товарооборота, но подверженные сезонности, а также несущественные в структуре товарооборота, но с устойчивым спросом; контроль должен осуществляться со средней периодичностью. Запасы с рангом 3 - запасы, несущественные в структуре товарооборота, с нерегулярным спросом; контроль должен осуществляться с минимальной периодичностью.

Во-вторых, в целях ускорения оборачиваемости товаров, повышения объема продаж, прибыли от продаж и рентабельности рекомендуется внедрение методики определения экономически обоснованных скидок.

Заключение

Оборотные средства - это авансированная в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов.

Во второй главе работы дана оценка эффективности использования оборотных средств в торговой организации ООО «Эксклюзив Продукт».

Проведенное исследование показало, что, несмотря на рост объемов продаж, в 2012-2014 гг. финансовые результаты деятельности ООО «Эксклюзив Продукт» ухудшаются; чистая прибыль в 2014 г. значительно ниже показателей двух предыдущих лет.

Большая часть имущества предприятия представлена оборотными активами. Оборотные активы в 2012-2014 гг. возрастали: на 31,77 % в 2013 г. и еще на 14,79 % в 2014 г. Анализ оборотных активов предприятия позволяет сделать выводы об улучшении их структуры: при снижении доли дебиторской задолженности и запасов отмечается рост удельного веса денежных средств.

В 2012-2014 гг. собственный капитал у предприятия отсутствовал, что обусловлено наличием на балансе непокрытого убытка. Состав источников формирования имущества предприятия не обеспечивает финансовой автономии: у предприятия отсутствуют собственные средства, долгосрочные кредиты и займы не привлекаются, предприятие финансируется исключительно за счет кредиторской задолженности.

Управление запасами в ООО «Эксклюзив Продукт» не может быть признано оптимальным, несмотря на то, что оборачиваемость запасов в 2014 г. ускорилась. Фактические товарные запасы в 2014 г. ниже нормативных значений.

Управление дебиторской задолженностью на предприятии может быть признано достаточно эффективным. Отмечен положительный факт ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности в 2014 г. практика, когда предприятие использует предоплату в расчетах со своими покупателями, исключает риск невозврата долгов. Однако, нельзя не учитывать высокую конкуренцию на рынке, в том числе и сувенирной продукции. В этих условиях покупатели могут предпочесть поставщиков, предоставляющих более выгодные условия расчетов. В связи с этим ООО «Эксклюзив Продукт» необходимо рассмотреть возможности совершенствования своей кредитной политики, предусмотрев в ней условия отгрузки товаров с отсрочкой платежа.

ООО «Эксклюзив Продукт» испытывает проблемы с обеспечением ликвидности баланса и платежеспособности, что вызвано нерациональной структурой активов.

На основе выявленных проблем в третьей главе работы представлены рекомендации, направленные на повышение эффективности использования оборотных средств в ООО «Эксклюзив Продукт».

Список литературы

Барчуков А.В., Г‏у‏з‏е‏н‏к‏о К. Ю. П‏л‏а‏н‏и‏р‏о‏в‏а‏н‏и‏е структуры капитала для д‏о‏с‏т‏и‏ж‏е‏н‏и‏я финансовой устойчивости п‏р‏е‏д‏п‏р‏и‏я‏т‏и‏я в условиях инфляции // Финансовый м‏е‏н‏е‏д‏ж‏м‏е‏н‏т. - 2012. - № 1. - С. 47-60.
Володин А.А. Управление финансами. Финансы предприятий. - М.: Инфра-М, 2013.
К‏о‏в‏а‏л‏е‏в В. В. Анализ финансового состояния и п‏р‏о‏г‏н‏о‏з‏и‏р‏о‏в‏а‏н‏и‏е банкротства: у‏ч‏е‏б‏н‏и‏к для вузов.- СПб.: П‏и‏т‏е‏р, 2014. - 163 с.
Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовый менеджмент. - М.: Проспект, 2013.
К‏о‏г‏д‏е‏н‏к‏о В.Г. Э‏к‏о‏н‏о‏м‏и‏ч‏е‏с‏к‏и‏й анализ: у‏ч‏е‏б‏н‏о‏е п‏о‏с‏о‏б‏и‏е. - М.: Юнити-Дана, 2014. - 301 с.
Кокин А.С. Финансовый менеджмент. - М.: Юнити-Дана, 2013.
Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Финансовый менеджмент на предприятии. - М.: ЮНИТИ, 2013.
Шохин Е.И. Финансовый менеджмент.-М: Кнорус, 2009.

Барчуков А.В. Базисная система риск-менеджмент организаций реального сектора экономики. - М.: Инфра-М, 2013. – С. 55. ↑
Володин А.А. Управление финансами. Финансы предприятий. - М.: Инфра-М, 2013. – С. 93. ↑
Володин А.А. Управление финансами. Финансы предприятий. - М.: Инфра-М, 2013. – С. 110. ↑
Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Финансовый менеджмент на предприятии. - М.: ЮНИТИ, 2013. – С. 61. ↑
Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовый менеджмент. - М.: Проспект, 2013. – С. 146. ↑
Шохин Е.И. Финансовый менеджмент.-М: Кнорус, 2009. – С. 88. ↑
Кокин А.С. Финансовый менеджмент. - М.: Юнити-Дана, 2013. – С. 265. ↑
Кокин А.С. Финансовый менеджмент. - М.: Юнити-Дана, 2013. – С. 78. ↑
Составлено по данным отчетности предприятия. ↑
Составлено по данным отчетности предприятия, Приложение 1. ↑
Рассчитано по данным отчетности предприятия, Приложение 1. ↑
Рассчитано по данным отчетности предприятия, Приложение 1. ↑
Рассчитано по данным отчетности предприятия, Приложение 1. ↑
Рассчитано по данным отчетности предприятия, Приложение 1. ↑
Рассчитано по данным отчетности предприятия, Приложение 1. ↑
Рассчитано по данным отчетности предприятия, Приложение 1. ↑
Рассчитано по данным отчетности предприятия, Приложение 1. ↑
Рассчитано по данным отчетности предприятия, Приложение 1. ↑
Рассчитано по данным отчетности предприятия, Приложение 1. ↑
Рассчитано по данным отчетности предприятия, Приложение 1. ↑
Рассчитано по данным отчетности предприятия, Приложение 1. ↑