Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (изучение особенностей МВФ)

Содержание:

Введение

Современное кредитно-денежное, а также финансовое государственное хозяйство находится в постоянном развитии, а также в состоянии структурной перестройки, которая касается кредитной системы. Формируются новые типы кредитно-финансовых операций и институтов, происходит модификация системы взаимоотношений центральных банков, а также финансово-кредитных институтов. Важные изменения происходят и в функционировании банков. Увеличивается роль банков в народном хозяйстве, повышается степень их самостоятельности, существенно расширяются функции действующих институтов, а также формируются новые финансово-кредитные институты. Осуществляется взыскание путей роста эффективности банковского обслуживания внутрихозяйственных и внешнеэкономических связей.

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что Россия принимает участи в различных валютно-финансовых организациях на договорной основе и на основе членства.

На полноправной основе, вступление МВФ стало возможно только в постсоветской России, которая сразу же получила статус заемщика. Членство в МВФ наложило на Россию и прочие обязательства по выполнению требований, которые зафиксированы в Статьях соглашения МВФ. Интегрирование национальной экономики в мировое хозяйство потребовало соблюдать правила, которыми регулируются международные валютно-финансовые отношения.

Членство в МВФ дало возможность для России использовать кредиты в свободно конвертируемой валюте для обеспечения финансовой поддержки экономического реформирования и для того, чтобы покрыть дефицит платежного баланса.

Еще в 1992 году была обнародована самая первая международная программа помощи РФ при поддержки МВФ. На тот момент она оценивалась в 24 млрд. долларов.

В рамках данного фонда предполагалось учреждение фонда стабилизации российской валюты и поддержать валютный курс рубля и конвертируемость за счет интервенций на валютном рынке страны. Для того, чтобы сформировать данный фонд было необходимо использовать средства, которые были выделены для Фонда со стороны «группы десяти» в рамках Генеральных соглашений о займах.

Кроме того, МВФ должен был предоставить для России резервный кредит, направленный на то, чтобы покрыть дефицит платежного баланса. При этом руководством Фонда открыто подчеркивалось, что доступ стран бывшего СССР к его ресурсам будет зависеть от того, насколько последовательным будет осуществление рыночного реформирования.

Основная цель работы состоит в изучении особенностей МВФ.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

1. Изучить теоретические аспекты изучения Международного Валютного Фонда,
2. Отразить характер взаимоотношений России с МВФ,
3. Провести анализ действий МВФ и рекомендации для улучшения валютного регулирования.

Объектом изучения стал МВФ.

Предметом изучения стали цели, функции и особенности МВФ.

Теоретическая база: труды и монографии отечественных и иностранных специалистов, а также ресурсы сети Интернет.

Методы изучения: метод теоретического анализа, метод классификации и структуризации.

Структура курсовой работы: введение, основная часть, заключение и список использованной литературы.

Теоретические аспекты изучения Международного Валютного Фонда

МВФ: назначение и сущность

Валютный Фонд - это учреждение, имеющее центральное управление в Вашингтоне в Соединенных Штатах Америки, и поддерживаемое Организацией Объединенных Наций. Имеет влиятельную силу в мировом масштабе и политике в целом [6].

Эта сфера была создана 22 июля 1944 года на совете сорока четырех стран с подписанием документа, регламентирующего валютные обязательства. Позднее, после окончания войны, а именно 27 декабря 1945 года, был подписан основной документ фонда - устав. На тот момент капитал фонда составлял 7,6 миллиарда долларов, что довольно-таки приличная сумма в те годы. Сейчас, членами Международного валютного фонда являются 184 страны. И с каждым годом это число только растет, но есть и такие страны, что просто вышли из него.

Официальную свою работу валютный фонд начал только 1 марта 1947 года.

На рисунке 1 представлены формы деятельности МВФ:

Рисунок 1 - Формы деятельности МВФ [6]

Согласно основному документу фонда валютная организация имеет задачи и цели:

Грамотное развитие международного сотрудничества в финансовой сфере. Это означает, что в случае необходимости помощи какой-либо стране в денежном вопросе МВФ имеет полное право по соглашению участниц выделить денежную помощь той или иному государству. В нынешнее время ярким примером является Украина – страна, которой этот фонд выделяет колоссальные денежные средства для достижения «целей».

Развитие международной торговли и стабилизации. Вопрос конечно, риторический. Как организация просто так «следит» за торговыми отношениями других стран, если в их руках находятся деньги? Естественно, что ей нет смысла действовать во благо человечества. И уж тем более следить за работой людей стран участниц. Но это описано в основном документе, и должно иметь силу.

Стабильность валют. Вообще, неприемлемый аспект для такой организации. Ведь если следить за валютой в мировом масштабе, то чем выше валюта стран участниц, тем хуже положение в странах, не участвующих в этой «вакханалии». Ярким примером служит Евро и доллар. За последний год или два они взлетели до заоблачных моментов. Следовательно, наша страна и ее рубль ослабел. Исходя из логических выводов нас проще «купить» с потрохами, ведь сами понимаете, если 1 доллар стоит 100 рублей, а хлеб 20 рублей в стране нашей. То американцам проще приехать и скупить нас всех. Но здесь, встает одна хорошая кость для всех. У Америки долговой вопрос перед другими странами намного выше, следовательно, ей просто нечем покупать. Ей необходимо иметь свои средства для покупки кого-то, она будет играть чужими странами для достижения своих целей. Но это лишь мысли не более и многие могут с этим не согласиться [6].

Содействовать помощи при организации разносторонней системы расчетов в различных операциях между государствами-участниками, а также избежание денежных ограничений, не сопутствующих росту всемирной торговли. Эту выписку пришлось оставить не тронутой, дабы человек мог постараться понять всю суть смысла этого высказывания. За любые расчеты между странами в торговле отвечает Международный валютный фонд. Вопрос с чем это связано? В первую очередь проценты. С каждой сделки эта организация получает себе выгоду в виде денежного поощрения в процентах. Это как в банке за перевод денег в другую страну необходимо оплатить процент «дяде» чтобы он сделал работу для вас.

Оказание материальной, финансовой помощи стране участнице, ее поддержке и стабилизации ее экономики в целом.

Взимание процентов с государства за пользование кредитными средствами валютного фонда. Конечно же, кто-то вспомнит, что в девяностые годы в нашей стране была разруха, денег начать все с нуля не было, но необходимо было что-то делать. И вот тогда-то к нам на выручку пришел Валютный фонд. С тех самых пор долг нашей страны рос не по дням, а по часам. Немало пришлось сделать усилий для того, чтобы погасить внешний долг страны. Внешний заём страны — основной долг плюс процент по займу от организации. Это примерно выглядит как простой кредит, где человек, взявший его, сначала платит проценты, а после уже выплачивает основной долг. Но суть вопроса в том, что проценты получаются огромные в связи с большим займом страны. Поэтому очень часто в средства массовой информации можно слышать, что бюджет страны и золотой запасной резерв государства равен нулю, а, следовательно, ей нечем платить по своим основным долгам [6].

Консультирование должников. Конечно же, при больших деньгах и долге консультанты просто обязаны подсказывать и вести страны для выполнения обязательств, что они взяли на себя.

Сбор, ведение, анализ валютной статистики стран участниц. Это один из прямых обязательств по работе с деньгами. Проведение аналитического осмотра валютного рынка делается для того чтобы выявить какая именно валюта, а за ней и страна имеет «силу» и основной ориентир людей и государств в целом. Какая именно валюта в ходу и что за деньги проходят международные торговли.

Вся структура при выдаче денежной помощи состоит:

• Резервной доли или золотой, кредитной доли,
• Резервные кредиты,
• Механизм расширенного кредитования.

Вся работа МВФ базируется на монетарном подходе к регулировке экономики. Это достигается с помощью исполнения последующих главных функций.

- Предложение экономической поддержки для преодоления недостатка платежного равновесия. Чтобы достичь желаемого результата нужно будет дать МВФ программу реформ, в какой будут показаны планы правительства по преодолению имеющихся сложностей.

- Надзорная функция. У МВФ есть право исследования за политикой стран-членов по установлению денежных курсов и подходящей макроэкономической политики. Любая держава дает МВФ информацию, по его запросу, которая важна для претворения в жизнь надзора за ее финансовой политикой. Основная задача - своевременно обнаружить потенциально небезопасные макроэкономические дисбалансы, которые имеют все шансы воздействовать на устойчивость денежных курсов и отдать правительству советы по их исправлению.

- Претворения в жизнь консультирования и совместной работы. Тех. поддержка. В ЦБ и министерства денег и статистические органы государств, которые запросили поддержка, следуют миссии. И еще вероятна экспертиза приготовляющихся законодательных документов [6].

1.2. Организационная структура Фонда

Высший управляющий орган МВФ - Совет правящих (Board of Governors), в нем любая страна-член представлена правящим и его заместителем. В большинстве случаев, это министры финансов или же главы ЦБ.

Внесение перемен в Статьи Соглашения, прием и исключение стран-членов, определение и пересмотр их частей в капитале, выборы исполнительных начальников. Управляющие собираются на сессии 1 раз в год, хотя имеют все шансы проводить заседания, и еще голосовать по почте в хоть какое время. В МВФ присутствует принцип «взвешенного» числа голосов: вероятность стран-членов оказывать действие на деятельность Фонда при помощи голосования ориентируется их долей в его капитале. Любое правительство имеет 250 «базисных» голосов независимо от величины его вклада в капитал и в добавок по 1 голосу за любые Сто тысяч СДР суммы данного вклада. Таковой порядок выдает решающее большинство голосов основным странам.

Наибольшим числом голосов в МВФ владеют (на начало 2012 г.): Соединенные Штаты - 16,4%; Япония - 6,46%; Китай - 6,34% Германия - 6%; Англия - 4,96; 15 основных государств имеют в пределах 65%. На долю других государств, составляющих в пределах 84% числа членов Фонда, приходится только 35% голосов. Решения в Совете правящих обыкновенно воспринимаются обычным большинством (не ниже половины) голосов, а по главным вопросам, которые имеют оперативный или стратегический характер, - «специальным большинством» (в соответствии с этим 70 либо 85% голосов стран-членов) [6].

Невзирая на некое уменьшение удельного веса голосов Соединенных Штатов и ЕС, они как и прежде имеет право налагать вето на основные решения Фонда, принятие которых требует наибольшего большинства (85%). Из этого можно сделать вывод, что Соединенные Штаты совместно с основными западными странами имеют вероятность контролировать над ходом принятия решений в МВФ и подталкивать его деятельность отталкиваясь от собственных интересов. Что касается развивающихся государств, то при наличии скоординированных поступков они и еще в состоянии не допускать принятия не устраивающих их решений. Но достичь согласованности большому количеству разнородных государств трудно.

Весомую роль в организационной структуре МВФ играет Интернациональный денежный и экономический комитет МВФК (International Monetary and Financial Committee, IMFC), который состоит из 24 правящих МВФ, даже от России, и собирается два раза в год на сессии. Данный комитет считается совещательным органом Совета правящих, не имеющим возможностей для принятия директивных решений. И все же, он исполняет главные функции: обращает деятельность Исполнительного совета; производит стратегические решения, относящиеся к функционированию мировой денежной системы и работы МВФ; выдает Совету правящих предложения о внесении поправок в Заметки Соглашения МВФ.

Подобную роль играет и еще Комитет по развитию - Объединенный министерский комитет Советов правящих ВБ и Фонда (Joint IMF - World Bonk Development Committee). Совет правящих передает почти все собственные возможности Исполнительному совету (Executive Board), то есть директорату, который отвечает за ведение дел МВФ, включающих широкий круг политических, своевременных и административных вопросов. Исполнительный совет МВФ подбирает на пятилетний срок начальника - распорядителя. Он обязан быть адептом одной из европейских государств.

Понемногу, за время собственного существования, МВФ преобразился в компанию, регулирующую валютно-кредитные дела на наднациональном уровне. МВФ стал основным звеном в образовавшейся системе регулировки мировой экономики.

Длительное время Соединенные Штаты были государством, во многом характеризующей политику МВФ, сообща с Западной Европой. Но в в последнее время стал возрастать авторитет Китая, азиатских и африканских государств (по количеству квот).

Относительно отношений Рф с МВФ, то они разноплановы. Еще бы, вступление Росси в МВФ содействовало ускорению ее интеграции в крупную экономику и крупную денежную систему. Очередным актуальным полезным моментом роли РФ в МВФ возможно считать облегчение трудности реструктуризации внешней задолженности (сначала перед Парижским и Английским клубами кредиторов) [6].

Политика двойных стандартов

Как бы странно это не выглядело, но Россия также является членом МВФ с 1992 года. Многие ругают эту организацию, за руку Америки. Ведь именно она имеет право накладывать вето при выдаче какой-либо стране помощи.

Страны-участницы, имеющие свое веское слово, относительно малы, в отличие от Америки. Она имеет преимущественное право в 17%, когда страны Европейского союза имеют 30%, а вот Россия имеет одну из самых маленьких всего около 3%. Что, маловато для принятия решения в свою пользу, но есть шанс влиять на мировую экономическую ситуацию в целом.

Совет управляющих имеет веское и ключевое слово в валютном фонде. Как правило, это высокопоставленные люди в государстве представляют свою страну в этой организации. Раз в год проводится выборы по управляющему фондом, собрания и советы по различным вопросам, и собираются конференции [6].

Исполнительный совет состоит из 24 стран участниц, таких как Россия, Америка, Япония, Франция, Германия, Китай, Саудовская Аравия.

Каждая страна, находящаяся в этой организации, вносит процент для формирования общего валютного резерва фонда. Это примерно от 25–75% от квоты. Довольно-таки неплохой «вариант» для кого-то.

Решение основных вопросов, принимается голосованием и «большинством» голосов.

Во время Югославских военных действий МВФ выделивший стране денежную помощь просто ушли в руки сепаратистов и ополченцев, приведя страну к еще большей разрухе. Выделенные денежные средства не помогли урегулировать внутренние проблемы, что привело к окончательной разрухе страны.

Еще одной такой рухнувшей страной стала Мексика. В связи с, упавшими ценами на нефть в 80-е годы страну просто «купила» Америка, когда безработица достигла небывалых масштабов в 40%. Взятые деньги у валютного фонда не смогли урегулировать страну, а все доходы уходили на выплату процентов по внешним долгам.

Международная валютная организация не выдает деньги на простых условиях ни когда и ни кому. Обязательно есть подводные камни. В одних странах она требует уменьшения сельского хозяйства, в других же приватизации земель или важных инфраструктур, тем самым подводя страну к разрухе и «скупая ее».

Ярким примером на данный момент служит Украина, ей выделяют колоссальные денежные «займы» для урегулирования проблем, но здесь не все так просто как кажется. Страна тесно связана с другой страной, которая имеет весь в валютном фонде, а, следовательно, она не сможет самостоятельно выплатить долги внешние. Брать или нет деньги у такого игрока, дело каждой страны, но ведь большинство надеется на урегулирование своих внутренних проблем. Давно известно, что фонд тесно играет с политикой в принципе, а за каждым его действием, связанным с деньгами, есть политические выгоды и решения. Как любой сосед, что обладает крупными деньгами, не упустит шанс нажиться на вашей проблеме, связанной с деньгами, так и фонд не поведет руками ради кого-то просто так. Многие путают МВФ и Всемирный банк, хотя по сути это одно и то же, но отличие в том, что Банк просто выполняет роль денежного мешка, а вот фонд старается всячески сунуть свою руку поглубже в дела страны.

Есть и положительный момент, ведь выделенные деньги можно с умом регулировать так, чтобы выправить внутренние разногласия, тем самым помочь себе. Но, помнить «что за вами есть незримая рука» других стран.

2. Характер взаимоотношений России с МВФ

2.1. Международный Валютный Фонд

Международный валютный фонд выступает в качестве международной валютно-финансовой Организации в качестве специализированного органа Организации Объединенных Наций.

МВФ – это организация 184 стран, которая работает на то, чтобы ускорить мировое монетарное взаимодействие и обеспечить монетарную стабильность, продвинуть международную торговлю и оказать содействие высокой степени занятости и стабильному экономическому росту и снизить нищету.

Оценить роль Фонда в системе международных отношений можно неоднозначно. Многие ученые и политики постоянно спорят по данному вопросу [3].

Деятельность Фонда часто сопровождается крупными финансовыми и политическими скандалами, а значит, учитывая прошлый опыт, цели и задачи Фонда постоянно менялись. На сегодняшний день они находятся на стадии переосмысления и реформирования [4].

Действия МВФ часто критикуют различные политики и ученые. Причин множество, однако, чаще всего напоминают о проамериканском характере действий МВФ, а также о неэффективности его рекомендаций для того, чтобы выйти из кризисных ситуаций.

За счет членства в МВФ на Россию наложены были определенные обязательства, связанные с выполнением требований, которые были зафиксированы в Статьях соглашения МВФ. При этом интеграция национальной экономики в мировое хозяйство потребовала четкого соблюдения правил, осуществляющих регулирование международных валютно-финансовых отношений.

В качестве основной обязанности государства, являющегося членом МВФ, выступает устранение существующих валютных ограничений, поддержки конвертируемости национальной валюты в сфере международных валютных операций. Однако, введение конвертации валют не выступает в качестве предварительного условия для того, чтобы государство стало членом Фонда.

За счет членства в МВФ на Россию наложены были определенные обязательства, связанные с выполнением требований, которые были зафиксированы в Статьях соглашения МВФ. При этом интеграция национальной экономики в мировое хозяйство потребовала четкого соблюдения правил, осуществляющих регулирование международных валютно-финансовых отношений [4].

В качестве основной обязанности государства, являющегося членом МВФ, выступает устранение существующих валютных ограничений, поддержки конвертируемости национальной валюты в сфере международных валютных операций. Однако, введение конвертации валют не выступает в качестве предварительного условия для того, чтобы государство стало членом Фонда [4].

Статьей XIV вновь принятым государствам дозволено на протяжении «переходного периода» сохранить и установить определенные валютные ограничения.

Кроме того, страны-участницы не имели права на использование множественности валютных курсов. На основании данного требования, Россией был остановлен четкий курс рубля относительно доллара и иных иностранных валют (с июля 1992 года).

Важным условием выступало то, что рублевый курс не был привязан конкретной западной валюте. Кроме того, к плавающему, его тоже нельзя отнести, ведь складывается такой курс под влиянием соотношения предложения и спроса на биржах валют. Преимущественно, на ММВБ и на внебиржевом межбанковском рынке.

Официальный курс рубля к доллару на тот момент определял ЦБ РФ на основании итогов межбанковского фиксинга на торгах ММВБ. Данный курс был применен для того, чтобы определять размер таможенных пошлин и платежей, определять особенности бухгалтерского учета валютных средств в банковских балансах, а также с целью составления статистической отчетности [4].

В качестве еще одного важного условия членства нашей страны в МВФ выступает установка их информационной открытости. Государство –участник должно регулярно предоставлять для Фонда данные статистике по таким отраслям, как экономика, платежный баланс, золотовалютные резервы и пр. Кроме того, на Россию возложена обязанность по приему представителей МВФ для того, чтобы на месте изучать состояние хозяйственного механизма и характере политики макроэкономики.

Относительно получения кредитов Россией, следует отметить их обусловленность исполнением определенных политико-экономических условий, содержащихся в программах для макроэкономической стабилизации и структурных преобразований, разрабатываемых совместно с Фондом [4].

Причем, МВФ удается каждый раз добиться последовательного и неукоснительного соблюдения этих условий. В силу того, что кредиты, выданные МВФ часто выступают в качестве составной части международных пакетов финансовой помощи, то МВФ за счет формулирования собственных требований относительно этих стран, почти не выступает в виде проводника западной политики.

На 31 января 2014 года состояние российской квоты в МВФ - 5,945 миллиона СДР (специальные права заимствования).

С того момента, как РФ стала сотрудничать с МВФ, сотрудничество реализовывалось согласно регулярным программам, которыми были определены программы по оказанию финансовой помощи, наряду с определением обязательств РФ относительно проведения определенной макроэкономической политики.

Начиная с 1992 года, России пришлось воспользоваться кредитами ВМФ на сумму, равную примерно 22 миллиардам долларов.

Тем не менее, начиная с 2000 года, страна ни разу больше не обращалась за помощью к ВМФ, сократив к 2004 году общую задолженность до 5,1 миллиарда долларов. В 2005 году Россией в полном объеме были выплачены все задолженности. Таким образом, стране удалось полностью погасить имеющиеся перед данной организацией обязательства [4].

2.2.Валютный курс и валютные операции в России и в мире

Сам по себе термин «валюта» используется в трояком понимании:

1. Валюта выступает в качестве денежной единицы определенного государства,
2. Валюта выступает в качестве иностранных денежных средств и расчетными единицами,
3. Валюта выступает международными расчетными единицами по типу «доллар», «евро» и пр.

В силу того, что основная задача мировой валютной системы заключается в том, чтобы оказывать содействие развитию международной торговли, то любая национальная валюта будет обладать внутренней и внешней обратимостью. Иными словами, речь идет о существовании возможности конвертировать в валюты других стран.

Конвертируемость помогает определить, насколько ликвидной является валюта на международных финансовых рынках. Так, конвертируемость валюты будет характеризовать показатель качества валюты. В зависимости от того, как конвертируется валюта, выделяют три класса валют:

1. Свободно-конвертируемая валюта (СКВ),
2. Частично конвертируемая валюта (ЧКВ),
3. Неконвертируемая (замкнутая) валюта (НКВ).

На рисунке 2 отражены существующие виды конвертируемости валют:

Рисунок 2 - Виды конвертируемости валют [3]

За счет того, что активно развиваются внешнеэкономические отношения, необходим инструмент, за счет которого субъекты, действующие на международном рынке, могут поддерживать тесные финансовые взаимосвязи. Таким инструментом будут выступать банковские операции, направленные на обмен иностранной валюты [3].

Валютная система - это форма организации отношений валютного рынка на национальном или международном уровне. На рисунке 3 отражены основные виды валютных систем.

Рисунок 3 - Виды валютных систем [3]

Рисунок 4 демонстрирует иерархию валютных систем:

Рисунок 4 - Иерархия валютных систем [3]

В качестве основного элемента в системе банковских операций с иностранной валютой будет выступать обменный валютный курс.

Валютный курс выступает в качестве цены денежной единицы одного государства, выраженной в денежной единице другого государства.

Валютный курс нужен для того, чтобы:

1. Покупать и продавать валюту в связи с импортом и экспортом товаров или услуг,
2. Сравнивать цены на мировых и национальных рынках, и сравнивать стоимостные показатели разных государств, которые выражаются в национальных и иностранных валютах,
3. Предоставить кредиты и осуществить иные внешние операции.

Валютный курс может быть классифицирован по ряду различных признаков [4]:

1. Фиксированный валютный курс, который предполагает наличие конкретного зарегистрированного официального паритета, поддерживаемого со стороны государственных валютных органов.

После окончания Второй мировой войны согласно условиям Бреттон-Вудского соглашения был введен в действие режим фиксированных паритетов и курсов. В 1976 году фиксированные курсы играли решающую роль. Определялись они на базе золотого паритета. В результате краха данной системы, фиксированные курсы были отменены и установлен режим плавающих курсов,

1. Плавающий валютный курс самостоятельно формируется на валютных рынках под воздействием предложения и спроса. Тем не менее, плавающий валютный курс характерен лишь для нескольких валют – доллара США, евро, японской йены и пр.

Рассуждая со стороны смешанного валютного курса, государством выбирается валютный режим, учитывая конкурентную экономическую ситуацию, при этом принимаются попытки преодоления абсолютизации жёсткого фиксирования или наоборот, свободного плавания.

Смешанный валютный курс может быть охарактеризован в качестве плавающего курса. В качестве одной из форм данного вида контроля будет выступать введение курсового валютного коридора, который подразумевает установку максимального или минимального значения отклонений валютного курса.

В число самых основных понятий, которые активно используются на валютном рынке будут относиться понятия номинального и реального валютного курса [4].

Номинальный валютный курс выступает в качестве демонстрации обменного курса валют, который действует на конкретный момент времени на валютном рынке государства.

Номинальный валютный курс будет совпадать с общим валютный курсом и установлен на валютном рынке. Его используют при заключении валютных контрактов. Тем не менее, долгосрочное прогнозирование не всегда действенно и удобно в силу того, что отношение стоимости национальных и иностранных валют будет изменяться вместе с переменами в общем уровне цен в государства, что и будет выступать в качестве неотъемлемой составляющей рыночной экономики.

Реальный валютный курс представлен в качестве номинального валютного курса, который скорректирован на относительный ценовой уровень в государстве и в той стране, к валюте которой будет конвертироваться национальная валюта.

Для того, чтоб своевременно корректировать курсы валют, существует такое понятие, как валютное регулирование или контроль. В качестве его основной цели выступает обеспечение соблюдения валютного законодательства в процессе осуществления валютных операций.

Под валютным контролем понимают – контроль со стороны государственных органов за выполнением требований валютного законодательства [7].

Основные направления:

1) Контролирование экспортно-импортных операций;

2) Определение функций и обязанностей возложенных на органы валютного контроля;

3) Контроль за наличием лицензии при осуществлении валютных операций;

4) Организация учета валютных операций;

5) Контролирование выполнения обязательств в иностранной валюте перед государством;

6) Проверка валютных операций по переводу иностранной валюты по контракту, который может оказаться фиктивным.

Формы контроля валютных операций:

- Инспекционная проверка;

- Анализ всех видов отчетности;

- Применение санкций при нарушении законодательной вазы по валютным операциям.

Валютное законодательство рассматривают с двух сторон [5]:

1) нормативная - законодательство, которое регулирует, а так же контролирует валютные операции, определяется неоднородной нормативно-правовой базой, которая содержит акты разной юридической природы.

2) институциональная – валютное законодательство состоит из органов государственного управления, которые принимают законодательные акты и контролируют их соблюдение.

Валютное законодательство не стоит на месте, а меняется в условиях:

- экономического кризиса, когда наблюдается усиление регулирования операций с валютными ценностями с целью стабилизации рынка, за счет воздействия на субъектов валютного рынка.

- стабильности, тогда будет выбрано направление к либерализации.

Совершенствование валютного законодательства проходит путем проведения соответствующих мероприятий органами государственного управления в сфере валютного регулирования.

Сам процесс совершенствования нормативно-правовой базы регулирования и контроля валютных операций зависит от уровня развития валютных отношений между странами, а также от долгосрочной стратегии государства в области валютной политики.

Анализ действий МВФ и рекомендации для улучшения валютного регулирования

Блок рекомендаций МВФ

Блок рекомендаций МВФ содержит следующие ключевые пункты [6]:

— изменить действующее бюджетное правило (расходы сейчас могут составлять сумму доходов, плюс 1% ВВП) так, чтобы достичь профицита бюджета в размере 1−2% ВВП для восполнения суверенных фондов;

— ввести более гибкую привязку бюджета к текущей цене нефти, а не к средней за период, как сейчас;

— сократить госрасходы за счет пенсионной реформы: повысить возраст выхода на пенсию (это даст экономию 2−3% ВВП) и ограничить ранний выход на пенсию (еще 0,7% ВВП экономии);

— довести сокращение госрасходов в среднесрочной перспективе до 9,8% ВВП (из них на 2,7% за счет урезания налоговых льгот и повышения акцизов, еще на 2% - за счет оказания точечной социальной поддержки и 1% - при снижении энергосубсидий).

При этом МВФ предупреждает: если не идти на предложенные структурные реформы, экономика РФ и после 2016 года не будет расти больше чем на 1,5% в год. Характерная деталь: доклад МВФ подготовлен по итогам майских консультаций с экономическим блоком российского правительства и Банком России.

И складывается впечатление, что некоторые идеи МВФ уже прорабатываются в кабмине. Например, подготовленный Минтрудом законопроект фактически повышает пенсионный возраст для чиновников с 60 до 65 лет, а Минфин, в рамках подготовки бюджета 2016−2018 годов, обсуждает с ведомствами выборочное десятипроцентное сокращение расходов.

Россия следовала рекомендациям МВФ и Всемирного банка все 1990-е годы, тем не менее, кризис в российской экономике в тот период лишь углублялся. Пока в 1998 году, вопреки всем рекомендациям, рубль не был девальвирован, и российское правительство под руководством тогдашнего премьера Евгения Примакова не приняло ряд новаций. В результате российская экономика ожила, и показала в 2000-м году рекордный рост. Основная суть нынешних рекомендаций МВФ — требование снизить оборонные расходы России, хотя напрямую об этом не сказано ни слова. Действительно, добиться снижения госрасходов до 9,8% ВВП можно только в одном случае: если снизить расходы на оборону не менее чем в два раза. Плюс к тому, получить очень значительный кусок от расходов на правоохранительную деятельность [6].

В мире не существует ни одной страны, которая бы вышла на путь экономического роста, следуя рекомендациям МВФ. Напротив, имеется немало стран, которые обрекли себя на длительную рецессию благодаря этим рекомендациям. В числе последних примеров Греция, а более ранний пример — и более нам близкий — это Россия 1990-х годов. Между тем, есть сравнительное исследование стран, которые проходили постсоциалистическую трансформацию экономики. Авторы исследования — академик РАН Виктор Полтерович и профессор Российской экономической школы Владимир Попов. Они пришли к выводу, что основной фактор, который объясняет различие между странами, которые прошли этот путь успешно и неуспешно, — вовсе не темп преобразований, а сохранение дееспособных и разветвленных государственных институтов. И критерий такого сохранения — высокая доля госрасходов в экономике [6].

Такие страны не стали рассчитывать лишь на рекомендации МВФ. И в результате прошли трансформационный период успешно. А в странах, где допустили провал госрасходов в экономике, наблюдался и провал госинститутов, и гораздо более глубокий экономический и социальный кризис. Такая логика работает не только в трансформационные периоды, но и в современной — сложной и многоплановой — экономике. Эта экономика также требует высокого участия государства, особенно для проведения так называемой контрциклической экономической политики. В нашем случае — чтобы стимулировать экономику РФ в ситуации, когда разные конъюнктурные факторы оказываются неблагоприятными. Периодически негативные волны — длинные или короткие — тянут российскую экономику вниз. И в этой фазе государство обязано подхлестывать экономику. Все развитые и динамично развивающиеся страны идут именно этим путем. Они поддерживают экономику через стимулирование внутреннего спроса, который может быть удовлетворен отечественной промышленностью. Инструменты этого стимулирования могут быть разными — от роста прямых государственных расходов и инвестиций до снижения налогов в некоторых секторах экономики. В любом случае, речь идет об эффективном государственном регулировании [6].

Статистика валютных операций в 2016 году

1 сентября 2016 года Банк международных расчетов (Bank for International Settlements (BIS)) опубликовал свое регулярное исследование рынка Форекс и внебиржевого рынка производных инструментов. Цель исследования – повысить прозрачность внебиржевого рынка и помочь его участникам следить за развитием мировых финансовых рынков. На данный момент это единственный официальный отчет по Форекс. BIS исследует показатели рынка Форекс с 1986 года. Самое свежее исследование проведено в апреле 2016 года, его результаты были опубликованы 1 сентября. В исследовании учитывалась отчетность центральных банков и других государственных учреждений из 52 стран, данные 1300 коммерческих банков и других участников. Вся информация была проанализирована и обобщена BIS по методике, которая исключает задваивание цифр. Согласно опубликованному отчету BIS, наблюдается снижение объемов торгов на валютном рынке более 5%. Доллар США продолжается занимать лидирующие позиции. Объемы торгов евро и японской йеной снизились. Доля развивающихся рынков увеличилась. Китайский юань стал 8-ой по популярности валютой в мире.

С 2013 года BIS учитывает в своем отчете 24 валюты и 47 валютных пар. Коротко рассмотрим динамику самых активных валют.

1 место – USD (4 661 4 458) млрд $/ Американский доллар сохранил свои доминирующие позиции, хотя объем торговли несколько уменьшился по сравнению с предыдущим периодом. С его участием было заключено 88 % всех сделок на Форекс [6].

2 место – EUR (1 789 1 591) млрд $. Роль европейской валюты падает с 2010 года, когда начался европейский долговой кризис. Доля сделок с евро сократилась с 39 % в 2010 году до 31 % в 2016. Тем не менее, второе место пока остается за европейской валютой. Как следствие, объем торговли популярными парами с евро – USD/EUR, EUR/GBP, EUR/JPY и EUR/CHF – тоже падает. Рост показали только скандинавские пары EUR/SEK и EUR/NOK со шведской и норвежской кронами.

3 место – JPY (1 234 1 097) млрд $. Объемы торговли йеной уменьшились на 1 %, но нужно учитывать, что в апреле 2013 года объемы ее торгов были сильно завышены монетарной политикой банка Японии. Объемы торговли самыми активными парами с йеной – USD/JPY, EUR/JPY и JPY/AUD – также заметно сократились [6].

4 место – GBP (633 650) млрд $. В апреле 2016 года фунт стерлингов показал рост по сравнению с предыдущим периодом. Время покажет, как в долгосрочной перспективе фунт отреагирует на результаты референдума о выходе Великобратинии из Евросоюза.

5 место – AUD (463 353) млрд $. Австралийский доллар торгуется не так активно, как в предыдущем периоде.

6 место – CAD (244 261) млрд $. Укрепил позиции по сравнению с 2013 годом.

7 место – CHF (276 243) млрд $. Потерял часть рыночной доли.

8 место – CNY (120 202) млрд $. Китайский юань – лидер роста среди валют развивающихся рынков. С 2013 года валюта Китая значительно укрепила свои позиции на мировой арене. Он вырвался на 8 место среди самых активно торгуемых валют, увеличив свою долю с 2 до 4 %. 95 % всех сделок заключались с парой USD/CNY, которая поднялась с 9 на 6 место среди самых популярных пар. Кроме того, вырос оборот развивающихся валют Азиатско-Тихоокеанского региона: южнокорейской воны KRW, индийской рупии INR и тайского бата THB. А вот рекордсмены группы развивающихся валют прошлого периода – российский рубль и мексиканский песо – потеряли в объемах. Среди европейских валют популярность набирают шведская и норвежская кроны – SEK и NOK.

Доли валют на рынке, в процентах представлены на рисунке 5:

Рисунок 5 - Доли валют на рынке, в процентах [6]

Рост/падение доли валют по сравнению с предыдущим периодом, в процентах отражены на рисунке 6:

Рисунок 6 - Рост/падение доли валют по сравнению с предыдущим периодом, в процентах [6]

BIS рассматривает две основные группы Форекс инструментов – спот и своп. В этот раз они развивались в разных направления. Спот-рынок впервые сократился по сравнению с предыдущим периодом – на целых 19 %, а объем своповых операций вырос на 6 %, хотя их рост значительно замедлился по сравнению с прошлым периодом. Торговая активность других деривативов изменилась незначительно. Объем торговли форвардами аутрайт вырос на 3 %. Валютные свопы выросли на 79 %. Объем торговли опционами снизился на 24 %. В пояснениях к отчету BIS дает следующие определения инструментам Форекс рынка: Спот сделки – включают сделки по обмену двух валют с поставкой в тот же день. Своп сделки – сделки, включающие обмен двух валют в определенную дату в будущем по цене, актуальной на момент заключения контракта, и обратный обмен тех же двух валют в будущем по фиксированной цене. Сюда же включены спот сделки с поставкой “через ночь” или в течение двух рабочих дней. Аутрайт форварды – нестандартизированные сделки по обмену двух валют с поставкой более чем через два рабочих дня, а также другие срочные сделки с иностранной валютой, беспоставочные форварды и контракты на разницу. Валютные свопы – сделки, при которых стороны обменивают средства в разных валютах в течение согласованного периода и совершают обратный обмен по заранее определенному курсу в момент погашения. Опционы – контракты, дающие право купить или продать валюту за другую валюту по определенному курсу в течение обозначенного периода. Дневной оборот Форекс торговли в апреле 2016 года составил 5,1 трлн долларов в сутки, что на 0,3 трлн меньше, чем в 2013 году. Основная причина падения – значительное укрепление доллара США. Эксперты сходятся во мнении, что если бы доллар США был более слабым, то за данный период объем торгов на валютном рынке мог бы увеличиться на 4 %. Однако, рынок продолжает быть устойчивым [6].

Заключение

Для того, чтобы охарактеризовать значение участия РФ в МВФ можно выделить основные моменты. Вступление России в МВФ способствовало тому, чтобы ускорить интеграцию ее в мировую экономику и мировую валютную систему. Помимо того, существенный положительный фактор участия РФ в МВФ – это облегчение проблемы, связанной с реструктуризацией внешней задолженности.

Однако, с другой стороны ясно, что некоторые рецепты МВФ не адаптировались к реалиям РФ. В своих оценках Фонд достаточно часто не учитывал индивидуальные особенности государства. И использовал разработанные ранее теоретические модели.

Самый яркий пример – это кризис 1998 года, который характеризовался завышением курса рубля, отказом от своевременной девальвацией для того, чтобы ликвидировать разрыв между курсовым соотношением и покупательной способностью, что привело к тому, что российская валюта обвалилась, а за счет высокого показателя импорта в потреблении – резко увеличились внутренние цены.

Руководство МВФ в осуществлении мониторинга экономической программы РФ не собирался корректировать курс рубля, соответственно можно сделать вывод о том, что Фонд со всей ответственностью подходит к негативным результатам и последствиям кризиса.

Отсюда можно сделать вывод о том, что все изменения позиции, связанные с вопросом о финансовом содействии российскому правительству в 1999 году стали обстоятельством, которое обусловило принятие решения со стороны руководства РФ к тому, чтобы досрочно погасить кредиты МВФ и задолженность у других кредиторов. За счет ужесточения позиции Фонда государство смогло прийти к пониманию необходимости жить по имеющимся средствам. Кроме того, была выявлена необходимость повысить инвестиционную привлекательность страны для того, чтобы государство стало интересным для потенциальных инвесторов.

Список использованной литературы

1) Герчикова И.Г. «Международные экономические организации» / М.: Изд. АО «Консалтбанкир». - 2014 г.

2) Егоров А.В. «Международная финансовая инфраструктура», М.: Линор, 2014 г.

3) Валютная система [Электронный ресурс], режим доступа: http://www.grandars.ru/student/mirovaya-ekonomika/valyutnaya-sistema.html, дата обращения: 14.09.2017

4) Критика действий МВФ [Электронный ресурс], режим доступа: http://forexaw.com/TERMs/Global_Institutions/l375, дата обращения: 14.09.2017

5) Когда и на каких условиях Россия получала кредиты от МВФ [Электронный ресурс], режим доступа: http://ria.ru/spravka/20140224/996722123.html, дата обращения: 14.09.2017

6) Международный Валютный Фонд (МВФ) [Электронный ресурс], режим доступа: https://utmagazine.ru/posts/7595-mezhdunarodnyy-valyutnyy-fond-mvf, дата обращения: 14.09.2017

7) Отчет по Форекс за период 2013 – 2016 от Банка международных расчетов [Электронный ресурс], режим доступа: https://justforex.com/blog/ru/statistika-foreks/, дата обращения: 14.09.2017

8) Характер взаимоотношений России с МВФ [Электронный ресурс], режим доступа: http://www.welleconomics.ru/wens-182-3.html, дата обращения: 14.09.2017

9) Что кроется за рекомендациями МВФ российскому правительству? [Электронный ресурс], режим доступа: http://politikus.ru/articles/55452-chto-kroetsya-za-rekomendaciyami-mvf-rossiyskomu-pravitelstvu.html дата обращения: 14.09.2017