Международный валютный фонд: цели, функции, особенности

Содержание:

Введение.

В системе международных экономических отношений немаловажную роль играют валютно-финансовые организации. Они создают условия для накопления и перераспределения международного валютного капитала, что позволяет использовать его целенаправленно и эффективно.

Международный валютный фонд играет значительную роль, как в развитии экономик стран-участников, так и в развитии мировой экономики в целом. Поэтому изучение его сущности, методов работы и роли в мировой экономике важно для создания полной ратины функционирования международных экономических отношений. В этом и состоит актуальность рассмотрения данной темы

Главной целью данной курсовой работы является изучение Международного валютного фонда и его роли в регулировании международных валютно-финансовых отношениях. Следовательно, можно определить следующие задачи данной курсовой работы: изучение истории, целей, задач и структуры МВФ; рассмотрение деятельности МВФ в валютно-кредитной сфере; определение роли и места МВФ в системе международных валютно-финансовых отношений.

При этом, объектом исследования является деятельность Международного валютного фонда. Предмет исследования – роль этой международной организации в регулировании международных валютно-финансовых отношений.

Исследование в данной работе будет включать как анализ различных показателей деятельности Международного валютного фонда, так и общей информации о его деятельности, включающей формы и методы его работы с соответствующими структурами стран-членов и кандидатов. Результаты такого анализа будут синтезированы в определённые выводы, касающиеся деятельности и роль МВФ в международной валютно-финансовой системе. При проведении данного исследования будет использован так же исторический подход к становлению данной организации, а так же к значению её деятельности в сегодняшних исторических условиях.

Глава I. МВФ: его история, сущность и структура

1.1. История возникновения МВФ

Необходимость создания организации для регулирования мировой валютной системы стала обнаруживаться во время Великой депрессии, которая разрушила мировую экономику в 30-е годы.

Всеобщее недоверие к бумажным деньгам в условиях кризиса повысило спрос на золото до уровня выше, чем существовавшие его запасы в финансовых органах. Поэтому ряд стран во главе с Великобританией были вынуждены отказаться от золотого стандарта, который определял на протяжение многих лет стоимость денег как неизменную величину. Неопределённость стоимостного измерения денег, которые не имели больше фиксированного соотношения с соответствующим количеством золота, привела к тому, что обмен деньгами между странами, которые сохранили золотой стандарт, и странами, которые отказались от него, значительно усложнился. Страны начали организовывать запасы золота и денег, на которые его можно было закупить. Сократилось количество денежных операций, ликвидировались рабочие места, снижался уровень жизни населения. Нарушилось соотношение между деньгами и стоимостью товаров, а так же между стоимостями разных валют. В таких условиях мировая экономика начала разрушаться: в 1929 – 1932 годах цены на товары в мире упали на 48%, а объём мировой торговли снизился на 63% .

Неоднократные попытки решения валютных проблем на международных конференциях и встречах не имели успеха. Необходимо было наладить сотрудничество между всеми государствами для создания новой валютной системы и организации международного института для осуществления постоянного контроля за ней.

В начале 40-х годов Харри Декстер Уайт (США) и Джон Мейнард Кейнс (Великобритания) практически одновременно внесли свои предложения относительно создания новой мировой валютной системы и соответствующей постоянно действующей организации. После долгих переговоров, которые проходили в тяжёлых условиях военного времени, международное сообщество согласилось на принятие новой системы и создание такой организации. Решающая встреча по учреждению Международного валютного фонда (МВФ) состоялась в июле 1944 года в Бреттон-Вудсе (Нью-Гемпшир, США), где собрались представители 44 государств. МВФ начал свою деятельность в Вашингтоне в мае 1946 г. в составе 39 стран.

В 1944 г. СССР брал активное участие в Бреттон-Вудской конференции и даже подписал заключительный Акт об учреждении МВФ и МБРР, но позднее не ратифицировал эти договоры. Все бывшие республики СССР вступили в МВФ в мае – сентябре 1992 г. Украина стала членом этой организации 3 сентября 1992 г.

Сейчас членами организации являются 189 государства. Штаб-квартира МВФ находится в Вашингтоне.

1.2 Основные цели и функциональные характеристики МВФ

МВФ создан для регулирования отношений в сфере валютных расчётов между государствами и осуществления финансовой помощи странам-членам через предоставление им при возникновении валютных затруднений, обусловленных нарушением равновесия платёжных балансов, краткосрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд действует как специализированная организация системы ООН. Практически МВФ является институциональной основой современной международной валютной системы.

Официально утверждены такие цели МВФ:

· Содействие международному сотрудничеству путём обеспечения механизма для консультаций и согласованных действий относительно международных валютных вопросов;

· Содействие сбалансированному росту международной торговли с целью повышения уровня занятости и реальных доходов населения, развитию производственных возможностей стран-членов;

·Содействие стабильности валют и упорядоченным валютным отношениям, и предотвращение конкурентному обесцениванию валют;

· Содействие созданию многосторонней системы платежей и переводов по текущим операциям, и стремиться к ликвидации валютных ограничений;

· Временно предоставлять общие ресурсы Фонда государствам-членам (при наличии соответствующих гарантий), для того, чтобы они могли исправить нарушения равновесия их платёжных балансов, избегая мер, которые могли бы принести вред на национальном или международном уровне;

· Сократить сроки и масштабы дефицита платёжных балансов.

Участники Бреттон-Вудской конференции поручили Фонду исполнение трёх основных функций :

· Контроль за выполнением «кодекса поведения» (тесного сотрудничества в вопросах международной валютной политики и межгосударственного платёжного оборота;

· Предоставление членам фонда финансовых ресурсов с целью обеспечения выполнения ими «кодекса поведения»;

· Организация форумов для взаимных консультаций стран-членов и сотрудничества по международным валютным вопросам.

страны-члены определили для МВФ и функции и обязанности в от требований времени и . Сейчас МВФ такие функции:

- надзора за согласованной упорядоченного обмена валют;

- кредитов своим на реорганизацию экономики для более эффективного ;

- Предоставление услуг странам-членам ( квалификации персонала, помощь в специализированных , информационное ).

1.3 Организационная структура и подразделения организации

руководящим органом МВФ Совет , который состоит из всех стран-членов ( правило, ответственного за валютной министра или главы банка с заместителем). встречаются раз в год на сессиях. За обязательных , таких как приём членов, пересмотр , изменение валютных и др., Совет делегировать исполнение обязанностей Директорату. При работают два комитета: комитет и по развитию. Временный консультирует Совет по вопросам текущего за мировой системой и её приспособлением к условиям. Комитет консультирует относительно потребностей стран.

Исполнительный отвечает за текущие МВФ. 7 из 24 исполнительных директоров странами с квотами (Германия, , Китай, Саудовская , США, Франция и Япония), 17 выбираются управляющих с учётом регионального представительства. Исполнительного совета 2 – 3 раза в под председательством директора-распорядителя, выбирает Исполнительный . Если президентом банка американец, то директор-распорядитель МВФ по – европеец.

Персонал МВФ почти 2000 чел из более чем 100 . Основная часть его в штаб-квартире в Вашингтоне, часть служащих в отделениях в , Женеве и ООН в Нью-Йорке, или временными представителями МВФ в .

1.4 Порядок вступления в МВФ и вступающих

Устав МВФ не предусматривает условий для вступления в . Членство в ней открыто для государства, способно и готово определённые обязанности. в МВФ, страна обязуется:

· информировать страны о мероприятиях по стоимости своих относительно денег государств;

· от ограничений на обмен денег на другие ;

· Придерживаться такой политики, приведёт к росту как национального богатства, так и всего сообщества в .

Страна, вступает в МВФ, вносит сумму денег ( по предоплате), своего членский . Такая сумма называется квотой. имеют такие :

- Создают денежный запас, МВФ пользуется для предоставления своим членам;

- При их определяется , которую страна, квоту, может или получить в МВФ при периодическом специальных , известных как СДР (Special Rights, SDR). Чем взнос, тем больший при необходимости получить страна;

- «вес» голоса члена фонда.

МВФ по примеру общества, а потому каждого члена на деятельность Фонда его размером его в капитале. Так, каждая н имеет 250 «базовых» (в независимости от размера в капитал ) и дополнительно по 1 голосу за 100 000 единиц СДР его части в капитале. При голосовании по вопросам могут получить по 1 на каждые $400 000 , предоставленных ими ко дню голосования, за соответствующего количества стран-должников.

Размер определяется при вступлении в МВФ, а потом каждые пять лет. проводится при помощи формул, которые элементами и их . Сейчас испол такие формулы :

♦ Бреттон-Вудская:

Q = (0,01Y + 0,025 + 0,05P + 0,2276) (1 + C/Y),

♦ Преобразованная по III:

Q = (0,0065Y + 0,02051R + 0,078 + 0,4052VC) (1 + C/Y),

♦ по схеме IV:

Q = (0,0045 + 0,03896768R + 0,07P + 0,76976) (1 + C/Y),

♦ Преобразованная по М4:

Q = 0,005Y + 0,042280464R + (P + C) + 0,8352VC,

♦ по схеме М7:

Q = 0,0045Y + 0,05218008 + 0,039 (P + C) + 1,0432VC,

где Q – , Y – ВНП (1985 год), R – уровень (1985 год), P – ежегодная сумма платежей (1981 – гг.), VC – изменяемость поступлений, которая как одно стандартное от пятилетнего изменяемого значения за – 1985 гг.

Эти формулы при пересмотре квот в г. Для определения начального квоты так же расчёты при помощи формул. Потом Фонда сравнивают результаты с показателями стран со показателями экономического и рекомендуют размер . Рассчитанные могут быть для обсуждения и внесения с учётом всех и функций в МВФ.

Сейчас, когда МВФ является большинство мира, очень разнятся долей и количества каждой страны. Так, квоты в капитале МВФ на стран « семёрки» приходится 45% , в т. ч. на США - 18% .

После утверждения страна подписывает соглашения и членом МВФ. Однако ни страна не имеет использования механизмов до полной своего взноса. того, квота не может быть , пока не договорится на такое и выплатит полной взноса.

Глава II. форм МВФ

2.1 Инспектирование, консультации, услуг и финансирование

В современных условиях фонда по большей части с его функциями. Но в целом и другие формы МВФ (рис. 1).

Рис. 1. форм деятельности МВФ

такой формы как инспектирование связано с от паритетной к , открытой системы валют. При этом МВФ было принято о том, что Фонд расширить свою за рамки меновой , которая, в конце , является целого ряда мероприятий, изучать все экономики стран, устанавливают этой стоимости, и давать оценку деятельности стран для сообщества . Такая форма была определена МВФ как «инспектирование» или надзор за политикой организации.

Консультирование так же постоянной формой Фонда. Консультируясь со членами, МВФ информацию о том, насколько и открыто действует при установлении условий, на правительства и лица других покупают и продают её , а так же информацию об общем дел в стране.

МВФ три типа консультаций:

· консультации. Ежегодно из 4 – 5 экспертов МВФ приезжает в определённой и около двух собирает информацию и с должностными лицами политику . После этих этапов группа, уже в готовит подробный для обсуждения его на . Выводы, рекомендации и , разработанные в результате обсуждения, передаются на правительству .

· Дополнительные консультации организовать директор-распорядитель в случаях, когда неожиданно в тяжёлой экономической , или есть подозрение, что её противоречат «кодексу » и могут другим государствам.

· консультации МВФ проводит с странами, экономическая которых в степени определяет мировой экономики.

странам-членам МВФ предостав в таких :

- Повышение квалификации кадров. С 1964 г. в организации в Вашингтоне Институт МВФ, по специальным программам национальные кадры стран;

- Техническая , которую эксперты из состава Фонда;

- Информационное . Публикация ежегодных и статистических , издание серий брошюр, и другие информационной деятельности.

же известной такая форма МВФ, как финансирование. МВФ предоставляет помощь странам-членам в разнообразных финансирования, которые в основном типом платёжного баланса, для которых они , и условиями предоставления ов.

Непосредственное финансирование при помощи таких , как резервный и кредитные транши.

траншем страны-члена превышение её квоты в МВФ над «» суммой её ресурсов, которые в фонде на счету ресурсов. Резервный складывается за части взноса в резервных активах (, иностранная валюта, ) и чистой валютных ресурсов , использованных МВФ. Страна-член считать резервный своим активом, который мобилизовать в кратчайшие .

Кредитные транши. принципам кредитной политики МВФ кредиты в виде траншей, каждый из равен 25% . Покупка кредитных позволяется странам-членам для финансирования экономических , направленных на проблем платёжного . Обязанности страны-заёмщика, предусматривают проведение финансово-экономических , фиксируются в так называемом « о намерениях».

Использование кредитной доли быть в двух формах:

- покупка валюты, страна получает всю сразу одобрения Фондом её ;

- Поэтапна покупка, осуществляется на основании с МВФ «договора о кредите».

Поэтапное . Последующие покупки валюты у МВФ рассматривается как ею так называемых « кредитных долей». финансирование может двумя путями: с механизма кредитов (кредитов « бай») или в рамках расширенного финансирования ( кредиты).

по резервным кредитам или «стенд бай», как и по расширенным кредитам, стране-члену того, что она сможет получать иностранную от МВФ в обмен на национальную до обусловленной суммы, в любое на протяжении действия , но при условии соблюдения договора. соглашения использовали с г. Начиная с 1977 г., действия соглашений о кредитах с одного до трёх лет.

формой поэтапного , которая используется МВФ с г., является «расширенных кредитов». Её состоит в предоставлении средств странам-членам с финансирования их платёжных балансов на длительное время и в размерах, нежели это уставом МВФ в политики обычных долей (траншей).

финансирование предоставляется , у которых трудности с платёжным , обусловленные структурной производства, торговли и цен, или тем , у которых нет проводить политику развития в связи с состоянием платёжного . При обращении к МВФ с о расширенном финансировании должна предоставить программу деятельности на 12 месяцев, необходимо обновлять .

Льготное финансирование. термин объединяет два финансирования МВФ, на помощь развивающимся , и наиболее бедным : механизмы финансирования перестройки (МФСП) и механизмы финансирования структурной (МРФСП).

Механизмы структурной могут использоваться 62 развивающимися странами. Для кредита в рамках страна среднесрочную программу в виде доклада о политики, который совместно с МВФ и Мирового банка. В нужно отметить мероприятия и макроэкономическую , которая для нормализации состояния баланса.

Специализированное . Согласно терминологии МВФ эта кредитования три механизма:

1. Компенсационного и финансирования в случае обстоятельств;

2. Финансирования запасов;

3. системных трансформаций.

В г. в МВФ был создам первый финансирования специального – механизм финансирования, а в 1988 г. в его объединения с механизмом в случае непредвиденных был создан . Согласно с этим кредиты предоставляются в случаях: недополучение поступлений, расходы на импорт , другие непредвиденные обстоятельства. Этот тип создан для , чтобы предоставлять более широкую от неблагоприятного изменения экономических .

Механизм финансирования запасов создан в г. Поэтому механизму помощь с неблагоприятным состоянием баланса в финансировании в утверждённые международные запасы товаров под эгидой .

Механизм финансирования трансформаций (СТФ) специализированным , утверждённый в 1993 г. механизм создан для помощи странам, трудности с внешних платежей глубинных нарушений торговых связей и платежей, переходом от государственной к рыночной. Получать в рамках СТФ могут те страны, находятся на начальных процесса преобразований и они не могут составить , для реализации МВФ мог бы использовать возможности механизмов финансирования.

2.2 в деятельности МВФ

Комплекс , существующих в Фонда, связан с и инструментами реализации международной организацией стратеги.

проблемой в истории МВФ был о его дальнейшем функционировании, в начале 80-х и связанный с реформирования мировой системы в целом. проекты предлагали МВФ более и конструктивным международным институтом. Со временем таких вопросов , но угроза ещё .

Современные проблемы вытекают из реализации стратегии МВФ в разных странах. В последнее время деятельность МВФ подвергается критике мировой общественностью, особенно общественностью развивающихся стран. Дело в том, что предоставляя займы на оздоровление экономики, МВФ выдвигает, как правило, примерно одинаковый пакет требований, который включает: приватизацию крупных предприятий, либерализацию цен и внешней торговли, жёсткую денежно-кредитную политику для стабилизации валюты, прекращение субсидирования убыточных предприятий, минимизацию бюджетного дефицита за счёт сокращения социальных программ и повышения налогов, девальвации валюты. В большинстве случаев выполнение этих требований не только не способствует улучшению состояния экономики, а, наоборот, ведёт к падению производства, обострению социальных конфликтов. Это проявилось, в частности, во время финансового кризиса 1997 г. в Юго-Восточной Азии, когда деятельность МВФ стала фактически дестабилизирующим фактором.

Мировой опыт свидетельствует, что МВФ финансировал не всегда успешные программы экономического переустройства в разных странах. В 90-е годы МВФ активно пытался внедрять на просторах СНГ концепцию монетаризма, подошедшую для преобразований в Великобритании, США и других странах с устоявшейся рыночной экономикой, и плохо прижившейся здесь.

Глава III. Роль МВФ в регулировании валютно-финансовых отношений

3.1 Место МВФ в системе международных валютно-кредитных отношений и его роль в их регулировании

Рис. 2. Система международных валютно-кредитных институтов

Международный валютный фонд является одним из основных звеньев мировой валютной системы. На рис. 2 показано место МВФ по отношению к другим международным валютно-финансовым институтам.

МБРР – Международный банк реконструкции и развития

МАР – Международная ассоциация развития

МФК – Международная финансовая корпорация

МАГИ – Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций

МЦРИС – Международный центр решения инвестиционных споров

МВФ осуществляет наблюдение и контроль за соблюдением странами-членами своего Устава, который фиксирует основные структурные принципы мировой валютной системы.

Если в начале свей деятельности МВФ предоставлял кредиты в основном развитым странам, то примерно с 70-х годов приоритет начал смещаться в сторону развивающихся стран. В 90-е годы для МВФ сложилась новая ситуация, когда в его состав вошла группа бывших социалистических стран со своим характерным комплексом экономических проблем. Предоставление помощи этим странам МВФ обуславливается рядом жестких условий.

МВФ кроме всего прочего можно расценивать и как форму и как инструмент усиления международных интеграционных процессов на мировом уровне, что вытекает из целей его деятельности.

За время своего существования МВФ превратился в подлинно универсальную организацию, добился широкого признания в качестве главного наднационального органа регулирования международных валютно-кредитных отношений, авторитетного центра международного кредитования, координатора межгосударственных кредитных потоков и гаранта платежеспособности стран-заёмщиков. Одновременно он начинает играть важную роль в реализации решений «семерки» ведущих государств Запада, становится ключевым звеном формирующейся системы регулирования мировой экономики, международной координации, согласования национальных макроэкономических политик. Фонд зарекомендовал себя активно функционирующим мировым валютным институтом, накопил большой и полезный опыт .

Заключение.

Институциональную структуру международного валютно-кредитного рынка составляет совокупность международных банков, валютных бирж, валютных фондов, государственных учреждений и международных организаций, посредством которых осуществляется движение капитала в сфере международных валютно-кредитных отношений. Международные финансовые институты являются элементами системы валютно-кредитных отношений. Одной из таких международных организаций является МВФ.

МВФ – международная валютно-кредитная организация ООН, целями которой являются содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путём установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их выполнением, усовершенствование многосторонней системы платежей, предоставление странам-членам средств в иностранной валюте для выравнивания платёжного баланса.

Официальные цели МВФ: содействие международному валютному сотрудничеству путём консультаций и взаимодействия по валютным проблемам; создание благоприятных условий для расширения и сбалансированного роста международной торговли; содействие стабильности валютных курсов, поддержание упорядоченных валютных взаимоотношений, избежание девальваций валют, вызываемой конкуренцией; оказание помощи в создании многосторонней системы платежей и в устранении ограничений на обмен валюты, препятствующих развитию мировой торговли; предоставление на временной основе финансовых средств странам-членам для корректировки их платёжных балансов, а также сокращение продолжительности и масштабов дефицита их международных платёжных балансов.

Кредиты МВФ имеют несколько видов в зависимости от причин, вызвавших несбалансированность платёжного баланса. В рамках каждой формы кредитования существуют различные механизмы предоставления кредитов, различающиеся в зависимости от целей, объёмов, сроков предоставления.

МВФ управлял международной валютной системой (возникшей по итогам конференции в Бреттон-Вудсе в 1944), искусственно поддерживающей валютные курсы, до ее краха в 1971. Также Фонд предоставлял кредиты странам, испытывавшим проблемы с платежным балансом. МВФ организует регулярные встречи с целью обсуждения проблем мировой экономики, готовит финансовые программы стабилизации для кризисных и переходных экономик. В 1990-е гг. миссия МВФ участвовала в финансировании экономических программ правительств стран бывшего СССР, в значительной степени написанных с использованием рекомендаций Фонда. В конце 1990-х гг. усилилась критика МВФ в связи с финансово-экономическим кризисом в Азии и провалом ряда экономических программ оздоровления региональных экономик.

МВФ тем не менее играет важную роль в развитии международной валютной системы, занимая одно из центральных мест в системе международных валютно-финансовых институтов. Предоставляемые МВФ кредиты используются странами-заёмщиками для преодоления своих экономических затруднений, что играет немаловажную роль в развитии как внутренней экономики таких стран, так и мировой экономики в целом.

Список использованной литературы:

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник.- М.: Экономистъ, 2004.- 366с.

2. Валютный рынок и валютное регулирование / Под ред. И.Н. Платоновой. – М.: БЕК, 1998. – 397с.

3. Герчикова И.Н. Международные экономические организации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности: Учебн. Пособие для экон. и юрид. Вузов. - М.: АО ''Консалтбанкир'', 2001. - 624с.: табл.

4. История экономических учений – Учебное пособие для вузов, – Харьков.: НТУ «ХПИ», 2002. – 200 с.

5. Киреев А. Международная экономика. Часть первая. - М.: Международные отношения, 1998. – 414 с.

6. Киреев А. Международная экономика. Часть вторая. - М.: Международные отношения, 1999 – 411 с.

7. Мазурова Е.К. Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов // Весн. Моск. Ун-та. Сер. 6, Экономика.- 2002.- №4.- с. 34-56.

8. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 498с.

9. Международные экономические отношения: Учебник для вузов/ В.Е. Рыбалкин, Ю.А. Щербанин, Л.В. Балдин и др.; Под ред. проф. В.Е. Рыбалкина.- 5-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.- 605с.

10. Международные экономические отношения / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ, 1999. – 595с.

11. Мировое хозяйство и международные экономические отношения: Учебное пособие/ Под ред. А.П. Голикова и др.- Симферополь: СОНАТ, 2003.- 432с.

12. Популярная экономическая энциклопедия – К.: ОАО «Енисей Груп», 2005 г.

13. Шреплер Х.-А. Международные экономические организации: Справочник. - М.: Международные отношения, 1999.