ЛИЗИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКА

Содержание:

Введение

В настоящее время большинство российских предприятий сталкивается с проблемой обновления основных фондов. При этом зачастую из-за нехватки оборотных средств они вынуждены брать кредиты под залог ценных бумаг, партий товара, недвижимости. С другой стороны, многие предприятия - поставщики оборудования - имеют трудности с реализацией своей продукции.

Вместе с тем существует путь, пока еще не получивший широкого распространения, но способный разрешить эти проблемы. Речь в данном случае идет о лизинге - новой форме финансирования предприятий. Российские банки, в соответствии с мировой практикой, наряду с кредитными операциями, все больше внимания уделяют лизингу. Это аренда особого рода, когда лизингодатель по предложению будущего пользователя приобретает выбранное последним оборудование в собственность и затем сдает его данному лицу в аренду.

С хозяйственной точки зрения лизинг служит средством активизации инвестиционной деятельности, развития и технического перевооружения производства, реализации продукции, внедрения научно-технического прогресса, создания новых рабочих мест.

В России лизинг пока находится на начальной стадии становления, однако в ближайшее время следует ожидать его бурного развития, причем не только в силу присущих ему возможностей, но и государственной поддержки. Лизинг позволяет финансовым институтам, банкам более плавно реструктуризировать свою деятельность, смещая акценты в сторону кредитования инвестиционных проектов с более высокими гарантиями, поскольку сдаваемое в лизинг имущество, как правило, высоколиквидное, а главное, оно остается в собственности лизингодателя до истечения срока финансового лизинга.

Специалисты рынка инвестиций, эксперты российского правительства прогнозируют в ближайшее время «лизинговый бум» в России, несмотря на то, что этот вид предпринимательской деятельности считается у нас относительно новым. Дело в том, что при активном внедрении лизинг в силу присущих ему возможностей может стать мощным импульсом не только технического перевооружения производства, но и структурной перестройки российской экономики. Лизинг в России постепенно принимает все более четкие организационные и правовые формы. Формируются необходимые законодательные и нормативные предпосылки для правового регулирования деятельности участников лизинговых операций. Рынок лизинговых операций в России оценивается как чрезвычайно емкий, способный принести значительные доходы всем участникам.

Актуальность исследования связана с тем, что лизинг дает лизингодателю некоторое преимущества и может существенно увеличить прибыль, поэтому анализ лизинговых операций важен наравне к анализам кредитной деятельности банка.

Целью данной работы является выявление преимуществ лизинговых операций для банка и оценка их эффективности.

Исходя из поставленной цели, в работе были поставлены и решены следующие задачи:

• Раскрытие сущности, функций лизинга;
• Выявление преимуществ и недостатков лизинга;
• Описание деятельности банка;
• Анализ финансовых показателей банка;
• Сравнительный анализ экономической эффективности от кредита и лизинга;
• Разработка выводов и рекомендаций

Объектом исследования выступает коммерческий банк ЗАО «ВТБ 24».

Предметом исследования являются лизинговые операции коммерческих банков.

Глава 1. Теоретические аспекты лизинга
1.1. Определение лизинга

Существует множество определений лизинга:

Лизинг - долгосрочная аренда машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора.

Лизинг - вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (договору лизинга) одно лицо обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество другому лицу за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем;

В настоящем Федеральном законе используются следующие основные понятия лизинга^[1]:

• лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга;

• договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем;

• лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.

В экономическом смысле лизинг - комплекс имущественных отношений, обеспечивающий техническое перевооружение предприятий и ускорение научно-технического прогресса с помощью прямых инвестиций в материальных и денежных формах. Понятие «лизинг» трактуется в затгежной и отечественной предпринимательской деятельности достаточно широко. Сложность отношений, складывающихся в связи с лизингом, обуславливает существование нескольких точек зрения на его сущность и происхождение. Лизинг имеет финансово-коммерческий, правовой и технический аспекты.

Лизинг - сравнительно молодой инструмент финансирования, но по сравнению с традиционными формами он обладает существенными преимуществами. Основное преимущество лизинга по сравнению с другими способами инвестирования заключается в том, что предприниматель может начать свое дело, располагая лишь частью необходимых финансовых средств для приобретения основных фондов. Предприятию при этом предоставляются не денежные ресурсы, контроль над использованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства.

Лизинг - это также дополнительные услуги для клиента. К числу особенно важных преимуществ лизинга относится и довольно широкий спектр дополнительных услуг, которые лизинговые фирмы предоставляют своим клиентам.

1.2. Виды лизинга

В настоящее время в разных странах в хозяйственной практике применяются различные формы, и виды лизинга каждый из которых характеризуется своей спецификой.

Наиболее распространенными являются:

1. Оперативный (сервисный) лизинг иногда называют операционный

Лизинг оперативный^[2]2— вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга.

Важнейшая отличительная черта оперативного лизинга - право лизингополучателя (арендатора) на досрочное прекращение контракта. Подобные соглашения также могут предусматривать указание различных услуг по установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду оборудования. Отсюда и второе, часто употребляемое название этой формы лизинга - сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в арендную плату либо оплачивается отдельно.

К основным объектам оперативного лизинга относятся быстро устаревающие виды оборудования (компьютеры, копировальная и множительная техника, различные виды оргтехники и т.д.) и технически сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили, воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской транспорт).

Нетрудно заметить, что в целом условия оперативного лизинга более выгодны для арендатора. В частности, возможность досрочного прекращения аренды позволяет своевременно избавиться от морально устаревшего оборудования и заменить более высокотехнологичным и конкурентоспособным. Кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств арендатор может быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затраты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.

В случае реализации разовых проектов или заказов оперативный лизинг освобождает от необходимости приобретения и последующего содержания оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.

Использование различных сервисных услуг, оказываемых лизингодателем либо производителем оборудования, часто позволяет сократить расходы на текущее техническое обслуживание и содержание соответствующего персонала.

Недостатки оперативного лизинга:

• более высокая, чем при других формах лизинга, арендная плата;
• требования о внесении авансов и предоплат;
• наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного прекращения аренды;
• прочие условия, призванные снизить и частично компенсировать риск владельцев имущества.

1. Финансовый (капитальный) лизинг

Финансовый лизинг^[3]3 — форма лизинга, предусматривающая обязанность арендодателя (лизингодателя) приобрести в собственность обусловленное имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату. Объектом лизинга может быть любое имущество, относящееся к основным средствам. Договор лизинга должен соответствовать следующим требованиям: право выбора объекта лизинга и продавца лизингового имущества принадлежит лизингополучателю: лизинговое имущество используется только в предпринимательских целях: лизинговое имущество приобретается лизингодателем у продавца лизингового имущества только при условии передачи его в лизинг лизингополучателю; сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать полную стоимость лизингового имущества в ценах на момент заключения сделки (полную стоимость амортизации и доли прибыли от использования оборудования); лизингополучатель получает право выкупа оборудования по остаточной стоимости после окончания срока действия договора, возврата оборудования или продления договора.

Основные черты финансового лизинга:

• участие третьей стороны (производитель или поставщик объекта);
• невозможность расторжения договора, в течение так называемого основного срока аренды, т.е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает;
• более продолжительный период соглашения (обычно срок службы объекта);
• объекты сделок, как правило, отличаются высокой стоимостью.

Так же как и при оперативном лизинге, после завершения срока контракта лизингополучатель может:

• купить объект, но по остаточной стоимости;
• заключить новый договор на меньший срок и по льготной цене;
• вернуть объект сделки лизинговой компании.

Основными преимуществами лизинга являются:

• налоговые льготы;
• быстрое обновление основных фондов;
• гибкое управление финансовыми потоками;
• большая доступность и более длительный срок финансирования (по сравнению с кредитом).

Есть и ряд налоговых преимуществ:

• ускоренная амортизация предмета лизинга (коэффициент ускорения до 3);
• лизинговые платежи в полном объеме уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль;
• отнесение лизингодателем на себестоимость процентов по кредитам/ займам (в соответствии с гл. 25 НК).

1. Возвратный лизинг

Возвратный лизинг^[4]4 – вид лизинговой сделки. При такой операции лизингополучатель одновременно выступает и продавцом лизингового имущества. Проще говоря, организация продает свое имущество (производственное оборудование, недвижимость, спецтехнику или транспорт) лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор, по условиям которого получает это же имущество в аренду.

При оформлении договора возвратного лизинга организация вносит аванс из собственных средств лизингодателю, обычно в размере 30% от стоимости предмета лизинга. Право собственности на имущество переходит к лизингодателю на весь срок действия договора. В течение этого времени лизингополучатель выплачивает лизинговой компании ежемесячные платежи. По окончании договора имущество вновь переходит в собственность организации.

Такая схема лизинговой сделки позволяет организации:

• снять с баланса актив, но при этом продолжать его использовать, поскольку смена собственника происходит только документально;
• отнести лизинговые платежи в статью затрат и снизить тем самым налогооблагаемую базу по налогу на прибыль;
• потратить полученные деньги от продажи имущества по своему усмотрению (на увеличение оборотных средств или покрытие их недостатка, на модернизацию производства или закупку нового оборудования и т. д.).

Как правило, возвратный лизинг рассчитан на длительный срок. В среднем договоры заключаются на срок от года до пяти лет, в зависимости от типа имущества и степени его износа. К примеру, чем дороже имущество, тем дольше будет срок действия договора лизинга.

Стоит отметить, что при таком виде лизинговой сделки в случае нарушения условий договора лизингодатель имеет право его расторгнуть, а имущество оставить себе.

1. С участием третьей стороны (долевой)

Долевой лизинг – еще одна разновидность финансового лизинга, предусматривающая участие в сделке третьей стороны – инвестора, в качестве которого обычно выступает банк, страховая или инвестиционная компания. В этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество (как правило, на него оформляется закладная) и будущие арендные платежи, соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором непосредственно инвестору. При этом лизинговая фирма пользуется преимуществами налогового щита, возникающего в процессе амортизации оборудования и погашения долговых обязательств. Основные объекты этой формы лизинга – дорогостоящие активы, такие, как месторождения полезных ископаемых, оборудование для добывающих отраслей и т.д.

Это наиболее сложный вид лизинга, так как связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов.

Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

Другой особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Кредит берется без права обращения иска на активы лизингодателя. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество. На Западе более 85% всех крупных лизинговых сделок построены на основе левередж лизинга.

1. Прямой лизинг

Прямой лизинг — лизинг, при котором поставщик (производитель) оборудования является лизингодателем. Имеет местодвухсторонняя сделка.

Независимо от вида или формы лизинга его следует рассматривать лишь в качестве одного из альтернативных источников финансирования конкретного проекта, после того как результаты инвестиционного анализа покажут его экономическую эффективность которая рассчитывается аналогично эффективности инвестиционного проекта. Таким образом, для оценки эффективности от использования лизинга рассчитывают ЧДД от проекта, индекс доходности, дисконтированный срок окупаемости.

1.3 Организация лизинговых операций

Лизинговый процесс осуществляется, как правило, в три этапа. Сначала проводится подготовительная работа по заключению юридических соглашений (договоров). Этому предшествует подробное изучение всех условий и особенностей каждой сделки. После чего оформляются: заявка, получаемая Лизингодателем от будущего Лизингополучателя, заключение о платежеспособности Лизингополучателя и эффективности лизингового проекта, заказ-наряд, направляемый Поставщику оборудования Лизингодателем, кредитный договор, заключаемый Лизингодателем (лизинговой Компанией) с Банком о предоставлении ссуды для проведения лизинговых сделок.

На втором этапе лизингового процесса в трех- и двухсторонних договорах производится юридическое закрепление лизинговой сделки. При этом оформляются: договор купли-продажи оборудования (имущества) в лизинг, акт приемки его в эксплуатацию, лизинговое соглашение, договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг оборудования (имущества).

Третий этап лизингового процесса охватывает период использования оборудования (имущества). При этом ведется бухгалтерский учет и отчетность по всем лизинговым операциям, осуществляется выплата Лизингодателю лизинговых платежей, а по истечению срока лизинга оформляется дальнейшее использование оборудования (имущества).

Рассмотрим организацию лизинговой операции в банках. Лизинговой операции предшествует определенная организационная работа:

• изучение лизингового рынка, его основных тенденций;
• выявление спроса на виды имущества;
• знакомство с ценами на движимое и недвижимое имущество, с ценами и тарифами на сопутствующие лизингу услуги.

Коммерческие банки являются организационно оформленными структурами. Однако для успешного проведения лизинговых операций вполне целесообразно создание специального отдела или хотя бы группы, в состав которой должны войти работники с определенным опытом банковской работы и знанием специфики проведения данной операции. Банк должен давать рекламу лизинговых операций, создавать банк данных об имуществе, которое может быть приобретено для сдачи в аренду. Общей целью предварительной работы является поиск потенциальных клиентов, заинтересованных в лизинге. Вместе с тем инициатива в проведении лизинговых операций может исходить и от будущего лизингополучателя, который самостоятельно находит располагающего необходимым имуществом поставщика или обращается в банк.

Или так: в кредитном отделе банка назначаются ответственные по ведению лизинговых операций. Начинать им целесообразнее с создания банка данных об оборудовании, которое можно сдать в аренду, с его техническими, экономическими и ценовыми характеристиками. Следует изучить первоначальный спрос, не откладывая, организовать рекламу. Специалист по лизингу собирает в картотеку информацию о потенциальном клиенте, оценку его способности выплачивать арендную плату за эксплуатацию арендуемого оборудования, возможность замены оборудования. Если банк нашел оборудование и срок его амортизации неизвестен или утерян технический паспорт, то комиссия на предприятии может восстановить паспорт так, чтобы оставалось 2-3 года до полной амортизации имущества. При этом должны участвовать представители банка (специалисты по лизингу) и представители хозоргана-арендатора. Оборудование можно оценить по его эксплуатационным качествам, например, не ниже 30% от первоначальной стоимости.

Для подготовки исходных данных расчета по договору лизинга работник должен проанализировать закупочную цену имущества, применяемую банковскую ставку и комиссию за лизинг, аванс в момент закупки имущества, продолжительность действия договора, периодичность арендных взносов, метод начисления амортизации, величину выкупа по остаточной стоимости.

Все дальнейшие взаимоотношения между сторонами строятся следующим образом.

Арендатор предоставляет в банк соответствующие документы:

• заявку на лизинг с названием вида имущества, его назначения, потенциального поставщика, места его нахождения (или необходим поиск информации банком). В заявке должны содержаться данные о производственной деятельности арендатора, его способности технически грамотно эксплуатировать и обслуживать имущество;
• документы для оценки его финансового состояния за последние 1-2 года (балансы, отчеты о прибылях и убытках);
• бизнес-план лизингового проекта.

Банк проверяет анализ финансового положения предприятия, оценку лизингового проекта с точки зрения его инвестиционной привлекательности, возможности выезда на место представителей банка. После изучения представленных сведений банк принимает решение с доведением его до арендатора. При положительном решении, т.е. согласии на сделку, к нему прилагаются общие условия лизингового договора.

Банк информирует поставщика имущества о намерении приобрести объект сделки, согласовывает цену, при необходимости и возможности проверяет комплектность, технические характеристики, отсутствие других сделок с данным имуществом.

Лизингополучатель, ознакомившись с общими условиями лизингового договора, выражает свое согласие его подписанием. К договору прилагается бланк заказа на имущество. Он составляется поставщиком и визируется арендатором. Получив документы, банк подписывает заказ и высылает его поставщику. Вместо бланка заказа может использоваться договор купли-продажи между поставщиком и банком или наряд поставщику на поставку объекта сделки.

Поставщик отгружает движимое имущество арендатору, осуществляет монтаж и ввод его в эксплуатацию. По окончании работы составляется протокол приемки с соответствующими подписями, и банк оплачивает стоимость объекта сделки поставщику (единовременно или частями в течение оговоренного периода) за счет собственных капитальных вложений. Недвижимое имущество принимается арендатором на месте.

1.4 Плюсы и минусы лизинга

Положительными сторонами лизинга можно назвать такие стороны как:

• контракт по лизингу получить гораздо проще, чем ссуду. Особенно предприятиям мелкого и среднего бизнеса. Обеспечением сделки служит само имущество. В случае невыполнения арендатором обязательств - арендодатель может забрать свое имущество.
• лизинг предполагает 100% кредитование и не требует немедленного начала платежей. Арендные платежи начинаются после поставки оборудования лизингополучателю.
• лизинговое соглашение более гибкое, чем ссуда. Ссуда всегда предлагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге арендатор может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с арендодателем соответствующую, удобную для него схему финансирования. Платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т.д., суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение может осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и плавающей.
• появляется возможность постоянного обновления оборудования. Весь риск морального старения оборудования лежит на арендодателе.
• международный валютный фонд не учитывает сумму лизинговых сделок в подсчете национальной задолженности, т.е. существует возможность превысить лимиты кредитной задолженности, устанавливаемые Фондом по отдельным странам.
• государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.

Отрицательные стороны лизинга:

• в случае, если лизинговый договор еще не закончился, а оборудование уже устарело, арендатор все равно платит арендную плату за это устаревшее оборудование.
• то же самое, при поломке оборудования (финансовый лизинг).
• при оперативном лизинге риск устаревшего оборудования ложится на арендодателя, а чтобы не быть в убытке, он повышает арендные платежи.
• если объектом лизингового договора является крупный и уникальный объект, то в связи с большим разнообразием условий арендных сделок подготовка договоров об их лизинге требует значительного времени и средств.

1.5 Риски лизинговых операций

Лизинговые операции являются рисковыми, как и другие банковские операции. В зависимости от вида лизинговые риски можно классифицировать следующим образом.

1. Маркетинговые риски - риск не найти арендатора на все имеющееся оборудование. Он присущ в основном оперативному лизингу. Способом страхования является увеличение рисковой премии в лизинговом платеже; использование для сделок наиболее популярных видов оборудования и другой техники; продажа объекта сделки по окончании лизингового договора с учетом конъюнктуры рынка.
2. Риск ускоренного морального старения объекта сделки. Поскольку объектами лизинговых сделок, как правило, выступает продукция наукоемких отраслей, то они часто “подвержены влиянию научно-технического прогресса”. Основным способом минимизации этого риска является установление безотзывного периода, т.е. периода, в течение которого договор не может быть расторгнут.
3. Ценовой риск - риск потенциальной потери прибыли, связанный с изменением цены объекта лизинговой сделки в течение срока действия лизингового договора. Лизингодатель теряет потенциальную прибыль в случае повышения цен на объекты лизинговых сделок, заключенных по старым ценам. Лизингополучатель терпит убытки при падении цен на арендованное по старым ценам оборудование. Взаимная минимизация этого риска осуществляется путем установления фиксированной суммы каждого лизингового платежа на протяжении всего периода лиза.
4. Риск гибели или невозможности дальнейшей эксплуатации минимизируется путем страхования объекта сделки.
5. Риск несбалансированной ликвидности - возможность финансовых потерь, возникающих в случае, когда лизингодатель не в состоянии рефинансировать свои активные операции, сроки платежей по которым не наступили, за счет привлечения средств на рынке ссудных капиталов. Минимизация достигается путем увязки потоков денежных средств во времени и по объемам; создания резервного фонда; диверсификации пассивных операций.
6. Риск неплатежа - риск неуплаты лизингополучателем лизинговых платежей. Минимизация основана на анализе финансового положения лизингополучателя; лимитировании суммы одного лизингового договора; получении гарантий от третьих лиц; страховании риска неплатежа.
7. Процентный риск - опасность потерь, возникающих в результате превышения процентных ставок, выплаченных лизинговой компанией по банковским кредитам, над ставками, предусмотренными лизинговым договором. Снижение осуществляется путем купли-продажи финансовых фьючерсов или заключении сделки “процентный своп”.
8. Валютный риск - возможность потерь в результате колебания валютных курсов. Минимизируются подобно процентному риску.
9. Политические и юридические риски тесно связаны между собой. Наиболее ярко проявляются при осуществлении международных лизинговых операций.

• Политический риск - опасность финансовых потерь, связанных с изменением политической ситуации в стране, забастовками, изменением государственной экономической политики и т.п.
• Юридический риск связан с потерями, возникающими в результате изменения законодательных актов.

Оценивая риск, возникающий при лизинговых операциях, банк обычно принимает во внимание следующие факторы:

• коммерческую репутацию и финансовое положение компании-лизингополучателя;
• финансово-экономическую и политическую ситуацию в стране пребывания этой компании (т. е. риск национализации, запрета на перевод валютных средств за границу, риск осложнений в реализации залогового права и др.);
• продажную цену объекта сделки, динамику изменения этой цены на вторичном рынке в течение последующих лет;
• условия эксплуатации объекта лизинга фирмой-лизингополучателем.

Глава 2. Анализ лизинговых операций на примере ЗАО «ВТБ 24»

2.1 Характеристика ЗАО «ВТБ 24»

ОАО Банк ВТБ - официальное наименование Внешторгбанка.

ВТБ - российский коммерческий банк, являющийся вторым в стране после Сбербанка по размеру уставного капитала и величине активов. Учрежден он был в 1990 году, когда Верховный Совет РСФСР совместно с Банком России решили создать Банк внешней торговли. В 1998 году банк стал акционерным обществом открытого типа.

До некоторого времени банк ВТБ специализировался в основном на корпоративных клиентах. Однако в 2004 году он приобрел 85,81% акций (контрольный пакет) Гута-Банка, у которого в то время были серьезные финансовые трудности и на его базе создал банк ВТБ 24, сделав его в дальнейшем специализированным розничным финансовым учреждением. На настоящий момент ВТБ (в лице ВТБ 24) является вторым по объемам после Сбербанка в этом секторе услуг.

Банк ВТБ24 на сегодняшний день предоставляет своим клиентам возможность воспользоваться одним из нескольких лизинговых продуктов. Эти продукты ориентированы в первую очередь на индивидуальных предпринимателей и небольшие компании. Занимает 3 место в рэнкинге лизинговых компаний за 2017 год.

1. Таблица 1.

Рейтинг лизинговых компаний России^[5]5

Название	По объему лизингового портфеля на 1 октября 2017 года, млн рублей
Государственная Транспортная Лизинговая компания	490 797,2
Сбербанк Лизинг	397 241,3
ВТБ Лизинг	3 394 295,2
ВЭБ-лизинг	344 620,0
ТрансФин-М	304 746,9
Газпромбанк Лизинг	125 850,0
Альфа-Лизинг	69 656,3

Независимо от вида лизингового продукта, схема взаимодействия клиента и банка выглядит следующим образом:

Клиент банка находит поставщика необходимого ему оборудования или транспортных средств (при некоторых видах лизинга поставщика указывает сам Банк). Это имущество приобретает Банк ВТБ24, страхует его, а затем передает в пользование клиенту. Клиент же, в свою очередь, должен будет внести авансовый платеж, величина которого исчисляется в процентах от стоимости имущества. Сумма этого платежа Банком ВТБ24 рассчитывается в размере от 0 до 49%. Остальная часть стоимости имущества будет выплачиваться клиентом постепенно, на основе доходов, которые будут получены от эксплуатации приобретенного по лизингу имущества.

В число лизинговых продуктов, которые предлагает сегодня ВТБ24 своим клиентам, входят программы «Лизинг ВТБ24 - Старт», «Лизинг ВТБ24 - Стандарт» и «Лизинг ВТБ24 - Партнер». Возможности программы «Лизинг-Старт» рассчитаны в основном на потребности компаний, которые только начинают свою деятельность. Имущество, приобретаемое в лизинг по этой программе, должно иметь цену, начиная от 850 тыс. руб., лизинг предоставляется на срок до 4 лет. Клиенту необходимо выплатить не мене 20% стоимости имущества, при этом Банк не требует от него дополнительного обеспечения. Решение о предоставлении лизинга принимается Банком в течение 3 дней.

Если при выборе лизингодателя для компании решающее значение имеют возможности приобретения широкого спектра необходимой ей техники или оборудования, имеет смысл воспользоваться программой «Лизинг-Стандарт». Она позволяет получить в свое распоряжение имущество по выбору клиента, который сам находит его поставщика. ВТБ24 же оставляет за собой право провести финансовый анализ деятельности клиента. Стоимость имущества, получаемого в рамках этой программы, может составлять от 850 тыс. руб., а выплаты по лизингу осуществляются в срок до 10 лет. При этом сумма авансового платежа может составлять 0%. Решение по лизингу может быть принято в течение 14 рабочих дней.

Если для тех, кто решил воспользоваться лизингом, важной является скорость приобретения необходимого оборудования, удобнее всего воспользоваться программой «Лизинг-Партнер». В рамках этой программы поставщик техники определяется Банком. Цена приобретаемого имущества будет такой же, как и в предыдущих двух программах, а в качестве аванса клиенту необходимо будет внести 5% стоимости предмета лизинга. Срок лизинга в этом случае находится в пределах 7 лет. ВТБ24 не требует от клиента дополнительного обеспечения, а решение по лизингу будет принято в течение 2 рабочих дней, что, безусловно, удовлетворит требованиям оперативности даже самых взыскательных клиентов Банка.

По мнению рейтинг-листа RAEX, наибольшее число новых лизинговых договоров в 2016 году заключила компания «ВТБ Лизинг».

Таблица 2.

Топ-5 лизинговых компаний по количеству заключенных сделок в 2016 году ^[6]6

№	Наименование ЛК	Количество новых заключенных договоров за 2016 г., шт.	Количество новых заключенных договоров за 2015 г., шт.	Темпы прироста за 2016 г., %
1	«ВТБ Лизинг»	22823	21079	8,3
2	«Европлан»	19650	15186	29,4
3	«ВЭБ-лизинг»	18037	23587	-23,5
4	«Балтийский лизинг» (ГК)	9930	7693	29,1
5	«РЕСО-Лизинг»	7117	6103	16,6

Сотрудничество с ВТБ24 Лизинг - это возможность получить весь комплекс финансовых услуг в Группе ВТБ. Приобретая имущество в лизинг, возможно расширить свой бизнес без привлечения дополнительного залога, а также использовать свободные активы для его дальнейшего развития.

Лизинг недвижимости - эффективный инструмент развития бизнеса, т.к. по размеру лизинговые платежи сравнимы с арендными. Клиент может приобрести любые объекты: офисные помещения (включая машинное - места) , апартаменты, торговые комплексы или отдельно стоящие сооружения, склады или логистические центры, объекты гостиничного бизнеса, цеха и здания производственного назначения.

• Сумма финансирования от 1 до 500 млн руб.
• Аванс от 10%
• Срок лизинга до 10 лет

Таблица 3.

Пример расчета лизинга недвижимости

Стоимость объекта недвижимости - 100 млн руб. Срок лизинга — 10 лет.
Авансовый платеж, %	30,00%	50,00%
Авансовый платеж, руб.	30 млн	50 млн
Ежемесячный платеж, руб.	1195373	853836
Общая сумма платежей, руб.	173445945	152461524
Годовое удорожание, %	7,00%	5,25%

Преимущества:

• возможность использования возвратного лизинга ;
• экспресс-продукты со сроком рассмотрения заявки от 1 до 3 дней;
• программы финансирования до 500 млн рублей с упрощенным способом оценки бизнеса клиента.

Оптимизация налогообложения вашего бизнеса:

• к налоговому вычету принимается вся сумма НДС в составе лизинговых платежей;
• снижение налога на имущество ;
• ускоренная амортизация ;
• лизинговые платежи в полном объеме относятся на расходы лизингополучателя.

Возможность оформления сделки с физическим лицом.

Лизинг оборудования позволяет на оптимальных условиях расширить возможности вашей компании. Вы можете приобрести производственное, промышленное, складское, торговое, обрабатывающее оборудование и другие его виды на выгодных условиях.

• Сумма финансирования от 250 тыс. до 500 млн руб.
• Аванс от 10%
• Срок лизинга до 5 лет

Таблица 4.

Пример расчета лизинга оборудования

Стоимость оборудования - 15 млн руб. Срок лизинга — 36 месяцев.
Авансовый платеж, %	30,00%	50,00%
Авансовый платеж, руб.	4,5 млн	7,5 млн
Ежемесячный платеж, руб.	384226	274440
Общая сумма платежей, руб.	18333348	17381051
Годовое удорожание, %	7,00%	5,29%

Преимущества:

• экспресс-продукты со сроком рассмотрения заявки от 1 до 3 рабочих дней;
• финансирование разного типа оборудования, в том числе нового и б/у отечественного и импортного производства;
• оптимальные условия по сроку, сумме финансирования и ставке удорожания;
• индивидуальный подход к потребностям и возможностям вашей компании;
• выбор удобного графика погашения с учетом сезонности и особенностей вашего бизнеса;
• надежность партнеров оборудования, предоставляющих гарантийное и сервисное обслуживание;

Оптимизация налогообложения:

• к налоговому вычету принимается вся сумма НДС в составе лизинговых платежей;
• ускоренная амортизация;
• лизинговые платежи в полном объеме относятся на расходы лизингополучателя.

Лизинг транспорта - это ваша возможность быстро и на выгодных условиях ввести в эксплуатацию транспортные средства, не извлекая из оборота собственные ресурсы. Мы быстро и на выгодных условиях предоставляем лизинг речного, морского, воздушного и железнодорожного транспорта.

• Сумма финансированияот 500 тыс. до 500 млн руб.
• Аванс от 30%
• Срок лизинга до 10 лет

Таблица 5.

Пример расчета лизинга транспорта (железнодорожный транспорт)

Стоимость подвижного состава - 20 млн руб. Срок лизинга - 5 лет
Авансовый платеж, %	30,00%	50,00%
Авансовый платеж, руб.	6 млн	10 млн
Ежемесячный платеж, руб.	362232	258234
Общая сумма платежей, руб.	27735151	25525215
Годовое удорожание, %	7,00%	5,53%

Таблица 6.

Пример расчета дизинга транспорта (воздушный транспорт)

Стоимость воздушного судна - 45 млн руб. Срок лизинга — 5 лет
Авансовый платеж, %	30,00%	50,00%
Авансовый платеж, руб.	13,5 млн	22,5 млн
Ежемесячный платеж, руб.	815037	582166
Общая сумма платежей, руб.	62403478	57431139
Годовое удорожание, %	7,50%	5,52%

Преимущества:

• возможность приобретения транспортного объекта с минимальными единовременными затратами;
• сопровождение сделки персональным менеджером на всех этапах ее реализации;
• выбор графика погашения с учетом сезонности и особенностей вашего бизнеса;
• возможность использования возвратного лизинга;
• анализ бизнеса клиента по данным управленческого учета;
• оптимизация налогообложения:- лизинговые платежи в полном объеме относятся на расходы лизингополучателя.

Преимущества лизинга:

• долгосрочное финансирование;
• выгодные условия:
• возможность минимального аванса от 10%;
• удорожание предмета лизинга от 4% в год;
• экспресс-продукты с упрощенным подходом и сокращенным сроком рассмотрения заявки;
• выбор графика погашения с учетом сезонности и особенностей вашего бизнеса;
• индивидуальный подход к оценке вашего бизнеса.

2.2 Рекомендации по введению лизинговых операций в ЗАО «ВТБ 24»

Для достижения указанной выше цели Банк в установленном порядке, как на территории Российской Федерации, так и за рубежом может осуществлять следующие виды операций:

• привлекать денежные средства физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);
• размещать привлеченные во вклады денежные средства от своего имени и за свой счет;
• открывать и вести банковские счета физических и юридических лиц;
• осуществлять расчеты по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;
• инкассировать денежные средства, векселя, платежные и расчетные документы и осуществлять кассовое обслуживание физических и юридических лиц;
• покупать и продавать иностранную валюту в наличной и безналичной формах;
• привлекать во вклады и размещать драгоценные металлы;
• выдавать банковские гарантии;
• осуществлять переводы денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов).

При классификации рисков ЗАО «ВТБ 24» следует рекомендациям Банка России, выделяя следующие виды рисков:

• кредитный риск;
• рыночный риск (включая фондовый, валютный, процентный);
• риск потери ликвидности;
• операционный риск;
• правовой риск;
• риск потери деловой репутации;
• стратегический риск.

Функционирующая в Банке система управления рисками построена с учетом рекомендации Бразильского комитета по банковскому надзору и регулированию. При построении бизнес- процессов Банком определяются точки возникновения всех видов риска, степень их концентрации, приемлемый уровень риска, а также разрабатываются мероприятия по их минимизации и методы контроля.

Банк ВТБ24 на сегодняшний день предоставляет своим клиентам возможность воспользоваться одним из нескольких лизинговых продуктов. Эти продукты ориентированы в первую очередь на индивидуальных предпринимателей и небольшие компании. Воспользоваться лизинговыми услугами Банка стало сегодня возможным не только в его столичных представительствах, но и в региональных офисах.

Заключение

В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла. Сегодня в аренду можно взять, практически, все что угодно. Вместо того, чтобы занимать деньги для покупки самолета, автомобиля, компьютера или спутника компания может взять его в лизинг. Железнодорожные или авиакомпании берут в лизинг огромное количество оборудования, многие компании берут в лизинг все свое имущество, а магазины - здания и склады.

Долголетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности. Исходя из этого и существующего положения в России со всеми его проблемами и трудностями, необходимо отметить позитивность лизингового механизма. Поэтому целесообразно воспользоваться его возможностями и более активно внедрять в производственную деятельность.

Лизинг в России постепенно принимает все более четкие организационные и правовые формы. Формируются нормативные законодательные предпосылки для правового регулирования деятельности участников лизинговых операций. История развития лизинга в России свидетельствует, что к настоящему времени сложилась определенная практика установления различных льгот для участников лизинговых операций по сравнению с другими видами предпринимательской деятельности, хотя, впрочем, соответствующее законодательство еще далеко от идеального.

Это молодое, но очень перспективное направление финансовой деятельности в нашей стране. На фоне постоянной нехватки средств, сильно устаревшего оборудования и спада производства, а так же постоянно растущей конкуренции, актуальность развития лизинга очень велика.

Быстрый рост лизинговых операций объясняется наличием ряда преимуществ.

В заключение работы ещё раз хочется напомнить преимущества лизингополучателя и лизингодателя (банка).

Преимуществами лизингополучателя являются:

• финансирование сделки по фиксированным ставкам;
• возможность расширения производства и наладка оборудования без крупных затрат и привлечения заемных средств;
• затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства на другие цели;
• защита от устаревания (морального износа) - лизинг способствует быстрой замене старого оборудования на более современное, сокращает риск морального износа;
• не привлекается заемный капитал; в балансе поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капитала;
• арендные платежи увязаны с прибыльностью использования полученной по лизингу техники;
• техническое обслуживание и ремонт может взять на себя арендодатель;
• возможность обновлять оборудование без значительных затрат;
• налоговые льготы и инвестиционные стимулы;
• приобретение оборудования по окончании договора;
• при оперативном лизинге риск гибели оборудования лежит на арендодателе;
• высокая гибкость, лизинг позволяет оперативно реагировать на рыночные изменения;
• лизинговые платежи не включаются в показатель внешней задолженности страны.

К преимуществам лизингодателя (банка) при лизинговой сделке относят:

• расширение сферы приложения банковского капитала;
• относительно меньший риск, чем предоставление банковских ссуд;
• налоговые льготы;
• возможность установления более тесных контактов с производителями оборудования, что создает дополнительные условия для делового сотрудничества.

Для поставщика преимущества лизинга сводятся к расширению возможностей сбыта и получению денег наличными.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 16.10.2017) "О финансовой аренде (лизинге)" Статья 2. Основные понятия, используемые в настоящем Федеральном законе
2. Барихин А.Б. Большая юридическая энциклопедия. Москва, Книжный мир, 2010, 960 с.
3. Лукаш Ю.А. Энциклопедический словарь-справочник руководителя предприятия. — М.: Книжный мир, 2004, 1503 с.
4. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» - [Электронный ресурс]: https://raexpert.ru/researches/leasing/9m2017
5. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» - [Электронный ресурс]: https://raexpert.ru/researches/leasing/2016
6. Словарь банковских терминов и экономических понятий сайта banki.ru. - [Электронный ресурс]: http://www.banki.ru/wikibank/vozvratnyiy_lizing/

1. Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 16.10.2017) "О финансовой аренде (лизинге)" Статья 2. Основные понятия, используемые в настоящем Федеральном законе ↑

2. 1. 2Лукаш Ю.А. Энциклопедический словарь-справочник руководителя предприятия. — М.: Книжный мир, 2004, 1503 с.

   ↑

3. 1. 3Барихин А.Б. Большая юридическая энциклопедия. Москва, Книжный мир, 2010, 960 с.

   ↑

4. 4 Словарь банковских терминов и экономических понятий сайта banki.ru. - [Электронный ресурс]: http://www.banki.ru/wikibank/vozvratnyiy_lizing/ ↑

5. 5 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» - [Электронный ресурс]: https://raexpert.ru/researches/leasing/9m2017 ↑

6. 6 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» - [Электронный ресурс]: https://raexpert.ru/researches/leasing/2016 ↑