Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

«Коммерческие риски и способы их уменьшения»

Содержание:

Введение

В последние годы много говорят и пишут о том, что знания рискового менеджмента является важнейшим условием успешной деятельности современного предприятия.
Во многих международных компаниях процесс управления рисками является отдельным бизнес-процессом. Стабильность развития любого бизнеса и повышение эффективности управления невозможны без активного использования риск-менеджмента как составной части системы управления компанией вне зависимости от ее масштабов и сферы деятельности торговли, производства или предоставления услуг.

В условиях рыночной экономики любой вид деятельности сопряжен с риском, который характерен как на начальных стадиях предпринимательства, так и на последующих стадиях ведения деятельности, поэтому умение выявлять, идентифицировать риски и снижать их негативные последствия приобретает все большую актуальность.

Система управления рисками всегда направлена на достижение необходимого баланса между получением прибыли и сокращением убытков деятельности предприятия. Поэтому она должна быть интегрирована в общую политику компании, ее бизнес-планы и деятельность.

Цели и задачи

Целью данной работы является изучить теоретические и практические аспекты рискового менеджмента, разработать оптимальный алгоритм управления рисками организаций.

Задачи: проанализировано понятие "риск" коммерческой организации; разработан оптимальный алгоритм управления рисками деятельности хозяйствующего субъекта; разработан алгоритм управления рисками, что позволило выявить риски ООО "Алвед» и механизмы и контроль динамики движения к возможному результату.

Основная задача всех систем управления рисками в любой отрасли заключается в наиболее эффективном использовании достижений науки и имеющихся ограниченных средств, чтобы сделать результаты деятельности максимально. Для реализации данных задач необходимо изучать как теоритические аспекты рискового менеджмента, так и практические примеры применения теоритических знаний.

Теоретической основой послужили дидактическая и методическая литература, связанная с темой данной работы, а так же анализ материалов интернет источников.

Структура работы включает в себя введение, две главы, заключение и список литературы.

1. Управление коммерческими рисками

1.1 Сущность коммерческого риска Классификация рисков

Результатом объединения управленческих подходов и бухгалтерского учета может стать разработка оптимального алгоритма управления рисками, который, в свою очередь, будет для организации постоянно действующим инструментом управления ими [10].

В условиях рыночной экономики предприятие подвержено влиянию факторов внутренней и внешней среды. Они оказывают прямое воздействие на деятельность компании и заставляют ее предпринимать ряд действий для успешного функционирования. Целью любого предприятия является получение максимальных доходов при минимальных затратах. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного капитала с финансовыми результатами компании. Вместе с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса.
Риск - это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли [9].

Риски составляют объективный элемент принятия хозяйственного решения при условии неопределенности. Однако «риск» и «неопределенность» неоднозначны и их следует разграничивать. Риск характеризует такую ситуацию, когда наступление неизвестных событий вероятно и может быть оценено количественно, а неопределенность представляет собой вероятность наступления событий и ее оценить заранее невозможно. Кроме того, разрабатывая систему управления рисками, необходимо учитывать особенности рынка России в целом и организации в частности [5].

Риск – событие, которое может либо случиться, либо нет. Если же это событие произойдет, то результат может быть представлен в трех вариантах. Первый вариант – это положительный исход события, когда можно получить прибыль, доход, любую выгоду. Второй вариант – это отрицательный исход события. При этом предприниматель остается в убытках, проигрыше, терпит ущерб. И последний, третий вариант – нулевой результат, когда компания по окончании выполнения проекта остается «при своих».

Предприниматели часто принимают решения, связанные с риском, так как избежать его полностью или частично не удается. Устранить неопределенность будущего также невозможно, так как она является элементом объективной действительности. Объективность риска связана с наличием факторов, существование которых не зависит от предпринимателя и его выбора. Восприятие риска зависит от конкретного человека, его характера, склада ума, уровня знаний и опыта в области его деятельности. Если для одного человека степень риска является приемлемой, то для другого - критической или недопустимой.
Хозяйственная среда сейчас настолько динамична, что постоянно вносит в деятельность организаций неопределенность и требует своевременного реагирования на наиболее существенные риски [1].

Риски различаются по месту и времени возникновения, способу анализа, оценки и управления, совокупности внешних и внутренних факторов и другим характеристикам. Они взаимосвязаны и оказывают определенное влияние на деятельность предприятия. При этом изменение одного вида риска может вызывать изменение большинства остальных. Их реализация наносила экономический ущерб и создавала опасность и угрозу не заключения необходимых торговых сделок или исполнения ненужных торговых операций. Коммерческий риск - это угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал [8].

Бизнес может приносить неплохие бонусы, и очень большое количество предпринимателей пытаются добиться результатов именно в торговой сфере, действуя по принципу "кто не рискует, тот не пьет шампанского"

Коммерческий риск - это риск связанный с деятельностью предприятия, ее хозяйственной деятельностью. Анализируя информацию о причинах возникновения и последствиях уже произошедших негативных событий, с определенной вероятностью можно предотвратить повторение данной ситуации в дальнейшем.

Коммерческие риски представляют собой вероятность потерь в процессе финансово –хозяйственной деятельности предприятия. Коммерческие риски разделяют на имущественные, торговые [21]. Также коммерческие риски трактуются как торговые риски, возникающие в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предприятием (риски связанные с задержкой платежей или отказа от платежа). В обыденном понимании риск предстаёт в виде возможной неудачи, опасности, материальных и других потерь, которые могут наступить в результате претворения в жизнь выбранного решения [13].

При этом риск может быть определён как любая внешняя или внутренняя ситуация или событие, имеющие потенциал повлиять на организацию, препятствуя успешному достижению её целей, предоставлению ею услуг, получению выгоды от возможностей или выполнению проектов или мероприятий [6].
Разновидности риска. Классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких-то признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие понятия. Кроме того, зачастую оказывается весьма сложным четко разграничивать отдельные виды риска.

Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков, являются:

время возникновения;
основные факторы возникновения;
характер учета;
характер последствий;
сфера возникновения и другие.

По времени возникновения риски распределяются на ретроспективные, текущие и перспективные риски. Анализ ретроспективных рисков может помочь в прогнозировании перспективных и текущих видов риска. В результате такого анализа предпринимателю гораздо легче сориентироваться в сложившейся рисковой ситуации в текущий момент, попытаться снизить уровень риска [11, с. 2].

По факторам возникновения риски подразделяются на:

политические риски –это риски, обусловленные изменением политической обстановки, влияющей на предпринимательскую деятельность (закрытие границ, запрет на вывоз товаров, военные действия на территории страны и др.);
Экономические (коммерческие) риски –это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны. Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, являются изменения конъюнктуры рынка, несбалансированная ликвидность (невозможность своевременно выполнять платежные обязательства), изменения уровня управления и др. [24]

По характеру учета риски делятся на:

Внешние риски в основном требуют приспособления к ним, так как повлиять на изменение внешнего рынка в большинстве случаев невозможно. Например, собственнику какой-либо компании, естественно, хотелось бы избежать любой неопределенности и нерациональности в деятельности его компании, но он не в состоянии повлиять на курс валюты, спрос, климатическую зону, в которой находится его предприятие [11 с.5].
К внутренним рискам относятся риски, обусловленные деятельностью самого предприятия и его контактной аудитории. На их уровень влияет деловая активность руководства предприятия, выбор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и тактики и др. факторы: производственный потенциал, техническое оснащение, уровень специализации, уровень производительности труда, техники безопасности. Необходимость представлять информацию о неопределенностях и соответствующих рисках отражена в п. 13 МСФО 1 "Представление финансовой отчетности", в соответствии с которыми компании поощряются к представлению помимо финансовой отчетности финансовых обзоров руководства, где описываются и объясняются основные неопределенности, с которыми они сталкиваются, а также раскрываются способы управления рисками компании [3].

По характеру последствий риски подразделяются на:

чистые риски (иногда их еще называют простые или статические) характеризуются тем, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. Чистые риски связаны со случайными событиями, влекущими за собой только убытки или ситуацию, при которой положение остается тем же самым, не улучшается [17 с.57];
спекулятивный риск, влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы. В литературе этот вид финансового риска часто называется «спекулятивным финансовым риском», так как он связывается с осуществлением спекулятивных (агрессивных) финансовых операций [27]

Классификация рисков по сфере возникновения, в основу которой положены сферы деятельности, является самой многочисленной группой. В соответствии со сферами предпринимательской деятельности обычно выделяют: производственный, коммерческий, финансовый и страховой риск:

производственный риск определяют как возможность потери части ресурсов и/или недополучения доходов по сравнению с уровнями и значениями, рассчитанными исходя из предпосылок о наиболее рациональном использовании ресурсов и принятого сценария развития рыночной конъюнктуры [17] ;
коммерческий риск –это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, связанный с невозможностью получения ожидаемого дохода от реализации проекта. Причинами коммерческого риска являются: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение закупочной цены товаров, потери товаров в процессе обращения, повышения издержек обращения и др.;
финансовый риск -вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций с ценными бумагами, риск, который следует из природы финансовых операций;
страховой риск – это риск наступления предусмотренного условиями страховых событий, в результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую сумму). Их тоже можно разделить на риски связанными с природными явлениями (стихийными бедствиями, наводнениями, землетрясениями и др.) и риски связанные с целенаправленными действиями человека (поджогами, затоплениями, взрывами и т.д.) [11, с. 2].

Формируя классификацию, связанную с производственной деятельностью, можно выделить следующие риски:

Организационные риски –это риски, связанные с ошибками менеджмента компании, ее сотрудников; проблемами системы внутреннего контроля, плохо разработанными правилами работ, то есть риски, связанные с внутренней организацией работы предприятия;
Рыночные риски –это риски, связанные с нестабильностью экономической конъюнктуры: риск финансовых потерь из-за изменения цены товара, риск снижения спроса на продукцию, трансляционный валютный риск, риск потери ликвидности и пр.;
Кредитные риски –риск того, что контрагент не выполнит свои обязательства в полной мере в срок. Эти риски существуют как у банков (риск не возврата кредита), так и у предприятий, имеющих дебиторскую задолженность, и у организаций, работающих на рынке ценных бумаг;
Риск неплатежеспособности покупателя, включая риск намеренного банкротства [2];
Юридические риски –это риски потерь, связанных с тем, что законодательство или не было учтено вообще, или изменилось в период сделки; риск несоответствия законодательств разных стран; риск некорректно составленной документации, в результате чего контрагент в состоянии не выполнять условия договора и пр. Источниками возникновения юридических рисков считают несовершенную законодательную систему страны, неверный подход к оформлению документации, регулирующей права и обязанности сторон в осуществляемой сделке [11, с. 2];
Технико-производственные риски –риск нанесения ущерба окружающей среде (экологический риск); риск возникновения аварий, пожаров, поломок; риск нарушения функционирования объекта вследствие ошибок при проектировании и монтаже, ряд строительных рисков и пр.

Помимо вышеприведенных классификаций, риски можно классифицировать по последствиям:

Допустимый риск –это риск решения, в результате неосуществления которого, предприятию грозит потеря прибыли. Допустимый риск представляет собой угрозу потери части прибыли предпринимателя, но в результате такого риска деятельность все равно сохраняет свою экономическую и финансовую целесообразность [11, с. 2];
Критический риск –это риск, при котором предприятию грозит потеря выручки; т.е. зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и, в крайнем случае, могут привести к потере всех средств, вложенных предприятием в проект;
Катастрофический риск – потери при котором могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию предприятия. Также к этой группе относят любой риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф. Полная потеря платежеспособности фирмы, ведущая к банкротству [25].

Существует большое количество видов и классификаций рисков в зависимости от специфики деятельности компании. Отдельно классифицируются инвестиционные риски, риски на рынке недвижимости, риски на рынке ценных бумаг и пр.[20].

В таблице 1 приведена классификация рисков. [26 с. 28-41 ].

Таблица 1

Классификация рисков

┌────────────────────┐

│ Хозяйственный риск │

└─────────┬──────────┘

┌──────────────┴────────────┬───────────────────┐

┌────────┴──────────┐ ┌──────────────┴───────────┐ │ ┌────────────────┐

│Предпринимательский│ │Риск непредпринимательской│ ├──┤ Экологический │

│ риск │ │ деятельности │ │ │ риск │

└┬──┬───────────────┘ └──────────────────────────┘ │ └────────────────┘

│ │ ┌────────────────┐ │

│ │ ┌─┤Производственный│ │ ┌─────────────────┐

│ │ │ │ риск │ ├──┤Политический риск│

│ │ │ └────────────────┘ │ └─────────────────┘

│ │ ┌────────────┐ │ ┌────────────┐ ┌────────────┐│

│ │ │Операционный├─┼─┤Коммерческий│ ┌─┤Инфляционный││ ┌────────────────────┐

│ ├─┤ риск │ │ │риск │ │ │ риск │├──┤Риск организационной│

│ │ └────────────┘ │ └────────────┘ │ └────────────┘│ │ структуры │

│ │ │ │ │ └────────────────────┘

│ │ │┌─────────────────┐│ ┌────────────┐│

│ │ ┌────────────┐ ││Риск неисполнения││ │Дефляционный││

│ │ │Финансовый │ ││хозяйственных │├─┤ риск ││ ┌───────────────┐

│ ├─┤ риск │ └┤ договоров ││ └────────────┘│ │ Информационные├──┐

│ │ └──────────┬─┘ │ партнерами ││ ├──┤ риски │ │

│ │ │ └─────────────────┘│ ┌────────────┐│ └───────────────┘ │

│ │ └───────┐ │ │ Валютный ││ │

│ │ ┌─┴─────────────┐ ├─┤ риск ││ │

│ │ │Риск, связанный│ │ └────────────┘│ ┌───────────────┐ │

│ │ ┌──────────────┐ │с покупательной│ │ └──┤ Прочие риски │ │

│ │ │Инвестиционный│ │способностью ├─┤ ┌────────────┐ └───────────────┘ │

│ └─┤ риск │ │денег │ │ │ Риск │ │

│ └─────┬────────┘ └───────────────┘ └─┤ликвидности │ │

│ │ └────────────┘ ┌───────────────┤

│ ├─────────────────┐ ┌──────┴──────┐ ┌──────┴───────┐

│ │ │ │ Риски в │ │ Прочие │

│ ┌──────┴───────┐┌────────┴──────┐ │бухгалтерском│ │информационные│

│ │Риск реальных ││Риск финансовых│ │ деле │ │ риски │

│ │инвестиций ││инвестиций │ └──────┬──────┘ └──────────────┘

│ └──────────────┘└────────┬──────┘ ├───────────────┐

│ │ │ │

│ ┌─────────────────┼───────────┐ ┌──────┴──────┐ ┌──────┴──┐

│ │ │ │ │Бухгалтерский│ │Налоговый│

│ ┌───────┴──────┐ ┌─────┴─────┐ ┌───┴────┐ │ риск │ │ риск │

│ │Риск упущенной│ │ Риск │ │ Риск │ └─────────────┘ └─────────┘

│ │ выгоды │ │селективный│ │снижения│

│ └──────────────┘ └───────────┘ │доходов │

│ └────────┘

└──────┬────────────┬───────────┬───────────┬───────────┬────────────────┐

│ │ │ │ │ │

┌─────┴──────┐ ┌───┴────┐ ┌────┴────┐ ┌────┴────┐ ┌────┴──────┐ ┌──────┴─────┐

│Промышленный│ │Торговый│ │Кредитный│ │Страховой│ │Аудиторский│ │Риски прочих│

│ риск │ │ риск │ │ риск │ │ риск │ │ риск │ │ видов │

└────────────┘ └────────┘ └─────────┘ └─────────┘ └───────────┘ └────────────┘

Основные причины коммерческих рисков в торговой фирме:

1) Снижение объемов реализации вследствие падения спроса (потребности) на товары, вытеснение его конкурирующими фирмами.

2) Повышение закупочной цены товары в процессе осуществления проекта;

3) Бытовые риски (длительные заболевания, непроизводственные травмы, вынужденные увольнения отдельных сотрудников, без которых проведение работ иногда просто невозможно) [25];

4) Политические риски (изменение налоговых ставок, законов, подзаконных актов, увеличение таможенных тарифов и пошлин на импортные материалы могут привести к превышению издержек над прибылью от коммерческой деятельности, что, в свою очередь, может стать причиной банкротства, особенно для небольших компаний);

5) Потеря качества товара в процессе обращения (транспортировки, хранения), что приводит к снижению его цены;

6) Экономические, коммерческие риски (не угадана конъюнктура рынка, неправильно выбран товар, покупатель своевременно не рассчитывается с продавцом). Риск неплатежеспособности покупателя, включая риск намеренного банкротства [2].

Существует несколько систем классификации рисков. Так, риски можно классифицировать на управляемые и неуправляемые.
К управляемым факторам относят:

- Показатели, характеризующие качество работы коллектива;

- Уровень организации производства и труда;

- Качество управленческой работы;

- Степень использования ресурсов;

- Эффективность хозяйственного процесса.

К условно неуправляемым рискам относят:

- Предыстория функционирования анализируемого объекта;

- Климатические, географические, политические условия реализации продукции [3].
Деление факторов на управляемые и неуправляемые зависит от квалификационного уровня управленческого персонала компании.
Таким образом, с риском предприятия сталкиваются всегда при заключении и выполнении как текущих, так и долгосрочных контрактов.

В торговле сложно предсказать, как будут формироваться условия в будущем. Кроме того, условия могут измениться в ходе жизненного цикла проекта, и уровень риска окажется выше, чем был оценен первоначально [17].
Сам «риск», обладает характерными свойствами:

Неопределённость. Риск существует тогда и только тогда, когда возможно не единственное развитие событий.
Ущерб. Риск существует, когда исход может привести к ущербу (убытку) или другому негативному (только негативному!) последствию.
Наличие анализа. Риск существует, только когда сформировано субъективное мнение «предполагающего» о ситуации и дана качественная или количественная оценка негативного события будущего периода (в противном случае это угроза или опасность).
Значимость. Риск существует, когда предполагаемое событие имеет практическое значение и затрагивает интересы хотя бы одного субъекта. Риск без принадлежности не существует.

Существует крупнейший мировой центр исследований риска – Международный научный институт прикладного системного анализа (ИИАСА), который совместно с другими международными организациями занимается вопросами изучения риска, ведет интенсивные исследования практических и прикладных аспектов рисков [7].

Известно, что риску присущи стимулирующая и защитная функции. Стимулирующая функция имеет конструктивный (создание защищающих инструментов и устройств) и деструктивный (авантюризм, волюнтаризм) аспекты. Защитная функция тоже имеет два аспекта: историко-генетический (поиск средств защиты) и социально-правовой (необходимость законодательного закрепления понятия «правомерность риска»). Некоторые специалисты предлагают выделять ещё две функции риска: компенсирующую (возможность дополнительной прибыли) и социально-экономическую (селективную —выделения эффективных собственников).

Функции риска:

Защитная –проявляется в том, что для хозяйствующего субъекта риск это нормальное состояние, поэтому должно вырабатываться рациональное отношение к неудачам;
Аналитическая –наличие риска предполагает необходимость выбора одного из возможных вариантов правильного решения;
Инновационная –проявляется в стимулировании поиска нетрадиционных решений проблем;
Регулятивная –имеет противоречивый характер и выступает в двух формах: конструктивной и деструктивной.

Наличие инновационных технологий совершенно не заставляет предпринимателей слепо следовать за ними, используя любое ноу-хау [11, с.5].

1.2 Основные методы оценки риска

Оценка уровня риска является одним из важнейших этапов риск –менеджмента, так как для управления риском его необходимо прежде всего проанализировать и оценить. Для эффективного управления рисками на предприятии финансистам и финансовым менеджерам было необходимо собирать всю информацию о деятельности каждого подразделения компании. С тех пор заговорили о самостоятельной нише риск-менеджмента в общей стратегии организации, способствующей оптимизации и эффективной реализации финансового проекта компании [11, с. 4]. В экономической литературе существует множество определения этого понятия, однако в общем случае под оценкой риска понимается систематический процесс выявления факторов и видов риска и их количественная оценка, то есть методология анализа рисков сочетает взаимодополняющие количественный и качественный подходы. Источниками информации, предназначенной для анализа риска являются:

- бухгалтерская отчетность предприятия;

- организационная структура и штатное расписание предприятия;

- карты технологических потоков (технико-производственные риски);

- договоры и контракты (деловые и юридические риски);

- себестоимость производства продукции;

- финансово-производственные планы предприятия;

Выделяются два этапа оценки риска: качественный и количественный.

Задачей качественного анализа риска является выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск, то есть:

- определение потенциальных зон риска;

- выявление рисков, сопутствующих деятельности предприятия;

- прогнозирование практических выгод и возможных негативных последствий проявления выявленных рисков.

Основная цель данного этапа оценки —выявить основные виды рисков, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность. Преимущество такого подхода заключается в том, что уже на начальном этапе анализа руководитель предприятия может наглядно оценить степень рискованности по количественному составу рисков и уже на этом этапе отказаться от претворения в жизнь определенного решения.

Итоговые результаты качественного анализа риска, в свою очередь, служат исходной информацией для проведения количественного анализа, то есть оцениваются только те риски, которые присутствуют при осуществлении конкретной операции алгоритма принятия решения. После завершения ранжирования всех показателей по уровню их значимости возникает необходимость установления количественных стандартов по каждому из имеющихся показателей [11, с. 6]. Также выявляется возможный ущерб и дается стоимостная оценка от проявления риска и, наконец, завершающей стадией количественной оценки является выработка системы анти рисковых мероприятий и расчет их стоимостного эквивалента. Количественный анализ можно формализовать, для чего используется инструментарий теории вероятностей, математической статистики, теории исследования операций. Наиболее распространенными методами количественного анализа риска являются статистические, аналитические, метод экспертных оценок, метод аналогов.

Статистический метод заключается в изучении статистики потерь и прибылей, которые были на данном или аналогичном предприятии торговли, с целью определения вероятности события и установления величины риска [19, с.10]. Достоинствами статистических методов является возможность анализировать и оценивать различные варианты развития событий и учитывать разные факторы рисков в рамках одного подхода. Основным недостатком этих методов считается необходимость использования в них вероятностных характеристик. Возможно применение следующих статистических методов: оценка вероятности исполнения, анализ вероятного распределения потока платежей, деревья решений, имитационное моделирование рисков, а также технология «Risk Metrics».

Метод экспертных оценок, представляет собой комплекс логических и математика –статистических методов и процедур по обработке результатов опроса группы экспертов, причем результаты опроса являются единственным источником информации. В этом случае возникает возможность использования интуиции, жизненного и профессионального опыта участников опроса. Метод используется тогда, когда недостаток или полное отсутствие информации не позволяет использовать другие возможности. Метод базируется на проведении опроса нескольких независимых экспертов, например, с целью оценки уровня риска или определения влияния различных факторов на уровень риска. Затем полученная информация анализируется и используется для достижения поставленной цели. Основным ограничением в его использовании является сложность в подборе необходимой группы экспертов.

Аналитические методы, позволяют определить вероятность возникновения потерь на основе математических моделей и используются в основном для анализа риска инвестиционных проектов. Возможно использование таких методов, как анализ чувствительности, метод корректировки нормы дисконта с учетом риска, метод эквивалентов, метод сценариев[10].

Все факторы находятся в зависимости друг от друга. И естественно, что при возникновении каких-либо неблагоприятных условий, мешающих выполнению запланированных работ, появляются и дополнительные затраты, увеличивающие стоимость проекта, и время выполнения проекта растягивается, и соответственно растет объем работ [11, с. 8].

1.3 Финансовый леверидж

Финансовый леверидж (финансовый рычаг) —это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость компании. В случаях, когда проект оплачивается с помощью взятых кредитов, то критическим значением в этом случае будет такое значение ставки по кредиту, при которой проект не в состоянии будет уже погасить задолженность [11, с.8].

В связи с тем, что имеет место внешнее финансирование, различают такое понятие как «финансовый рычаг» или «финансовый леверидж», т.е. предел до которого может быть улучшена деятельность предприятия за счет использования внешних источников финансирования [14].

Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.
Показатель, отражающий уровень дополнительной прибыли при использовании заемного капитала называется эффектом финансового рычага.
Он рассчитывается по следующей формуле:
ЭФР = (1 - Сн) х (КР - Ск) х ЗК/СК,
где: ЭФР —эффект финансового рычага, %.
Сн —ставка налога на прибыль, в десятичном выражении.
КР —коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов),%.
Ск —средний размер ставки процентов за кредит, %. Для более точного расчета можно брать средневзвешенную ставку за кредит.
ЗК —средняя сумма используемого заемного капитала.
СК —средняя сумма собственного капитала.
Формула расчета эффекта финансового рычага содержит три сомножителя:
(1-Сн) —не зависит от предприятия.
(КР-Ск) —разница между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит. Носит название дифференциал (Д).
(ЗК/СК) —финансовый рычаг (ФР).

Эффективность использования заемного капитала зависит от соотношения между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит. Если ставка за кредит выше рентабельности активов —использование заемного капитала убыточно. При прочих равных условиях больший финансовый рычаг дает больший эффект.

Управление формированием прибыли предполагает применение соответствующих организационно-методических систем, знание основных механизмов формирования прибыли и современных методов ее анализа и планирования. После произведенных расчетов, которые обычно выполняются аналитиками путем построения таблиц с результатами расчетов, позволяющих сравнить полученные результаты, с учетом возможного риска. Самым оптимальным вариантом будет тот, который принесет наибольший эффект прибыли. [11 с.7].

При использовании банковского кредита или эмиссии долговых ценных бумаг процентные ставки и сумма долга остаются постоянными в течение срока действия кредитного договора или срока обращения ценных бумаг. Затраты, связанные с обслуживанием долга, не зависят от объема производства и реализации продукции, но непосредственно влияют на величину прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Так как проценты по банковским кредитам и долговым ценным бумагам относят на затраты предприятий (операционные расходы), то использование долга в качестве источника финансирования обходится предприятию дешевле, чем другие источники, выплаты по которым производятся из чистой прибыли (например, дивиденды по акциям). Оптимальная структура капитала представляет собой такое соотношение использования собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия, т.е. максимизируется его рыночная стоимость [22].

Финансовый рычаг (леверидж) характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на величину рентабельности собственного капитала. Финансовый леверидж - это доля займов в общем капитале компании. При этом, компании следует выбирать такую структуру капитала, которая может повысить цену ее акции [12].

Финансовый рычаг представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал. Существует два подхода к оценке эффекта финансового рычага: американский и европейский [20].

Идея финансового рычага по американской концепции заключается в оценке уровня риска по колебаниям чистой прибыли, вызванным постоянной величиной затрат предприятия по обслуживанию долга. Его действие проявляется в том, что любое изменение операционной прибыли (прибыли до уплаты процентов и налогов) порождает более существенное изменение чистой прибыли.

Интерпретация коэффициента силы воздействия финансового рычага: он показывает, во сколько раз прибыль до вычета процентов и налогов превосходит чистую прибыль. Нижней границей коэффициента является единица. Чем больше относительный объем привлеченных предприятием заемных средств, тем больше выплачиваемая по ним сумма процентов, выше сила воздействия финансового рычага, более вариабельна чистая прибыль. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки [23].

Таким образом, повышение доли заемных финансовых ресурсов в общей сумме долгосрочных источников средств, что по определению равносильно возрастанию силы воздействия финансового рычага, при прочих равных условиях, приводит к большей финансовой нестабильности, выражающейся в меньшей предсказуемости величины чистой прибыли. Поскольку выплата процентов, в отличие, например, от выплаты дивидендов, является обязательной, то при относительно высоком уровне финансового рычага даже незначительное снижение полученной прибыли может иметь неблагоприятные последствия по сравнению с ситуацией, когда уровень, финансового рычага невысок.

Чем выше сила воздействия финансового рычага, тем более нелинейный характер приобретает связь между чистой прибылью и прибылью до вычета процентов и налогов. Незначительное изменение (возрастание или убывание) прибыли до вычета процентов и налогов в условиях высокого финансового рычага может привести к значительному изменению чистой прибыли.

Возрастание финансового рычага сопровождается повышением степени финансового риска предприятия, связанного с возможным недостатком средств для выплаты процентов по ссудам и займам. Для двух предприятий, имеющих одинаковый объем производства, но разный уровень финансового рычага, вариация чистой прибыли, обусловленная изменением объема производства, неодинакова —она больше у предприятия, имеющего более высокое значение уровня финансового рычага.

Европейская концепция финансового рычага характеризуется показателем эффекта финансового рычага, отражающим уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств. Такой способ расчета широко используется в странах континентальной Европы (Франция, Германия и др.).

Эффект финансового рычага (ЭФР) показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия и рассчитывается по формуле:
ЭФР=(1—Нп)*(Ра—Цзк)*ЗК/СК

где Нп —ставка налога на прибыль, в долях ед.;
Рп —рентабельность активов (отношение суммы прибыли до уплаты процентов и налогов к среднегодовой сумме активов), в долях ед.;
Цзк —средневзвешенная цена заемного капитала, в долях ед.;
ЗК —среднегодовая стоимость заемного капитала; СК —среднегодовая стоимость собственного капитала.

1.4 Методы управления рисками на предприятиях

Целью управления финансовым риском является снижение потерь, связанных с данным риском, до минимума. Потери могут быть оценены в денежном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению. Финансовый менеджер должен уравновесить эти две оценки и спланировать, как лучше заключить сделку с позиции минимизации риска. Риск-менеджмент (risk-management) – это система управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления [22].

Мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды заключается в оперативном отслеживании текущей информации о социально-экономических процессах. [15 с. 51].

В целом методы защиты от финансовых рисков могут быть классифицированы в зависимости от объекта воздействия на два вида: физическая защита, экономическая защита. Физическая защита, заключается в использовании таких средств, как сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, защита данных от несанкционированного доступа, наем охраны и т.д. На крупных торговых предприятиях обязательно есть такое подразделение, как служба безопасности. Эта служба занимается разными видами деятельности, но все они направлены на обеспечение экономической и информационной безопасности. [11, с. 8].

Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании всего финансового механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий. Кроме того, общеизвестны основные методы управления риском: уклонение, управление активами и пассивами, диверсификация, страхование, хеджирование.

От качества ведения бухгалтерского учета зависит экономическая безопасность не только отдельно взятого предприятия или государства, но и всей мировой экономики в целом [23].

А также не лишним будет применить экспертный способ, известный под названием метода экспертных оценок, применительно к предпринимательскому риску может быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимателей или специалистов в данной сфере. [2].

Уклонение заключается в отказе от совершения рискового мероприятия. Но для финансового предпринимательства уклонение от риска обычно является отказом от прибыли. Иногда для предприятий торговли характерны агрессивные методы формирования спроса на свою продукцию. В основном это маркетинговые методы, такие как сегментация рынка, оценка емкости рынка, обеспечение эффективной рекламной кампании, анализ деятельности конкурентов, выработка стратегии конкурентной борьбы и др. [11, с. 8]. Отказ от такого вида риска включает в себя также лимитирование.

Лимитирование - это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.п. Считается, что пределом потерь при агрессивной политике является капитал предприятия, а при консервативной политике - прибыль. Лимитирование может применяться малыми предприятиями при продаже товаров в кредит, при предоставлении займов и ссуд другим хозяйствующим субъектам или своим работникам, определении сумм вложения капитала по конкретному направлению вложения и др. К этому методу снижения риска можно отнести установление лимитов выдачи денежных средств подотчет материально ответственным лицам и др. [15, с. 49].

Лимиты ликвидности относятся не к определенной операции, а к совокупности операций. Их задача - ограничить риск недостатка денежных средств для своевременного исполнения обязательств, как в текущем режиме, так и на перспективу.

Управление активами и пассивами преследует цель тщательной балансировки наличных средств, вложений и обязательств, с тем чтобы свести к минимуму изменения чистой стоимости. Теоретически в этом случае не возникает необходимости в отвлечении ресурсов для образования резерва, внесения страхового платежа или открытия компенсирующей позиции, т.е. применения иного метода управления рисками.

Управление активами и пассивами направлено на избежание чрезмерного риска путем динамического регулирования основных параметров портфеля или проекта. Иными словами, этот метод нацелен на регулирование подверженности рискам в процессе самой деятельности.

Диверсификация. Этот способ управления рисками считается способом уменьшения совокупной подверженности риску за счет распределения средств между разными активами [4].

С помощью использования методов диверсификации можно добиться снижения максимально возможных потерь за одно событие. Но в таком случае сразу же появляются некоторые новые риски, которые также требуют управления и контроля за ними. Поэтому диверсификацию чаще всего принято понимать в ее общем значении, применительно к направлениям деятельности компании, рынкам и клиентской базе. [11, с.5]

Внешние факторы затрагивают весь финансовый рынок, т.е. они влияют на финансовую деятельность всех инвестиционных институтов, банков, финансовых компаний, а не на отдельные хозяйствующие субъекты. К внешним факторам относятся процессы, происходящие в экономике страны в целом, военные действия, гражданские волнения, инфляция и дефляция, изменение учетной ставки Банка России, изменение процентных ставок по депозитам, кредитам в коммерческих банках, и т.д. Риск, обусловленный этими процессами, нельзя уменьшить с помощью диверсификации [16].

2. Финансовые риски, рассмотренные на примере ООО «Алвед»

2.1 Характеристика торгового предприятия ООО «Алвед»

Организация занимается торговлей строительными материалами в г. Краснодаре. Существует на рынке торговых услуг 6 лет. За все время работы предприятие зарекомендовало себя как надежный партнер, стабильная в финансовом отношении фирма. ООО «Алвед» осуществляет торговлю строительными материалами.

Оперативный учет представляет собой концентрацию и анализ информации, отражающей выполнение хозяйственных различных операций предприятия. Данные оперативного учета используются для повседневного текущего руководства и управления предприятием. Оперативный учет и контроль над выручкой и прибылью осуществляется на основе первичных бухгалтерских документах. Бухгалтерский учет и все записи о хозяйственных операциях ведутся на компьютере в программе 1: С Бухгалтерия. По данным синтетического и аналитического учета прибыли и убытков составляется квартальная и годовая отчетность о финансовых результатах и их использование.

Общество с ограниченной ответственностью «Алвед» действует на основании решения учредителя о создании общества, согласно уставу предприятия. Единственным участником общества является его владелец и по совместительству Генеральный директор компании Гончаренко Алексей Сергеевич. Штат компании составляет 17 человека, среди которых Генеральный директор – 1 человек, финансовый директор – 1 человек, коммерческий директор – 1 человек, начальник отдела продаж – 1 человек, бухгалтер – 1 человек, руководитель отдела закупок – 1 человек, менеджеры по продажам – 10 человек, водитель –1 человек, также привлекаются работники по договорам ГПХ. Управление происходит на линейно- функциональном уровне (коммерческий директор -финансовому, финансовый – генеральному директору, и т.д.). При такой структуре управления всю полноту власти берет на себя линейный руководитель - генеральный директор. Деятельность сотрудников осуществляется согласно трудовым договорам. Предприятие имеет арендованное офисное помещение площадью 50 кв. м, собственное складское помещению площадью 100 кв. м в том же здании. Имеется собственный транспорт - автомобиль "Газель".

В случае разногласий между руководителем организации и главным бухгалтером по осуществлению отдельных хозяйственных операций документы по ним могут быть приняты к исполнению с письменного распоряжения руководителя организации, который несет всю полноту ответственности за последствия осуществления таких операции.

Основными потребителями ООО «Алвед» являются организации. Кроме этого, ООО «Алвед» успешно работает с государственными структурами, что обеспечивает дополнительную стабильность бизнесу.

Внешняя среда является источником, питающим организацию ресурсами, необходимыми для поддержания ее внутреннего потенциала на должном уровне. Организация находится в состоянии постоянного обмена с внешней средой, обеспечивая тем самым себе возможность выживания. Но ресурсы внешней среды не безграничны. И на них претендуют многие другие организации, находящиеся в этой же среде.

2.2 Основные виды рисков предприятия ООО «Алвед»

Как и в работе любого предприятия, в работе ООО «Алвед» присутствуют риски. Одни из них могут быть прогнозируемыми, другие частично непрогнозируемыми, но все они в той или иной мере оказывают влияние на работу предприятия. Для данного предприятия характерна подверженность следующим видам риска.

1. Риск падение спроса на товары, не до получение прибыли

Российский рынок торговых фирм характеризуется высокой концентрацией. Разнообразие фирм специализирующихся на торговле строительными материалами велика. Конкуренция ведётся и в ценовой политике, и в ассортименте, и в сервисе.

2. Наличие сезонных факторов реализации товаров.

Есть виды работ в строительстве, для которых сезонность, играет, решающее значение. Например, это работы на улице и реализация отдельных видов товара падает в зависимости от времени года. Так же здесь играют роль каникулы у поставщиков, выходные различные (новогодние праздники и майские)

3. Покупательская активность –это тоже в своём роде риск для компании. Приходится быть постоянно в развитии, следовать новым тенденциям, быть пластичными в ценообразовании.

4. Риски возникновения непредвиденных расходов возникают в случае увеличения рыночных цен на ресурсы (услуги). К причинам этого риска можно отнести изменение политики ценообразования у поставщиков ресурсов, с которыми у предприятия заключены долгосрочные договоры. Либо повышение цен на аренду офисных и складских помещений.

5. Недобросовестная конкуренция и мошенничество со стороны партнеров по бизнесу, нарушение своих обязательств поставщиками - срыв графиков работ из-за недопоставки сырья или поставки не качественного сырья, неплатежеспособность покупателя.

Область, в которой потери не ожидаются, без рисковая зона, ей соответствуют нулевые потери или отрицательные (превышение прибыли).

Под зоной допустимого риска следует понимать область, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т. е. потери имеют место, но они меньше ожидаемой прибыли.

Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли от предпринимательской деятельности.

Следующая более опасная область - зона критического риска. Это область, характеризуемая возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли, вплоть до величины полной расчетной выручки от предпринимательства, представляющей сумму затрат и прибыли. Зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в максимуме могут привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных предпринимателем в дело. В последнем случае предприниматель не только не получает от сделки никакого дохода, но несет убытки в сумме всех затрат.

Кроме критического риска еще более устрашающий катастрофический риск. Этот вид риска никогда не угрожал ООО «Алвед». Зона катастрофического риска представляет область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в максимуме могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству предприятия, его закрытию и распродаже имущества.

В процессе принятия ООО «Алвед» решений о допустимости и целесообразности риска важно представлять не столько вероятность определенного уровня потерь, сколько вероятность того, что потери не превысят некоторого уровня. По логике именно это и есть основной показатель риска. Вероятность того, что потери не превысят определенного уровня, есть показатель надежности, уверенности. Очевидно, что показатели риска и надежности предпринимательского дела тесно связаны между собой.

Статистический способ состоит в том, что изучается статистика потерь, имевших место в прошлые годы предпринимательской деятельности, устанавливается частота появления определенных уровней потерь.

Для снижения рисков ООО «Алвед» будет разрабатывать и внедрять специальные программы лояльности для удержания клиентской базы, разрабатывать эффективную маркетинговую политику.

2.3 Пути минимизации рисков предприятия на рынке

После выявления рисков, с которыми может столкнуться ООО «Алвед» в процессе осуществления предпринимательской деятельности, после определения факторов, оказывающих влияние на уровень риска, и после проведения оценок рисков, а также выявления связанных с ними потенциальных потерь, перед предприятием стоит задача разработки программы минимизации выявленных рисков, т.е. руководитель должен принять решение о выборе наиболее приемлемых механизмов нейтрализации предпринимательских рисков.

ООО «Алвед» в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности может отказаться от совершения финансовых операций или от вида деятельности, связанных с высоким уровнем риска, т.е. уклониться от риска. Данное направление нейтрализации рисков является наиболее простым и радикальным. Оно позволяет полностью избежать потенциальных потерь, связанных с предпринимательскими рисками, но с другой стороны, не позволяет, и получить прибыли, связанные с рискованной деятельностью. Кроме этого, в отдельных случаях уклонение от риска просто невозможно, а избежание одного вида риска может привести к возникновению другого. Поэтому, как правило, данный способ применим лишь в отношении очень серьезных и крупных рисков.

Решение об отказе от определенных предпринимательских рисков может быть принято, как на предварительной стадии принятия решения, так и позднее, путем отказа от дальнейшего осуществления деятельности, в том случае, если риск оказался выше предполагаемого. Однако большинство решений об избежание риска принимается на предварительной стадии принятия решения, так как отказ от продолжения деятельности часто влечет значительные финансовые и иные потери для фирмы, а иногда затруднителен в связи с контрактными обязательствами ООО «Алвед».

Применение такого метода нейтрализации финансовых рисков, как уклонение от риска, эффективно при выполнении определенных условий:

1) отказ от одного вида предпринимательского риска влечет за собой возникновение других видов рисков более высокого или однозначного уровня;

2) уровень риска намного выше уровня возможной доходности предпринимательской сделки или деятельности в целом;

3) финансовые потери по данному виду риска фирма не имеет возможности возместить за счет собственных финансовых средств, так как эти потери слишком высоки.

Естественно, что не от всех видов предпринимательских рисков ООО «Алвед» может уклониться, большую часть из них она «принимает на себя», т.е. сознательно идет на риск и занимается бизнесом до тех пор, пока убытки от последствий наступивших рисков не приведут к невосполнимым потерям. Некоторые риски принимаются, так как несут в себе потенциал возможной прибыли, другие принимаются в силу своей неизбежности.

При принятии риска на себя основной задачей является изыскание источников необходимых ресурсов для покрытия возможных потерь. В данном случае потери покрываются из любых ресурсов, оставшихся после наступления предпринимательского риска и как следствие - наступление потерь. Если оставшихся ресурсов у фирмы недостаточно, то это может привести к сокращению объемов бизнеса.

Ресурсы, имеющиеся в распоряжении ООО «Алвед» для покрытия потери, можно разделить на две группы:

1) ресурсы внутри самого бизнеса;

2) кредитные ресурсы.

При возникновении потерь крайне редко бывают повреждены все виды собственности одновременно, поэтому к внутренним ресурсам относятся:

наличность в кассе, которая не страдает при физическом повреждении зданий и сооружений, принадлежащих предприятию;
остаточная стоимость поврежденной собственности;
доход от частичного продолжения как финансовой, так и производственной деятельности;
дополнительные средства, вносимые владельцами бизнеса с целью его поддержания и пр.
нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде, до его распределения может рассматриваться как резерв финансовых ресурсов, направляемых в необходимом случае на ликвидацию негативных последствий отдельных финансовых рисков;

В том случае, если ООО «Алвед» не в состоянии покрыть все потери, возникающие в результате воздействия предпринимательских рисков, из внутренних ресурсов, часть из них можно покрыть с использованием кредитных ресурсов.

В 2014 году ООО «Алвед» использовало кредитные ресурсы, в 2015 году кредиты были возвращены. Доступность кредитных ресурсов во многом зависит от остаточной стоимости бизнеса после возникновения потерь. Из баланса предприятия видно, что материальные запасы фирмы, основные средства увеличились, что позволяет фирме при возникновении рисков воспользоваться кредитами. В финансовых кругах ходит такая шутка: «Для того чтобы получить кредит, необходимо доказать, что ты в нем нуждаешься». Поэтому фирме еще до возникновения потерь необходимо иметь план их преодоления, чтобы убедить кредитные организации в перспективах деятельности фирмы. Другим ограничением в привлечении кредитных ресурсов после возникновения рисков может быть их цена. Использование кредитных ресурсов может ослабить финансовое положение предпринимательской фирмы.

Передача рисков поставщикам сырья и материалов. Предметом передачи в данном случае являются, прежде всего, риски, связанные с порчей или потерей имущества в процессе их транспортировки и осуществления погрузочно-разгрузочных работ. Однако потери, связанные с падением рыночной цены продукции, несет предпринимательская фирма, даже если подобное падение вызвано задержкой в доставке груза.

Как отмечалось выше, прибыль предприятия зависит от готовности предпринимателя к инновациям. ООО «Алвед» может использовать некоторые из них, например:

1) реализацию новых товаров, отвечающих более высоким требованиям качества относительно ранее реализуемых;

2) освоение новых рынков реализации продукции;

3) применение новейших методов реализации, оказание дополнительных услуг потребителям, смена источников поставки товаров на более эффективные;

4) страхование рисков;

5) новые направления организационно-управленческого характера.

Заключение

В данной работе была рассмотрена организации системы управления рисками на предприятии ООО «Алвед». Проведен анализ рисков ООО «Алвед» и пути их минимизации.

Рекомендуются использовать следующие меры: распределение риска между участниками проекта, резервирование средств на непредвиденные расходы; страхование. А также следует на всех этапах стратегического планирования проводить идентификацию рисков, их классификацию. В целях снижения финансовых рисков, оптимизация структуры продаваемого продукта, включает следующие элементы: анализ покупательского спроса на отдельные товары; мониторинг исходной информации; изучение конъектуры рынка строительных материалов, учет ограничений, связанных с потребностью рынка у отдельно взятых поставщиков; выбор с учетом рыночного спроса в Краснодарском крае, рационального сочетания цен и объемов реализации; прогноз потока и оттока денежных средств. Так как основным средством политики цен служат дифференцированные цены и различные скидки, то более внимательный учет всех колебаний спроса будет способствовать совершенствованию ценообразования ООО «Алвед», а значит и увеличению спроса. Среды, в которой функционирует предприятие, имеет нестабильный, изменчивый характер. При этом происходит постоянное изменение условий деятельности торгового предприятия и поведения других субъектов экономики. Это и является предпосылкой возникновения рисковых ситуаций и может приводить к возникновению разных видов рисков.

В целом, на данном этапе развития предприятия считаю целесообразным применить стратегию укрепления. Основной целью управления является достижение такой ситуации, когда при самом худшем раскладе может идти речь лишь о минимальной потери прибыли, а никак ни о банкротстве компании. Для достижения этой цели требуется постоянное совершенствование процесса управления рисками – риск-менеджмента.

Бизнес без рисков не бывает и для эффективного управления финансовыми рисками и рисками вообще необходимо опираться на научные разработки, необходимо на всех этапах стратегического планирования проводить идентификацию рисков, их классификацию. Применять методы управления рисками в ежедневной работе. Главное, чтобы система управления финансовыми рисками была простой, прозрачной, практичной и соответствовала стратегическим целям предприятия.

Список использованной литературы:

Описание книг одного-трех авторов

1. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2012.

2. Богданова А.Е. Управление риском дебиторской задолженности коммерческой организации // Управленец. 2013. N 1.-18-22С.

3. Бушуева Н.В. Раскрытие информации о рисках в МСФО // Актуальные вопросы экономических наук. 2014. N 5.- 19-24С.

4. Бычкова С.М., Растамханова Л.Н. Риски в аудиторской деятельности / Под ред. проф. С.М. Бычковой. М.: Финансы и статистику, 2003- 9-10С.

5. Данилова У. Алгоритм управления предпринимательскими рисками на предприятии сферы услуг в области компьютерных и информационных технологий: российский опыт. // Риск: Ресурсы, Информация, Снабжение, Конкуренция. 2012. N 4.- 379С.

6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. «Комплексный анализ бухгалтерской отчётности», М.: Дело и сервис, 2009-1С.

7. Коношенко Л.А. Концептуальные основы системы управления бизнес-рисками // Проблемы современной экономики. 2008. № 2-с.22.

8. Копаева Е.А. Способы нейтрализации финансовых рисков [текст]/ Е. Копаева// Маркетинг в России и за рубежом. - 2005.-№7(49). - с. 8.

9. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. –М.: Аудит, ЮНИТИ, 2011. –с.

10. Рогов М.А. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001.-с.111.

11. Саркисова Е.А. Риск в торговле. Управление рисками. Издательство: Дашков и К°. 2009.-1-15С.

Описание книг четырех и более авторов

12. Бачкаи Т., Месена Д., Мико Д., Сеп Е., Хусти Е. Хозяйственный риск и методы его измерения / пер. с венг. М.: Экономика, 1979.-184С.

13. Иода Е. В., Иода Ю. В., Мешкова Л. Л., Болотина Е. Н.. Управление предпринимательскими рисками. 2-е изд. 2002. – 212С.

Описание учебников и учебных пособий

14. Анализ и оценка экономического состояния предприятия. Методические указания по курсовому проектированию для студентов, обучающихся по специальности «Экономика и управление на предприятии» / Составитель О.А.Кузнецова –Самара: МИР, 2012. –7С.

15. Бадалова, А.Г. Управление рисками деятельности предприятия: Учебное пособие /Руководитель строительной организации/, 2010, N 8-49С.

16. Дробозина Л.А. Финансы: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.

17. Основы страховой деятельности: учебник. М., 2002.- 57С.

18.Сироткин В.Б. Финансовый менеджмент компаний: Учебное пособие. - СПб.: ГУАП, 2001-97С.

19. Статистический анализ финансовых рисков: Учебно-методическое пособие/ Министерство образования и науки Российской Федерации

Ярославский государственный университет им. П. Г. Демидова 2015- 10С.

20. Теплова Т. В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями / учебник для вузов: ГУ-ВШЭ, 2000.с. 153-154.

21. Уродовских В. Н. Управление рисками предприятия: Учеб. пособие. М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М. - 2011.-168С.

22. Хлыстова О.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - Владивосток: ТИДОТ ДВГУ, 2005

23. Шевелев А.Е. Бухгалтерский учет в системе экономической безопасности предприятия. М.: Экономистъ, 2005. –222С.

24. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.- М.: Инфра-М, 2013.

Описание статей из периодического издания

25. Белоцерковский Е.Я. Классификация рисков при производстве строительных работ // Руководитель строительной организации. - 2010

26. Н.С. Моисеева, Т.В. Кожинова// Журнал "Международный бухгалтерский учет", N 34, сентябрь 2015 г., с. 28-41.

27.Финансовые риски, их сущность и классификация Н. Ряскова,

Журнал "Российский бухгалтер", N 12, декабрь 2015 г., с. 94-108.

Приложения

Приложение 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности "Алвед"

Таблица 1 Анализ актива баланса ООО "Алвед"

Пояснения	Наименование показателя		Код	На 31 декабря 2015 г.	На 31 декабря 2014 г.	На 31 декабря 2013 г.
	АКТИВ
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Нематериальные активы		1110	-	-	-
		Нематериальные активы в организации	11101	-	-	-
		Приобретение нематериальных активов	11102	-	-	-
				-	-	-
	Результаты исследований и разработок		1120	-	-	-
		Расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы	11201	-	-	-
		Выполнение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ	11202	-	-	-
				-	-	-
	Нематериальные поисковые активы		1130	-	-	-
				-	-	-
	Материальные поисковые активы		1140	-	-	-
				-	-	-
	Основные средства		1150	2 105	1 500	1 200
		Основные средства в организации	11501	2 105	1 500	1 200
		Объекты недвижимости, права собственности на которые не зарегистрированы	11502	-	-	-
		Оборудование к установке	11503	-	-	-
		Приобретение земельных участков	11504	-	-	-
		Приобретение объектов природопользования	11505	-	-	-
		Строительство объектов основных средств	11506	-	-	-
		Приобретение объектов основных средств	11507	-	-	-
		Расходы будущих периодов	11508	-	-	-
		Арендованное имущество	11509	-	-	-
				-	-	-
	Доходные вложения в материальные ценности		1160	-	-	-
		Материальные ценности в организации	11601	-	-	-
		Материальные ценности предоставленные во временное владение и пользование	11602	-	-	-
		Материальные ценности предоставленные во временное пользование	11603	-	-	-
		Прочие доходные вложения	11604	-	-	-
				-	-	-
	Финансовые вложения		1170	-	-	-
		Паи	11701	-	-	-
				-	-	-
	Отложенные налоговые активы		1180	10	10	-
				-	-	-
	Прочие внеоборотные активы		1190	-	-	-
		в том числе:
		Перевод молодняка животных в основное стадо	11901	-	-	-
		Приобретение взрослых животных	11902	-	-	-
		Расходы будущих периодов	11903	-	-	-
				-	-	-
				-	-	-
	Итого по разделу I		1100	2 115	1 510	1 200
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Запасы		1210	5013	4078	2009
		в том числе:
		Материалы	12101	-	-	-
	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям		1220	-	65	65
		в том числе:
	Дебиторская задолженность		1230	1 584	433	1 229
		в том числе:
	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)		1240	-	-	-
		в том числе:
	Денежные средства и денежные эквиваленты		1250	12	982	39
		в том числе:
	Прочие оборотные активы		1260	-	-	32
		в том числе:
	Итого по разделу II		1200	6 609	5 558	3 374
	БАЛАНС		1600	8 723	7 068	4 574

Анализируя таблицу 1 можно сделать следующие выводы. В структуре баланса произошли изменения. Внеоборотные активы предприятия возросли на 605 тыс. руб., это обусловлено тем, что основные средства увеличилась. Возросла дебиторская задолженность в 2015 году по сравнению с 2014 годом на 1151 тыс. руб., это может быть связано с тем, что товары отгружены, но срок оплаты не наступил.

Таблица 2 Анализ пассива баланса ООО "Алвед"

Пояснения	Наименование показателя	Код	На 31 декабря 2015 г.	На 31 декабря 2014 г.	На 31 декабря 2013 г.
	ПАССИВ
	III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	10	10	10
	Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	-	-	-
	Переоценка внеоборотных активов	1340	-	-	-
	Добавочный капитал (без переоценки)	1350	-	-	-
	Резервный капитал	1360	-	-	-
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	7 132	5 508	3 236
	Итого по разделу III	1300	7 142	5 518	3 246
	IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства	1410	-	-	-
	Отложенные налоговые обязательства	1420	-	-	-
	Оценочные обязательства	1430	-	-	-
	Прочие обязательства	1450	-	-	-
	Итого по разделу IV	1400	-	-	-
	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства	1510	-	1 244	1 114
	Кредиторская задолженность	1520	1 581	306	214
	Доходы будущих периодов	1530	-	-	-
	Оценочные обязательства	1540	-	-	-

Прочие обязательства	1550	-	-	-
Итого по разделу V	1500	1 581	1 550	1 328
БАЛАНС	1700	8 723	7 068	4 574

В пассиве баланса увеличилась кредиторская задолженность на 1275 тыс. руб., перед поставщиками, но уменьшилась задолженность по займам на 1244 тыс. руб.

За анализируемый период наблюдается увеличение валюты баланса. Данные увеличения обусловлены ростом дебиторской задолженности что играет немаловажную роль. Также сказывается увеличение основных средств и товаров на продажу. Это говорит о том, что у предприятия более стабильное экономическое состояние.

Приложение №2 Финансовые результаты отчетного года ООО «Алвед»

Пояснения	Наименование показателя		Код	За Январь - Декабрь 2015 г.	За Январь - Декабрь 2014 г.
	Выручка		2110	11 669	9 500
	Себестоимость продаж		2120	(3 785)	(3 630)
	Валовая прибыль (убыток)		2100	7 884	5 870
	Коммерческие расходы		2210	(595)	(223)
	Управленческие расходы		2220	(86)	-
		Прибыль (убыток) от продаж	2200	7 203	5 647
	Доходы от участия в других организациях		2310	-	-
	Проценты к получению		2320	-	-
	Проценты к уплате		2330	-	-
	Прочие доходы		2340	-	-
	Прочие расходы		2350	(55)	(128)
		Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	7 148	5 519
	Текущий налог на прибыль		2410	(1 430)	(1 104)
		в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2421	-	-
	Изменение отложенных налоговых обязательств		2430	-	-
	Изменение отложенных налоговых активов		2450	-	-
	Прочее		2460	-	-
		Чистая прибыль (убыток)	2400	5 718	4 415

Пояснения	Наименование показателя	Код	За Январь - Декабрь 2015 г.	За Январь - Декабрь 2014 г.

	Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	2510	-	-
	Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	2520	-	-
	Совокупный финансовый результат периода	2500	5 718	4 415
	Справочно Базовая прибыль (убыток) на акцию	2900	-	-
	Разводненная прибыль (убыток) на акцию	2910	-	-

Финансовые результаты отчетного года в определенной степени характеризуются данными отчета о прибылях и убытках (форма № 2 отчетности). Исследуя отчет о прибылях и убытках за 2015 год, можно сделать следующий вывод. За 2015 год выручка от реализации выросла. Чистая прибыль ООО "Алвед" за 2015 год составила 5718 тыс. руб.