Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (Меры по совершенствованию формирования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов)

Содержание:

Введение

Основным звеном экономики в рыночных условиях управления являются компании, которые действуют как хозяйствующие субъекты. Они используют определенные виды ресурсов для осуществления экономической деятельности, получения продуктов, доходов и сбережений: материальных, трудовых, финансовых средств, а также денег.Финансовые ресурсы выделяются на развитие производства, технического обслуживания и развития непроизводственных объектов, на потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые для развития процесса производства и маркетинга, составляют капитал в денежной форме.Наличие достаточных финансовых ресурсов и их эффективное использование предопределяют надежное финансовое положение компании, платежеспособность, финансовую стабильность и ликвидность. В этом отношении наиболее важной задачей для компаний является поиск резервов для увеличения собственных финансовых ресурсов и их наиболее эффективного использования в целях повышения эффективности предприятия в целом.

Цель данной работы - исследовать теорию формирования и эффективного использования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов в современных условиях и разработать рекомендации по совершенствованию их формирования и использования.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• раскрыть сущность финансовых ресурсов и источники их формирования в современных условиях;
• выявить роль финансовых ресурсов в обеспечении воспроизводственного процесса предприятия;
• охарактеризовать показатели финансовой устойчивости предприятия;
• предложить основные направления по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов предприятия;
• разработать использование альтернативных источников финансирования деятельности предприятия.

При освящении теоретических вопросов управления финансовыми ресурсами были использованы различные учебные пособия, статьи периодических изданий.

1. Теоретические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов

1.1 Сущность финансовых ресурсов и источники их формирования в современных условиях

Финансовые ресурсы - одна из важнейших финансовых категорий. Финансовые ресурсы создаются коммерческими организациями для осуществления производственной деятельности. Стабилизация не только на уровне предприятия (микроуровне), но и на государственном уровне (макроуровне) во многом зависит от рациональности их формирования и использования, поскольку эффективная работа производителей продукции является ключом к финансовой силе и независимости любого государства.Финансовые ресурсы предприятий - это доходы, накопления и доходы, полученные на предприятии и предназначенные для простого и более широкого воспроизведения [27, с. 12].

Любая компания в рыночной экономике неизбежно сталкивается с проблемой рационального обучения и использования финансовых ресурсов. При формировании финансовых ресурсов мы понимаем процесс обучения и мобилизации финансовых ресурсов в компании. Использование финансовых ресурсов состоит прежде всего в использовании финансовых ресурсов для осуществления производственной деятельности бизнеса.Степень самостоятельности компании в этой области зависит в основном от степени централизации, авторитаризма экономики и миссии этой организации во внешней среде. Разумеется, эти определяющие факторы не ограничивают список факторов, влияющих на деятельность компании при формировании и использовании финансовых ресурсов. Есть также обязательства перед партнерами, потребителями, другие темы рыночных отношений, выбранная компанией стратегия, внутренняя среда организации налагает свой след. Таким образом, на процесс формирования и использования финансовых ресурсов на экономическом субъекте влияют многие известные и признанные факторы внешней и внутренней среды, а также факторы неопределенности (риска). Следует отметить, что в плановой экономике процесс обучения и использования финансовых ресурсов носит иной характер и может рассматриваться только в контексте и в контексте жесткого планирования и определения. В рыночной экономике эта концепция приобретает всю глубину смысла, что позволяет наиболее полно раскрывать суть финансовых ресурсов.

По сути, формирование и использование финансовых ресурсов - это два взаимосвязанных процесса, которые характеризуют и раскрывают суть механизма движения финансовых ресурсов в бизнесе. Обучение - это начальный этап движения финансовых ресурсов, именно здесь определяются источники финансирования, формы дохода и пропорции их ассоциации. Как правило, на данном этапе финансовые ресурсы находятся в форме ценности, которая благоприятна для их контроля и планирования. Обучение определяет и определяет последующее перемещение финансовых ресурсов в форме их использования. На этом этапе схемы становится возможным начать производственный процесс непосредственно внутри компании. Здесь финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта материализуются в фиксированных и непогашенных средствах. В производственных активах финансовые ресурсы скрыты, потому что их оценка уже не является решающей, но показатели производственной деятельности компании становятся незаменимыми. В подобной физической форме финансовые ресурсы локализуются для продажи производимой продукции на рынке, когда их денежная стоимость и определение эффективности их использования становятся возможными. Таким образом, процесс использования финансовых ресурсов связан с реализацией планов, разработанных и характеризующих прогрессию к другому уровню качества. Разумеется, в разделе по формированию и использованию значительная доля условности, поскольку эти два процесса определяются и дополняют друг друга, и каждый из них уже имеет детерминизм относительно своей будущей ситуации, это касается подготовки или использования финансовых ресурсов. Кроме того, обучение можно назвать процессом со знаком «плюс». Это подразумевает консолидацию финансовых ресурсов.

Напротив, использование - это «минус», поскольку, как и ожидалось, потребление, отходы, временная «децентрализация» генерируемых ресурсов, «точка соприкосновения» или знак классического равенства (точнее, «больше Или «меньше») может характеризовать стадию оценки эффективности использования финансовых ресурсов. (о производственной деятельности), потому что здесь можно сравнить два процесса, направленных по-разному. Внутри компании существует непрерывный процесс обучения и использования финансовых ресурсов, их обращение направлено на поддержание производства и хозяйственную деятельность компании.

Для реализации производственной и хозяйственной деятельности компании используются различные источники финансовых ресурсов. Структура привлеченных источников во многом определяет финансовую устойчивость предприятия и рентабельность его производственно-хозяйственной деятельности. Проблемы формирования финансовых ресурсов внутри компании решаются в рамках финансового управления, которое является одной из важнейших подсистем общей системы управления современным предприятием. Функция финансовых услуг компаний и, в частности, финансовый менеджер, определяетисточников финансовых ресурсов и предоставления их в распоряжение компании. Существуют различные системы структурной классификации для источников финансовых ресурсов компаний. Наиболее распространенным является разделение на чистые и заемные финансовые ресурсы. Основное различие между этими видами ресурсов заключается в том, что когда бизнес ликвидируется, его владельцы имеют право на часть имущества, которое остается после расчетов с третьими лицами [20, с. 18].

В дополнение к долевым и заемным средствам также известна классификация источников в соответствии с их срочностью: 1) краткосрочные источники финансирования; 2) источники долгосрочного финансирования.Структура используемых средств обычно зависит от целей, которые преследует компания. В большинстве случаев капитал хозяйствующего субъекта используется для финансирования решений долгосрочного плана, а заемный капитал принимает форму краткосрочных источников. Капитал (национальный источник) в национальной практике является приоритетом, что положительно влияет на финансовую стабильность и репутацию компании. Собственные средства - это основные источники финансирования деятельности компании, потому что, работая в рыночных условиях, компании должны обладать определенным имуществом и определенной операционной автономией. Адекватность собственных средств является основным условием предоставления заемных средств компании.

Темп роста собственного капитала, выше, чем у заемного капитала, является показателем рационального соотношения этих видов финансовых ресурсов. Если ресурсов внутреннего источника недостаточно для финансирования решений финансового характера, используется заемный капитал (внешний источник). Следует отметить, что в условиях рыночной экономики заемные средства предоставляются за вознаграждение, для которого особое значение имеет увеличение и использование собственных финансовых ресурсов. При эффективной организации производственной деятельности и увеличении производства потребность в заемных средствах уменьшается, что ведет к независимости хозяйствующего субъекта и является благоприятным условием для будущего воспроизводства собственных ресурсов. Таким образом, любой этап движения средств должен рассматриваться с точки зрения увеличения их стоимости. Распределение между собственными финансовыми ресурсами и заемными финансовыми ресурсами является частью конвенции, поскольку с учетом разнообразия современных финансовых отношений довольно сложно классифицировать различные источники финансирования.

Наиболее целесообразной в рыночных условиях является классификация по признаку платности, т.е. платные или бесплатные финансовые ресурсы.

К финансовым ресурсам предприятия, образуемых за счёт собственных и приравненных к ним средств относят, прежде всего, различные доходы и поступления [24, с. 134].

Доходы хозяйствующего субъекта состоят из следующих источников: прибыли от операционной деятельности, прибыли от исследовательской работы, прибыли от финансовых операций, прибыли от строительных и монтажных работ, проводимых экономически и т. д.

Доходы, составляющие финансовые ресурсы компаний, включают: амортизацию, стабильные долги, доходы от продажи заброшенных товаров, целевые доходы (на содержание детей в дошкольных учреждениях и т. д.), Средства от мобилизации ресурсов в строительной отрасли, взносы членов рабочей группы, страховые возмещения за понесенные риски, ресурсы от компаний, ассоциаций, промышленных структур, средства из бюджетов и внебюджетные фонды.Наиболее важные финансовые ресурсы могут быть получены в виде прибыли от производства и экономической деятельности предприятия. Как экономическая категория, прибыль характеризует финансовый результат компании. Прибыль соответствует чистой прибыли, полученной в области материального производства. Индикатор прибыли является индикатором, который наилучшим образом отражает эффективность производства и экономическую активность компании. Получение квитанций хозяйствующим субъектом еще не означает получение прибыли. Чтобы определить результаты деятельности, необходимо сравнить доход с затратами на производство и продажу продукции. Результат, показывающий превышение доходов над общей стоимостью, указывает на прибыльную работу компании для производства, т. е. в этом случае мы можем говорить о прибыли.Основными факторами, влияющими на рост прибыли, являются: увеличение доходов от продажи продуктов (услуг) и снижение стоимости продукции.Общая сумма прибыли, получаемой компанией за все виды деятельности, называется валовой прибылью. Этот показатель является сводкой, поскольку включает в себя: доходы от продажи товарной продукции, поступления от других продаж, доходы от неработающих сделок (за вычетом расходов, связанных с этими видами деятельности).

Прибыль от продажи товарной продукции составляет основную часть общей прибыли компании.

Прибыль от продажи продукции (работ, услуг) - результат, полученный от основной деятельности компании. Он рассчитывается как разница между поступлениями от продажи товаров (работ, услуг) и налога на добавленную стоимость, акцизов, издержек производства и продаж. Состав затрат, который является себестоимостью производства, включает в себя: материальные затраты, затраты на рабочую силу, отчисления на социальные нужды, амортизацию и т. д.

Второй компонент валовой прибыли - прибыль от других продаж. Доля этой прибыли очень мала в общей сумме прибыли. Прибыль от других продаж включает: выручку от продажи основных средств и других активов бизнеса (сырье, материалы, топливо, запасные части, отходы, нематериальные активы). Прибыль от других продаж определяется как разница между доходами от продажи и стоимостью реализации. Например, при продаже основных средств результатом является разница между поступлениями от продажи актива (без учета НДС) и остаточной стоимостью средств (с учетом уровня инфляции). понесенные расходы на продажу.

Следующим структурным элементом валовой прибыли является прибыль от неоперационных операций. Эта статья состоит из деятельности иного характера, не связанной с основной деятельностью хозяйствующего субъекта и не связанной с продажей товаров или товаров бизнеса. К прибыли от неторговых операций относятся: прибыль от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, прибыль от аренды имущества.Финансовые инвестиции относятся к распределению собственных средств компаний для целей получения дохода. Долгосрочные финансовые вложения включают взносы в уставный капитал других компаний (товарищества, акционерные общества, совместные предприятия и дочерние компании), приобретение акций и других ценных бумаг, предоставление кредитов, т.е. - все виды финансовых вложений, продолжающиеся более года. Формами краткосрочных инвестиций являются: краткосрочные казначейские облигации, облигации и другие ценные бумаги, кредиты. Структура неработающей прибыли также включает в себя различные виды штрафов, штрафов, штрафов, полученных этим субъектом хозяйствования, а также доходы предыдущих лет, раскрытые в течение отчетного периода, доходы от дополнительных оценок запасов и готовые продукты, операции с иностранной валютой, долги, ранее обесценившиеся как ненадежные. , средства, полученные бесплатно от других компаний при отсутствии совместной деятельности (за исключением средств, полученных в форме учредительных взносов в уставный капитал).Конечно, с появлением рыночных отношений возрастает роль прибыли от финансовых операций (проценты, полученные от ценных бумаг других эмитентов, доходы от операций на финансовом рынке). Но следует помнить, что, за исключением прибыли от основной деятельности, все другие виды доходов являются дополнительными. Они могут использоваться для улучшения финансового положения хозяйствующего субъекта и, скорее всего, являются временными, непостоянными. Если предприятие страдает убытками в результате своей производственной и хозяйственной деятельности, это также отражается в балансовом отчете о прибылях и убытках (окончательный финансовый результат работы компании, который отражен в балансе). Распределение нераспределенной прибыли зависит от юридической формы компании. После вычета налогов и сборов формируется и распространяется распределение чистой прибыли предприятия (из которого возможны также платежи и вычеты). Способы распределения прибыли, остающейся в распоряжении компании, относятся к компетенции последнего и закреплены в его уставе и его разработанных положениях[15, с. 65].

Прибыль остающаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта может направляться на реконструкцию действующего производства, модернизацию оборудования, пополнение собственных оборотных средств, на финансирование НИОКР, на совершенствование технологии и организации производства, на удовлетворение потребительских и социальных нужд и т.д. Перечисленные мероприятия финансируются из образуемых на предприятии фондов, количество и название которых определяется хозяйствующим субъектом самостоятельно, но, как правило, могут выделяться следующие фонды: потребления, накопления, резервный, социальной сферы и др.

Амортизационные издержки являются вторым по величине источником финансовых ресурсов для компании после прибыли. Амортизация представляет собой денежное выражение суммы амортизации, соответствующей степени амортизации материальных и нематериальных активов. Эти вычеты включены в производственные издержки. Амортизация в первую очередь предназначена для обеспечения воспроизводства материальных и нематериальных активов компании.Значительные финансовые ресурсы, особенно в вновь созданных и реконструируемых компаниях, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Конкретными формами их мобилизации могут быть: продажа акций, облигаций и других типов ценных бумаг, выпущенных отдельной компанией, а также кредитных вложений.Средства, полученные путем перераспределения, включают страховые выплаты по возникающим рискам, финансовые ресурсы от корпораций, ассоциаций, материнских компаний или других отраслевых структур, фонды акций, дивиденды и проценты по ценных бумаг других эмитентов, бюджетных грантов и грантов. другие виды ресурсов.Кроме того, финансовые ресурсы существующего коммерческого предприятия могут быть структурированы в соответствии с основными источниками их обучения следующим образом. [17 с. 42]:

финансовые ресурсы, формируемые из выручки от реализации продукции (прибыль, фонд амортизационных отчислений, фонд заработной платы, фонд возмещения материальных затрат);

финансовые ресурсы, получаемые от прочей реализации (имущества, услуг, не относящихся к основной деятельности и др.);

финансовые ресурсы, формируемые на финансовом рынке (кредиты и займы, продажа собственных акций и других видов ценных бумаг, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, страховые возмещения и пр.);

финансовые ресурсы, образуемые за счет кредиторской задолженности (поставщикам и подрядчикам, по оплате труда, по социальному страхованию, перед бюджетом и пр.);

финансовые ресурсы, формируемые за счет взносов и поступлений целевого характера (поступающие от других организаций и физических лиц, бюджетные субсидии и пр.).

Итак, финансовые ресурсы организации делятся на собственные и заемные. К собственным финансовым ресурсам и приравненным к ним средствам относятся: прибыль, амортизация, устойчивые пассивы, собственный капитал, целевые поступления, паевые и иные взносы членов трудового коллектива и другие. К заемным относятся: привлекаемый дополнительный акционерный капитал, банковские ссуды и кредиты, предоставляемая безвозмездная помощь.

1.2 Роль финансовых ресурсов в обеспечении воспроизводственного процесса предприятия

Как вы знаете, незаменимым условием существования и развития общества на специально обозначенном историческом этапе является обеспечение непрерывности процесса производства материальных благ и системы соответствующих производственных отношений между мужчинами как социально-экономические формы их реальной реализации. Постоянное повторение производственного процесса при неизменном (количественно и качественно) или изменяющемся масштабе определяется экономикой как процесс размножения. В экономической литературе существуют два типа размножения: простые и расширенные.Согласно сложившемуся научному мнению, простое воспроизведение характеризуется тем, что размеры произведенного продукта, а также его качество в последующих циклах остаются неизменными. В результате факторы производства не меняются. Любой избыточный продукт, если он производится, используется самими производителями для личного потребления.При продолжительном размножении увеличивается размер продукта, производимого в каждом последующем цикле, который получается, среди прочего, путем улучшения качества продукта.

Факторы производства не остаются неизменными. Чтобы воспроизведение происходило в более широком масштабе, к началу каждого следующего цикла (года) необходимы дополнительные или лучшие ресурсы. Избыточный продукт является источником расширения или качественного улучшения факторов производства.

Поэтому, с расширенным воспроизведением, он больше не может полностью удовлетворять свои личные потребности.Материально-техническая база производственного процесса на любом предприятии является основным производственным активом. В условиях рыночной экономики первоначальная конституция основных фондов, их деятельность и их более широкое воспроизводство реализуются при непосредственном участии финансовых ресурсов, с помощью которых средства с определенным призванием создаются и используются для посредничества во время приобретения, эксплуатации и восстановления средств работы.

Первоначальная подготовка основных фондов во вновь созданных компаниях в ущерб основным средствам, которые являются частью уставного фонда. Основные средства - это денежные средства, вложенные в основные средства для производства и непроизводства. На момент приобретения основных средств и их принятия на балансе компании стоимость основных средств количественно совпадает со стоимостью основных средств. В будущем, поскольку основные средства вовлечены в производственный процесс, их стоимость делится на две части: одна часть, соответствующая амортизации, переносится в готовый продукт, другая часть выражает остаточную стоимость существующих основных фондов.

Используемая часть стоимости основных средств, переданных готовой продукции на момент продажи последней, постепенно накапливается наличными в специальном фонде погашения. Этот фонд вычитается из годовой амортизации и используется для простого и частично расширенного воспроизводства основных средств. Управление амортизацией по расширенному воспроизводству основных средств объясняется особенностями их учета и их расходов: оно вменяется в течение всего стандартного срока службы основных средств, и их использование необходимо только после их эффективной передачи , Поэтому до замены амортизированных активов накопленная амортизация временно бесплатна и может служить дополнительным источником расширенной репликации. Кроме того, использование амортизации для расширенного воспроизведения способствует научно-техническому прогрессу, поэтому некоторые виды основных фондов могут быть дешевле, а также используются более эффективные и эффективные машины и оборудование.Стоимость фонда погашения рассчитывается ежегодно путем умножения балансовой стоимости основных средств на коэффициент амортизации. Важны экономические показатели амортизации. С одной стороны, они обеспечивают полное восстановление стоимости основных средств, снимаемых со службы, а с другой - устанавливают реальную себестоимость производства, из которой амортизация является неотъемлемой частью. С точки зрения бизнес-расчетов это в равной степени является недооценкой ставок амортизации (поскольку это может привести к нехватке финансовых ресурсов, необходимых для простого воспроизводства основных фондов) и их чрезмерной переоценке, что приводит к искусственному увеличению себестоимости продукции и снижению рентабельности производства. Ставки амортизации периодически пересматриваются по мере изменения срока службы активов, процесс передачи их стоимости производимому продукту ускоряется под влиянием научно-технического прогресса и других факторов. Кроме того, периодическая переоценка основных средств; его целью является согласование балансовой стоимости основных средств с текущими ценами и условиями воспроизводства.

Однако следует отметить, что расширенное воспроизведение может быть обеспечено только за счет вычетов издержек на капитальные затраты, поскольку они в основном предназначены для простого воспроизведения. В результате большая часть капиталовложений поступает из национального дохода, а капитальные затраты реинвестируются главным образом в финансовые ресурсы компании; доля и капитал, мобилизованные на финансовом рынке, также направлены на привлечение кредитных ресурсов, а в конкретных случаях - в правительственных решениях, бюджетных ассигнованиях и внебюджетных средствах.В составе собственных финансовых ресурсов компании, используемых для инвестиций, прибыль играет важную роль. В последнее время наблюдается тенденция к увеличению абсолютного размера и доли прибыли в источниках финансирования капитальных вложений. Существует мнение, что эта тенденция должна быть разработана, поскольку ее прогрессивность заключается в том, что источники воспроизводства основных фондов напрямую связаны с результатами производственной деятельности. В результате существенный интерес компаний к получению лучших производственных результатов усиливается, поскольку от этого зависит скорость и полнота формирования источников финансирования капитальных затрат.В дополнение к прибыли капитал, мобилизованный в самой продукции (прибыль и сбережения, связанные с строительно-монтажными работами, выполненными в экономическом плане, мобилизация национальных ресурсов и т. д.). К доходу от продажи отставных товаров, средства фондов социального развития также используются для финансирования капиталовложений.Распределение бюджетных средств на капитальные затраты обеспечивает реализацию единой технической политики и создает финансовые условия до регулирования структуры общественного воспроизводства, а именно - развитие приоритетных секторов экономики. С переходом на рыночную базу управления, порядок предоставления бюджетных средств для капитальных вложений постепенно меняется. Раньше бюджетные средства выделялись в виде безотзывных прямых выплат; С этого момента их можно получить с помощью целевых грантов (инвестиционного пособия), грантов и инвестиционных налоговых кредитов.

Объективные предпосылки целенаправленного использования финансов в воспроизводственном процессе организации кроются в основных функциях финансов - распределительной, воспроизводственной, стимулирующей и контрольной.

Распределительная функция реализуется в рамках распределения финансовых ресурсов в процессе кругооборота средств непосредственно на предприятиях. Весь кругооборот ресурсов предприятия связан с образованием и распределением фондов финансовых ресурсов. Данная функция позволяет формировать финансовые ресурсы и денежные фонды целевого назначения, соответствующие потребностям развития предприятия в целом и отдельных его структурных подразделений.

Воспроизводственная функция реализуется посредством регулирования воспроизводственного процесса в форме целенаправленного управления фондами финансовых ресурсов и создания такой финансово-экономической среды, при которой возможно достижение субъектами обозначенных предпринимательских интересов. Данная функция выступает необходимой предпосылкой эффективной организации управления денежными потоками, возможности успешного использования кредитов банка, кредиторской задолженности, займов и других источников финансовых ресурсов.

Стимулирующая функция финансов имеет большое значение для развития производства товаров и услуг, роста рентабельности предприятий. Реализация данной функции через установленную организацией систему покрытия предприятиями издержек производства и распределения прибыли через налоговую систему, эффективную систему организации финансовых взаимосвязей между субъектами рынка, а также посредством бюджетного финансирования наиболее перспективных, приоритетных отраслей экономики.

Контрольная функция финансов - важный фактор экономического развития и служит необходимой предпосылкой повышения эффективности деятельности организаций, ускорения оборота их финансовых ресурсов. Контролируя движение финансовых потоков, можно осуществлять реальный контроль за состоянием, динамикой и эффективностью использования имущества предприятия.

Исходя из вышеизложенного, можно сказать, что финансы играют важную роль в воспроизводственном процессе. Финансовые ресурсы призваны, в первую очередь, обеспечить производственный процесс. Их использование может осуществляться в форме авансирования и инвестирования в производственную деятельность. Наиболее наглядно роль финансовых ресурсов можно увидеть через их функции: распределительную, воспроизводственную, стимулирующую и контрольную.

1.3 Показатели финансовой устойчивости предприятия

Одной из основных задач финансово-экономической ситуации компании является изучение показателей, характеризующих ее финансовую стабильность.Финансовая устойчивость - это состояние финансовых ресурсов организации, их распределение и использование, что обеспечивает развитие бизнеса на основе увеличения прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и платежеспособности в приемлемые условия риска. Это связано с наличием определенного запаса прочности, защищающего компанию от несчастных случаев и внезапных изменений внешних факторов.

Долгосрочная финансовая стабильность характеризуется соотношением капитала и заемных средств.Необходимость иметь собственный капитал из-за требований к самофинансированию компании. Это основа независимости и независимости компании. Однако следует помнить, что финансирование деятельности компании за свой счет не всегда выгодно, особенно в тех случаях, когда производство является сезонным.В то же время, если средства компании создаются в первую очередь в ущерб краткосрочным обязательствам, то ее финансовое положение будет неустойчивым, так как необходима постоянная операционная работа с краткосрочными капитальными средствами для контроля капитала. быстрое возвращение.В результате оптимальная взаимосвязь между социальным капиталом и заимствованным капиталом во многом зависит от финансового положения общества. Разработка правильной финансовой стратегии поможет многим компаниям улучшить свою работу.

Ниже приведена характеристика финансовой устойчивости предприятия в абсолютных величинах, которая позволяет выявить степень покрытия запасов и затрат предприятия источниками средств и определить тип его финансовой устойчивости.

. Источники собственных средств (Капитал и резервы).

. Внеоборотные активы.

. Наличие собственных оборотных средств (стр1-стр2).

. Долгосрочные заемные средства.

. Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр3 + стр4).

. Краткосрочные заемные средства.

. Общая величина источников формирования запасов (стр5 + стр6).

. Запасы и НДС.

. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр3-стр8).

. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр5-стр8).

. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники) (стр7-стр8).

Количественно финансовая устойчивость характеризуется системой следующих относительных показателей - финансовых коэффициентов.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж, плечо финансового рычага), он рассчитывается по формуле:

К_л = , (1)

где ЗС - заемные средства, включающие долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы (сумма итогов IV и V разделов баланса).

СС - источник собственных средств предприятия - итог III раздела баланса.

Максимальное значение данного коэффициента не должно быть больше 1. Рост его свидетельствует об усилении зависимости от заемного капитала и снижении финансовой устойчивости. Превышение указанной границы означает зависимость организации от внешних источников, потерю финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии, который вычисляют по формуле:

К_ав = , (2)

где П - итог баланса.

Характеризует зависимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Минимальное пороговое значение - на уровне 0,5, т.е. К_ав ≥0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны. В предприятие с высокой долей собственных средств, а значит и со сравнительно большим К_ав, кредиторы и инвесторы вкладывают свои средства более охотно, так как оно может легко погасить свои долги за счет собственных средств.

Коэффициент финансовой маневренности, рассчитывается по формуле:

К_м = , (3)

где СОС - собственные оборотные средства, определяемые как СОС = ОС - КЗ.

Показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников, или другими словами, показывает часть собственного капитала, находящегося в мобильной сфере, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Чем больше коэффициент К_м, тем выше маневренность собственных средств, а значит выше финансовая устойчивость предприятия.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, рассчитывается по следующей формуле:

К_м/и=, (4)

где ОА - оборотные активы;

ВА - внеоборотные активы.

Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения, который вычисляется по формуле:

К_п.им=, (5)

где ПЗ-производственные запасы.

На основе данных хозяйственной практики нормальным считается следующее ограничение показателя: Кп.им.>0,5. В случае снижения значения показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных средств.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия и эффективности управления его финансовыми ресурсами - стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Но степень зависимости от кредиторов оценивается не только соотношением собственных и заемных источников финансовых ресурсов. Это более многогранное понятие, включающее оценку и собственного капитала, и состава оборотных и внеоборотных активов, и наличие или отсутствие убытков и т.д.

Значение предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или товаро-материальные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия.

К числу основных показателей, характеризующих эффективность использования финансовых ресурсов, относятся следующие [20, С. 10]:

коэффициент оборачиваемости, который рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине стоимости оборотных средств;

коэффициент загрузки, который рассчитывается как отношение средней за период величины стоимости оборотных средств к выручке от реализации продукции;

продолжительность одного оборота в днях, который рассчитывается как отношение произведения средней за период величины стоимости оборотных средств на количество дней в периоде к выручке от реализации продукции;

средняя продолжительность оплаты дебиторской задолженности в днях, который рассчитывается как отношение средней суммы дебиторской задолженности к среднедневной выручки от реализации.

Также эффективность использования финансовых ресурсов характеризуют показатели рентабельности. Рентабельность показывает прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Основные показатели рентабельности:

рентабельность имущества, рассчитываемая как отношение чистой прибыли к средней за период величине активов;

рентабельность собственного капитала, рассчитываемая как отношение чистой прибыли к средней за период величине собственного капитала;

2. Основные направления по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов

2.1 Меры по совершенствованию формирования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов

Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели, для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами:

выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

лидерство в борьбе с конкурентами;

максимизация рыночной стоимости фирмы;

приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

рост объемов производства и реализации;

максимизация прибыли;

минимизация расходов;

обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Приоритетность той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка и от многого другого, но удачное продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами предприятия.

Таким образом, мероприятиями по уменьшению дефицита собственного капитала могут являться: сокращения производственно-хозяйственного цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства, сроков строительства, и т.д.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.), и перейти к услугам специализированных предприятий.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводственных расходов и потерь.

Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

от брака;

снижения качества продукции;

невостребованной продукции;

утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;

неполного использования производственной мощности предприятия;

простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;

перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;

порчи и недостачи материалов и недостачи материалов и готовой продукции;

списание невостребованной дебиторской задолженности;

просроченной дебиторской продукции;

привлечение невыгодных источников финансирования;

стихийные бедствия;

по производствам, не давшим продукции и т.д.

Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.

При выборе предприятием форм расчетов следует руководствоваться конкретными ситуациями. По моему мнению, каждая форма безналичных расчетов должна содействовать движению материальных ценностей от производителя к потребителю и устранять, затрудняющие их движение моменты, иметь несложный экономический документооборот с применением унифицированных документов, которые могут быть использованы всеми участниками расчетов и приспособлены для современных ЭВМ; создавать возможности для осуществления взаимного контроля участников расчетов; предотвращать возникновение перераспределения денежных средств в форме дебиторской задолженности; способствовать целесообразному использованию кредита в форме расчетов.

Правильный выбор формы безналичных расчетов должен обеспечивать своевременное и быстрое завершение кругооборота средств у поставщика, предупреждать неплатежи и возникновение незаконного перераспределения средств между предприятиями.

Осуществление глубоких преобразований в экономике вызывает необходимость максимальной мобилизации внутренних резервов. Для эффективного функционирования предприятия в условиях рыночных отношений первостепенное значение имеет выявление резервов роста прибыли.

2.2 Повышение эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать путем уменьшения сроков оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат и ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Однако инфляция достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями на приобретение сырья и топливно-энергетических ресурсов направляется все большая их часть, неплатежи покупателей отвлекают значительную часть средств из оборота.

Один из способов экономии оборотного капитала, а следовательно - повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с временной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

Экономический и организационно-производственный результаты от хранения определенного вида текущих активов в том или ином объеме носят специфический для данного вида активов характер. Большой запас готовой продукции (связанный с предполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования дефицита продукции при неожиданно высоком спросе. Подобным образом достаточно большой запас сырья и материалов спасает предприятие в случае неожиданной нехватки соответствующих запасов от прекращения процесса производства или покупки более дорогостоящих материалов-заменителей. Большое количество заказов на приобретения сырья и материалов хотя и приводит к образованию больших запасов, тем не менее имеет смысл, если предприятие может добиться от поставщиков снижения цен. По тем же причинам предприятие предпочитает иметь достаточный запас готовой продукции, который позволяет более экономично управлять производством. В результате этого уже само предприятие, как правило, предоставляет скидку своим клиентам.

Повышение оборачиваемости оборотных средств сводится к выявлению результатов и затрат, связанных с хранением запасов, и подведению разумного баланса запасов и затрат. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии целесообразно:

планирование закупок необходимых материалов;

введение жестких производственных систем;

использование современных складов;

совершенствование прогнозирования спроса;

быстрая доставка сырья и материалов.

Второй путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Еще одним важным инструментом повышения эффективности использования финансовых ресурсов является управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами. Основным вопросом в управлении ими является выбор метода начисления амортизации.

В рыночной экономике предприятие самостоятельно определяет рациональные варианты всех составляющих производственно-хозяйственной деятельности на основе баланса интересов производителей и потребителей выпускаемой продукции. При этом экономической оценкой эффективности варианта мероприятий является прибыль предприятия, остающаяся в его распоряжении. Поэтому основной задачей в условиях рынка является повышение эффективности функционирования предприятия путем оптимизации использования его ресурсов, в том числе финансовых, и построение перспективной производственной программы.

Ключевым вопросом при оптимизации деятельности предприятия является построение его производственной программы с учетом наиболее рационального использования ресурсов предприятия. Для определения объемов прибыли от реализации вариантов производственной программы необходимо иметь данные о цене реализации продукции и себестоимости ее изготовления, а также данные об объеме выпуска по каждому виду продукции.

Механизм распределения прибыли на предприятии должен строится таким образом, чтобы способствовать созданию условий по наиболее рациональному использованию средств на развитие предприятия, принимая во внимание показатели уровней фондо- и энерговооруженности, оборачиваемости оборотных средств, производительности труда и т.д.

Эффективность использования прибыли возможна лишь при согласованности действий системы экономических рычагов. При этом первостепенное значение имеет реализация продукции. Во-первых, потому, что в процессе продажи товаров на рынке сбыта происходит возмещение израсходованных средств производства. Во-вторых, реализация продукции - это момент, когда произведенный продукт получает признание на рынке. Так как прибыль отражает результаты всех видов деятельности предприятия: производственной, непроизводственной, финансовой, это значит, на размерах прибыли отражаются все стороны деятельности предприятия. Так, рост производительности труда означает снижение его затрат на единицу продукции, соответственно при нормальных условиях работы должны относительно снижаться расходы на оплату труда в расчете на единицу продукции. Улучшение использования основных производственных фондов означает, что относительно сокращаются затраты на их содержание и эксплуатацию, уменьшаются амортизационные отчисления в себестоимости отдельных изделий. Это, как и экономия материальных затрат, увеличивает прибыль и эффективность ее использования.

Руководству предприятия так же следовало бы повысить свою компетенцию в области управления финансовыми ресурсами, потому что руководитель понимающий задачи и функции современной финансовой службы фирмы, смог бы быстрее принимать оптимальные решения по данным вопросам.

Разработать платежный календарь. Контролировать состояние расчетов с покупателями и заказчиками.

Улучшение использования оборотных средств с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций, то есть появляется возможность направить их на развитие предпринимательской деятельности и обойтись без привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Разработка платежного календаря и своевременный контроль дебиторской задолженности позволили бы уменьшить свою финансовую зависимость, повысить финансовую устойчивость.

Ввести в практику на постоянной основе проведение экономического анализа деятельности предприятия. Сформировать информационно-аналитическую базу. На основе существующей информационно-аналитической базы предприятия необходимо создать отчет, который бы показывал эффективность использования ресурсов предприятия на определенную дату, рассчитанных на основе экономико-финансовых показателей. Периодически его просматривать и анализировать для принятия тактических и стратегических решений.

Таким образом, успех управления финансовыми ресурсами прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также прямо воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, не зависят от прогнозируемого уровня активности компании.

2.3 Использование альтернативных источников финансирования деятельности предприятия

В настоящее время на финансовом рынке появляются новые формы и методы получения денежных средств, которые могут быть использованы как дополнительные источники финансирования деятельности предприятия.

Одним из таких форм является лизинг - это операции по размещению движимого и недвижимого имущества, которое специально закупается лизинговой фирмой, остаётся в ее собственности, но отдается в аренду предпринимателям. Лизинг форма не только аренды, но и финансирования.

В России получил распространение финансовый лизинг с полной окупаемостью. В течение срока договора имущество практически полностью амортизируется и лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает его стоимость или ее большую часть.

В договоре финансовой аренды оговариваются размер и форма лизинговых платежей, сроки внесения, условия страхования и т.д. По окончании срока лизинга предприятие - лизингополучатель возможность приобрести оборудование по цене, определяемой определённой стоимостью оборудования.

Общераспространенной практикой является заключение лизинговых соглашений на срок, составляющий от 70 до 80% амортизационного периода. Лизинг предоставляет выгоды всем участникам лизинговой сделки. Предприятие - производитель расширяет рынок сбыта продукции, налаживая долговременные связи с лизинговыми компаниями; предприятие - лизингополучатель одновременно решает две проблемы: обретение и финансирование оборудования и использование его без мобилизации крупных финансовых ресурсов и без привлечения кредитов, что позволяет сохранить соотношение заемных и собственных средств без риска нарушения финансовой устойчивости предприятия. Поэтому лизинговые операции пользуются наибольшей популярностью мелких и средних предприятий. При организации новых производств лизинг дает возможность сформировать необходимый парк оборудования без больших начальных инвестиций.

Однако в некоторых случаях лизинг может быть более дорогостоящим, чем банковский кредит. Поэтому при выборе способа финансирования необходимо учитывать размер лизинговых платежей и график их внесения. Лизинговые платежи включаются в себестоимость продукции, произведенной лизингополучателем, что позволяет значительно снизить налогооблагаемую прибыль и суммы уплачиваемых налогов. Имущество, переданное в лизинг, находится на балансе лизингодателя, который сохраняет право собственности на него со всеми вытекающими отсюда обязанностями. Он же начисляет амортизационные отчисления. Если по согласованию сторон в договоре лизинга предусматривается применение ускоренной амортизации, лизинговые компании получают возможность возвратить основную часть средств, затраченных на приобретение оборудования, уже в первые годы его эксплуатации. Это фактически означает уменьшение налогового бремени и для арендодателя.

Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев можно прибегнуть к необходимости привлечения банковского кредита. Как правило, заемный капитал сроком до одного года относится к краткосрочному, а больше года - к долгосрочному. Вопрос о том, как финансировать те или иные активы предприятия - за счет краткосрочного или долгосрочного капитала необходимо обсуждать в каждом конкретном случае. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств.

Однако в последнее время все большую популярность приобретают факторинговые операции, осуществляемые банками. Факторингом является операция, при которой поставщик (клиент) уступает банку (фактору) права требования, вытекающие из контрактов, заключаемых с его покупателями (дебиторами);

В зависимости от вида факторинга фактор предлагает ряд следующих услуг:

учет уступаемых требований;

финансирование поставщика;

работа с дебиторами с целью получения платежей;

защита клиента от неплатежеспособности дебиторов.

Таким образом, учитывая разнообразие услуг, оказываемых фактором поставщику услуг корректнее говорить о факторинге, не как о некой сделке, а как о комплексе услуг - факторинговом обслуживании.

Итак, в связи с недостатком собственного капитала можно предложить воспользоваться альтернативными источниками финансирования своей производственной деятельности, которые в дальнейшем позволят вывести предприятие из кризисного состояния, такими источниками могут являться: банковское кредитование, как краткосрочное, так и долгосрочное, лизинг, факторинг.

Заключение

В соответствии с поставленной целью и задачами курсового исследования анализ теоретико-методологических основ и прикладных аспектов рассмотрения теории формирования и использования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов в современных условиях позволил сделать ряд следующих выводов.

Финансовые ресурсы организации делятся на собственные и заемные. К собственным финансовым ресурсам и приравненным к ним средствам относятся: прибыль, амортизация, устойчивые пассивы, собственный капитал, целевые поступления, паевые и иные взносы членов трудового коллектива и другие. К заемным относятся: привлекаемый дополнительный акционерный капитал, банковские ссуды и кредиты, предоставляемая безвозмездная помощь.

Финансы играют важную роль в воспроизводственном процессе. Финансовые ресурсы призваны, в первую очередь, обеспечить производственный процесс. Их использование может осуществляться в форме авансирования и инвестирования в производственную деятельность. Наиболее наглядно роль финансовых ресурсов можно увидеть через их функции: распределительную, воспроизводственную, стимулирующую и контрольную.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточности работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводственных расходов и потерь.

Один из способов экономии оборотного капитала, а следовательно - повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами.

Второй путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег.

Еще одним важным инструментом повышения эффективности использования финансовых ресурсов является управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами.

В связи с недостатком собственного капитала можно предложить воспользоваться альтернативными источниками финансирования своей производственной деятельности, которые в дальнейшем позволят вывести предприятие из кризисного состояния, такими источниками могут являться: банковское кредитование, как краткосрочное, так и долгосрочное, лизинг, факторинг.

Список использованных источников

1. Array Финансы организаций (предприятий); Вышэйшая школа - М., 2018. - 400 c.

2. Абалова Н.Б. Финансы организаций (предприятий). Гриф УМО; Мир - Москва, 2015. - 374 c.

3. Абуталипова Камила Влияние организационно-правовых форм на финансы предприятия; LAP Lambert Academic Publishing - М., 2018. - 908 c.

4. Балдин К. В., Быстров О. Ф., Гапоненко Н. П., Зверев В. С. Антикризисное управление финансами предприятия: моногр. ; МПСИ, МОДЭК - М., 2018. - 336 c.

5. Балдин К.В. Антикризисное управление финансами предприятия. Учебное пособие; Московский психолого-социальный университет (МПСУ) - М., 2015. - 219 c.

6. Веселков Ф. С. Труды и годы. От финансов предприятия до Истиннологии человечества (60 лет научно-исследовательской работы); Издательство Осипова - М., 2015. - 176 c.

7. Гаврилова А. Н., Попов А. А. Финансы организаций (предприятий); КноРус - М., 2016. - 608 c.

8. Гончарук О. В., Кныш М. И., Шопенко Д. В. Управление финансами предприятий; Наука - Москва, 2015. - 264 c.

9. Гусев А. Ю. Финансы организаций (предприятий); Бибком - М., 2017. - 199 c.

10. Дерек Л. Ньюман Предпринимательский анализ финансов малого предприятия; Интернет-Трейдинг - М., 2016. - 950 c.

11. Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия; ИНФРА-М - М., 2015. - 336 c.

12. Жилкина Анна Николаевна Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. Учебник. Гриф УМО ВУЗов России; ИНФРА-М - М., 2017. - 434 c.

13. Ивасенко А. Г., Никонова Я. И. Финансы организаций (предприятий); КноРус - М., 2018. - 208 c.

14. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий); Проспект - М., 2015. - 352 c.

15. Краткий курс по финансам организаций (предприятий). Учебное пособие; Окей Книга - М., 2018. - 900 c.

16. Кузнецова Практикум Для Практической Работы По Дисциплине «Финансы Предприятия»; Огни - Москва, 2015. - 353 c.

17. Моляков Д. С., Шохин Е. И. Теория финансов предприятий; Финансы и статистика - М., 2016. - 112 c.

18. Рогова Е.М. Управление финансами предприятия в условиях кризиса. С комментариями экспертов; Вернера Регена - М., 2015. - 111 c.

19. Савчук В. П. Управление финансами предприятия; Бином. Лаборатория знаний - М., 2016. - 480 c.

20. Савчук В. П. Управление финансами предприятия; Лаборатория знаний - М., 2015. - 748 c.

21. Самсонов Н.Ф. Управление финансами. Финансы предприятий. Учебник; ИНФРА-М - М., 2017. - 120 c.

22. Сидоровнина Ирина Бюджетирование в управлении финансами предприятия; LAP Lambert Academic Publishing - М., 2015. - 524 c.

23. Слепов В.А. Финансы организации (предприятий). Учебник; Магистр - М., 2016. - 124 c.

24. Тихомиров Е. Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия; Academia - М., 2016. - 384 c.

25. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: управление финансами предприятия. Учебник для студентов высших учебных заведений. Гриф УМО МО РФ; Академия (Academia) - М., 2016. - 924 c.

26. Тютюкина Елена Финансы организаций (предприятий); Дашков и К - М., 2015. - 578 c.

27. Финансы организации (предприятий): шпаргалка; РИОР - М., 2015. - 166c.

28. Фицжеральд, Рэй Управление финансами предприятия; Баланс-Клуб; Издание 3-е - М., 2016. - 456 c.

29. Фридман А.М. Финансы организации (предприятия); Дашков и К° - М., 2017. - 485 c.

30. Ярных Э. А. Статистика финансов предприятия торговли; Финансы и статистика - М., 2015. - 416 c.