Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Финансовый анализ бухгалтерского баланса предприятия (1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Рыночная экономика требует от коммерческих компаний высокой эффективности производства, конкурентоспособности их продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д. Важная роль в реализации этих задач отводится экономическому анализу результатов деятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль их выполнения, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях руководству необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние своего предприятия, а также состояние деловой активности партнеров и конкурентов. Бухгалтерский баланс является одним из ключевых источников финансовой информации для оценки финансового состояния компании.

Актуальность работы состоит в том, что: анализ и оценка финансового состояния предприятия весьма важны как для оперативной финансовой работы, так и для принятия стратегических решений в области инвестиций, кроме того, это основная составляющая в системе антикризисного управления предприятием.

Цель исследования состоит в оценке и анализе финансового состояния предприятия и выявлении направлений, по которым необходимо вести работу по его улучшению. Основными задачами, поставленными при написании выпускной квалификационной работы, являются:

- рассмотрение теоретических основ анализа бухгалтерского баланса, включающих

основы горизонтального и вертикального анализа
анализ финансового состояния и платежеспособности
анализ ликвидности баланса
анализ финансовых коэффициентов
определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий

- апробация методики оценки финансового анализа бухгалтерского баланса на примере ООО «Френчи Продактс».

Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Френчи продактс».

Предмет исследования – оценка и анализ финансового состояния ООО «Френчи продактс» на основе бухгалтерского баланса.

Теоретической и методологической основой исследования послужили положения, изложенные в трудах российских ученых экономистов и финансистов, таких как: А.И. Ковалев, В.В. Ковалева, И.Т. Балабанов, Л.В. Донцова, Г.В. Савицкая, Г.С. Сайфуллин, А.Д. Шеремет, О.В. Ефимова.

Методической базой для выполнения работы послужила совокупность различных методов финансово-экономического анализа предприятия, а именно: сравнения, относительных и средних величин, графического и табличного представления данных, группировки, балансовый, индексный, цепной подстановки и т.д.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Основы горизонтального и вертикального анализа

Финансовое состояние организации - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия^[1].

Анализ финансового состояния, основывающийся на данных бухгалтерской отчетности, называется внешним анализом, т.е. анализом, проводимым за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами на основе отчетных данных, которые включают весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия и не содержат информации, являющейся коммерческой тайной.

Более глубокий анализ, использующий внутреннюю документацию предприятия, осуществляется финансистами предприятия и называется внутренним анализом.

Методика анализа финансового состояния включает общие для внешнего и внутреннего анализа элементы и состоит из следующих блоков:

 общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса;

 анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса;

 анализ ликвидности баланса;

 анализ финансовых коэффициентов;

 определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Начнем с общей оценки динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Исходную информацию для проведения внешнего анализа финансового состояния предприятия дает бухгалтерская отчетность, основным элементом которой является баланс (примерная структура баланса в агрегированном виде приведена ниже в приложении А).

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по форме, представленной таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Аналитический баланс-нетто в агрегированном виде

АКТИВ	Сумма, тыс. руб.		ПАССИВ	Сумма, тыс. руб.
	Сумма, тыс. руб.			Сумма, тыс. руб.
	Начало периода	Конец периода		Начало периода	Конец периода
Имущество			Источники имущества
1.Внеоборотные активы			1.Собственный капитал
2. Оборотные активы			2.Заемный капитал
2.1.Запасы и затраты			2.1.Долгосрочные обязательства
2.2.Дебиторская задолженность			2.2.Краткосрочные займы и кредиты
2.3.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения			2.3.Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализов.

В ходе горизонтального анализа рассчитываются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса остальных статей в итоге баланса. Такие анализы статей актива и пассива проводятся с помощью сравнительного аналитического баланса-нетто (таблицы 1.2 и 1.3).

Таблица 1.2 - Актив сравнительного аналитического баланса-нетто

АКТИВ	Начало периода		Конец периода		Абсолютное отклонение,	Темп роста, %
АКТИВ	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	Темп роста, %
Имущество - всего
1.Внеоборотные активы
2.Оборотные активы
2.1.Запасы и затраты
2.2.Дебиторская задолженность
2.3.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

Таблица 1.3. - Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто

ПАССИВ	Начало периода		Конец периода		Абсолютное отклонение,	Темп роста, %
ПАССИВ	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	Темп роста, %
Источники имущества - всего
1.Собственный капитал
2. Заемный капитал
2.1.Долгосрочные обязательства
2.2.Краткосрочные кредиты и займы
2.3.Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства

Непосредственно из аналитического баланса-нетто можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия^[2]:

общая стоимость имущества предприятия равна валюте (итогу) баланса;
стоимость внеоборотных активов равна итогу раздела I актива баланса;
стоимость оборотных средств равна итогу раздела II актива баланса;
запасы и затраты включают стоимость запасов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочих оборотных активов из раздела II актива баланса;
величина дебиторской задолженности представляет собой сумму дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, из раздела II актива баланса;
сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (так называемый банковский актив) берется из раздела II актива баланса;
величина собственного капитала равна итогу раздела III пассива баланса и статьям «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» раздела V пассива (так как эти статьи показывают задолженность предприятия как бы самому себе, т.е. речь идет о собственных средствах предприятия, то при анализе суммы по этим статьям следует прибавить к собственному капиталу);
величина заемного капитала равна сумме итогов разделов IV и V пассива баланса без статей, вошедших в стоимость собственного капитала;
величина долгосрочных обязательств, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, берется из раздела IV пассива баланса;
величина краткосрочных займов и кредитов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, берется из раздела V пассива баланса;
величина кредиторской задолженности в широком смысле слова включает данные статей "Кредиторская задолженность" и "Прочие краткосрочные пассивы" раздела V пассива баланса.

Абсолютное отклонение определяется как разность абсолютных значений статьи на конец и начало периода, а темп роста – как их отношение, умноженное на 100 %^[3].

Горизонтальный (или динамический) анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия^[4].

Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия.

Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса. Так, на основании соотношения собственного и заемного капиталов можно сделать вывод об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости.

Для детализации общей картины изменения финансового состояния могут быть составлены таблицы (по форме таблиц 1.2 и 1.3) для каждого раздела актива и пассива баланса. Например, для исследования динамики и структуры внеоборотных активов составляется таблица, в основе которой лежат данные раздела I актива баланса с разбивкой по статьям: «Нематериальные активы», «Основные средства», «Незавершенное строительство», «Доходные вложения в материальные ценности», «Долгосрочные финансовые вложения», «Отложенные налоговые активы», «Прочие внеоборотные активы».

Таблица 1.4. – Анализ внеоборотных активов предприятия

ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	На начало периода		На конец периода		Абсолютное отклонение,	Темп роста, %
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	Темп роста, %
Всего
1.Нематериальные активы
2. Основные средства
3.Незавершенное строительство
4.Долгосрочные финансовые вложения
5. Отложенные налоговые активы
5.Прочие внеоборотные активы

Аналогичные таблицы рассчитываются для анализа структуры и динамики оборотных активов, капитала и резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств в таблицах 1.5, 1.6, 1.7 и 1.8.

Таблица 1.5. – Анализ оборотных активов предприятия

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	На начало периода		На конец периода		Абсолютное отклонение,	Темп роста, %
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	Темп роста, %
Всего
1.Запасы
1.1.Сырье, материалы и др. аналогичные ценности
1.2.Затраты в незавершенном производстве
1.3.Готовая продукция и товары для перепродажи
1.4.Товары отгруженные
1.5.Расходы будущих периодов
1.6.прочие запасы и затраты
2. НДС по приобретенным ценностям
3.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты)
4. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты)
4.1.Покупатели и заказчики
4.2.Авансы выданные
4.3.Прочие дебиторы
5.Краткосрочные финансовые вложения
6.Денежные средства
7.Прочие оборотные активы

Таблица 1.6. – Анализ капитала и резервов предприятия

КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	На начало периода		На конец периода		Абсолютное отклонение,	Темп роста, %
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	Темп роста, %
Всего
1.Уставный капитал
2.Добавочный капитал
3.Резервный капитал
4.Фонд социальной сферы
5.Целевые финансирование и поступления
6.Нераспределенная прибыль прошлых лет
7.Непокрытый убыток прошлых лет
8.Нераспределенная прибыль отчетного года
9.Непокрытый убыток отчетного года
10.Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
11.Доходы будущих периодов
12.Резервы предстоящих расходов и платежей

Таблица 1.7. – Анализ долгосрочных обязательств предприятия

ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	На начало периода		На конец периода		Абсолютное отклонение,	Темп роста, %
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	Темп роста, %
Всего
1.Займы и кредиты
1.1.Кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 мес. после отчетной даты
1.2. Займы, подлежащие погашению более чем через 12 мес. после отчетной даты
2.Прочие долгосрочные обязательства

Таблица 1.8. – Анализ краткосрочных обязательств предприятия

КРАТКОСРОЧНЫЕ КРЕДИТЫ И ЗАЙМЫ	На начало периода		На конец периода		Абсолютное отклонение,	Темп роста, %
КРАТКОСРОЧНЫЕ КРЕДИТЫ И ЗАЙМЫ	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	Темп роста, %
Всего
1.Займы и кредиты
1.1.Кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты
1.2. Займы, подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния важными являются показатели структурной динамики. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства были вложены.

Сопоставление структур изменений в активе сводится к сравнению соотношений изменения величины иммобилизованных средств и изменения валюты баланса с изменением величины мобильных средств и изменения валюты баланса^[5].

Сопоставление структур изменений в пассиве сводится к сравнению изменения величины собственного капитала и изменения валюты баланса с изменением величины заемных средств и изменения валюты баланса.

Первые сопоставления позволяют выяснить вид имущества (внеоборотные или оборотные активы), на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников (для этого находится максимальное из двух соотношений).

Вторые сопоставления позволяют определить, прирост какого вида источников средств, собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период (для этого находится максимальное из двух соотношений).

Таким образом, анализ представленных таблиц должен заключаться в ответах на следующие вопросы:

1. Как изменилось за рассматриваемый период имущество предприятия?

2. За счет каких источников (собственных или заемных) произошло это изменение?

3. Изменение каких статей оказало наибольшее влияние на изменение источников имущества?

4. На изменение какого вида имущества (внеоборотные или оборотные активы) в наибольшей мере было направлено изменение источников?

5. Изменение каких статей оказало наибольшее влияние на изменение данного вида имущества?

1.2 Анализ финансового состояния и платежеспособности

Следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. В определении этих показателей решающее значение имеет составление балансовой модели, которая в условиях рынка имеет следующий вид^[6]:

(1.1),

где F - внеоборотные активы (итог I раздела актива баланса);

- запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие активы (из II раздела актива баланса);

-денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (из II раздела актива баланса);

- капитал и резервы (итог III раздела пассива баланса);

- долгосрочные обязательства (итог IV раздела пассива баланса);

- краткосрочные займы и кредиты (из V раздела пассива баланса);

- кредиторская задолженность и прочие пассивы (итог V раздела пассива баланса за минусом ).

Устойчивость финансового состояния предприятия определяет соотношение запасов и затрат и величины собственных и заемных источников их формирования.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, рассчитываемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

При этом имеется в виду обеспеченность средствами определенных источников (собственных, кредитных и других заемных), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются следующие показатели^[7]:

- наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов:

(1.2),

где - собственные оборотные средства;

- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:

(1.3),

где - собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат;

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств:

(1.4),

где - общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

Трем показателям величины источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования ^[8]:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

(1.5),

где - излишек или недостаток собственных оборотных средств;

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

(1.6),

где - излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

(1.7),

где  - излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель^[9]:

(1.8),

где функция определяется следующим образом:

(1.9)

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она создается условиями:

(1.10).

Показатель типа ситуации:

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные, гарантирующая его платежеспособность, задается условиями:

(1.11).

Показатель типа ситуации ^[10];

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства). Оно задается условиями^[11]:

(1.12).

Показатель типа ситуации ;

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат). Если это условие не выполняется, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Оно задается следующими условиями^[12]:

(1.13).

Показатель типа ситуации ;

Наряду с оптимизацией структуры пассивов в ситуациях, задаваемых последними двумя условиями, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года следующих статей материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров. Это задачи внутреннего финансового анализа.

Таблица 1.9 -Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Усл.обознач.	Начало периода	Конец периода	Изменения за период
1. Капитал и резервы
2. Внеоборотные активы
3. Наличие собственных об. средств
4. Долгосрочные обязательства
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
6. Краткосрочные пассивы
7. Общая величина основных источников Формирования запасов и затрат
8. Общая величина запасов и затрат	Е^З
9. Излишек (+) или недостаток(-) собственных Оборотных средств		-66511,00	-69493,00	-2 982
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования затрат
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

Для анализа финансовой устойчивости используется таблица 1.9.

1.3. Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность^[13].

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

АЗ. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса за исключением статей, вошедших в первые две группы, а также статья "Долгосрочные финансовые вложения" из раздела I актива баланса.

А4. Труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса, за исключением статьи «Долгосрочные финансовые вложения» этого раздела, включенной в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные займы и кредиты.

ПЗ. Долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства.

П4. Постоянные пассивы - статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы увеличивается на величину статей «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» раздела V пассива.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: 1 1^[14]

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.

Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов может компенсироваться их избытком по другой группе лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 1.10

Таблица 1.10 - Анализ ликвидности баланса.

Актив	начало периода	конец периода	Пассив	начало периода	конец периода	Платежный излишек или недостаток
Актив	начало периода	конец периода	Пассив	начало периода	конец периода	начало периода	конец периода
А1			П1
А2			П2
А3			П3
А4			П4
Баланс			Баланс

Платежный излишек или недостаток определяется по формуле :

, (1.14)

где - платежный излишек или недостаток соответствующей группы;

, - итоги соответствующих групп по активу и пассиву.

Сопоставление наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами (сроки до 3-х месяцев) и быстро реализуемых активов с краткосрочными пассивами (сроки от 3-х до 6-ти месяцев) позволяет выяснить текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле^[15]

(1.15)

где  - весовые коэффициенты, которые подчиняются следующим ограничениям:

(1.16)

Этим ограничениям удовлетворяют, например, следующие значения:

=1; =0,5; =0,3.

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

С помощью общего показателя ликвидности осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из нескольких потенциальных партнеров на основе отчетности.

1.4. Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты можно включают следующие показатели:

1. Коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса (К_А):

(1.17)

где В - валюта баланса.

Нормальное ограничение для данного коэффициента К_А = 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами, что важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия и о снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств:

(1.18)

Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств имеет вид:

(1.19)

где КМ /И - коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств;

3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, определяемый делением оборотных активов на иммобилизованные активы:

(1.19)

4. Коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств:

(1.20)

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5.

5. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия:

(1.21)

Ранее считалось, что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования должен находиться между 0,6 и 0,8. В рыночных условиях такая норма не может быть безусловно рекомендована. Однако увеличение величины собственных оборотных средств следует рассматривать в качестве положительной тенденции.

6. Коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей (взятых по балансу) основных средств, незавершенного строительства, сырья, материалов и других аналогичных ценностей, а также затрат в незавершенном производстве к итогу баланса

На основе статистических данных хозяйственной практики нормальным для данного коэффициента считается ограничение К_П.ИМ> 0,5;

7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов:

(1.22)

8. Коэффициент краткосрочной задолженности выражающий долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств:

(1.23)

9. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат, показывающий долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат:

(1.24)

10. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражающий долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:

(1.25)

11. Коэффициент абсолютной ликвидности, равный отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (К_А.Л ):

(1.26)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя имеет вид

> 0,2…0,5

12. Критический коэффициент ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия, который можно получить из коэффициента абсолютной ликвидности путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих активов:

(1.27)

Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы коэффициента ликвидности имеет вид:

> 1

13. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (К_ТЛ), равный отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия (за вычетом иммобилизации по статьям раздела II актива баланса) к величине краткосрочных обязательств:

(1.28)

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для коэффициента покрытия считается ограничение К_ТЛ =2.

Анализ последних финансовых коэффициентов удобнее производить с помощью таблицы (таблица 1.11).

Таблица 1.11 - Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты	Условн. обознач.	Ограничения	начало периода	конец периода	Изменения за год
Коэффициент автономии		0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств		<К_ПИМ
Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств
Коэффициент маневренности		0,5
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат		(0,6;0,8)
Коэффициент имущества производственного назначения		0,5
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Коэффициент краткосрочной задолженности
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов
Общий показатель ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,2... ...0,5
Критический коэффициент ликвидности		1
Коэффициент текущей ликвидности		2

Относительные финансовые показатели являются только ориентировочными индикаторами финансового положения предприятия. Сигнальным показателем финансового состояния предприятия является его неплатежеспособность^[16].

Таким образом, с учетом наличных неплатежей, а также нарушений внутренней финансовой дисциплины и внутренних неплатежей финансовое состояние предприятия может быть охарактеризовано следующим образом:

- абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния (отсутствие неплатежей и причин их возникновения, т.е. нормальная или высокая рентабельность работы, отсутствие нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины);

- неустойчивое финансовое состояние (задержки в оплате труда, перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивая рентабельность, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли);

- кризисное финансовое состояние (наличие всех признаков неустойчивого финансового положения и регулярных неплатежей, в соответствии с чем кризисное положение можно классифицировать следующим образом:

1-я степень - наличие просроченных ссуд банкам;

2-я степень - дополнительно наличие просроченной кредиторской задолженности;

3-я степень - дополнительно наличие недоимок в бюджет).

1.5 Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий

Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей:

коэффициента текущей ликвидности;
коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1^[17].

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог IV раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов:

(1.29)

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В том случае, если хотя бы один из коэффициентов имеет значение менее указанных выше ограничений, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.

Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам^[18].

Формула коэффициента восстановления платежеспособности имеет вид:

(1.30)

где К_ВП -коэффициент восстановления платежеспособности;

- фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

- значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 - период восстановления платежеспособности, мес.;

Т - отчетный период, мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность^[19].

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности представляет собой отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и величины изменения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам.

Таким образом, формула коэффициента утраты платежеспособности имеет вид:

(1.31)

где К _УП - коэффициент утраты платежеспособности;

3 - период утраты платежеспособности предприятия, мес.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, и рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

Полученные результаты заносятся в таблицу 1.12

Таблица 1.12 - Оценка структуры баланса

Наименование	начало периода	конец периода	Норма
показателей			коэф-та
Коэффициент текущей ликвидности			>2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами			>0.1

Коэффициент восстановления / утраты платежеспособности	--		>1

Таким образом, анализ бухгалтерского баланса предприятия позволяет всесторонне обследовать ситуацию на предприятии и прогнозировать ключевые проблем в его функционировании.

2. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ООО «ФРЕНЧИ ПРОДАКТС»

2.1 Общая характеристика ООО «Френчи Продактс»

ООО «Френчи Продактс» г. Москва является региональным представительством американской компании – производителя косметики «Frenchi products Inc», базирующейся в США . «Frenchi products» занимается как производством и реализацией собственной косметики, так и реализацией ведущих марок косметики, лаков для ногтей и сопутствующего к ним оборудования.

Российское наименование: «Френчи Продактс», ООО

Полное юридическое наименование: Общество с ограниченной ответственностью "Френчи Продактс" ^[20]

Действует с 07.06.2001 г.

Основной профиль деятельности по ОКВЭД-2:

20.42 - Производство парфюмерных и косметических средств

Кроме того, для исследуемой организации заявлен ряд дополнительных видов деятельности, такие как:

46.39 - Торговля оптовая неспециализированная пищевыми продуктами, напитками и табачными изделиями
46.49 - Торговля оптовая прочими бытовыми товарами
46.90 - Торговля оптовая неспециализированная
47.19 - Торговля розничная прочая в неспециализированных магазинах
47.9 - Торговля розничная вне магазинов, палаток, рынков
52.24 - Транспортная обработка грузов
52.29 - Деятельность вспомогательная прочая, связанная с перевозками
72.19- Научные исследования и разработки в области естественных и технических наук прочие

Генеральный директор: Хачатуров Роман Кимович

Адрес: Москва г, пер. Старомонетный, д.9, к.1, 119017

Юридический адрес: 115230, г Москва, шоссе Варшавское, дом 46, помещение 767 ^[21]

Рисунок 2.1 – Расположение ООО «Френчи Продактс» на карте

Телефон: 8(495) 256-27-77

Учредителями по состоянию на 01.03.2017 являлись:

Таблица 2.1 - Учредители ООО «Френчи Продактс» [28]

Гандлер Аллен	гражданин США	11,7 млн. руб.	75%
Асеев Вячеслав Вячеславович	гражданин России	3,9 млн. руб.	25%
Уставный капитал		15,6 млн. руб.	100%

Позиционирование компании на рынке за 2004 – 2016 гг.

Рисунок 2.2 – Позиционирование по прибыли и выручке

Рисунок 2.3 – Позиционирование по надежности и стоимости компании

Рисунок 2.4 – Компании, похожие по объему выручки

Рисунок 2.5 – Компании, похожие по стоимости бизнеса

Специалисты компании Frenchi при разработке рецептур используют самые новейшие революционные формулы. Это помогает создать средства с отлично сбалансированной комбинацией компонентов, которые на уровне саморегуляции обеспечивают глубокий и тщательный уход за ногтями. Огромная популярность продукции компании Френчи легко объясняется тем, что средства по содержанию и уходу за ногтями являются не только декоративной косметикой, но и средствами лечебной косметики, что позволяет ухаживать за ногтями в домашних условиях на профессиональном уровне.

Основной разработкой компании является уникальная программа по содержанию и уходу за ногтями, состоящая из двух линий – Smart Oil и Smart Enamel. Линия Smart Enamel состоит из 11 лаков для ногтей, которые объединены по шести направлениям профилактики, лечения и декоративного ухода за ногтями. В линию Smart Oil, являющуюся продолжением линии Smart Enamel, входят пять изделий, которые предназначены для решения проблем ногтевого полотна и кутикулы ^[22].

Всего ассортимент ООО «Френчи Продактс» включает в себя 15 групп, 120 подгрупп, в каждой подгруппе в среднем по 6-8 видов и 3-5 разновидностей. Всего в ассортиментном перечне ООО «Френчи Продактс» около 1800 товарных позиций. Рассмотрим основные показатели для оценки ассортимента. Проанализируем баланс предприятия.

2.2 Анализ финансового состояния ООО «Френчи Продактс»

Проанализируем бухгалтерский баланс (форма 1) с целью оценки финансового состояния организации. Вначале проведем вертикальный и горизонтальный анализ.

Таблица 2.2 - Аналитический баланс-нетто за 2015-2016 гг.

АКТИВ	Сумма, тыс. руб.		ПАССИВ	Сумма, тыс. руб.
	Сумма, тыс. руб.			Сумма, тыс. руб.
	2015	2016		2015	2016
Имущество	169341,0	204877,0	Источники имущества	169341,00	204877,00
1.Внеоборотные активы	75513	83880	1.Собственный капитал	69177	2720
2. Оборотные активы	93828,0	120997	2.Заемный капитал	100164	112157
2.1.Запасы и затраты	60 175	78 333	2.1.Долгосрочные обязательства	20000	20000
2.2.Дебиторская задолженность	31 669	39 637	2.2.Краткосрочные займы и кредиты	50	50
2.3.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	1 984	3 027	2.3.Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства	80114	92107

Таблица 2.3 - Актив сравнительного аналитического баланса-нетто за 2015-2016 гг.

АКТИВ	2015		2016		Абсолютное отклонение,	Темп роста, %
АКТИВ	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	Темп роста, %
Имущество - всего	169341,00	100,00	204877,00	100,00	35536,00	120,98
1.Внеоборотные активы	75513	44,59	83880	40,94	8367,00	111,08
2.Оборотные активы	93828	55,41	120997	59,06	27169,00	128,96
2.1.Запасы и затраты	60175	35,53	78333	38,23	18158,00	130,18
2.2.Дебиторская задолженность	31669	18,70	39637	19,35	7968,00	125,16
2.3.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	1984	1,17	3027	1,48	1043,00	152,57

Ниже представлены графики, наглядно иллюстрирующие динамику актива баланса как в абсолютном выражении (денежном), так и в относительном (структура баланса).

Рисунок 2.6 – Динамика актива баланса за 2015 -2016 гг., в тыс. руб.

Рисунок 2.7 – Динамика структуры актива баланса за 2015 -2016 гг., %.

Таблица 2.4. - Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто за 2015 -2016 гг.

ПАССИВ	2015		2016		Абсолютное отклонение,	Темп роста, %
ПАССИВ	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	Темп роста, %
Источники имущества - всего	169341,00	100,00	204877	100,00	35536,00	120,98
1.Собственный капитал	69177	40,85	92720	45,26	23543	134,03
2. Заемный капитал	100164	59,15	112157	54,74	11993	111,97
2.1.Долгосрочные обязательства	20000	11,81	20000	9,76	0	0,00
2.2.Краткосрочные кредиты и займы	50	0,03	50	0,02	0	100,00
2.3.Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства	80114	47,31	92107	44,96	11993	114,97

Ниже представлены графики, наглядно иллюстрирующие динамику пассива баланса как в абсолютном выражении (денежном), так и в относительном (структура баланса).

Рисунок 2.8 – Динамика пассива баланса за 2015 -2016 гг. в тыс. руб.

Рисунок 2.9 – Динамика структуры пассива баланса за 2015 -2016 гг., %.

На основе проведенного горизонтального и вертикального анализа баланса исследуемой организации можно сделать выводы. За отчетный период имущество выросло в абсолютном денежном выражении на 35536 тыс. руб. (темп роста 120,98%), при этом выросли оборотные активы на 27169 тыс. руб. (выросли дебиторская задолженность на 7968 тыс. руб., запасы и затраты на 18158 тыс. руб. и денежные средства на 1043 тыс. руб.) и внеоборотные (на 8367 тыс. руб.). Пассив баланса вырос в абсолютном денежном выражении как за счет собственных средств на 23543 тыс. руб. (за счет нераспределенной прибыли отчетного года), так и за счет краткосрочных заемных на 11993 тыс. руб. (главным образом, за счет кредиторской задолженности).

Структура баланса (в относительном выражении) также претерпела изменения: снизилась доля внеоборотных активов на 3,65%, соответственно на столько же выросла доля оборотных активов (запасы и затраты выросли на 2.7%, дебиторская задолженность выросла на 0,65%, денежные средства выросли на 0,31%). Структура пассива также изменилась: доля собственного капитала выросла на 4,41% (за счет нераспределенной прибыли), соответственно снизилась доля заемного (главным образом, за счет кредиторской задолженности). Далее проведем анализ финансового состояния и платежеспособности.

Таблица 2.5 -Анализ финансовой устойчивости за 2015 -2016 гг., тыс.руб.

Показатели	Усл.обознач.	2015	2016	Изменения за период
1. Капитал и резервы		69177,00	92720,00	23 543
2. Внеоборотные активы		75513,00	83880,00	8 367
3. Наличие собственных об. средств		-6336,00	8840,00	15 176
4. Долгосрочные обязательства		20000,00	20000,00	0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат		13664,00	28840,00	15 176
6. Краткосрочные пассивы		50,00	50,00	0
7. Общая величина основных источников Формирования запасов и затрат		13714,00	28890,00	15 176
8. Общая величина запасов и затрат	Е^З	60175,00	78333,00	18 158
9. Излишек (+) или недостаток(-) собственных Оборотных средств		-66511,00	-69493,00	-2 982
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования затрат		-46511,00	-49493,00	-2 982
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат		-46461,00	-49443,00	-2 982
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации		(0;0;0)	(0;0;0)

Анализ показал, что финансовая устойчивость организации не изменилась (0,0,0) в базовом периоде, как и в текущем наблюдалось кризисное (критическое) финансовое состояние.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы (табл. 2.6.).

Таблица 2.6 - Анализ ликвидности баланса за 2015 -2016 гг.

Актив	2015	2016	Пассив	2015	2016	Платежный излишек или недостаток
Актив	2015	2016	Пассив	2015	2016	2015	2016
А1	1 984	3 027	П1	80 114	92107	-78130	-89080
А2	31 669	39 637	П2	50	50	31619	39587
А3	60175,00	78333,00	П3	20000	20000	40175	58333
А4	75513	83880	П4	69177,00	92720,00	6336	-8840
Баланс	169341,00	204877,00	Баланс	169341,00	204877,00

Таким образом, не выполняется первое и в 2016 г. последнее неравенство, это означает следующее. Это свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. У организации недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. Однако в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса, а также с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. Нарушение последнего неравенства свидетельствует о пошатнувшейся финансовой устойчивости организации и неликвидности баланса.

Проведем анализ финансовых коэффициентов в таблице 2.7

Таблица 2.7 - Анализ финансовых коэффициентов за 2015 -2016 гг.

Финансовые коэффициенты	Условн. обознач.	Ограничения	2015	2016	Изменения за год
Коэффициент автономии		0,5	0,409	0,453	0,044
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств		<1,243	0,290	0,216	-0,074
Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств			1,243	1,443	0,200
Коэффициент маневренности		0,5	-0,092	0,095	0,187
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат		(0,6;0,8)	-0,105	0,113	0,218
Коэффициент имущества производственного назначения		0,5	0,446	0,409	-0,037
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств			0,224	0,177	-0,047
Коэффициент краткосрочной задолженности			0,000	0,000	0,000
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат			-0,462	0,306	0,768
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов			0,800	0,821	0,021
Общий показатель ликвидности			0,416	0,472	0,056
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,2... ...0,5	0,025	0,033	0,008
Критический коэффициент ликвидности		1	0,420	0,463	0,043
Коэффициент текущей ликвидности		2	1,170	1,313	0,142

Коэффициент автономии ниже нормы, однако имеет позитивную тенденцию, что вызвано сокращением доли заемного капитала в структуре баланса. его повышение свидетельствует о росте финансовой независимости организации и о снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств также демонстрирует снижение доли займов.

Крайне низкое значение коэффициента маневренности негативно характеризует финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5. В исследуемой организации значение коэффициента ниже нормы, т.е не хватает собственных оборотных средств.

Отрицательный коэффициент маневренности в начале периода означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат показывает в какой мере материальные запасы покрываются собственными источниками и не нуждаются в привлечении заёмных. Коэффициент значительно ниже нормы.

На основе статистических данных хозяйственной практики нормальным для коэффициента имущества производственного назначения считается ограничение К_п.им 0,5. В нашем случае показатель не удовлетворяет статистическим требованиям, поэтому существует необходимость уменьшения "не работающих активов" (дебиторской задолженности).

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств снизился лишь за счет увеличения общей валюты баланса, не изменившись в абсолютном измерении. Коэффициент краткосрочной задолженности, выражающий долю краткосрочных обязательств организации в общей сумме обязательств равен нулю, т.к ее величина ничтожно мала.

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат. Коэффициент вырос за отчетный период.

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов, выражающий долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия, на конец периода незначительно вырос за счет увеличения самой кредиторской задолженности.

Недостижение показателем общей ликвидности значения выше 1 свидетельствует о том, что на конец периода ликвидные активы А1, А2 и А3 не превышают его ликвидные пассивы П1, П2 и П3, что является отрицательным фактом, однако в динамике наблюдается рост общей ликвидности. Однако наблюдается позитивная тенденция [8].

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя имеет вид К_а.л.0,2…0,5. В данном случае коэффициент абсолютной ликвидности не удовлетворяет условию, хотя демонстрирует положительную тенденцию.

Критический коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы коэффициента ликвидности имеет вид К_к.л.1. По рассчитанным данным мы можем заметить, что этот минимум не был достигнут. Полученные значения свидетельствуют о том, что для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов недостаточно собственных средств. Однако, также следует отметить положительную динамику.

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для коэффициента покрытия считается ограничение (К_тл 2). Для данного организации этот норматив не выполняется и на начало анализируемого периода и на конец. Это связано, прежде всего, с наличием кредиторской задолженности.

Далее проведем определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организации.

Таблица 2.8 - Оценка структуры баланса за 2015 -2016 гг.

Наименование	2015	2016	Норма
показателей			коэф-та
Коэффициент текущей ликвидности	1,170	1,313	>2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,068	0,073	>0.1

Коэффициент восстановления платежеспособности	-	0,692	>1

Коэффициент восстановления платежеспособности принимает значение 0,692 что меньше 1. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Таким образом, на сегодняшний день перед организацией стоит проблема сохранения платежеспособности и сохранении финансовой независимости от сторонних организаций и кредиторов, а также преодоления отрицательной динамики финансовых коэффициентов, наблюдаемой при анализе финансового состояния организации.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе проведенного исследования автором была достигнута цель и решены поставленные задачи в полном объеме. При этом автором было установлено следующее. Финансовое состояние организации - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

Более глубокий анализ, использующий внутреннюю документацию предприятия, осуществляется финансистами предприятия и называется внутренним анализом. Методика анализа финансового состояния включает общие для внешнего и внутреннего анализа элементы и состоит из следующих блоков:

 общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса;

 анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса;

 анализ ликвидности баланса;

 анализ финансовых коэффициентов;

 определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

В ходе горизонтального анализа рассчитываются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса остальных статей в итоге баланса. Горизонтальный (или динамический) анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия^[23].

Горизонтальный и вертикальный анализ сформированных таблиц должен заключаться в ответах на следующие вопросы:

1. Как изменилось за рассматриваемый период имущество предприятия?

2. За счет каких источников (собственных или заемных) произошло это изменение?

3. Изменение каких статей оказало наибольшее влияние на изменение источников имущества?

5. Изменение каких статей оказало наибольшее влияние на изменение данного вида имущества?

Следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. Устойчивость финансового состояния предприятия определяет соотношение запасов и затрат и величины собственных и заемных источников их формирования. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, рассчитываемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, так как соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель ликвидности.

Относительные финансовые показатели являются только ориентировочными индикаторами финансового положения предприятия. Сигнальным показателем финансового состояния предприятия является его неплатежеспособность

Анализ финансового состояния ООО «Френчи продактс» показал, что произошел рост имущества, при этом его структура изменилась в сторону увеличения оборотных средств в активе и собственного капитала в пассиве, финансовая устойчивость не изменилась и характеризуется как кризисное (критическое) финансовое состояние.

Анализ ликвидности показал, организация неплатежеспособна на момент составления баланса. У организации недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. Анализ финансовых коэффициентов подтвердил проблемы с ликвидностью, автономией и маневренностью баланса, доказал наличие «неработающих активов», однако по ряду коэффициентов имеется положительная тенденция изменения. Коэффициент восстановления платежеспособности принимает значение 0,692 что меньше 1, то есть что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Таким образом, анализ финансового состояния выявил серьезные проблемы с ликвидностью баланса, маневренностью и автономией, а также указал на рост «неработающих активов». Своевременная диагностика бухгалтерской отчетности позволит предприятию своевременно выработать комплекс антикризисных мер для предотвращения банкротства.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Азгальдов Г. Г., Азгальдова Л. А. Количественная оценка качества (Квалиметрия). Библиография. [Текст] — М.: Изд-во стандартов, 1971. — 176c.
Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А. Д. Шеремет. – М. : ИНФРА-М, 2015. – 255 с.
Анализ и оценка финансового состояния [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://ecsocman.hse.ru/data/824/646/1219/7-9.pdf (дата обращения 3.05.2018)
Анализ финансового состояния [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://pandia.org/text/77/209/83173.php (дата обращения 3.05.2018)

ООО «Френчи Продактс» [Электронный ресурс] // Каталог организаций – Режим доступа: http://www.list-org.com/company/176748 (дата обращения 3.12.2017)

Губарева А.Ю., Заярная И.А. Оценка финансового состояния предприятия [Электронный ресурс] // VII Международная студенческая электронная научная конференция «Студенческий научный форум»- 2015. - Режим доступа: https://www.scienceforum.ru/2015/951/7585 (дата обращения 3.05.2018)

ООО «Френчи Продактс» [Электронный ресурс] // Портал проекта «За честный бизнес» – Режим доступа: https://zachestnyibiznes.ru/company/ul/1027700581072_7706234123_OOO-FRENChI-PRODAKTS (дата обращения 29.04.2018)

Официальный сайт компании Frenchy products [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.frenchi.ru/o-kompanii/ (дата обращения 1.05.2018)
Оценка финансового состояния предприятия [Электронный ресурс] // Режим доступа: https://pravo.studio/obraschenie-finansyi-denejnoe/otsenka-finansovogo-sostoyaniya-34205.html (дата обращения 3.05.2018)
Оценка финансового состояния предприятия Общая теория по оценке финансового состояния предприятия [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://studbooks.net/1674579/finansy/otsenka_finansovogo_sostoyaniya_predpriyatiya (дата обращения 3.05.2018)
Финансовая устойчивость предприятия [Электронный ресурс] // Бизнес – журнал Bizkiev - Режим доступа: http://bizkiev.com/content/view/941 (дата обращения 3.05.2018)

ПРИЛОЖЕНИЕ А

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС НА 31 ДЕКАБРЯ 2016 ГОДА, тыс. руб.

Показатель	Код	2013	2014	2015	2016
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1110	0	0	0	0
Результаты исследований и разработок	1120	0	0	0	0
Нематериальные поисковые активы	1130	0	0	0	0
Материальные поисковые активы	1140	0	0	0	0
Основные средства	1150	84 479	77 740	75 513	83 880
Доходные вложения в материальные ценности	1160	0	0	0	0
Финансовые вложения	1170	0	0	0	0
Отложенные налоговые активы	1180	0	0	0	0
Прочие внеоборотные активы	1190	0	0	0	0
Итого по разделу I	1100	84 479	77 740	75 513	83 880
II. Оборотные активы
Запасы	1210	2 537	6 075	59 883	77 791
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	74	5	142	0
Дебиторская задолженность	1230	24 619	25 199	31 669	39 637
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	1 625	1 625	948	0
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	2 325	7 076	1 036	3 027
Прочие оборотные активы	1260	252	284	150	542
Итого по разделу II	1200	31 432	40 264	93 828	120 997


БАЛАНС (актив)	1600	115 911	118 004	169 341	204 877


Показатель	Код	2013	2014	2015	2016
ПАССИВ
III. Собственный капитал
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	14 010	14 010	15 567	15 567
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	0	0	0	0
Переоценка внеоборотных активов	1340	0	0	0	0
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	0	0	0	0
Резервный капитал	1360	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	38 642	41 198	53 610	77 153
Итого по разделу III	1300	52 652	55 208	69 177	92 720
IV. Долгосрочные пассивы
Заемные средства	1410	20 000	20 000	20 000	20 000
Отложенные налоговые обязательства	1420	0	0	0	0
Оценочные обязательства	1430	0	0	0	0
Прочие обязательства	1450	0	0	0	0
Итого по разделу IV	1400	20 000	20 000	20 000	20 000
V. Краткосрочные пассивы
Заемные средства	1510	2 383	350	50	50
Кредиторская задолженность	1520	40 876	42 446	80 114	92 107
Доходы будущих периодов	1530	0	0	0	0
Оценочные обязательства	1540	0	0	0	0
Прочие обязательства	1550	0	0	0	0
Итого по разделу V	1500	43 259	42 796	80 164	92 157

БАЛАНС (пассив)	1700	115 911	118 004	169 341	204 877

Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А. Д. Шеремет. – М. : ИНФРА-М, 2015. – 255 с. ↑
Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А. Д. Шеремет. – М. : ИНФРА-М, 2015. – 255 с. ↑
Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А. Д. Шеремет. – М. : ИНФРА-М, 2015. – 255 с. ↑
Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А. Д. Шеремет. – М. : ИНФРА-М, 2015. – 255 с. ↑
Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А. Д. Шеремет. – М. : ИНФРА-М, 2015. – 255 с. ↑
Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А. Д. Шеремет. – М. : ИНФРА-М, 2015. – 255 с. ↑
Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А. Д. Шеремет. – М. : ИНФРА-М, 2015. – 255 с. ↑
Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А. Д. Шеремет. – М. : ИНФРА-М, 2015. – 255 с. ↑
Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А. Д. Шеремет. – М. : ИНФРА-М, 2015. – 255 с. ↑
Финансовая устойчивость предприятия // Бизнес – журнал Bizkiev - Режим доступа: http://bizkiev.com/content/view/941 ↑
Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А. Д. Шеремет. – М. : ИНФРА-М, 2015. – 255 с. ↑
Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А. Д. Шеремет. – М. : ИНФРА-М, 2015. – 255 с. ↑
Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А. Д. Шеремет. – М. : ИНФРА-М, 2015. – 255 с. ↑
Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А. Д. Шеремет. – М. : ИНФРА-М, 2015. – 255 с. ↑
Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А. Д. Шеремет. – М. : ИНФРА-М, 2015. – 255 с. ↑
Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А. Д. Шеремет. – М. : ИНФРА-М, 2015. – 255 с. ↑
Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А. Д. Шеремет. – М. : ИНФРА-М, 2015. – 255 с. ↑
Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А. Д. Шеремет. – М. : ИНФРА-М, 2015. – 255 с. ↑
Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А. Д. Шеремет. – М. : ИНФРА-М, 2015. – 255 с. ↑
Официальный сайт компании Frenchy products [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.frenchi.ru/o-kompanii/ (дата обращения 1.05.2018) ↑
ООО «Френчи Продактс» [Электронный ресурс] // Каталог организаций – Режим доступа: http://www.list-org.com/company/176748 (дата обращения 3.12.2017) ↑
ООО «Френчи Продактс» [Электронный ресурс] // Портал проекта «За честный бизнес» – Режим доступа: https://zachestnyibiznes.ru/company/ul/1027700581072_7706234123_OOO-FRENChI-PRODAKTS (дата обращения 29.04.2018) ↑
Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А. Д. Шеремет. – М. : ИНФРА-М, 2015. – 255 с. ↑