Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

«Финансовый анализ бухгалтерского баланса предприятия» .

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый анализ можно считать главным методом оценки любого хозяйствующего субъекта. С его помощью принимаются оптимальные управленческие решения в области инвестирования, кредитования, взаимосвязей предприятия с партнерами. Финансовый анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность. Финансовый анализ, также помогает исследовать рынок и оценивать конкурентоспособность. В случае грамотного построения аналитической работы, предприятие способно своевременно реагировать на возникающие негативные моменты.

Актуальность выбранной темы исследования является финансово-хозяйственная деятельность ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора».

Целью курсовой работы является анализ финансового состояния предприятия ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора».

Для достижения цели необходимо выполнить следующие задачи:

- раскрыть теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности;

- изучить методы финансового состояния предприятия;

- ознакомиться с организационно-экономической характеристикой предприятия, анализом финансового состояния предприятия;

- проанализировать финансовое состояние предприятия (анализ ликвидности и платёжеспособности, финансовой устойчивости, анализ оборотных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, анализ финансовых результатов деятельности предприятия);

- разработать мероприятия финансового состояния на основе выявленных результатов финансового анализа;

- дать оценку обоснованности мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

Объектом исследования является ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора».

Предметом исследования является совершенствование хозяйственно-финансовой деятельности предприятия на примере предприятия ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора».

Представленная работа имеет практическую значимость, которая заключается в применении рекомендаций по повышению финансового состояния ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора».

Информационной базой курсовой работы послужили данные бухгалтерской финансовой отчетности анализируемого предприятия за период 2014 - 2016 гг.

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность и значение анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния организации зависит от цели, которая может подразумевать всесторонний анализ сильных и слабых сторон предприятия или относительно простой анализ ее краткосрочной ликвидности.

В литературе существуют различные позиции авторов понятия «анализ финансового состояния» и «финансовый анализ», а также их взаимосвязь.

1. Финансовый анализ рассматривается как анализ на рынке ценных бумаг, а анализ финансового состояния - один из разделов анализа финансовой деятельности организации, которая является функцией в системе финансового менеджмента. Таким образом, авторы определяют следующую иерархию понятий: финансовый менеджмент - анализ финансовой деятельности организации - анализ финансового состояния.

2. Анализ финансового состояния предприятия является частью финансового анализа, который включает также анализ финансовых результатов и анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

3. Анализ финансового состояния организации осуществляется в процессе финансового анализа, который в свою очередь является частью анализа хозяйственной деятельности. В результате определяется следующая иерархия понятий: анализ хозяйственной деятельности – финансовый анализ – анализ финансового состояния [15, с. 89].

Цель анализа – оценка финансового состояния субъекта хозяйствования и выявление его перспективных возможностей нормально и эффективно функционировать в условиях конкуренции и одновременно успешно решать задачи социального развития.

Для достижения этих целей финансовый анализ объекта должен выполнять определенные функции, среди которых:

- объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности;

- выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

- выявление и мобилизация резервов для улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности [4, с.102].

Задачи анализа:

- оценка динамики суммы и структуры средств предприятия и источников их формирования за анализируемый период;

- выявление изменения показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;

- установление состояния финансовой, кредитной, расчетно-платежной дисциплины;

- изучение влияния показателей оборачиваемости средств и рентабельности на финансовое состояние организации;

- выявление резервов обеспечения финансовой стабильности предприятия;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих финансовых решений;

- экономическая диагностика финансового состояния организации и ее партнеров;

- разработка модели финансового состояния в условиях рационального использования ресурсов хозяйствующего субъекта;

- обоснование основных направлений и программы укрепления финансового положения предприятия на конкурентном рынке [7, с.225].

Экономический анализ, с точки зрения хозяйственной деятельности предприятия, – комплексное, системное исследование финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе системы экономических показателей, формирующихся с использованием системы информации о предприятии. Экономический анализ предназначен, в конечном счете, для получения выводов и рекомендаций экономического характера в отношении некоторого предприятия. Также экономический анализ рассматривают в качестве одной из функций управления финансами предприятия.

На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются важнейшие управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность.

При решении вопроса о способах и источниках финансирования используется комплексный подход, или обобщения концепции, включающая три основных блока: анализ потребности в финансировании; анализ финансового состояния предприятия и его возможностей по привлечению различных источников финансирования; анализ риска (рис. 1.1).

Анализ потребности в финансировании (необходимость)

Анализ состояния (возможность)

Анализ степени риска (рисковость)

Определение реальной потребности в финансировании и выбор источников

Переговоры с потенциальными инвесторами и кредиторами о размерах, цене и условиях кредитования

Рис. 1.1. Комплексный анализ потребности организации в финансировании

Каждый из этих методов имеет свои преимущества и недостатки, поэтому для полного анализа обычно применяется не один, а несколько методов чтения финансовой отчетности.

Результативность финансового анализа в первую очередь будет зависеть от уровня знаний и профессионализма финансового аналитика.

1.2 Система показателей анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта характеризуется многими показателями, основными из них являются [11, с.161]:

1. Размещение средств и источники их формирования.

2. Финансовая устойчивость, которая в значительной мере зависит от степени обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

3. Платежеспособность предприятия, отражающая его возможности своевременно выполнять свои обязательства.

4. Деловая активность, во многом зависящая от оборачиваемости оборотных средств предприятия.

5. Финансовые результаты и эффективность деятельности организации.

Все эти показатели тесно связаны между собой и лишь в совокупности отражают реальную картину финансового положения и состояния предприятия.

Анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса состоит из двух этапов.

На первом этапе дается характеристика основным финансовым показателям организации по данным бухгалтерского баланса [16, с.163]:

- стоимости имущества организации (стр.1600 баланса);

- величины внеоборотных активов (стр.1100 баланса);

- величины оборотных активов (стр.1200 баланса);

- величины капитала, предоставленного собственниками (стр.1300);

- величины обязательств (стр.1400+стр.1500).

На втором этапе определяются изменение данных показателей в динамике за определенный период в абсолютных и относительных величинах.

Ликвидность – это величина, обратная времени, необходимому для превращения активов в денежные средства.

Анализ ликвидности включает определение [13, с.297]:

- ликвидность активов – времени, необходимого организации для превращения активов в денежные средства (чем меньше времени, тем более ликвидными являются активы);

- ликвидности баланса – покрытие обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для этого активы группируются по степени убывания их ликвидности, а пассивы – по возрастанию сроков их погашения (уплаты) (таблица 1.1) [13, с. 64].

Таблица 1.1

Группировка активов и пассивов баланса

Актив баланса	Группировка актива баланса	Данные бухгалтерского баланса (№стр.)	Пассив баланса	Группировка пассива баланса	Данные бухгалтерского баланса (№стр.)
А₁	Абсолютно и наиболее ликвидные активы	Финансовые вложения + Денежные средства	П₁	Наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность
А₂	Быстро реализуемые активы	Дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы	П₂	Краткосрочные обязательства	Заемные средства + Прочие обязательства
А₃	Медленно реализуемые активы	Запасы + НДС+ Дебиторская задолженность + Финансовые вложения	П₃	Долгосрочные обязательства	Итог по разделу IV Долгосрочные обязательства
А₄	Трудно реализуемые активы	Итог по разделу I Внеоборотные активы	П₄	Постоянные пассивы	Итог по разделу III Капитал и резервы

Исходя из проведенной группировки, баланс считается ликвидным, если соблюдаются все четыре соотношения одновременно:

А₁≥ П₁; А₂≥ П₂; А₃≥ П₃; А₄≤ П_4.

Если хотя бы одно из соотношений не соблюдается, баланс считается неликвидным. Однако в практической деятельности организаций соотношение А₁≥П₁ не соблюдается. Вместе с тем наличие незначительных остатков денежных средств не означает, что организация не платежеспособна, поскольку они могут поступать на расчетный счет в ближайшие дни. Более того, иметь значительную сумму денежных средств на счетах (расчетных, валютных) и в кассе является нецелесообразным. Денежные средства должны «работать» и прежде всего, использоваться в операционной деятельности. Искусство финансового управления и состоит в том, чтобы иметь на счетах лишь минимально необходимую сумму денежных средств, а остальную часть, которая необходима для операционной деятельности, - в быстро реализуемых активах. Поэтому для анализа ликвидности баланса целесообразно определять следующие соотношения:

А₁+А₂≥П₁+П₂; А₃≥П₃; А₄≤П_4.

Платежеспособность означает наличие у организации ликвидных активов, достаточных для своевременного погашения краткосрочных обязательств, и характеризуется показателями ликвидности (таблица 1.2) [13, с. 66].

Таблица 1.2

Показатели, характеризующие платежеспособность организации

Показатель	Алгоритм расчета
Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал)
Коэффициент мгновенной ликвидности (К_мл)
Коэффициент текущей ликвидности (К_тл)

Общая платежеспособность характеризует способность организации покрыть все свои обязательства имеющимися активами:

К_оп = А/О, (1.1)

где К_оп – коэффициент общей платежеспособности;

А- активы организации (стр.1600);

О – обязательства организации (стр.1400+стр.1500).

Степень платежеспособности (С_пл) определяется по формуле:

С_пл = О/Sмес., (1.2)

где Sмес. – среднемесячная выручка (стр.2110 форма №2/12 мес.).

Финансовую устойчивость организации в самом общем виде следует рассматривать, как ее способность поддерживать целевую структуру источников финансовых ресурсов. Поэтому в основе анализа лежит расчет показателей, характеризующих их структуру и возможности для ее поддержания. Анализ финансовой устойчивости по сути заключается в определении способности организации по своим финансовым обязательствам.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости [20, с.87]:

- абсолютная финансовая устойчивость;

- нормальная финансовая устойчивость;

- неустойчивое финансовое положение;

- критическое (кризисное) финансовое положение.

При этом критерием отнесения к определенному типу является степень обеспеченности запасов и затрат соответствующими источниками финансирования. Анализ финансовой устойчивости осуществляется по следующим этапам [21, с. 74].

1.Определяется наличие источников формирования запасов и затрат, в частности:

а) наличие собственных оборотных средств рассчитывается по формуле:

СОС= А_об-О_кр= К+О_дол-А_во, (1.3)

где СОС – собственные оборотные средства;

А_об – оборотные активы (стр.1200);

О_кр – краткосрочные обязательства (стр.1500);

К – капитал организации (стр.1300);

О_дол – долгосрочные обязательства (стр.1400);

А_во – внеобротные активы (стр.1100);

б) общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ИФЗ) определяется по формуле:

ИФЗ = СОС + D_кр, (1.4)

где D_кр – краткосрочные кредиты и займы (стр.1510).

2. Определяется степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, а именно:

а) излишек или недостаток собственных оборотных средств:

∆СОС = СОС-МПЗ, (1.5)

где МПЗ – запасы (стр.1210),

б) излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

∆ИФЗ = СОС + D_кр – МПЗ. (1.6)

3. Определяется тип финансовой устойчивости организации (таблица 1.3).

Второй подход рассматривает финансовую устойчивость в качестве оценочной характеристики финансового состояния организации (устойчивое, неустойчивое, кризисное), т.е. более широко по сравнению с первым, и анализирует ее через систему финансовых коэффициентов.

Таблица 1.3

Определение типа финансовой устойчивости организации

Тип финансовой устойчивости	Алгоритм определения	Пояснение
Абсолютная финансовая устойчивость	МПЗ<СОС+D_кр	Все материально-производственные запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами и частично краткосрочными заемными, т.е. организация практически не зависит от внешних кредиторов
Нормальная финансовая устойчивость	МПЗ=СОС+D_кр	Организация использует для финансирования материально-производственных запасов различные «нормальные» источники – собственные и краткосрочные заемные
Неустойчивое финансовое положение	МПЗ=СОС+D_кр+И¹	Организация для покрытия части своих материально-производственных запасов вынуждена привлекать кредиторскую задолженность
Критическое (кризисное) финансовое положение	МПЗ>СОС+D_кр	Для финансирования материально-производственных запасов организация вынуждена привлекать кредиторскую задолженность и долгосрочные заемные источники

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_зс) является одним из основных индикаторов финансовой устойчивости организации. Рост коэффициента свидетельствует об усилении ее зависимости от заемных средств и соответственно финансового риска (банкротства).

Коэффициент финансирования (К_ф) является обратным коэффициенту соотношения заемных и собственных средств (К_зс), его снижение означает уменьшение зависимости организации от заемного капитала и укрепление финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) (К_авт) характеризует независимость финансирования организации от заемного капитала. Чем выше доля собственного капитала в общем объеме привлеченных ресурсов, тем выше финансовая независимость, финансовая устойчивость и стабильность.

Коэффициент концентрации заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости) (К_фз) показывает долю заемного и привлеченного капитала в общем объеме финансовых ресурсов организации. В сумме коэффициенты автономии и концентрации заемного капитала равны единице.

2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ЗАО «ЛОБНЕНСКИЙ ЗАВОД СТРОИТЕЛЬНОГО ФАРФОРА»

2.1. Организационно-экономическая характеристика ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора»

ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» выступает в качестве правопреемника одного из старейших предприятий - Лобненский механизированный кирпичный завод, который, в свою очередь, был основан еще в 1928 году. В соответствии с историей завода на его торжественном пуске присутствовала Н.К.Крупская.

В течение довольно длительного времени на предприятии выпускался глиняный кирпич. Особенно высокие темпы производства были во время периода восстановления народного хозяйства и массового строительства в СССР доменных печей. На следующем этапе предприятие специализировалось на производстве облицовочных блоков, особенно во время массового строительства в экономике СССР, а также на производстве различных видов санитарных керамических изделий.

Современный ассортимент предприятия включает в себя широкий ряд санитарно-керамических изделий: в том числе различные виды унитазов, смывных бачков, умывальников с пьедесталами и без них, биде, писсуаров, лабораторных раковин, ассортимент которых включает в себя около 30 наименований, а также прочих изделий из керамики.

ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории РФ и за ее пределами, в любых кредитных организациях, как в российских рублях, так и в иностранной валюте.

ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» обладает обособленным имуществом, имеет самостоятельный баланс, счета в банках. ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Схема организационной структуры завода представлена на рисунке 2.1.

На основании статьи 47 ФЗ «Об акционерных обществах» высшим органом управления акционерных обществ является общее собрание акционеров.

Юридическая служба

Санитарная служба

Секретариат

Отдел вспомогательного производства

Производственные цеха

Общее собрание акционеров

Отдел маркетинга и логистики

Главный технолог

Совет директоров

Генеральный директор

Финансовая служба

Отдел сбыта

Главный инженер

Отделы реализации

Производственный отдел

Отдел кадров

Рис. 2.1. Структура управления ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора»

О том, что предприятие на данный момент активно работает на рынке и активно реализует все стратегические направления деятельности, свидетельствуют экономические результаты его функционирования – таблица 2.1.

Таблица 2.1

Экономические показатели ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» за 2014 – 2016 гг., тыс. руб.

Наименование	Значения			Изменения
	2014	2015	2016	Абсолют.		Относит., %
	2014	2015	2016	2015 /2014	2016 /2015	2015 /2014	2016 /2015
Выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб.	474983	534699	529950	59716	-4749	112,57	99,11
Себестоимость реализации товаров, работ, услуг, тыс. руб.	447397	393754	439654	-53643	45900	88,01	111,66
Валовая прибыль, тыс. руб.	87302	81229	90296	-6073	9067	93,04	111,16
Рентабельность продукции , %	18,38	15,19	17,04	-3,19	1,85	-	-
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	150546	141302	166598	-9244	25296	93,86	117,90
Среднесписочная численность работников, чел.	517	500	468	-17	-32	96,71	93,6
Фонд заработной платы, тыс. руб.	9306	10762	11542	1456	780	115,64	107,25

В соответствии с данными, свидетельствующими о работе компании, понятно, что в течение периода трех лет сумма выручки растет, несмотря на то, что в течение 2014 – 2016 гг. наблюдается определенное снижение ее объемов. Динамика себестоимости предприятия – негативная, что, в соответствии с прогрессией выручки свидетельствует о предпринятых на предприятии мероприятиях по снижению себестоимости.

Таким образом, проведенное в процессе исследование экономических показателей работы, говорит о том, что ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» эффективно функционирует во внешней среде, имеет значительный опыт работы и необходимый потенциал дальнейшего развития.

2.2 Анализ имущества и источников имущества ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора»

Для проведения анализа финансового состояния ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» используется финансовая отчетность за три предшествующих года: бухгалтерский баланс организации, отчет о финансовых результатах, (приложение 1).

В таблице 2.2 приведена динамика состава имущества ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» за 2014 – 2016 гг.

Таблица 2.2

Состав и динамика имущества ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» за 2014 – 2016 гг. (тыс. руб.)

Активы	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Отклонение, +,-		Темп роста, %
Активы	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2015г./ 2014г.	2016г./ 2015г.	2015г./ 2014г.	2016г./ 2015г.
I.Внеоборотные активы (иммобилизованные средства) всего:	150019	174870	157502	24851	-17368	116,56	90,07
1. Основные средства	141302	166598	149598	25296	-17000	117,90	89,79
2. Доходные вложения в материальные ценности	8717	8272	7904	-445	-368	94,89	95,55
II.Оборотные активы (мобильные средства) всего:	259090	274615	327709	15525	53094	105,99	119,33
1. Запасы	31229	35395	36609	4166	1214	113,34	103,43
2. Налог на добавленную стоимость	0	7413	0	7413	-7413	-	-
3. Дебиторская задолженность	111129	62921	99702	-48208	36781	56,62	158,45
4. Краткосрочные финансовые вложения	10000	20000	20000	10000	0	200,00	100,00
5. Денежные средства	106380	148470	171163	42090	22693	139,56	115,28
5.Прочие оборотные средства	352	416	235	64	-181	118,18	56,49
Всего:	409109	449485	485211	40376	35726	109,87	107,95

Наглядно на рисунке 2.2 представим динамику состава имущества ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» за 2014 – 2015 гг.

Как видно из таблицы 2.2 и рисунка 2.2, общая стоимость имущества организации увеличилась по годам исследования, что свидетельствует о росте активов организации.

В составе имущества в 2015 г. более быстрыми темпами росли мобильные средства, Это является положительным фактором, так как это увеличивает оборачиваемость всей совокупности активов организации.

Рис. 2.2. Динамика состава имущества ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» за 2014 – 2016 гг., тыс. руб.

Собственный капитал организации формируется из постоянной суммы уставного капитала и нераспределенной прибыли. Динамика источников финансовых ресурсов ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» рассматривается в таблице 2.3.

На рисунке 2.3 представим динамику источников финансовых ресурсов ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» за 2014 – 2016 гг.

Таблица 2.3

Динамика источников имущества ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» за 2014 - 2016 гг., тыс. руб.

Пассивы	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Отклонение,+,-		Темп роста,%
Пассивы	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2015г./ 2014г.	2016г./ 2014г.	2015г./ 2014г.	2016г/ 2015г.
1.Собственный капитал всего:	388321	422781	465589	34460	42808	108,87	110,12
Переоценка внеоборотных активов	32541	30620	30602	-1921	-18	94,10	99,94
Уставный капитал	10024	10024	10024	0	0	100	100
Резервный капитал	502	502	502	0	0	100	100
Нераспределенная прибыль	345254	381635	424461	36381	42826	110,54	111,22
2.Заемный капитал всего:	20788	26704	19622	5916	-7082	128,46	73,48
Долгосрочные кредиты	740	912	992	172	80	123,24	108,77
Краткосрочные кредиты	20048	25792	18630	5744	-7162	128,65	72,23
Кредиторская задолженность	20048	25792	18630	5744	-7162	128,65	72,23
Всего:	409109	449485	485211	40376	35726	109,87	107,95

В 2015 г. собственный капитал организации составил 422781 тыс. руб., что больше его величины в 2014 г. на 34460 тыс. руб., темп роста собственного капитала в 2015 г. составил 108,87%.

Рис. 2.3. Динамика источников имущества ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» за 2014 – 2016 гг., тыс. руб.

В 2016 г. собственный капитал организации составил 465589 тыс. руб., что больше его величины в 2015 г. на 42808 тыс. руб., темп роста собственного капитала в 2016 г. составил 110,12%.

Темп роста нераспределенной прибыли в 2016 г. по сравнению с 2015 г. составил 111,12%.

Все увеличение собственного капитала происходит за счет увеличения нераспределенной прибыли.

Заемный капитал увеличивается за счет роста всех его составляющих.

2.3 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости

Платежеспособность и ликвидность оказывают положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому они направлены на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

В таблице 2.4 проведен анализ показателей ликвидности организации.

Таблица 2.4

Коэффициенты ликвидности ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» за 2014 - 2016 гг.

Коэффициенты	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Отклонение,+,-
Коэффициенты	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2015г./ 2014г.	2016г./ 2015г.
Абсолютной ликвидности	5,80	6,53	10,26	0,73	3,73
Быстрой ликвидности	11,35	8,97	15,61	-2,38	6,64
Текущей ликвидности	12,92	10,36	17,59	-2,56	7,23

Как показывают данные, коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативному значению. По нормативу он должен быть в пределах 0,2-0,5. Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Как показал анализ в целом, данное предприятие относится к группе предприятий, имеющих финансовое состояние, которое характеризуется рациональным соотношением собственного и заемного капитала, прибыли организации хватает на обязательные платежи, при этом предприятие почти не имеет постоянно увеличивающиеся задолженности.

Проанализируем платежеспособность и ликвидность предприятия на основании данных бухгалтерской отчетности.

Таблица 2.5

Оценка ликвидности баланса ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» за 2014 - 2015 гг., тыс. руб.

Актив	2014 г	2015 г	Пассив	2014 г	2015 г	Платежный излишек или недостаток
Актив	2014 г	2015 г	Пассив	2014 г	2015 г	2014 г	2015 г
Наиболее ликвидные	116380	168470	Наиболее срочные обязательства	20048	25792	96332	142678
Быстро реализуемые	111129	62921	Краткосрочные пассивы	-	-	111129	62921
Медленно реализуемые	31581	43224	Долгосрочные пассивы	740	912	30841	42312
Трудно реализуемые	150019	174870	Постоянные пассивы	388321	422781	238302	247911
Баланс	409109	449485	Баланс	409109	449485	-	-

Как показывают произведенные расчеты, баланс предприятия за 2014 -2015 гг. является абсолютно-ликвидным. Об этом говорит тот факт, что по состоянию на начало 2015 г. предприятие ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» имело платежный излишек средств по наиболее срочным обязательствам в сумме 142678 тыс. руб.

Краткосрочные пассивы могут быть покрыты быстрореализуемыми активами. Излишек средств в 2015 году составил 62921 тыс. руб. Для покрытия постоянных пассивов труднореализуемыми активами у предприятия имеется платежный излишек в сумме 42312 тыс. руб. на конец 2015 г.

В таблице 2.6 проанализируем ликвидность баланса за 2015 - 2016 гг.

Таблица 2.6

Оценка ликвидности баланса ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» за 2015 - 2016 гг., тыс. руб.

Актив	2015 г	2016 г	Пассив	2015 г.	2016 г.	Платежный излишек или недостаток
Актив	2015 г	2016 г	Пассив	2015 г.	2016 г.	2015 г	2016 г
Наиболее ликвидные	168470	191163	Наиболее срочные обязательства	25792	18630	142678	172533
Быстро реализуемые	62921	99702	Краткосрочные пассивы	-	-	62921	99702
Медленно реализуемые	43224	36844	Долгосрочные пассивы	912	992	42312	35852
Трудно реализуемые	174870	157502	Постоянные пассивы	422781	465589	247911	308087
Баланс	449485	485211	Баланс	449485	485211	-	-

Как видно из таблиц 2.5 - 2.6 ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» соблюдает все четыре неравенства, что говорит о положительном соотношении активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Об этом говорит тот факт, что по состоянию на начало 2016 г. предприятие ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» имеет платежный излишек средств по наиболее срочным обязательствам в сумме 142678 тыс. руб., а на конец анализируемого года предприятие тоже имеет платежный излишек средств по наиболее срочным обязательствам уже в сумме 172533 тыс. руб.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения основных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и, в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств.

Характеристика финансовой устойчивости предприятия дается в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Оценка финансовой устойчивости ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» за 2014 - 2016 гг. (тыс. руб.)

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Отклонение,+,-		Темп роста,%
Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2015г./ 2014г.	2016г./ 2015г.	2015г./ 2014г.	2016/ 2015г
1.Собственный капитал	388321	422781	465589	34460	42808	108,87	110,12
2. Внеоборотные активы	150019	174870	157502	24851	-17368	116,56	90,07
3. Наличие собственного оборотного капитала (1-2)	238302	247911	308087	9609	60176	104,03	124,27
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства	20788	26704	19622	5916	-7082	128,46	73,48
5. Наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (3+4)	259090	274615	327709	15525	53094	105,99	119,33
6. Задолженность поставщикам	20048	25792	18630	5744	-7162	128,65	72,23
7. Общая величина собственного оборотного и заемного капитала (5+6+7)	279138	300407	346339	21269	45932	107,62	115,29
8. Общая величина запасов, включая НДС	31229	35395	36609	4166	1214	113,34	103,43
9 Излишек, (недостаток) собственного оборотного капитала для формирования запасов (3-9)	207073	212516	271478	-	-	-	-
10 Излишек, (недостаток) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов (5-9)	227861	239220	291100	-	-	-	-
11 Излишек, (недостаток) общей величины собственного оборотного и заемного капитала для формирования запасов (8-9)	247909	265012	309730	-	-	-	-
12 Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(1;1;1)	(1;1;1)	(1;1;1)	-	-	-	-

Данные таблицы 2.7 показывают, что за анализируемый период по исчисленному трехмерному показателю ситуации в 2016 г. предприятие находилось в абсолютно устойчивом финансовом состоянии, когда денежные средства и дебиторская задолженность предприятия покрывают кредиторскую задолженность.

ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» является абсолютно финансово-устойчивым предприятием. Высокий уровень рентабельности предприятия, отсутствие нарушений финансовой дисциплины, гарантия платёжеспособности.

2.4 Анализ прибыли и рентабельности

Главная цель анализа прибыли заключается в выяснении и определении абсолютно всех причин, влияющих на любое изменение в структуре и количестве получаемого предприятием дохода. К этому можно отнести выявление скрытых резервов и непосредственной разработке управленческих и стратегических решений, направленных на мобилизацию и повышения качественной составляющей выявленных скрытых резервов.

В таблице 2.8 рассмотрим анализ формирования прибыли ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора».

Реализация продукции предприятия в 2015 г. составила 534699 тыс. руб., в 2016 г. была произведена продукция на сумму 529950 тыс. руб. При этом себестоимость продаж незначительно уменьшилась по годам исследования. В 2016 г. себестоимость уменьшилась на 7743 тыс. руб.

Валовая прибыль составила в 2015 г. 87302 тыс. руб., в 2016 г. - 90296 тыс. руб. В 2015 г. предприятием были получены прочие доходы в сумме 40224 тыс. руб. В 2016 г. предприятием были получены прочие доходы в сумме 38950 тыс. руб. За счет получения прибыли от продаж и дополнительной прибыли предприятие получило чистую прибыль 34461 тыс. руб. в 2015 г. и 42808 тыс. руб. в 2016 г.

Таблица 2.8

Финансовые результаты деятельности ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» за 2015 - 2016 гг., тыс. руб.

Показатели	2015 г.	2016 г.	Отклонение, +,-	Тем роста, %
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	534699	529950	-4749	99,11
2. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	447397	439654	-7743	98,27
3. Валовая прибыль	87302	90296	2994	103,43
4. Коммерческие расходы	3121	3583	462	114,80
5. Управленческие расходы	61405	55754	-5651	90,80
6. Прибыль (убыток) от продаж	22776	30959	8183	135,93
7. Проценты к получению	310	6196	5886	В 20 раз
8. Прочие доходы	40224	38950	-1274	96,83
9. Прочие расходы	19777	21849	2072	110,48
10. Прибыль (убыток) до налогообложения	43533	54256	10723	124,63
11.Текущий налог на прибыль	8901	11368	2467	127,71
12. Чистая прибыль (убыток)	34461	42808	8347	124,22

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными ил и потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Основные показатели рентабельности рассчитаем в таблице 2.9.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов: уровень организации торговли и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на закупку и транспортировку товара; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.

Таблица 2.9

Показатели рентабельности ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора», %

Показатели	Алгоритм расчета	2015 г.	2016 г.	Отклонение, +-
Рентабельность продаж, R₁	Прибыль от продажи / Выручка от продажи × 100%	4,26	5,84	1,58
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности, R₂	Прибыль до налогообложения / Выручка от продажи × 100%	8,14	10,23	2,09
Чистая рентабельность, R₃	Чистая прибыль / Выручка от продажи × 100%	6,44	8,08	1,64
Экономическая рентабельность, R₄	Чистая прибыль / средняя стоимость имущества × 100%	8,03	9,16	1,13
Рентабельность собственного капитала, R₅	Чистая прибыль / средняя стоимость собственного капитала × 100%	8,50	9,64	1,14
Валовая рентабельность, R₆	Прибыль валовая / Выручка от продажи × 100%	16,33	17,04	0,71
Рентабельность основной деятельности (затратоотдача), R7	Прибыль от продаж / затраты на производство и реализацию продукции по ф. 2 × 100%	4,45	6,20	1,75
Рентабельность перманентного капитала, R8	Чистая прибыль / средняя стоимость собственного капитала + средняя стоимость долгосрочных обязательств × 100%	8,48	9,62	1,14

В результате расчета показателей рентабельности можно сделать заключение: рентабельность продаж ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» по чистой прибыли в 2016 г. увеличилась относительно 2015 г. и составила 24,22%, рентабельность продаж по прибыли от продаж в анализируемом 2016 г. увеличилась на 1,58%, это связано с тем, что в отчетном году предприятие получило выручку от продаж на 529950 тыс. руб.

Рентабельность продаж показывает, какую долю составляет чистую прибыль в выручке реализации. Нормальной считается рентабельность не менее 30%, в условиях высокого налогового давления — 15%.

Рост показателя рентабельности продаж с одновременным снижением показателя чистой рентабельности продаж в нашем случае свидетельствует об увеличении доли налога на прибыль в общей сумме прибыли предприятия и себестоимости. Такая тенденции должна стать стимулом для руководства предприятия в части проведения работ по минимизации налоговых платежей.

Наблюдается увеличение показателя валовой рентабельности на 0,71 п.п. Это свидетельствует о том, что темпы роста валовой и чистой прибыли, соответственно, опережают от темпов роста себестоимости продукции. Что, в свою очередь, может свидетельствовать о том, что предприятием получена прибыль от финансовой и инвестиционной прибыли или же увеличении доли налога на прибыль в структуре выручки (увеличении налогового пресса).

Показатели рентабельности капитала находятся на высоком уровне.

Рентабельность собственного капитала показывает, какая отдача (норма прибыли) на вложенный собственный капитал. Максимизация этого показателя — главная задача управления предприятием. Если чистая прибыль и собственный капитал имеют адекватную оценку, то нормальной считается рентабельность, не менее 20%.

Рентабельность собственного капитала увеличилась на 1,14% и составила 9,64% в 2016 году. Положительная динамика данного коэффициента отражает эффективный характер использования собственных средств, с точки зрения доходности: чем выше данный коэффициент, тем выше прибыль, приходящаяся на акцию, и тем больше размер потенциальных дивидендов.

Показатель рентабельности инвестированного капитала увеличился на 1,14 п.п. Это значит, что с каждого рубля инвестированного капитала в отчетном году организация стала зарабатывать на 1,14 копеек чистой прибыли больше по сравнению с 2015 годом.

Итак, проанализировав во второй главе структуру и динамику источников средств и проведя коэффициентный анализ финансовой устойчивости ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» можно сделать следующие выводы. В структуре капитала данного предприятия преобладают привлеченные средства, доля которых возрастает.

Темп роста нераспределенной прибыли в 2016 г. по сравнению с 2015 г. составил 111,12%.

Все увеличение собственного капитала происходит за счет увеличения нераспределенной прибыли.

Заемный капитал увеличивается за счет роста всех его составляющих.

ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» соблюдает все четыре неравенства, что говорит о положительном соотношении активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

За анализируемый период по исчисленному трехмерному показателю ситуации в 2016 г. предприятие находилось в абсолютно устойчивом финансовом состоянии, когда денежные средства и дебиторская задолженность предприятия покрывают кредиторскую задолженность.

Показатели рентабельности капитала находятся на высоком уровне.

Но в ходе проведенного анализа были выявлены и негативные тенденции. Динамика себестоимости предприятия – негативная, что, в соответствии с прогрессией выручки свидетельствует о принятии на предприятии мероприятиях по снижению себестоимости.

В заключение стоит отметить, что важнейшие пути снижения себестоимости – экономия предприятием всех имеющихся ресурсов, включая трудовые и материальные. Их нужно расходовать рационально. Отходы можно перерабатывать и снова вовлекать в производственный процесс.

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО «ЛОБНЕНСКИЙ ЗАВОД СТРОИТЕЛЬНОГО ФАРФОРА»

3.1 Разработка мероприятий совершенствования финансового состояния ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора»

На финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия непосредственное влияние оказывают: собственный капитал предприятия, запасы и затраты, соотношение основных и заемных средства.

Для повышения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия необходимо учесть следующие мероприятия:

1) Сокращение излишков запасов и затрат. В 2014 году запасы составили 31229 тыс. руб., в 2015 году – 35395 тыс. руб., в 2016 году – 36609 тыс. руб. Сокращение достигается распродажей остатков товаров и готовой продукции, ликвидацией излишков производственных запасов. Размер снижения запасов и затрат зависит от желаемого типа устойчивости. Преимуществом такого способа повышения устойчивости является его простота, как в организационном, так и в техническом плане. А недостатком может оказаться тот факт, что предприятие не имеет в достаточном количестве быстрореализуемых запасов или у него проблемы со сбытом.

2) Увеличение собственного капитала. В 2014 году собственный капитал составил 388321 тыс. руб., в 2015 году – 422781 тыс. руб., в 2016 году – 465589 тыс. руб. Данная стратегия обеспечивает повышение финансовой устойчивости за счет результирующего прироста собственных оборотных средств. Так как собственные оборотные средства представляют собой разность собственного капитала и основных средств, то изменение собственного капитала приведет к изменению собственных оборотных средств. Наращивание собственного капитала достигается путем увеличения уставного капитала, снижением дивидендов и увеличением нераспределенной прибыли и резервов, подъемом рентабельности.

Эффективность или неэффективность частных управленческих решений должна пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера её экономического роста и роста общей финансовой эффективности.

Итак, к числу наиболее общих рекомендаций относятся рекомендации по увеличению финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности предприятия.

Для ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» могут быть предложены следующие конкретные направления работы по улучшению его финансового состояния.

Прибыль должна быть одним из основных источников пополнения собственных оборотных средств. Ее рост может быть получен за счет более полного использования организационно - экономических и технологических факторов.

При этом большое значение имеют следующие факторы: применение прогрессивных технологий производства продукции, обеспечивающих повышение окупаемости затрат, поиск наиболее выгодных рынков сбыта продукции, мобилизация внутренних резервов на экономное и рациональное использование материально – технических и трудовых ресурсов.

Для сокращения дебиторской задолженности и ускорения привлечения денежных средств необходимо:

- обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию, пользующуюся спросом на рынке;

- увеличение размера ценовых скидок при реализации продукции за наличный расчет и в полном объеме.

Для замедления расчетов с поставщиками предприятия и дополнительной возможности использовать денежные средства необходимо:

- увеличение сроков предоставления предприятию товарного кредита;

- реструктуризация полученных краткосрочных кредитов в долгосрочные.

Для снижения величины труднореализуемых активов необходимо:

- проанализировать обеспеченность производства продукции контрактами или заявками на поставку продукции;

- на стадии производства внести изменения в дизайн и конструкции продукции.

На основании проведенного анализа, расчета показателей финансовой устойчивости и ликвидности, проанализировали финансовое состояние ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора». ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» является достаточно ликвидной и финансово устойчивой организацией. Коэффициенты ликвидности соответствуют нормативным значениям. Организация обладает достаточно высоким собственным капиталом.

Анализ ликвидности баланса отражает негативные тенденции в работе предприятия:

1) для компании характерно существенное снижение денежных средств, а именно наиболее ликвидных активов.

2) для предприятия характерен избыток собственных источников финансирования деятельности, что говорит о необходимости расширения деятельности в целях привлечения наиболее ликвидных активов.

На основе анализа фактических данных ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» необходимо принять меры по улучшению финансового состояния и платежеспособности предприятия.

Перечисленные мероприятия позволят изменить соотношение заемных и собственных средств предприятия, сократить кредиторскую задолженность.

Одной из важнейших сфер финансовой деятельности предприятия являются инвестиционные операции, т.е. операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию долгосрочных и среднесрочных проектов.

3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий

Для проведения расчетов по повышению ликвидности и платежеспособности предложим следующие мероприятия:

- спрогнозируем увеличение объемов оказываемых ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» услуг, что позволит получить дополнительную прибыль в сумме 122265 тыс.руб. Дополнительную прибыль получим за счет аренды помещений и недвижимого имущества.

ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» имеет неиспользуемые складские помещения площадью 750 м². Предлагаем предприятию сдавать их в аренду, так как это может принести дополнительную прибыль.

Представим расчет прибыли от данного предложения.

Стоимость 1 м² торговых площадей составляет 450-700 рублей. Допустим, предприятие сможет сдать в аренду все свободные площади по цене 650 рублей за 1 м². Тогда оно сможет выручить ((750 м² x 450 руб.) x 12 мес.) 4050 тыс. руб.

После уплаты налогов чистая прибыль от аренды помещений составит (4050 тыс. руб. x 0,2 = 810 тыс. руб. налог) 3240 тыс. руб. в год. Данные средства предприятие может использовать для погашения кредиторской задолженности.

- проведение политики ускорения и повышения эффективности расчетов.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств приведут высвобождению оборотных средств и позволит увеличить прибыль.

- в целях эффективного управления оборотным капиталом необходимо разрабатывать и реализовывать мероприятия, связанные с поиском дешевых источников материальных ресурсов.

Сделаем следующее предположение.

Допустим, планируется увеличить объем оказываемых услуг, за счет расширения клиентской базы, что позволит получить дополнительную прибыль на сумму 122265 тыс. руб., останутся на расчетном счете предприятия 45000 тыс. руб., и, учитывая рекомендации, изложенные выше, направить на увеличение краткосрочных финансовых вложений на 80000 тыс. руб., запасы уменьшатся на 26500 тыс. руб.

Эта сумма является достаточной для улучшения показателя ликвидности.

В результате получим измененную структуру бухгалтерского баланса (таблица 3.1), которую следует сопоставить с данными 2016 г.

Таблица 3.1

Прогнозный баланс ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» на 2017 г., тыс. руб.

Актив	2016 г.	2017 г.	Пассив	2016 г.	2017 г.
Внеоборотные активы	157502	157502	Капитал и резервы в том числе:	465589	587854
в том числе: Основные средства	149598	149598	Нераспределенная прибыль	424461	546726
Оборотные активы в т. числе:	327709	449974	Уставный капитал	10024	10024
Запасы с НДС	36609	34109	Переоценка внеоборотных активов	30602	30602
Дебиторская задолженность	99702	99702	Резервный капитал	502	502
Краткосрочные финансовые вложения	20000	100000	Долгосрочные обязательства	992	992
Денежные средства	171163	216163	Краткосрочные обязательства	18630	18630
Баланс	485211	607476	Баланс	485211	607476

Как видно из таблицы 3.1, в результате предложенных мероприятий в пассиве баланса увеличится собственный капитал и общая сумма источников финансирования (валюта баланса) на сумму 122265 тыс. руб.

На эту же сумму увеличится стоимость имущества, и произойдут изменения в его составе.

Стоимость мобильного имущества в плановом периоде будет равна 449974 (327709+122265) тыс. руб., в том числе: запасов 34109 тыс. руб., денежных средств – 216163 тыс. руб., краткосрочных финансовых вложений – 100000 тыс. руб.

Произведем оценку структуры прогнозного бухгалтерского баланса. Для этого необходимо рассчитать коэффициент обеспеченности собственными средствами К_осс, используя прогнозные показатели агрегированного баланса (таблица 3.1):

К_осс²⁰¹⁷= (587854-157502) / 449974 = 0,96

Таким образом, предприятие сможет значительно повысить ликвидность и платежеспособность, а, значит, укрепить финансовое состояние предприятия от предложенных мероприятий.

Уровень финансовой устойчивости предприятия меняется в зависимости от стадии жизненного цикла: в отдельные периоды объемы производства и реализации продукции возрастают, в другие падают. Цикличность развития характерна для всех субъектов хозяйствования, следовательно, все они могут временно терять финансовую устойчивость.

Следовательно, приведенные выше расчеты соответствуют принятой на сегодня методике обеспечения финансовой устойчивости предприятия, содержащей пять стадий:

- определение оптимальной структуры оборотных активов;

- прогноз тенденций изменения каждой статьи баланса;

- расчет оптимальной структуры баланса;

- сравнение оптимальной и существующей структуры баланса, сравнение желаемых и прогнозируемых тенденций развития;

- использование благоприятных прогнозов в составлении планового баланса и дополнение прочих статей в соответствии с оптимальной структурой, на период настройки структуры и достижения оптимума в последующий период поддержания полученных результатов.

Так, на повышение значения коэффициента текущей ликвидности могут оказывать влияние отрицательные факторы: необоснованный рост товарных запасов вследствие падения спроса, рост дебиторской задолженности из-за отсутствия контроля за поступлением средств от потребителей услуг или в связи с увеличением количества неплатежеспособных дебиторов и пр.

Это, в свою очередь, приводит к замедлению оборачиваемости текущих активов предприятия.

В таблице 3.2 приведем динамику показателей финансовой устойчивости, на которую повлияли предложения, сделанные выше.

Таблица 3.2

Динамика показателей финансовой устойчивости ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» после внесения предложений

Показатели	2016 г.	2017 г.	Отклоне-ния, +,-
1. Имущество, тыс.руб.	485211	607476	122265
2.Собственный капитал всего (тыс.руб.):, в т.ч.:	465589	587854	122265
3. Заемный капитал всего (тыс.руб.):, в т.ч.:,	19622	19622	-
3.1.долгосрочные кредиты, тыс.руб.	992	992	-
3.2.краткосрочные кредиты, тыс.руб.	-	-	-
3.3.кредиторская задолженность, тыс.руб.	18630	18630	-
4. Внеоборотные активы всего (тыс.руб.):, в т.ч.:	157502	157502	-
4.1.основные средства, тыс.руб.	149598	149598	-
4.2.доходные вложения в материальные ценности, тыс.руб.	7904	7904	-
5. Наличие собственного оборотного капитала (2-4), тыс.руб.	308087	430352	122265
6. Оборотные активы всего (тыс.руб.):, в т. ч.:	327709	449974	122265
6.1.запасы, тыс.руб.	36609	34109	-25000
6.2.дебиторская задолженность, тыс.руб.	99702	99702	-
6.3.финансовые вложения, тыс.руб.	20000	100000	-80000
6.4.денежные средства, тыс.руб.	171163	216163	45000
6.6.чистые оборотные активы (6-6.2-6.3-3.2-3.3), тыс.руб.	189377	231642	42265
7. Коэффициент автономии (2:1)	0,96	0,97	0,01
8. Коэффициент маневренности (5:2)	0,66	0,73	0,07
9. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом (5:6)	0,94	0,96	0,02
10. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом (5:6.1)	8,41	12,61	4,2
11. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (6:4)	2,08	2,86	0,78

Наглядно представим на рисунке 3.1 изменения коэффициентов после предложенных мероприятий.

Рис. 3.1. Динамика показателей финансовой устойчивости после предложенных мероприятий

Далее рассчитаем показатели рентабельности предприятия с учетом предложенных мероприятий.

Таблица 3.3

Показатели рентабельности ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» за 2016 - 2017 гг., %

Показатели	2016 г.	2017 г.	Отклонения,+,-
Рентабельность продаж	5,84	5,84	-
Рентабельность активов	11,18	12,08	0,9
Рентабельность собственного капитала	9,64	9,83	0,19

Наглядно динамику рентабельности представим на рисунке 3.2.

Рис. 3.2. Динамика рентабельности ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» после предложенных мероприятий, %

Данная таблица свидетельствует том, что чем выше показатель рентабельности, тем более эффективна деятельность предприятия. На ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» рентабельность продаж показывает, какую часть выручки организации составляет прибыль. За период 2016 - 2017 гг. положительная динамика рентабельности продаж, увеличение в 2017 г. составило 5,84%.

Рентабельность активов характеризует отдачу от использования всех активов организации. Величина чистой прибыли с каждого рубля, вложенного в активы организации, составила в 2017 г. 12,08%, уменьшение составило 0,9% по сравнению с данными 2016 г.

Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала. В 2017 г. значение данного показателя составило 9,83%, что на 0,19% больше, чем в 2016 г.

После внесенных предложений, величина чистых активов увеличилась на 122265 тыс. руб. по сравнению с 2016 г. В 2016 г. чистые активы составили 189377 тыс. руб., а в прогнозируемом периоде стало 231642 тыс. руб.

Экономическая эффективность от предложенных мероприятий за счет увеличения прибыли (от сдачи в аренду офисов и недвижимого имущества) составит:

1) в результате за счет сдачи аренды помещения и недвижимого имущества ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» может получить дополнительную чистую прибыль в сумме 3240 тыс. руб.

Данные мероприятия должны оказать положительное влияние на показатели предприятия, улучшая финансовое состояние. ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» повысит финансовую устойчивость.

В результате предложенных мероприятий в пассиве баланса увеличится собственный капитал и общая сумма источников финансирования (валюта баланса) на сумму 122265 тыс. руб. На эту же сумму увеличится стоимость имущества, и произойдут изменения в его составе. Стоимость мобильного имущества в плановом периоде будет равна 449974 (327709+122265) тыс. руб., в том числе: запасов 34109 тыс. руб., денежных средств – 216163 тыс. руб., краткосрочных финансовых вложений – 100000 тыс. руб.

ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» свидетельствует о положительном финансовом состоянии, ее способность отвечать по своим обязательствам в краткосрочной перспективе.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе написания курсовой работы были углублены теоретические знания в области платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, то есть изучены основные понятия и показатели, факторы, на них воздействующие и методики для проведения аналитической работы на ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора». Были сформулированы пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

1. В структуре капитала данного предприятия преобладают привлеченные средства, доля которых возрастает. В 2016 г. собственный капитал организации составил 465589 тыс. руб., что больше его величины в 2015 г. на 42808 тыс. руб., темп роста собственного капитала в 2016 г. составил 110,12%. Темп роста нераспределенной прибыли в 2016 г. по сравнению с 2015 г. составил 111,12%.

Все увеличение собственного капитала происходит за счет увеличения нераспределенной прибыли.

Заемный капитал увеличивается за счет роста всех его составляющих.

2. ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» соблюдает все четыре неравенства, что говорит о положительном соотношении активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

3. За анализируемый период по исчисленному трехмерному показателю ситуации в 2016 г. предприятие находилось в абсолютно устойчивом финансовом состоянии, когда денежные средства и дебиторская задолженность предприятия покрывают кредиторскую задолженность.

4. Показатели рентабельности капитала находятся на высоком уровне.

Для проведения расчетов по повышению ликвидности и платежеспособности предложим следующие мероприятия:

- спрогнозируем увеличение объемов оказываемых ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» услуг, что позволит получить дополнительную прибыль в сумме 122265 тыс.руб.

- проведение политики ускорения и повышения эффективности расчетов.

После проведенных мероприятий рентабельность предприятия ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» по всем показателям увеличится, что является положительным фактором для предприятия. Величина чистых активов увеличилась на 122265 тыс. руб. по сравнению с 2016 г. В 2016 г. чистые активы составили 189377 тыс. руб., а в прогнозируемом периоде стало 231642 тыс. руб.

1) в результате за счет сдачи аренды помещений и недвижимого имущества ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора» может получить дополнительную чистую прибыль в сумме 3240 тыс. руб.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ) // Консультант Плюс
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 28.03.2017) // Консультант Плюс
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 23.05.2016) // Консультант Плюс
Абдукаримов, И.Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие / И.Т. Абдукаримов М.В. Беспалов. – М.: ИНФРА-М., 2013. – 215 с.
Акмаева, Р.И., Епифанова Н.Ш. Экономика организаций (предприятий): учебное пособие – Феникс, 2014. - 496с.
Баканов, М. И. Теория анализа хозяйственной деятельности Учебник / М. И. Баканов, А. Д., Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2013. – 511 с.
Балабанов, И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта / И. Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 674 с.
Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие – Инфра-М., 2014. – 224 с.
Бузырев, В. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительной организации. Учебник / В. В. Бузырев, И. П. Нужина. – М.: Кнорус, 2015. – 336 с.
Герасимова, Е. Б. Теория экономического анализа: Учебное пособие / Е.Б. Герасимова, В.И. Бариленко, Т.В. Петрусевич. – М.: ФОРУМ: НИЦ Инфра-М, 2014. – 368 с.
Гинзбург, А. И. Экономический анализ / А. И. Гинзбург. - СПб. : Питер, 2013. - 480 с.
Грачев, А. Финансовая устойчивость предприятия. Критерии и методы оценки в рыночной экономике: учебное пособие – Дело и сервис, 2013. - 400 с.
Губина, О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Практикум. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2013. – 192 с.
Давыдова, В. В. Анализ финансовой (бухгалтерской) отчетности: Учеб. пособие / В. В. Давыдова, Е. Г. Москалева. – Саранск: Изд-во Мордов. Ун-та, 2014. - 102 с.
Ефимова, О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности: учебник. – 4-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2013. - 451с.
Кирьянова, З.В., Седова Е.И. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие – Юрайт, 2013. – 432 с.
Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. - М. : Проспект, 2013. – 493 с.
Ковалев, В.В. Сборник задач по финансовому анализу: учебное пособие / В.В. Ковалев. – 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 128 с.
Когденко, В.Г. Экономический анализ. 2-е изд., перераб. и доп. – М. : 2014. – 399 с.
Кондраков, Н.П. Бухгалтерский чет: Учебное пособие / Н.П. Кондраков. – 7-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 841 с.
Колпина, Л., Марочкина, В., Сплошнов, С., Пищик, Т., Позняков, В., Литвинова, Л., Повшок, О. Финансы организаций (предприятий) : учебное пособие. - Вышэйшая школа, 2014. – 400 с.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс

на

31 декабря

г.

Коды

Форма по ОКУД

0710001

Дата (число, месяц, год)

2016

Организация

ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора»

по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

Вид экономической
деятельности

производство

по
ОКВЭД

Организационно-правовая форма/форма собственности

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)

по ОКЕИ

384 (385)

		На 31 декабря			На 31 декабря			На 31 декабря
Пояснения	Наименование показателя	20	16	г.	20	15	г.	20	14	г.

	АКТИВ
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Нематериальные активы
	Результаты исследований и разработок
	Нематериальные поисковые активы
	Материальные поисковые активы
	Основные средства	149598			166598			141302
	Доходные вложения в материальные ценности	7904			8272			8717
	Финансовые вложения
	Отложенные налоговые активы
	Прочие внеоборотные активы
	Итого по разделу I	157502			174870			150019
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Запасы	36609			35395			31229
	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям				7413
	Дебиторская задолженность	99702			62921			111129
	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	20000			20000			10000
	Денежные средства и денежные эквиваленты	171163			148470			106380
	Прочие оборотные активы	235			416			352
	Итого по разделу II	327709			274615			259090
	БАЛАНС	485211			449485			409109

Продолжение приложения 1

Форма 0710001 с. 2

		На 31 декабря				На 31 декабря				На 31 декабря
Пояснения	Наименование показателя	20	16	г.		20	15	г.		20	14	г.

	ПАССИВ
	III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	10024				10024				10024
	Собственные акции, выкупленные у акционеров	(			)	(			)	(			)
	Переоценка внеоборотных активов	30602				30620				32541
	Добавочный капитал (без переоценки)
	Резервный капитал	502				502				502
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	424461				381635				345254
	Итого по разделу III	465589				422781				388321
	IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства
	Отложенные налоговые обязательства	992				912				740
	Оценочные обязательства
	Прочие обязательства
	Итого по разделу IV	992				912				740
	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства
	Кредиторская задолженность	18630				25792				20048
	Доходы будущих периодов
	Оценочные обязательства
	Прочие обязательства
	Итого по разделу V	18630				25792				20048
	БАЛАНС	485211				449485				409109

Приложение 2

Отчет о финансовых результатах

за

год

г.

Коды

Форма по ОКУД

0710001

Дата (число, месяц, год)

2016

Организация

ЗАО «Лобненский завод строительного фарфора»

по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

Вид экономической
деятельности

производство

по
ОКВЭД

Организационно-правовая форма/форма собственности

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)

по ОКЕИ

384 (385)

		За		год				За		год
Пояснения	Наименование показателя	20			16	г.		20			15	г.

	Выручка	529950						534699
	Себестоимость продаж	(	439654				)	(	447397				)
	Валовая прибыль (убыток)	90296						87302
	Коммерческие расходы	(	3583				)	(	3121				)
	Управленческие расходы	(	55754				)	(	61405				)
	Прибыль (убыток) от продаж	30959						22776
	Доходы от участия в других организациях
	Проценты к получению	6196						310
	Проценты к уплате	(					)	(					)
	Прочие доходы	38950						40224
	Прочие расходы	(	21849				)	(	19777				)
	Прибыль (убыток) до налогообложения	54256						43533
	Текущий налог на прибыль	(	11368				)	(	8901				)
	в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	(597)						(365)
	Изменение отложенных налоговых обязательств	(80)						(171)
	Изменение отложенных налоговых активов
	Прочее
	Чистая прибыль (убыток)	42808						34461