Содержание:

Введение

В современных экономических условиях существенно возрастает значение финансовой информации, достоверность, оперативность и объективность которой позволяют всем участникам хозяйственного оборота представить и понять финансовой состояние и финансовые результаты деятельности конкретной компании.

Тема курсовой работы крайне актуальна, поскольку в системе управления организацией бухгалтерский баланс представляет собой один из наиболее существенных элементов. Практически все пользователи данных финансовых отчетов в той или иной степени используют методы финансового анализа для принятия решений. Различные виды бухгалтерских балансов анализируют с целью повышения доходности капитала, обеспечение стабильности положения фирмы. Анализ бухгалтерского баланса является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности.

Объектом исследования курсовой работы является акционерное общество «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» (АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН»).

Предметом курсовой работы является бухгалтерский баланс как основная форма финансовой отчетности предприятия.

Целью исследования в курсовой работе является раскрытие теоретических и практических основ финансового анализа бухгалтерского баланса предприятия.

В соответствие с указанной целью в курсовой работе необходимо решить ряд задач:

- раскрыть понятие, функции и виды бухгалтерского баланса;

- рассмотреть структуру бухгалтерского баланса;

- рассмотреть основные методы финансового анализа бухгалтерского баланса;

- провести финансовый анализ бухгалтерского баланса на примере предприятия АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН».

- на основе данных проведенного финансового анализ бухгалтерского баланса АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН», сделать выводы о финансовом состоянии предприятия.

Теоретической и информационной базой исследования послужили нормативно-правовые акты, базовая учебная литература, фундаментальные теоретические труды крупнейших ученых в рассматриваемой области, статьи и обзоры в специализированных и периодических изданиях, посвященных данной тематике, а также бухгалтерский баланс АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за отчетный год.

1. Теоретические основы финансового анализа бухгалтерского баланса

1.1. Понятие бухгалтерского баланса, его функции и виды

Основной и самой главной формой бухгалтерской отчетности организации был и остается бухгалтерский баланс.

Понятие баланс происходит от лат. bis- «дважды» и lanx- «чаша весов», bilanx означает «двучашие» двойное равновесие. Термин баланс в бухгалтерском учете имеет два значения:

-  он является элементом бухгалтерского учета;

-  он является важной формой бухгалтерской отчетности. [17, с.87]

Бухгалтерский баланс представляет собой систему показателей, которые характеризует финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. С помощью бухгалтерского баланса можно провести оценку эффективности размещения капитала организации, его достаточности для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, а также оценить размер и структуру заемного капитала, эффективность их привлечения. [10, с.205]

Роль других форм бухгалтерской отчетности состоит в расшифровке данных, содержащихся в балансе. Если в указанных отчетных формах отражаются показатели, которые характеризуют какую-либо сторону деятельности организации, то в балансе представлено состояние всех средств. [13, с.112]

В бухгалтерском балансе организации хозяйственные средства представлены, с одной стороны, по их видам, составу и функциональной роли в процессе воспроизводства совокупного общественного продукта, а с другой стороны - по целевому назначению и источникам их формирования. Состояние хозяйственных средств и их источников показано в балансе на какой - либо определенный момент времени, как правило, на первое число отчетного периода. Необходимо отметить, что их группировка и обобщение в бухгалтерском балансе приводится и на начало года. Также можно подчеркнуть, что состояние показателей представлено не только в статике, но и в динамике, а это, в свою очередь, существенно расширяет границы познания сущности бухгалтерского баланса, его места в определении финансовой устойчивости экономического субъекта на рынке товаров, работ, и услуг. [9, с.33]

Баланс предприятия выполняет очень важные функции:

- баланс знакомит собственников предприятия, менеджеров и прочих лиц, связанных с управлением, с имущественным состоянием предприятия. Из баланса они узнают, чем собственник владеет, т.е. в каком количественном и качественном соотношении находится тот запас материальных средств, которым организация способна распоряжаться;

- по балансу определяют, способно ли предприятие выполнить свои обязательства перед третьими лицами или ей грозят финансовые затруднения;

- по балансу можно определить итоговый финансовый результат деятельности предприятия в виде наращивания собственного капитала за отчетный период, по которому судят о способности руководителей сохранить и приумножить вверенные им материальные и денежные ресурсы;

- на показателях, которые представлены в балансе, строится оперативное финансовое планирование любого предприятия, а также осуществляется контроль за движением денежных средств предприятия;

- данные баланса предприятия очень широко применяются налоговыми службами, кредитными учреждениями и органами государственного управления. [6, с.156]

Таким образом, бухгалтерский баланс очень важен для любого предприятия, поскольку баланс представляет собой систему показателей, который характеризует финансовое положение предприятия по состоянию на отчетную дату. [8, с.69]

Существуют различные классификации бухгалтерских балансов (рис.1.1), но представленная выше классификация является все же наиболее полной.

Рис.1.1. Классификация бухгалтерских балансов

Для внутренних целей организация сама вправе выбирать периодичность, способы или методы составления баланса. Отчетность, которая представляется в Инспекцию Федеральной налоговой службы (ИФНС), строго должна иметь определенную форму с сопоставимыми данными на даты, указанные в балансе. [15, с.42]

Таким образом, существует множество видов балансов, которые различаются по различным признакам. Бухгалтер любой организации должен очень внимательно относится к формированию баланса, поскольку даже незначительное нарушение может обернуться для предприятия большими негативными последствиями.

1.2. Структура бухгалтерского баланса предприятия

Предприятия составляют и представляют в налоговый орган бухгалтерский баланс по форме (ОКУД 0710001), утвержденной Приказом Минфина Российской Федерации от 02.07.2010 г. N 66н  «О формах бухгалтерской отчетности организаций». [2]

Предприятия в основном используют типовую форму бухгалтерского баланса. Хотя, организация может самостоятельно разрабатывать удобную для нее форму баланса. При этом организация должна строго соблюдать общие требования к оформлению бухгалтерской отчетности. [13, с.69]

Баланс бухгалтерский  является табличным вариантом отражения финансовых показателей организации на определенную дату. В самом широко распространенном в России виде, баланс бухгалтерский состоит из двух равных по сумме частей, в одной из которых показано то, что имеет организация, в денежном выражении (актив баланса), а в другой — за счет каких источников это приобретено (пассив баланса). В основе данного равенства лежит отражение имущества и обязательств способом двойной записи на счетах бухучета. [6, с.117]

Актив баланса — это отражение того имущества и обязательств, которые находятся под контролем предприятия, используются в его финансово-хозяйственной деятельности и могут принести ему выгоду в будущем. Актив делят на два раздела:

- внеоборотные активы (в данном разделе отражено имущество, используемое организацией в течение длительного времени, стоимость которого, как правило, учитывают в финансовом результате по частям);

- оборотные активы, данные по наличию которых находятся в постоянной динамике, учет их стоимости в финансовом результате, как правило, осуществляется разово. [6, с.82]

Пассив баланса характеризует источники тех средств, за счет которых сформирован актив баланса. Он состоит из трех разделов:

- капитал и резервы, где отражаются собственные средства организации (ее чистые активы);

- долгосрочные обязательства, которые характеризуют задолженность предприятия, существующую в течение длительного времени;

- краткосрочные обязательства, показывающие активно меняющуюся часть задолженности организации.

Статическое представление бухгалтерского баланса представлено в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Статическое представление бухгалтерского баланса

Актив	Пассив
Внеоборотные активы	Капитал и резервы
Оборотные активы	Долгосрочные обязательства
	Краткосрочные обязательства

Разделы баланса детализируются путем их разбивки на статьи. Разбивка разделов на статьи обусловлена необходимостью выделять основные виды имущества и обязательств, которые формируют соответствующие разделы бухгалтерского баланса. [9, с.33]

При составлении баланса организация может использовать рекомендованную Минфином России детализацию по статьям. При этом у нее есть право использовать собственную разработку этой разбивки, если она считает, что это приведет к большей достоверности отчетности. Кроме того, при отсутствии данных для заполнения соответствующих статей фирма вправе исключить такие статьи из составляемого ею бухгалтерского баланса. [12, с.115]

1.3. Способы и методы финансового анализа бухгалтерского баланса предприятия

На основе данных бухгалтерского баланса можно оценить эффективность деятельности предприятия.

В целях анализа статей баланса проводится вертикальный и горизонтальный анализ.

Горизонтальный анализ строится на сопоставлении каждой позиции баланса (статьи, раздела, блока) с предварительным (базовым) периодом деятельности предприятия. Он позволяет дать оценку абсолютным и относительным отклонением по отдельным статьям и разделам финансовых отчетов. [16, с.208]

Вертикальный строится на определении структуры итоговых финансовых показателей с оценкой влияния каждой позиции на результат в целом. Для этого рассчитывают удельный вес отдельных составляющих в итоге отчета, позволяющего оценить их влияние на деятельность предприятия.

Вертикальный анализ является достаточно информационным для экономической диагностики. Например, увеличение доли товарно-материальных запасов в сумме оборотных активов баланса может свидетельствовать о росте производственного потенциала предприятия; о формировании более гибкой структуры оборотных активов, что ускоряет скорость их оборота, или о стремлении менеджера защититься от инфляции, а может быть и проявлением нерациональной политики хозяйствования. Еще один пример: рост доли дебиторской задолженности может говорить о расширении объемов продаж в кредит, т.е. завоевании рынка сбыта, но может быть и результатом плохого финансового контроля на предприятии. [13, с.98]

Также одним из методов анализа бухгалтерского баланса является коэффициентный метод. Схема анализа по коэффициентам предполагает расчет финансовых коэффициентов в рамках рассматриваемого периода деятельности предприятия (начало и конец года; отчетный и базовый период). Далее расчетные значения приравниваются, и дается оценка тенденции их изменения. Затем проводят оценку расчетных значений коэффициентов по сравнению с нормативными их значениями. [16, с.210]

На основе данных бухгалтерского баланса можно оценить ликвидность баланса, рассчитать коэффициенты платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия.

Ликвидность баланса компании – это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в денежную наличность и погасить свои платёжные обязательства. [11, с.27]

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Ликвидность активов — способность отдельных видов активов предприятия трансформироваться в денежные средства. (Денежные средства — абсолютно ликвидный актив.) [14, с.308]

Степень ликвидности активов — время, в течение которого конкретный вид активов может быть превращен (трансформирован) в денежные средства. Чем короче этот период, тем более ликвидным считается актив.

Выделяют четыре группы статей актива:

А1 — наиболее ликвидные активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;

А2 — быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность с небольшими сроками платежа (кроме просроченной и сомнительной), прочие оборотные средства;

А3 — медленно реализуемые активы: запасы материальных ценностей, дебиторская задолженность с длительными сроками платежа;

А4 — труднореализуемые активы: все внеоборотные активы.

В пассиве баланса также выделяют четыре группы статей:

П1 — наиболее срочные обязательства: вся текущая кредиторская задолженность, просроченные кредиты;

П2 — краткосрочные обязательства: кредиты и займы, за исключением просроченных;

П3 — долгосрочные обязательства (раздел IV баланса);

П4 — постоянные пассивы: собственный капитал предприятия (раздел III баланса). [11, с.24]

Для определения ликвидности баланса компании необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥П3

А4 ≤ П4

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А₁ и П₁ (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и по­ступлений. [17, с.87]

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. A₂ и П₂ (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или умень­шения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. [7, с.185]

Для оценки ликвидности широко используют относительные показатели, характеризующие качество структуры бухгалтерского баланса. Эти показатели называются коэффициентами ликвидности:

- коэффициент абсолютной ликвидности (КТЛ) — отношение наиболее ликвидных активов (А1) к сумме срочных и краткосрочных обязательств (П1 + П2):

КАЛ = А1 / (П1 + П2) (1)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности компания может погасить немедленно. Это наиболее «жесткий» коэффициент, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости немедленно погашена за счет денежных средств. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2. [5, с.205]

- коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности (КБЛ) — отношение наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов (А1 + А2) к сумме срочных и краткосрочных обязательств (П1 + П2):

КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2) (2)

Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства компании покрывают его краткосрочную задолженность. Этот коэффициент показывает возможную степень покрытия краткосрочных обязательств при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. В ликвидные активы компании включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7- 0,8 до 1,5. [15, с.98]

- коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) — отношение всей суммы оборотных средств (А1 + А2 + А3) к сумме срочных и краткосрочных обязательств (П1 + П2):

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (3)

Коэффициент отражает способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет всех оборотных активов. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия. [9, с.105]

Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющееся в появлении (увеличении) неликвидов, просроченной дебиторской задолженности, векселей полученных просроченных и др. О некоторых подобных «активах» и их относительной значимости можно судить по наличию и динамике одноименных статей в отчетности.

Финансовая устойчивость предприятия – это комплексное понятие, которое отражает такое состояние финансов, при котором предприятие способно стабильно развиваться, сохраняя свою финансовую безопасность. Анализ финансовой устойчивости проводится с помощью относительных и абсолютных показателей. [8, с.112]

Абсолютные показатели финансовой устойчивости – это показатели, которые позволяют рассматривать финансовую устойчивость как характеристику, которая свидетельствует о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами, а также эффективном их использовании. [8, с.113]

К абсолютным показателям финансовой устойчивости относятся:

• абсолютный прирост совокупных активов (пассивов, валюты баланса);
• абсолютный прирост собственных средств (собственного капитала);
• наличие собственных оборотных средств;
• обеспеченность материальных оборотных активов (запасов) устойчивыми источниками формирования;
• абсолютный прирост чистой выручки;
• абсолютный прирост чистой прибыли;
• абсолютный прирост чистого денежного потока (разность между совокупным поступлением и совокупным выбытием денежных средств по операционной деятельности). [14, с.205]

Относительные показатели финансовой устойчивости – это коэффициенты, широко распространенные в мировой и отечественной практике. Информационной базой для их расчета является бухгалтерский баланс предприятия. [9, с.98]

Она в определении излишка недостатка величины и заемных средств формирования запасов и организации (З). [16, с.204]

При определяются следующие [12, с.35]

1. Наличие оборотных средств конец отчетного периода. Рассчитывается разница между капиталом и внеоборотными активами.

СОС = - ВОА = 1300 – (2)

2. собственных и долгосрочных источников финансирования (СДИ) рассчитывается образом: к величине оборотных средств долгосрочные кредиты и займы.

СДИ = + ДКЗ = (1300 - + 1400 (3)

3. величина основных формирования запасов рассчитывается суммированием оборотных средств, кредитов и займов, обязательств.

ОИ = + КО = (1300 - + 1400) + 1500

Далее определяются обеспеченности запасов их финансирования:

1. (+), недостаток собственных оборотных

∆СОС = СОС – 3

2. Излишек недостаток (–) и долгосрочных источников запасов:

∆СДИ = – 3 (6)

3. (+), недостаток общей величины источников покрытия

∆ОИ = ОИ – 3

Приведенные показатели о запасов соответствующими финансирования трансформируются в модель:[12, с.36]

(М): М = ∆СДИ; ∆ОИ)

Данная модель тип финансовой организации.

В зависимости соотношения анализируемых (запасов и общей основных источников формирования) условно четыре типа устойчивости организации. [5, с.298]

Таблица 1

Типы устойчивости организации

	№	Тип устойчивости	Трехфакторная
	п/п
	1.	Абсолютная устойчивость	М = (1,1,1)
	2.	Нормальная устойчивость	М = (0,1,1)
	3.	Неустойчивое состояние	М = (0,0,1)
	4.	Кризисное	М = (0,0,0)
		финансовое

Первый тип устойчивости (абсолютная

устойчивость) можно в виде формулы:

М1 = т.е. ∆СОС> ∆СДИ> 0; 0 (9)

Этот встречается крайне редко. Более вряд ли рассматриваться как поскольку означает, управляющий персонал умеет, не или не возможности использ внешние источники для финансирования деятельности. [9, с.105]

Второй (нормальная финансовая можно выразить

М2 = (0,1,1), т.е. ∆СОС < ∆СДИ > 0; > 0 (10)

Нормальная устойчивость гарантирует организации. Все и затраты полностью нормальными источниками собственными оборотными краткосрочными кредитами и а также кредиторской задолженностью. [11, с.340]

Третий (неустойчивое состояние) МЗ = определяется следующими

∆СОС < ∆СДИ < 0; > 0 (11)

Все и затраты за счет источников покрытия. Коммерческая для финансирования своих запасов привлекать дополнительные покрытия, не «нормальными». [7, с.95]

Четвертый (кризисное финансовое можно представить в виде:

М4 = т.е. ∆С < 0; ∆СДИ < ∆ОИЗ < 0 (12)

Данный финансовой устойчивости ситуацией, когда в к предыдущему неравенству имеет кредиты и не погашенные в а также просроченную и дебиторскую задолженность. Организация может вовремя со своими кредиторами. При ситуации организация неплатежеспособной и находится гране банкротства, т.к. ключевой оборотных активов не обеспе источниками финансирования. [14, с.305]

2. Финансовый анализ бухгалтерского баланса на примере АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН»

2.1. Краткая характеристика деятельности предприятия

Акционерное общество «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» (АО«ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН») - крупнейший производитель соков и молочных продуктов России

Юридический адрес предприятия: 127591, г.Москва,  Дмитровское шоссе,108.

Организация действует с 4 марта 1992 г., ОГРН присвоен 14 декабря 2002 г. регистратором Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы № 46 по г. Москве. Руководитель организации: генеральный директор Михайлов Максим Викторович.

Организационно - правовая форма организации – акционерное общество. Форма собственности - частная.

Основным видом деятельности является «Производство молока (кроме сырого) и молочной продукции», зарегистрировано 20 дополнительных видов деятельности. Организации Акционерное общество «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» присвоены ИНН 7713085659, ОГРН 1027739768924, ОКПО 05268977.

Созданная в 1992 году компания «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» вошла в группу компаний PepsiCo в 2011 году. Приобретение компании «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» позволило PepsiCo стать крупнейшей компанией по производству напитков и продуктов питания в России и одним из крупнейших переработчиков сырого молока.

АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» выпускаются следующие виды продукции: сырки, творог, йогурты, сметана, пудинги, кефир, сухое молоко, бифидоки, сливки, пастеризованное молоко, ряженку и т.д. Большое внимание уделяется составу пищевых товаров. Они создаются из натуральных ингредиентов без добавления вредных искусственных добавок.

 Основа успешного бизнеса компании «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» ставка на инновации: компания одной из первых в России запустила массовое производство продуктов питания в картонной асептической упаковке, которая позволила вывести дистрибуцию продукции на качественно новый уровень, обеспечивая её сохранность в течение длительного времени. Удачное расположение производств, их модернизация и высокий профессиональный уровень сотрудников, неизменно высокое качество продукции заложили успех компании на рынке и вывели «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» в лидеры отечественной пищевой индустрии. АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» вывел на отечественный рынок следующие основные торговые марки: Сегодня компания «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» - это около 40 предприятий, центры продаж по всей России и за ее пределами, более 1000 наименований молочной продукции и более 150 наименований соков, фруктовых нектаров, негазированных напитков, самые известные из которых: «J7», «100 % Gold Premium», «Любимый сад», «Домик в деревне», «Весёлый молочник» и «Агуша».

АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, расчетный счет в кредитной организации, свою печать с наименованием предприятия, фирменные знаки, а также другую атрибутику и права на их использование.

АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» составляет и предоставляет бухгалтерскую отчетность. АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» применяет типовую форму бухгалтерского баланса.

2.2. Горизонтальный и вертикальный анализ аналитического баланса предприятия

Сравнительный аналитический баланс АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» представлен в Приложении 1.

Анализ бухгалтерского баланса АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» начнем с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств). 

Для этого проведем горизонтальный анализ активов АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН». Горизонтальный анализ позволяет проводить сравнение каждой позиции баланса на сегодняшний момент с предыдущим периодом.

Горизонтальный анализ актива баланса представлен в Приложении 2.

По данным таблицы, представленной в Приложении 2, можно сделать вывод, что за анализируемый период, т.е с 2014 по 2016 года активы баланса несколько увеличились, а именно на 19,53 %.

Увеличение доли активов организации связано, главным образом, с увеличением следующих позиций актива бухгалтерского баланса:

• основных средств – 6198380 тыс. руб. (41,21%)
• прочие оборотные активы – 50418 тыс. руб. (50,27%)
• дебиторская задолженность – 998470 тыс. руб. (11,65%)
• прочие внеоборотные активы – 372690 тыс. руб. (67,05%)

Второй составляющей проведения анализа финансового состояния организации является оценка источников образования средств организации.

Для проведения оценки источников используют данные горизонтального анализа пассивов баланса. 

Горизонтальный анализ пассива баланса представлен в таблице, представленной в Приложении 3.

По данным таблицы можно сделать вывод, что в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается по строкам:

• кредиторская задолженность – 5541887 тыс. руб. (45,93%)
• оценочные обязательства – 2447 тыс. руб. (0,46%)
• нераспределенная прибыль -26789425 тыс. руб. (37,12%)
• доходы будущих периодов -617 тыс. руб.(2,95%)

Делая общий вывод можно сказать, что хоть и имело место значительное снижение некоторых статей активов, собственный капитал увеличился на 32,37% или 7172843,0 тыс. руб. и на 31.12.2016 составил 29329586,0 тыс. руб., что, в целом, положительно характеризует динамику изменения имущественного положения организации.

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить «основные средства» в активе и «нераспределенная прибыль» в пассиве (+6198380 тыс. руб. и +7252068 тыс. руб. соответственно).

Далее проведем вертикальный анализ баланса АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН».

Вертикальный анализ баланса называется еще структурным, так как показывает структуру конечных данных бухгалтерского баланса в виде относительных величин. При вертикальном анализе статьи отчетности приводятся в процентах к его итогу. Данный вид анализа позволяет посмотреть изменения статей баланса по сравнению с предыдущими годами.

Вертикальный анализ активов и пассивов баланса представлен в Приложениях 4, 5.

Вертикальный анализ активов и пассивов показал, что в структуре актива баланса за 2016 год по сравнению с 2014 годом произошли следующие изменения: доля внеоборотных активов увеличилась и составила 53,14 %, в том числе наибольшее увеличение произошло основных средств, их рост составил 6,29% и на 2016 год они составили 40,94%. Доля оборотных активов увеличилась на 1,2% и составила 46,86%. В том числе дебиторская задолженность незначительно увеличилась на 1,3% и составила 18,45 %, прочие оборотные активы увеличились на 0,06% и составили 0,29%.

В структуре пассива баланса за 2016 год по сравнению с 2014 годом произошли следующие изменения: доля нераспределенной прибыли увеличилась на 6,62% и составила 51,64% , доля краткосрочных обязательств уменьшилась на 5,49% и составила 43%.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса имеет важное значение, для оценки финансового состояния, при котором приоритетное влияние уделяется изучению относительных показателей. Из данных таблицы, представленной в Приложении 4 следует, что произошло изменение структуры активов в пользу увеличения доли оборотных средств. Наглядно изменение представлено на рисунке 2.1.

Рис. 2.1. Изменение оборотных активов АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2014-2016гг

Это может свидетельствовать о:

- повышении мобильной структуры активов, что способствует увеличению их оборачиваемости.

- увеличении производственного потенциала предприятия.

- достоверности реальной оценки основных средств в следствии существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.

Увеличение внеоборотных активов произошло за счет увеличения основных средств, что является положительным фактором и говорит о приобретении имущества, либо о расширении, либо о модернизации финансово-хозяйственной деятельности.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности наглядно представлено на рисунке 2.2.

Рис. 2.2. Дебиторская и кредиторская задолженность АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2014-2016гг

Можно заметить, что за весь анализируемый период кредиторская задолженность превышала дебиторскую задолженность. Так же с каждым годом и дебиторская и кредиторская задолженности повышаются, а именно на 998470 тыс. руб. возросла дебиторская задолженность за период с 2014 по 2016 год и на 5541837 тыс. руб. – кредиторская задолженность, что свидетельствует о создании угрозы финансовой устойчивости предприятия.

2.3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Оценка ликвидности баланса предприятия возникает в связи с необходимостью определения степени платежеспособности, то есть способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства. Большая или меньшая текущая платежеспособность организации (или ее неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов собственными и долгосрочными финансовыми источниками.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Сгруппировав, активы и пассивы баланса получаем таблицу 2.1.

Актив	2014, тыс.руб.	2015, тыс.руб.	2016, тыс.руб.	Общий прирост, %	Пассив	2014, тыс.руб.	2015, тыс.руб.	2016, тыс.руб.	Общий прирост, %
А1	3615203	6361065	6043850	67,18%	П1	12065731	17100413	17607618	45,93%
А2	8570794	9611805	9569264	11,65%	П2	8622392	3867368	4377506	-49,23%
А3	7629402	7716447	8546593	12,02%	П3	0	3971	2722	-31,45%
А4	78323	31096	14084	-82,02%	П4	22712923	29073516	29888830	31,59%

Таблица 2.1

Анализ ликвидности баланса АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2014-2016гг

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютным ликвидным, если имеют место следующие отношения:

• А1≥П1 – соотношение краткосрочных финансовых вложений и денежных средств с кредиторской задолженностью (сроком до 3 мес.);
• А2≥П2 – соотношение дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. После отчетной даты) с заемными средствами и прочими краткосрочными пассивами (сроком от 3 до 6 мес.);
• А3≥П3 – соотношение запасов, НДС по приобретенным ценностям, дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты), а также прочие оборотные активы к долгосрочным пассивам, расчетам по дивидендам, доходам будущих периодов, фондом потребления, резервам предстоящих расходов и платежей в относительно отдаленном будущем;
• А4≤П4 – соотношение внеоборотных активов к капиталам и резервам в отдаленном будущем.

В нашем случае получены результаты представленные в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Соотношение активов и пассивов баланса АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2014-2016гг

2014 г.			2015 г.			2016 г.
А1	≤	П1	А1	≤	П1	А1	≤	П1
А2	≤	П2	А2	≥	П2	А2	≥	П2
А3	≥	П3	А3	≥	П3	А3	≥	П3
А4	≤	П4	А4	≤	П4	А4	≤	П4

Из таблицы 2, видно, что нормативное соотношение активов и пассивов баланса АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» не соблюдается. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как низкую, и баланс не является абсолютно ликвидным, так как не соблюдается одно условие.

На протяжении всего анализируемого периода у организации не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Сопоставление итогов А1 и П 1(сроки до трёх месяцев) отражают соотношение текущих платежей и поступлений. В ближайший момент предприятие не сможет поправить свою платежеспособность.

Сравнение итогов А2 и П2 показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Второе неравенство соответствует условию ликвидности баланса (А2≥П2), это означает, что при погашении краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие частично сможет погасить свои краткосрочные обязательства.

Сравнение итогов А3 и П3 (т.е. активов и пассивов со сроками более 1 года) соответствует нормативным значениям в анализируемом периоде. В совокупности, образовавшаяся система трех ограничений: А1≤П1, А2≥П2 и А3≥П3  описывает не такую сложную ситуацию т.к. выполняются условия ликвидности хотя бы второго уровня, на котором имеется запас ликвидности.

Четвертое неравенство А4 и П4 соответствует условию ликвидности баланса , что говорит о достаточном уровне перспективной ликвидности.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Таблица 2.3

Анализ коэффициентов ликвидности АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2014-2016гг.

Показатель	Нормативное значение	2014 год	2015 год	2016 год	Изменение за 2014 -2016 года
					Абсолютное изменение	Относительное отклонение, %
Коэффициент текущей ликвидности	1,5-2,5	0,96	1,13	1,1	0,14	14,58%
Коэффициент быстрой ликвидности	0,7-1,5	0,59	0,76	0,71	0,12	20,39%
Коэффициент абсолютной ликвидности	> 0,2	0,17	0,3	0,27	0,1	58,8%
Общий показатель ликвидности баланса	≥1	0,62	0,71	0,68	0,06	9,68%
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	≥0,1	-0,07	0,09	0,07	0,14	55,55%
Коэффициент маневренности функционального капитала	-	-0,06	0,08	0,06	0,12	-25%

Таким образом, осуществив анализ коэффициентов ликвидности АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» можно сделать следующие выводы.

Коэффициент текущей ликвидности – общий коэффициент покрытия долгов, на протяжении анализируемого периода имеет, в целом, положительную динамику - увеличилось за период на 0,14, но не смотря на это, в соответствии с российскими нормативами значение показателя говорит о ситуации на предприятии близкой к критической платежеспособности (табл. 2.4).

Таблица 2.4

Нормативы значения коэффициента текущей ликвидности

Значения показателя	Нормативы
	Российские	Международные
<1	Критическая платежеспособность	Критическая платежеспособность
1,5-2	Низкая платежеспособность	Удовлетворительная платежеспособность
2-3	Удовлетворительная платежеспособность
>3	Высокая платежеспособность / Возможна нерациональная структура капитала

Значение коэффициента быстрой ликвидности удовлетворяет нормативному значению на конец анализируемого периода и , имеет положительную динамику, в сравнении с 2014 годом. Это говорит о способности предприятия погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов, что также улучшит платежеспособность предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2015(0,3), 2016гг(0,27) увеличился по сравнению с 2014г(0,17) и находится в пределах нормы и не опускается ниже 0,2. Данный факт является незначительной, но положительной тенденцией.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств, оценивает изменения финансовой ситуации в компании сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1. Данный показатель не соответствует нормативному значению, хотя, за анализируемый период происходит его незначительный рост, который в целом составляет 0,06, что говорит о слабой тенденции роста оборотных активов, которых едва хватает на покрытие краткосрочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1. В 2014 году значение данного коэффициента отрицательное, это свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников. В 2016 году этот коэффициент составляет 0,07 ,что так же меньше нормативного значения, следовательно структура баланса компании признается неудовлетворительной. Улучшение финансового положения предприятия должно быть направлено на эффективное управление оборотным капиталом, основанным на выявлении более существенных факторов и реализации мер по повышению обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. За период с 2015 по 2016 год значение этого коэффициента имеет тенденцию к снижению, в целом снижение произошло на 0,02, а это является положительным фактом.

Анализ коэффициентов ликвидности баланса показал, что почти все показатели находятся в пределах допустимых значений, но близки к нижней границе, а некоторые показатели ниже нормы, следовательно предприятию необходимо приложить максимум усилий для повышения своей платежеспособности.

2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая  устойчивость  предприятия  —  способность  наращения  достигнутого  уровня  ее  деловой  активности  и  эффективности  бизнеса,  гарантирующая  постоянную  платежеспособность  и  повышающая  инвестиционную  привлекательность  в  границах  допустимого  уровня  риска.

Финансовая  устойчивость  является  неоднозначной  характеристикой  деятельности  организации.  Ее  следует  понимать  как  способность  наращивать  достигнутый  уровень  деловой  активности  и  эффективности  бизнеса,  гарантируя  при  этом  платежеспособность,  повышая  инвестиционную  привлекательность  в  границах  допустимого  риска.

Таблица 2.5

Абсолютные показатели финансовой устойчивости АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2014-2016гг

Статья баланса	Абсолютное значение, тыс.руб.			Изменение, тыс. руб.
	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2015 к 2014	2016 к 2015	2016 к 2014
Собственный капитал (СК)	22156743	28523823	29329586	6367080	805763	7172843
Долгосрочные обязательства (ДО)	0	3971	2722	3971	-1249	2722
Краткосрочная кредиторская задолженность (ККЗ)	12 065 731	17 100 413	17 607 618	5034682	507205	5541887
Внеоборотные активы (ВОА)	23 585 647	26 355 951	27 566 258	2770304	1210307	3980611
Запасы (З)	7 008 415	6 799 974	7 565 260	-208441	765286	556845

Анализ  финансовой  устойчивости  проводится  для  того,  чтобы  узнать  на  сколько  правильно  управляет  предприятие  своими  и  заемными  средствами.  Главное  чтобы  структура  заемных  и  собственных  средств  по  всем  параметрам  отвечали  целям  развития  предприятия,  так  как  недостаточная  финансовая  устойчивость  может  привести  к  нехватке  денежных  средств,  то  есть  предприятие  будет  неплатежеспособным  и  не  сможет  рассчитаться  со  своими  партнерами.

При анализе можно воспользоваться относительными и абсолютными показателями, характеризующими финансовую устойчивость организации. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования. 

Проведем  анализ  финансовой  устойчивости  предприятия  на  примере  АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за  2014—2016 года.  Расчетные  данные  приведены  в  таблице 2.6.

Таблица 2.6

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2014-2016гг.

Показатель	Абсолютное значение, тыс.руб.			Изменение, тыс. руб.
	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2015 к 2014	2016 к 2015	2016 к 2014
Собственные оборотные средства (СОС)	-1428904	2167872	1763328	3596776	-404544	3192232
Собственные и долгосрочные источники формирования запасов и затрат (СДИ)	-1428904	2171843	1766050	3600747	-405793	3194954
Общая величина источников формирования запасов и затрат (ОИ)	7193488	6049211	6143556	-1144277	94345	-1049932
∆ СОС	-8437319	-4632102	-5801932	3805217	-1169830	2635387
∆  СДИ	-8437319	-4628131	-5799210	26780	164143	190923
∆  ОИ	185073	-750763	-1421704	-74575	47604	-26971
Модель	(0;0;1)	(0;0;0)	(0;0;0)	—	—	—

Исходя  из  таблицы  2.6  можно  сказать,  что  собственные  оборотные  средства  АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» в  2016  году  составили  —  1763328  тыс.  руб.,  по  сравнению  с  2014  годом  они  увеличились  на  3192232  тыс.  руб.  Собственные  и  долгосрочные  источники  формирования  запасов  и  затрат  с  2014  года  по  2016  год  увеличились    на  3194954 тыс.  руб.  Общая  величина  источников  формирования  запасов  и  затрат  в  2014  году  составляла  7193488 тыс.  руб.,  в  2016  году  —  6143556 тыс.  руб.  Можно заметить, что значение этого показателя  уменьшилось на 1049932 тыс. руб.

Проведенный  анализ  показал , что  предприятие  находится в кризисном финансовом состоянии,  на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности(данная ситуация в период экономического кризиса характерна для многих предприятий в стране).
Относительные  показатели  финансовой  устойчивости  показывают  на  сколько  зависит  предприятие  от  инвесторов  и  кредиторов. 

Таблица 2.7

Относительные показатели финансовой устойчивости АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2014-2016гг.

Показатель	Значение показателя					Изменение показателя, 2016 к 2014
	31.12.2014		31.12.2015	31.12.2016
1. Коэффициент автономии	0,51		0,57	0,57		0,06
2. Коэффициент финансового левериджа	0,96		0,75	0,77		-0,19
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,07		-0,18	0,14		0,21
4. Индекс постоянного актива	1,06		0,92	0,94		-0,12
5. Коэффициент покрытия инвестиций	0,51		0,57	0,57		0,06
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,06		0,08	0,06		0,12
7. Коэффициент мобильности имущества	0,46		0,47	0,47		0,01
8. Коэффициент мобильности оборотных средств	0,18		0,27	0,25		0,07
9. Коэффициент обеспеченности запасов	-0,20		0,32	0,23		0,43
10. Коэффициент краткосрочной задолженности	1		0,99	0,99		-0,01
11. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,39	0,14		0,15	-0,24

Оценка значений финансовых показателей АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» проведена с учетом отраслевых особенностей деятельности организации.

Проведя  анализ  можно  сказать,  что  коэффициент  автономии  в  2014  году  составил  0,51, в 2015 году – 0,57, в  2016  году  —  0,57,  т.  е.  увеличился  на  0,06. Коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,55 и более. Доля  собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов составляет 57%. Рост коэффициента (+0,06) оценивается положительно, т.к. отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заёмных источников (в данном случае от краткосрочных).

Коэффициент финансового левериджа (финансового рычага) дает представление о реальном соотношении собственных и заемных средств на предприятии. На основании данных о коэффициенте финансового левериджа можно судить об устойчивости предприятия, уровне его рентабельности. Оптимальное значение коэффициента колеблется в пределах 0,5–0,8. При подобных показателях возможно максимальное увеличение прибыли при минимальных рисках. Коэффициент финансового левериджа на конец 2016 года составил 0,77, что соответствует оптимальному значению для данной отрасли.

За весь анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился с -0,07 до 0,14 (т. е. на 0,21). Нормальное значение: не менее 0,1.  Значение показателя в 2014г (-0,07) и 2015г(-0,18) находилось в отрицательной зоне, это может говорить о том, что помимо оборотных активов формируются из заемных средств и внеоборотные активы. В данной ситуации финансовая устойчивость предприятия была крайне мала. На 31 декабря 2016 г. значение коэффициента составляет 0,14 и является оптимальным, что достигнуто за счет увеличения собственного капитала, роста числа платежеспособных контрагентов, что в свою очередь способствует росту финансовой устойчивости предприятия.

Индекс постоянного актива показывает насколько внеоборотные активы компании обеспечены ее собственными средствами. Как видно из представленной таблицы значение данного коэффициента на протяжении последних лет не удовлетворяют нормативу, оно значительно выше нормы. Норма:0,5-0,8.Чрезмерно высокое значение показателя свидетельствует о том, что предприятие слишком много средств из собственного капитала расходует на финансирование внеоборотных активов.

Коэффициент маневренности собственного капитала за весь анализируемый период находится за пределами нормативного значения – 0.5 и на конец 2016 года составляет 0,06. Несоответствие требуемому значению было вызвано большим количеством в структуре собственного капитала нераспределенной прибыли.

За рассматриваемый период (с 31.12.2014 по 31.12.2016) коэффициент покрытия инвестиций вырос до 0,57 (т.е. на 0,06). Нормальное значение для данной отрасли: 0,85 и более. Значение коэффициента по состоянию на 31.12.2016 ниже допустимой величины, это говорит о низкой платежеспособности предприятия. Желательно, чтобы этот коэффициент был больше 1. Если коэффициент покрытия инвестиций близок к 1, это свидетельствует о высокой надежности объекта инвестирования к инвестиционным процессам. При снижении этого показателя к величинам 0,7 и ниже инвестор должен анализировать другие показатели финансовой устойчивости объекта инвестирования.

Рекомендуемое значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, находящегося в коридоре от 0,5 до 0,7, считается оптимальной и говорит об устойчивости состояния, отсутствии зависимости в финансовом плане и нормальном функционировании. Уровень данного коэффициента на протяжении анализируемого периода меньше нормативного значения и составлял в 2014г - 0,39; в 2016 - 0,15. Значение менее 0,5, будучи показателем устойчивого финансового положения, одновременно указывает на неэффективность работы предприятия.

Заключение

В заключение курсовой работы можно сделать ряд выводов.

В первой главе курсовой работы были раскрыты теоретические основы финансового анализа бухгалтерского баланса предприятия.

Баланс предприятия является одной из форм бухгалтерской отчетности, которая отражает средства предприятия по составу и направлениям использования (актив) и источникам их финансирования (пассив) в денежной оценке на определенную дату. В балансе приводятся показатели на начало и конец отчетного периода, это необходимо для сравнения показателей. Существует довольно обширная классификация балансов. Бухгалтерские балансы можно классифицировать по самым разным признакам: по источникам составления, по времени составления, по источнику информации, по характеру и виду деятельности, по объекту отражения и т. п. Баланс состоит из актива и пассива, каждый из которых состоит из нескольких разделов. Актив баланса состоит из двух разделов: внеоборотные активы и оборотные активы. Пассив бухгалтерского баланса состоит из капитала и резервов, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств.

По бухгалтерскому балансу предпирятия можно сделать оценку его активов и обязательств, можно судить о динамике собственного капитала и прочих фондов и резервов предприятия, динамике заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, амортизируемого имущества и других активов предприятия. На основе данных бухгалтерского баланса можно оценить ликвидность баланса, рассчитать коэффициенты платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия.

Во второй главе курсовой работы был проведен финансовый анализ бухгалтерского баланса на примере АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН». Основным видом деятельности данного предприятия является производство свыше 1000 наименований молочной продукции и более 150 наименований соков, фруктовых нектаров, негазированных напитков.

Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса показал, что:

-проведенный анализ ликвидности баланса предприятия показал, что нормативное соотношение активов и пассивов баланса АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» не соблюдается. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как низкую, и баланс является неликвидным. Анализ коэффициентов платежеспособности показал, что почти все показатели находятся в пределах допустимых значений, а такие показатели как: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами имеют положительную динамику роста.

-проведенный  анализ  абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия показал,  что  финансовую  устойчивость АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН»  можно охарактеризовать как кризисную, при которой предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности и прочие краткосрочные пассивы.
При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие надежных источников формирования запасов, а отрицательным фактором - необоснованный рост величины запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний являются: устойчивое пополнение средств формирования запасов, оптимизация их структуры, обоснованное снижение уровня запасов.
Наиболее надежными способами пополнения средств для формирования запасов считается увеличение собственного капитала:
за счет накопления нераспределенной прибыли;
за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления;
за счет увеличения уставного капитала.
Снижение уровня запасов происходит в результате реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей, а также внедрения системы планирования запасов. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости показал, что предприятие является финансово устойчивым, поскольку многие показатели соответствуют нормативам, но в тоже самое время имеются показатели не соответствующие нормативам и это свидетельствует о неэффективности работы предприятия в условиях экономического кризиса в стране.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (ред. от 29.12.2015).
2. Приказ Минфина России от 02.07.2010 г. N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (в ред. от 06.04.2015).
3. Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. N 43н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) (в ред. от 08.11.2010 N 142н).
4. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 N 34н «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» (ред. от 08.07.2016).
5. Аверина, О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / О.И. Аверина, В.В. Давыдова, Н.И. Лушенкова. - М.: КноРус, 2012. - 432 c.
6. Ефимова О. В. Анализ финансовой отчетности / О. В. Ефимова, М. В. Мельник. – М.: Омега–Л, 2014. – 254 с.
7. Косолапова М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. - М.: Дашков и К, 2016. - 248 c
8. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. 2-е изд.- М.: Дело и сервис, 2015. - 254 с.
9. Ефимова О. В. Финансовый анализ. / О. В. Ефимова. М. : Бухгалтерский учет, 2012 – 340 с.
10. Кузьмина Е. С., Воливок О. А. Бухгалтерский баланс как информационная база анализа финансового состояния предприятия и оценка вероятности его банкротства // Молодой ученый. — 2016. — №6. — С. 467.
11. Лакшина О.А. Анализ ликвидности предприятия: практика и методология// Деньги и кредит. – 2012 - №10. - С.24.
12. Островская О.Л. Бухгалтерский баланс // Расчет. 2014. - № 5.- С. 35-37.
13. Петров А.М.- Учет и анализ. Учебник. –М.: Инфра-М, 2014 – 255 с.
14. Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – 2–е изд., перераб. и доп. / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2015– 456 с.
15. Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. В 2 частях. Часть 1. - М.: Юрайт, 2016. - 364 c.
16. Чечевицына Н.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник. – М.: Феникс, 2013. – 368 с.
17. Чувикова В.В. Бухгалтерский учет и анализ: Учебник для бакалавров / В.В. Чувикова, Т.Б. Иззука. - М.: Дашков и К, 2016. - 248 c.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2016 год.

Наименование показателя	Код строки	На 31 декабря 2016 года	На 31 декабря 2015 года
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110	14 084	31 096
Основные средства	1150	21 238 702	19 154 177
Доходные вложения в материальные ценности	1160	89	21 525
Финансовые вложения	1170	4 864 710	6 296 021
Отложенные налоговые активы	1180	520 178	549 265
Прочие внеоборотные активы	1190	928 495	303 867
Итого по разделу I	1100	27 566 258	26 355 951
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	7 565 260	6 799 974
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	981 333	788 446
Дебиторская задолженность	1230	9 569 264	9 611 805
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	5 117 416	5 760 810
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	926 434	600 255
Прочие оборотные активы	1260	150 711	128 027
Итого по разделу II	1200	24 310 418	23 689 317
БАЛАНС	1600	51 876 676	50 045 268
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	433	433
Переоценка внеоборотных активов	1340	1 170 231	1 237 324
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	1 369 389	1 369 389
Резервный капитал	1360	108	108
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	26 789 425	25 916 569
Итого по разделу III	1300	29 329 586	28 523 823
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Оценочные обязательства	1430	2 722	3 971
Итого по разделу IV	1400	2 722	3 971
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1510	4 377 506	3 867 368
Кредиторская задолженность	1520	17 607 618	17 100 413
Доходы будущих периодов	1530	21 556	20 696
Оценочные обязательства	1540	537 688	528 997
Итого по разделу V	1500	22 544 368	21 517 474
БАЛАНС	1700	51 876 676	50 045 268

Продолжение приложения 1

Бухгалтерский баланс АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2015 год.

Наименование показателя	Код строки	На 31 декабря 2015 года	На 31 декабря 2014 года
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110	31 096	78 323
Основные средства	1150	19 154 177	15 040 322
Доходные вложения в материальные ценности	1160	21 525	16 907
Финансовые вложения	1170	6 296 021	7 471 144
Отложенные налоговые активы	1180	226 895	423 146
Прочие внеоборотные активы	1190	303 866	555 805
Итого по разделу I	1100	26 033 580	23 585 647
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	6 799 974	7 008 415
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	788 447	520 694
Дебиторская задолженность	1230	9 611 805	8 570 794
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	5 760 810	2 687 900
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	600 255	927 303
Прочие оборотные активы	1260	128 028	100 293
Итого по разделу II	1200	23 689 319	19 815 399
БАЛАНС	1600	49 722 899	43 401 046
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	433	433
Переоценка внеоборотных активов	1340	1 237 324	1 249 456
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	1 369 389	1 369 389
Резервный капитал	1360	108	108
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	25 929 837	19 537 357
Итого по разделу III	1300	28 537 091	22 156 743
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Оценочные обязательства	1430	3 971	0
Итого по разделу IV	1400	3 971	0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1510	3 867 368	8 622 392
Кредиторская задолженность	1520	17 100 413	12 065 731
Доходы будущих периодов	1530	20 696	20 939
Оценочные обязательства	1540	528 997	535 241
Итого по разделу V	1500	21 181 837	21 244 303
БАЛАНС	1700	49 722 899	43 401 046

Приложение 2

Горизонтальный анализ активов баланса АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2014-2016гг.

Показатель	Значения показателей, тыс.руб.			Горизонтальный анализ
	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2016	Абсолютное отклонение, тыс. руб			Относительное отклонение, %
				2015 к 2014	2016 к 2015	2016 к 2014	2015 к 2014	2016 к 2015	2016 к 2014
Активы
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	78323	31096	14084	-47227	-17012	-64239	-60,30%	-54,71%	-82,02%
Результаты исследований и разработок	0	0	0	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%
Нематериальные поисковые активы	0	0	0	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%
Материальные поисковые активы	0	0	0	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%
Основные средства	15040322	19154177	21238702	4113855	2084525	6198380	27,35%	10,88%	41,21%
Доходные вложения в материальные ценности	16907	21525	89	4618	-21436	-16818	27,31%	-99,59%	-99,47%
Финансовые вложения	7471144	6296021	4864710	-1175123	-1431311	-2606434	-15,73%	-22,73%	-34,89%
Отложенные налоговые активы	423146	549265	520178	126119	-29087	97032	29,81%	-5,30%	22,93%
Прочие внеоборотные активы	555805	303867	928495	-251938	624628	372690	-45,33%	205,56%	67,05%
ИТОГО по разделу I	23585647	26355951	27566258	2770304	1210307	3980611	11,75%	4,59%	16,88%
II. Оборотные активы

Продолжение приложения 2

Горизонтальный анализ активов баланса АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2014-2016гг.

Показатель	Значение показателей, тыс. руб.				Горизонтальный анализ
	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2016		Абсолютное отклонение, тыс. руб.						Относительное отклонение, %
					2015 к 2014			2016 к 2015		2016 к 2014	2015 к 2014		2016 к 2015		2016 к 2014
Запасы	7008415	6799974		7565260		-208441	765286		556845			-2,97%	11,25%	7,95%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1520694	788446		981333		-732248	192887		-539361			-48,15%	24,46%	-35,47%
Дебиторская задолженность	8570794	9611805		9569264		1341011	-42541		998470			12,15%	-0,44%	11,65%
задолженность учредителей по взносам в уставный капитал	0	0		0		0	0		0			0,00%	0,00%	0,00%
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	2687900	5760810		5117416		3072910	-643394		2429516			114,32%	-11,17%	90,39%
Денежные средства и денежные эквиваленты	927303	600255		926434		-118214	326179		-869			-35,27%	54,34%	-0,09%
Прочие оборотные активы	100293	128027		150711		27734	22684		50418			27,65%	17,72%	50,27%
ИТОГО по разделу II	19815399	23689317		24310418		3873918	621101		4495019			19,55%	2,62%	22,68%
Баланс	43401046	50045268		51876676		6644222	1831408		8475630			15,31%	3,66%	19,53%

Приложение 3

Горизонтальный анализ пассивов баланса АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2014-2016гг.

Показатель	Значение показателей, тыс. руб.			Горизонтальный анализ
	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2016	Абсолютное отклонение, тыс.руб.			Относительное отклонение, %
				2015 к 2014	2016 к 2015	2016 к 2014	2015 к 2014	2016 к 2015	2016 к 2014
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	433	433	433	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%
Собственные акции, выкупленные у акционеров	0	0	0	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%
Переоценка внеоборотных активов	1249456	1237324	1170231	-12132	-67093	-79225	-0,97%	-5,42%	-6,34%
Добавочный капитал (без переоценки)	1369389	1369389	1369389	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%
Резервный капитал	108	108	108	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	19537357	25916569	26789425	6379212	872856	7252068	32,65%	3,37%	37,12%
ИТОГО по разделу III	22156743	28523823	29329586	6367080	805763	7172843	28,74%	2,82%	32,37%
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	0	0	0	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%

продолжение приложения 3

Горизонтальный анализ пассивов баланса АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2014-2016гг.

Показатель	Значение показателей, тыс. руб.				Горизонтальный анализ
	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2016		Абсолютное отклонение, тыс. руб.						Относительное отклонение, %
					2015 к 2014			2016 к 2015		2016 к 2014	2015 к 2014		2016 к 2015		2016 к 2014
Отложенные налоговые обязательства	0	0		0		0	0		0			0,00%	0,00%	0,00%
Оценочные обязательства	0	3971		2722		3971	-1249		2722				-31,45%
Прочие долгосрочные обязательства	0	0		0		0	0		0			0,00%	0,00%	0,00%
ИТОГО по разделу IV	0	3971		2722		3971	-1249		2722				-31,45%
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	8622392	3867368		4377506		-4755024	510138		-4244886			-55,15%	13,19%	-49,23%
Кредиторская задолженность	12065731	17100413		17607618		5541887	507205		5541887			41,73%	2,97%	45,93%
Доходы будущих периодов	20939	20696		21556		-243	860		617			-1,16%	4,16%	2,95%
Оценочные обязательства	535241	528997		537688		-6244	8691		2447			-1,17%	1,64%	0,46%
Прочие краткосрочные обязательства	0	0		0		0	0		0			0,00%	0,00%	0,00%
ИТОГО по разделу V	21244303	21517474		22544368		780376	1026894		1300065			1,29%	4,77%	6,12%
Баланс	43401046	50045268		51876676		7147456	1831408		8475630			15,31%	3,66%	19,53%

Приложение 4

Вертикальный анализ активов баланса АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2014-2016гг.

Показатель	Значения показателей, тыс. руб.			Вертикальный анализ, %			Изменение, %
	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2016	2015 к 2014	2016 к 2015	2016 к 2014
Активы
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	78323	31096	14084	0,18%	0,06%	0,03%	-0,12%	-0,03%	-0,15%
Результаты исследований и разработок	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%
Нематериальные поисковые активы	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%
Материальные поисковые активы	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%
Основные средства	15040322	19154177	21238702	34,65%	38,27%	40,94%	3,62%	2,67%	6,29%
Доходные вложения в материальные ценности	16907	21525	89	0,04%	0,04%	0,00%	0,00%	-0,04%	-0,04%
Финансовые вложения	7471144	6296021	4864710	17,21%	12,58%	9,38%	-4,63%	-3,2%	-7,83%
Отложенные налоговые активы	423146	549265	520178	0,97%	1,10%	1,00%	0,13%	-0,1%	0,03%
Прочие внеоборотные активы	555805	303867	928495	1,28%	0,61%	1,79%	-0,67%	1,18%	0,51%
ИТОГО по разделу I	23585647	26355951	27566258	54,34%	52,66%	53,14%	-1,68%	0,48%	-1,2%
II. Оборотные активы

продолжение приложения 4

Вертикальный анализ активов баланса АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2014-2016гг.

Показатель	Значение показателей, тыс. руб.				Вертикальный анализ, %					Изменение, %
	31.12.2014		31.12.2015	31.12.2016	31.12.2014		31.12.2015	31.12.2016		2015 к 2014	2016 к 2015	2016 к 2014
Запасы		7008415	6799974	7565260	16,15%	13,59%			14,58%	-2,56%	0,99%		-1,57%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям		520694	788446	981333	1,20%	1,58%			1,89%	0,38%	0,31%		0,69%
Дебиторская задолженность		8570794	9611805	9569264	19,75%	19,21%			18,45%	-0,54%	-0,76%		-1,3%
задолженность учредителей по взносам в уставный капитал		0	0	0	0%	0,00%			0,00%	0,00%	0,00%		0,00%
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)		2687900	5760810	5117416	6,19%	11,51%			9,86%	5,32%	-1,65%		3,67%
Денежные средства и денежные эквиваленты		927303	600255	926434	2,14%	1,20%			1,79%	-0,94%	0,59%		-0,35%
Прочие оборотные активы		100293	128027	150711	0,23%	0,26%			0,29%	0,03%	0,03%		0,06%
ИТОГО по разделу II		19815399	23689317	24310418	45,66%	47,33%			46,86%	1,67%	-0,47%		1,2%
Баланс		43401046	50045268	51876676	100,00%	100,00%			100,00%	0,00%	0,00%		0,00%

Приложение 5

Вертикальный анализ пассивов баланса «АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2014-2016гг.

Показатель	Значение показателей, тыс. руб.			Вертикальный анализ, %			Изменение, %
	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2016	2015 к 2014	2016 к 2015	2016 к 2014
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	433	433	433	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%
Собственные акции, выкупленные у акционеров	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%
Переоценка внеоборотных активов	1249456	1237324	1170231	2,88%	2,47%	2,26%	-0,41%	-0,21%	-0,62%
Добавочный капитал (без переоценки)	1369389	1369389	1369389	3,16%	2,74%	2,64%	-0,42%	-0,1%	-0,52%
Резервный капитал	108	108	108	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	19537357	25916569	26789425	45,02%	51,78%	51,64%	6,76%	-0,14%	6,62%
ИТОГО по разделу III	22156743	28523823	29329586	51,05%	57,00%	56,54%	5,95%	-0,46%	5,49%
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%
Отложенные налоговые обязательства	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%
Оценочные обязательства	0	3971	2722	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%

продолжение приложения 5

Вертикальный анализ пассивов баланса АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2014-2016гг.

Показатель		Значение показателей, тыс. руб.				Вертикальный анализ, %			Изменение, %
		31.12.2014	31.12.2015		31.12.2016	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2016	2015 к 2014	2016 к 2015	2016 к 2014
Прочие долгосрочные обязательства	0		0	0		0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%
ИТОГО по разделу IV	0		3971	2722		0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	8622392		3867368	4377506		19,87%	7,73%	8,44%	-12,14%	0,71%	-11,43%
Кредиторская задолженность	12065731		17100413	17607618		27,80%	34,17%	33,94%	7,14%	-0,23%	6,86%
Доходы будущих периодов	20939		20696	21556		0,05%	0,04%	0,04%	-0,01%	0,00%	-0,01%
Оценочные обязательства	535241		528997	537688		1,23%	1,06%	1,04%	-0,17%	-0,02%	-0,19%
Прочие краткосрочные обязательства	0		0	0		0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%
ИТОГО по разделу V	21244303		21517474	22544368		48,95%	43,00%	43,46%	-5,95%	0,46%	-5,49%
Баланс	43401046		50045268	51876676		100,00%	100,00%	100,00%	0,00%	0,00%	0,00%