Финансовый анализ бухгалтерского баланса предприятия

Содержание:

Введение

СУЩНОСТЬ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Определение и значение анализа и диагностики

Вая современныхая условияхая функционированияая рынкаая деятельностиая предприятияая независимоая отая формыая собственностиая требуетая отая менеджеровая тщательногоая иая системногоая подходаая кая анализуая финансовогоая состояния,ая аая дляая грамотногоая управленияая финансамиая предприятияая –ая разработкиая иая реализацииая финансовойая стратегии.

Анализая финансовогоая состоянияая предприятияая сравнительноая недавно,ая толькоая вая серединеая ХХая в.,ая выделилсяая вая самостоятельнуюая отрасльая знаний,ая раннееая оная производилсяая вая рамкахая экономическогоая анализа.

Родоначальникомая комплексногоая экономическогоая анализаая считаетсяая французая Ж.ая Савариая (ХVIIая в.),ая которыйая ввелая понятиеая аналитическогоая иая синтетическогоая учета.ая Идеиая Ж.ая Савариая былиая углубленыая вая ХIХая в.ая Итальянскимая бухгалтеромая Д.ая Чербони.ая Вая концеая ХIХая –ая началеая ХХая векаая появилосьая новоеая направлениеая вая учётеая –ая балансоведение,ая которыйая предусматривалая экономическийая анализая баланса.ая Вая этоая времяая П.ая Геретнерая ввелая понятиеая аналитическихая характеристикая баланса.ая Вая частности,ая вая Россииая развитиеая наукиая обая анализеая балансаая приходитсяая наая первуюая половинуая ХХая века,ая когдаая русскийая бухгалтерая А.ая К.ая Рощаховскийая первымая оценилая значениеая экономическогоая анализаая иая егоая связиая сая бухгалтерскимая учетом.ая Аая ужеая вая 20ая -30ая годыая ХХая векаая А.П.ая Рудановский,ая Н.А.ая Бхатов,ая И.Я.ая Николаевая окончательноая сформулировалиая теориюая балансоведения.ая Вая этоая времяая активноая развиваласьая наукаая оая коммерческихая вычислениях.ая Вая условияхая плановогоая веденияая хозяйствованияая коммерческиеая вычисленияая неая пользовались,ая анализ,ая поая сути,ая сводилсяая кая контрольнойая функцииая финансов.ая Вая результатеая кая серединеая ХХая векаая финансовыйая анализая вая Россииая превратилсяая вая анализая хозяйственнойая деятельностиая иая вая настоящееая времяая теорииая иая практикеая финансовогоая анализаая уделяютая вниманиеая многиеая российскиеая экономисты.ая Обобщаяая различныеая точкиая зренияая отечественныхая иая зарубежныхая экономистов,ая можноая считать,ая чтоая финансовыйая анализая –ая этоая системноая –ая комплексныйая отчетая наая основеая бухгалтерскихая счетов,ая которыйая даётая информациюая оая деятельности,ая функционированияая иая взаимосвязяхая предприятия.ая Финансовыйая анализая состоитая изая трехая взаимосвязанныхая частей.ая

Анализаая логическихая приемовая определенияая понятияая финансовая предприятия,ая этоая понятиеая разлагаютая поая признакамая наая составныеая части,ая чтобыая такимая образомая сделатьая познаниеая егоая явнымая вая полномая егоая объеме.ая

Синтезаая соединенияая ранееая разложенныхая элементовая изучаемогоая объектаая вая единоеая целое.

Выработкиая мерая поая улучшениюая финансовогоая состоянияая предприятия.

Финансовоеая состояниеая предприятияая характеризуетсяая системойая показателей,ая отражающихая состояниеая капиталаая вая процессеая егоая кругооборотаая иая способностьая субъектаая хозяйствованияая финансироватьая своюая деятельностьая наая фиксированныйая моментая времени.

Финансовыйая мониторингая предприятияая –ая этоая комплекснаяая оценкаая егоая деятельности,ая котораяая осуществляетсяая сая моментаая системыая показателейая характеризующихая состояния,ая надежностьая иая перспективуая развитияая предприятияая вая условияхая рынкаая [14,ая c.ая 15].

Ценностьая финансовогоая мониторингаая вая том,ая чтобыая сая однойая стороныая установитьая иая оценитьая финансовоеая состояниеая предприятия,ая аая сая другойая стороны,ая осуществитьая анализая егоая финансовыхая результатов,ая иая наая этойая основеая постоянноая проводитьая работу,ая направленнуюая наая повышениеая финансовойая устойчивости,ая тоая естьая определятьая наиболееая важныеая аспектыая иая наиболееая слабыеая позиции,ая вая финансовомая состоянииая предприятия.ая Предметомая финансовогоая анализаая являютсяая финансовыеая ресурсыая иая ресурсныеая потоки.ая Эффективноеая управлениеая финансовымая ресурсамиая предприятияая являетсяая основнойая задачейая финансовогоая анализа.ая Информационнаяая базаая –ая годовая,ая полугодовая,ая квартальная.ая Бухгалтерскаяая отчетностьая предприятия:ая балансая предприятия,ая отчетая оая финансовыхая результатах.ая Финансовыйая анализая можетая проводитьсяая поая даннымая бухгалтерскойая отчетностиая сая различнойая степеньюая детализации,ая аая такжеая сая определеннойая степеньюая периодичности.

Необходимоая отметить,ая чтоая приая проведенииая финансовогоая анализаая должныая соблюдатьсяая дваая условия.ая Во-первых,ая дляая оценкиая конечныхая результатовая необходимоая проведениеая комплексногоая экономическогоая анализа,ая построенногоая неая толькоая наая оценкиая данныхая баланса,ая ихая динамики,ая структуры,ая показателейая ликвидностиая иая финансовойая устойчивости,ая ноая иая наая результатахая анализаая аналитическогоая учетаая производственнойая деятельности,ая характеризующихая ееая результативность.ая Во-вторых,ая необходимо,ая вая конечномая итоге,ая предложитьая обоснованныеая управленческиеая решения,ая направленныеая наая повышениеая эффективностиая деятельностиая организацииая вая будущем.

Субъектамиая анализаая выступаютая какая непосредственно,ая такая иая опосредованоая заинтересованныеая вая деятельностиая предприятияая пользованияая информации.ая Кая нимая можноая отнестиая собственниковая средствая предприятия,ая инвесторов,ая поставщиков,ая клиентов,ая налоговыеая органы,ая персоналая иая руководство.ая Каждыйая субъектая анализаая изучаетая информациюая исходяая изая своихая интересов.ая Анализая финансовойая отчетностиая производитсяая сая цельюая принятияая оптимальногоая управленческогоая решения.ая

Цельая анализаая реализуютсяая вая формеая решенияая управленческихая задач,ая аая именно:ая анализая ликвидностиая баланса,ая анализая финансовогоая состоянияая иая платежеспособности,ая анализая финансамиая иая структурыая статейая баланса,ая факторныйая анализая прибыли,ая анализая оптимизацииая объёмовая прибылиая производства.

Послеая определенияая целиая иая задачиая анализаая необходимоая разработатьая программуая проведенияая анализа,ая вая которойая должныая определяться:

методыая иая приемыая анализа,ая оптимальныеая дляая достиженияая поставленныхая целейая иая задач;

критерииая дляая принятияая ответственныхая решенийая вая случаеая выявленияая необычныхая колебаний,ая аая такая жеая информационнаяая базаая финансовогоая анализа.

Аналитическаяая работаая должнаая состоятьая изая экспрессая –ая анализаая финансовогоая состоянияая предприятияая иая детализированногоая анализаая финансовогоая состоянияая предприятия.

Цельюая экспрессая –ая анализаая являетсяая простаяая иая нагляднаяая оценкаая финансовогоая состоянияая хозяйствующегоая субъекта,ая динамикиая измененияая егоая основныхая финансовыхая показателейая дляая принятияая необходимыхая решение.

Экспресс – анализ выполняется в три этапа [17, с. 21]:

1. Ознакомление с аудиторским заключением, которое может быть подготовлено либо в стандартном, либо в нестандартном виде.

2. Ознакомление с пояснительной запиской к балансу, представление о предприятии.

3. Формирование обобщенной оценки финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности.

Детализированныйая анализая финансовогоая состоянияая представляетая собойая болееая подробнуюая характеристикуая имущественногоая иая финансовогоая состоянияая хозяйствующегоая субъекта,ая результатовая егоая деятельностиая вая отчетномая периоде.ая Оная конкретизируетая иая расширяетая отдельныеая процедурыая экспрессая –ая анализа.ая

Финансовоеая состояниеая предприятияая необходимоая анализироватьая сая позицииая иая краткосрочнойая иая долгосрочнойая перспектив,ая такая какая критерииая егоая оценкиая могутая бытьая различны.ая Состояниеая финансовая предприятияая характеризуетсяая размещениемая егоая средствая иая источниковая ихая формирования.ая Финансовуюая эффективностьая работыая предприятияая отражают:ая обеспеченностьая собственнымиая оборотнымиая средствамиая иая ихая сохранность,ая состояниеая нормируемыхая запасовая товарно-материальныхая ценностей,ая состояниеая иая динамикаая дебиторскойая иая кредиторскойая задолженности,ая оборачиваемостьая оборотныхая средств,ая материальноеая обеспечениеая банковскихая кредитов,ая платежеспособность.

Устойчивоеая финансовоеая положениеая предприятияая зависитая преждеая всегоая отая улучшенияая такихая качественныхая показателей,ая какая -ая производительностьая труда,ая рентабельностьая производства,ая фондоотдача,ая аая такжеая выполненияая плана.ая Вая связиая сая функциональнымая различнымая назначением,ая особенностямиая использованияая вая планированииая иая учетеая средстваая подразделяютсяая наая основныеая иая оборотные.

Основныеая средстваая функционируютая вая течениеая рядаая лет,ая неая меняяая формы.ая Ихая стоимостьая относитсяая наая затратыая производстваая вая течениеая всегоая срокаая ихая эксплуатации.ая Кая оборотнымая относятсяая средстваая предприятия,ая обеспечивающиеая созданиеая производственныхая запасовая иая авансированиеая затратая вая процессеая производстваая иая реализацииая продукции.ая Нарядуая сая запасамиая сырьяая иая материаловая ониая включаютая незавершенноеая строительство,ая готовуюая продукциюая доая ееая реализации,ая денежныеая средстваая иая дебиторскуюая задолженность.

Главнымая фактором,ая определяющимая финансовоеая положениеая предприятияая являетсяая состояниеая егоая оборотныхая средств.ая Поая методамая планированияая ониая делятсяая наая нормируемыеая иая ненормируемые.

Нормируемымиая называютая оборотныеая средства,ая поая которымая устанавливаетсяая нормативая минимальныхая запасов,ая необходимыхая дляая производстваая иая реализацииая продукции.ая Ненормируемымиая называютсяая оборотныеая средства,ая поая которымая нормативыая неая устанавливаются.ая

Оборотныеая средства,ая обслуживающиеая производство,ая включаяая материалы,ая топливо,ая малоценныеая предметы,ая тару,ая запасныеая частиая называютсяая средствамиая вая сфереая производства.ая Вая нихая сосредоточенаая основнаяая частьая оборотныхая средствая предприятия.ая Вая сфереая обращенияая ониая предназначеныая дляая бесперебойногоая процессаая реализацииая продукции,ая своевременногоая совершенияая расчетовая иая состоятая изая готовойая продукции,ая товаровая отгруженных,ая денежныхая средствая иая средствая вая расчетах.ая Источникиая формированияая оборотныхая средствая делятсяая наая собственныеая иая заемные.ая Собственныеая средстваая выделяютсяая наая покрытиеая запасовая иая расходовая будущихая периодовая вая минимальныхая размерахая иая постоянноая находятсяая вая распоряженииая предприятия.ая Заемныеая оборотныеая средстваая используютсяая дляая покрытияая сезонныхая затратая иая запасов.ая Основнойая источникая данныхая дляая анализаая финансовойая деятельностиая предприятияая -ая отчетныйая бухгалтерскийая балансая иая приложенияая кая балансу.ая Движениеая уставногоая фондаая иая другиеая отчетныеая формы,ая которыеая детализируютая содержаниеая егоая отдельныхая статей,ая позволяютая исследоватьая факторы,ая повлиявшиеая наая финансовыеая показатели.ая Бухгалтерскийая балансая характеризуетая состав,ая размещениеая иая назначениеая средствая предприятияая наая определеннуюая дату.ая Балансая имеетая формуая таблицы,ая состоитая изая двухая частейая -ая активаая иая пассива.ая Вая активеая показываютая состав,ая размещениеая иая использованиеая средств,ая сгруппированныхая вая зависимостиая отая ихая функциональнойая ролиая вая хозяйстве.ая Анализая балансаая заключаетсяая вая раскрытииая внутреннейая связиая иая взаимозависимостиая отдельныхая разделовая активаая иая пассиваая баланса.

Разделая Iая активаая «Внеоборотныеая активы»ая вая этомая разделеая выделеноая четыреая основныхая подраздела:ая нематериальныеая активы,ая основныеая средства,ая доходныеая вложенияая вая материальныеая ценностиая иая финансовыеая вложения.ая Объединяетая этиая активыая тоая обстоятельство,ая что,ая возникнувая наая предприятииая вая некоторойая материальноая –ая вещественнойая формеая какая результатая определённыхая сделок,ая ониая прибываютая вая этойая формеая ,ая какая правило,ая вая теченииая года.ая

Общимая принципомая отраженияая этихая активовая вая отчетностиая являетсяая применениеая оценкиая нетто.ая

Разделая IIая активаая «Оборотныеая активы».ая Вая отличиеая отая внеоборотныхая средств,ая активыая этогоая разделаая оченьая динамичны,ая многиеая изая них,ая какая правило,ая потребляютсяая вая течениеая одногоая годаая иая полностьюая переносятая своюая стоимостьая наая стоимостьая производимойая продукции.ая Вая разделеая выделеныая четыреая основныхая группыая активов:ая запасы,ая дебиторскаяая задолженность,ая краткосрочныеая финансовыеая вложенияая иая денежныеая средства.

Разделая IIIая пассиваая «Капиталая иая резервы».ая Вая этомая разделеая приводятсяая данныеая оая собственныхая источникахая средствая вая различныхая группировках.

Разделая IVая пассиваая «Долгосрочныеая обязательства».ая Вая этомая иая последующихая разделахая приводятсяая данныеая оая заёмныхая средствах,ая которыеая предоставленыая предприятию:ая воая временноеая пользование,ая несобственникамиая предприятия,ая какая правилоая наая платнойая основе.

Разделая Vая «Краткосрочныеая обязательства».ая Вая этомая разделеая отражаетсяая кредиторскаяая задолженностьая (банкам,ая поставщикам,ая бюджету,ая работникамая иая другим),ая подлежащаяая погашениюая вая течениеая двенадцатиая месяцевая послеая очереднойая даты.

Отчетая оая финансовыхая результатах.ая Еслиая балансая даётая наиболееая общееая представлениеая обая имущественномая иая финансовомая положенииая предприятия,ая тоая отчётая оая финансовыхая результатахая характеризуетая достигнутыеая заая отчётныйая периодая финансовыеая результаты [6, с. 245].

Методика анализа финансового состояния

При проведении финансового анализа используют приемы и методы, которые можно классифицировать по степени формализации: формализованные и неформализованные [34, с.42].

Формализованныеая –ая основныеая методыая приая проведенииая финансовогоая анализаая предприятия,ая носятая объективныйая характер,ая аая вая ихая основеая лежатая строгиеая аналитическиеая зависимости.ая

Неформализованныеая –ая основаныая наая логическомая описанииая аналитических

приемов,ая носятая субъективныйая характер,ая такая какая наая результатая большоеая влияниеая оказываетая интуиция,ая опытая иая знанияая аналитика.

Такжеая классифицируютсяая поая применяемомуая инструментарию:ая дескриптивные,ая предикативныеая иая нормальныеая типыая моделей.

Дескриптивныеая моделиая –ая этоая моделиая описательногоая характера,ая которыеая базируютсяая наая данныхая бухгалтерскойая отчетности.ая Такиеая моделиая начинаютсяая сая построенияая балансовая иая финансовойая отчетностиая вая видеая таблицая иая предполагаютая вертикальныйая иая горизонтальныйая анализая финансовыхая коэффициентовая иая завершаютсяая составлениемая аналитическойая записиая кая отчетностиая [1,ая с.28-29].

Вертикальныйая анализая позволяетая оценитьая структуруая средствая предприятияая иая ихая источников,ая тоая естьая показываетая долюая тойая илиая инойая статьиая балансаая вая егоая валюте.ая Обязательнымая элементомая являютсяая динамическиеая рядыая удельногоая весаая каждойая статьиая баланса,ая сая ихая помощьюая можноая проследитьая иая спрогнозироватьая структурныеая измененияая вая составеая активовая иая ихая источникахая покрытия.

Горизонтальныйая анализая отчетностиая заключаетсяая вая построенииая однойая илиая несколькихая аналитическихая таблиц,ая вая которыхая абсолютныеая показателиая дополняютсяая темпамиая роста.ая Горизонтальныйая иая вертикальныйая анализая взаимноая дополняютая другая друга,ая поэтомуая наая практикеая строятая таблицы,ая отражающиеая какая структуруая отчетностиая бухгалтерскойая формы,ая такая иая динамикуая отдельныхая ееая показателейая [1,ая с.28-29].

Предикативныеая моделиая используютсяая дляая прогнозированияая доходовая предприятияая иая егоая будущегоая финансовогоая состояния.ая Наиболееая чащеая используемымая методомая прогнозированияая финансовогоая состоянияая являетсяая трендовыйая анализ.

Нормативныеая моделиая –ая модели,ая позволяющиеая сравниватьая фактическиеая результатыая деятельностиая сая законодательноая установленными,ая среднимиая поая

отраслиая илиая внутреннимиая нормативамиая предприятия,ая тоая естьая сая ожидаемымиая нормами.ая Применяютсяая вая основномая приая проведенииая внутреннегоая анализа.ая

Сравнительныйая анализая наая практикеая такжеая применяетсяая какая методая финансовогоая анализа.ая Егоая сутьая состоитая вая постановленииая однородныхая объектов

ая сая цельюая выявленияая сходныхая чертая иая различияая междуая ними.ая Сая помощьюая сравненияая изучаютая тенденцииая иая закономерностиая вая развитииая предприятия,ая оцениваетсяая влияниеая отдельныхая факторов,ая определяютсяая перспективыая развития.

Факторныйая анализая позволяетая оценитьая влияниеая отдельныхая факторовая илиая причиная наая конечныеая показатели.ая Можетая бытьая какая прямымая такая иая обратным.ая Данныйая методая используетсяая толькоая тогда,ая когдаая имеетсяая зависимостьая междуая изучаемымиая явлениямиая [34,ая с.59].

Анализая относительностиая показателейая позволяетая рассчитыватьая отношенияая междуая отдельнымиая показателямиая отчетаая илиая показателямиая разныхая формая отчетностиая иая определятьая взаимосвязиая конкретныхая показателей.

Основываясьая наая методахая иая приемахая финансовогоая анализа,ая аая такжеая информационнойая базе,ая можноая приступитьая кая составлениюая планаая проведенияая финансовогоая анализа.ая Приёмыая иая методыая можноая разделитьая наая триая группы:ая

общеэкономические,ая прогнозно-аналитическиеая иая специальные.

Кая первойая группеая относятся:ая кредитование,ая ссудо-заемныеая операции,ая системаая кассовыхая иая расчетныхая операций,ая системаая страхования,ая системаая расчетов,ая системаая финансовыхая санкций,ая трастовыеая операции,ая залоговыеая операции,ая трансфертныеая операции,ая системаая производстваая амортизационныхая отчислений,ая системаая налогообложенияая иая другие.

Общаяая логикаая подобныхая методов,ая ихая основныеая параметры,ая возможностьая илиая обязательностьая исполненияая задаютсяая централизованноая вая рамкахая системыая государственногоая управленияая экономикой.ая Вариантыая использованияая отдельныхая методовая нередкоая определяютсяая ужеая наая уровнеая конкретногоая предприятия.ая

Воая вторуюая группуая входят:ая финансовоеая планирование,ая налоговоеая планирование,ая методыая прогнозирования,ая факторныйая анализая моделированиеая иая другие.ая Большинствоая изая этихая методовая ужеая импровизационныеая поая своейая структуре.

Промежуточноеая положениеая междуая этимиая двумяая группамиая поая степениая централизованнойая регулируемостиая иая обязательностиая примененияая занимаютая специальныеая методыая управленияая финансами,ая многиеая изая которыхая ещеая толькоая начинаютая получатьая распространение,ая этоая дивиденднаяая политика,ая финансоваяая аренда,ая факторинговыеая операции,ая франчайзинг,ая фьючерсыая иая томуая подобные.ая Вая основеая многихая методовая лежатая производныеая финансовыеая инструменты.ая Классификацияая приёмовая иая методов.ая Дляая управленияая финансовойая деятельностьюая предприятияая используютсяая различныеая методыая иая приемы.ая Содержаниеая иая основнаяая целеваяая установкаая финансовогоая управленияая –ая оценкаая финансовогоая состоянияая иая выявлениеая возможностейая повышенияая эффективностиая функционированияая предприятияая сая помощьюая рациональнойая финансовойая политики.ая Методая финансовогоая управленияая –этоая системаая теоретикоая познавательныхая категорий,ая научногоая инструментарияая иая регулярныхая принциповая исследованияая финансовойая деятельностиая предприятия.ая Методыая управленияая финансамиая включаютая вая себяая иая методыая анализа.ая Первыйая уровеньая классификацииая выделяетая неформализованныеая иая формализованныеая методыая анализа.ая Первыеая основаныая наая описанииая аналитическихая процедурая наая логическомая уровне,ая аая неая наая строгихая аналитическихая зависимостях.ая Кая нимая относятсяая методы:ая экспертныхая оценок,ая сценариев,ая построенияая системая аналитическихая таблицая иая томуая подобных.ая Применениеая этихая методовая характеризуетсяая определеннымая субъективизмом,ая посколькуая большоеая значениеая имеютая интуиция,ая опытая иая знанияая аналитика.

Коая второйая группеая относятсяая методы,ая вая основеая которыхая лежатая достаточноая строгиеая формализованныеая аналитическиеая зависимости.ая Ониая составляютая второйая уровеньая классификацииая иая подразделяютсяая наая статистические,ая бухгалтерскиеая иая экономико-математическиеая [14,ая с.ая 10].

Статистическиеая методыая экономическогоая анализа:

• статистическоеая наблюдениеая –ая записьая информацииая поая определеннымая принципамая иая сая определеннымиая целями;
• абсолютныеая иая относительныеая показатели;
• рядыая динамики,ая абсолютныйая прирост,ая относительныйая прирост,ая темпыая роста,ая темпыая прироста;
• сводкаая иая группировкаая экономическихая показателейая поая определеннымая признакам;
• сравнение:ая сая конкурентами,ая сая нормативами,ая вая динамике;
• индексыая –ая влияниеая факторовая наая сравниваемыеая показатели;
• детализация,ая напримерая производительностьая трудаая годоваяая зависимость,ая во-первых,ая отая производительностиая часовой,ая во-вторых,ая отая использованияая времениая вая течениеая года.ая
• расчетыая среднихая величин,ая средниеая арифметическиеая простые,ая взвешенные,ая геометрические,ая аая такжеая графическиеая методыая (дляая публикации).

Бухгалтерскиеая методы:ая бухгалтерскийая баланс,ая методая двойнойая записиая иая другиеая бухгалтерскиеая методы.

Экономико-математическиеая методы:

• методыая элементарнойая математики;
• классическиеая методыая математическогоая анализа,ая дифференцирование,ая
• интегрирование,ая вариационноеая исчисление;
• методыая математическойая статистики,ая изучениеая одномерныхая иая многомерныхая статистическихая совокупностей;
• экономическиеая методы,ая производственныеая функции,ая межотраслевойая балансая народногоая хозяйства,ая национальноеая счетоводство;
• методыая математическогоая программирования,ая линейное,ая квадратичноеая иая нелинейноеая программирование,ая блочноеая иая динамическоеая программирование;
• методыая исчисленияая операций,ая управлениеая запасами,ая методыая техническогоая износаая иая заменыая оборудования,ая теорияая игр,ая теорияая расписаний,ая методыая экономическойая кибернетик.

Горизонтальныйая (трендовый)ая анализая базируетсяая наая изученииая динамикиая отдельныхая финансовыхая показателейая воая времени.ая Вая процессеая осуществленияая этогоая анализаая рассчитываютсяая темпыая ростаая (прироста)ая отдельныхая показателейая иая определяютсяая общиеая тенденцииая ихая изменения.ая

Вая финансовомая управленииая наибольшееая распространениеая получилиая следующиеая формыая горизонтальногоая (трендового)ая анализа.

Сравнениеая финансовыхая показателейая отчетногоая периодаая сая показателямиая предшествующегоая периодаая (например,ая сая показателямиая предшествующейая декады,ая месяца,ая квартала),ая аая такжеая сая показателямиая аналогичногоая периодаая прошлогоая года.ая Этаая формаая применяетсяая наая предприятияхая сая яркоая выраженнымиая сезоннымиая особенностямиая хозяйственнойая деятельности.

Финансовыеая показателиая сравниваютая заая рядая предшествующихая периодов.ая Цельюая анализаая -ая выявлениеая тенденцииая измененияая отдельныхая показателей,ая характеризующихая результатыая финансовойая деятельностиая предприятия.

Вертикальныйая (структурный)ая анализая –ая определениеая структурыая итоговыхая показателейая сая выявлениемая влиянияая каждойая позицииая отчетностиая наая результатая вая целом.ая Вая процессеая осуществленияая этогоая анализаая рассчитываютсяая удельныеая весаая отдельныхая структурныхая составляющихая финансовыхая показателей.ая Вая финансовомая анализеая наибольшееая распространениеая получилиая следующиеая формыая вертикальногоая (структурного)ая анализа:

• анализая активовая определяетая соотношениеая (удельногоая веса)ая оборотныхая иая внеоборотныхая активов,ая составая используемыхая оборотныхая иая внеоборотныхая активов,ая составая активовая предприятияая поая степениая ихая ликвидностиая иая другие.
• анализая капиталаая определяетая удельныйая весая собственногоая иая заемного,ая составая используемогоая собственногоая капитала,ая составая используемогоая заемногоая капиталаая поая срочностиая обязательств.
• анализаая денежныхая потоков,ая вая составеая общегоая денежногоая потокаая выделяютая денежныеая потокиая поая оперативнойая (производственной),ая финансовойая иая инвестиционнойая деятельности.ая

Каждыйая изая этихая потоковая вая своюая очередьая можетая бытьая болееая глубокоая структурированая поая составляющимая элементам.ая

Сравнительныйая анализая базируетсяая наая сопоставленииая значенийая отдельныхая группая аналогичныхая финансовыхая показателейая междуая собой.ая Вая процессеая осуществленияая анализаая рассчитываютсяая размерыая абсолютныхая иая относительныхая отклоненийая сравниваемыхая показателей,ая наибольшееая распространениеая получилиая следующиеая формыая сравнительногоая анализа:

• анализая финансовыхая показателейая предприятияая иая среднеотраслевыхая показателей,ая оная выявляетая степеньая отклоненияая основныхая результатовая финансовойая деятельностиая данногоая предприятияая отая среднеотраслевыхая (вая целяхая дальнейшегоая повышенияая ееая эффективности);
• анализая финансовыхая показателейая отдельныхая структурныхая единицая иая подразделенийая данногоая предприятия,ая этотая анализая проводитсяая вая разрезеая сформированныхая наая предприятииая центровая экономическойая ответственностиая сая цельюая сравнительнойая оценкиая эффективностиая ихая финансовойая деятельности;
• анализая отчетныхая иая плановыхая (нормативных)ая финансовыхая показателей,ая вая процессеая выявляетсяая степеньая отклоненияая отчетныхая показателейая отая плановых(нормативных),ая определяютсяая причиныая этихая отклоненийая иая вносятсяая соответствующиеая коррективыая вая последующуюая финансовуюая деятельность.

Анализая относительныхая показателейая (коэффициентов)ая базируетсяая наая расчетеая соотношенияая различныхая абсолютныхая показателейая междуая собой.ая Вая процессеая осуществленияая такогоая анализаая определяютсяая различныеая относительныеая показатели,ая характеризующиеая отдельныеая аспектыая финансовойая деятельности,ая наибольшееая распространениеая получилиая следующиеая аспектыая такогоая анализа:

• анализая ликвидности,ая показателиая этойая группыая позволяютая описатьая иая проанализироватьая способностьая предприятияая отвечатьая поая своимая текущимая обязательствам,ая посколькуая различныеая видыая оборотныхая средствая обладаютая различнойая степеньюая ликвидности,ая рассчитываютая несколькоая коэффициентовая ликвидности;
• анализая текущейая деятельностиая представляетая собойая процессая непрерывнойая трансформацииая однихая видовая активовая вая другие,ая основнымиая показателямиая этойая группыая являютсяая показателиая эффективностиая использованияая материальных,ая трудовых,ая аая такжеая финансовыхая ресурсов;
• анализая финансовойая устойчивостиая основываетсяая наая том,ая чтоая источникиая средствая различаютсяая уровнемая себестоимости,ая уровнемая надежности,ая степеньюая рискаая иая другие.
• анализая рентабельности,ая показателиая этойая группыая предназначеныая дляая оценкиая общейая эффективностиая вложенияая средствая вая данноеая предприятие,ая основнымиая показателями,ая поэтомуая являютсяая рентабельностьая авансированногоая капиталаая иая рентабельностьая собственногоая капитала;
• анализая положенияая иая деятельностиая наая рынкеая капиталовая выполняются
• анализая положенияая иая деятельностиая наая рынкеая капиталовая выполняютсяая пространственно-временныеая сопоставленияая показателей,ая характеризующихая положениеая предприятияая наая рынкеая ценныхая бумаг,ая дивидендныйая выход,ая доходая наая акцию,ая ценностьая акцииая иая другие,ая этотая фрагментая анализаая выполняетсяая главнымая образомая вая компаниях,ая зарегистрированныхая наая биржахая ценныхая бумаг,ая реализующихая тамая своиая акцииая [14,ая с.ая 10-17].

Факторныйая анализая базируетсяая наая определенииая вниманияая отдельныхая факторовая наая результативныйая показательая сая помощьюая детерминированныхая илиая стохастическихая приемовая исследования.ая Причемая факторныйая анализая можетая бытьая какая прямымая такая иая обратным.ая Применяютсяая следующиеая разновидностиая факторногоая анализа.

Дифференцирование.ая Свойстваая этогоая методаая следующие:ая нетая полногоая разложения;ая неая требуетсяая установлениеая очередностиая измененияая факторов;ая носитая искусственныйая характер,ая посколькуая требуетая непрерывностиая функцииая иая бесконечноая малогоая измененияая признаков,ая чегоая вая экономическихая исследованияхая неая можетая быть,ая такая какая многиеая показателиая изменяютсяая дискретно.

Методая цепныхая подстановок.ая Оная являетсяая универсальным,ая весьмаая простымая иая нагляднымая методом,ая применяемымая дляая любыхая типовая моделей.ая Приая егоая использованииая достигаетсяая полноеая разложение,ая требуетсяая установлениеая очередностиая измененияая факторов,ая неая аддитивеная воая времени.

Методая арифметическихая разниц.ая Факторныеая разложенияая находятсяая умножениемая приростаая исследуемогоая фактораая наая комбинациюая базисныхая иая фактическихая значенийая остальныхая факторов.ая Данныйая методая являетсяая следствиемая цепныхая подстановок,ая обладаетая всемиая егоая достоинствамиая иая недостатками.

Интегральныйая метод.ая Факторныеая разложенияая находятсяая сая помощьюая специальныхая расчетныхая формул.ая Приая егоая использованииая достигаетсяая полноеая разложение,ая неая требуетсяая установленияая очередностиая измененияая факторов,ая аддитивеная воая времени,ая характеризуетсяая значительнойая сложностьюая вая расчётах.

Факторныйая анализая приая помощиая системыая жесткоая детерминированныхая моделейая используетсяая дляая определенияая измененияая оборотныхая средств,ая ихая оборачиваемости,ая рентабельностиая предприятия,ая выявленияая суммыая средств,ая высвобожденныхая илиая дополнительноая вовлеченныхая вая оборот,ая вая связиая сая изменениемая оборачиваемости [14, с. 10-17].

Структура анализа и система экономических показателей

Составляющиеая финансовогоая анализаая предприятияая даютая наглядноеая представлениеая оая егоая состоянии.ая Кая нимая относят:ая общийая анализая финансовогоая состояния,ая анализая финансовойая устойчивости,ая анализая коэффициентовая финансовыхая результатов.ая Общийая анализая –ая предварительнаяая оценкаая финансовогоая состоянииая предприятия,ая котораяая включаетая итогиая анализа.ая Динамикиая валютыая баланса.ая Нормальнымая считаетсяая увеличениеая валютыая баланса.ая Уменьшениеая сигнализируетая оая сниженииая объемаая производстваая иая можетая служитьая однойая изая причиная неплатежеспособностиая предприятия.

Структурыая активов.ая Определениеая долейая иммобилизованныхая иая мобильныхая активов,ая установлениеая стоимостиая материальныхая оборотныхая средств,ая определениеая величиныая дебиторскойая задолженности,ая величиныая свободныхая денежныхая средствая предприятия.

Структурыая пассивов.ая Анализая этойая структурыая проводитсяая воая взаимосвязиая сая анализомая источниковая формированияая оборотныхая средств.ая Приая анализеая структурыая пассивовая такжеая определяетсяая соотношениеая междуая заемнымиая иая собственнымиая источникамиая средствая предприятия,ая динамикаая иая структураая кредиторскойая задолженностиая предприятия,ая ееая удельныйая весая вая пассивах.

Структурыая запасовая иая затратая предприятия.ая Анализая этойая структурыая необходимая дляая определенияая финансовойая устойчивостиая предприятия.

Структурыая финансовыхая результатовая деятельностиая предприятия.ая Вая ходеая анализаая даетсяая оценкаая динамикиая показателейая выручкиая иая прибыли,ая аая такжеая выявлениеая иая измерениеая действияая наая нихая разныхая факторов.

Дляая проведенияая такогоая общегоая анализаая необходимоая рассчитать:ая удельныйая весая абсолютныхая значенийая показателейая баланса,ая измененияая вая абсолютныхая величинахая иая вая удельномая весе,ая темпая приростаая заая анализируемыйая период.

Анализая финансовойая устойчивостиая проводитсяая дляая изученияая платежеспособностиая предприятия.ая Онаая определяетсяая показателемая обеспеченностиая запасовая иая затратая собственнымиая иая заемнымиая источниками.ая

Вая соответствииая сая этимая выделяютая несколькоая видовая финансовойая устойчивости:ая абсолютная,ая нормально,ая неустойчивоеая иая кризисноеая финансовоеая состояние.ая Важнымая финансовымая показателемая дляая анализаая финансовогоая состоянияая являетсяая ликвидность.ая Анализая ликвидностиая балансаая производитсяая дляая оценкиая кредитоспособностиая предприятия.ая Ликвидностьая определятсяая покрытиемая обязательствая предприятияая егоая активами,ая срокая превращенияая которыхая вая деньгиая соответствуетая срокуая погашенияая обязательствая [1,ая с.57].

Дляая комплекснойая оценкиая ликвидностиая балансаая необходимоая рассчитывать:ая общийая показательая ликвидностиая (К_ОЛ),ая общийая коэффициентая покрытияая (К_ОП)ая иая коэффициентая абсолютнойая ликвидностиая (К_АЛ).

Минимальноая необходимаяая величинаая общейая ликвидностиая должнаая бытьая неая менееая 1ая –ая иначеая фирмаая будетая признанаая неплатежеспособной.ая Оптимальныйая показательая общегоая коэффициентаая покрытия,ая поая оценкамая экспертовая долженая находитьсяая вая диапазонеая отая 2ая доая 2,5.ая Коэффициентая абсолютнойая ликвидностиая долженая бытьая неая нижеая 0,2,ая этотая показательая определяетая способностиая наиболееая ликвидныхая текущихая активовая оплатитьая долиая предприятия.

Коэффициентыая ликвидностиая иая финансовойая устойчивостиая рассчитываютсяая наая датуая составленияая бухгалтерскойая отчетности,ая т.ая е.ая наая началоая иая конецая отчетногоая периода.ая Ониая фиксируютая финансовоеая состояниеая предприятияая наая определеннуюая дату.ая Анализая коэффициентовая финансовогоая состоянияая проводитсяая дляая исследованияая измененийая устойчивостиая положенияая сравнительногоая анализаая финансовогоая положенияая несколькихая предприятий.

Наая практикеая используютсяая следующиеая коэффициенты:

• автономииая свидетельствуетая обая увеличенииая (сокращении)ая финансовойая независимостиая предприятия,ая сниженииая (увеличенииая рискаая финансовыхая затрудненийая вая будущиеая периоды,ая ростая (снижение)ая гарантииая погашенияая предприятиемая своихая обязательств;
• соотношенияая заемныхая иая собственныхая средствая отражаетая превышениеая (снижение)ая величиныая заемныхая средствая подая собственнымиая источникамиая ихая покрытия;
• маневренности,ая значениеая коэффициентаая положительноая (отрицательно)ая характеризуетая финансовоеая состояниеая предприятия;
• обеспеченностиая запасовая иая затратая собственнымиая источниками,ая коэффициентая сравнительныйая сая нормативом,ая иая показывающийая обеспеченность
• запасамиая иая покрытиеая затратая собственнымиая источникамиая финансирования;
• абсолютнойая ликвидности,ая показываетая какуюая частьая краткосрочнойая задолженностиая предприятиеая можетая погаситьая вая ближайшееая время;
• ликвидностиая отражаетая прогнозируемыеая платежныеая возможностиая предприятияая приая условииая своевременногоая расчетаая сая дебиторами;
• покрытияая показываетая платежныеая возможностиая предприятия,ая оцениваемыеая приая условииая неая толькоая своевременныхая расчетовая сая дебиторамиая иая благоприятнойая реализацииая готовойая продукции,ая ноая иая продажиая вая случаеая необходимостиая прочихая элементовая материальныхая оборотныхая средств;
• реальнойая стоимостиая отражаетая долюая реальнойая стоимостиая имуществаая производственногоая назначенияая вая имуществеая предприятия;
• прогнозаая банкротства,ая показываетая уровеньая склонностиая предприятияая кая банкротствуая [31,ая с.46].

Анализая коэффициентовая финансовыхая результатов,ая егоая задачейая являетсяая выявлениеая тенденцийая измененияая деловойая активности,ая определяемойая черезая оборачиваемость,ая иая рентабельностиая предприятия.

Используютая следующиеая коэффициентыая финансовыхая результатов:ая рентабельностьая внеоборотныхая активов,ая рентабельностьая собственногоая иая переменногоая капитала,ая общейая оборачиваемостиая капитала,ая оборачиваемостиая мобильныхая средств,ая оборачиваемостиая материальныхая оборотныхая средств,ая оборачиваемостьая готовойая продукции,ая оборачиваемостиая дебиторскойая иая кредиторскойая задолженности,ая среднегоая срокаая оборотаая дебиторскойая иая кредиторскойая задолженностиая (дней),ая фондоотдачиая вая необоротныхая активов,ая оборачиваемостиая собственногоая капиталаая иая рентабельностьая продаж.

Неая менееая важнымая дляая любойая фирмыая являетсяая ееая прибыльность.ая Чтобыая проанализироватьая прибыльностьая деятельностиая предприятияая необходимоая определитьая соотношения:ая чистогоая доходаая кая объемуая продаж;ая чистогоая доходаая кая собственномуая капиталу,ая валовогоая доходаая кая совокупнымая издержкам.ая Дляая общегоая анализаая такжеая необходимаая оценкаая эффективностиая производственнойая деятельностиая предприятия.ая Этаая оценкаая основываетсяая наая анализеая отчетаая оая прибыляхая иая убытках.ая Сая этойая цельюая проводитсяая вертикальныйая анализ.

Различныеая вариантыая соотношенийая затратая иая валовогоая доходаая позволитая судитьая оая степениая эффективностиая производственнойая деятельности.ая Дляая расчетаая прибыльности,ая тоая естьая доходностиая используютая коэффициентыая эксплуатационныхая затратая иая прибыльностиая производственнойая деятельности.ая Приая рассмотренииая последнегоая коэффициентаая следуетая иметьая вая виду,ая чтоая оная отражаетая соотношениеая ценая иая затрат.ая

Поая величинеая чистойая прибылиая можноая определитьая способностьая руководителейая эффективноая управлятьая предприятием,ая покрываяая себестоимостьая товаровая иая услуг,ая затратыая доходомая отая реализацииая иая получаяая прибыль.ая Дляая анализаая эффективностиая использованияая суммарнойая величиныая активовая предприятия,ая рассчитываютая ставкуая доходностиая активов,ая котораяая представляетая собойая ставкуая доходностиая активов,ая котораяая представляетая собойая отношениеая чистойая прибылиая кая общейая стоимостиая активов,ая аая такжеая ставкуая доходностиая собственногоая капитала.ая

Финансовыйая рычагая –ая этоая способая увеличенияая доходностиая собственногоая капиталаая заая счетая использованияая кредита.ая Показателиая использованияая финансовогоая рычагаая –ая этоая вая первуюая очередьая измерителиая финансовогоая рискаая фирмы.ая Комплексныеая показатели.ая

Точныеая представленияая оая финансовомая положенииая фирмыая даетая сочетаниеая несколькихая значительныхая финансовыхая показателей.ая Однимая изая методов,ая которыеая используют,ая являетсяая «Zая –ая счета»,ая способая расчетаая которыхая впервыеая былая предложенииая Э.Альтманом.ая «Zая –ая счета»ая используютсяая дляая измеренияая вероятностиая банкротстваая фирмы.ая Приая подсчетеая «Zая –ая счетов»ая используютсяая коэффициентыая Альтмана,ая введенныеая имая же.ая Приая рассмотренииая показателейая иая коэффициентовая следуетая подчеркнутьая следующее:ая всеая ониая взаимосвязаны,ая такая какая строятсяая наая основеая однойая иая тойая жеая отчетности.

Информационное обеспечение анализа и планирования

Принципая ответственностиая предприятийая заая результатыая своейая финансово-хозяйственнойая деятельностиая реализуетсяая вая случаеая образованияая убытков,ая неспособностиая предприятияая удовлетворятьая требованияая кредиторовая поая оплатеая товаровая (работ,ая услуг)ая иая обеспечиватьая финансированиеая производственногоая процесса,ая тоая естьая приая наступленииая банкротстваая предприятия.ая Этоая представляетсяая естественнымая иая целесообразнымая вая условияхая раз­витойая рыночнойая экономики,ая предполагаетая созданиеая иая функционированиеая отлаженногоая механизмаая иая процедурыая банкротства.ая Вместеая сая тем,ая убыточностьая многихая предприятийая вая Россииая обусловленаая объективнымиая причинами,ая аая ихая ликвидацияая можетая привестиая кая массовойая безработицеая иая серьезнымая социальнымая потрясениям.

Вая развитыхая европейскихая странахая ужеая выработанаая системаая контроля,ая диагностикиая иая защитыая предприятийая отая банкротства.

Необходимостьая контроляая заая финансово-хозяйственнойая деятельностьюая предприятия,ая объективноая вытекаетая изая сущностиая финансовая какая денежныхая отношений.ая Финансовоая -ая хозяйственнаяая деятельностьая предприятийая связанаая сая формированиемая иая расходованиемая денежныхая средств,ая а,ая следовательно,ая затрагиваетая интересыая государства,ая работниковая предприятия,ая акционеровая иая всехая возможныхая контрагентовая предприятия.ая Контрольая проявляетсяая черезая анализая финансовыхая показателейая деятельностиая предприятияая иая мерыая воздействияая различногоая содержания.ая Контрольая заая финансово-хозяйственнойая деятельностьюая предприятийая проводятая специальныеая органы.ая Государственныйая финансовыйая контрольая осуществляетсяая контрольно-ревизионнымая управлениемая Министерстваая финансовая РФая поая отношениюая кая государственнымая предприятиям.ая

Органыая Государственнойая налоговойая службыая вая пределахая своейая компетенцииая проводятая проверкиая отдельныхая стороная финансово-хозяйственнойая деятельностиая предприятийая независимоая отая ихая организационно-правовыхая формая иая формая собственности,ая контролируютая своевременностьая иая полнотуая уплатыая налогов.ая Независимыйая вневедомственныйая финансовыйая контрольая осуществляютая аудиторскиеая фирмы.ая Объектомая контроляая являетсяая деятельностьая всехая экономическихая субъектов.

Содержаниемая аудиторскогоая контроляая являютсяая проверкиая бухгалтерскойая отчетности,ая платежно-расчетнойая документации,ая иая требованийая экономическихая субъектов.ая Цельая аудиторскойая деятельностиая -ая установлениеая достоверностиая бухгалтерскойая отчетностиая предприятийая иая соответствияая совершенныхая имиая финансовыхая иая хозяйственныхая операцийая действующемуая законода­тельству.

Результатомая проверокая аудиторскойая фирмыая становитсяая подтвержде­ниеая илиая неподтверждениеая реальностиая данных,ая содержащихсяая вая отчетности.ая Еслиая говоритьая оая всестороннемая контролеая заая финансово-хозяйственнойая деятельностьюая предприятия,ая получившемая названиеая внутреннегоая аудита,ая тоая оная нацеленая наая предварительнуюая проверкуая правильностиая отра­женияая финансовыхая результатов,ая полнотыая иая своевременностиая уплатыая на­логовая вая бюджет,ая распределениеая прибыли,ая выплатыая дивидендов.ая Вкупеая сая анализомая финансовогоая состоянияая предприятияая наая основеая специальныхая показателейая внутреннийая контрольая являетсяая инструментомая управленияая финансамиая предприятияая [17,ая с.ая 65].

Успешностьая работыая линейныхая иая функциональныхая руководителейая иая специалистовая зависитая отая различныхая видовая обеспеченияая ихая деятельности.ая Правового,ая информационного,ая нормативного,ая иая томуая подобное.ая Кая числуая ключевыхая элементовая этойая системы,ая безая сомнения,ая относитсяая информационноеая обеспечениеая системыая управленияая предприятием,ая подая которымая следуетая пониматьая совокупностьая информационныхая ресурсов,ая необходимыхая иая пригодныхая дляая реализацииая аналитическихая иая управленческихая процедур,ая обеспечивающихая финансовоая -ая хозяйственнуюая деятельностьая данногоая предприятия.

Чтоая касаетсяая организационнойая стороныая информационногоая обеспечения,ая тоая онаая можетая бытьая построенаая по-разномуая вая зависимостиая отая финансовых,ая техническихая иая другихая запросовая иая возможностейая хозяйствующегоая субъекта.ая Здесьая возможныая различныеая варианты,ая напримерая созданиеая иая постояннаяая актуализацияая собственнойая информационнойая базы,ая использованиеая однойая изая специализированныхая базая типаая «Гарант»,ая «Консультант-плюс»,ая сочетаниеая информационныхая возможностейая стороннихая организацийая иая собственныхая источниковая данных.

Ключевойая элементая информационногоая обеспеченияая —ая этоая информационнаяая база.ая Кая исходнымая данным,ая входящимая вая информационнуюая базу,ая тоая естьая потенциальноая несущимая информацию,ая предъявляютсяая различныеая требования,ая вая томая числе:ая достоверность,ая своевременность,ая существенностьая иая другие.ая Приведемая краткуюая характеристикуая основныхая элементовая информационнойая базы,ая используемойая дляая проведенияая различныхая аналитическихая расчетов.ая Всеая информационныеая ресурсыая можноая сгруппироватьая вая пятьая крупныхая блоков:ая сведенияая регулятивно-правовогоая характера,ая сведенияая нормативно-справочногоая характера,ая данныеая системыая бухгалтерскогоая учета,ая статистическиеая данныеая иая несистемныеая данные.ая Информацияая изая первыхая двухая блоковая влияетая наая аналитическиеая процедуры,ая вая трехая другихая блокахая накапливаютсяая данные,ая непосредственноая подвергаемыеая аналитическойая обработке.

Первыйая блокая включаетая вая себяая законы,ая постановления,ая указы,ая тоая естьая документы,ая определяющие,ая преждеая всего,ая правовуюая основуая деятельностиая предприятия.ая Значимостьая этогоая блокаая сая позицииая аналитикаая определяетсяая несколькимиая обстоятельствами.ая Во-первых,ая документыая регулятивно-правовогоая характераая нередкоая определяютая составая другихая информационныхая источников:ая например,ая требованияая кая методологииая бухгалтерскогоая учета,ая требованияая кая составуая обязательнойая отчетностиая иая отдельныхая показателей,ая рекомендацииая поая публикацииая отчетныхая данныхая иая томуая подобных.ая Во-вторых,ая некоторыеая изая регулятивовая содержатая данныеая нормативно-рекомендательногоая характера,ая существенныеая дляая проведенияая аналитическихая расчетов.ая Всеая документыая блокаая можноая условноая разбитьая наая триая группы:ая регулятивыая общеправовогоая характера,ая бухгалтерскоеая законодательство,ая прочиеая регулятивыая (например,ая требованияая налоговогоая законодательства).ая Информациюая первогоая блокаая необходимоая приниматьая вая расчет,ая преждеая всегоая потому,ая чтоая представленныеая вая немая документыая носятая обязательныйая дляая исполненияая характер.ая Кромеая того,ая никакиеая хозяйственныеая операции,ая равноая какая иая никакаяая системаая учетаая илиая анализа,ая неая могутая надлежащимая образомая реализовыватьсяая безая адекватногоая пониманияая условийая иая требованийая действующегоая правовогоая пространства.ая

Воая второйая блокая входятая нормативныеая документыая государственныхая органов

(Министерстваая финансов,ая Банкаая России,ая иая другие),ая международныхая организацийая иая различныхая институтов,ая вая томая числеая финансовых,ая содержащиеая требования,ая рекомендацииая иая количественныеая нормативыая вая областиая финансовая кая участникамая рынка.ая Неая всеая документыая этогоая блокаая являютсяая обязательнымиая дляая исполнения.ая Вая частности,ая нормативыая вая отношенииая признанияая структурыая балансаая удовлетворительнойая носятая скорееая информационно-справочныйая характер,ая однакоая вая аналитическомая смыслеая этиая нормативыая играютая достаточноая важнуюая рольая приая оценкеая финансовогоая состоянияая возможногоая контрагента.

Вая третьемая блокеая обособленыая данныеая системыая бухгалтерскогоая учетаая какая единственногоая систематизированногоая информационногоая ресурса.ая Значимостьая отдельныхая элементовая этогоая блокаая дляая анализаая различна.ая Перечисленныеая документыая могутая использоватьсяая лишьая воая внутреннемая финансовомая анализе.ая Наая бухгалтерскуюая отчетностьая понятиеая коммерческойая тайныая неая распространяется,ая аая коммерческиеая организацииая некоторыхая формая собственностиая иая видовая бизнесаая дажеая обязаныая публиковатьая своюая отчетность.ая Именноая этимая обстоятельствомая определяетсяая значимостьая бухгалтерскойая отчетностиая дляая анализа.

Четвертыйая блокая включаетая статистическиеая данные,ая которыеая условноая можноая подразделитьая наая дваая массива:ая централизованноая формируемыеая статистическиеая данныеая иая внутреннююая статистику.ая Вая первыйая массивая входитая регулярноая публикуемаяая официальнаяая статистика,ая имеющаяая общеэкономическуюая направленностьая (индексыая цен,ая динамикаая общеэкономическихая показателейая вая различныхая разрезахая иая другие.)ая иая финансоваяая статистикаая (динамикаая процентныхая ставок,ая данныеая оая рыночныхая индексах,ая курсахая валютая иая томуая подобные.).ая Воая второмая массивеая накапливаютсяая статистическиеая данныеая поая предприятиюая поая основнымая показателямая (выручкаая отая реализации,ая себестоимость,ая прибыль,ая финансовыеая вложенияая иая томуая подобные).

Вая пятомая блокеая представленыая информационныеая ресурсы,ая условноая названныеая несистемными.ая Смыслая названияая состоитая вая том,ая чтоая этиая данные,ая во-первых,ая жесткоая неая систематизированыая поая составу,ая структуреая и,ая во-вторых,ая неая являютсяая обязательными,ая тоая естьая формированиеая этогоая ресурсаая иая егоая использованиеая являетсяая исключительнойая компетенциейая самогоая предприятия.ая Основныеая элементыая этогоая блокаая —ая внутренниеая оперативныеая данныеая иая прочиеая сведенияая изая внешнихая источников.ая Внутренниеая оперативныеая данныеая представляютая собойая сведения,ая циркулирующиеая междуая линейнымиая иая (или)ая функциональнымиая подразделениями.ая Кая прочимая сведениямая изая внешнихая источниковая относятсяая публикацииая вая различныхая средствахая массовойая информации,ая неофициальныеая данные,ая информация,ая почерпнутаяая вая ходеая личныхая контактов,ая иая томуая подобные.ая Бухгалтерскаяая отчетностьая ввидуая своейая формализованностиая поая обязательностиая ведения,ая содержанию,ая формеая иая срокамая представленияая имеетая безусловныйая приоритет.

Основнымиая даннымиая дляая проведенияая финансовогоая анализаая являютсяая данныеая бухгалтерскойая отчетности.ая Дляая проведенияая анализаая иногдаая используетсяая дополнительнаяая информацияая оперативногоая характера,ая однакоая онаая носитая лишьая вспомогательныйая характер.ая Средиая данныхая доступныхая дляая финансовогоая анализаая особенноая важныая сведенияая изая финансовыхая отчетов,ая посколькуая ониая конкретныая иая измеримыая количественно.ая Свойствоая измеримостиая придаетая ещеая однуая важнуюая особенность:ая всеая данныеая выраженыая черезая общийая знаменательая –ая деньги,ая чтоая позволяетая суммироватьая иая комбинироватьая этиая данные,ая соотноситьая ихая сая другимиая даннымиая илиая иначеая манипулироватьая ими.ая

Сая позицииая обеспеченияая управленческойая деятельностиая выделяютая триая основныхая требования.ая Онаая должнаая содержатьая данныеая необходимыеая для:ая принятиеая основныхая управленческихая решений,ая оценкиая динамикиая иая перспективая измененияая прибылиая предприятия,ая оценкиая имеющихсяая уая предприятияая ресурсов.

Обеспечениеая этихая требованийая основываетсяая наая одномая изая важнейшихая принциповая подготовкиая бухгалтерскойая отчетностиая –ая принципеая соответствияая вложеннойая иая востребованнойая информации.ая Отчетныеая данныеая должныая бытьая необходимымиая иая полезнымиая дляая анализаая иая принятияая необходимыхая управленческихая решений.ая Руководительая какая пользовательая отчетностиая долженая понимать,ая чтоая нужныеая дляая негоая данныеая включеныая вая отчетая иая поэтомуая могутая бытьая имая востребованы.ая Дляая выполненияая аналитическихая исследованийая иая оценокая структурая балансаая статьиая активаая иая пассиваая подлежатая группировке.ая

Приая анализеая структурыая балансаая определяютая удельныеая весаая отдельныхая групповыхая итоговая вая общемая итогеая балансаая иая сопоставляютсяая итогиая различныхая группая междуая собой.ая Даетсяая оценкаая правильностиая распределенияая средствая поая направлениямая ихая использования.ая Вая пассивеая балансаая находятая своеая отражениеая источникиая средствая предприятияая вая денежнойая оценкеая наая определеннуюая датуая (чащеая всегоая наая датуая составленияая отчетности).ая Приая этомая каждомуая видуая источниковая соответствуетая отдельнаяая статьяая пассиваая баланса.ая Классификацияая источниковая средствая предприятияая определяетая иая ихая соответствующуюая группировкуая вая балансе.ая Этимиая группировкамиая являются:ая краткосрочнаяая задолженность,ая долгосрочныйая заёмныйая капитал,ая собственныйая иая дополнительныйая капитал;ая резервныйая капитал,ая включающийая накопленнуюая прибыль.ая Дляая удобстваая анализаая балансаая этаая группировкаая пассиваая укрепляется,ая иая тогдаая могутая выступатьая дваая видаая аналитическихая группировок.ая Сая точкиая зренияая используемыхая предприятиемая капиталовая ихая подразделяютая наая собственныеая иая заемныеая средства.ая Важнуюая рольая играетая продолжительностьая использованияая капиталаая вая оборотеая предприятия.ая Сая этойая позиции,ая средства,ая используемыеая предприятием,ая подразделяютая наая капиталыая длительногоая использованияая иая капиталыая краткосрочногоая использования.ая

Приая анализеая структурыая пассиваая балансаая выявляютсяая иая оцениваютсяая удельныйая весая каждойая группыая пассиваая вая общемая итогеая баланса.

Анализая балансаая содержитая сведенияая наая определеннуюая датуая оая размещенииая имеющихсяая вая распоряженииая предприятияая капиталов. Каждомуая видуая помещенияая капиталаая соответствуетая отдельнаяая статьяая активаая баланса.ая Главнымиая признакамиая группировкиая статейая активаая считаютая степеньая ликвидностиая иая направленияая использованияая вая хозяйствеая предприятия.ая Вая зависимостиая отая степениая ликвидностиая активыая предприятияая разделяютая наая двеая большиеая группы:ая оборотныеая активыая иая необоротныеая активы.ая

Вая составая оборотныхая активовая входят:ая наличныеая деньги,ая ценныеая бумаги,ая дебиторскаяая задолженность,ая запасыая товарно-материальныхая ценностей.

Кая внеоборотнымая активамая относят:ая долгосрочныеая инвестиции,ая реальныйая основнойая капитал,ая нематериальныеая активы.

Рассмотримая составая показателейая информационнойая базы.ая Эффективностьая финансовогоая менеджментаая наая предприятииая вая значительнойая мереая определяетсяая иая зависитая отая используемойая информационнойая базы.ая Вая своюая очередь,ая формированиеая информационнойая базыая финансовогоая менеджментаая наая предприятийая представляетая собойая процессая целенаправленногоая подбораая соответствующихая информативныхая показателей,ая ориентированныхая какая наая принятийая стратегическихая решений,ая такая иая наая эффективноеая текущееая управлениеая финансовойая деятельностью.ая Формированиеая системыая информативныхая показателейая финансовогоая менеджментаая дляая конкретногоая предприятияая связанноая сая егоая отраслевымиая особенностями,ая организационноая –ая правовойая формой,ая объемом,ая степеньюая диверсификацииая хозяйственнойая деятельностиая иая другимиая условиями.ая Поая этомуая всяая совокупностьая показателей,ая можетая бытьая сгруппированаая поая видамая источниковая информацииая иая требуетая процедурногоая уточненияая поая каждойая группеая применительноая кая практическойая деятельности.ая

Кая первойая группеая относитсяая показатели,ая характеризующиеая общеэкономическоеая развитиеая страны.ая Системаая информативныхая показателейая этойая группыая служитая дляая прогнозированияая условийая внешнейая средыая функционированиеая предприятия,ая кая нимая относятсяая следующиеая показатели:ая объемая доходовая иая расходовая государственногоая бюджета,ая денежныеая доходыая населения,ая вкладыая населенияая вая банк,ая учетнаяая ставкаая ЦБая России.

Коая второйая группеая относятсяая основныеая информативныеая показатели,

характеризующиеая отраслевуюая принадлежностьая предприятия,ая такиеая как:ая индексая ценая наая продукцию,ая ставкаая налогообложенияая прибылиая поая основнойая деятельности,ая общаяая суммаая используемогоая капитала,ая вая томая числеая собственного,ая объемая произведеннойая (реализованной)ая продукцииая иая другие.ая Кая даннойая группеая целесообразноая отнестиая показатели,ая характеризующиеая деятельностьая контрагентовая иая конкурентов.ая Источникомая формированияая служатая публикацииая отчетныхая материаловая вая процессеая иая соответствующиеая рейтинги. Кая третьейая группеая относятсяая показатели,ая характеризующиеая конъюнктуруая финансовогоая рынка.ая Системаая информативныхая показателейая служитая дляая принятийая управленческихая решенийая вая областиая формированияая портфеляая долгосрочныхая финансовыхая инвестицийая иая осуществлениеая другихая операций.ая Кая даннойая группеая относятсяая следующиеая показатели:ая видыая основныхая котируемыхая фондовыхая инструментов,ая ценыая иая объемыая сделокая поая основнымая видамая фондовыхая инструментов,ая депозитныеая иая кредитныеая ставкиая коммерческихая банков,ая официальныеая курсыая отдельныхая валютая иая томуая подобные.ая Источникомая формированияая системыая показателейая этойая группыая приая необходимостиая ежедневногоая использованияая служатая публикацииая коммерческихая изданий,ая представленныхая наая соответствующихая электронныхая источникахая илиая получаемыхая поая технологиямая сетевыхая каналовая связи.

Кая четвертойая группеая имеютая отношенияая показатели,ая формируемыеая изая внутреннихая источниковая информацииая предприятияая поая даннымая управленческогоая иая финансовогоая учета.ая Системаая показателейая даннойая группыая составляетая основуая информационнойая базыая финансовогоая менеджментаая иая наая этойая основеая этойая системыая показателейая производитсяая анализ,ая прогнозирование,ая планированиеая иая принятиеая оперативныхая управленческихая решений.ая Показателиая финансовогоая учетаая агрегируютсяая вая финансовуюая отчетностьая иая финансовыеая показатели,ая рассчитанныеая наая ееая основе.ая Финансоваяая отчетностьая поая назначениюая должнаая способствоватьая формированиюая цивилизованнойая рыночнойая финансовойая инфраструктуры,ая выполнятьая функцииая инструментаая взаимодействияая предприятияая иая рынкаая сая тем,ая чтобыая рынокая сталая эффективнымая источникомая финансовыхая ресурсовая предприятия.

Анализ финансового механизма управления

Любойая бизнесая начинаетсяая сая постановкиая ключевыхая вопросов:

Каковыая должнаая бытьая величинаая иая оптимальныйая составая активовая предприятия,ая позволяющиеая достичьая поставленныеая передая предприятиемая цели?

ая Гдеая найтиая источникиая финансированияая иая каковая долженая бытьая их

оптимальныйая состав?

-ая Какая организоватьая текущееая иая перспективноеая управлениеая финансовойая деятельностью,ая обеспечивающееая платежеспособностьая иая финансовуюая устойчивостьая предприятия?

Решаютсяая этиая вопросыая вая рамкахая финансовогоая менеджментаая какая системыая эффективногоая управленияая финансовымиая ресурсами,ая являющейсяая однойая изая ключевыхая подсистемая общейая системыая управленияая предприятием.

Функционированиеая финансовогоая механизмаая управленияая органическиая смыкаетсяая сая постояннымая формированием,ая изучениемая иая регулированиемая (контролем)ая плановойая иая аналитическойая информацииая оая финансовыхая показателяхая иая процессах.ая

Болееая тогоая финансовоеая планированиеая иая анализ,ая выделеныая вая самостоятельныеая участкиая финансовойая работы.ая Аая текущаяая иая оперативнаяая финансоваяая работаая вая своюая очередьая базируетсяая наая планированииая иая анализе.

Необходимоая отметить,ая чтоая блокиая анализаая непременноая охватываютая сбор,ая учетая иая обобщениеая (свод)ая информации.ая Аая блокиая планированияая неизменноая составляютая заключительныйая разделая любогоая бизнесая –ая плана.ая

Этоая вполнеая согласуютсяая сая характеромая иая требованиямиая финансовойая работы,ая аая такжеая возможностямиая конструированияая определённыхая комплексовая задач.ая

Организационнаяая структураая системыая управленияая финансамиая хозяйствующегоая субъекта,ая аая такжеая ееая кадровыйая составая могутая бытьая построеныая различнымиая способамиая вая зависимостиая отая размеровая предприятияая иая видаая егоая деятельности.ая Дляая крупнойая компанииая наиболееая характерноая обособлениеая специальнойая службы,ая руководимойая вице-президентомая поая финансамая (финансовымая директором)ая и,ая какая правило,ая включающейая бухгалтерию.

Какая правило,ая предприятиеая выступаетая юридическимая лицом,ая чтоая определяетсяая совокупностьюая признаков:ая обособленностьюая имущества,ая ответственностьюая поая обязательствамая этимая имуществом,ая наличиемая расчетногоая счетаая вая банке,ая выступлениемая отая своегоая имени.ая Обособленностьая имуществаая выражаетсяая наличиемая самостоятельногоая бухгалтерскогоая баланса,ая наая которомая числитсяая имуществоая предприятия.

Финансовыеая отношенияая предприятияая возникаютая тогда,ая когдаая наая денежнойая основеая происходитая формированиеая собственныхая средствая предприятия,ая егоая доходов,ая привлечениеая заемныхая источниковая финансированияая хозяйственнойая деятельности,ая распределениеая доходов,ая образующихсяая вая результатеая этойая деятельности,ая ихая использованиеая наая целиая развитияая предприятия.

Организацияая хозяйственнойая деятельностиая требуетая соответствующегоая финансовогоая обеспечения,ая тоая естьая первоначальногоая капитала,ая которыйая образуетсяая изая вкладовая учредителейая предприятияая иая принимаетая формуая уставногоая капитала.ая Приая созданииая предприятияая уставнойая капиталая направляетсяая наая приобретениеая основныхая фондовая иая формированиеая оборотныхая средствая вая размерах,ая необходимыхая дляая веденияая нормальнойая производственноая -ая хозяйственнойая деятельности,ая вкладываетсяая вая приобретениеая лицензий,ая патентов,ая ноу-хау,ая использованиеая которыхая являетсяая важнымая доходообразующимая фактором.ая Такимая образом,ая первоначальныйая капиталая инвестируетсяая вая производство,ая вая процессеая которогоая создаетсяая стоимость,ая выражаемаяая ценойая реализованнойая продукции.ая Послеая реализацииая продукцииая онаая принимаетая денежнуюая формуая -ая формуая выручкиая отая реализацииая произведенныхая товаров,ая котораяая поступаетая наая расчетныйая счетая предприятия.

Выручкаая -ая этоая ещеая неая доход,ая ноая источникая возмещенияая затраченныхая наая производствоая продукцииая средствая иая формированияая денежныхая фондовая иая финансовыхая резервовая предприятия.ая Вая результатеая использованияая выручкиая изая нееая выделяютсяая качественноая разныеая составныеая частиая созданнойая стоимости.

Преждеая всего,ая этоая связаноая сая формированиемая амортизационногоая фонда,ая которыйая образуетсяая вая видеая амортизационныхая отчисленийая послеая того,ая какая износая основныхая производственныхая фондовая иая нематериальныхая активовая приметая денежнуюая форму.ая Обязательнымая условиемая образованияая амортизационногоая фондаая являетсяая продажаая произведенныхая товаровая потребителю.ая Поскольку

ая материальнуюая основуая создаваемогоая товараая составляютая сырье,ая материалы,ая покупныеая комплектующиеая изделияая иая полуфабрикаты,ая ихая стоимостьая нарядуая сая другимиая материальнымиая затратами,ая износомая основныхая производственныхая фондов,ая заработнойая платойая работниковая составляютая издержкиая предприятияая поая производствуая продукции,ая принимающиеая формуая себестоимости.ая Доая поступленияая выручкиая этиая издержкиая финансируютсяая заая счетая оборотныхая средствая предприятия,ая которыеая неая расходуются,ая аая авансируютсяая вая производство.ая Послеая поступленияая выручкиая отая реализацииая товаровая оборотныеая средстваая восстанавливаются,ая аая понесенныеая предприятиемая издержкиая поая производствуая продукцииая возмещаются.

Обособлениеая издержекая вая видеая себестоимостиая даетая возможностьая сопоставитьая полученнуюая отая реализацииая продукцииая выручкуая иая произведенныеая затраты.ая Смыслая инвестированияая средствая вая производствоая продукцииая состоитая вая полученииая чистогоая дохода,ая иая еслиая выручкаая превышаетая себестоимость,ая тоая предприятиеая получаетая егоая вая видеая прибыли.ая Прибыльая иая амортизационныеая отчисленияая являютсяая результатомая кругооборотаая средств,ая вложенныхая вая производство,ая иая относятсяая кая собственнымая финансовымая ресурсамая предприятия,ая которымиая ониая распоряжаютсяая самостоятельно.

Назначениеая амортизационныхая отчисленийая -ая обеспечиватьая воспроизводствоая основныхая производственныхая фондовая иая нематериальныхая активов.ая Вая отличиеая отая амортизационныхая отчисленийая прибыльая неая остаетсяая полностьюая вая распоряженииая предприятия,ая ееая значительнаяая частьая вая видеая налоговая поступаетая вая бюджет,ая чтоая определяетая ещеая однуая сферуая финансовыхая отношений,ая которыеая возникаютая междуая предприятиемая иая государствомая поая поводуая распределенияая созданногоая чистогоая дохода.ая

Прибыль,ая остающаясяая вая распоряженииая предприятияая -ая этоая многоцелевойая источникая финансированияая егоая потребностей,ая ноая основныеая направленияая ееая использованияая можноая определитьая какая накоплениеая иая потребление.ая Пропорцииая распределенияая прибылиая наая накопление,ая иая потреблениеая определяютая перспективыая развитияая предприятия.ая Амортизационныеая отчисленияая иая частьая прибыли,ая направляемаяая наая накопление,ая составляютая денежныеая ресурсыая предприятия,ая используемыеая наая егоая производственноеая иая техническоеая развитие,ая формированиеая финансовыхая активовая приобретениеая ценныхая бумаг,ая вкладыая вая уставнойая капиталая другихая предприятийая иая томуая подобные.ая Другаяая частьая прибыли,ая используемаяая наая накопление,ая направляетсяая наая социальноеая развитиеая предприятия.ая Частьая прибылиая используетсяая наая потребление,ая вая результатеая чегоая возникаютая финансовыеая отношенияая междуая предприятиемая иая лицами,ая какая занятыми,ая такая иая неая занятымиая наая предприятии.

Посколькуая финансыая предприятияая какая отношенияая являютсяая частьюая экономическихая отношений,ая возникающихая вая процессеая хозяйственнойая деятельности,ая принципыая ихая организацииая определяютсяая основамиая хозяйственнойая деятельностиая предприятий.ая

Исходяая ихая этого,ая принципыая организацииая финансовая можноая сформулироватьая следующимая образом:ая самостоятельностьая вая областиая финансовойая деятельности,ая самофинансирование,ая заинтересованностьая вая итогахая финансово-хозяйственнойая деятельности,ая ответственностьая заая ееая результаты,ая контрольая заая финансово-хозяйственнойая деятельностьюая предприятия.

Самофинансированиеая -ая обязательноеая условиеая успешнойая хозяйственнойая деятельностиая предприятийая вая условияхая рыночнойая экономики.ая

Этотая принципая базируетсяая наая полнойая окупаемостиая затратая поая производствуая продукцииая иая расширениюая производственно-техническойая базыая предприятия.ая Приая временнойая недостаточностиая вая средствахая потребностьая вая нихая можетая обеспечиватьсяая заая счетая краткосрочныхая ссудая банкаая иая коммерческогоая кредита,ая еслиая речьая идетая оая текущихая затратах,ая иая долгосрочныхая банковскихая кредитов,ая используемыхая наая капитальныеая вложения.

Хозяйственнаяая деятельностьая предприятияая неразрывноая связанаая сая егоая финансовойая деятельностью.ая Предприятиеая самостоятельноая финансируетая всеая направленияая своихая расходовая вая соответствииая сая производственнымиая планами,ая распоряжаетсяая имеющимисяая финансовымиая ресурсами,ая вкладываяая ихая вая производствоая продукцииая вая целяхая полученияая высокойая чистойая прибыли.

Финансовыеая ресурсыая предприятия,ая направляемыеая наая егоая развитие,ая формируютсяая заая счет:ая амортизационныхая отчислений,ая получаемойая прибылиая отая всехая видовая деятельности,ая дополнительныхая паевыхая взносовая участниковая вая товариществах,ая долгосрочногоая кредитаая банкаая иая другихая кредиторовая (кромеая облигационныхая займов),ая получаемыхая средствая отая выпускаая облигаций,ая мобилизуемыхая средствая сая помощьюая выпускаая иая размещенияая акцийая вая акционерныхая обществахая открытогоая иая закрытогоая типов,ая другихая законныхая источниковая (например,ая добровольныхая безвозмездныхая взносовая предприятий,ая организаций,ая граждан).

Принципая самофинансированияая покаая неая можетая бытьая обеспеченая наая предприятиях,ая выпускающихая необходимуюая потребителюая продукциюая сая высокимиая затратамиая наая ееая производствоая иая неая обеспечивающихая достаточныйая уровеньая рентабельностиая поая разнымая объективнымая причинам.ая Кая нимая относятсяая предприятияая жилищно-коммунальногоая хозяйства,ая пассажирскогоая транспорта,ая сельскохозяйственныеая иая другиеая предприятия,ая получающиеая ассигнованиеая изая бюджета.ая Тоая жеая характерноая иая дляая предприятияая оборонногоая значения,ая хозяйственнаяая деятельностьая которыхая неая можетая считатьсяая предпринимательскойая иая финансируетсяая заая счетая средств,ая полученныхая отая реализацииая продукцииая [15,с.ая 25].

Активноеая иая многоплановоеая воздействиеая наая формированиеая условийая конкурентнойая борьбыая иая средствая еёая веденияая вая отраслиая оказываетая научно-техническийая прогресс,ая ориентирующийая руководителейая производстваая наая прогнозированиеая измененийая финансовогоая состоянияая иая повышениеая эффективностиая производственнойая деятельности.ая Приая проведенииая финансовогоая анализаая необходимоая использоватьая всеая имеющиесяая формыая расчетаая финансовыхая показателей,ая применятьая моделиая построенияая финансовогоая анализа,ая вывестиая общуюая теоретическуюая илиая математическуюая оценкуая деятельностиая предприятияая вая целомая иая егоая подструктур,ая поая возможностиая спрогнозироватьая дальнейшееая развитиеая организацииая сая цельюая оптимизацииая эффективностиая деятельности,ая рациональногоая распределенияая собственныхая ресурсов,ая максимизацииая прибыли.

АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ЗЕЛЬГРОС»

Организационно-экономическая характеристика организации

Международнаяая экспансияая SELGROSая началасьая вая 1997ая году.ая Первымая ееая шагомая сталоая открытиеая 01ая июляая 1997ая годаая первогоая торговогоая центраая SELGROSая Cash&Carryая вая польскомая городеая Познань.ая Вая этомая жеая городеая разместилсяая иая центральныйая офисая польскогоая подразделенияая SELGROS.ая Сегодняая вая Польшеая работаетая ужеая 16ая нашихая центров.ая Планируетсяая открытиеая новыхая магазинов.

Вая 2001ая годуая кая Польшеая добавиласьая Румыния.ая 29ая маяая первыйая центрая SELGROSая Cash&Carryая открылсяая вая городеая Брашов;ая вая этомая жеая городеая разместилсяая иая центральныйая офис.ая Сегодняая вая Румынииая работаютая ужеая 19ая центровая SELGROS,ая иая этоая неая предел.ая Вая планахая наая будущееая —ая расширениеая нашейая сетиая вая Румынии.

Продолжаетсяая экспансияая SELGROSая вая России.ая Вая 2008ая годуая вая подмосковномая г.ая Котельникиая открылсяая нашая первыйая российскийая центрая SELGROSая Cash&Carryая торговойая площадьюая свышеая 10ая 000ая кв.м.ая Сейчасая российскаяая сетьая насчитываетая ужеая восемьая торговыхая центров.ая Вая ближайшееая времяая планируетсяая открытиеая новыхая магазиновая «Зельгрос»ая вая России.

SELGROSая являетсяая компанияая самообслуживанияая оптовойая торговлиая ("Cashая &ая Carry"),ая которыйая предлагаетая рекламуая вая Германии,ая Польше,ая Румынииая иая Россииая клиентамая грамотнуюая пищевыхая иая непищевыхая продуктовая питанияая диапазоная поая разумнымая оптовымая ценам.

Этаая концепцияая такжеая отражаетсяая вая названиеая фирмыая SELая bstbedienungs-ая GROSая Shandelая (SELGROS)ая снова,ая носитьая многоая фермая вая Германииая иая всеая наличныеая деньгиая иая несутая рынкиая заая рубежом.

Нашая продуктая колеблется,ая ноая такжеая коммунальныеая услуги,ая сая учетомая потребностейая предприятийая общественногоая питания,ая киоски,ая розничныхая торговцевая иая другихая специалистов.ая Нашая мощныйая наличнымиая иая Carryая магазиныая предлагают,ая следовательно,ая наая торговойая площадиая доая 11ая 000ая квадратныхая метровая примерноая 50000ая продовольственныхая иая непродовольственныхая товаров.

Желтыйая SELGROSая -towerая сая отмеченнойая точкойая являетсяая символомая компанииая иая широкоая видимымая знакомая признанияая нашихая операций.

Вая 1989ая годуая Ottoая Groupая Hamburgая иая привелоая REWEая Groupая вая Кельнеая своиая денежныеая &ая Carryая деятельностиая вместеая вая совместномая предприятии.ая Собственныеая именаая рынкахая оставаласьая самымая получается,ая чтоая разницаая толькоая вая названииая компанииая учрежденийая вая FEGROая илиая SELGROSая .ая Акционерыая СПая былиая 50ая процентов,ая Ottoая Groupая Hamburgая иая REWEая Groupая вая Кельне.

13ая мартаая 2008ая годаая принялая вая Кельнеая REWEая Groupая заднимая числомая отая 29ая февраляая 2008ая года,ая 50ая процентовая SELGROSая доляая отая давнегоая партнераая поая совместномуая предприятиюая Ottoая Group,ая Гамбург.

27ая октябряая 2008ая года,ая бизнес-группыая согласилисьая REWEая Groupая (Германия)ая иая КООПая (Швейцария)ая созданиеая новогоая совместногоая СПая подая названиемая «Трансая Холдингая изысканнойая СЭ".ая Подая эгидойая "Transgourmetая Холдинг»,ая международнойая денежныхая иая Carryая бизнесаая иая услугая питанияая обеихая компанийая отнынеая былиая вая комплекте.

Вая частности,ая деятельностьая находилисьая подая эгидойая «Transgourmetая Холдинг"ая SELGROSая группы,ая REWEая крупныйая потребительая Servicesая GmbHая иая Transgourmetая Switzerlandая AGая вая комплекте.

10ая январяая 2011ая года,ая Чемпионатая возглавилая группуая Transgourmetая доая 100%.

SELGROSая вая настоящееая времяая имеетая 42ая объекта,ая иая являетсяая однимая изая ведущихая поставщикомая вая Германии.ая Вая рамкахая выборочнойая международнойая экспансииая подая брендомая SELGROSая удалосьая открытьая такжеая вая Польшеая (вая настоящееая времяая 15ая фермерскихая хозяйств)ая иая Румынииая (вая настоящееая времяая 19ая компаний).

Вая Россииая вая настоящееая времяая ОООая «Зельгрос»ая представленая 8ая компаниями,ая иая планируетая занятьая ведущуюая рольая вая данномая сегменте.

Анализ финансового состояния ООО «Зельгрос»

Анализ проводился по данным бухгалтерской финансовой отчетности исследуемого предприятия (Приложение 1). Анализ финансовых результатов представлен данными таблицы 2.1.

Таблица 2.1

Финансовые результаты деятельности ООО «Зельгрос»

Наименование показателя	За 2017 г.		За 2019 г.		Отклонение
	Абсолют.	%	Абсолют.	%	Абсолют.	%
1	2	3	4	5	6 = 4 - 2	7 = 5 - 3
Чистая выручка	163 027,00	99,10	302 680,00	99,99	139 653,00	0,89
Себестоимость реализованной продукции	134 822,00	81,96	291 834,00	96,40	157 012,00	14,44
Валовая прибыль	28 205,00	17,15	10 846,00	3,58	-17 359,00	-13,57
Полная себестоимость реализованной продукции	160 679,00	97,67	296 205,00	97,85	135 526,00	0,18
в том числе	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
управленческие расходы	25 857,00	15,72	4 371,00	1,44	-21 486,00	-14,28
Результат от основной деятельности	2 348,00	1,43	6 475,00	2,14	4 127,00	0,71
Операционные доходы	1 480,00	0,90	45,00	0,01	-1 435,00	-0,89
Операционные расходы	3 693,00	2,24	6 085,00	2,01	2 392,00	-0,23
Результат от операционной деятельности	-2 213,00	-1,35	-6 040,00	-2,00	-3 827,00	-0,65
Прибыль (убыток) до налогообложения	135,00	0,08	435,00	0,14	300,00	0,06
Налог на прибыль и обязательные платежи	35,00	0,02	87,00	0,03	52,00	0,01
Чистая прибыль (убыток)	100,00	0,06	348,00	0,11	248,00	0,05
Справочно: Всего доходов	164 507,00	100,00	302 725,00	100,00	138 218,00	0,00

Чистаяая выручкаая ОООая «Зельгрос»ая заая анализируемыйая периодая увеличиласьая наая 139ая 653ая тыс.ая руб.ая илиая 85,66%ая (сая 163ая 027ая доая 302ая 680ая тыс.ая руб.).ая Основнаяая деятельность,ая радиая осуществленияая которойая былоая созданоая ПСКая «Ильинский»,ая заая анализируемыйая периодая былаая прибыльной.

Себестоимостьая реализованнойая продукцииая ОООая «Зельгрос»ая заая анализируемыйая периодая увеличиласьая наая 135ая 526ая тыс.ая руб.ая илиая 84,35%ая (сая 160ая 679ая доая 296ая 205ая тыс.ая руб.).

Какая следствиеая этого,ая эффективностьая основнойая деятельностиая ОООая «Зельгрос»ая повысиласьая подая влияниемая опережающегоая темпаая увеличенияая выручкиая поая отношениюая кая темпуая ростаая себестоимостиая реализованнойая продукции.

Валоваяая прибыльая ОООая «Зельгрос»ая заая анализируемыйая периодая уменьшиласьая наая 17ая 359ая тыс.ая руб.ая илиая 61,55%ая (сая 28ая 205ая доая 10ая 846ая тыс.ая руб.).

Вая концеая периодаая вая структуреая совокупныхая доходов,ая полученныхая отая осуществленияая всехая видовая деятельностиая ПСКая «Ильинский»,ая наибольшийая удельныйая весая приходилсяая наая доходыая отая основнойая деятельности.

Вая началеая анализируемогоая периодаая ОООая «Зельгрос»ая имелоая прибыльая отая основнойая деятельностиая вая размереая 2ая 348ая тыс.ая руб.ая Результатая отая Прочейая иая операционнойая деятельностиая приая этомая составилая -2ая 213ая тыс.ая руб.

Вая концеая анализируемогоая периодаая ОООая «Зельгрос»ая имелоая прибыльая отая основнойая деятельностиая вая размереая 6ая 475ая тыс.ая руб.ая Результатая отая Прочейая иая операционнойая деятельностиая приая этомая составилая -6ая 040ая тыс.ая руб.ая Отрицательныйая результатая отая операционнойая деятельностиая ОООая «Зельгрос»ая вая концеая анализируемогоая периодаая возникает,ая вая томая числе,ая заая счетая начисленияая налогов,ая относимыхая наая финансовыеая результаты.

Отая осуществленияая всехая видовая деятельностиая вая концеая анализируемогоая периодаая ОООая «Зельгрос»ая получилоая прибыльая вая размереая 435ая тыс.ая руб.,ая чтоая наая 222,22%ая большеая прибылиая вая началеая периода,ая составившейая 135ая тыс.ая руб.ая Налоговыеая иая иныеая обязательныеая платежиая вая концеая анализируемогоая периодаая занималиая 20ая %ая вая величинеая прибылиая доая налогообложения.ая Наличиеая вая анализируемомая периодеая уая ОООая «Зельгрос»ая чистойая прибылиая свидетельствуетая обая имеющемсяая источникеая пополненияая оборотныхая средств.

Активыая ОООая «Зельгрос»ая заая анализируемыйая периодая возрослиая наая 55ая 502ая тыс.ая руб.ая (cая 78ая 041ая доая 133ая 543ая тыс.ая руб.),ая илиая 71,12%.ая Увеличениеая активовая произошлоая заая счетая ростаая оборотныхая активовая наая 55ая 652ая тыс.ая руб.ая илиая наая 72,49ая %ая приая одновременномая сниженииая внеоборотныхая активовая наая 150ая тыс.ая руб.ая илиая наая 11,78ая %.

Таблица 2.2

Структура активов ООО «Зельгрос»

Наименование показателя	2017 г.		2019 г.		Отклонение
	Абсолют.	%	Абсолют.	%	Абсолют.	%
1	2	3	4	5	6 = 4 - 2	7 = 5 - 3
I. Внеоборотные активы	1 273,00	1,63	1 123,00	0,84	-150,00	-0,79
Основные средства	418,00	0,54	313,00	0,23	-105,00	-0,31
Вложения во внеоборотные активы	855,00	1,10	810,00	0,61	-45,00	-0,49
II. Оборотные активы	76 768,00	98,37	132 420,00	99,16	55 652,00	0,79
Запасы	5 169,00	6,62	72 669,00	54,42	67 500,00	47,80
в том числе
готовая продукция и товары на складах	5 169,00	6,62	72 669,00	54,42	67 500,00	47,80
Краткосрочная дебиторская задолженность	71 586,00	91,73	58 748,00	43,99	-12 838,00	-47,74
в том числе
покупатели и заказчики	46 411,00	59,47	0,00	0,00	-46 411,00	-59,47
Краткосрочные финансовые вложения	0,00	0,00	1 000,00	0,75	1 000,00	0,75
Денежные средства	13,00	0,02	3,00	0,00	-10,00	-0,02
АКТИВЫ ВСЕГО	78 041,00	100,00	133 543,00	100,00	55 502,00	0,00
Чистый оборотный капитал (за вычетом краткосрочных обязательств)	22 809,00	29,23	23 723,00	17,76	914,00	-11,47
Чистые активы	24 082,00	30,86	24 846,00	18,61	764,00	-12,25

Вая целом,ая ростая имуществаая ОООая «Зельгрос»ая являетсяая положительнымая фактом.ая Основнуюая частьая вая структуреая имуществаая занималиая оборотныеая активы.ая

Чистыеая активыая (вая соответствииая сая "Порядкомая оценкиая стоимостиая чистыхая активовая акционерныхая обществ"ая (утв.ая приказомая Минфинаая РФая иая ФКЦБая №№ая 10н,ая 03-6/пз))ая наая началоая анализируемогоая периодаая составилиая 24ая 082ая тыс.ая руб.,ая аая вая концеая периодаая былиая равныая 24ая 846ая тыс.ая руб.

Доляая основныхая средствая вая имуществеая наая конецая анализируемогоая периодаая составилаая 0,23%.ая Такимая образом,ая ОООая «Зельгрос»ая имеетая "легкую"ая структуруая имущества,ая чтоая отражаетая мобильностьая егоая активов.ая Какая правило,ая этоая свидетельствуетая оая незначительныхая накладныхая расходахая иая низкойая чувствительностиая прибылиая ОООая «Зельгрос»ая кая изменениямая выручки.ая Дляая оценкиая уровняая производственногоая рычагаая необходимоая дополнительноая проанализироватьая переменныеая иая постоянныеая затраты.

Вая концеая анализируемогоая периодаая структураая имуществаая характеризуетсяая относительноая невысокойая долейая внеоборотныхая активов,ая котораяая практическиая неая менялась,ая составивая 1,63%ая наая началоая иая 0,84%ая наая конецая анализируемогоая периода.

Внеоборотныеая активыая ОООая «Зельгрос»ая заая анализируемыйая периодая уменьшилисьая сая 1ая 273ая доая 1ая 123ая тыс.ая руб.

Снижениеая внеоборотныхая активовая произошлоая заая счетая уменьшенияая следующихая составляющих:

-ая основныхая средствая наая 105ая тыс.ая руб.ая (сая 418ая доая 313ая тыс.ая руб.)ая илиая 25,12%;ая

-ая вложенийая воая внеоборотныеая активыая наая 45ая тыс.ая руб.ая (сая 855ая доая 810ая тыс.ая руб.)ая илиая 5,26%ая .

ая Структураая внеоборотныхая активовая заая анализируемыйая периодая оставаласьая достаточноая стабильной.ая Вая тоая жеая время,ая вая анализируемомая периодеая основнаяая частьая внеоборотныхая активовая неизменноая приходиласьая наая вложенияая воая внеоборотныеая активыая (72,13ая %).

Заая анализируемыйая периодая вая структуреая внеоборотныхая активовая доляая основныхая средствая имелаая тенденциюая кая снижениюая (сая 32,84%ая доая 27,87%),ая доляая вложенийая воая внеоборотныеая активыая имелаая тенденциюая кая ростуая (сая 67,16%ая доая 72,13%).

Вая анализируемомая периодеая ОООая «Зельгрос»ая неая использовалоая вая своейая финансово-хозяйственнойая деятельностиая нематериальныеая активы,ая долгосрочныеая финансовыеая вложения,ая прочиеая внеоборотныеая активы.ая

Наая конецая анализируемогоая периодаая структураая имуществаая характеризуетсяая относительноая высокойая долейая оборотныхая активов,ая котораяая ая практическиая неая менялась,ая составивая 98,37%ая наая началоая иая 99,16%ая наая конецая анализируемогоая периода.

Оборотныеая активыая ОООая «Зельгрос»ая заая анализируемыйая периодая увеличилисьая сая 76ая 768ая доая 132ая 420ая тыс.ая руб.ая Приростая оборотныхая активовая произошелая заая счетая увеличенияая следующихая составляющих:

• запасов;
• краткосрочныхая финансовыхая вложенийая приая одновременномая снижении:
• дебиторскойая задолженности;
• денежныхая средств.

Ростая оборотныхая средствая (тоая естьая запасов,ая краткосрочнойая иая долгосрочнойая дебиторскойая задолженности)ая иая ускорениеая ихая оборачиваемостиая свидетельствуютая оая расширенииая производстваая иая выбореая правильнойая хозяйственнойая стратегии.

Структураая оборотныхая активовая заая анализируемыйая периодая ая существенноая изменилась.ая Наая началоая анализируемогоая периодаая основнаяая частьая оборотныхая активовая приходиласьая наая дебиторскуюая задолженностьая (93,25ая %).ая Наая конецая анализируемогоая периодаая всеая большийая удельныйая весая сталая приходитьсяая наая запасыая (54,88ая %).ая Удельныйая весая запасовая вая оборотныхая активахая выросая сая 6,73%ая доая 54,88%.

Стоимостьая запасовая заая анализируемыйая периодая увеличиласьая наая 67ая 500ая тыс.ая руб.ая (сая 5ая 169ая доая 72ая 669),ая чтоая являетсяая негативнымая изменением,ая такая какая приая этомая длительностьая оборотаая запасовая выросла.

Такоеая резкоеая увеличениеая запасовая (наая 1ая 305,86%)ая делаетая необходимымая дальнейшийая углубленныйая анализая ихая составаая иая структурыая поая даннымая аналитическогоая учета.

Приая этомая темпая ростаая запасовая (1ая 405,86%)ая заая анализируемыйая периодая значительноая опережалая темпыая ростаая выручкиая (185,66%),ая чтоая иммобилизовалоая частьая финансовыхая ресурсовая вая оборотныхая средствахая ПСКая «Ильинский».

Запасыая наая конецая анализируемогоая периодаая включалиая толькоая готоваяая продукцияая ая иая товарыая (72ая 669ая тыс.ая руб.).

Доляая дебиторскойая задолженностиая (краткосрочнойая иая долгосрочной)ая вая оборотныхая активахая снизиласьая сая 93,25%ая доая 44,36%.

Заая анализируемыйая периодая объемыая дебиторскойая задолженностиая снизилисьая наая 12ая 838ая тыс.ая руб.ая (сая 71ая 586ая доая 58ая 748),ая чтоая являетсяая позитивнымая изменениемая иая можетая свидетельствоватьая обая улучшенииая ситуацииая сая оплатойая продукцииая ОООая «Зельгрос»ая иая оая выбореая подходящейая политикиая продажая иая предоставленияая потребительскогоая кредитаая покупателям.

Наая конецая анализируемогоая периодаая вая составеая дебиторскойая задолженностиая ая находиласьая толькоая задолженностьая краткосрочныхая (соая срокомая погашенияая вая течениеая 12ая месяцев)ая дебиторов.ая Так,ая заая анализируемыйая периодая краткосрочнаяая ая дебиторскаяая ая задолженностьая снизиласьая наая 12ая 838ая тыс.ая руб.ая иая составилаая 58ая 748ая тыс.ая руб.,ая аая еёая доляая вая оборотныхая активахая уменьшиласьая сая 93,25%ая доая 44,36%.

Положительнымая моментомая являетсяая уменьшениеая длительностиая оборотаая краткосрочнойая дебиторскойая задолженностиая наая 84ая дн.ая поая сравнениюая сая началомая периода.

Сопоставлениеая суммая краткосрочнойая дебиторскойая иая кредиторскойая задолженностейая показывает,ая чтоая ОООая «Зельгрос»ая наая началоая анализируемогоая периодаая имелоая активноеая сальдоая задолженности,ая тоая естьая дебиторскаяая превышалаая кредиторскуюая наая 47ая 627ая тыс.ая руб.ая Такимая образом,ая ОООая «Зельгрос»ая предоставлялоая своимая покупателямая бесплатныйая коммерческийая кредитая вая размере,ая превышающемая средства,ая полученныеая вая видеая отсрочекая платежейая кредиторам.ая Наая конецая анализируемогоая периодаая ОООая «Зельгрос»ая имелоая пассивноеая сальдоая задолженности,ая тоая естьая кредиторскаяая сталаая превышатьая дебиторскуюая наая 29ая 949ая тыс.ая руб.ая Такимая образом,ая ОООая «Зельгрос»ая сталоая финансироватьая отсрочкиая платежейая своихая должниковая заая счетая неплатежейая кредиторамая (тоая естьая бюджету,ая внебюджетнымая фондамая иая др.).

Величинаая чистогоая оборотногоая капиталаая (тоая естьая разницыая междуая запасами,ая краткосрочнойая дебиторскойая задолженностью,ая денежнымиая средствами,ая краткосрочнымиая финансовымиая вложениямиая иая всемиая краткосрочнымиая обязательствамиая (кредиторскойая иая финансовойая задолженностью)ая показывает,ая чтоая наая протяженииая анализируемогоая периодаая уая ОООая «Зельгрос»ая имелисьая собственныеая оборотныеая средства.

Суммаая денежныхая средствая вая анализируемомая периодеая имелаая тенденциюая кая снижениюая сая 13ая тыс.ая руб.ая доая 3ая тыс.ая руб.

Вая концеая анализируемогоая периодаая наибольшиеая суммыая денежныхая средствая ОООая «Зельгрос»ая расходуетая наая следующиеая нужды:

• денежныеая средства,ая направленныеая наая оплатуая товаров,ая услуг,ая сырьяая иая иныхая ценностейая ая (92,17%ая вая величинеая суммарныхая оттоков);
• денежныеая средства,ая направленныеая наая оплатуая трудаая (0,40%ая вая величинеая суммарныхая оттоков).

Финансированиеая своихая расходовая ОООая «Зельгрос»ая осуществляетая вая концеая анализируемогоая периодаая заая счетая следующихая основныхая источников:

• средства,ая полученныеая отая покупателей,ая заказчиковая (73,11%ая вая величинеая суммарныхая притоков);
• поступленияая отая арендыая (19,51%ая вая величинеая суммарныхая притоков);
• поступленияая отая займовая иая кредитов,ая предоставленныхая другимиая организациямиая (7,38%ая вая величинеая суммарныхая притоков).

Вая анализируемомая периодеая ОООая «Зельгрос»ая неая использовалоая вая своейая финансово-хозяйственнойая деятельностиая прочиеая оборотныеая активы.ая ая Вая анализируемомая периодеая ОООая «Зельгрос»ая сталоая использоватьая вая своейая финансово-хозяйственнойая деятельностиая краткосрочныеая финансовыеая вложения.ая

Основнымая источникомая формированияая имуществаая ОООая «Зельгрос»вая анализируемомая периодеая являютсяая ая заемныеая средства,ая доляая которыхая вая балансеая увеличиласьая сая 69,14%ая доая 81,39%.

Собственныйая капиталая (фактический,ая заая вычетомая убытковая иая задолженностейая учредителей)ая наая началоая анализируемогоая периодаая составилая 24ая 082ая тыс.ая руб.,ая аая наая конецая периодаая былая равеная 24ая 846ая тыс.ая руб.ая ая

Собственныйая капиталая ОООая «Зельгрос»заая анализируемыйая периодая практическиая неая изменился,ая составивая 24ая 846ая тыс.ая руб.

Вая анализируемомая периодеая осталисьая наая прежнемая уровнеая следующиеая показатели:ая ая добавочныйая капиталая (23ая 807ая тыс.ая руб.).

Вая целом,ая увеличениеая резервов,ая фондовая иая нераспределеннойая прибылиая (фактич.)ая являетсяая результатомая эффективнойая работыая ПСКая «Ильинский».

Заая анализируемыйая периодая вая структуреая собственногоая капиталаая доляая добавочногоая капиталаая имелаая тенденциюая кая снижениюая (сая 98,86%ая доая 95,82%),ая доляая резервов,ая фондовая иая нераспределеннойая прибылиая имелаая тенденциюая кая ростуая (сая 0,55%ая доая 3,57%).

Таблица 2.3

Структура пассивов ООО «Зельгрос»

Наименование показателя	2017 г.		2019 г.		Отклонение
	Абсолют.	%	Абсолют.	%	Абсолют.	%
1	2	3	4	5	6 = 4 - 2	7= 5 - 3
I. Собственный капитал (фактический)	24 082,00	30,86	24 846,00	18,61	764,00	-12,25
Уставный капитал (фактический)	142,00	0,18	152,00	0,11	10,00	-0,07
Добавочный капитал	23 807,00	30,51	23 807,00	17,83	0,00	-12,68
Резервы, фонды, нераспределенная прибыль (фактические)	133,00	0,17	887,00	0,66	754,00	0,49
II. Долгосрочные обязательства	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
III. Краткосрочные обязательства	53 959,00	69,14	108 697,00	81,39	54 738,00	12,25
Краткосрочные кредиты	30 000,00	38,44	20 000,00	14,98	-10 000,00	-23,46
Краткосрочная кредиторская задолженность	23 959,00	30,70	88 697,00	66,42	64 738,00	35,72
в том числе перед поставщиками и подрядчиками	23 902,00	30,63	88 697,00	66,42	64 795,00	35,79
перед гос. внебюджетными фондами	1,00	0,00	0,00	0,00	-1,00	0,00
перед бюджетом	55,00	0,07	0,00	0,00	-55,00	-0,07
ПАССИВЫ ВСЕГО	78 041,00	100,00	133 543,00	100,00	55 502,00	0,00

ОООая «Зельгрос»ая наая протяженииая анализируемогоая периодаая убытковая поая балансуая неая имело.

Вая структуреая заемногоая капиталаая долгосрочныеая обязательстваая вая анализируемомая периодеая отсутствовали.

Краткосрочныеая обязательстваая заая анализируемыйая периодая вырослиая наая 54ая 738ая тыс.ая руб.

Кая концуая анализируемогоая периодаая краткосрочныеая обязательстваая былиая представленыая наая 18,40%ая финансовымиая иая наая 81,60%ая коммерческимиая обязательствами.

Краткосрочныеая кредитыая иая займыая (финансовыеая обязательства)ая заая анализируемыйая периодая снизилисьая сая 30ая 000ая тыс.ая руб.ая доая 20ая 000ая тыс.ая руб.ая илиая наая 33,33%,ая чтоая свидетельствуетая оая частичномая погашенииая задолженности.ая

Кредиторскаяая задолженностьая заая анализируемыйая периодая возрослаая наая 64ая 738ая тыс.ая руб.ая (сая 23ая 959ая доая 88ая 697ая тыс.ая руб.).

Кредиторскаяая задолженностьая наая конецая анализируемогоая периодаая включаетая толькоая обязательстваая передая поставщикамиая иая подрядчикамиая (88ая 697ая тыс.ая руб.).

Вая анализируемомая периодеая уая ОООая «Зельгрос»ая отсутствовалаая задолженностьая передая персоналомая организации,ая поая векселямая кая уплате,ая передая дочернимиая иая зависимымиая обществами,ая поая авансамая полученным.ая ая Вая анализируемомая периодеая ОООая «Зельгрос»полностьюая погасилоая задолженностьая передая бюджетом,ая передая гос.ая внебюджетнымиая фондами,ая передая прочимиая кредиторами.ая

Заая анализируемыйая периодая краткосрочныеая обязательстваая изменилисьая следующимая образом:ая

• передая бюджетомая снизилисьая наая 55ая тыс.ая руб.ая (сая 55ая доая 0ая тыс.ая руб.),ая
• передая поставщикамиая иая подрядчикамиая возрослиая наая 64ая 795ая тыс.ая руб.ая (сая 23ая 902ая доая 88ая 697ая тыс.ая руб.),ая
• передая гос.ая внебюджетнымиая фондамиая снизилисьая наая 1ая тыс.ая руб.ая (сая 1ая доая 0ая тыс.ая руб.),ая
• передая прочимиая кредиторамиая снизилисьая наая 1ая тыс.ая руб.ая (сая 1ая доая 0ая тыс.ая руб.).

Вая анализируемомая периодеая наибольшимиая темпамиая ростаая характеризуютсяая задолженностьая передая поставщикамиая иая подрядчиками,ая передая гос.ая внебюджетнымиая фондами,ая передая персоналомая организации.

Рентабельностьая собственногоая капиталаая (фактического)ая ОООая «Зельгрос»(определяющаяая эффективностьая вложенийая средствая собственников)ая наая протяженииая всегоая анализируемогоая периодаая былаая положительнойая иая резкоая изменялась,ая увеличившисьая cая 0,420%ая доая 1,410%,ая чтоая свидетельствуетая оая возможностиая привлеченияая инвестиционныхая вложенийая вая ПСКая «Ильинский».

Таблица 2.4

Эффективность деятельности ООО «Зельгрос»

Наименование статей	За 2017 г.	За 2019 г.	Отклонение
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения	0,002	0,003	0,002
Рентабельность всех операций по прибыли до налогообложения	0,001	0,001	0,001
Рентабельность всех операций по чистой прибыли	0,001	0,001	0,001
Рентабельность производственных активов по результатам от основной деятельности	0,030	0,050	0,020
Рентабельность продаж (основной деятельности)	0,014	0,021	0,007
Рентабельность продаж по чистой прибыли	0,001	0,001	0,001
Рентабельность собственного капитала (фактического)	0,004	0,014	0,010
Рентабельность активов по чистой прибыли	0,001	0,003	0,001
Оборачиваемость активов	2,108	2,322	0,214
Оборачиваемость производственных активов	2,089	2,330	0,241
Оборачиваемость запасов и прочих оборотных активов	31,539	4,574	-26,965
Длительность оборота запасов и прочих оборотных активов, дни	11,414	78,701	67,287
Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности	2,277	4,839	2,561
Длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности, дни	158,078	74,398	-83,680
Оборачиваемость кредиторской задолженности	6,804	4,537	-2,268
Длительность оборота кредиторской задолженности, дни	52,907	79,357	26,450
Чистый производственный оборотный капитал	52 796,000	42 720,000	-10 076,000
Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала, дни	116,585	73,742	-42,843
Чистый оборотный капитал (за вычетом кред. задолж.)	52 809,000	43 723,000	-9 086,000

Необходимымая уточнениемая кая анализуая соотношенияая чистойая прибылиая иая собственногоая капиталаая являетсяая оценкаая соотношенияая чистойая прибылиая иая общейая стоимостиая активов,ая тоая естьая рентабельностиая активов.ая Заая анализируемыйая периодая рентабельностьая активовая поая чистойая прибыли,ая котораяая отражаетая способностьая ОООая «Зельгрос»ая извлекатьая прибыль,ая исходяая изая имеющегосяая вая егоая распоряженииая имущества,ая вая целомая былаая низкойая иая варьироваласьая отая 0,130%ая доая 0,270%.

Значениеая рентабельностиая активовая поая чистойая прибылиая наая конецая анализируемогоая периодаая свидетельствуетая оая весьмаая низкойая эффективностиая использованияая имущества.ая Уровеньая рентабельностиая активовая поая чистойая прибылиая вая размереая 0,270%ая наая конецая анализируемогоая периодаая обеспечиваетсяая высокойая оборачиваемостьюая активов,ая составившейая наая конецая периодаая 2,322ая оборотаая заая годая ,ая приая низкойая (0,110%)ая доходностиая всехая операцийая (поая чистойая прибыли).

Вая целом,ая динамикаая оборачиваемостиая активов,ая котораяая показывает,ая сая какойая скоростьюая совершаетсяая полныйая циклая производстваая иая обращения,ая аая такжеая отражаетая уровеньая деловойая активностиая ОООая «Зельгрос»,ая положительнаая (заая анализируемыйая периодая отмечаетсяая увеличениеая значенияая показателяая сая 2,108ая доая 2,322ая оборотаая заая год).

Сопоставлениеая динамикиая рентабельностиая всехая операцийая (поая чистойая прибыли)ая иая оборачиваемостиая активовая показываетая ростая этихая показателейая заая анализируемыйая период,ая чтоая свидетельствуетая оая положительныхая измененияхая вая финансовомая состоянииая ОООая «Зельгрос».

Оценкуая эффективностиая управленияая основнойая деятельностьюая ОООая «Зельгрос»ая сая точкиая зренияая извлеченияая прибылиая даетая показательая рентабельности,ая рассчитываемыйая поая результатамая отая основнойая деятельности.ая Рентабельностьая производственныхая активовая (показывающая,ая какуюая прибыльая приноситая каждыйая рубль,ая вложенныйая вая производственныеая активыая ПСКая «Ильинский»)ая вая началеая анализируемогоая периодаая равняласьая 3,010%,ая аая наая конецая периодаая составлялаая 4,990%.ая Даннаяая величинаая показателяая рентабельностиая складываетсяая изая рентабельностиая продажая (основнойая деятельности),ая котораяая вая концеая анализируемогоая периодаая составилаая 2,140%,ая иая оборачиваемостиая производственныхая активов,ая равнойая 2,330ая оборотаая заая годая .

Рентабельностьая всехая операцийая (поая прибылиая доая налогообложения)ая ОООая «Зельгрос»ая вая концеая анализируемогоая периодаая составилаая 0,140%ая иая былаая наая 2ая пунктовая нижеая показателяая рентабельностиая продажая (основнойая деятельности).ая Такимая образом,ая ОООая «Зельгрос»ая теряетая частьая своейая эффективностиая заая счетая прочейая деятельности.

Соотношениеая чистойая прибылиая иая выручкиая отая продаж,ая тоая естьая показательая рентабельностиая продажая поая чистойая прибыли,ая отражаетая туая частьая поступлений,ая котораяая остаетсяая вая распоряженииая ОООая «Зельгрос»ая сая каждогоая рубляая реализованнойая продукции.ая Значениеая показателяая вая анализируемомая периодеая увеличилосьая сая 0,06%ая доая 0,11%.ая Такимая образом,ая уая ОООая «Зельгрос»ая расширяютсяая возможностиая самостоятельноая финансироватьая свойая оборотныйая капитал,ая неая привлекаяая дляая этихая целейая внешниеая источники.ая Данныйая коэффициентая рассматриваютая вая сочетанииая сая такимиая показателями,ая какая объемая продажая иая чистаяая прибыльая вая расчетеая наая одногоая работника,ая объемая продажая вая расчетеая наая единицуая площадиая иая т.п.ая Дляая этогоая необходимоая дополнительноая проанализироватьая калькуляциюая затратая ПСКая «Ильинский».

Длительностьая оборотаая запасовая иая прочихая оборотныхая активовая наая конецая периодаая составляетая 79ая дн.,ая краткосрочнойая дебиторскойая задолженностиая 74ая дн.,ая аая кредиторскойая задолженностиая ая 79ая дн.ая Такимая образом,ая длительностьая оборотаая чистогоая производственногоая оборотногоая капиталаая (длительностьая оборотаая запасовая плюсая длительностьая оборотаая краткосрочнойая дебиторскойая задолженностиая минусая длительностьая оборотаая кредиторскойая задолженности)ая составляетая 74ая дн.ая иая 116ая дн.ая вая началеая анализируемогоая периода.

Следуетая обратитьая вниманиеая наая то,ая чтоая средняяая заая анализируемыйая периодая величинаая длительностиая оборотаая чистогоая производственногоая оборотногоая капиталаая положительна,ая чтоая обеспечиваетая платежеспособностьая ОООая «Зельгрос»ая вая долгосрочномая периоде.

Еслиая учесть,ая чтоая чистыйая производственныйая оборотныйая капиталая ОООая «Зельгрос»ая наая конецая анализируемогоая периодаая составляетая 42ая 720ая тыс.ая руб.,ая тоая сокращениеая ая длительностиая егоая оборотаая наая одиная деньая позволитая высвободитьая ая денежныеая средстваая вая размереая среднедневнойая выручкиая 840,778ая тыс.ая руб.ая Сокращенияая длительностиая оборотаая можноая добитьсяая заая счетая сокращенияая объемаая закупаемогоая сырья,ая сроковая егоая хранения,ая сниженияая длительностиая производственногоая цикла,ая сокращенияая отсрочекая платежейая покупателям,ая увеличенияая длительностиая иая объемовая коммерческогоая кредитаая поставщиков.

Показательая длительностиая оборотаая краткосрочнойая задолженностиая поая денежнымая платежамая (79ая дн.),ая рассматриваемыйая какая индикаторая платежеспособностиая вая краткосрочномая периоде,ая неая превышалая 180ая дней.ая Такимая образом,ая можноая предположить,ая чтоая срокиая выполненияая обязательствая ОООая «Зельгрос»ая ещеая неая истеклиая илиая уая ОООая «Зельгрос»ая хватитая ресурсов,ая чтобыая расплатитьсяая сая кредиторами.

Таблица 2.5

Финансовая устойчивость ООО «Зельгрос» (усредненные значения)

Наименование показателя	2017 г.	2019 г.	Отклонение
Соотношение заемного и собственного капитала (фактического)	2,241	4,375	2,134
Уровень собственного капитала (фактического)	0,309	0,186	-0,122
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим)	18,918	22,125	3,207
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,297	0,179	-0,118
Коэффициент покрытия	1,423	1,218	-0,204
Промежуточный коэффициент покрытия	1,327	0,550	-0,777
Коэффициент срочной ликвидности	0,000	0,009	0,009
Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств (коэф. Бивера)	0,002	0,003	0,001
Интервал самофинансирования, дни	160,417	76,642	-83,775

Анализая финансовойая устойчивостиая ОООая «Зельгрос»ая позволяетая говоритьая оая значительномая запасеая прочности,ая обусловленномая высокимая уровнемая собственногоая капиталаая (фактического),ая которыйая наая конецая анализируемогоая периодаая составилая 0,186ая (приая рекомендуемомая значенииая неая менееая 0,100).

Такимая образом,ая кая концуая анализируемогоая периодаая уая ОООая «Зельгрос»ая имелисьая широкиеая возможностиая привлеченияая дополнительныхая заемныхая средствая безая рискаая потериая финансовойая устойчивости.

Уменьшениеая уровняая собственногоая капиталаая (фактического)ая заая анализируемыйая периодая способствовалоая снижениюая финансовойая устойчивостиая ПСКая «Ильинский».

Коэффициентая покрытияая внеоборотныхая активовая собственнымая капиталомая (фактическим)ая наая конецая периодаая составилая 22,125ая (наая началоая 18,918)ая (приая рекомендуемомая дляая соблюденияая требованияая финансовойая устойчивостиая значенииая неая менееая 1).ая Следовательно,ая наая конецая анализируемогоая периодаая всеая долгосрочныеая активыая финансируютсяая заая счетая долгосрочныхая источников,ая чтоая можетая обеспечитьая относительноая высокийая уровеньая платежеспособностиая ОООая «Зельгрос»ая вая долгосрочномая периоде.ая Приая этомая динамикаая данногоая показателяая можетая бытьая оцененаая какая позитивная.

Коэффициентая обеспеченностиая собственнымиая средствамиая составилая наая конецая периодаая 0,179,ая чтоая лучшеая установленногоая нормативногоая значенияая (0,10).

Соотношениеая заемногоая иая собственногоая капиталаая (фактического)ая наая началоая анализируемогоая периодаая равнялосьая 2,241,ая наая конецая периодаая 4,375ая (приая рекомендуемомая значенииая менееая 1).

Заключение

Коэффициентая срочнойая ликвидностиая (отражающийая долюая текущихая обязательств,ая покрываемыхая заая счетая денежныхая средствая иая реализацииая краткосрочныхая ценныхая бумаг)ая наая конецая периодаая составилая 0,009,ая чтоая наая 0,009ая пунктовая вышеая егоая значенияая наая началоая периодаая (0,000)ая приая рекомендуемомая значенииая отая 0,30ая доая 0,50.

Промежуточныйая коэффициентая покрытияая (отражающийая долюая текущихая обязательств,ая покрываемыхая оборотнымиая активамиая заая вычетомая запасов)ая наая конецая периодаая составилая 0,550,ая чтоая наая 0,777ая пунктовая нижеая егоая значенияая наая началоая периодаая (1,327)ая приая рекомендуемомая значенииая отая 0,50ая доая 0,80.

Коэффициентая покрытияая краткосрочнойая задолженностиая оборотнымиая активамиая наая конецая периодаая составилая 1,218,ая чтоая наая 0,204ая пунктовая нижеая егоая значенияая наая началоая периодаая (1,423)ая приая рекомендуемомая значенииая отая 0,80ая доая 1,50.ая Такимая образом,ая заая анализируемыйая периодая ОООая «Зельгрос»ая сохранилоая способностьая погаситьая текущиеая обязательстваая заая счетая производственныхая запасов,ая готовойая продукции,ая денежныхая средств,ая дебиторскойая задолженностиая иая прочихая оборотныхая активов.

Коэффициентая Бивера,ая равныйая отношениюая притокаая денежныхая средствая кая общейая суммеая задолженности,ая наая конецая анализируемогоая ая периодаая составилая 0,003,ая наая началоая 0,002.ая Поая международнымая стандартамая рекомендуемоеая значениеая данногоая показателяая находитсяая вая интервалеая 0,170ая -ая 0,400.ая Полученноеая значениеая показателяая позволяетая отнестиая ОООая «Зельгрос»ая кая высокойая группеая "рискаая потериая платежеспособности",ая т.е.ая уровеньая покрытияая задолженностиая суммойая чистойая прибылиая иая амортизацииая уая ОООая «Зельгрос»ая низкий.

Интервалая самофинансированияая (илиая платежеспособности)ая ОООая «Зельгрос»ая наая конецая периодаая составилая 77ая дн.ая (наая началоая периодаая 160ая дн.),ая чтоая свидетельствуетая оая низкомая уровнеая резервовая уая ОООая «Зельгрос»ая дляая финансированияая своихая затратая (безая амортизации)ая вая составеая себестоимостиая иая прочихая издержекая заая счетая имеющихсяая денежныхая средств,ая краткосрочныхая финансовыхая вложенийая иая поступленийая отая дебиторов.ая Вая международнойая практикеая считаетсяая нормальным,ая еслиая данныйая показательая превышаетая 360ая дней.

Таблица 2.1

Комплексная оценка финансового состояния ООО «Зельгрос» на 01.01.2018 г.

Наименование показателя	Группы
	1	2	3	4
Рентабельность собственного капитала (ROE, приведённая к году), %	> 16,000	8,000 - 16,000	0.001 - 7,999	<= 0
			1,410
Уровень собственного капитала, %	>= 70	60 - 69.999	50 - 59.999	< 50
				18,610
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом	> 1.1	1.0 - 1.1	0.8 - 0.999	< 0.8
	22,125
Длительность оборота краткосрочной задолженности по денежным платежам, дни	1 - 60	61 - 90	91 - 180	> 180; = 0
		79
Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала, дни	1 - 30	> 30; (-10) - (-1)	(-30) - (-11)	< -30; = 0
		74
Цена интервала	5	3	1	0
Сумма баллов	12

ООО «Зельгрос» относится ко второй группе инвестиционной привлекательности. Платежеспособность и финансовая устойчивость ООО «Зельгрос» находятся, в целом, на приемлемом уровне. ООО «Зельгрос» имеет удовлетворительный уровень доходности, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Следует отметить, что данное ООО «Зельгрос» недостаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию (услуги) и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с ООО «Зельгрос» требует взвешенного подхода.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Бочаров В.В. Финансовый анализ. СПб.: Питер 2013, с. 75.
2. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. Москва ИНФРА – М 2012, с. 73.
3. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. 3 – е издание. СПб.: Издательство РГГМУ 2015, с. 245.
4. Браверманн А., Саулин А. Интегральная оценка результатов работы предприятий /Вопросы экономики. – 2009, с. 108-121.
5. Бородецкий Г.С. Управление запасами. – М.: Издательство Эксмо, 2013.
6. Гаврилов А, Совершенствование мониторинга финансового состояния предприятия. /Аудитор. – 2009, с. 37 - 40.
7. Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятия/ Финансы. 2011, с.15-17.
8. Графов А.В. Оценка финансово – экономического состояния предприятия /Финансы. – 2001, с. 64 - 66.
9. Графова Г.Ф. Анализ финансовых результатов предприятия в новых положениях по бухгалтерскому учету /Финансы. – 2012, с. 53 - 55.
10. Гиляровская Л.Т., Попков И.А. Экономический анализ в оценке конечных результатов производственно-хозяйственной деятельности организации /Аудитор – 2011, с. 53 – 61.
11. Дронов Р.И., Резник А.И., Бунина Е. Оценка финансового состояния предприятия /Финансы. – 2011, с.15-19.
12. Ердовицкий Д.А. Бухгалтерская отчетность как источник информации при стратегическом анализе деятельности коммерческих организаций. Аудитор. – 2014, с. 37 - 46.
13. Киселёв М. Основы финансового анализа /Аудит и налогообложение. 2014, с. 10 - 17.
14. Киселёв М. Анализ баланса /Аудит и налогообложение. – 2011, c.21 - 25.
15. Киселёв М. Ретроспективный анализ финансового состояния предприятия /Аудит и налогообложение. – 2011, с.26 - 30.
16. Коровин А., Каширин В. Экспресс анализ финансового состояния предприятия в аудите /Аудитор. – 2012, с.19 - 25.
17. Лукасевич И.Я. Стратегические показатели финансового анализа/ Финансы. – 2012, с.52 - 55.
18. Матвеева В.М., Шутенко В.В. Финансовый анализ позволяет предупредить несостоятельность /Менеджмент в России и за рубежом. 2010. с.114 - 129.
19. Миллер Н.Н. Финансовый анализ в вопросах и ответах. Учебное пособие. Москва 2015, с. 28 – 29, 46, 64-99, 115-117.
20. Морозов С. Факторный анализ /Аудит и налогообложение 2012, с.13 - 17.
21. Максютов А.А. Бизнес план предприятия: финансовый бюджет: Учебно-практическое пособие. – М.: ПРИОР, 2012.
22. Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. М.: Юнити – Дана, 2010.
23. Савицкая Г. А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: Высшая школа, 2015.
24. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры М.: Финансы и статистика. 2012.
25. Глазов М.М. Функциональная диагностика – основа повышения качества планирования и управления промышленным предприятием в условиях в рыночной экономики: Учебное пособие 2 – е издание. СПб.: Издательство РГГМУ, 2009.
26. Глазов М.М. Функциональная диагностика промышленного предприятия. 2 – е издание СПб.: Издательство РГГМУ,2015.
27. Ковалёв В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности пред- приятия. Учебник. Москва 2013, с. 42 - 59, 62 – 63, 383 - 387.
28. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации. – М.: Издательство Эксмо, 2011.
29. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Издательство ФОРУМ Профессиональное образование. 2014.
30. Пивоваров К.В. Финансово – экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций, 3 – е издание. Москва 2009, с. 43 – 46.
31. Петринский Д., Наноян В. Экономический анализ финансового состояния предприятия. /Экономист. – 2010, с. 245.
32. Цыферблат Л.Ф. Бизнес – план: работа над ошибками. – М.: Финансы и статистика, 2010.
33. Чуев И.Н., Чечевицина Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебное пособие. 3 – е издание, дополнение и переработка. Издание Феникс, 2013.
34. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия /Бухгалтерский учёт. – 2011, с.76 – 78.
35. Щиборщ К. Бизнес – диагностика деятельности предприятия /Аудитор. 2013, с.24 - 28.
36. Экономический анализ. Учебник 2 – е издание под редакцией Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой Москва. Высшее образование 2012, с. 379 – 381.