Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Финансовое состояние: анализ и оценка (на примере ООО «ЮГРАФ»)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы работы обусловлена тем, что формирование системы управления финансами организаций в условиях усиления конкуренции вызывает необходимость разработки новых подходов к построению системы финансового управления с использованием инструментов, позволяющих обеспечивать устойчивое развитие предприятий. Решение данной задачи требует всестороннего рассмотрения и учета отраслевой специфики финансового управления организаций.

Анализ финансового состояния в рыночной экономике составляет важную часть информационного обеспечения для принятия управленческих решений руководством предприятии. В получении подробной информации о финансовой ситуации в компании, ее деятельности заинтересованы практически все субъекты рыночных отношений: собственники, акционеры, инвесторы, аудиторы, банки и иные кредиторы, биржи, поставщики и покупатели, страховые компании и рекламные агентства. Существует значительное количество методик по анализу финансового состояния предприятия. Между тем отдельные теоретические и методические вопросы анализа финансового состояния предприятия недостаточно разработаны. Кроме этого, имеются определенные трудности в организации работы по проведению анализа финансового состояния предприятий на практике. Возрастание масштабов объема деятельности, активов и капитала повышает требования к устойчивости финансового состояния предприятия. От способности найти оптимальные пути обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, используя адекватный современным условиям инструментарий, зависит успешная деятельность предприятия.

Целью работы является проведение анализа финансового состояния ООО «Юграф».

Для достижения поставленной цели в работе выделены следующие задачи:

изучение теоретических основ анализа финансового состояния предприятия;
проведение анализа и оценки финансового состояния предприятия на примере ООО «Юграф» за 2014-2015 гг.;
выявление направлений улучшения финансового состояния предприятия.

Объектом исследования является ООО «Юграф».

Предмет исследования – финансовое состояние предприятия и методы его анализа.

Методика исследования основывается на теории научного познания, системном подходе к рассматриваемым проблемам, изучении их во взаимосвязи и развитии. В зависимости от характера разрабатываемых задач использовались такие общенаучные приемы и методы, как анализ и синтез, сравнение, метод группировок, метод финансовых коэффициентов и др.

Научно-методическая основа работы. При написании работы использованы труды М.И. Баканова, О.В. Ефимовой, В.В. Ковалева, Н.П. Любушина, В.Д. Новодворского, М.В. Мельник, А.Д. Шеремета и др.

Информационной основой выполнения работы послужили законодательные и нормативные документы, отечественные справочные и научные публикации, материалы монографических исследований и периодической печати, а также финансовая отчетность ООО «Юграф».

Структура работы. Работа включает введение, три главы, заключение, список литературы, приложения.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Финансовое состояние: понятие, экономическая сущность

Развитие теории оценки финансового состояния в России происходит преимущественно на основе заимствований из зарубежных источников. Это обусловило разнообразие используемых терминов при определении сходных понятий, а также различное толкование одних и тех же терминов.

Во-первых, финансовое состояние понимается как характеристика размещения средств предприятия и их динамики в процессе воспроизводства, отражающая также способность предприятия к дальнейшему развитию.

А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфулин отмечают, что «…финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств предприятия, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами»^[1].

Г. В. Савицкая трактует финансовое состояние предприятия как экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность объекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени^[2].

В некоторых определениях особо подчеркивается планово-контрольный аспект. Э. Маркарьян^[3] указывает: «Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скорость оборота производственных фондов и особенно оборотных средств» ^[4].

Во-вторых, финансовое состояние рассматривается как составная часть экономического потенциала предприятия, отражающая финансовые результаты его деятельности. В частности, В. В. Ковалев утверждает, что в основу анализа финансового состояния «…заложено понятие экономического потенциала коммерческой организации и его перманентные изменения с течением времени». Под экономическим потенциалом понимается «…способность предприятия достигать поставленные трудовые и финансовые ресурсы»^[5].

В-третьих, существует учетно–аналитический порядок к определению финансового состояния как совокупность показателей финансовой отчетности предприятия. Так, Г.Федорова считает, что финансовое состояние организации характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств источниках их покрытия (собственных или заемных) на конец периода по сравнению с их началом»^[6].

В-четвертых, финансовое состояние понимают как характеристику инвестиционной привлекательности предприятия, его конкурентоспособности и финансовом рынке. В частности, И. Т. Балабанов определяет финансовое состояние хозяйствующего субъекта как характеристику его финансовой конкуренции (то есть платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств пред государством и другими хозяйствующими субъектами^[7].

На наш взгляд, финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, отражающее результат взаимодействия всех элементов финансовых и кредитных отношений, возникающих у предприятия в процессе его хозяйственной и коммерческой деятельности. Таким образом, финансовое состояние можно определить как результат системы отношений, возникающих в процессе кругооборота средств субъекта хозяйствования, а также источников этих средств, характеризующий на определенную дату наличие различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность^[8].

Для достижения определенной однозначности оценки финансового состояния предприятия предлагаем использовать в качестве основания содержание понятия «финансовое состояние». В соответствии с этим можно выделить три направления анализа финансового состояния: размещение и собственность финансовых средств (наличие экономического потенциал, которое анализируется на основе бухгалтерского баланса; достаточность финансовых средств в каждый момент времени, для анализа привлекаются данные бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах, оборотов по счетам учета денежных средств; использование финансовых средств (использование экономического потенциала, анализируется на основе бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах^[9]. Размещение и собственность финансовых средств, в свою очередь, можно анализировать по трем направлениям при совместном использовании данных как актива, так и пассива^[10]. Первое предлагается назвать анализом структуры средств, второе и третье – оценкой ликвидности и финансовой устойчивости. Достаточность финансовых средств в каждый момент времени (платежеспособность) можно анализировать по двум направлениям. Первое предлагается назвать анализом структуры потоков денежных средств (прямой метод), второе — анализом потоков денежных средств во взаимосвязи с финансовыми средствами (косвенный метод) ^[11].

Сформированное содержание понятия «финансовое состояние» показано на рисунке 1.

Рисунок 1 - Содержание понятия «финансовое состояние» ^[12]

Финансовое состояние, как пишет В. Г. Артеменко — это комплексное понятие^[13]. Следовательно, проведение анализа финансового состояния должно включать комплексную оценку, обеспечивающую всестороннее рассмотрение финансового состояния и финансовых результатов в каждый момент деятельности предприятия.

1.2. Методика анализа финансового состояния

Цель анализа финансового состояния состоит в том, чтобы оценить его уровень, вывить проблемы в обеспечении ликвидности баланса, финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности рентабельности предприятия; определить направления работы по улучшению финансового состояния^[14]. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия^[15].

Анализ финансового состояния проводится по следующим направлениям: 1) анализ имущества предприятия и источников его формирования; 2) анализ ликвидности и платежеспособности; 3) анализ устойчивости финансового состояния; 4) анализ рентабельности; 5) анализ деловой активности^[16].

Блок 1. Анализ имущества предприятия и источников его формирования.

Имущество предприятия отражено в активе бухгалтерского баланса. Значение анализа активов заключается в формировании обоснованной оценки динамики активов, их состава и структуры, степени риска вложений капитала в них, а также в выявлении резервов улучшения состояния активов. Основными этапами анализа имущественного положения организации являются следующие:

изучение изменения общей балансовой стоимости активов;
изучение состава и структуры имущества в разрезе основных слагаемых (внеоборотных и оборотных активов) и их изменений;
изучение состава и структуры каждого из слагаемых имущества и их изменений в течение анализируемого периода^[17].

Последовательное решение указанных задач позволяет сформировать экономически обоснованную оценку степени оптимальности структуры имущества, выявить направления использования финансовых ресурсов. В ходе решения описанных выше задач используются приемы горизонтального, вертикального и трендового анализа^[18].

Блок 2. Анализ ликвидности и платежеспособности.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы: А₁ - абсолютно ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения; А₂ - быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность; А₃ - медленно реализуемые активы – запасы; долгосрочная дебиторская задолженность; налог на добавленную стоимость; прочие оборотные средства; А₄ - трудно реализуемые активы – внеоборотные активы. Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства: П₁ - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность; П₂ - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства; П₃ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы; П₄ - постоянные пассивы - собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия^[19]. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁≥ П₁,

А₂≥ П₂, (1)

А₃ ≥ П₃,

А₄ ≤ П₄^[20]_.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение четвертого неравенства. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличие у предприятия собственных оборотных средств^[21]. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Формулы для расчета основных показателей платежеспособности предприятия представлены в таблице 1.

Таблица 1

Основные показатели платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Формула	Норма	Пояснения
1	2	3	4
Коэффициент общей платежеспособности	К = (А₁ + 0,5А₂+ 0,3А₃) / (П₁ + 0,5П₂+/ 0,3 П₃)	-	показывает, долю покрытия кредитов и займов за счет материальных и нематериальных активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности	К = (ДС +КФВ) / КО Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем.	0,2 - 0,5	показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.
Коэффициент текущей ликвидности	К = ОА/ КО Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем.	1 ≤ К ≤ 2	характеризует достаточность оборотных средств для погашения обязательств
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	К = (ДС + КФВ + ЧДЗ)/ КО Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем.	≥ 0,8-1	прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Продолжение таблицы 1

Коэффициент восстановления платежеспособности

Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем. Финансовое состояние предприятия отлично от оптимального. Выявлены проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, что обуславливает необходимость принятие мер, направленных на решение выявленных проблем.

≥ 1

Коэффициент больше 1, свидетельствует о возможности восстановить платежеспособность в ближайшие шесть месяцев

Коэффициент утраты платежеспособности

≥ 1

Показывает вероятность ухудшения показателя текущей ликвидности предприятия в течение следующих 3 месяцев после отчетной даты.

Блок 2. Блок анализа устойчивости финансового состояния.

Изучение излишка или недостатка средств, для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости^[22]. Наличие собственных оборотных средств - характеризует чистый оборотный капитал^[23]. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия или действии фактора инфляции, а также о замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы, определяется по формуле:

СОС = КР – ВА (2)

где КР - капитал и резервы; ВА - внеоборотные активы.

Таблица 2

Формулы для расчета показателей, характеризующих источники финансирования запасов и затрат^[24]

Наименование показателя	Формула расчета	Условные обозначения
1	2	3
Наличие собственных оборотных средств	Ес = Ис – F	Ес – наличие собственных оборотных средств, Ис - источники собственных средств, F – основные средства и иные внеоборотные активы.

Продолжение таблицы 2

Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат

Ет = (Ис + Кт) – F

Ет – наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников средств,

Кт – долгосрочные кредиты и заемные средства

Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат

Е∑ = (Ис + Кт + Кt) – F

Е∑ - общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат,

Кt – краткосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд

Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал, то есть насколько внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств организации и долгосрочных кредитов, определяется по формуле:

КФ = (КР + ДО) – ВА (3)

где ДО – долгосрочные обязательства^[25].

Общая величина основных источников формирования запасов - оказывает положительное влияние на процесс производства, определяется по формуле:

ВИ = (ФК + ККЗ) – ВА (4)

где ФК - функционирующий капитал;

ККЗ - краткосрочные займы и кредиты^[26].

Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств, определяется по формуле^[27]:

±Ф^С = СОС - З (5)

Излишек (+) или недостаток (—) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, определяется по формуле:

±Ф^т = КФ - Зп (6)

З_п - запасы предприятия (общая величина источников для формирования запасов).

Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников для формирования запасов, определяется по формуле:

±Ф^о = ВИ - Зп (7)

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S (Ф) = 1, то Ф > 0

S (Ф) = 0, то Ф < 0^[28]

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия определяется следующими условиями:

S(Ф) = {1;1; 1}, т. е. ± Ф^с > 0; ± Ф^т >0; ± Ф° > 0;

Этот тип показывает, что запасы и затраты полностью покрыты собственными оборотными средствами^[29].

2. Нормальная финансовая устойчивость определяется условиями:

S (Ф) = {0; 1; 1}, т. е. ± Ф^с < 0; ± Ф^т > 0; ± Ф° > 0;

При нормальной устойчивости, гарантирующей платежеспособность, предприятие оптимально использует свои собственные и кредитные ресурсы, текущие активы и кредиторскую задолженность^[30].

3. Неустойчивое финансовое состояние определяется условиями:

S (Ф) = {0; 0; 1}, т. е. ± Ф^с < 0; ± Ф^т < 0; ± Ф°> 0;

Оно характеризуется нарушением платежеспособности: в этом случае предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации^[31].

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние определяется:

S (Ф) = {0; 0; 0}, т. е. ± Ф^с < 0; ± Ф^т < 0; ± Ф° < 0;

В этой ситуации наблюдаются наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности и неспособность погасить ее в срок.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия - система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде^[32]. Для осуществления такой оценки используются показатели, основные из которых приведены в таблице 3.

Таблица 3

Основные показатели финансовой устойчивости предприятия^[33]

Наименование	Формула	Норма	Пояснения
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	К = СК/ ВБ	≥ 0,4 - 0,6	Показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Превышение рекомендуемого значения указывает на увеличение финансовой независимости.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	К = СОС / ВА	≥ 0,1	Показывает наличие у предприятия собственных средств необходимых для его финансовой устойчивости.
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах, %	Дпкз = ПКЗ* 100 / ВБ	-	Характеризует долю просроченной кредиторской задолженности в совокупных пассивах баланса
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам	Ддз=ДЗ*100/ВБ	-	Показывает долю дебиторской задолженности в совокупных активах баланса
Коэффициент краткосрочной задолженности	Ккз=КЗ/З	-	Доля в общей задолженности краткосрочной задолженности

Блок 3. Блок анализа рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат^[34]. Характеристика показателей рентабельности и формулы расчета представлены в таблице 4.

Таблица 4

Формулы для расчета показателей рентабельности предприятия^[35]

Наименование показателя	Формула расчета	Условные обозначения	Экономическое содержание
Рентабельность продаж		П – прибыль от продаж; В – выручка от продажи продукции	Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
Бухгалтерская рентабельность по обычной деятельности		Пно – прибыль до налогообложения	Позволяет оценить долю прибыли от обычной деятельности на один рубль выручки.
Чистая рентабельность		Ч – чистая прибыль	Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж.
Экономическая рентабельность		К – среднегодовая стоимость капитала	Показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов организации в денежном выражении)
Рентабельность собственного капитала		СС – стоимость собственных средств	Отражает, сколько прибыли получено с каждого рубля собственных средств
Валовая рентабельность		ВП – валовая прибыль	Показатель позволяет оценить долю валовой прибыли на один рубль выручки.
Затратоотдача		З – затраты на производство и продажу продукции	Показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. затрат.
Рентабельность перманентного капитала		ДКЗ -среднегодовая стоимость долгосрочных кредитов и займов	Показывает, эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

Блок 4. Блок анализа деловой активности.

Деловая активность предприятия в широком смысле рассматривается как некоторая характеристика масштаба деятельности предприятия и его способности генерировать в процессе деятельности устойчивый поток доходов, безотносительно сопутствующим затратам^[36]. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, представленных в таблице 5.

Таблица 5

Формы для расчета показателей оборачиваемости предприятия^[37]

Наименование показателя	Формула расчета	Условные обозначения	Экономическое содержание
Оборачиваемость оборотных средств		ОА – средняя величина оборотных активов; Вд – среднедневная выручка	Отражает эффективность использования всех оборотных активов предприятия
Оборачиваемость запасов (число оборотов)		С – полная себестоимость проданной продукции (работ, услуг); З – запасы предприятия	Показывает число оборотов, совершаемых запасами за исследуемый период времени.
Оборачиваемость дебиторской задолженности		ДЗ – среднегодовая дебиторская задолженность; Вд - однодневная выручка от продажи продукции (работ, услуг)	Показывает число оборотов, совершаемых дебиторской задолженностью за исследуемый период времени.
Оборачиваемость кредиторской задолженности		КЗ – средняя величина кредиторской задолженности	Показывает число оборотов, совершаемых кредиторской задолженностью за исследуемый период времени.
Оборачиваемость активов		А - среднегодовая стоимость активов	Отражает эффективность использования активов
Оборачиваемость собственных средств		СС – среднегодовая стоимость собственных средств	Скорость оборота собственных средств отражает активность денежных средств.

Таким образом, проведенное в первой главе работы исследование позволяет сделать вывод, что финансовое состояние – это экономическая категория, характеризующая размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени. Основными задачами анализа финансового состояния предприятия для внешних пользователей являются: объективная оценка достигнутого уровня финансового состояния предприятия, а также оценка изменения этого уровня за анализируемый период; выявление причин отклонений в уровне финансового состояния от нормативного и характере изменения финансового состояния предприятия в динамике; подготовка выводов и рекомендаций, в которых оценивается возможность и условия взаимоотношений с анализируемым предприятием. Среди направлений анализа финансового состояния предприятия выделяют: анализ ликвидности и платежеспособности; анализ финансовой устойчивости; анализ рентабельности и анализ деловой активности. Проведение анализа финансового состояния должно включать комплексную оценку, обеспечивающую всестороннее рассмотрение финансового состояния и финансовых результатов в каждый момент деятельности предприятия.

ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «ЮГРАФ»

2.1. Организационная характеристика ООО «Юграф»

Общество с ограниченной ответственностью «Юграф» - производственное предприятие, занимающееся изготовлением мебели.

Юридический адрес предприятия: 660006, г Красноярск, ул. Свердловская, д. 6А.

Основной целью ООО «Юграф» является удовлетворение общественных потребностей и извлечение прибыли.

Высшим органом управления общества является общее собрание учредителей. Руководство текущей деятельностью общества осуществляется генеральным директором, избираемым общим собранием учредителей.

Организационная структура предприятия представлена на рис. 2.

Во главе предприятия стоит генеральный директор, который руководит предприятием в соответствии с действующим законодательством РФ производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельностью Общества в пределах полномочий, предоставленных ему нормативно-правовыми актами РФ, Уставом Общества, внутренними нормативными документами Общества, трудовым договором и должностной инструкцией, неся всю полноту ответственности за последствия принимаемых решений, сохранность и эффективное использование имущества Общества, а также финансово-хозяйственные результаты его деятельности.

На Генерального директора возложены следующие функции:

осуществление руководства финансовой и хозяйственной деятельностью предприятия в соответствии с Уставом ООО «Юграф»;
обеспечение соблюдения законности в деятельности предприятия;
составление стратегических и текущих планов предприятия;
организация работы предприятия и эффективного взаимодействия всех его структурных подразделений.

Директор ООО «Юграф»

Директор по экономике и финансам

Коммерческий директор

Технический директор

Начальник отдела поставок

Начальники участков

Начальник планово-экономического отдела

Начальник отдела продаж

Начальник транспортного отдела

Бухгалтерия

Рисунок 2 - Организационная структура ООО «Юграф»

Технический директор занимается решением производственных вопросов. Директору по производству подчиняются все начальники участков. Также директору по производству подчиняется начальник транспортный отдел.

Коммерческий директор отвечает за организацию снабжения предприятия необходимыми материальными ресурсами и продаж.

Директор по экономике и финансам занимается вопросами планирования и финансирования деятельности предприятия. В его подчинении находятся планово-экономический, и бухгалтерия, то есть подразделения, решающие вопросы, связанные с учетом финансово-хозяйственной деятельности и кадровой политикой предприятия. Функции управления финансами возложены на работников финансового отдела. Финансовый анализ проводится по итогам отчетного месяца, квартала и года. Финансовый результат анализируется ежемесячно, при этом сравнивается фактический финансовый результат с плановым и фактическим за предыдущий период. Для проведения расчетов используется программе Excel.

2.2. Экспресс-анализ результатов деятельности предприятия

Анализ результатов деятельности ООО «Юграф» за 2014-2015 гг. представлен в таблице 6.

Таблица 6

Анализ динамики результатов хозяйственной деятельности ООО «Юграф» за 2014-2015 гг.

Наименование показателя	Фактически за		Отклонение	Темп роста, %
Наименование показателя	2014 год	2015 год	Отклонение	Темп роста, %
1 Объем товарной продукции, тыс. руб.	75217	163644	88427	217,56
2 Материальные затраты, тыс. руб.	33122	61517	28395	185,73
3 Материалоотдача, руб.	0,44	0,38	-0,06	86,36
4 Среднесписочная численность работающих, чел.	30	42	12	140,00
5 Среднесписочная численность работников основного вида деятельности, чел.	18	28	10	155,56
6 Удельный вес работников основного вида деятельности в среднесписочной численности работающих, %	60,00	66,67	6,67	-
7 Среднегодовая выработка одного работающего, тыс. руб.	2507,23	3896,29	1389,06	155,40
8Среднегодовая выработка работника основного вида деятельности, тыс. руб.	4178,72	3896,29	-282,43	93,24
9 Расходы на оплату труда, тыс. руб.	5214,00	7466,34	2252,34	143,20
10 Среднегодовая заработная плата одного работающего, тыс. руб.	173,80	177,77	3,97	102,28
11 Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	85926	136917	50991	159,34
12 Фондоотдача, руб.	0,88	1,20	0,32	136,36
13 Комплексный показатель эффективности хозяйствования, %	×	×	×	126,04

В строительстве товарная продукция представляет собой стоимость строительно-монтажных работ по сданным заказчику пусковым комплексам, очередям и объектам, то есть она соответствует выручке от продаж.

В целом комплексный показатель эффективности хозяйствования в 2015 г. составил 126,04 %, то есть эффективность хозяйственной деятельности предприятия на 26,04 % выше, чем в 2014 г. Для наглядности комплексный показатель эффективности хозяйствования и показатели, составляющие его, покажем на рис. 3.

Данные проведенного анализа свидетельствуют о расширении масштабов деятельности ООО «Юграф», поскольку товарная продукция увеличилась на 117,56 %, что в абсолютном выражении составило 88 427 тыс. руб. Однако, вклад интенсивных факторов в увеличение объема продаж составил лишь 22,15 % (26,04 : 117,56 * 100). Это характеризует преимущественно экстенсивный тип развития исследуемой организации, обусловливающий относительный рост ресурсов и расходов по их содержанию и в конечном итоге ведет к ухудшению финансовых результатов от основной деятельности.

Рисунок 3 - Динамика эффективности хозяйствования ООО «ЮГРАФ» за 2015 г. : ТРмо – темп роста по материалоотдаче; ТРпт – темп роста по производительности труда; ТРфо – темп роста по фондоотдаче; Эх – комплексный показатель эффективности хозяйствования

Низкий уровень интенсификации хозяйственной деятельности вызван, главным образом, снижением эффективности использования материальных ресурсов (на 13,64 % относительно 2014 г.). В 2015 г. объем товарной продукции составил 163 644 тыс.руб., что на 117,56 % больше, чем в 2014 г. При этом материальные затраты возросли в меньшей степени, что повлекло снижение материалоотдачи, которая в 2015 г. на 13,64 % ниже показателя 2014 г.

Численность работающих в 2015 г. возросла по сравнению с 2014 г. на 40 %. Хотя, можно отметить улучшение структуры рабочей силы, выразившееся в увеличении удельного веса работников основного вида деятельности в среднесписочной численности работающих на 6,67 п.п.

Среднегодовая выработка одного работника в 2015 г. по сравнению с 2014 г. увеличилась на 55,40 %. Однако, производительность труда работников основного вида деятельности в 2015 г. снизилась на 6,76 %. Таким образом, предприятие не смогло использовать резервы рост производительности труда за счет улучшения структуры рабочей силы.

Данные о расходах на оплату труда получены из регистров бухгалтерского учета. Расходы на оплату труда, отраженные по кредиту счета 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда» составили: в 2014 г. 5 214 тыс.руб., а в 2015 г. 7 466,34 тыс.руб. Фонд оплаты труда в 2015 г. возрос относительно 2014 г. на 43,20 %, что обусловлено как увеличением численности персонала, так как и среднегодовой заработной платы. Отметим, что на предприятии выполняется требование расширенного воспроизводства: темпы роста производительности труда опережают темпы роста заработной платы.

Основные средства в балансе предприятия отражены по остаточной стоимости, поэтому для составления таблицы были привлечены данные, отраженные в Приложениях к бухгалтерскому балансу и Отчету о финансовых результатах. Положительным фактом в деятельности предприятия является рост фондоотдачи: на 36,36 % по сравнению с 2014 г. Увеличение стоимости основных фондов сопровождалось опережающим ростом объема производства.

Итак, потенциальные возможности роста объема продаж были уменьшены в связи со снижение материалоотдачи на 0,06 руб. Потери выручки под воздействием данного фактора составили 3 691 тыс. руб. (0,06 * 61 517). Следовательно, скрытым резервом улучшения результатов хозяйственной деятельности является оптимизация использования материальных запасов.

Таким образом, рост выручки предприятия в большей мере обусловлен экстенсивным использованием ресурсного потенциала организации.

Результаты хозяйственной деятельности непосредственно влияют на результаты финансовой деятельности предприятия. В таблице 7 представлен анализ финансовых результатов предприятия в 2014-2015 гг.

Таблица 7

Анализ динамики финансовых результатов ООО «Юграф» за 2014-2015 гг.

Наименование показателя	Условные обозначения	Фактически за		Отклонение	Темп роста, %
Наименование показателя	Условные обозначения	2014 г.	2015 г.	Отклонение	Темп роста, %
1 Выручка от продаж, тыс. руб.	ВР	75217	163644	88427	217,56
2 Затраты на производство и продажу продукции, тыс. руб. в том числе:	ЗПП	73605	150041	76436	103,85
2.1 Себестоимость продукции, тыс. руб.	СС	73605	150041	76436	103,85
2.2 Коммерческие расходы, тыс. руб.	КР	-	-	-	х
2.3 Управленческие расходы, тыс. руб.	УР	-	-	-	х
3 Средний уровень затрат на производство и продажу продукции, % в том числе:	Узпп	97,86	91,69	-6,17	х
3.1 Уровень затрат на производство, %	Усс	97,86	91,69	-6,17	х
3.2 Уровень коммерческих расходов, %	Укр	-	-	-	х
3.3 Средний уровень управленческих расходов, %	Уур	-	-	-	х
4 Прибыль от продаж, тыс. руб.	ПП	1612	13603	11991	843,86
5 Рентабельность продаж по прибыли от продаж, %	Rпп	2,14	8,31	6,17	х
6 Доходы от прочей деятельности, тыс. руб.	ДПД	137	150	13	109,49
7 Расходы от прочей деятельности, тыс. руб.	РПД	-	-	-	х
8 Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	ПДН	1749	13753	12004	786,34
9 Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения, %	Rпдн	2,33	8,40	6,07	х

Продолжение таблицы 7

1	2	3	4	5	6
10 Текущий налог на прибыль, тыс. руб.	ТНП	2961	2975	14	100,47
11 Изменение отложенных налоговых обязательств, тыс. руб.	∆ОНО	-	-	-	х
12 Изменение отложенных налоговых активов, тыс. руб.	∆ОНА	-	-	-	х
13 Чистая прибыль, тыс. руб.	ЧП	-1212	10778	11990	х
14 Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	Rчп	-1,61	8,40	10,01	х

Данные, представленные в табл. 7, свидетельствуют о том, что в исследуемом периоде финансовая деятельность ООО «Юграф» характеризуется чистой прибылью, которая в динамике увеличилась на 11 990 тыс.руб., при том, что в 2014 г. деятельность была убыточной (убыток составлял 1 749 тыс.руб.).

Так как коммерческие и управленческие расходы на предприятии учитываются в составе себестоимости, валовая прибыль соответствует прибыли от продаж. При этом прибыль от продаж также значительно возросла – более, чем в 8,4 раза, таким образом, положительная динамика конечных финансовых результатов во многом определяется позитивным изменением финансового результата от основного вида деятельности, проявившемся в росте рентабельности продаж по прибыли от продаж на 6,17 % и явившемся следствием более снижения среднего уровня затрат на производство и продажу продукции при значительном росте выручки.

Кроме того, позитивное влияние на изменение прибыли до налогообложения оказал рост финансового результата от прочей деятельности: прочие доходы возросли на 9,49 %, при том, что прочие расходы у предприятия в 2015 г. (как и в 2014 г.) отсутствовали. Однако, темпы роста доходов от прочих операций были значительно ниже темпов роста финансового результата от основной деятельности, в результате чего величина рентабельности продаж, рассчитанная по прибыли до налогообложения, стала ниже значения рентабельности продаж по прибыли от продаж (на 0,10 п.).

Позитивным моментом является менее значительный рост текущего налога на прибыли (100,47 %) по сравнению с ростом прибыли до налогообложения, что свидетельствует о более рациональном использовании прибыли отчетного года.

В целом следует отметить существенное улучшение финансовых результатов ООО «Юграф» в анализируемом периоде.

Анализ структуры финансовых результатов представлен в таблице 8.

Таблица 8

Анализ структуры финансовых результатов ООО «Юграф» за 2014-2015 гг.

Наименование показателя	Фактически за				Абсолютное отклонение по
	2014 год		2015 год		Абсолютное отклонение по
	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	сумме, тыс. руб.	удельному весу, %
1 Прибыль от продаж	1612	92,17	13603	98,91	11991	6,74
2 Прибыль от прочей деятельности	137	7,83	150	1,09	13	-6,74
3 Прибыль до налогообложения	1749	100,00	13753	100,00	12004	-
4 Налоговые платежи	-2961	-169,97	-2975	-21,63	14	148,34
5 Чистая прибыль	-1212	-69,97	10778	78,37	11990	148,34

По данным таблицы 8 видно, что прибыль до налогообложения образована за счет прибыли от продаж и финансовых результатов от прочих операций. Чистая прибыль в 2015 г. составляет 78,37 % от прибыли до налогообложения.

Данные табл. 8 свидетельствуют о нерациональной структуре прибыли до налогообложения как в 2014 г.: налоговые платежи значительно превысили прибыль до налогообложения и обусловили получение убытка. В 2014 г. ситуация изменилась в лучшую сторону. Несмотря на то, что удельный вес прибыли от прочей деятельности в прибыли до налогообложения сократился на 6,74 п.п., финансовый результат от прочей деятельности – положительный и увеличил финансовый результат, достигнутый при осуществлении основной деятельности.

Удельный вес чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации, составил 78,37 % (в 2014 г. это значение было отрицательным и составляло – 69,97 %), что, несомненно, будет способствовать росту собственного капитала исследуемой организации и, следовательно, повышению уровня ее финансовой устойчивости.

Итак, динамика финансовых результатов может быть признана положительной, причем, важно то, что преимущественно она достигнута за счет роста прибыли от основной деятельности.

Для подтверждения этого вывода проверим соотношение:

ТрП > ТрВР > 100 %,

где ТрП – темп роста прибыли, ТрВР – тем роста выручки от продажи.

Результаты решения этой задачи общего анализа формирования конечного финансового результата представлен в табл. 9 и наглядно на рис. 4.

Таблица 9

Анализ динамики результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО «Юграф» за 2014-2015 гг.

Годы	Выручка от продажи, тыс.руб.	Прибыль (+) (убыток (-)) от продажи, тыс.руб.	Прибыль (+) (убыток (-)) до налогообложения	Чистая прибыль (+) (убыток (-))	Темп роста, %
Годы	Выручка от продажи, тыс.руб.	Прибыль (+) (убыток (-)) от продажи, тыс.руб.	Прибыль (+) (убыток (-)) до налогообложения	Чистая прибыль (+) (убыток (-))	выручки от продажи	прибыли от продажи	прибыли до налогообложения	чистой прибыли
2014	75217	1612	1749	-1212	-	-	-	-
2015	163644	13603	13753	10778	217,56	843,86	786,34	-

Проведенный анализ финансовых результатов деятельности ООО «Юграф» за 2014-2015 гг. демонстрирует позитивную динамику, как в части основного вида деятельности, так и конечного финансового результата. Причем, темпы роста прибыли, как от продаж, так и до налогообложения значительно превышают темпы роста выручки, то есть указанное выше соотношение выполняется, что характеризуют рост финансовой отдачи от основной деятельности ООО «Юграф».

Рисунок 5 - Динамика абсолютных показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Юграф» за 2014-2015 гг., тыс. руб.

Таким образом, последний год деятельности ООО «Юграф», характеризуется ростом как финансовых результатов от основной деятельности, так и от прочей деятельности, способствующим получению чистой прибыли.

В заключение анализа оценим структуру совокупного влияния факторов на изменение суммы конечного финансового результата деятельности организации, для чего сформирована табл. 10.

Таблица 10

Структура влияния факторов на изменение чистой прибыли ООО «Юграф» за 2014-2015 гг.

Наименование факторов	Факторы, оказавшие влияние на изменение чистой прибыли
	Положительное		Отрицательное
	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %
Увеличение выручки от продаж за счет роста физического объема производства	1892	15,76	х	х
Изменение среднего уровня расходов на производство и продажу продукции	10099	84,13	х	х
Изменение доходов от прочей деятельности	13	0,11	х	х
Увеличение суммы налога на прибыль	х	х	14	100,00
Итого влияние на чистую прибыль	12004	100,00	14	100,00

Выводы. Положительные факторы, оказавшие влияние на изменение чистой прибыли, значительно превалируют над отрицательными. Причем, главный фактор, способствующий росту чистой прибыли - снижение среднего уровня расходов на производство и продажу продукции, носит интенсивный характер. Кроме того, чистая прибыль за счет увеличения физического объема продаж и в некоторой степени за счет увеличения финансового результата от прочей деятельности. Упущенные возможности роста чистой прибыли в 2015 г. невелики: они составили лишь 14 тыс. руб. и были обусловлены увеличением суммы налога на прибыль.

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЮГРАФ»

3.1. Анализ наличия и размещения финансовых ресурсов

Для общей характеристики имущества или средств предприятия, на основе данных бухгалтерского баланса ООО «Юграф» изучим их наличие, состав и структуру, а так же произошедшие в них изменения.

Для анализа актива баланса используем данные табл. 11.

Данные табл. 11 показывают, что общая сумма средств предприятия за 2015 г. увеличилась на 10 1236,0 тыс. руб. или на 51,6%. Распределение средств между внеоборотными и оборотными активами на 31.12.2014 г. составляло 59,1% к 40,9%. На 31.12.2015 г. произошли существенные изменения в этих группах средств, как в абсолютной сумме, так и в структуре. Прирост внеоборотных активов за 2015 г. составил 78 498,0 тыс. руб. или 67,7%, а оборотных активов 22 738,0 тыс. руб. или 28,4%. В связи со значительным абсолютным приростом внеоборотных активов, который почти в 3,5 раза превысил прирост оборотных активов, соотношение между ними составило на 31.12.2015 г. 65,4% к 34,6%. Таким образом, удельный вес внеоборотных активов в общей сумме средств возрос за 2015 г. на 6,3 п.п.

Анализ структуры актива баланса показывает, что на 31.12.2014 г. запасы и затраты составляли 22,5% от стоимости всего имущества и около 55% от стоимости оборотных активов; доля дебиторской задолженности в общей сумме имущества составляла 0,2%, денежные средства – 10,7%, финансовые вложения – 5,4%. За 2015 г. в структуре оборотных средств произошли определенные изменения. Так запасы и затраты увеличились на 11 050,0 тыс. руб. при этом их удельный вес сократился на 3,9 п.п.

Таблица 10

Общая оценка актива бухгалтерского баланса ООО «Юграф» за 2014-2015 гг.

Статья актива	На начало 2014 года		На начало 2015 года		На конец 2015 года		Абсолютные изменения				Темп роста, %
	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	суммы, тыс.руб.		удельного веса, п.п.		Темп роста, %
	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	за 2014 год	за 2015 год	за 2014 год	за 2015 год	за 2014 год	за 2015 год
Внеоборотные активы	103 970	59,4	116 000	59,1	194 498	65,4	12 030	78 498	-0,3	6,3	111,6	167,7
основные средства	67 181	38,4	78 457	40,0	155 588	52,3	11 276	77 131	1,6	12,3	116,8	198,3
нематериальные активы	468	0,3	468	0,2	336	0,11	-	-132	-0,1	-0,13	100,0	71,8
Доходные вложения в материальные ценности	36 321	20,8	37 075	18,9	38 574	13,0	754	1 499	-1,9	-5,9	102,1	104,0
Оборотные активы	71 033	40,6	80 197	40,9	102 935	34,6	9 164	22 738	0,3	-6,3	112,9	128,4
запасы и затраты	40 513	23,1	44 097	22,5	55 294	18,6	3 584	11 197	-0,6	-3,9	108,8	125,4
НДС по приобретенным ценностям	5 412	3,1	4 216	2,1	16 156	5,4	- 1 196	11 940	-1,0	3,3	77,9	383,2
дебиторская задолженность	130	0,1	300	0,2	11 176	3,8	170	10 876	0,1	3,6	230,8	3725,3
финансовые вложения	14 685	8,4	10 643	5,4	12 697	4,3	- 4 042	2 054	-3,0	-1,2	72,5	119,3
денежные средства и денежные эквиваленты	10 292	5,9	20 941	10,7	7 612	2,6	10 649	-13 329	4,8	-8,1	203,5	36,3
Баланс	175 003	100,0	196 197	100,0	297 433	100,0	21 194	101 236	Х	Х	112,1	151,6

Существенно снизилась доля денежных средств и финансовых вложений – на 8,1 п.п. (по абсолютной величине имеет место сокращение на 13 329,0 тыс. руб.) и 1,2 п.п. (по абсолютной величине они увеличились на 2 054,0 тыс. руб.) соответственно. При этом возросла доля дебиторской задолженности. По абсолютной величине дебиторская задолженность возросла за 2015 г. на 10 876,0 тыс. руб. и составила на 31.12.2015 г. 11 176,0 тыс. руб. Эти средства иммобилизированы, временно изъяты из оборота, другими словами, не могут использоваться предприятием для его нужд и снижают его платежеспособность.

По данным табл. 11 можно оценить производственный потенциал предприятия и его изменение за 2015 г. Производственный потенциал определяется, как совокупность основных средств, производственных запасов и незавершенного производства. На 31.12.2014 г. он был равен 12 2641,0 тыс. руб. (78 457 + 44 097 + 87), или 62,5% от общей стоимости имущества; на 31.12.2015 г. – 212 789,0 тыс. руб. (155 588 + 55 294 + 1 907), или 71,5% в общей стоимости имущества на 31.12.2015 г. Приведенные данные показывают, что за 2015 г. предприятие нарастило свою материально-техническую базу. Производственный потенциал вырос на 9 п.п.

На основе данных табл. 12 проведем анализ внеоборотных активов.

Анализируя внеоборотные активы предприятия, можно сделать вывод о происходящем на предприятии обновлении средств труда. Об этом свидетельствует прирост основных средств за 2015 г. на 77 131,0 тыс. руб. или на 98,3%. Этот вывод подтверждает и тот факт, что 13% активов предприятия занимают незавершенные капитальные вложения – 38 574,0 тыс. руб., которые увеличились за 2015 г. на 1 499,0 тыс. руб. Это говорит о правильной технической политике на предприятии, поскольку результаты работы дали значительный прирост выручки от реализации и прибыли.

Таблица 12

Анализ наличия, состава и структуры внеоборотных активов ООО «Юграф» за 2014-2015 гг.

Статья	На начало 2014 года		На начало 2015 года		На конец 2015 года		Абсолютные изменения				Темп роста, %
	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	суммы, тыс.руб.		удельного веса, п.п.		Темп роста, %
	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	за 2014 год	за 2015 год	за 2014 год	за 2015 год	за 2014 год	за 2015 год
Внеоборотные активы	103 970	100,0	116 000	100,0	194 498	100,0	12 030	78 498	Х	Х	111,6	167,7
Основные средства	67 181	64,6	78 457	67,6	155 588	80,0	11 276	77 131	3,0	12,4	116,8	198,3
Нематериальные активы	468	0,5	468	0,4	336	0,2	-	-132	-0,1	-0,2	100,0	71,8
Доходные вложения в материальные ценности	36 321	34,9	37 075	32,0	38 574	19,8	754	1 499	-2,9	-12,2	102,1	104,0

В структуре внеоборотных активов основные средства занимают наибольший удельный вес (67,6% - на 31.12.2014 г. и 80% на 31.12.2015 г.). Увеличение доли основных средств на 12,4 п.п. сопровождалось соответствующим уменьшением удельного веса остальных внеоборотных активов. Так, доля незавершенных капитальных вложений сократилась на 12,1 п.п., нематериальных активов на 0,2 п.п.

Значительный удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие, занимают оборотные активы (оборотные средства). От рациональности их размещения и эффективности использования в большой мере зависит успешный результат работы предприятия. Поэтому изучим структуру оборотных активов, эффективность использования, определим группы оборотных активов, оказывающих наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Прежде всего, дадим общую оценку изменений в наличии и структуре оборотных активов по важнейшим их группам (см. табл. 13).

Данные табл. 13 подтверждают сделанный ранее вывод об изменениях структуры оборотных активов, вызванных в основном ростом более чем в 37 раз дебиторской задолженности, которая в общей сумме оборотных активов составила 10,9%. Это свидетельствует о том, что в условиях нарастающей конкуренции предприятие вынуждено предоставлять коммерческий кредит покупателям, обеспечивая тем самым для них более льготные условия.

Изучение производственных запасов и затрат позволяет сделать вывод о неблагоприятной тенденции связанной с наличием их излишков на предприятие. Удельный вес запасов и затрат в общей сумме оборотных активов составляет 53,7%, в абсолютном выражении они выросли за 2015 г. на 11 197,0 тыс. руб.

Таблица 13

Анализ наличия, состава и структуры оборотных активов ООО «Юграф» за 2014-2015 гг.

Статья актива	На начало 2014 года		На начало 2015 года		На конец 2015 года		Абсолютные изменения				Темп роста, %
	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	суммы, тыс.руб.		удельного веса, п.п.		Темп роста, %
	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	за 2014 год	за 2015 год	за 2014 год	за 2015 год	за 2014 год	за 2015 год
Оборотные активы	71 033	100,0	80 197	100,0	102 935	100,0	9 164	22 738	х	х	112,9	128,4
запасы и затраты	40 513	57,0	44 097	55,0	55 294	53,7	3 584	11 197	-2,0	-1,3	108,8	125,4
НДС по приобретенным ценностям	5 412	7,6	4 216	5,3	16 156	15,7	- 1 196	11 940	-2,3	10,4	77,9	383,2
дебиторская задолженность	130	0,2	300	0,4	11 176	10,9	170	10 876	0,2	10,5	230,8	3725,3
финансовые вложения	14 685	20,7	10 643	13,3	12 697	12,3	- 4 042	2 054	-7,4	-0,9	72,5	119,3
денежные средства и денежные эквиваленты	10 292	14,5	20 941	26,1	7 612	7,4	10 649	-13 329	11,6	-18,7	203,5	36,3

Денежные средства и финансовые вложения занимают на анализируемом предприятии на 31.12.2015 г. соответственно 12,3% и 7,4% от стоимости оборотных активов. Причем остатки денежных средств сократились за 2015 г. на 18,7 п.п. или 13 329,0 тыс. руб. Такое положение дает основание для предположения о недостаточном уровне ликвидности.

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных источников. Их предварительная оценка, на основании пассива баланса, представлена в табл. 14.

Данные таблицы 14 показывают, что общий прирост источников составил за 2015 г. 101 236,0 тыс. руб., или 51,6%. Этот прирост получен за счет роста привлеченных источников, которые по сравнению с началом 2015 г. увеличились в 3,3 раза, а так же собственных источников, которые увеличились на 14,46 %. Существенные изменения к 31.12.2015 г. произошли в структуре источников. Так, если на 31.12.2014 г. собственные источники составляли 82,9%, то на 31.12.2015 г. – 62,5%, заемные же источники составляли на 31.12.2014 г. 17,1%, а на 31.12.2015 г. – 37,5%. В основном изменение структуры вызвано значительным увеличением (практически в 3,5 раза) кредиторской задолженности.

Для предприятий, функционирующих в условиях развитых рыночных отношений, нормальным положением, обеспечивающим достаточно стабильное финансовое положение в глазах инвесторов и кредиторов, считается отношение собственных источников к общей их сумме на уровне 60%. На исследуемом предприятии это соотношение выполняется, хотя за 2015 г. и имеет место снижение доли собственного капитала на 20,4 п.п.

Таблица 14

Общая оценка источников формирования имущества ООО «Юграф» за 2014-2015 гг.

Статья пассива	На начало 2014 года		На начало 2015 года		На конец 2015 года		Абсолютные изменения				Темп роста, %
	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	суммы, тыс.руб.		удельного веса, п.п.		Темп роста, %
	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	за 2014 год	за 2015 год	за 2014 год	за 2015 год	за 2014 год	за 2015 год
Капитал и резервы	148 224	84,7	162 576	82,9	186 081	62,5	14 352	23 505	-1,8	-20,4	109,7	114,5
Краткосрочные обязательства	26 779	15,3	33 621	17,1	111 352	37,5	6 842	77 731	1,8	20,4	125,5	331,2
краткосрочные кредиты и займы	-	0,0	1 728	0,9	-	0,0	1 728	-1 728	0,9	-0,9	-	-
кредиторская задолженность	26 779	15,3	31 893	16,3	111 352	37,4	5 114	79 459	1,0	21,2	119,1	349,1
Баланс	175 003	100,0	196 197	100,0	297 433	100,0	21 194	101 236	Х	х	112,1	151,6

Для понимания происходящих на предприятии процессов формирования и изменения пассивов необходимо более детальное их изучение, включающее сравнительный анализ источников и средств предприятия по различным направлениям. Для анализа составим табл. 15.

Данные табл. 15 показывают, что если на 31.12.2014 г. внеоборотные активы полностью покрывались собственными источниками, то на 31.12.2015 г. за их счет покрывалось 96,3%. За счет собственных оборотных средств на 31.12.2014 г. покрывалось 58% оборотных активов, на 31.12.2015 г. оборотные активы полностью покрывались за счет заемных источников. Такое положение на 31.12.2015 г. сложилось за счет роста остатка внеоборотных активов на 67,7%, в том числе за счет двукратного увеличения основных средств, а также увеличения на 28,4% оборотных активов, в том числе за счет роста остатка запасов и затрат на 25,4%.

При этом темп роста источников собственных средств предприятия составил лишь 115,%, в то время как по заемным источникам данный показатель составил 331,2%. Фактически, предприятие на 76,9% финансирует свои оборотные активы за счет средств поставщиков и подрядчиков.

Данные табл. 16 показывают, что в составе и структуре заемных средств анализируемого предприятия произошли определенные изменения. Если на 31.12.2014 г. заемные источники предприятия состояли на 5,1% из краткосрочных кредитов и займов и на 94,9% из кредиторской задолженности, то на 31.12.2015 г. заемные источники полностью состояли из кредиторской задолженности. Основной причиной столь существенного роста кредиторской задолженности явились взаимные неплатежи.

Таблица 15

Анализ источников активов ООО «Юграф» за 2014-2015 гг., тыс. руб.

Активы	на 31.12. 2013	на 31.12. 2014	на 31.12. 2015	Изменение за 2014 год	Изменение за 2015 год	Источники покрытия активов	на 31.12. 2013	на 31.12. 2014	на 31.12. 2015	Изменение за 2014 год	Изменение за 2015 год
Внеоборотные активы	103970	116000	194498	12030	78498	Капитал и резервы	148224	162 576	186 081	14352	23 505
						Используемые на покрытие внеоборотных активов	103970	116000	194498	14352	78498
						Итого	103970	116000	194498	14352	78498
						5. Собственные источники, использованные на покрытие оборотных активов (собственные оборотные средства)	44254	46576	0	2322	-46576
						Заемные источники, использованные на покрытие оборотных активов	26779	33621	102935	6842	69314
Оборотные активы	71033	80197	102935	9164	22738	Итого	71033	80197	102935	9164	22738

Таблица 16

Анализ заемных источников формирования имущества ООО «Юграф» за 2014-2015 гг.

Статья пассива	На начало 2014 года		На начало 2015 года		На конец 2015 года		Абсолютные изменения				Темп роста, %
	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	суммы, тыс.руб.		удельного веса, п.п.		Темп роста, %
	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	за 2014 год	за 2015 год	за 2014 год	за 2015 год	за 2014 год	за 2015 год
Краткосрочные обязательства	26 779	100,0	33 621	100,0	111 352	100,0	6 842	77 731	х	х	125,5	331,2
краткосрочные кредиты и займы	-	0,0	1 728	5,1	-	0,0	1 728	-1 728	5,1	-5,1	-	-
кредиторская задолженность	26 779	100,0	31 893	94,9	111 352	100,0	5 114	79 459	-5,1	5,1	119,1	349,1

3.2. Анализ деловой активности предприятия

Анализ показателей деловой активности представлен в таблице 17.

Таблица 17

Анализ динамики основных показателей деловой активности и рентабельности ООО «Юграф» за 2014-2015 г.

Показатели	2014 год	2015 год	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
Выручка от продаж, тыс. руб.	75 217	163 644	88 427	217,56
Чистая (нераспределенная) прибыль (убыток), тыс. руб.	-1212	10778	11990	-
Средняя величина активов, тыс. руб.	185600	246815	61215	132,98
Средняя величина собственного капитала, тыс. руб.	155400	174329	18929	112,18
Средняя стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.	109985	155249	45264	141,15
Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.	75 615	91 566	15 951	121,10
Коэффициент оборачиваемости (скорость обращения) активов, обор.	0,41	0,66	0,25	161,71
Коэффициент оборачиваемости (скорость обращения) собственного капитала, обор.	0,48	0,94	0,46	195,56
Отдача внеоборотных активов, руб.	0,68	1,05	0,37	155,01
Коэффициент оборачиваемости (скорость обращения) оборотных активов, обор.	0,99	1,79	0,80	180,52
Время обращения оборотных активов, дни	364	201	-163	55,22
Рентабельность активов, %	-0,65	4,37	5,02	х
Рентабельность собственного капитала, %	-0,78	6,18	6,96	х

Как следует из данных таблицы 17, в 2014 г. период оборота текущих активов составил 364 дня. В 2015 г. имеет место ускорение оборачиваемости текущих активов: они совершают полный оборот за 201 день, что на 163 дня, или на 55,22 быстрее, чем в 2014 г. В целом же оборачиваемость активов предприятия за 2015 г. увеличилась на 61,71 %; собственного капитала – на 95,56 %, а внеоборотных активов – на 55,01 %. Положительная динамика отмечается и по показателям рентабельности, что обусловлено получением чистой прибыли в 2015 г., в то время, как в 2014 г. деятельность была убыточной.

С целью углубления анализа рассмотрим взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемостью активов и чистой рентабельностью общей деятельности, которая может быть представлена формулой, полученной на основе использования метода расширения исходной факторной системы:

где Чра – чистая рентабельность активов;

ЧП – чистая прибыль;

- средняя величина активов;

В – выручка от продаж;

Рд – рентабельность деятельности;

Оа – коэффициент оборачиваемости активов.

Прибыль, получаемая с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборота средств и от доли чистой прибыли в выручке от продаж. Приемлемого значения рентабельности активов предприятие может достичь как за счет высокой рентабельности продаж, так и за счет высокой оборачиваемости средств.

Таблица 18

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности активов ООО «Юграф» за 2015 г.

Факторы	Влияние на изменение рентабельности активов
Факторы	Методика расчета	Расчет	Величина, %
Оборачиваемость активов (ОбА), обор.	ΔРа(ОбА) = ½∙ΔОбА∙(Рд₀+ Рд₁)	1/2 * 0,25 * (-1,61 + 6,59)	0,63
Рентабельность деятельности (Рд), %	ΔРа(Рд) = ½∙ΔРд∙ (ОбА₀+ ОбА₁)	1/2 * 8,20 * (0,41 + 0,66)	4,39
Рентабельность активов (Ра), % [стр.1∙стр.2]	ΔРа(ОбА)+ ΔРа(Рд)	0,63 + 4,39	5,02

Проведенные расчеты свидетельствуют, что снижение рентабельности активов обусловлено уменьшением рентабельности деятельности предприятия.

3.3. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности

Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость анализируемого предприятия, и тем самым определим структуру капитала.

Таблица 19

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Юграф» за 2014-2015 гг.

Показатели	Значение		отклонение (+,-)
Показатели	на 31.12. 2014	на 31.12. 2015	отклонение (+,-)
1. Коэффициент автономии	0,83	0,63	- 0,20
2. Коэффициент финансовой неустойчивости	0,21	0,60	+ 0,39
3. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,83	0,63	- 0,20
4. Уточненный коэффициент финансовой неустойчивости	0,21	0,60	+ 0,39
5. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств	4,8	1,7	- 3,16
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,29	- 0,05	- 0,33
9. Доля дебиторской задолженности в активе баланса	0,00153	0,03757	+0,03605
10. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	106,31	9,96	-96,35

Коэффициент автономии значительно снизился - на 0,20. Если на 31.12.2014 г. собственные средства предприятия составляли 83% в общем капитале, то к 31.12.2015 г. данный показатель составил 63%. На каждую 1 000 руб. собственных средств, предприятие привлекло на 31.12.2014 г. 210 руб., а на 31.12.2015 г. 600 руб., рост составил 390 руб. Это свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия, и если эта тенденция сохранится, то данный показатель может приблизиться к критическому значению. Коэффициент маневренности собственного капитала на 31.12.2014 г. составлял 0,29, на 31.12.2015 г. он имел отрицательное значение – 0,05. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности за 2015 г. снизился в 10,7 раза. Это вызвано, прежде всего, значительным увеличением дебиторской задолженности.

В целом на основе данных проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении.

Для подтверждения этого вывода в таблице 20 представлен анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств.

Таблица 20

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств ООО «Юграф» за 2014-2015 гг., тыс.руб.

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	На 31.12.2014	На 31.12.2015	Излишек (недостаток)		Изменение
Показатель собственных оборотных средств (СОС)	На 31.12.2014	На 31.12.2015	на 31.12.2014	на 31.12.2015	абс.	%
СОС₁ (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	46 576	- 8 417	2 479	-63 711	-66190	х
СОС₂ (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)	46 576	- 8 417	2 479	-63 711	-66190	х
СОС₃ (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	48 304	- 8 417	4 207	- 63 711	-67918	х

По данным таблицы 20 определим тип финансовой устойчивости.

На 31.12.2014 г. имеет место излишек по всем показателям обеспеченности запасов источниками формирования: собственным оборотным средствам; собственным и долгосрочным заемным источникам; общей величине основных источников. Тип финансовой устойчивости имеет вид S(Ф) = {1;1; 1} и характеризуется как абсолютная устойчивость финансового состояния.

В 2015 г. были осуществлены значительные финансовые вложения в приобретение основных средств, что привело к недостатку собственных оборотных средств. В 2015 г. предприятие краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов не привлекало. В результате на 31.12.2015 г. ситуация меняется на крайне противоположную: все показатели обеспеченности запасов источниками формирования имеют отрицательное значение. Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости имеет вид: S (Ф) = {0; 0; 0}, то есть финансовое состояние является кризисным.

Далее произведем расчет показателей ликвидности предприятия (см. табл. 21).

Таблица 21

Показатели ликвидности ООО «Юграф» за 2014-2015 гг.

Показатели	Значение		отклонение (+,-)
Показатели	на 31.12.2014	на 31.12.2015	отклонение (+,-)
1. Оборотные активы	80 197	102 935	+ 22 738
1.1. запасы и затраты	44 097	55 294	+ 11 197
1.2. дебиторская задолженность	300	11176	+ 10876
1.3.финансовые вложения	10643	12697	+ 2 054
1.4. денежные средства	20941	7612	- 13 329
2. Краткосрочные обязательства	33 621	111 352	+ 77 731
3. Коэффициент текущей ликвидности (стр. 1 : стр. 2)	2,39	0,92	- 1,5
4. Коэффициент промежуточной ликвидности (стр. 1.3 + 1.4 + 1.2) : стр. 2	0,95	0,28	- 0,67
5. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр. 1.3 + стр. 1.4) : стр. 2	0,94	0,18	- 0,76

Как видно из табл. 23, коэффициент текущей ликвидности на конец года снизился на 1,5 и составил 0,92 при минимальном значении от 1 до 2. Значение коэффициента промежуточной ликвидности далеко не достигает норматива. На конец 2015 г. он составил лишь 0,28 при минимальном нормативе – 0,7. Сравнивая изменение коэффициентов текущей и промежуточной ликвидности можно сделать вывод о росте запасов и о замедлении оборота капитала. Платежеспособность предприятия считается нормальной, если оно в каждый момент только за счет денежных средств может погасить не менее 20% имеющейся задолженности. В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности стремится на конец 2015 г. к нормативу и составляет 0,18. В целом отмечается резкое падение показателей ликвидности предприятия на конец 2015 г. по сравнению с его началом. Низкая ликвидность баланса является сигналом о возникновении трудностей с погашением задолженности.

Выводы.

По результатам анализа выявлены следующие основные проблемы в обеспечении финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Юграф»:

снижение удельного веса абсолютно ликвидных активов в 2015 г. на 9,2 п.п., что ухудшает ликвидность баланса предприятия и платежеспособность предприятия. Данный вывод подтвержден анализом ликвидности баланса и показателей платежеспособности. Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным; на предприятии имеет место недостаток денежных средств и финансовых вложений для оплаты наиболее срочных обязательств. Кроме того, на конец 2015 г. сложилась ситуация, при которой сумма срочных обязательств превысила сумму всех оборотных активов, то есть не обеспечивается резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Долги предприятия могут быть не погашены своевременно, предприятие можно признать временно неплатежеспособным, а структуру баланса неудовлетворительной. Все коэффициенты платежеспособности не соответствуют нормативным значениям;
рост дебиторской задолженности в 2015 г. более, чем в 37 раз и увеличение удельного веса этой статьи баланса на 3,6 п.п. пункта. Такая ситуация обусловлена кредитной политикой предприятия, предусматривающей предоставление заказчикам отсрочки платежа. С одной стороны, это мера направлена на привлечение покупателей и заказчиков и вызвана высокой конкуренцией на рынке. Но, с другой стороны, активное кредитование покупателей и заказчиков выводит средства из оборота и негативно отражается на платежеспособности ООО «Юграф». Неэффективность управления дебиторской задолженностью подтвердил анализ деловой активности. В 2015 г. имеет место значительное замедление оборачиваемости дебиторской задолженности: на 12 дней, или на 120 %;
в 2015 г. были осуществлены значительные финансовые вложения в приобретение основных средств, что привело к недостатку собственных оборотных средств. В 2015 г. предприятие краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов не привлекало. Финансовое состояние может быть оценено как неустойчивое;
значительное увеличение (практически в 3,5 раза) кредиторской задолженности. Основной причиной столь существенного роста кредиторской задолженности явились несвоевременные платежи дебиторов (покупателей и заказчиков), что повлекло отсутствие на предприятии достаточных средств для оплаты по счетам кредиторов.

Таким образом, для ООО «Юграф» актуальна проблема поиска путей улучшения финансового состояния.

На наш взгляд, улучшения финансового состояния предприятия можно достичь за счет реализации следующих мероприятий:

1. Разработка шкалы рейтинга оценки оптовых покупателей в целях управления дебиторской задолженностью. Предлагаемый механизм управления дебиторской задолженностью включает следующие этапы: общий анализ дебиторской задолженности, распределение задолженности по срокам возникновения; оценка кредитной истории и финансового состояния покупателей и заказчиков; определение бальных оценок кредитоспособности дебиторов в соответствии с разработанной шкалой; определение интегральной бальной оценки кредитоспособности дебитора; определение рейтинга дебитора на основе балльной оценки. Рейтинг отражает уровень риска предприятия при отгрузке продукции в кредит данному дебитору; определение условий оплаты в зависимости от рейтинга дебитора. Предлагается применение дробной шкалы скидок за досрочную оплату. Элементом расчетной базы скидки является объем продаж в стоимостном выражении, оказание которых произошло в кредит.

Максимальный размер скидки не должен превышать средний процент по банковскому кредиту, в противном случае она не будет стимулировать оказание услуг с отсрочкой платежа. Поэтому максимальный размер скидки за предоплату следует рассчитывать по формуле:

где Interest - средняя ставка банковского процента;

P - срок предоставления товарного кредита.

Предложенный подход позволит взвешенно подходить к установлению коммерческих отношений с заказчиками, предоставляя товарные кредиты с учетом его платежеспособности.

2. Установление кредитного лимита и применение системы штрафных санкций для снижения кредитного риска в расчетах с покупателями и заказчиками. Предлагается установление кредитного лимита с учетом коэффициента корректировки объема услуг в зависимости от уровня кредитного риска. Кроме того, целесообразно применение фиксированных размеров штрафов для организаций, проранжированных в соответствии со значением кредитных рейтингов. Величина штрафов для каждой группы зависеть от количества дней, на которую произошла задержка платежа.

3. Организации процесса инкассации дебиторской задолженности. Предприятию предлагается использовать регламент действий в рамках досудебного взыскания просроченной дебиторской задолженности, включающий пять этапов в зависимости от срока просрочки с закреплением в рамках каждого этапа конкретного перечня процедур и ответственных за их выполнение.

4. Использование оплаты долгов банковскими векселями в целях сокращения задолженности поставщикам. В этой сделке ООО «Юграф» фактически замещает своих «необеспеченных» кредиторов одним «обеспеченным» кредитором - банком, который предоставляет кредит предприятию с процентной ставкой ниже, чем ставки по нереструктурированным долгам. Кредиторы выигрывают потому, что взамен сомнительных долгов они получают вполне определенные требования к банку. Поэтому ООО «Юграф» взамен на эту уверенность в погашении долга может требовать различного вида уступки со стороны кредиторов. Для ООО «Юграф» такая реструктуризация долгов является вполне приемлемой, так как у предприятия сложились хорошие отношения с обслуживающим банком; предприятие имеет активы, которые можно использовать в качестве залога по кредиту.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое состояние – это экономическая категория, характеризующая размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени. Основными задачами анализа финансового состояния предприятия для внешних пользователей являются: объективная оценка достигнутого уровня финансового состояния предприятия, а также оценка изменения этого уровня за анализируемый период; выявление причин отклонений в уровне финансового состояния от нормативного и характере изменения финансового состояния предприятия в динамике; подготовка выводов и рекомендаций, в которых оценивается возможность и условия взаимоотношений с анализируемым предприятием. Среди направлений анализа финансового состояния предприятия выделяют: анализ ликвидности и платежеспособности; анализ финансовой устойчивости; анализ рентабельности и анализ деловой активности. Проведение анализа финансового состояния должно включать комплексную оценку, обеспечивающую всестороннее рассмотрение финансового состояния и финансовых результатов в каждый момент деятельности предприятия.

В работе проведен анализ финансового состояния ООО «Юграф», по результатам которого выявлены следующие основные проблемы в обеспечении финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Юграф»:

снижение удельного веса абсолютно ликвидных активов в 2015 г. на 9,2 п.п., что ухудшает ликвидность баланса предприятия и платежеспособность предприятия. Данный вывод подтвержден анализом ликвидности баланса и показателей платежеспособности. Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным; на предприятии имеет место недостаток денежных средств и финансовых вложений для оплаты наиболее срочных обязательств. Кроме того, на конец 2015 г. сложилась ситуация, при которой сумма срочных обязательств превысила сумму всех оборотных активов, то есть не обеспечивается резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Долги предприятия могут быть не погашены своевременно, предприятие можно признать временно неплатежеспособным, а структуру баланса неудовлетворительной. Все коэффициенты платежеспособности не соответствуют нормативным значениям;
рост дебиторской задолженности в 2015 г. более, чем в 37 раз и увеличение удельного веса этой статьи баланса на 3,6 п.п. пункта. Такая ситуация обусловлена кредитной политикой предприятия, предусматривающей предоставление покупателям и заказчикам отсрочки платежа. С одной стороны, это мера направлена на привлечение покупателей и заказчиков и вызвана высокой конкуренцией на рынке. Но, с другой стороны, активное кредитование покупателей и заказчиков выводит средства из оборота и негативно отражается на платежеспособности ООО «Юграф». Неэффективность управления дебиторской задолженностью подтвердил анализ деловой активности. В 2015 г. имеет место значительное замедление оборачиваемости дебиторской задолженности: на 12 дней, или на 120 %;
в 2015 г. были осуществлены значительные финансовые вложения в приобретение основных средств, что привело к недостатку собственных оборотных средств. В 2015 г. предприятие краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов не привлекало. Финансовое состояние может быть оценено как неустойчивое;
значительное увеличение (практически в 3,5 раза) кредиторской задолженности. Основной причиной столь существенного роста кредиторской задолженности явились несвоевременные платежи дебиторов (заказчиков), что повлекло отсутствие на предприятии достаточных средств для оплаты по счетам кредиторов.

Для улучшения финансового состояния ООО «Юграф» рекомендованы следующие мероприятия:

1. Разработка шкалы рейтинга оценки оптовых покупателей в целях управления дебиторской задолженностью. Предлагаемый механизм управления дебиторской задолженностью включает следующие этапы: общий анализ дебиторской задолженности, распределение задолженности по срокам возникновения; оценка кредитной истории и финансового состояния покупателей и заказчиков; определение бальных оценок кредитоспособности дебиторов в соответствии с разработанной шкалой; определение интегральной бальной оценки кредитоспособности дебитора; определение рейтинга дебитора на основе балльной оценке. Рейтинг отражает уровень риска предприятия при отгрузке продукции в кредит данному дебитору; определение условий продаж в зависимости от рейтинга дебитора. Предлагается применение дробной шкалы скидок за досрочную оплату. Элементом расчетной базы скидки является объем продаж в стоимостном выражении, оказание которых произошло в кредит.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Адаменко Ю.А. Оценка финансового состояния предприятия на основе анализа финансовых коэффициентов // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2014. № 23. С. 142-146.
Артеменко В.Г. Финансы организаций: учебник для вузов. - М.: Проспект науки, 2013.
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебник для вузов. - М.: Финансы и статистика, 2011.
Долингер Е.В. Обзор действующих методик анализа финансового состояния предприятия // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2014. № 18. С. 158-162.
Ковалев В.В. Анализ баланса, или как понимать баланс. – М.: Проспект, 2015.
Куфута С. Методика анализа финансового состояния коммерческой организации // Проблемы и возможности современной науки. 2011. № 12. С. 21.
Маркарьян Э.А., Герасименко Г. П. Финансовый анализ: учебник для вузов. - М.: ПРИОР, 2013.
Пономарева Е.А. Значение и роль анализа финансового состояния предприятия // Kant: Экономика и управление. 2014. № 2. С. 78-81.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: учебник для вузов. – М.: Финансы и статистика, 2010.
Федорова Г. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства: учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2011.
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2013.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Бухгалтерский баланс

На 31 декабря 2015 г.

						Коды
			Форма по ОКУД			0710001
			Дата (число, месяц, год)			31	12			2015
Организация ООО «Юграф»			по ОКПО			75795543
Идентификационный номер налогоплательщика			ИНН			2465087745
Вид экономической деятельности: производство			по ОКВЭД			50.10
Организационно-правовая форма/форма собственности Общество с ограниченной ответственностью, частная			по ОКОПФ/ОКФС			65			16
Единица измерения: тыс. руб.			по ОКЕИ			384
Местонахождение 660006, г.Красноярск, Свердловская, 6А
Пояснения	Наименование показателя	Код		На 31 декабря 2015 года	На 31 декабря 2014 года			На 31 декабря 2013 года
	АКТИВ
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Нематериальные активы	1110		336	458			458
	Основные средства	1130		155588	78457			67181
	Доходные вложения в материальные ценности	1160		38574	37075			36321
	Итого по разделу I	1100		194498	116000			103970
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Запасы	1210		55294	44097			40513
	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220		16156	4216			5412
	Дебиторская задолженность	1230		11176	300			130
	Финансовые вложения	1240		12697	10643			14685
	Денежные средства и денежные эквиваленты	1250		7612	20941			10293
	Итого по разделу II	1200		102935	90197			71033
	БАЛАНС	1600		297433	196197			175003

Пояснения	Наименование показателя	Код	На 31 декабря 2015 года	На 31 декабря 2014 года	На 31 декабря 2013 года
	ПАССИВ
	III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	100	100	100
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	185981	162476	148124
	Итого по разделу III	1300	186081	162576	148224
	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства	1510		1728
	Кредиторская задолженность	1520	111352	31893	26779
	Итого по разделу V	1500	11352	33621	26779
	БАЛАНС	1700	297433	196197	175003

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Отчет о финансовых результатах

За период с 1 Января по 31 декабря 2015 г.

		Коды
	Форма по ОКУД	0710002
	Дата (число, месяц, год)	31	12		2015
Организация ООО «Юграф»	по ОКПО	75795543
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	2465087745
Вид экономической деятельности производство	по ОКВЭД	50.10
Организационно-правовая форма/форма собственности Общество с ограниченной ответственностью, частная	по ОКОПФ/ОКФС	65		16
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384

Пояснения	Наименование показателя	Код	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
	Выручка	2110	163644	75217
	Себестоимость продаж	2120	(150041)	(73605)
	Валовая прибыль (убыток)	2100	13603	1612
	Прибыль (убыток) от продаж	2200	13603	1612
	Прочие доходы	2340	150	137
	Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	13753	1749
	Текущий налог на прибыль	2410	(2975)	(2961)
	в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2421
	Изменение отложенных налоговых обязательств	2430
	Изменение отложенных налоговых активов	2450
	Чистая прибыль (убыток)	2400	10778	1212
	СПРАВОЧНО Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	2510
	Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	2520
	Совокупный финансовый результат периода	2500	10778	1212
	Базовая прибыль (убыток) на акцию	2900
	Разводненная прибыль (убыток) на акцию	2910

Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2013. – С. 159. ↑
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: учебник для вузов. – М.: Финансы и статистика, 2010. – С. 321. ↑
Маркарьян Э.А., Герасименко Г. П. Финансовый анализ: учебник для вузов. - М.: ПРИОР, 2013. – С. 102. ↑
Маркарьян Э.А., Герасименко Г. П. Финансовый анализ: учебник для вузов. - М.: ПРИОР, 2013. – С. 102. ↑
Ковалев В.В. Анализ баланса, или как понимать баланс. – М.: Проспект, 2015. – С. 91. ↑
Федорова Г. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства: учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2011. – С. 112. ↑
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебник для вузов. - М.: Финансы и статистика, 2011. – С. 54. ↑
Федорова Г. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства: учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2011. – С. 112. ↑
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебник для вузов. - М.: Финансы и статистика, 2011. – С. 54. ↑
Маркарьян Э.А., Герасименко Г. П. Финансовый анализ: учебник для вузов. - М.: ПРИОР, 2013. – С. 102. ↑
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебник для вузов. - М.: Финансы и статистика, 2011. – С. 54. ↑
Маркарьян Э.А., Герасименко Г. П. Финансовый анализ: учебник для вузов. - М.: ПРИОР, 2013. – С. 102. ↑
Артеменко В.Г. Финансы организаций: учебник для вузов. - М.: Проспект науки, 2013. - С. 150. ↑
Пономарева Е.А. Значение и роль анализа финансового состояния предприятия // Kant: Экономика и управление. 2014. № 2. С. 78-81. ↑
Адаменко Ю.А. Оценка финансового состояния предприятия на основе анализа финансовых коэффициентов // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2014. № 23. С. 142-146. ↑
Долингер Е.В. Обзор действующих методик анализа финансового состояния предприятия // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2014. № 18. С. 158-162. ↑
Долингер Е.В. Обзор действующих методик анализа финансового состояния предприятия // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2014. № 18. С. 158-162. ↑
Куфута С. Методика анализа финансового состояния коммерческой организации // Проблемы и возможности современной науки. 2011. № 12. С. 21. ↑
Пономарева Е.А. Значение и роль анализа финансового состояния предприятия // Kant: Экономика и управление. 2014. № 2. С. 78-81. ↑
Адаменко Ю.А. Оценка финансового состояния предприятия на основе анализа финансовых коэффициентов // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2014. № 23. С. 142-146. ↑
Куфута С. Методика анализа финансового состояния коммерческой организации // Проблемы и возможности современной науки. 2011. № 12. С. 21. ↑
Адаменко Ю.А. Оценка финансового состояния предприятия на основе анализа финансовых коэффициентов // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2014. № 23. С. 142-146. ↑
Куфута С. Методика анализа финансового состояния коммерческой организации // Проблемы и возможности современной науки. 2011. № 12. С. 21. ↑
Куфута С. Методика анализа финансового состояния коммерческой организации // Проблемы и возможности современной науки. 2011. № 12. С. 21. ↑
Куфута С. Методика анализа финансового состояния коммерческой организации // Проблемы и возможности современной науки. 2011. № 12. С. 21. ↑
Куфута С. Методика анализа финансового состояния коммерческой организации // Проблемы и возможности современной науки. 2011. № 12. С. 21. ↑
Адаменко Ю.А. Оценка финансового состояния предприятия на основе анализа финансовых коэффициентов // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2014. № 23. С. 142-146. ↑
Адаменко Ю.А. Оценка финансового состояния предприятия на основе анализа финансовых коэффициентов // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2014. № 23. С. 142-146. ↑
Адаменко Ю.А. Оценка финансового состояния предприятия на основе анализа финансовых коэффициентов // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2014. № 23. С. 142-146. ↑
Ковалев В. Анализ баланса. – М.: Проспект, 2016. – С. 281.

↑
Куфута С. Методика анализа финансового состояния коммерческой организации // Проблемы и возможности современной науки. 2011. № 12. С. 21. ↑
Адаменко Ю.А. Оценка финансового состояния предприятия на основе анализа финансовых коэффициентов // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2014. № 23. С. 142-146. ↑
Ковалев В. Анализ баланса. – М.: Проспект, 2016. – С. 281.

↑
Куфута С. Методика анализа финансового состояния коммерческой организации // Проблемы и возможности современной науки. 2011. № 12. С. 21. ↑
Адаменко Ю.А. Оценка финансового состояния предприятия на основе анализа финансовых коэффициентов // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2014. № 23. С. 142-146. ↑
Адаменко Ю.А. Оценка финансового состояния предприятия на основе анализа финансовых коэффициентов // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2014. № 23. С. 142-146. ↑
Адаменко Ю.А. Оценка финансового состояния предприятия на основе анализа финансовых коэффициентов // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2014. № 23. С. 142-146. ↑