Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Финансовое состояние: анализ и оценка (на примере ООО «ТД София»)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях резко возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль оценки их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств. Торговым предприятиям в условиях усиления конкуренции, для эффективной работы необходимо уметь анализировать свою прошлую деятельность (для того, чтобы не повторять ошибок и использовать положительные моменты) и планировать будущую деятельность (чтобы избежать ошибок и представить результаты своей работы).

Оценка проводится для того, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Оценка финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты оценки дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Актуальность исследования выпускной квалификационной работы заключается в потребности непрерывной оценки финансового состояния предприятия, выявления отклонений от нормы платежеспособности, зависимости от заемных средств ликвидности, а также обоснована потребностью выявления новейших резервов роста эффективности управления, приемах реализации внедряемых мер, с помощью методов оценки его финансового состояния, которые бы более полно предусматривают отличительные черты работы предоставленного предприятия.

Объектом исследования выступает ООО «ТД «София».

Предметом исследования является финансовое состояние ООО «ТД «София».

Цель выпускной квалификационной работы анализ финансового состояния торгового предприятия и разработка рекомендаций по его улучшению за счет открытия собственного производства.

Для достижения поставленной цели определены следующие задачи:

- представить общую характеристику организации, ее основные виды деятельности и организационную структуру управления;

- провести оценку финансового состояния ООО «ТД «София»;

- разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «ТД «София»;

- рассчитать экономический эффект при реализации предложенных мероприятий.

Цель и задачи написания работы определили ее структуру, которая состоит из реферата, введения, двух глав, заключения и списка использованных источников.

Первая глава построена на данных ООО «ТД «София» и содержит в себе общую характеристику предприятия, оценку ликвидности и платежеспособности, оценку деловой активности, оценку финансовой устойчивости, оценку прибыли и рентабельности.

Вторая глава является проектной. В ней разрабатываются и обосновываются конкретные предложения (рекомендации) по улучшению финансового состояния ООО «ТД «София» за счет открытия собственного производства.

В работе были использованы следующие методы исследования: анализ, синтез, сравнение, вертикальный, горизонтальный, балансовый, расчетно-конструктивный.

Оценка финансового состояния основана на данных баланса и отчета о финансовых результатах ООО «ТД «София» за 2013-2015 гг.

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ТД «СОФИЯ»

1.1 Общая характеристика предприятия

Компания зарегистрирована 7 июня 2011 года. Директор организации - Шмурак Александр Александрович.

Предприятие представляет собой динамично развивающуюся сеть салонов-магазинов по продаже мебели от Российских и зарубежных производителей в городе Владимир. Компания продает мебель в Владимира эконом-класса и не только, здесь всегда широкий выбор корпусной и мягкой мебели: стенки, спальни, прихожие, детские, столы, стулья, кровати, диваны, кресла и многое другое. Мебель ООО «ТД «София» отличается хорошим качеством, что позволяет удовлетворить запросам даже самых взыскательных покупателей.

Сеть магазинов ООО «ТД «София» удобно расположенных в разных районах города Владимира, позволяет покупателям быстро и доступно совершать покупки. Приобретая мебель в данном салоне можно также воспользоваться услугами по доставке, подъему и сборке. А если у клиента нет финансовой возможности приобрести понравившуюся мебель сейчас, можно оформить кредит или рассрочку.

ООО «ТД «София» проводит гибкую ценовую политику, поддерживая самые низкие цены в городе Владимир. Салон всегда стремится порадовать покупателей новинками и регулярно проводит акции.

Коммерческая политика предприятия отдает предпочтение продукции российских производителей, основной упор в коммерческой политике предприятия делается на расширение и углубление ассортимента реализуемой продукции.

Миссия ООО «Торговый дом София» - «Мы создаем необходимую доступность товаров».

Ценности:

Результат — польза для клиента.

Ответственность — перед клиентами, товарищами, самим собой.

Профессионализм — компетентность.

Честность — мы открыты для клиентов и друг для друга.

Простота — ничего лишнего.

В последние годы компания активно проводит реорганизацию. Новые складские и торговые площади позволяют вместить значительный ассортимент и сделать процесс товародвижения более удобным и оперативным.

Структура управления представлена ООО «Торговый дом София» на рисунке 1.1

Генеральный директор

Направление

розничных продаж

Отдел маркетинга

Сектор анализа и исследований

Направление оптовых продаж

Обеспечивающие подразделения

Отдел

логистики

Финансовый отдел

Сектор по работе с персоналом

Юридический сектор

Розничные

магазины

Рисунок 2.1 – Организационная структура ООО «Торговый дом София»

Предприятие ООО «Торговый дом София» имеет линейно-функциональную структуру управления, что обеспечивает следующие достоинства:

- единство и чёткость распорядительства;

- согласованность действий исполнителей;

- высокую ответственность руководителя за результаты деятельности возглавляемого им подразделения;

- оперативность в принятии решений.

Компания уверенно движется вперед и по праву считается профессионалом в области поставки и реализации мебели.

1.2 Анализ экономических показателей деятельности ООО «ТД «София» за 2013-2015 гг.

1.2.1 Общий анализ хозяйственной деятельности предприятия

Основные экономические показатели хозяйственной деятельности ООО «ТД «София» представлены в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Основные экономические показатели деятельности ООО «ТД «София»

Показатель	2013 год	2014 год	2015 год	Абсолютный прирост 2015/2013	Темп прироста, % 2015 к 2013 г.
1	2	3	4	5	6
Выручка, услуг, тыс.руб.	178930	197870	194982	16052	8,9
Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг, тыс.руб.	115988	134942	114578	-1410	-1,3
Затраты на 1 руб. ТП, коп.	64,8	68,1	58,7	-6,1	-9,5
Валовая прибыль, тыс. руб.	62942	62928	80404	17462	27,7
Среднегодовая численность работников, чел.	136	142	140	4	2,9
Производительность труда, ты сруб./ чел.	1315,6	1393,4	1392,7	77,1	5,8

Продолжение таблицы 1.1

1	2	3	4	5	6
Прибыль (убыток) от продаж	3276	2118	16096	12820	391,3
Чистая прибыль, тыс. руб.	1282	2494	15586	14304	1115,7
Чистая прибыль на одного работника, тыс. руб.	9,4	17,5	111,3	101,9	1084,0
Рентабельность, продаж, %	1,83	1,07	8,25	6,42	350,8
Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.	7750	6784	16940	9190	118,5
Фондоотдача, руб./ руб.	23,0	29,1	11,5	-11,5	-50
Фондоемкость, руб./ руб.	0,04	0,03	0,08	0,04	100

На основании данных таблицы 1.1 можно сделать следующие выводы:

- в 2015 году объем реализуемой продукции, работ, услуг увеличился на 8,9 % в сравнении с 2013 годом. Объем реализуемой продукции вырос как за счет роста объема продаж в натуральном измерении так и за счет роста среднереализационных цен.;

- стоимость основных производственных фондов увеличилась с 7750 тыс. руб. в 2013 году до 16940 тыс. руб. в 2015 году, то есть на 118,5 %. Увеличение произошло в результате приобретения нового складского и торгового оборудования;

- себестоимость реализации продукции, работ, услуг в 2015 году сократилась на 1410 тыс. руб. или 1,3 % в сравнении с 2013 годом. Снижение себестоимости произошло в результате реализации программы экономии издержек и уменьшения объема закупаемой продукции;

- затраты на 1 руб. реализованной продукции уменьшились в 2015 году на 9,5 % по отношению к 2013 году;

- прибыль от продаж увеличилась в 2015 году по отношению к 2013 году на 12820 тыс. руб. или на 350,8 %;

- при увеличении объема продаж и снижении затрат на 1 руб. реализованной продукции, работ, услуг чистая прибыль предприятия в 2015 году составила 15586 тыс.руб., что на 14304 тыс. руб. (в 12,1 раза) больше показателя 2012 года.

Одним из наиболее важных экономических деятельностей предприятия, специализирующегося на оптово - розничной торговле, является анализ динамики объема продаж, представленный в таблице 1.2.

Таблица 1.2 - Анализ динамики объема продаж продукции ООО «ТД София»

Год	Объем реализации, тыс. руб.	Темпы роста (падения) реализации, %
Год	Объем реализации, тыс. руб.	базисные	цепные
2012	112478	х	х
2013	178930	59,0	59,0
2014	197870	75,9	10,5
2015	194982	73,3	-1,5

Визуально изменение объема продаж ООО «ТД София» представлено на рисунке 1.2.

Рисунок 1.2 - Динамика изменения объема продаж ООО «ТД София» за 2012-2015 гг.

В 2015 году базисный рост продаж составил более 73 %, то есть увеличился в сравнении с принятым за базу 2012 годом (полный финансовый год) более чем в полтора раза. Но 2015 году под влиянием внешних факторов российской экономики объем продаж ООО «ТД София» сократился на 1,5 % по отношению к 2014 году.

1.2.2 Анализ показателей баланса ООО «ТД «София» за 2013-2015 гг.

Для проведения анализа финансового состояния ООО «ТД София» рассмотрим основные показатели предприятия за 2013-2015 годы по данным бухгалтерской отчетности (Приложения 1-2).

В таблице 1.2 представлен анализ динамики состава и структуры имущества ООО «ТД София» за 2013-2015 гг.

Таблица 2.1 – Анализ динамики состава и структуры имущества организации за 2013-2015 гг.

Наименование показателя	На 31.12. 2013 г.			На 31.12. 2014 г.		На 31.12. 2015 г.			Абсалютное изменение (2015 -2012 гг.)				Относительное изменение (2015-2013 гг.)
	тыс.руб.	%		тыс.руб.	%	тыс.руб.	%		тыс.руб.		%		Темп роста, %.	Темп прироста, %
1	2	3		4	5	6	7		8		9		10	11
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	230	0,3		214	0,2	192	0,1			-38	-0,2		83,4	-16,6
Основные средства	7750	10,4		6784	8,8	16940	14,7			9190	4,3		218,5	118,5
Финансовые вложения и отложенные налоговые активы	500	0,7		972	1,4	5780	5,1			5280	4,4		1156	1056
Итого по разделу I	8480	11,4		7970	10,4	22912	19,9			14432	8,5		270,1	170,1
II. Оборотные активы
Запасы	58506	78,6	52732		68,9	81112		70,5		22606		-8,1	138,6	38,6
НДС по приобретенным ценностям	272	0,3	256		0,3	1092		0,9		820		0,6	401,4	301,4
Дебиторская задолженность	5022	6,7	3162		4,1	5696		4,9		674		-1,8	113,4	13,4

Продолжение таблицы 2.1

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Финансовые вложения	0	0	10000	13,0	0	0	-	-	-	-
Денежные средства и денежные эквиваленты	186	0,2	102	0,1	856	0,7	670	0,5	460,2	360,2
Прочие оборотные активы	1914	2,8	2254	3,2	3226	3,1	1312	0,3	168,5	68,5
Итого по разделу II	65900	88,6	68506	89,6	91982	80,1	26082	-8,5	139,5	39,5
Итого имущество предприятия	74380	100	76476	100	114894	100	40514	-	154,4	54,4

По данным таблицы 2.1 видно, что внеоборотные активы предприятия представлены в большинстве основными средствами, которые имеют тенденцию к росту в 2015 году по сравнению с 2013 годом на 9190 тыс. руб. или на 118,5%, что является благоприятной тенденцией. Вместе с тем, доля внеоборотных активов имеет тенденцию к росту на 8,5 % и составляет в 2015 году 19,9 %. Несмотря на значительный рост доля внеоборотных активов торгового предприятия ООО «ТД София» существенно ниже доли оборотных средств что является положительным фактором. Предприятие владеет собственным офисным, торговым и складским помещением, чем и вызвана столь относительно высокая доля основных средств.

Оборотные активы имеют менее быстрый темп прироста – 39,5%, при этом такой рост происходит в основном за счет увеличения запасов, которые составляют более 70 % в удельном весе структуры имущества организации за 2015 год.

В целом по активам баланса можно сделать вывод, что происходит увеличение имущества предприятия на 40514 тыс. руб. или на 54,4%, что является хорошим показателем.

Анализ динамики состава и структуры источников формирования имущества ООО «ТД София» за 2012-2014 гг. представлен в таблице 1.3.

Таблица 1.3 – Анализ динамики состава и структуры источников формирования имущества организации за 2013-2015 гг.

Наименование показателя	На 31.12.2013 г.			На 31. 12.2014 г.		На 31.12.2015 г.		Абсолютное изменение (2015-2013 гг.)		Относительное изменение (2015-2013 гг.)
Наименование показателя	тыс.руб.	%		тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	Темп роста, %.	Темп прироста, %
1	2	3		4	5	6	7	8	9	10	11
III Капитал и резервы
Уставный капитал	1072		1,4	1072	1,4	1072	0,9	-	-0,5	-	-
Резервный капитал	108		0,1	108	0,1	108	0,1	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет	48346		65,0	50732	66,3	61222	53,3	12876	-11,7	126,6	26,6
Итого по разделу III	49526		66,5	51912	67,8	62402	54,3	12876	-12,2	125,9	25,9
IV Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	1838		2,4	378	0,5	378	0,3	-1460	-2,1	20,5	-79,5
Отложенные налоговые обязательства	948		1,3	584	0,7	1658	1,4	710	0,1	174,8	74,8
Итого по разделу IV	2786		3,7	962	1,2	2036	1,7	-750	-2,0	73,0	-27
V Краткосрочные обязательства
Заемные средства	0		0	0	0	4250	3,6	4250	3,6	100	100
Кредиторская задолженность	21324		29,9	22002	28,7	46028	40,0	24704	11,1	215,8	115,8
Оценочные обязательства	608		0,8	1140	1,4	0	0	-608	-0,8	-100	-100
Прочие обязательства	136		0,1	160	0,9	178	0,4	42	0,3	130,8	30,8
Итого по разделу V	22068		30,8	23602	31,0	50456	44,0	18388	13,2	128,6	28,6
Итого источников формирования имущества предприятия	74380		100	76476	100	114894	100	40514	-	154,4	54,4

Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста нераспределенной прибыли на 26,6 % и стоимости краткосрочных обязательств на 28,6 %. Сумма долгосрочных обязательств наоборот уменьшилась на 27,0 %.

В качестве положительного фактора можно отметить, преобладающую долу собственного капитала, удельный вес которого несмотря на снижение в течение анализируемого периода на 12,2 % составил в 2015 году 54,3 %.

1.3 Анализ финансовых показателей деятельности ООО «ТД София»

1.3.1 Анализ и оценка ликвидности

Динамика показателей, характеризующих ликвидность и платежеспособность ООО «ТД София», представлена в таблице 1.4

Таблица 1.4 – Анализ показателей ликвидности за 2013-2015 гг.

АКТИВ	На 31.12.2013 г.	На 31.12. 2014 г.	На 31.12. 2015 г.	ПАССИВ	На 31.12.2013 г.	На 31.12. 2014 г.	На 31.12. 2015 г.
А1 Самые ликвидные активы	486	10102	856	П1 Текущие обязательства	21460	22162	46206
А2 Быстрореализуемые активы	5022	3162	5696	П2 Краткосрочные обязательства	0	0	4250
А3 Медленно реализуемые активы	58778	52988	82204	П3 Долгосрочные обязательства	2786	962	2036
А4 Труднореализуемые активы	8480	7970	22912	П4 Постоянные пассивы	50134	53052	62402
Всего активы	74380	76476	114894	Всего пассивы	74380	76476	114894

Результаты расчётов по данным предприятия показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

{А1< П1; А2 > П2; А3 > П3; А4< П4}

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

Но сопоставление итогов А2 > П2 (платежный излишек на конец 2015 года составляет 1446 тыс. руб.) позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности в ближайшее время. Сравнение итогов А3 > П3 (платежный излишек на конец 2015 года составляет 80168 тыс. руб.) позволяет прогнозировать долгосрочную перспективную ликвидность.

Осуществленный в таблице анализ ликвидности баланса ООО «ТД София» является приближённым.

Более подробным и точным является анализ платёжеспособности с использованием финансовых коэффициентов представленный в таблице 1.5

Таблица 1.5 – Анализ динамики показателей ликвидности организации

Коэффициент	Год			Норма	Абсолютный прирост
	2013	2014	2015		Абсолютный прирост
	2013	2014	2015		2015/2013	2015/2014
Коэффициент абсалютной ликвидности	0,02	0,45	0,01	0,2 - 0,5	-0,01	-0,44
Коэффициент критической ликвидности	0,25	0,59	0,13	0,8 -1,0	-0,12	-0,46
Коэффициент текущей ликвидности	2,99	2,98	1,83	1,5 - 2,0	-1,16	-1,15

Визуально изменение показателей ликвидности организации представлено на рисунках 1.3, 1.4 и 1.5.

Рисунок 1.3 - Динамика изменения коэффициента абсолютной ликвидности

В 2015 году коэффициент абсолютной ликвидности сократился на 0,01 по отношению уровню 2013 и на 0,44 по отношению к 2014 году. Его значение не соответствует минимальному нормативу (0,2 - 0,5), что отрицательно оценивается со стороны кредиторов.

Рисунок 1.4 - Динамика изменения коэффициента критической ликвидности

Значение коэффициента критической ликвидности в 2014 году увеличилось на 0,11 в сравнении с 2013 годом и на 0,10 в сравнении с 2012 годом. Это значит, что у предприятия увеличилась доля наиболее ликвидных активов, но при этом коэффициент критической ликвидности ООО «Вкусный дом» в 2014 году не соответствует рекомендованному нормативу.

Рисунок 1.5 - Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности в 2015 году составил 1,83. Это значит, что организация не располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников, а с точки зрения кредиторов, подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным.

Таким образом, в 2015 году ни один из финансовых коэффициентов ликвидности не соответствует нормативу и наблюдается отрицательная динамика снижения данных показателей.

Далее в таблице 1.6 проанализирована финансовая устойчивость ООО «ТД София»

Таблица 1.6 – Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости организации

Показатель	На 31.12.20123г.	На 31.12.2014 г.	На 31.12. 2015 г.	Абсолютное изменение (2015-2013 гг.)	Относительное изменение (2015-2013 гг.)
1	2	3	4	5	6
Собственные оборотные средства (СОС), тыс. руб.	41654	45082	39490	-2164	-5,2
Собственные и долгосрочные заёмные источники для формирования запасов (СД), тыс. руб.	44350	46044	41526	-2824	-6,4
Общая величина основных источников для формирования запасов (ОИ), тыс. руб.	44350	46044	45776	1426	3,2
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (± СОС), тыс. руб.	-17214	-7906	-47714	-30500	-177,1
Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заёмных источников для формирования запасов (± СД), тыс. руб.	-14428	-6944	-40678	-26250	-181,9

Продолжение таблицы 1.6

1	2	3	4	5	6
Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов (± ОИ), тыс. руб.	-14428	-6944	-36428	-22000	- 152,4
Трехкомпонентный показатель S	{0, 0, 0}	{0, 0, 0}	{0, 0, 0}	{0, 0, 0}	{0, 0, 0}
Тип финансовой устойчивости	Кризисное	Кризисное	Кризисное	х	х

Таким образом, согласно данным таблицы 1.6 в 2013 - 2015 годах в ООО «ТД София» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S= - то есть предприятие находится в кризисном финансовом состоянии.

Однако абсолютные показатели не информируют о достаточности собственного и собственного оборотного капитала, поэтому в практике финансового менеджмента рассчитывается ряд относительных показателей (коэффициентов) финансовой устойчивости. Рассчитанные показатели представлены в таблице 1.7

Таблица 1.7 – Анализ динамики показателей финансовой устойчивости организации

Показатель	Норма	На 31.12. 2012 г.	На 31.12. 2013 г.	На 31.12. 2014 г.	Абсолютное изменение (2014-2012 гг.)	Относит. изменение (2014-2012 гг.)
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	>0,5	0,66	0,67	0,54	-0,12	-18,2
Коэффициент финансовой устойчивости	>0,6	0,70	0,69	0,56	-0,14	-20
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств	>0,7	0,50	0,47	0,84	0,34	68
Коэффициент финансирования	1,0–1,5	1,99	2,11	1,18	-0,81	-44,1

Продолжение таблицы 1.7

1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент манёвренности	>0,5	0,84	0,86	0,63	-0,21	-25
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,1–0,6	0,63	0,65	0,42	-0,21	-33,4
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	0,6–0,8	0,71	0,85	0,48	-0,23	-32,4

Таким образом, по представленным в таблице 1.7 данным можно отметить ухудшение коэффициента автономии, который снижается на 0,12 и составляет на конец 2015 года 0,54, (что соответствует нормативу).

Коэффициент финансовой устойчивости также снижается и составляет в 2015 году 0,56, т.е. практически соответствует нормативному значению, предприятие имеет 56 % доли стабильных источников финансирования в общей стоимости имущества организации.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств значительно растет (на 0,54), что соответствует нормативному значению, т.е. на 1 руб. собственного капитала в 2015 году предприятие привлекло 84 коп. заемного.

Коэффициент финансирования имеет тенденцию к снижению, и на конец 2015 года составляет 1,18 (соответствует норме) и показывает, что на 1 руб. заемных средств предприятие привлекло 1,18 руб. собственных.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами имеет тенденцию к снижению, но его значение на конец 2015 года соответствует нормативу.

Коэффициент маневренности также имеет тенденцию к снижению, но на конец 2015 года составляет 0,63, т.е. находится в пределах нормативных значений. В 2015 году предприятие способно пополнить 63% оборотных средств за счет собственных источников (в 2012 году этот показатель составлял 84 %).

Коэффициент обеспеченности запасов снижается в 2015 году до 0,48, - что несколько ниже норматива, данный коэффициент характеризует уровень финансовой независимости организации при формировании запасов и затрат.

В целом по результатам анализа можно отметить нормальную финансовую устойчивость предприятия, однако в 2015 году наметилась отрицательная тенденция снижения коэффициентов финансовой устойчивости.

1.3.2 Анализ показателей деловой активности и рентабельности за 2013-2015 гг.

Показатели деловой активности в ООО «ТД София» за 2013-2015 гг. представлены в таблице 1.8.

Таблица 1.8 – Анализ динамики показателей оборачиваемости средств организации

Показатель	Алгоритм расчета	За 2013 г.	За 2014 г.	За 2015 г.	Абсолютное изменение (2015-2013 гг.)	Относит. изменение (2015-2013 гг.)
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент оборачиваемости активов	Выручка от реализации продукции / Средняя величина активов	2,40	2,58	1,69	-0,71	-29,6
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Выручка от реализации продукции / Средняя величина оборотных активов	2,71	2,88	2,11	-0,6	-22,2
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Выручка от реализации продукции / Средняя величина собственного капитала	3,61	3,81	3,12	-0,49	-13,6
Коэффициент оборачиваемости запасов	Выручка от реализации товаров Средняя величина запасов	3,05	3,75	2,40	-0,65	-21,4
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Себестоимость реализованной продукции / Средняя сумма дебиторской задолженности	23,0	42,6	20,1	-2,9	-12,7
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Себестоимость реализованной продукции / средняя сумма кредиторской задолженности	5,43	6,13	2,48	-2,95	-54,4

Продолжение таблицы 1.8

1	2	3	4	5	6	7
Период оборота запасов	Длительность отчётного периода, дни / Коэффициент оборачиваемости запасов	118,0	96,0	150	32,0	27,1
Период оборота дебиторской задолженности	Длительность отчётного периода, дни / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	15,6	8,4	17,9	2,3	14,7
Период оборота кредиторской задолженности	Длительность отчётного периода, дни / Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	66,2	58,7	145,1	78,9	119,1

По данным таблицы 1.8 с ростом стоимости активов наблюдается снижение коэффициента оборачиваемости активов, на конец 2015 года совокупный капитал предприятия совершил 1,69 оборота, т.е. на 1 руб. активов приходится 1,69 руб. выручки. Снижение данного показателя можно отметить как негативный фактор.

Так же наблюдается снижение коэффициентов оборачиваемости оборотных активов и собственного капитала, следовательно, снижается число оборотов указанных показателей, что является негативной тенденцией.

Период оборота запасов увеличивается на 32,0 дня и составляет в 2015 году 150 дней, что для торгового предприятия является отрицательной тенденцией.

Аналогичная ситуация происходит и с коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности и кредиторской задолженности.

Период оборота дебиторской задолженности увеличивается на 2,3 дня и составляет на конец 2015 года 17,9 дней, что означает, что качество дебиторской задолженности снижается, т. к. часть счетов просрочена (условие оплаты по договорам поставки составляет 15 дней).

В свою очередь период оборота кредиторской задолженности увеличивается на 78 дней и на конец 2015 года составляет 145 дней. Основную часть кредиторской задолженности составляет задолженность перед поставщиками, которые являются эксклюзивными и официальными дистибьютерами (незначительное превышение срока погашения перед ними не влечет штрафных санкций).

Помимо показателей оборачиваемости деловая активность характеризуется показателями экономического роста, представленными в таблице 1.9

Таблица 1.9 – Показатели экономического роста организации

Показатель	2014 г. к 2013 г.	2015 г. к. 2014 г.
Темп роста стоимости активов (имущества)	102,8	150,2
Темп роста выручки от реализации продукции	110,5	98,5
Темп роста прибыли	151,0	502,6

В практике финансового менеджмента в качестве «золотого правила экономики предприятия» рассматривается следующее их соотношение: Темп роста прибыли > Темп роста выручки > Темп роста активов >100%.

В 2014 году это правило соблюдалось, но в 2015 году темпы рост выручки составляет менее 100 %.

Следовательно, деловая активность предприятия и показатели экономического роста ухудшаются.

Анализ исходных данных для анализа рентабельности деятельности ООО «ТД София» представлен в таблице 1.10.

Таблица 1.10 – Динамика финансовых результатов ООО «ТД София» тыс. руб.

Показатель	Год			Изменение 2015/2013
Показатель	2013	2014	2015	Абсолютный прирост	Темп прироста, %
1	2	3	4	5	6
Выручка	178930	197870	194982	16052	8,9
Себестоимость продаж	115988	134942	114578	-1410	-1,3
Валовая прибыль	62942	62928	80404	17462	27,7
Управленческие расходы	57128	58010	61288	4160	7,2
Коммерческие расходы	2538	2800	3020	482	18,9
Прибыль (убыток) от продаж	3276	2118	16096	12820	391,3
Доходы от участия в других организациях	0	3200	0	-	-
Проценты к получению	0	0	214	214	100
Проценты к уплате	356	724	520	164	46,0
Прочие доходы	7472	2968	7580	108	1,4

Продолжение таблицы 1.10

1	2	3	4	5	6
Прочие расходы	8604	4862	9798	1194	13,8
Прибыль (убыток) до налогообложения	1788	2700	13572	11784	659,0
Текущий налог на прибыль и иные аналогичные платежи	700	1012	1126	426	60,8
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	1282	2494	15586	14304	1115,7

Финансовым результатом деятельности предприятия за 2015 год является чистая прибыль в размере 15586 тыс. руб. В сравнении с 2013 годом это показатель увеличился более чем в 12 раз, такая же положительная динамика просматривается и по другим показателям прибыли.

Анализ динамики основных показателей рентабельности организации за 2013 – 2015 гг. представлен в таблице 1.11.

Таблица 1.11 – Анализ динамики основных показателей рентабельности организации за 2013 – 2015 гг.

Показатель	Алгоритм расчета	За 2014 г.	За 2013 г.	За 2012 г.	Абсолютное изменение (2014-2012 гг.)
Рентабельность активов	Прибыль до выплаты процентов и налогов / Стоимость активов	2,40	3,53	11,81	9,41
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль / Собственный капитал	2,58	3,26	24,97	22,39
Рентабельность продаж	Прибыль от реализации / Выручку	1,83	1,07	8,25	6,42
Рентабельность продукции	Прибыль от реализации / Себестоимость	2,82	1,56	14,04	11,22
Рентабельность оборотных активов	Прибыль от реализации / Оборотные активы	4,97	3,09	17,49	12,52

В целом можно отметить, что показатели рентабельности деятельности ООО «ТД София» в 2015 гг. соответствуют среднеотраслевым показателям в оптово-розничной торговле, и в 2015 году отмечается их рост в сравнении с 2012-2013 годом.

1.4 Выводы и рекомендации

Таким образом, анализ экономического и финансового состояния ООО «ТД София» показал, что на предприятии имеются негативные тенденции в развитии.

Несмотря на то, что в целом экономическая деятельность в отчетном году являлась успешной, то есть в 2015 году предприятие имело прибыль от основной деятельности, на предприятии складывается тревожная ситуация в плане финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.

В качестве основных негативных факторов в деятельности ООО «ТД София» за 2015 год можно выделить снижение объема продаж по отношению к предыдущему году, снижение деловой активности, низкие показатели ликвидности и в итоге кризисное финансовое состояние.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходим ряд управленческих решений направленных на формирование оптимальной финансовой политики, роста объема продаж и рентабельности деятельности.

К одному из путей улучшения финансового состояния предприятия можно отнести выпуск новой продукции собственного производства или предоставление новых услуг потребителям.

В свою очередь привлечение долгосрочного кредита может значительно активизировать инвестиционную деятельность и даст возможность предприятию получить дополнительную прибыль.

В следующей главе выпускной квалификационной работы будет рассмотрен проект выпуска продукции собственной торговой марки «ТД София», направленный на рост финансовой устойчивости и улучшение финансового состояния организации.

ГЛАВА 2. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ТД «СОФИЯ»

2.1 Рыночное обоснование и характеристика собственного производства

Целью Общества «ТД София» является: получение прибыли путем насыщения потребительского рынка товарами и услугами.

Цели проекта по производству мебели СТМ (собственной торговой марки) :

1. Удовлетворение спроса рынка продукцией .

2. Загрузка свободных производственных мощностей и создание дополнительных рабочих мест.

3. Получение прибыли достаточной для погашения отвлеченных из бюджета фирмы средств и накопление чистой прибыли для дальнейшего увеличения фондов потребления работников фирмы и развития производства.

Новым видом продукции является мебель собственной торговой марки «София» (на первоначальном этапе ассортимент детской мебели включающий в себя такие наименования – «Стол пеленальный» «Стол детский деревянный», «Детская кровать» и «Парта детская»).

Необходимость производства изделия связана, прежде всего, со стремлениями ООО «ТД София» сформировать и занять свою нишу на отечественном рынке производства мебели.

Согласно графику продвижение продукции СТМ «София» на рынок планируется в 2015 году.

В оказании услуги будут использованы дополнительное производственные мощности (новое автоматизированное оборудование), имеющаяся технология производства мебели, задействованы дополнительные людские ресурсы.

Начальное финансирование для пополнения оборотных средств и приобретения нового оборудования предполагается проводить за счет собственных и заемных средств. Заемный капитал в размере 1500000 руб. будет предоставлен в виде долгосрочного кредита «Бизнес-Инвест» (срок 24 месяца) отделением № 6984 ОАО «Сбербанк России».

Последующее - за счет прибыли. Основными составляющими платежей денежных средств по проекту являются производственные издержки на производство и налоги.

Проведенный анализ спроса и его тенденций говорит о высоком потенциале рынка производства мебели.

Производство мебели в России занимает порядка 0,4% среди обрабатывающих производств. По последним доступным данным ФСГС (2015 г.) выпуск мебельной продукции оценивается в 107,1 млрд. руб., что обеспечивает порядка 36,9% объемов отгруженных товаров обрабатывающих производств по обработке древесины или всего 0,4% от общего объема отгруженных товаров обрабатывающих производств[51].

По данным Росстата в производстве мебели рентабельность в среднем составляет более 19,0% [51].

В 2014-2015 гг. нестабильная макроэкономическая обстановка заставила участников рынка скорректировать стратегии своего развития путем оптимизации розничных сетей, сокращения издержек, изменения ассортимента.

Концентрация торговых сетей относительно невысокая: на долю крупнейших 10 торговых сетей мебельных салонов приходится чуть менее 50% общего количества сетевых мебельных салонов России. Это обстоятельство позволяет небольшим компаниям по продаже мебели на региональный рынках развивать собственное производство мебели [51].

Продажи товаров под собственными торговыми марками торговыми сетями становятся все более популярными.

Направление private label развивается в российских сетях с 2001 г. В среднем доля продаж товаров под собственными торговыми марками (СТМ) в федеральных и региональных сетях составляет 7-10% от оборота, в торговых сетях по продаже мебели этот показатель значительно выше [51].

Таким образом, ООО «ТД София » может увеличить объем продаж, показатели рентабельности и деловой активности за счет открытия собственного производства мебели и реализации продукции СТМ.

2.2 Организация и планирование выпуска продукции

Цех по производству мебели собственной торговой марки «София» будет располагаться в одноэтажном помещении общей площадью внутри здания 124,4 м², которое располагается обособленно от других зданий и имеет централизованное отопление, освещение и другие коммуникации. Наличие транспортной инфраструктуры обеспечивает беспрепятственную доставку сырья, оборудования и других грузов.

Планировка производственного участка и расположение оборудования обеспечивают проведение технологического процесса без возвратных и пересекающихся грузопотоков, удобные и безопасные условия обслуживания и ремонта оборудования.

Здание производственного участка разделено перегородками на несколько производственных секторов.

Основной цех (62,5 м²) – на данном участке установлены кромкооблицовочный станок «KROM OPTIMA», форматно-раскроечный станок Jet JTSS-3200X, четырехсторонний станок MB4013, стеллажи для временного складирования деталей мебели и материалов.

Вспомогательный участок (16,8 м²) – расположено оборудование для вспомогательных работ в процессе изготовления мебели.

Склад материалов (34,4 м²) – размещены трехъярусные стеллажи для складирования ДВП, ДСП МДФ и вспомогательных материалов.

Бытовые помещения (10,7 м²) – включает в себя помещение гардеробов, туалетов, душевой, пункта приема пищи.

Для производства мебели собственной торговой марки будет дополнительно приобретен производственный склад, вплотную примыкающий к зданию основного склада ООО «ТД София». Стоимость аренды приобретаемых площадей составит 400 тыс. руб /год.

Для расчета экономической целесообразности инвестиционного проекта необходимо представить данные по себестоимости производства мебели собственной торговой марки.

В таблице 2.1 представлена калькуляция себестоимости изделия «Стол пеленальный».

Таблица 2.1 - Калькуляция себестоимости изделия «Стол пеленальный»

Статья калькуляции	Цена за единицу продукции, руб.	Расход	Себестоимость единицы продукции, руб.
Основные материалы			851,0
ЛДСП	300	2,28 м²	786,6
ДВП	80	0,7 м²	64,4
Комплектующие изделия			696,0
Кромка ПВХ	24	1	24
Кромка ABS	55,0	2	110,0
Уголок металлический	4,0	4	16,0
Ролики симметрия	85	2	170,0
Направляющая верхняя	72,0	2	144,0
Направляющая нижняя	75,0	2	150,0
Конфирмант	1,10	20	22,0
Клипса джокера	3,0	10	30,
Саморезы, гвозди	1,50	20	30,0
Топливо и энергетика на технологические цели: электроэнергия, кВтч	3,41 квт/ч.	4,3 кВт.	14,60
Фонд оплаты труда основных производственных рабочих, руб.	х	х	271,2
Отчисления на социальное страхование, руб.	х	х	81,3
Общепроизводственные расходы, руб.	х	х	379,5
Общехозяйственные расходы, руб.	х	х	325,4
Производственная себестоимость, руб.	х	х	2619,0
Рентабельность, %	х	х	35
Цена за 1 шт.	х	х	3600

1. Расчет затрат на основные материалы.

Расчет ведется на основе нормы расхода материала на деталь по формуле:

ЗМ=Ц_м*q_м*К_т.з.;

(2.1)

где Ц_м1 – цена 1 м² ЛДСП = 300,0 руб.

q_м – расход материала на изделие = 2,28 м²

К_т.з. – коэффициент транспортно-заготовительных расходов = 1,15

ЗМлдсп = 300 х 2,28 х 1,15 = 786,6 руб.;

Ц_м2 – цена 1 м² ДВП = 80,0 руб.

q_м2 – расход материала на изделие = 0,7 м² .

К_т.з. – коэффициент транспортно-заготовительных расходов = 1,15

ЗМДВП = 80 х 0,7 х 1,15 = 64,4 руб.;

Полные материальные затраты: 786,6 + 64,4 = 851,0

2. Затраты на комплектующие материалы.

Расчет затрат на вспомогательные материалы представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Затраты на комплектующие материалы к изделию «Столик пеленальный»

Материал	Количество	Цена, руб.	Сумма, руб.
Кромка ПВХ	1	24	24
Кромка ABS	2	55,0	110,0
Уголок металлический	4	4,0	16,0
Ролики симметрия	2	85	170,0
Направляющая верхняя	2	72,0	144,0
Направляющая нижняя	2	75,0	150,0
Конфирмант	20	1,10	22,0
Клипса джокера	10	3,0	30,
Саморезы, гвозди	20	1,50	30,0
ИТОГО			3535,0

3. Фонд оплаты труда основных производственных рабочих:

Расчет ведется отдельно по каждой операции. Затраты по варианту в целом определяются суммированием затрат, рассчитанных по операциям.

Заработная плата оператора кромкооблицовочного станка по формуле:

ЗП_о= Ч * Т_шт / 60,0 * К₁* К ;

(2.2)

где Ч_с – часовая тарифная ставка выполняемой работы, руб./час = 105,0;

Т_шт – норма штучного времени, мин. = 36;

К₁ –коэффициент, учитывающий премиальные доплаты = 1,4

К₂ –коэффициент, учитывающий поясные доплаты = 1,15

ЗП0 = 105,0 * 36 / 60,0 * 1,4 * 1,15 = 101,4 руб.

Заработная плата оператора форматно-раскроечного станка:

где Ч_с – часовая тарифная ставка выполняемой работы, руб./час = 105,0;

Т_шт – норма штучного времени, мин. = 29;

К₁ –коэффициент, учитывающий премиальные доплаты = 1,4

К₂ –коэффициент, учитывающий поясные доплаты = 1,15

ЗП0 = 105,0 * 29 / 60,0 * 1,4 * 1,15 = 72,3 руб.

Заработная плата оператора четырехстороннего станка:

где Ч_с – часовая тарифная ставка выполняемой работы, руб./час = 105,0;

Т_шт – норма штучного времени, мин. = 12;

К₁ –коэффициент, учитывающий премиальные доплаты = 1,4

К₂ –коэффициент, учитывающий поясные доплаты = 1,15

ЗП0 = 105,0 * 12 / 60,0 * 1,4 * 1,15 = 33,8 руб

Заработная плата сборщика:

где Ч_с – часовая тарифная ставка выполняемой работы, руб./час = 95,0;

Т_шт – норма штучного времени, мин. = 25;

К₁ –коэффициент, учитывающий премиальные доплаты = 1,4

К₂ –коэффициент, учитывающий поясные доплаты = 1,15

ЗП0 = 95,0 * 25 / 60,0 * 1,4 * 1,15 = 63,7 руб.

Таблица 2.3 - Основная заработная плата основных производственных рабочих по участку

№ операции	Сумма, руб.
Оператор кромкооблицовочного станка	101,4
Оператор форматно-раскроечного станка	72,3
Оператор четырехстороннего станка	33,8
Сборщик мебели	63,7
ИТОГО	271,2

4. Отчисления на социальное страхование рассчитывается в процентах от суммы основной заработной платы основных производственных рабочих по формуле:

Есн = Зо * К₄ ;

(2.3)

где К₄ – коэффициент, учитывающий отчисления на социальные программы = 0,30

Есн = 271,2 х 0,30 = 81,3 руб.

5. Электроэнергия на технологические цели:

Расчет ведется по формуле:

Э = Цэ * Рэ ;

(2.4)

где Цэ – цена электроэнергии = 3,41 руб. / кВт;

Рэ - расход электроэнергии при изготовлении единицы изделия = 4,3 кВТ

Э = 3,41 * 4,3 = 14,6 руб.

6. Общепроизводственные расходы.

Сумма общепроизводственных затрат составляет 140 % от основной заработной платы основных производственных рабочих:

271,2 * 140 / 100 = 379,5 руб.

7. Общехозяйственные затраты:

Сумма общехозяйственных затрат составляет 120 % от основной заработной платы основных производственных рабочих:

271,2 * 120 / 100 =325,4 руб.

8. Производственная себестоимость.

Производственная себестоимость составляет сумму предыдущих затрат:

851,0 + 696,0 + 271,2 + 81,3 + 14,6 + 379,5 + 325,4 = 2619,0 руб.

9. Рентабельность.

Заложенный процент рентабельности составляет 35 % от суммы производственной себестоимости:

10. Отпускная цена.

10.1 Свободная отпускная цена за 1 шт. = 2169 + 2619 / 100 х 35 = 3535,0 руб.

Расчет на изделия «Стол детский деревянный», «Детская кровать» и «Парта детская» производится аналогично, а калькуляции производства представлены в таблицах 2.4,2,5 и 2.6.

Таблица 2.4 - Калькуляция себестоимости изделия «Стул детский деревянный»

Статья калькуляции	Цена за единицу продукции, руб.	Расход	Себестоимость единицы продукции, руб.
Основные материалы			102,0
ЛДСП	300	0,34 м²	102,0
Комплектующие изделия			60,5
Уголок металлический	4,0	8,0	32,0
Конфирмант	1,10	10	11,0
Клипса джокера	3,0	4	12,0
Саморезы, гвозди	1,50	3	4,50
Топливо и энергетика на технологические цели: электроэнергия, кВтч	3,41 квт/ч.	1,1 кВт.	3,7
Фонд оплаты труда основных производственных рабочих, руб.	х	х	31,2
Отчисления на социальное страхование, руб.	х	х	9,6
Общепроизводственные расходы, руб.	х	х	43,6
Общехозяйственные расходы, руб.	х	х	37,4
Производственная себестоимость, руб.	х	х	288,0
Рентабельность, %	х	х	35
Цена за 1 шт.	х	х	389,0

Таким образом, производственная себестоимость изделия «Стул детский деревянный» составит 288,0 руб., а розничная цена 389,0 руб.

Таблица 2.5 - Калькуляция себестоимости изделия «Детская кровать»

Статья калькуляции	Цена за единицу продукции, руб.	Расход	Себестоимость единицы продукции, руб.
1	2	3	4
Основные материалы			1163,8
ЛДСП	300	3,04 м²	1048,8
ДВП	80	1,25 м²	115,0
Комплектующие изделия			722,0
Кромка ПВХ	24	2	48,0
Кромка ABS	55,0	2	110,0
Опора	10,0	4	40,0
Уголок металлический	8,0	4	32,0

Продолжение таблицы 2.5

1	2	3	4
Ролики симметрия	85	2	170,0
Направляющая верхняя	72,0	2	144,0
Направляющая нижняя	75,0	2	150,0
Конфирмант	1,10	20	22,0
Саморезы, гвозди	1,50	4	6,0
Топливо и энергетика на технологические цели: электроэнергия, кВтч	3,41 квт/ч.	5,6 кВт.	19,0
Фонд оплаты труда основных производственных рабочих, руб.	х	х	384,2
Отчисления на социальное страхование, руб.	х	х	114,7
Общепроизводственные расходы, руб.	х	х	535,3
Общехозяйственные расходы, руб.	х	х	461,0
Производственная себестоимость, руб.	х	х	3400,0
Рентабельность, %	х	х	35
Цена за 1 шт.	х	х	4590,0

Таким образом, производственная себестоимость изделия «Детская кровать » составит 3400,0 руб., а розничная цена 4590,0 руб.

Таблица 2.6 - Калькуляция себестоимости изделия «Парта детская»

Статья калькуляции	Цена за единицу продукции, руб.	Расход	Себестоимость единицы продукции, руб.
1	2	3	4
Основные материалы			1738,0
ЛДСП	300	2,10 м²	630,0
ДВП	80	1,70 м²	136,0
МДФ	1800	0,54 м²	972,0
Комплектующие изделия			1669,0
Опора	10,0	8	80,0
Уголок металлический	8,0	12	96,0
Ролики симметрия	85	2	170,0
Ролики асссимметрия	106	2	212,0
Ручка стойки ассиметрия	360	1	360,0
Ручка стойки симметрия	420	1	420,0
Направляющая верхняя	72,0	2	144,0
Направляющая нижняя	75,0	2	150,0
Конфирмант	1,10	20	22,0
Саморезы, гвозди	1,50	10	15,0
Топливо и энергетика на технологические цели: электроэнергия, кВтч	3,41 квт/ч.	5,27 кВт.	18,0

Продолжение таблицы 2.6

1	2	3	4
Фонд оплаты труда основных производственных рабочих, руб.	х	х	344,4
Отчисления на социальное страхование, руб.	х	х	103,3
Общепроизводственные расходы, руб.	х	х	482,1
Общехозяйственные расходы, руб.	х	х	413,2
Производственная себестоимость, руб.	х	х	4768,0
Рентабельность, %	х	х	35
Цена за 1 шт.	х	х	6437,0

Таким образом, производственная себестоимость изделия «Парта детская» составит 4768 ,0 руб., а розничная цена 6437,0 руб.

В таблице 2.7 представлены средние закупочные и реализационные цены на мебель предлагаемую к собственному производству ООО «ТД София»

Таблица 2.7 - Средние закупочные и реализационные цены на мебель

Наименование изделия	Покупные изделия			Собственное производство
Наименование изделия	Средняя закупочная цена, руб	Средняя торговая наценка, %	Средняя розничная цена с учетом наценки, руб	Производственная себестоимость, руб.	Рентабельность, %	Средняя розничная цена с учетом рентабельности, руб
«Стол пеленальный»	2950-3200	25,0	3680-4800	2169,0	35,0	3600,0
«Стул детский»	310-330	25,0	390-420	288,0	35,0	389,0
«Детская кровать»	3700-3900	25,0	4625-4900	3400,0	35,0	4590,0
«Парта детская»	5190-5400	25,0	6480-6700	4768,0	35,0	6437,0

Таким образом, производственная себестоимость мебели собственного производства в среднем на 8-10 % ниже средних закупочных цен, при этом даже с 10 % разницей в рентабельности (более высокой торговой наценке) уровень розничных цен на 3-5 % меньше действующих средних розничных цен.

Оригинальный дизайн, качество изготовления и низкая стоимость должны стать факторами, обеспечивающими удельный вес продаж мебели СТМ до 30 % в товарной категории.

В таблице 2.8 представлен прогнозный объем продаж мебели СТМ «София».

Таблица 2.8 - Прогнозный объем продаж мебели СТМ «София»

Изделие	Объем продаж в ТС София» 2015 году, шт	Прогнозный объем продаж СТМ, шт					Прогнозный объем продаж СТМ, тыс. руб.
Изделие	Объем продаж в ТС София» 2015 году, шт	2016	2017	2018	2019	2020	2016	2017	2018	2019	2020
«Стол пеленальный»	1043	313	344	361	380	398	1126,8	1238,4	1299,6	1368	1432,8
«Стул детский»	1730	520	572	600	630	662	202,2	222,5	222,1	233,4	257,6
«Детская кровать»	1533	460	506	531	558	585	2111,7	2322,5	2437,2	2561,2	2685,1
«Парта детская»	930	280	308	323	340	356	1802,3	1982,6	2079,1	2188,4	2291,5
ИТОГО		1573	1730	1815	1908	2001	5243,0	5766,0	6038,0	6351,0	6667,0

Маркетинговый план развития СТМ предполагает увеличение объема производства на 10 % во второй год реализации проекта и 5 % в последующие годы.

Цена реализации остается неизменной в течение последующих периодов и может измениться на 10-15 % в зависимости от темпов инфляции и роста стоимости основных материалов и комплектующих используемых при производстве мебели.

Количество необходимого персонала, задействованного непосредственно в изготовлении мебели СТМ «София» представлено в таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Количество необходимого персонала, задействованного непосредственно в изготовлении мебели СТМ «София»

Наименование должности	Количество человек	Среднемесячная зарплата, тыс. руб.	Среднегодовая зарплата, тыс. руб.	ФОТ, включая отчисления на страховые взносы
Оператор кромкооблицовочного станка	1	18360	244,3	317,5
Оператор форматно-раскроечного станка	1	17500	210,0	273,0
Оператор четырехстороннего станка	1	17200	200,6	260,7
Сборщик мебели	3	15500	558,0	725,4
Начальник участка	1	24800	297,6	386,8
ИТОГО	7		1510,5	1963,4

Реализация проекта по созданию и выводу на рынок мебели СТМ будет осуществляться в условиях ООО «ТД «София» с привлечением дополнительного наемного персонала.

Контроль за реализацией проекта возлагается на группу управления, которая включает: начальника отдела маркетинга, руководитель сектора управления персоналом, дизайнера и начальника производствененного участка. Организационный план представлен в таблице 2.10.

Таблица 2.10 – Организационный план по производству новой продукции

Этап реализации мероприятий по созданию и выводу на рынок мебели СТМ	Период	Группа управления проекта	Исполнительская группа проекта
1	2	3	4
Разработка нормативно-технологической документации	Январь-февраль 2016	Дизайнер	Дизайнер, начальник участка
Приобретение и монтаж оборудования	Январь-февраль 2016	Начальник участка	Начальник участка
Продолжение таблицы 2.10
1	2	3	4
Прием и обучение персонала	Январь-февраль 2016	Руководитель сектора управления персоналом	Руководитель сектора управления персоналом, начальник участка
Производство опытного образца и испытательные работы	Январь-февраль 2016	Начальник участка	Начальник участка
Корректировка плана маркетинга	Март 2016	Начальник отдела маркетинга	Начальника отдела маркетинга
Серийное производство изделия	Март –декабрь 2016	Начальник участка	Основные рабочие участка
Реализация	Март –декабрь 2016	Начальник отдела маркетинга	Розничные и оптовые подразделения

Этапы реализации проекта представлены на следующем графике.

Этап реализации

2016 год

Январь

Февраль

Март

Апрель

Май

Июнь

Июль

Август

Сентябрь

Октябрь

Ноябрь

Декабрь

Разработка нормативно-технологической документации

Приобретение и монтаж оборудования

Прием и обучение персонала

Производство опытного образца и испытательные работы

Корректировка плана маркетинга

Серийное производство изделия

Реализация

Рисунок 2.1 - График Ганте про проекту производства мебели СТМ

Реализация проекта предлагается в основных 2 этапа:

1 этап - вывод изделия СТМ «София» на рынок. Цель - формирование заказа и корректировка плана маркетинга.

2 этап - производство и реализация. Цель - выполнение заключенных договоров на реализацию изделия, получение прибыли.

В таблице 2.11 представлен расчет единовременных затрат на организацию производства.

Таблица 2.11 – Расчет единовременных затрат на организацию производства

Капитальные вложения	Сумма, тыс. руб.
Кромкооблицовочный станок «KROM OPTIMA»	332,0
Форматно-раскроечный станок Jet JTSS-3200X	488,0
Четырехсторонний станок MB4013	680,0
Прирост оборотного капитала	600,0
Всего инвестиций	2100

Общие затраты на реализацию проекта составят 2100,0 тыс. руб.

Реализация проекта начинается с 1 квартала 2016 года.

Часть проекта (900 тыс. руб.) финансируется из собственных источников (фонд развития торговой сети «ТД София»).

Заемный капитал в размере 1200 руб. будет предоставлен в виде долгосрочного кредита «Бизнес-Инвест» (срок 24 месяца) отделением № 6984 ОАО «Сбербанк России».

2.3 Оценка рисков и планирование финансовых потоков

Для оценки финансовой состоятельности данного проекта, которая заключается в расчете прогноза чистой прибыли и прогноза движения денежных средств, следует провести стоимостную оценку чистых потоков денежных средств от внедрения проекта.

Средневзвешенная стоимость капитала определяется по формуле:

WACC = ССК *Доля СК+СЗК*ДЗК*(1-НП);

(2.5)

ССК- 24,97 %

Доля СК – 0,23

СЗК – 20%

Доля ЗК – 0,77

НП – 20%

WACC = 24,97%*0,23+20%*0,77* (1-0,2) = 18,0 %

Ставка дисконтирования по проекту принята на уровне 18,0%.

Норма амортизационных отчислений составляет 15 %. Норма прибыли не менее 20%.

Необходимая сумма кредитных средств субсидируется банком под 20% годовых.

Срок кредита составляет 2 года, возврат кредита с третьего года эксплуатации проекта в течение всего срока реализации.

Таблица 2.12 - Схема расчета операционной деятельности

Номер строки	Объект	Интервалы планирования
Номер строки	Объект	1	2	3	4	5
1	Выручка, тыс.руб.	5243,0	5766,0	6038,0	6351,0	6667,0
2	Себестоимость производства тыс. руб.	3727,0	4099,0	4301	4524	4740
3	Аренда производственного помещения, тыс. руб.	400	400	400	400	400
4	Амортизация, тыс. руб.	30	30	30	30	30
5	Прибыль до вычетов налогов, тыс. руб.	746	997	1307	1397	1497
6	Налоги и сборы, тыс. руб.	115	154	203	216	232
7	Чистый фонд, тыс. руб.	631	843	1104	1181	1265
8	Чистый приток от операций, тыс. руб.	661	873	-66	1211	1295

Показатели для расчета чистой текущей стоимости приведены в таблице 2.13.

Таблица 2.13 - Показатели для расчета чистой текущей стоимости

I₀	CF₁	CF₂	CF₃	CF₄	CF₅
- 2600000	661	873	-66	1211	1295

Показатели для расчета чистой текущей стоимости с учетом коэффициента дисконтирования 18 % представлены в таблице 2.14.

Таблица 2.14 - Показатели для расчета чистой текущей стоимости с учетом коэффициента дисконтирования

Показатель	CF₁	CF₂	CF₃	CF₄	CF₅
Денежный поток	661	873	-66	1211	1295
Ставка дисконтирования	1,18	1,39	1,64	1,93	2,28
Дисконтированный денежный поток	560,1	628,0	40,2	627,4	567,9

В нашем случае инвестиции разовые, следовательно ЧТС можно определить по формуле:

;

(2.6)

где:

CF_n (Cach fleu) – поступления от инвестиций = прибыль + амортизация;

n - количество периодов времени,

к –коэффициент дисконтирования.

NPV = (560,1 + 628,0 – 40,2 + 627,4 + 567,9) – 2100 = 243,2 тыс. руб.

Таким образом, данный расчёт чистого дисконтированного дохода указывает на прибыльность проекта (т.к. NPV > 0).

Показатель NPV отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала фирмы, в случае принятия рассматриваемого проекта, причем оценка делается на момент окончания проекта, но с позиции текущего момента времени, то есть начала проекта.

Индекс рентабельности (PI) так же предусматривает сопоставление дисконтированных элементов возвратного потока с исходной инвестицией, но не в виде разности, а отношения.

Определяется как относительный показатель, характеризующий соотношение дисконтированных денежных потоков и величины начальных инвестиций в проект.

Расчет индекс доходности проведем по формуле:

(2.7)

PI = (560,1 + 628,0 – 40,2 + 627,4 + 567,9) / 2100 = 1,11

Экономический смысл показателя – степень возрастания ценности фирмы (инвестора) в расчете на 1 рубль инвестиций.

Если PI >1, то проект следует принять. В нашем случае индекс доходности превышает единицу.

Экономический смысл внутренней нормы окупаемости (прибыльности) состоит в том, что это такая норма доходности инвестиций, при которой предприятию одинаково эффективно инвестировать свой капитал под IRR процентов в какие-либо финансовые инструменты или произвести реальные инвестиции, которые генерируют денежный поток, каждый элемент которого в свою очередь инвестируется по IRR процентов.

По определению, внутренняя норма прибыльности (иногда говорят доходности) – это такое значение показателя дисконтирования, при котором чистая текущая стоимость проекта равна нулю.

Рассчитаем ЧТС при ставке дисконтирования 25 %.

Таблица 2.15 - Показатели для расчета чистой текущей стоимости с учетом ставки дисконтирования 25 %

Показатель	ЧП₁	ЧП₂	ЧП₃	ЧП₄	ЧП₅
Денежный поток	661	873	-66	1211	1295
Ставка дисконтирования	1,25	1,56	1,95	2,44	3,05
Дисконтированный денежный поток	528,8	559,6	- 33,8	496,3	424,5

NPV = (528,8 + 559,6 – 33,8 + 496,3 + 424,5) – 2100 = - 124,6 тыс. руб.

Далее рассчитываем IRR по формуле:

(2.8)

IRR = 18,0 + 243,2 / (243,2 + 124,6) * (25 – 18) = 22,6 %

IRR (22,6) > HR (20 %) - следовательно проект выгоден.

Простой срок окупаемости рассчитывается по упрощенной методике, исходя из формулы:

PP=I /,

(2.9)

где PР – срок окупаемости, выраженный в интервалах планирования;

I – полные инвестиционные затраты проекта;

CFс – среднее значение денежного потока.

PР = 2100 / 794,8 = 2,64 г.

Срок окупаемости инвестиций - это превосходный показатель, предоставляющий вам упрощенный способ узнать, сколько времени потребуется фирме для возмещения первоначальных расходов.

Это имеет особое значение для бизнеса, расположенного в странах с неустойчивой финансовой системой, или бизнеса связанного с передовой технологией, где стремительное устаревание товара является нормой, что превращает быстрое возмещение инвестиционных расходов в важную проблему.

Графически срок окупаемости инвестиций представлен на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 - График окупаемости инвестиций

Срок окупаемости инвестиций составит около 2,6 года.

Рентабельность дает возможность установить не только факт прибыльности проекта, но и степень этой прибыльности.

Рентабельность инвестиций (ROI), называемая также коэффициентом эффективности инвестиции, рассчитывается делением среднегодовой прибыли на среднюю величину инвестиции.

ROI = ЧПср/((Iн-Iк)/2)

(2.10)

где ЧПср – чистая прибыль от инвестиционного проекта средняя.

Iн- инвестиции на начало периода,

Iк – инвестиции на конец периода.

ROI = 1004,8 / (2100 -0)/2) х 100 = 23,9 %

Таким образом, на основании полученных данных, в целом инвестиционный проект является прибыльным.

Сводные показатели эффективности проекта представлены в таблице 2.16.

Таблица 2.16 - Показатели эффективности проекта

NPV, руб.	PI	IRR %	РР (гг.)	ROI, %
243,2	1,11	22,6	2,64	23,9

При проектировании нового производства, также необходимо представить оценку рисков (таблица 2.17).

Таблица 2.17 - Оценка рисков при выпуске новой продукции

Наименование риска	Содержание риска	Вероятность риска, %		Факторы и меры по снижению риска
1	2	3		4
Внутренние риски
Конкуренция	Действия конкурентов		Не более 5 %	Цена изделия изначально заложена ниже аналогичных изделий конкурентов, а реализация СТМ будет в основном в собственной торговой сети
Материальный	Недопоставка материалов, сырья, нехватка материальных средств		Не более 3 %	В настоящее время отрасль деревобработки активно развивается. Рынок наполнен предложениями, в том числе от предприятий расположенных географически близко.

Продолжение таблицы 2.17

1	2	3	4
Технологический	Отсутствие опыта, знаний для освоения новой технологии	Не более 2 %	Инженерно- технический состав ООО «ТД София» и частности дизайнер имеет опыт работы по созданию данных изделий
Внешние риски
Инфляция	Негативное действие инфляции	Не более 5 %	Согласно прогнозам Центробанка РФ, уровень (индекс) инфляции в 2016 году, снизится ориентировочно до 8%
Рынок сбыта	Сокращение рынка сбыта	не более 3 %	Темп развития отрасли составляет не менее 10 % в год
Валютный риск	Колебание валютного курса	Не более 3 %	Предприятие действует на внутреннем рынке, с отечественными поставщиками материалов поэтому колебание курса валюты не отразится на деятельности предприятия
Законодательный	Изменение в законодательстве, политике государства	Не более 3 %	Политическая ситуации в стране стабильная, законодательные органы рассматривают ряд нормативных актов стимулирующих деятельность малого и среднего бизнеса, в том числе производителей

Таким образом, согласно данным таблицы 2.9 очевидной угрозы со стороны внешней среды и внутренней не поступает. Для покрытия непредвиденных расходов связанных в основном с риском техногенных и природных катастроф (пожар, наводнение, технологическая авария) на предприятии создан резервный фонд для покрытия непредвиденных расходов, а основной капитал застрахован в страховой компании.

2.4 Расчет экономического эффекта от внедрения предложенного проекта

Конечная цель разработанного бизнес-плана это увеличение объема продаж, завоевание нового рынка и улучшение финансового состояния предприятия.

В таблице 2.18 представлены прогнозные финансово - экономические показатели ООО «ТД София».

Таблица 2.18 - Прогнозные финансово - экономические показатели ООО «ТД София»

Показатель	2015 г.	2016 г.	Абсолютный прирост	Темп прироста, %
Выручка, услуг, тыс.руб.	194982	200225	5243	2,6
Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг, тыс.руб.	114578	118305	3727	3,2
Валовая прибыль, тыс. руб.	80404	81920	1516	1,8
Прибыль (убыток) от продаж	16096	17612	1516	9,4
Чистая прибыль, тыс. руб.	15586	16217	631	4,0
Среднегодовая численность работников, чел.	140	147	7	5,0
Производительность труда, ты сруб./ чел.	1392,7	1362,0	-30,7	-2,2
Чистая прибыль на одного работника, тыс. руб.	111,3	100,3	-11	-9,9
Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.	16940	18440	1500	8,8
Фондоотдача, руб./ руб.	11,5	10,8	-0,7	-6,3
Фондоемкость, руб./ руб.	0,08	0,09	0,01	12,5

Представленные в таблице 2.18 данные наглядно свидетельствуют об эффективности бизнес-плана производства мебели СТМ:

- объем продаж увеличивается на 2,6 %;

- прибыль от реализации возрастет на 1516,0 тыс. руб.;

- чистая прибыль возрастет на 631,0 тыс. руб.

В качестве временных отрицательных факторов можно отметить снижение производительности труда, фондоотдачи и уровне чистой прибыли на 1 сотрудника – но в среднесрочной перспективе, при выходе на полную производственную мощность нового участка – эти показатели также будут иметь положительную динамику роста.

Динамика основных экономических показателей деятельности ООО «ТД София» при открытии собственного производства представлена на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 - Динамика изменения деятельности ООО «ТД София»

Главными показателями эффективности деятельности являются показатели рентабельности, рассмотрим в таблице 2.19, как после предложенных мероприятий изменились данные показатели.

Таблица 2.19 – Прогнозные показатели рентабельности продаж ООО «ТД София» при организации собственного производства по выпуску мебели СТМ

Группа рентабельности	Год			Абсолютный прирост
Группа рентабельности	2014	2015	2016	2015/2014	2016/2015
Валовая рентабельность продаж	31,80	40,91	41,23	9,11	0,32
Рентабельность продаж	1,07	8,25	8,79	7,18	0,54
Бухгалтерская рентабельность (коммерческая маржа)	1,36	6,96	7,53	5,6	0,57
Чистая рентабельность (норма прибыли)	1,26	7,99	8,09	6,73	0,10

Визуально динамика изменения показателей рентабельности продаж при реализации предложенных мероприятий представлена на рисунке 2.4.

Рисунок 2.4 - Динамика изменения показателей рентабельности продаж ООО «ТД София» при открытии собственного производства

При производстве продукции СТМ показатели рентабельность продаж также имеют положительную динамику роста, что обусловлено более высоким темпом роста показателей прибыли в сравнении с темпом роста объема выручки.

Кроме экономической эффективности, проект имеет социальную эффективность, так как создание собственного производства дает дополнительно 7 рабочих мест, а также и рыночную эффективность, так как предприятие начинает массовый выпуск продукции, которая является наиболее востребованной, завоевывая тем самым значительный сегмент рынка, который будет плацдармом для развития в будущем.

Выводы по главе:

В проектной главе выпускной квалификационной работы был предложен выпуска продукции СТМ (собственной торговой марки) и внедрения нового оборудования.

Согласно графику продвижение мебели СТМ «София» на рынок планируется в 2016 году.

В оказании услуги будут использованы новые производственные мощности (дополнительное оборудование и помещение), новая технология производства, задействованы дополнительные людские ресурсы

Проведенный анализ спроса и его тенденций говорит о высоком потенциале рынка производства мебели СТМ.

Расчёт чистого дисконтированного дохода указывает на прибыльность проекта. Срок окупаемости инвестиций составит около 2,7 лет. Рентабельность инвестиций составит 23,9 %, а внутренняя норма прибыльности – 22,6 %.

Очевидных рисков со стороны внешней среды и внутренней не поступает.

Проведенные расчеты наглядно свидетельствуют об эффективности проекта по производству мебели СТМ :

- объем продаж увеличивается на 2,6 %;

- прибыль от реализации возрастет на 1516,0 тыс. руб.;

- чистая прибыль возрастет на 631,0 тыс. руб.

- рентабельность продаж также имеют положительную динамику роста, что обусловлено более высоким темпом роста показателей прибыли в сравнении с темпом роста объема выручки.

Таким образом, приведенные расчеты показывают, что бизнес - проект может быть использован в практической управленческой деятельности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, цель выпускной квалификационной работы достигнута, а именно: разработаны предложения по улучшению финансового состояния ООО «ТД София».

Для достижения цели решены следующие задачи исследования:

- проведен анализ финансового состояния ООО «ТД София» за 2013-2015 гг.;

- разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «ТД София» за счет производства мебели СТМ;

- дана оценка экономической эффективности предложенных мероприятий.

Базой исследования и внедрения проекта является ООО «ТД София».

Предприятие представляет собой динамично развивающуюся сеть салонов-магазинов по продаже мебели от Российских и зарубежных производителей в городе Владимир.

Компания продает мебель в Владимира эконом-класса и не только, здесь всегда широкий выбор корпусной и мягкой мебели: стенки, спальни, прихожие, детские, столы, стулья, кровати, диваны, кресла и многое другое.

Проведенный анализ экономического и финансового состояния ООО «ТД София» показал, что на предприятии имеются негативные тенденции в развитии.

В практической части выпускной квалификационной работы был предложен проект открытия собственного производства мебели и реализации продукции СТМ, который может увеличить объем продаж, показатели рентабельности и деловой активности за счет открытия собственного производства мебели и реализации продукции СТМ.

Для производства мебели собственной торговой марки будут дополнительно приобретен дополнительно производственный склад, вплотную примыкающий к зданию основного склада ООО «ТД София». Стоимость аренды приобретаемых площадей составит 400 тыс. руб /год.

Цех по производству мебели собственной торговой марки «София» будет располагаться ив одноэтажном помещении общей площадью внутри здания 124,4 м², которое располагается обособленно от других зданий и имеет централизованное отопление, освещение и другие коммуникации.

Проведенные расчеты показали, что производственная себестоимость мебели собственного производства в среднем на 8-10 % ниже средних закупочных цен, при этом даже с 10 % разницей в рентабельности (более высокой торговой наценке) уровень розничных цен на 3-5 % меньше действующих средних розничных цен.

Оригинальный дизайн, качество изготовления и низкая стоимость должны стать факторами, обеспечивающими удельный вес продаж мебели СТМ до 30 % в товарной категории. Прогнозный объем продаж СТМ в 2016 году составит 6667 тыс. руб.

Очевидных рисков со стороны внешней среды и внутренней не поступает.

Проведенные расчеты наглядно свидетельствуют об эффективности проекта по производству мебели СТМ :

- объем продаж увеличивается на 2,6 %;

- прибыль от реализации возрастет на 1516,0 тыс. руб.;

- чистая прибыль возрастет на 631,0 тыс. руб.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации» от от 30.11.1994 N 51-ФЗ // «Собрание законодательства РФ», 13.01.1997, № 2, ст. 198.-

2. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 29.06.2015) "Об обществах с ограниченной ответственностью" // «Российская газета», - № 30, - 17.02.1998.

3. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 04.11.2014) «О бухгалтерском учете»// Собрание законодательства РФ. 12.12.2011. № 50. ст. 7344.

4. Артамонов В. С. Микроэкономика: учеб. пособие / В. С. Артамонов, А. И. Попов, С. А. Иванов, Н. И. Уткин, Е. Б. Алексеев. - СПб.: Питер, 2014. - 320 с

5. Артёменко В.Г. Экономический анализ : учебное пособие / В.Г. Артёменко, Н.В. Анисимова. — М. : КНОРУС, 2011. – 446 с.

6. Баринов, В.А. Бизнес-планирование: Уч. пособие. – 3-е изд. – М.: ФОРУМ, 2013. – 256 с.

7. Бочаров В.В.Финансовый анализ:Учебное пособие / В.В. Бочаров - – СПб.: Питер, 2014. – 389 с.

8. Бердников А. А. Анализ прибыли и рентабельности организации: теоретический аспект / А. А. Бердников // Молодой ученый. - 2015. - №2. - С. 111-113

9. Бердникова Л. Ф. Финансовый анализ: понятие и основные методы / Л. Ф. Бердникова, С. П. Альдебенева // Финансы и кредит - 2014. - №1. - С. 330-338.

10. Вахрушина М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Под ред. д.э.н., проф. М.А. Вахрушиной. – М.: Вузовский учебник, 2012. –513 с.

11. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев, Л.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А. Рыжкова. – 5-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2012. – 432 с.

12. Глазунов М.И. Сущность и соотношение понятий «ликвидность предприятия» и «платежеспособность предприятия»// Российское предпринимательство № 6 (137) – 2015 - c. 79-83

13. Грязнова А.Г. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / под общ.ред. А.Г. Грязновой – М.: Научное издание,2012 – 1168 с.

14. Данилина Т.Г. Организация нормативной базы бизнес-планирования на предприятии // Российское предпринимательство. — 2014. — № 3 Вып. 1 (130). — c. 72-77.

15. Ендовицкий Д.А., Щербаков М.В. Диагностический анализ финансовой несостоятельности организаций: Учеб. пособие /под ред. проф. Д. А. Ендовицкого - М.: Экономистъ, 2014. — 287 с

16. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие / О.В. Ефимова. – 4-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2012. - 451 с.

17. Ефимова М. Р. Социально-экономическая статистика: учебник для бакалавров / под ред. М. Р. Ефимовой.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Издательство Юрайт, 2013. – 591 с.

18. Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 332 с.

19. Иванова А. В. Учет финансовых результатов согласно российским и международным стандартам / А. В. Иванова // Бухгалтерский учет -2014. - №4.2. - С. 32-34.

20. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности: Учебник. – М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2011. – 480 с.

21. Ионова, А.Ф., Селезнева, Н.Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева. – М.:Проспект, 2012-387 с.

22. Ко‭‬валев В.В. Анализ финансо‭‬во‭‬го‭‬ со‭‬сто‭‬яния и про‭‬гно‭‬зиро‭‬вание банкро‭‬тства. – СПб.: Ажур, 2011.- 261с.

23. Канке А. А., Кошевая И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2013. – 288 с.

24. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика/ В.В. Ковалев – М.: ТК «Велби», Изд-во «Проспект», 2013. – 1010 с.

25. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2012. – 512

26. Козина Л. В. Теоретическая и практическая интерпретация учета финансовых результатов в современных условиях / Л. В. Козина // Молодой ученый. - 2015. - №8. - С. 497-504.

27. Крылов С.И. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием коммерческой организации: Монография. – Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2012. – 357 с.

28. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: КНОРУС,2012. – 462

29. Лапуста М.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай – М.: ИНФРА-М, 2011. – 575 с.

30. Любушин Н.П.; Лещева В.Б.; Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.- 484 с.

31. Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркаряьн. – М.: КНОРУС, 2013- 436 с.

32. Недосекин С. В., Иванов М. А. Финансовое состояние предприятия: сущность и организация в современных условиях// Финансы и кредит - 2014. - №.9 - С. 35.

33. Никитина Н. В. Корпоративные финансы : учеб. пособие / Н. В. Никитина, В. В. Янов - 3-е изд., стер. - М.: КНОРУС , 2014 -509 с.

34. Полковский, А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / А.И. Полковский . – М.: КНОРУС, 2013. – 432 с.

35. Проданова Н. А., Гулина И. Ю. Методологические подходы к проведению экспресс-анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности организации в интересах различных групп заинтересованных пользователей // Аудит и финансовый анализ. – 2014. - № 5. – с.84-89

36. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 2-е изд., - М.: Издательский центр «Академия»; Мастерство, 2015.- 391 с.

37. Рукинов М. В. Причины и виды банкротства// Проблемы современной экономики, 2015 - N 1 (25) – с 59-64

38. Савицкая, Г. В. Сущность и методика расчета валовой и маржинальной прибыли / Г. В. Савицкая // Экономический анализ: теория и практика. - 2015.
№ 16 – с.18-28

39. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник – М.: Инфра-М,2015 – 384 с.

40. Салин В. Н. Статистика финансов: Учебник. – 2- изд. / Под ред. В.Н.Салина. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 816 с.: ил

41. Сафронов Н.А. Экономика предприятия / Под ред. проф. Н. А. Сафронова, М.: «Юристъ», 2015 г. – 584

42. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятий. – 3-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2013- 378 с.

43. Селезнева Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации: учеб. пособ. / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 583 с.

44. Семёнова Ю. Н. Особенности финансового анализа отчетности, сформированной согласно МСФО / Ю. Н. Семёнова //Бухгалтерский учет - 2014. - №4.2. - С. 150-152.

45. Сиднева В. П. Международные стандарты финансовой отчетности: учеб пособ./ под ред. В. П. Сиднева. - М.: КНОРУС, 2014. - 216 с.

46. Тютюткина Е. Б. Финансы организаций (предприятий) / Е. Б. Тютюткина – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2012-544 с.

47. Третьякова, Е.А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Е.А. Третьякова. – Владимир: Изд-во Перм. нац. исслед. политехн. ун-та, 2012. – 357 с.

48. Уткин Э. А. Антикризисное управление: Учебник / Э. А. Уткин – М. : ЭКМОС, 2012. – 400

49. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учеб. и практическое пособие для экономических вузов / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев, 3-е изд., доп. И перераб.-М.: «ИНФАРМ –М», 2012. – 207 с

50. Шевчук Д. А. Бизнес-планирование: учеб. пособие / Д. А. Шевчук. – Ростов н/Д.: Феникс, 2014. – 208 с.

51. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики [Электронный ресурс] / - Режим доступа: http:// gks.ru, свободный. (Дата обращения: 17. 01.2016 г.)