Финансовая политика и ее реализация в РФ

Содержание:

Введение

Финансовая политика как совокупность целенаправленных мер, разрабатываемых экономическими субъектами (органами государственной власти и местного самоуправления, организациями, домохозяйствами) в области использования финансов, обеспечивающих формирование финансовой основы для реализации наиболее эффективных мероприятий экономической и социальной политики, является важнейшим инструментом воздействия на национальную экономику. Финансовая политика направлена на создание необходимого объема финансовых ресурсов, являющихся материальной основой для решения конкретных задач и достижения поставленных целей государства и территорий, организаций, домохозяйств. Характер финансовой политики на каждом этапе развития экономики в значительной степени определяется политикой формирования федерального и региональных бюджетов.

Актуальность выбранной темы исследования обусловлена тем, что в течение последних лет Россия в значительной степени утратила свои экономические позиции, как на отдельных рынках, так и в целом по макроэкономическим и социальным показателям.

Важную роль для изменения сложившейся ситуации должна сыграть эффективная финансовая политика, но финансовую политику, на основе которой происходило развитие экономики России в последнее время, нельзя назвать эффективной в стратегическом плане, т. к. не была создана четкая концепция финансового развития. Несмотря на относительную стабилизацию национальной экономики, реальные темпы ее роста недостаточны, а финансовая политика не настроена на ускоренное решение экономических, социальных и финансовых проблем.

Таким образом, актуальность темы исследования состоит в необходимости разработки эффективной финансовой политики, обеспечивающей увеличение ВВП, качественную перестройку экономики, улучшение жизни населения и рост его численности.

В последнее время в научной литературе не появлялось комплексного труда, посвященного теории финансовой политики устойчивого экономического роста, направлениям и механизмам её реализации в современной России. Тем более, еще не делалось попытки построения модели реализации эффективной финансовой политики, основанной на качественном изменении экономического роста в результате повышения человеческого капитала.

Недостаточная степень разработанности проблемы обосновывает необходимость ее теоретического, методологического и прикладного развития, что предопределило цель, задачи и структуру работы.

Цель исследования состоит в изучении макроэкономической финансовой политики устойчивого экономического роста и механизмов её реализации.

Поставленная цель обусловила решение следующих задач:

• изучить содержание понятия финансовая политика, рассмотреть различные её виды,
• рассмотреть основные макроэкономические теории, которые оказывали влияние на реализацию финансовой политики различных государств, проанализировать опыт применения этих теорий;
• рассмотреть состояние современной экономики России, проанализировать финансовую политику правительства; определить факторы, оказывающие набольшее влияние на развитие экономики РФ;
• изучить различные сценарии развития экономики РФ, исходя из возможных вариантов внутренней финансовой политики и вариаций внешней конъюнктуры.

Предметом исследования выступают финансовые отношения, складывающиеся в процессе разработки и реализации государственной финансовой политики.

Объект исследования - финансовая система Российской Федерации, а также деятельность органов государственной власти и управления в области построения и реализации финансовой политики.

Теоретическая и методологическая основа исследования. В основу исследования положены труды отечественных и зарубежных экономистов по теории финансов, а также научные труды, посвященные отдельным проблемам инвестиционной, бюджетной; финансовой политики, функционирования финансовой системы и ее звеньев, реформирования и совершенствования финансовых отношений в России.

При проведении исследования применялись методы статистического анализа, синтеза, группировки, обобщения, системного подхода и другие.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы.

Глава 1. Сущность финансовой политики государства

1.1. Понятие финансовой политики

В настоящее время Россия находится перед выбором траектории экономического развития: страна может продолжить текущий экономический курс реализации потенциала экспортно-сырьевой модели развития, основывающегося на конкурентных преимуществах энергетического и трансконтинентального транзита сырьевых ресурсов, либо разработать стратегические и тактические механизмы для перехода к устойчивому качественному росту национальной экономики инвестиционного типа.[11.C.3]

Потенциал экспортно-сырьевой модели экономического роста ограничен, он исчерпается уже в ближайшей перспективе в связи с ограниченными запасами природных ресурсов и ограничениями, связанными с пропускной способностью транспортной инфраструктуры. Поэтому, перспективным для отечественной экономики является только сценарий инвестиционного экономического роста. Но к сожалению, в настоящее время приходится констатировать, что, стратегических планов по развитию экономики России у власти нет.[8.C.66]

Изучение народного хозяйства Российской Федерации приводит к выводу, что страна вошла в XXI век, имея объективные возможности для того, чтобы решать глобальные экономические, социальные, политические задачи: ускорение научно-технического прогресса, достижение на этой базе экономического роста и повышения жизненного уровня населения. К преимуществам России следует отнести: наличие значительных финансовых ресурсов, не растранжиренный пока объем интеллектуальной собственности, достаточно высокий кадровый потенциал, большой запас природных ресурсов. [21.C.44]

В современном мире, при нарастающих глобализационных процессах, рациональное и эффективное управление общественными финансами имеет фундаментальное значение для всех экономик мира с точки зрения общей финансовой безопасности, обеспечения устойчивости национальных бюджетных систем, а также устойчивого экономического роста. В связи с этим особое значение имеет проведение эффективной финансовой политики.[17.C.5]

Прежде чем приступить к изучению современной финансовой политики в РФ, необходимо определить понятие финансовой политики. Следует отметить, что не всякая финансовая политика (здесь и далее мы будем рассматривать финансовую политику на уровне государства) направлена на достижение устойчивого экономического роста, даже в долгосрочной перспективе. Цель финансовой политики задана субъектом её проведения, который может находиться за пределами объекта управления.

В последнее время появляется большое количество работ и публикаций, связанных с осуществлением государственной финансовой политики. Единства мнений по данной проблематике не достигнуто. Если обратиться к представителям западной экономической школы, то некоторые вообще не дают четкого определения финансовой политики. РудигерДорнбуш, Стэнли Фишер и Ричард Шмалензи [23.C.455] не выделяют самостоятельное понятие финансовой политики. Изучая данную тему, они расширяют определение фискальной политики: фискальная политика представляет собой решения, принимаемые государством относительно своих расходов и доходов, пишут они. Подобным образом рассматривают данную тему и другие представители западных школ.

Например, Кэмпбелл Р. Макконнелл и Стэнли Л. Брю совмещают понятия финансово-бюджетной и фискальной политики, определяя их как изменения, вносимые правительством в порядок государственных расходов и налогообложения, направленные на обеспечение полной занятости и неинфляционного национального продукта..[16.C.55]

Но такое определение, влечет ряд вопросов в понимании сущности финансовой политики. Следует заметить, что фискальная политика является всего лишь частью финансовой политики.

Представители марксистской школы дают более точное определение финансовой политики, под ней они понимают совокупность государственных мероприятий по стабилизации финансовых ресурсов, их распределению и использованию для осуществления государством его функций. Представители этого экономического течения считают, что социальная направленность и эффективность воздействия финансовой политики на развитие производительных сил и производственных отношений определяются объективными закономерностями экономического развития, общественно-политическим строем страны. [11.C.5]

В то же время, фискальная политика также трактуется ими как совокупность финансовых мероприятий буржуазного государства по регулированию правительственных расходов и доходов для достижения определенных социально-экономических целей. Для доказательства своих суждений они приводят аргумент, что для того, чтобы распределить через финансы часть валового продукта страны, надо не только получить доход, но и произвести расход.

Профессор A.C. Нешитой[17.C.51] определяет финансовую политику как особую сферу деятельности государства, направленную на мобилизацию финансовых ресурсов, их рациональное распределение и эффективное использование для осуществления государством его функций. Таким образом, государство является главным субъектом проводимой финансовой политики. Оно разрабатывает стратегию основных направлений финансового развития на перспективу, определяет тактику действий на предстоящий период, определяет средства и пути достижения стратегических задач и тактических задач. Финансовая политика, таким образом, включает стратегию и тактику регулирования финансовых отношений.[17.C.21]

Финансовая стратегия - долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на длительную перспективу и предусматривающий решение, как правило, крупномасштабных задач. Стратегия предполагает обоснование перспективных направлений финансовой политики на длительный период (до 10 - 15 и более лет), исходя из долгосрочных задач развития экономики, и разработку системы мер по мобилизации финансовых ресурсов для их эффективного решения. [17.C.41]

Финансовая тактика - это методы решения финансовых задач на важнейших участках финансовой стратегии. Тактика развития финансовых отношений предусматривает конкретизацию их воздействия на эффективное осуществление поставленных социально-экономических целей в короткие периоды. Она предполагает разработку системы конкретных мер по повышению стимулирующей роли финансовых отношений с учетом особенностей существующих условий развития экономики. Стратегия и тактика финансовой политики взаимосвязаны.

Проф. В.К. Сенчагов [22.C.112] определяет финансовую политику государства как часть (подсистему) экономической политики государства, представляющую собой совокупность бюджетно-налоговых, иных финансовых инструментов и институтов государственной финансовой власти, обладающих в соответствии с законодательством полномочиями по формированию и использованию финансовых ресурсов государства в соответствии со стратегическими и тактическими целями государственной экономической политики.

Проф. В.К. Сенчагов принципиально подчеркивает единство двух механизмов финансовой политики - инструментов и институтов финансовой государственной власти. [22.C.31]

Такое единство проявляется в том, что любой финансовый инструмент приводится в действие, «живет» в финансовой жизни страны лишь при условии, если технология его практического использования формируется в государственно-финансовых институтах (Министерство финансов, Минэкономразвития, государственные внебюджетные фонды и т. д.). Важной компонентой приведенного определения является положение о том, что финансовая политика - это органическая часть экономической политики и поэтому имеет целевую направленность. У любого финансового инструмента - будь то бюджет, налоговые ставки, льготы, фонды и т. д.- существует связь с целями экономической; политики и ее социальной направленностью. На практике это может быть формальная связь, не дающая результатов. В этом случае либо инструменты, например, ставки налогообложения, уводят часть экономики, ВВП и доходов в теневую зону, либо институт финансовой власти (налоговая служба) не отладил технологию сбора налогов. [22.C.65]

Чаще низкая эффективность финансовых инструментов связана как с их недостаточной отлаженностью, так и с недоработками в организации функционирования финансовых институтов государственной власти. Проф. В.В. Ковалев отвечает тем, что данное определение не раскрывает сущности финансовой политики, а описывает механизм, инструменты ее реализации. Финансовый механизм является частью финансовой политики, с помощью которого осуществляется непосредственное управление финансами. По мнению проф. В.В. Ковалева [15.C.100] государственную финансовую политику следует рассматривать как часть социально-экономической политики государства по обеспечению сбалансированного роста финансовых ресурсов во всех звеньях финансовой системы страны.

Проф. Романовский М.В.[20.C.31] определяет финансовую политику как совокупность методологических принципов, практических форм организации и методов использования финансов.Проф. А.И. Архипов и проф. И.А. Погосовсчитают, что финансовая политика представляет собой совокупность целенаправленных мер государства в области управления финансами в целях определения наиболее эффективных, отвечающих современным условиям мероприятий для создания финансовой основы реализации экономической политики государства.[5.C.29]На основе критического анализа точек зрения следует вывод о том, что финансовая политика государства, это часть экономической политики, которая с помощью имеющихся у государства финансовых инструментов воздействия на экономику, направлена на достижение заданных целей.[20.C.8]

1.2. Содержание финансовой политики, проводимой государством

Содержание финансовой политики можно охарактеризовать общим комплексом направлений развития финансовых отношений, которые она охватывает, таких как:

- разработка общей концепции финансовой политики - ее принципов, целей, задач, этапов осуществления и наиболее эффективных методов реализации;

• формирование эффективного финансового механизма, стимулирующего экономический рост и качество жизни населения как на уровне субъектов рыночной экономики, регионов, так и на макроуровне;
• осуществление системы мер по повышению эффективности финансового менеджмента - системы управления финансовыми ресурсами как децентрализованного, так и централизованного характера - финансовыми фондами предприятий и организаций, бюджетами всех уровней, внебюджетными фондами и др. [11.C.87]

В основе разработки и организации финансовой политики лежит ряд важных принципов. Первый из них состоит в том, что финансовая политика является неотъемлемой частью целого - экономической политики. Имеется целая система комплексных связей между финансовыми отношениями и экономикой в целом. [24.C.8]

Следует заметить, что финансовое положение как отдельных субъектов экономики, так и государства в целом, определяется уровнем развития производства товаров и услуг, объёмом рынков и уровнем совокупного спроса в экономике. В последнее время, в результате многочисленных реформ национальной экономики произошел отрыв финансовой сферы от её основы - развития реального сектора экономики, повышения рентабельности и доходности предприятий и обеспечения их эффективной деятельности.[15.C.6]

Следующим принципом финансовой политики является финансово- материальная сбалансированность экономики.

Фонды финансовых ресурсов различного уровня (бюджеты, прибыль предприятий, выручка, капитал и др.) выступают денежным эквивалентом соответствующего реального блага (материального или нематериального, например, нематериальный актив предприятия). Следовательно, с помощью распределения финансовых ресурсов и движения финансовых потоков происходит пропорциональное распределение материальных благ и услуг. Следует отметить, что в настоящее время финансовые фонды, которые образуются в результате спекулятивных операций на финансовых рынках, не могут привести к росту соответствующих материальных источников их покрытия. Это влечет активизацию инфляционных процессов и расстройство финансовой системы национальной экономики. [19.C.7]

Третьим принципом финансовой политики выступает обеспечение стимулирующей роли финансов, т.е. их активного воздействия на рост национального продукта. Каждое звено финансовой системы должно функционировать как составная часть единого целого, усиливая развитие экономики. В настоящее время в отечественной экономике не создан такой стимулирующий финансовый механизм - финансы не являются элементом экономического развития, часто выполняя даже дестимулирующую роль.[23.C.51]

Примером может служить ситуация с денежной массой в российской экономике, когда, правительство, борясь с инфляцией сжимает денежную массу в национальной экономике, вместо того, чтобы бороться с монополизмом и бюрократическими барьерами. В результате резиденты, из-за «политики дорогих денег» берут кредиты зарубежом, под более низкие проценты, и все это ведет к образованию чрезмерного совокупного внешнего долга российской экономики.

Четвертым принципом финансовой политики выступает ее плановость. В России этому принципу только недавно начали уделять должное внимание, в отличие от западных стран, где стратегическое и тактическое государственное планирование являются неотъемлемой частью финансовой политики. В РФ государственное планирование в последнее время занимает все большее место. [21.C.7]

Правительство старается рассчитывать основные финансово-бюджетные показатели на три года ближайших года. Переход к планированию бюджетно-налоговых и денежно-кредитных показателей на более длительные периоды (5 - 7 лет), к их обоснованному прогнозированию требует значительного повышения квалификации работников центрального аппарата, региональных и местных финансовых органов. Существует потребность в создании центра, который занимался бы унификацией показателей, используемых в оценке эффективности и планировании функционирования финансовой системы. [17.C.54]

Так же центр мог бы анализировать и разрабатывать систему финансовых показателей, используемых системе негосударственных финансов. В настоящее время оценочные и плановые показатели финансовой деятельности резидентов национальной экономики носят в лучшем случае отраслевой характер, а нередко разрабатывается индивидуально самими предприятиями и организациями. Важную роль в связи с этим будет иметь переход к Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Это даст возможность сопоставлять показатели и повысит «прозрачность» отчетности и финансово-хозяйственной деятельности российских и зарубежных предприятий. [20.C.65]

Пятым принципом финансовой политики является эффективность. В этой связи, главным показателем оценки эффективности финансовой политики является комплексный социально-экономический эффект, который характеризуется, прежде всего, качеством жизни населения. Этот показатель включает продолжительность жизни, уровень производства на одного жителя страны, доступность и уровень образования, обеспеченность жильем и медицинским обслуживанием. По данному показателю наше государство находится далеко от лидирующих стран. [15.C.9]

Принципы формирования и реализации финансовой политики обязательны для всех уровней финансовой системы. Конечно, специфика каждого из них (государства, региона, муниципального образования, предприятия и организации и др.) должна учитываться при создании финансовой политики.

Управление национальными финансами предусматривает целенаправленную деятельность, которая связана с практическим использованием финансового механизма. Эта деятельность включает в себя следующие функциональные элементы: планирование, прогнозирование, регулирование, оперативное управление и контроль. [14.C.22]

В управлении национальными финансами находят практическое отражение направления развития отечественной экономики, разрабатывается механизм регулирования и стимулирования финансовыми методами социально-экономических процессов, определяется общий объем финансовых ресурсов, их источники и направления использования,

Как уже отмечалось выше, не всякая финансовая политика направлена на достижение устойчивого экономического роста.

Все цели финансовой политики можно поделить с точки зрения объекта управления на деструктивные и конструктивные. Для достижения деструктивных целей субъект управления будет ухудшать качество параметров объекта управления и наоборот. К примеру, ряд стран во второй половине двадцатого века проводил финансовую политику по рекомендации МВФ. В результате, это привело к экономическому спаду у них. [6.C.11]

Финансовую политику можно разделить на три вида:

• политика экономического роста,
• политика ограничения деловой активности,
• политика стабилизации. [8.C.51]

Под политикой экономического роста понимают систему финансовых мер, направленных на увеличение фактических объемов валового национального продукта и повышение уровня занятости. Данная стимулирующая финансовая политика включает:

• снижение налогов,
• увеличение государственных расходов,
• политика «дешевых денег», проводимая центральным банком.[20.C.21]

Применительно к данной политике, считают, что если национальная экономика имеет сбалансированный бюджет, то в период депрессии и спада следует проводить финансовую политику в сторону бюджетного дефицита.

Если же государство проводит финансовую политику, направленную на снижение уровня фактического валового внутреннего продукта, по сравнению с потенциальным его уровнем, то считается, что государство проводит политику стабилизации. К ней прибегают с целью недопущения инфляции, возникающей вследствие избыточного спроса и для избегания кризиса перепроизводства.

Финансовая политика ограничения деловой активности включает следующие меры:

• увеличение размера налогов,
• снижение правительственных расходов,
• политика «дорогих денег», проводимая центральным банком.[8.C.11]

Политика стабилизации в зависимости от ситуации в национальной экономике может включать в случае спада или депрессии, когда ВВП ниже потенциального уровня:

• снижение налогов,
• увеличение государственных расходов,
• политика «дешевых денег», проводимая центральным банком.[15.C.6]

Или наоборот, когда ВВП выше потенциального уровня, тогда могут реализовываться следующие меры финансовой политики стабилизации:

• увеличение размера налогов,
• снижение правительственных расходов,
• политика «дорогих денег», проводимая центральным банком.

Выводы:

Финансовая политика устойчивого экономического роста - это часть экономической политики, которая при помощи имеющихся у государства финансовых инструментов, главными из которых являются налогово-бюджетные, денежно-кредитные и инвестиционные, направлена на достижение устойчивых темпов качественного роста экономики.

Качество экономического роста в различное время определяется по-разному: например, в мирное время критериями будут количество и качество материальных благ и услуг, способные удовлетворить потребности общества, в военное же время критерии, по которым будут определять рост экономики, это количество и качество вооружений, способных обеспечить достижение военного превосходства.

Глава 2. реализация современной финансовой политики Российской Федерации

2.1. Общая характеристика финансовой политики Российской Федерации на современном этапе

Государство использует финансы для достижения своих задач и поставленных целей (в области социальной, экономической, экологической, оборонной, правоохранительной и т. п.). Важное место в этом процессе занимает финансовая политика. Она является составной частью, сегментом социально-экономической политики. В зависимости от длительности периода и характера решаемых задач финансовая политика подразделяется на финансовую стратегию и финансовую тактику.[9.C.31]

Долговременный курс финансовой политики, который рассчитывается на перспективу и предусматривает решение крупномасштабных задач называется финансовой стратегией. Финансовая тактика представляет собой выработку мер, которые направлены на решение задач конкретного (текущего) этапа развития общества, путем развития финансовых связей, перегруппировки финансовых ресурсов. [4.C.31]

Если финансовая стратегия относительно стабильна, то финансовая тактика должна быть достаточно гибкой. Финансовая политика преследует цели повышения объема и эффективности использования финансовых ресурсов.

Рост финансовой отдачи является так называемой лакмусовой бумажкой, которая служит для проверки результативности финансовой политики. При отказе от учета повышения эффективного использования финансовых ресурсов во время разработки и проведения финансовой политики возможно распыление средств, сокращение источников удовлетворения постоянно растущих экономических и социальных потребностей общества.[6.C.41]

Разрабатывая финансовую политику, следует учитывать конкретные исторические условия. Поскольку, на каждом этапе развития общества применяется определенная специфика особенностей как внутренней, так и международной обстановки, реальные экономические и финансовые возможности государства. Учитывая особенности моментов необходимо также тщательно изучить опыт предшествующего хозяйственного и финансового строительства, новые тенденции и прогрессивные явления, мировой опыт. [12.C.65]

Своевременно изменения финансовой политики на основе учета особенностей текущего момента, а также назревших потребностей экономического развития дает возможность в кратчайшие сроки и с наименьшими издержками решить стоящие перед государством задачи. Финансовая политика предполагает укрепление и развитие международных экономических связей, обеспечивая при этом условия для реализации совместных мероприятий. Эволюция производительных сил, научно-технического прогресса на сегодняшний день достигло такого уровня, что выполнять отдельные программы одно государство не в силах. Исходя из этого, страны сообща выполняя некоторые функции, помогают экономить средства. Только интернациональное партнерство способно обеспечить эффективную помощь развивающимся странам.[17.C.54]

Современная финансовая политика играет значительную роль в социально-экономическом развитии Российской Федерации. Также развитие индустрии определяется в зависимости от уровня ее рациональности.[20.C.11]

Поэтому, выступая одним из источников формирования науки о финансах, а, следовательно, и составной ее части, финансовая политика призывает найти ответы на такие вопросы: как в конкретных экономических и социально-политических условиях достигнуть поставленных целей и задач; как изменить экономическую структуру общества в рамках действующих финансовых механизмов; необходимо ли для этого изменения этих механизмов; в каком направлении должно развиваться финансовое строительство; как оптимально сочетать оперативные цели и задачи финансового развития экономики, с достижением краткосрочного и долгосрочного финансового успеха; каковы те внутренние пружины увеличения национального богатства в разных звеньях финансов, на которые следует опереться и каким образом. Кроме этого среди основных проблем финансовой политики России необходимо выделять: несбалансированность бюджетов всех уровней и государственных внебюджетных фондов; несовершенство налоговой системы; низкие показатели инвестиционного финансирования; отсутствие единства денежно-кредитной и финансовой политики; нестабильность валютного курса рубля; неэффективное использование государственной собственности.[19.C.55]

Следовательно, целью финансовой политики государства и, в частности, субъектов является увеличение или сохранение прежним, уровня реальных доходов на душу населения и на этой основе проводить обеспечение социальных нормативов уровня жизни в стране, в том числе и на уровне каждого региона в отдельности. [23.C.7]

При этом возрастает роль и значение разработки и принятия таких нормативов на уровне РФ, которые сегодня разработаны во многих ее субъектах. В то же время только централизованно их разрабатывать исключено, поскольку не могут быть одинаковыми нормативы наполняемости школьных классов в городах и в селах, нормативы выделения средств на строительство автомобильных дорог в центре России и на Дальнем Востоке. Однако без разработки и принятия нормативов на государственном уровне не обойтись. Очень важно разобраться в том, от чего зависит реализация намеченных планов и что является резервами финансовой политики.[10.C.53]

Считать, что в их качестве выступают только поступившие в казну налоговые пошлины и сборы, не совсем правильно. Ведь в случае наличия запасов разведанных природных ресурсов, развитого индустриального производства и других благоприятных факторов возможно привлечь дополнительные финансы в виде банковских кредитов, облигационных займов и других заемных средств. [15.C.44]

Финансовая политика представляет собой совокупность методологических принципов форм организации и методов использования финансов, которые реализуются на основе принятия системы государственных мероприятий, разработанных на определенный период времени (год, три года и т. д.).

Опираясь на это можно сказать, что финансовая политика:

• Во-первых, определяет главные цели, конкретизирует перспективные и ближайшие задачи, которые необходимо решать, чтобы достичь поставленных за определенный период времени результатов;
• Во-вторых, разрабатывает методы, средства и формы отношений, которые помогут достичь поставленных целей в кратчайшие сроки, а ближайшие и перспективные задачи решаются оптимальным образом;
• В-третьих, подбирает кадры, которые способны решать поставленные задачи, а также следить за организацией их выполнения.[18]

Такие условия, как выделение интересов всего общества и отдельных групп населения, характеристика перспективных и близких задач с определением сроков и методов их решения помогут разработать механизм реализации финансовой политики и дать объективную оценку финансовой политике правительства и рекомендаций по ее корректировке. [24.C.65]

Что касается политики в области международных финансов, то в первую очередь, она направлена на интеграцию России в мировую финансовую систему; сокращение внешней задолженности; сотрудничество со странами центральной и юго-восточной Азии, укреплении позиции в МВФ и в МБРР; повышение устойчивости рубля по отношению к иностранным валютами и вступление в ВТО. [18]

К слову, по мнению президента Российской Федерации В. В. Путина вступление в ВТО еще раз подтвердило, что в России строится открытая экономика и руководство страны готово к самой тесной кооперации с партнерами во всем мире. [14.C.54]

Присоединение к этой организации резко повысило планку требований к национальной конкурентоспособности. В настоящее время в стране активно поддерживается политика сдерживания, которая применяется в отношении финансовой политики уже многие годы, можно сказать, что — столетиями, но именно в данный момент, она проводится особенно интенсивно, поскольку странами Евросоюза против России были введены санкции, которые, согласно зарубежным экспертам только укрепили российскую экономику. В то же время ведутся разговоры о том, чтобы провести отмену санкций, поскольку «западные» санкции против России не действуют, а лишь наносят взаимный вред. [4.C.11]

Но при всем этом, Россия не собирается сворачивать все связи с Европой и Америкой, пытаясь восстанавливать и расширять традиционные связи с югом Американского континента. Согласно мнению доктора экономических наук, Михаила Хазина, проблема современной финансовой политики в том, что план США по взятию мира под финансовый контроль натолкнулся на ограничение ресурсов. [7.C.22]

Эта идея зародилась несколько сотен лет назад и неуклонно реализовывалась сначала «через создание федеральной резервной системы США, потом через развал империй, где правление осуществлялось не по финансовым принципам, потом через Вторую мировую войну и, наконец, через разрушение СССР. В первую очередь, основатели этого плана ставили перед собой задачу сократить население для освобождения ресурсов. Но эта задача наткнулась на противоречие, поскольку экономическая модель, дающая ресурсы, была построена по принципу расширения рынка и, по этой причине, сокращение населения неминуемо вело бы к разрушению модели. На сегодня ситуация в стране не самая простая. [23.C.5]

Самой очевидной причиной тут можно назвать падение цен на нефть. Но более серьезная проблема состоит в том, что цена вряд ли восстановится в краткосрочной перспективе. А если посмотреть на ситуацию с валютным курсом, то ожидаемым становится падение объемов ВВП и налоговых отчислений в бюджет. Банки же попадут в непростую ситуацию из-за необходимости выплачивать долги в валюте. Стоит отметить и тот факт, что нет такого способа, с помощью которого Россия смогла бы оперативно получить достаточное количество валютных средств для борьбы с кризисом. Обычно государства в таком положении идут в Международном валютном фонде и берут большой кредит, но из-за конфликта с Западом это невозможно. Исходя из этого экономический спад усилится на фоне ускоряющейся инфляции: к середине года она может разогнаться почти до 20 %, невиданных с начала 2000-х гг. [7.C.9]

Прогнозы сулят снижение реальных доходов населения — впервые с 1990-х гг. — на 5–10 %, что обрушит товарооборот розницы и сектор услуг. Девальвация, запретительный уровень ставок по кредитам и, прежде всего, общая неопределенность ситуации и перспектив приведут к спаду инвестиций, сокращению промышленного выпуска. Предприятия начнут увольнять персонал, безработица вырастет. Крупным компаниям поможет государство, малые и средние ждет волна банкротств, так что кризис принесет социальные проблемы. Населению и предприятиям станет труднее обслуживать кредиты, доля плохих долгов в портфелях банков увеличится, а темпы прироста депозитов еще больше замедлятся, из-за того что домохозяйствам придется тратить накопления на текущее потребление. Сейчас Центробанк помогает затыкать дыры в банковских балансах — обязательства банков перед ним превысили 12 % их пассивов, но дальнейший рост может ослабить финансовую систему страны. [18]

Отказаться от новых масштабных вливаний ликвидности в банковскую систему Центральный Банк вряд ли сможет, поскольку это может привести к банкротству банков, что, так или иначе может спровоцировать панику. Если не начнется рост цен на нефть, то власти могут оказаться перед дилеммой — или удерживать инфляцию, или спасать банки.

2.2. Проблемы текущей финансовой политики Российской Федерации

В РФ в начале 2015 года акцент государственной экономической политики сместился на смягчение негативных последствий для реального сектора экономики от изменения внешних условий и на решение внутренних проблем, поскольку в 2015 году экономическая ситуация ухудшилась по сравнению с 2014 годом. В январе-мае 2015 года (по отношению к январю-маю 2014 ггода) ВВП снизился на 3,2%, инвестиции в основной капитал — на 4,8%, промышленное производство — на 2,3%, реальные располагаемые денежные доходы — на 3,0%. Государство столкнулось с проблемой бюджетного дефицита и поиска источников его покрытия.[12]

В соответствии с Основными направлениями бюджетной политики на 2016 год и на плановый период 2017 и 2018 годов, утвержденными Федеральным законом РФ от 14 декабря 2015 г.г. №359-ФЗ «О федеральном бюджете на 2016 год», приоритетными направлениями бюджетной политики страны в 2015-2018 г. г. являются новое качество жизни, инновационное развитие и модернизация экономики, обеспечение национальной безопасности, сбалансированное региональное развитие, эффективное государство. Финансирование важнейших государственных программ в настоящих условиях требует аккумулирования дополнительных средств и покрытия дефицита федерального бюджета. [16.c.3]

Согласно «Основным направлениям бюджетной политики на 2016 год и на плановый период 2017 и 2018 годов», 2015 году дефицит федерального бюджета планируется в объеме 1 906,2 млрд рублей (2,4% ВВП), в 2017 году — 1 733,9 млрд рублей (1,9% ВВП), в 2018 году — 665,9 млрд рублей (0,7% ВВП) [1]. Основными источниками финансирования дефицита федерального бюджета будут выступать государственные заимствования РФ и средства Резервного фонда. При этом Правительство РФ продолжает поиск дополнительных источников средств для покрытия бюджетного дефицита. Например, рассматриваются такие способы решения существующих задач, как повышение пенсионного возраста и «заморозка» пенсионных накоплений, пересмотр уровня индексации социальных выплат, повышение налоговой нагрузки на экспортеров. [22.C.4]

В начале 2015 года, несмотря на падение цен на нефть, российские нефтегазовые компании улучшили свое финансовое положение. После девальвации рубля они смогли сохранить или даже увеличить свои рублевые доходы [2]. 22 сентября 2015 года Президент России В. В. Путин на совещании по бюджету заметил, что ситуация в российской экономике «непростая, но не критическая». [5]

Дефицит бюджета в 2016 году не должен превысить 3% ВВП. Он поручил Правительству РФ проработать вопрос направления в бюджет девальвационных доходов экспортеров, отметив, что действовать необходимо аккуратно, чтобы «не ослабить экономику компаний-экспортеров» и «сохранить их инвестиционные возможности». Ранее Минфин РФ выступил с предложением забрать в казну часть «девальвационного» дохода отечественных компаний за счет изменения формулы расчета НДПИ на нефть и экспортной пошлины. Минфин предлагает скорректировать формулу расчета НДПИ на нефть так, чтобы изымать у нефтяников большие средства. На сегодняшний день для расчета налога используется цена нефти, уменьшенная на $15. Начиная с 2016 года, Минфин РФ предлагает переводить этот вычет в рубли не по курсу Центрального Банка, а по курсу 2014 года с индексацией по инфляции 2015 года (текущий прогноз — 12,2%). [22.C.6]

Аналогичную схему Минфин РФ предлагает распространить и на экспортную пошлину. В формуле экспортной пошлины содержится долларовый вычет, который Минфин предлагает рассчитывать по условному курсу (средний курс доллара за 2014 год, скорректированный на инфляцию 2015 г.). При нынешней системе расчета налога государство забирает в виде НДПИ и экспортной пошлины от 35% при низких ценах на нефть (ниже $40 за баррель) до 48% (выше $110) выручки. В случае корректировки формулы налоговые изъятия составят 45-47% от выручки компаний-экспортеров. Дополнительный доход бюджета, по расчетам Минфина, в 2016 году составит 609 млрд. руб. и еще 1 трлн. руб. в 2017-2018 годы. [12.C.5]

Сложившаяся ситуация вызвала широкий общественный резонанс. Министр финансов А. Г. Силуанов сообщил, что на совещании у Президента РФ обсуждались различные сценарии по экспортной пошлине, которые будут рассматриваться в увязке с НДПИ. Окончательных решений принято не было, потому что, во-первых, Минэнерго выступило против внесенных предложений Минфина России, во-вторых, необходимо было оценить риски для инвестиционных программ нефтяных компаний. [11.C.4]

По словам А. Г. Силуанова, Минфин исходит из того, что объем выручки нефтекомпаний с учетом капитальных затрат существенно увеличился за счет курсовых разниц. Минэнерго не поддерживает предложение Минфина об изменении формулы НДПИ на нефть. Минэкономразвития тоже выступает против изменения формулы НДПИ. «Подобная мера отрицательно скажется на экономике действующих месторождений и, по сути, «убьет» добычу на самых эффективных с точки зрения налоговой отдачи месторождениях. Очевидно, что в случае падения добычи снизятся и налоги», — сказал заместитель главы ведомства Н. Р. Подгузов [3]. На совещании 28 сентября 2015 года Правительство РФ приняло решение не корректировать формулу НДПИ, рассмотрев варианты более медленного уменьшения экспортной пошлины на нефть, а также корректировки ряда других источников в целях получения дополнительных доходов бюджета. При этом было отмечено, что повышение нагрузки на нефтегазовую отрасль неизбежно.

Таким образом, принятые Правительством РФ меры по сокращению бюджетных расходов и поиску дополнительных источников финансирования бюджетного дефицита отражают характер текущей финансовой политики России.

2.3. Направления совершенствования финансовой политики в России

Проанализировав множество статей и научных работ, автор попытался выделить наиболее значимые проблемы разработки и реализации финансовой политики государства.

Некоторые проблемы разработки финансовой политики представлены на рисунке 1.Рассмотрим более подробно проблемы разработки финансовой политики, представленные на рисунке:

Одной из проблем разработки финансовой политики является проблема постоянно меняющегося состояния экономической и социальных сфер государства. Данные изменения в социальной и экономической сферах требуют соответствующих изменений в финансовой политике, корректировке ее целей и задач, этот процесс может никогда завершиться. Данную проблему А.С. Колесов относит к числу «вечных» проблем, которые существовали ранее и продолжат существовать в будущем [3, с. 134];

Долговременный характер целей и задач, для достижения которых требуется значительный промежуток времени, также является проблемой (например, снижение до приемлемого уровня дефицита федерального бюджета и т.д.);

Некомплексность в постановке некоторых целей и задач, а также различия в их масштабности является проблемой разработки финансовой политики. Данная проблема означает недостаточный учет всех факторов, которые оказывают влияние на разработку финансовой политики; [8.C.7]

Цели и задачи финансовой политики разрабатываются на основе норм, стандартов и одновременно субъективного восприятия существующей ситуации ответственными государственными структурами и должностными лицами. Возникает разрыв между стандартами и субъективным восприятием, субъективный подход при этом играет немаловажную роль в определении целей и задач финансовой политики; [12.C.6]

Еще одной проблемой, препятствующей разработке финансовой политики, является процесс глобализации. Глобализация «оказывает противоречивое влияние на финансовую политику государства: с одной стороны, императивы международной налоговой конкуренции заставляют государство в качестве целей налоговой политики устанавливать такую цель как сокращения налогов, в результате происходит свертывание социальных программ. С другой стороны, «человеческий капитал» является главным фактором международной конкурентоспособности, что требует от государства в качестве целей финансовой политики устанавливать такие, как социальная поддержка населения, увеличение финансовых вложений в науку и образование, выделение дополнительных средств на охрану окружающей среды» [4.C.16].

Рисунок 1.- Проблемы разработки финансовой политики [18]

При разработке финансовой политики необходима полная достоверная информация о процессах, происходящих в экономике, социальной сфере. При недостаточности данной информации невозможно правильно выбрать направления финансовой политики и в конечном итоге достигнуть высокоэффективного результата. [22.C.6]

Важным моментом является реализация финансовой политики. При этом необходимо правильно выбрать путь реализации финансовой политики, подобрать финансовый механизм, который будет способствовать наиболее полной реализации целей и задач. При выборе пути реализации финансовой политики необходимо согласовывать все ее направления и время осуществления запланированных мероприятий, которые нужно проводить в строго в намеченные сроки. [7.C.9]

На пути реализации целей и задач финансовой политики возникает множество препятствий, которые не позволяют претворить в жизнь намеченные цели и задачи (рисунок 2).

Рисунок 2. - Проблемы реализации финансовой политики [18]

Рассмотрим подробнее проблемы реализации финансовой политики: Недостаточное взаимодействие между органами, разрабатывающими цели и задачи составных частей финансовой политики. [11.C.65]

Разработка финансовой политики и ее успешная реализация зависит не только от главного исполнителя - Минфина РФ, но и от усилий других участников данного процесса - государственных органов исполнительной власти, разрабатывающих и реализующих свою часть финансовой политики (Федеральная налоговая служба, Федеральная служба страхового надзора, Федеральная таможенная служба и Центральный банк России), а также от взаимодействия и координации между ними. [22.C.54]

Проблемой является отсутствия достаточных финансовых ресурсов, необходимых для реализации поставленных задач финансовой политики, например, нехватка бюджетных средства для повышения пенсий выше прожиточного минимума, для существенного сокращения внешнего и внутреннего долга и т.д.;

Организационная проблема на пути реализации финансовой политики — это наличие межведомственных барьеров. В настоящее время управлением финансами в Российской федерации занимаются: Президент РФ, правительство РФ, федеральное собрание РФ, министерство финансов РФ, Центральный банк, функционирующий как самостоятельное звено, счетная палата, федеральное агентство Росимущество, федеральная налоговая служба, федеральная таможенная служба и множество др. органов государственной власти. Такое количество ведомств, которые работают на реализацию единой цели, приводит к снижению конечного результата.[9.C.12]

Несогласованность целей и задач составляющих частей финансовой политики является еще одной проблемой реализации. Автор уже говорил о необходимости согласования всех направлений финансовой политики, если же этого не осуществляется, то достигнуть конечного результата не представляется возможным, и мы наблюдаем ситуацию, когда цели и задачи направлений финансовой политики реализуются, но «воз и ныне там». [11.C.8]

Таким образом, проблемы разработки и реализации финансовой политики были и остаются ключевыми в функционировании любого государства. В настоящее время решение данных проблем приобретает особую значимость для сохранения экономической стабильности страны в связи с санкциями, низкими ценами на нефть, мировым кризисом, глобальные последствия которого продолжают до сих пор сказываться на социально-экономическом развитии многих стран. Для решения данных проблем необходимо осуществлять скоординированные действия по всем направлениям финансовой политики. Например, для наиболее точного отражения сложившейся ситуации в стране и в мире и поиска выхода из кризисных явлений необходимо проводить тщательное прогнозирование ближайших событий и вырабатывать целевой план. Данные меры позволят обеспечить условия для выработки обоснованных целей задач финансовой политики и эффективной их реализации. [11.C.8]

Выводы:

Для того чтобы разрабатывать и реализовывать рациональную финансовую политику государства, следует знать и учитывать многие аспекты этих процессов, прежде всего, необходимо понимать суть объекта, в рамках которого осуществляется данная деятельность.

Роль финансовой политики в экономическом и социальном развитии стран значительна. От рациональности финансовой политики зависят темпы развития промышленности, сельского хозяйства, транспорта, связи и других отраслей.

Но разработке и реализации финансовой политики государства препятствует множество проблем, которым уделяется мало внимания в научной и учебной литературе.

Ключевыми проблемами современной российской экономики являются низкая эффективность деятельности хозяйствующих субъектов, экспортно-сырьевая модель развития, санкции со стороны развитых государств в связи с эскалацией конфликта в Украине, падение цен на углеводородные ресурсы, девальвация рубля, низкий инновационный уровень промышленной сферы. Ситуация усугубляется зависимостью основных макроэкономических параметров от турбулентности и нарастающей сложности процессов в мировой экономике, обострения геополитической нестабильности [12].

В данных условиях наиболее приоритетным направлением развития российской экономики является реализация стратегии импортозамещения и диверсификация промышленности.

Заключение

Финансовую политику проводит государство, и в процессе исследования предстояло ответить на вопрос: как с помощью имеющихся финансовых инструментов государство должно обеспечить долговременный и сбалансированный экономический рост, благодаря развитию внутренних факторов, движущих вперед экономику РФ.

Изучение поставленной проблемы проведено на основе теоретических концепций экономического роста. Дано авторское определение финансовой политики устойчивого экономического роста, как части экономической политики, которая с помощью имеющихся у государства финансовых инструментов, главными из которых являются налогово-бюджетная и денежно-кредитная и инвестиционная политика направлена на достижение устойчивых темпов качественного роста экономики.

При этом финансовая политика работает не сама по себе, она осуществляется на базе имеющейся финансовой системы - совокупности взаимосвязанных и взаимодействующих сфер и звеньев финансовых отношений, посредством которых осуществляется распределение, формирование и использование фондов денежных средств.

Изучены основные формы финансовой политики, базирующиеся на различных теоретических концепциях. Различие этих концепций определено двумя факторами:

1. объективным: так как с развитием, изменялись формы государств, и соответственно экономика.
2. субъективным: каждый человек видит мир по-своему, со своей стороны.

Основными формами финансовой политики являются: классическая, кейнсианская, планово-директивная и индикативная. Применительно к экономике современной России ни одна из этих концепций в чистом виде не обеспечит требуемого результата.

Современное правительство РФ проводит экономическую политику, базирующуюся на концепции неолиберализма. Если проанализировать данные современной статистики, то на первый взгляд ежегодный экономический рост за последние 8 лет составил в среднем 6 %; золотовалютные резервы ЦБ выросли и устанавливают новые исторические максимумы; инфляция снизилась до 10 % в год; реальные доходы населения растут, федеральный бюджет и бюджеты всех уровней увеличиваются, внешний государственный долг уменьшается. Но в структуре экономического роста РФ наибольший вклад составляет: торговля, ТЭК, сфера услуг. Доля же обрабатывающих, высокотехнологичных отраслей снижается. Быстрый рост строительного сектора экономики обеспечен его перегревом, недвижимость стала еще недоступней для Россиян со средним уровнем дохода. Кроме того, экономический рост в РФ многом определен внешними факторами - благоприятной конъюнктурой, собственно же внутренних факторов роста явно недостаточно. Несмотря на достигнутые темпы роста, Российская экономика становится с каждым годам все менее конкурентоспособной, снижается её потенциал. Хотя в 2011 году экономика РФ номинально достигла уровня 1994 года, инвестиции в основной капитал составили всего 50% от предкризисного уровня.

Переход к экономическому подъему сопровождается превышением объемов инвестиций над предкризисным их уровнем. Следовательно, наблюдается лишь постдепрессивное оживление экономики в России.

В результате проведенного исследования установлено, что инфляция в РФ снижается с помощью высоких остатков средств правительства на счетах Центрального Банка и высокой ставки рефинансирования. Кроме того, поддерживается высокий курс рубля, следовательно, импорт дешевеет, что влияет на снижение инфляции. Правительство РФ, первоочередной задачей ставит снижение инфляции, а не достижение устойчивого экономического роста. Продолжает повышаться монополизация экономики.

Изучен механизм эмиссии денег в РФ и выявлено что в его основе лежит не потребность экономических субъектов в кредитных ресурсах, а мировые цены на экспортные природные ресурсы. Уровень эмиссии денег определен не потребностью экономики, а превышением экспорта над импортом.

Таким образом, экономический рост в РФ носит недостаточно качественный характер, а Правительство РФ не принимает необходимых мер, чтобы коренным образом изменить ситуацию.

Считаем, что первопричиной нынешнего положения в области финансов является состояние экономики в целом, и её ядра - производственного сектора. Человеческий капитал - в центре влияния на экономику. Человеческий капитал труднее всего изменить, на это нужно время, но он потом, в свою очередь, окажет наибольшее влияние на экономику, на состояние финансов. Исходя из этого мы внесли предложения по разработке финансовой политики экономического роста.

Для достижения устойчивых темпов экономического роста необходимо, в первую очередь, качественно и количественно поддерживать на высоком уровне человеческие ресурсы. Необходимо повысить эффективность работы государства в таких отраслях, как: образование, медицина, силовые структуры. В этих сферах, кроме повышения финансирования, необходимо уделить внимание эффективности усвоения средств, повышению доли зарплат в общей структуре расходов. Так же государство должно влиять на идеологию через СМИ, для этого у государства есть все необходимые финансовые рычаги, ведь большинство СМИ принадлежат государству.

Кроме того, правительство должно разработать действенные программы в области демографической политики, развития села, малого бизнеса и науки. Только обеспечив развитие в вышеперечисленных сферах, государство может рассчитывать на возможность долгосрочного экономического роста.

Следующей сферой управления государства является регулирование макроэкономики на основе макроиндикаторов.

Необходимо, во-первых, с помощью демонополизации экономики и политики дешевых денег повысить внутреннее производство, в первую очередь, обрабатывающих, высокотехнологичных, с высокой долей добавочной стоимости производств

Важной задачей является выработка неинфляционного способа стимулирования развития российской экономики за счет средств Стабфонда. Одним из путей решения этой проблемы может стать создание банка развития, который будет распоряжаться этими средствами.

Библиография

1. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2017)
2. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2017)
3. Абалкин Л.И. Банковская система России. Настольная книга банкира. Коммерческие банки на фондовом рынке. М.: ООО Инжиниринго-консалтинговая компания «ДЕКА», 2014.
4. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 2016
5. Архипов А. И., Погосов И. А., Караваева И. В. Финансы. - Велби Проспект; Учебник, 2016, 632 с.
6. Баландин С.А. Модели государственной экономической и финансовой политики в области диверсификации экономики // Вестник РЭУ им. Г.В. Плеханова. 2015. №4.
7. Белоглазова Г.Н. Деньги. Кредит. Банки. Учеб. пособие для вузов. – М.: «Юрайт», 2010
8. Берзон Н.И., Буянова Е.А., Кожевников М.А. и др. Фондовый рынок: Учеб. пособие для высших учебных заведений экономического профиля. М.: Вита-Пресс, 2015
9. Бровкина Н.Е. Закономерности и перспективы развития кредитного рынка России / Н.Е. Бровкина. 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2016.
10. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов / А.Н. Буренин. - М.: НТО им. акад. С.И. Вавилова, 2015
11. Ведев А.Л. Прогноз развития финансовых рынков РФ до 2020 года / А. Ведев, Ю. Данилов. - М., 2016.
12. Глазьев С.Ю. Как построить новую экономику? Социально- ориентированное развитие на основе прогресса реального сектора: материалы Московского экономического форума. Под ред. Р.С. Гринберга, К.А. Бабкина, А.В. Бузгалина. М., Культурная революция, 2014. с. 84 - 92.
13. Гринберг Р.С. Экономика современной России: состояние, проблемы, перспективы // Вестник института экономики РАН. 2015. №1. С. 10 - 29.
14. Дроздова К. С. Современная финансовая политика России: проблемы и перспективы // Молодой ученый. — 2015. — №12. — С. 413-415.
15. Ковалев В.В. Финансы. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2015.
16. Макконнелл K.P., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы, политика.- М., Республика, 2010
17. Нешитой A.C. Финансы и кредит: Учебник. - 2-е изд., перераб и доп. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2016. - 572 с.
18. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации. Электронный ресурс, режим доступа: http://www.gks.ru/
19. Полтавченко А.А., Седых Н.В. Финансовая политика России на современном этапе // Экономика и современный менеджмент: теория и практика. 2014. №43. С. 186 - 191.
20. Романовский М.Н. «Финансы», С-Петербург, 2014.
21. Симоненко Н.Н., Симоненко В.Н. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика фирмы // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2013. №11-1. С. 129 - 131.
22. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. / В.К. Сенчагов, А.И. Архипов и др. / под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2014. - 720 с.
23. Фишер С., Дорнбун Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. со 2-го изд. — М.: Дело, 2010. — 864 с.
24. Шаринова Г.А. Финансовый механизм - активный элемент в системе управления финансами // Вестник КалмГУ. 2013. №1 (17) С. 93 - 98.