Автор Анна Евкова
Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Управление оборотными средствами на примере ООО "ФорвардСтройПлюс"

Содержание:

Введение

Курсовая работа посвящена теоретическим и практическим аспектам управления оборотными средствами на предприятии.

Актуальность темы. Оборотные средства нередко сравнивают с системой кровообращения в организме человека, что обуславливает неизменно широкий интерес к проблеме управления ими. Располагая оборотными средствами, предприятие может производить расчеты с поставщиками за приобретаемые у них предметы и средства труда, с рабочими и служащими по заработной плате, с банком за пользование ссудами, с бюджетом и другие платежи.

Кроме того, в условиях обостряющейся конкуренции и внешней нестабильности, предприятиям, нередко испытывающим дефицит оборотных средств, необходимо оперативно реагировать на подобные отклонения от нормальной деятельности. Этот факт заставляет руководителей предприятий уделить должное внимание управлению оборотными средствами в целом и его элементами (запасами, дебиторской задолженностью и т.д.).

Важность и теоретическая значимость темы управления оборотными средствами обусловлена следующей ролью, которую они играют:

- за счет своих оборотных средств предприятия формируют необходимый экономический базис обеспечения непрерывности производ­ственного процесса, направленного на удовлетворение общественного спроса на товары и услуги;

- активы предприятий являются частью национального богатства;

- с помощью активов предприятия децентрализо­ванно реализуют социальные задачи развития общества, так как часть сформированных предприятием финансо­вых ресурсов направляется на цели потребления.

На практическую значимость выбранной темы указывают также такие факторы, как роль оборотных средств в формировании конечного финансового результата и повышении общей эффективности операционной деятельности предприятия, в его сбытовой политике, в росте его конкурентоспособности. В показателе оборачиваемости текущих активов учитываются изменения в товарно-материальных запасах, денежных средствах и дебиторской задолженности, демонстрирующие стабильность поступления заказов и устойчивость производствен­ного процесса, уровень деловой активности компании.

Цель курсовой работы – углубление теоретических знаний об управлении оборотными средствами на базе практического анализа и разработка предложений по совершенствованию данного процесса для конкретного предприятия.

Исходя из поставленной цели, определены следующие задачи работы:

- раскрыть значение оборотных средств предприятия, охарактеризовать основные формы и методы управления оборотными средствами;

-дать оценку эффективности управления оборотными активами на примере компании ООО «ФорвардСтройПлюс»;

-определить основные направления совершенствования процесса управления оборотными средствами на данном предприятии.

Объект исследования – совокупность теоретических и прикладных изысканий по проблеме управления оборотными средствами предприятия.

Предмет исследования – эффективность управления оборотными средствами в компании «ФорвардСтройПлюс».

Источники. Курсовая работа написана на основе изучения и систематизации значительного числа монографий, учебных пособий, статей из тематических сборников и периодических изданий, материалов сети Интернет.

В связи с обнаруженной закономерностью одновременного использования во многих научных работах терминов: «оборотные средства», «текущие активы», «краткосрочные активы» и «оборотные активы» как синонимов, считаем возможным применить данный прием и в курсовой работе.

Как известно, оборотные средства представлены в балансе предприятия отдельным разделом (Раздел II Оборотные активы) и в данной курсовой работе мы будем придерживаться балансовой схемы трактовки состава оборотных средств. Исходной информацией для проведения анализа эффективности управления оборотными средствами реально существующего предприятия послужили данные бухгалтерской (финансовой) отчетности московской строительной компании ООО «ФорвардСтройПлюс» за три года (2015, 2016, 2017): бухгалтерский баланс предприятия (форма №1), отчет о финансовых результатах (форма №2), помещенные в Приложениях 1 и 2.

Историография. Тема оборотных средств (в трактовке того времени – оборотного капитала или «капитала обращения») впервые прозвучала в середине XVIII века в работах основоположника физиократии Ф.Кенэ. К концу восемнадцатого столетия копилку знаний о сущности и составе оборотного капитала, его кругообороте и скорости движения пополнили выдающиеся классики экономической науки А.Смит и Д.Рикардо. В XIX веке к исследованию вопроса примкнули К.Маркс, А.Маршалл и др.

С начала ХХ столетия проблема управления оборотным капиталом (и средствами) так или иначе, затрагивается в трудах зарубежных и российских ученых. Немалый вклад в изучение данного вопроса внесли: И.А. Бланк, Е. Быкова, Д. Ван Хорн, В. Керимов, В. Ковалев, О. Рудакова, Г.Савицкая, Е. Стоянова, Г. Токарева, А.Д. Шеремет, Дж. Финнерти и др.авторы.

При написании данной работы наиболее активно использовались материалы из монографий Д. А.Безухова, А.Дамодоран, О.В. Зубковой, Н.А. Калмаковой, Т. А. Кольцовой, Ю.В. Мездрикова, И.В. Усатова.

В тоже время приходится признать, что современные теоретические и практические подходы к управлению оборотными средствами нередко направлены на фрагментарное изучение процесса использования и управления отдельными их элементами, обособленно друг от друга, не учитывая их взаимозависимость.

Структура работы. Курсовая работа состоит из введения, трех основных глав, заключения, списка литературы и приложений, выполнена на 60 страницах печатного текста, содержит 13 таблиц и 8 рисунков.

Количество приложений -5. Число использованных источников -61.

Глава 1. Теоретические и методологические аспекты управления оборотными средствами на предприятии

1.1 Экономическое содержание, состав и значение оборотных средств

Финансовую модель работы современных предприятий можно представить в виде следующей схемы, иллюстрирующей формирова­ние капитала, его использование в части основных и оборотных ак­тивов (рисунок 1).

Собственный капитал

Заемный капитал

Вложенный капитал

Финансирование расходов

Налоги

Инвестиции

Внеоборотные средства

Денежные средства

Дебиторы

Кредиторы

Амортизация

Издержки обращения

Услуги и снабжение со стороны других предприятий

Производство

Предметы и средства труда

Рабочая сила

- Область оборотного капитала

Прибыль

Готовая продукция

Рисунок 1 - Финансовая модель хозяйственной деятельности предприятия[1]1

Н. И. Берзон, Т. В. Теплова считают оборотные средства наиболее мобильной частью имущества, позволяющей быстро реагировать на сигналы внешней среды и изменение внутренней ситуации[2]2. Это средства, которые обслуживают процесс хозяйствования и участвуют одновременно и в производственном процессе, и в процессе реализации продукта или услуг.

Распределение оборотных средств по функциональному признаку, роли в хозяйственной деятельности, видовому признаку представлена в таблице 1.

Таблица 1

Группировка оборотных средств[3]1

Признак

Оборотные средства

1. Функцио­нальный

Оборотные производственные фонды

Фонды обращения

2. Роль в хозяйст­венной деятельности

Производственные

запасы

Средства в производстве

Готовая продукция -50%

-50%

Денежные

Средства

3. Виды оборотных средств

Сырье и мате­риалы

Малоценны е материалы

Полу-

фабри

-каты

Фонд

расходов

будущих

периодов

Готовая продук-

ция на складе

Готовая

продук­

ция

отгружен

-ная

ДБ

ДС

в

касс-

се

Проанализировав литературные источники и работы ученых экономистов по данной теме, приведем несколько определений оборотных средств.

Н.А. Казакова представляет оборотные средства как совокупность выраженных в денежной форме оборотных фондов и фондов обращения, необходимых для обеспечения непрерывности производственного процесса, а также бесперебойной реализации готовой продукции[4]2.

Данную точку зрения поддерживают многие авторы, считающие, что соединение оборотных фондов и фондов обращения в одно понятие является обоснованным и целесообразным[5]3.

Е.А.Приходько утверждает, что «оборотные средства - это денежные средства, находящиеся в распоряжении для создания запасов материалов, сырья и других материальных ценностей»[6]1. Следует заметить, что то, что производственные фонды и фонды обращения выражаются в денежной форме, еще не дает основания для их отождествления с денежными средствами. При этом стоимость оборотных фондов и фондов обращения может трансформироваться или не трансформироваться в денежную форму.

С позиций бухгалтерского учета, оборотные средства - это активы организации, возобновляемые с определенной периодичностью для обеспечения оперативной деятельности предприятия, вложения в которые как минимум один раз оборачиваются в течение финансового года или одного производственного цикла (кругооборота), если последний превышает 12 месяцев[7]2. Полный кругооборот выражается так:

Д ПЗ  ПГП Д’

І фаза II фаза III фаза

Д – деньги, за которые приобретается сырье.

ПЗ – производственные запасы, покупаемые за Д.

П – полуфабрикаты собственного изготовления.

ГП – готовая продукция.

Д’ – деньги, полученные от продажи готовой продукции[8]3.

Кругообороты непрерывно следуют друг за другом. Каждый оборот текущих активов приносит предприятию определенную величину прибыли, регламентированную рентабельностью оборота (продаж) или торговой наценкой. Чем больше оборотов совершит капитал, инвестированный в оборотные средства, тем больше прибыли в абсолютном измерении предприятие получит за данный период.

Нередко встречается отождествление понятий «активы» и «оборотные средства». В частности В. Ковалев определяет оборотные средства как «такие активы предприятий, которые возобновляются с определенной периодичностью, обеспечивая тем самым текущую деятельность, затраты на которые хотя бы однократно оборачиваются в течение года, или, как минимум в течение одного производственного цикла.»[9]1. В. Артеменко и М. Белендир также полагают, что «термин оборотный капитал относится к текущим активам предприятия»[10]2. А. Шеремет считает, что «оборотные средства - капитал предприятия, вложенный в текущие активы»[11]3. В.Н. Волкова рассматривает оборотные средства как «краткосрочные текущие активы фирмы, которые быстро оборачиваются в течение производственного периода»[12]4.

Схожие подходы встречаются и в зарубежной финансовой литературе.

Так, например, Ч. Ли и Дж. Финнерти отмечают: «Оборотный капитал (working capital) - это выраженные в долларах текущие активы компании, включающие денежные средства, легкореализуемые (обращающиеся) ценные бумаги, товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность. Эти текущие активы считаются лик­видными (liquid), потому что их можно легко и быстро превратить в деньги[13]5.

Джеймс К. Ван Хорн и Джон М. Вахович, мл. определяют данное понятие как разницу между оборотными активами и текущими обязательствами, показывающая способность фирмы решать проблему своей ликвидности[14]6.

Н.Н.Кадерова считает оборотные средства стоимостной оценкой совокупных материально - вещественных ценностей, используемых в виде предметов труда и находящихся в натуральной форме в процессе одного производственного цикла[15]1. Но, оборотные средства выступают, прежде всего как стоимостная категория: на практике они не являются материальными ценностями, ибо из них нельзя производить готовую продукцию.

Группировки оборотных средств по уровням ликвидности и материальному содержанию представлена в таблице 2.

Таблица 2

Группировки оборотных активов для задач финансового анализа[16]2

Признак

Группы

Элементы

Задачи финансового анализа

Уровень

ликвидности

Высоколиквидные

Денежные средства и кратко­срочные финансовые вложения

Анализ ликвидности оборотных средств

Быстро реализуемые

Краткосрочная дебиторская задолженность и пр. активы

Медленно

реализуемые

НДС по приобретённым ценностям, запасы

Материально­

вещественное

содержание

Предметы труда

Сырьё, материалы, топливо и т.д.

Контроль использования и сохранности оборотных средств, снижение

непроизводст-венных потерь оборотных активов

Готовая продукция и товары

Готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные

Денежные средства и средства в расчётах

Дебиторская задолженность, краткосрочные инвестиции, денежные средства

Важнейшими составными элементами оборотных активов являются производственные запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

Первым элементом оборотных активов являются запасы, представляющие собой часть оборотных активов предприятия, непосредственно участвующих в производственном процессе: сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция[17]3.

Второй важный элемент оборотных активов - дебиторская задолженность - это обязательства покупателей или заказчиков (контрагентов бизнеса) перед хозяйствующим субъектом по выплате денег за реализован­ные товары (работы, услуги). Дебиторская задолженность в нашей стране возникает при совершении организацией финансово-хозяйственных операций, она содержит долги подотчетных лиц, поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых организаций при переплате налогов и иных обязательных платежей, вносимых в варианте аванса. Кроме того, она включает деби­торов по претензиям и спорным долгам[18]1.

Денежные средства (наличные деньги и вклады до востребования) – третий и очень важный элемент текущих активов предприятия. Наличие и рост значений в этой графе баланса – одно из основных свидетельств платежеспособности компании. Сокращение же объемов денежных средств – это своего рода сигнал о начале проблем с ликвидностью[19]2.

Вывод. По своей экономической природе оборотные средства это денежные средства, вложенные (авансированные) в оборотные производственные фонды и фонды обращения. От их правильной организации зависит финансовая устойчивость предприятий, поскольку оборотные средства включают в себя как материальные, так и денежные ресурсы.

Экономическая сущность и назначение оборотных средств объясняется их ролью в создании непрерывного и ритмичного операционного цикла, в течение которого они переходят из сферы производства в сферу обращения, двигаясь при этом постоянно и возобновляя производственный процесс.

В процессе кругооборота текущие активы постоянно меняют свою форму с денежной на товарную и опять в денежную, формируя при этом основную долю себестоимости продукции, гарантируя требуемый предприятию уровень ликвидности. В связи с этим, уровень использования оборотных средств оказывает большое влияние на итоговые результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1.2 Методика управления оборотными средствами предприятия

Концепция управления оборотными средствами относится к категории достаточно разработанных исследователями тем.

Ю.Н. Кулакова и А.Б. Кулаков отмечают, что «управление оборотными средствами есть суть ежедневной работы экономической службы предприятия в режиме реального времени, оно требует незамедлительного принятия управленческих решений, демонстрации мгновенной реакции на постоянные изменения рыночной и внутрихозяйственной ситуации»[20]1.

С точки зрения И.А. Бланка, основной целью управления активами выступает определение оптимального объема и структуры оборотных средств (активов), источников их покрытия (собственно, капитала) и такого соотно­шения между ними, которое обеспечит стабильную и эффективную деятельность организации[21]2.

По мнению Б. Асисиомы, управление оборотными активами.. представляет собой регулирование баланса текущих акти­вов и обязательств и состоит в обеспечении желаемых количест­венных показателей соответствующих элементов оборотного ка­питала[22]3.

Р. Пайк и Б. Нил отмечают, что политика в сфере использования оборотного капитала включает в себя определение уровней запасов материалов и денежных средств, условий предоставления кредитов клиентам, а также согласование условий получения кредитов у поставщиков[23]4.

С позиции М.Н.Дудина, управление оборотными активами предполагает систему мер, направленных на повышение финансовой устойчивости, улучшение экономического состояния предприятия за счет эффективного использования оборотных средств[24]1.

Главная цель управления оборотными средствами предприятия - обеспечение нужного объема оборотных средств на основе привлечения и рацио­нального использования их источников. Еще одна цель - получить наибольшую прибыль при наименьших затратах и наименьшем возможном риске. Управляя оборотными средствами, необходимо уметь ба­лансировать между рисками:

-обусловленными недостатком оборотных средств, что грозит выполнению производственных планов из-за не обес­печения сырьем и материалами;

-обусловленными избытком оборотных средств, т. е. «замораживанием» денежных средств в сырье, запасов готовой продукции и дебиторской задолженности[25]2.

Риски, обусловленные недостатком оборотных средств, выражаются в:

-увеличении продолжительности производственного цикла и росте затрат на производство продукции (работ, услуг);

-снижении запасов готовой продукции, в результате чего снижаются объемы продаж;

-дополнительных затратах на финансирование.

Риски, обусловленные избытком оборотных средств, вы­ражаются в:

-возможности физического или морального устарения запасов;

-увеличении расходов на хранение запасов;

-дебиторы могут оказаться неплатежеспособными;

-увеличении налога на имущество;

-уменьшении реальной стоимости дебиторской задол­женности и денежных средств под воздействием инфляции[26]3.

Важными элементами управле­ния оборотными средствами являются:

- анализ оборотных активов предприятия в динамике за несколько предшествующих периодов: объема, состава, структуры оборотных активов в разрезе основных их видов, расчет показателей оборачиваемости и рентабельности;

- выбор типа политики формирования оборотных активов[27]1;

- оптимизация объема и соотношения составных элементов оборотных активов. Нужно заметить, что в зависимости от подходов к оптимизации их объемов оборотные активы подразделяют на следующие виды: а) нормируемые — те, потребность в которых рассчитывается на основе норм и нормативов (запасы сырья, материалов, незавершенное производство, готовая продукция); б) ненормируемые — оптимизация их остатков рассчитывается на основе применения специальных формул и приемов (денежные активы, дебиторская задолженность)[28]2;

- обеспечение необходимого уровня ликвидности оборотных активов;

- определение источников формирования оборотных активов.

Объективно сложились агрессивная, консервативная и компромиссная модели управления оборотными активами.

При использовании предприятиями консервативной модели предусматривается, как и полное возмещение текущих нужд во всех их видах, так и данный подход предусматривает осуществление одних из главных резервов на случай неожиданных предприятием трудностей в снабжении предприятия сырьем и материалом, задержки инкассации дебиторской задолженности и тому подобное. Данный подход снижает уровень операционных и финансовых рисков, но не очень положительно влияет на уровень рентабельности и оборачиваемость оборотных средств[29]3.

Умеренный подход к формированию оборотных активов обусловлен тем, что направлен на предоставления полного удовлетворения текущей надобности во всех видах оборотных активов и осуществление подходящих страховых их размеров на случай различных неисправностей в ходе операционной деятельности предприятия. При таком подходе обеспечивается среднее соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования финансовых ресурсов (таблица 3)[30]1.

Таблица 3

Политика управления оборотными средствами[31]2

Консервативная

Умеренная

Агрессивная

Консерватив-ная

Высокая финансовая устойчивость и платежеспособность, минимум заемного финансирования и кредиторской задолженности.

Средняя финансовая

устойчивость, значительное

финансирование за счет

собственного капитала.

Средняя финансовая устойчивость, значительное

финансирование за счет

собственного капитала,

жесткое нормирование.

Умеренная

Относительно высокая

финансовая устойчивость и

платежеспособность, часть

оборотных активов

финансируется за счет

заемных источников.

Относительно высокая

Финансовая устойчивость и

платежеспособность,

часть оборотных активов

финансируется за счет

заемных источников,

действует нормирование.

Средняя финансовая

устойчивость,

значительное

финансирование за счет

заемного капитала,

жесткое нормирование.

Агрессивная

Относительно высокая

финансовая устойчивость и

платежеспособность,

большая часть оборотных

активов финансируется за

счет заемных источников

(включая кредиты).

Относительно высокая

Финансовая устойчивость и

платежеспособность, большая часть оборотных активов финансируется за счет

заемных источников (включая кредиты), действует нормирование.

Низкая финансовая

устойчивость, очень

значительное

финансирование за счет

заемного капитала,

включая кредиты,

жесткое нормирование.

Агрессивный подход к формированию оборотных активов обуславливается тем, что уменьшает все формы страховых резервов по каждому виду данных средств. Если в работе предприятия отсутствуют сбои в операционной деятельности, то агрессивный подход обеспечивает самый высокий уровень эффективности использования оборотных активов. Но, несмотря на это, любые сбои, которые могут быть вызваны влиянием внутренних и внешних факторов, приводят к серьезным финансовым потерям.

В практической деятельности предприятия большое значение имеет управление не только оборотными активами в целом, но и их ком­понентами: деньгами на счетах, товарно-материальными запаса­ми, дебиторской задолженностью. Величина каждого компонента оборотного капитала «зави­сит от результатов деятельности тех или иных подразделений ком­пании. Производство, сбыт, маркетинг, финансовые решения, установление цен и заработной платы - это кратчайший перечень видов деятельности, которые влияют не только на величину обо­ротного капитала, но и на скорость превращения отдельных акти­вов в деньги»[32]1.

Основными задачами управления денежными средствами являются:

- контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;

- контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;

- диагностика состояния абсолютной ликвидности организации;

- прогнозирование способности организации погасить возникшие обязательства в установленные сроки;

- способствование грамотному управлению денежными потоками организации[33]2.

Управление дебиторской задолженностью зависит от осуществляемой компанией финансовой стратегии. Менеджмент дебиторской задолженности призван обес­печивать стабильность продаж при экономически обоснованных рассрочках платежей, анализ кредитоспособности покупателей продукции, предотвращение нарастания долгов выше безопасного уровня, разработку мер по снижению задолженности потребителей продукции при возникновении потребностей в денежных средст­вах. Уровень дебиторской задолженности определяется теку­щей конъюнктурой, которая, в свою очередь, обусловливает кре­дитную политику предприятия.

Прямым следствием несвоевременного погашения дебиторской задолженности является дефицит расчетных средств, для ликвидации которого используются меры оперативного (краткосрочные) и стратегического (долгосрочные) характера (см. таблицу 4).

Таблица 4

Меры по ликвидации дефицита денежных средств[34]1

Меры

Увеличение притока

денежных средств

Уменьшение оттока

денежных средств

Оперативные (краткосрочные)

Реализация нерентабельных внеоборотных активов.

Отсрочка платежей по обязательствам.

Реструктуризация дебиторской задолженности в финансовые институты.

Использование скидок поставщиков.

Использование полной или частичной предоплаты.

Вексельные расчеты и взаимозачеты

Выставление промежуточного счета

Сокращение затрат

Привлечение внешних источников финансирования

Пересмотр программы инвестиций.

Гибкое ценообразование.

Налоговое планирование.

Претензионная работа

Стратегические (долгосрочные)

Поиск стратегических партнеров

Долгосрочные контракты, предусматривающие скидки или отсрочки платежей.

Поиск потенциальных инвесторов

Налоговое планирование

Следует учитывать, что увеличение продаж в рассрочку улучшает экономические показатели лишь на первом этапе. Впоследствии они могут значительно ухудшать фи­нансовое состояние корпораций. Продажи в кредит всегда сопро­вождаются увеличением финансовых рисков[35]2.

Управление запасами сырья и материалов (raw materials inventory), запасами незавершенной продукции (inventory in transit) и запасами готовой продукции (finished goods in inventory) направ­лено на обеспечение их оптимального и одновременно безопасно­го уровня, позволяющего избегать снижения объема производства; поддержание минимально допустимых запасов готовой продукции на складах и незавершенного производства; предотвращение сры­вов поставок готовой продукции; минимизацию расходов по хра­нению запасов[36]1.

Рассмотрим основные методы управления запасами.

1. Метод АВС - суть применения состоит в разделение запасов на три кате­гории по степени важности: А - наиболее ценные виды ресурсов, которые требуют постоянного и скрупулезного учета и контроля (до 80% затрат приходится на 20% видов материалов); В - сырье и материалы средней важности для пред­приятия, на которые приходится обычно 15% затрат, им уделяется внимание время от времени; С - широкий ассор­тимент остальных малоценных видов запасов, закупаемых обычно в большом количестве - до 5% затрат[37]2.

2. Определение оптимальной пар­тии заказа - цель поддержание производственного процесса при мини­мальных совокупных издержках при хранении и выполнении заказов.

3. Поддержание оптимального уровня запасов - с учетом возможных сбоев поставки и необходимости бес­перебойного снабжения.

Управление оборотными средствами компании лежит не на отдельно взятом человеке, а на целой группе, в которую входят специалисты, собранные из различных отделов производства (плановый отдел, отдел бухгалтерии, отдел снабжения и реализации продукции, технический отдел и тому подобное). Их обязанность заключается в умении анализировать полученную информацию об использовании средств в обороте, и в том, что бы придумать способы для их минимизации. Данная группа должна работать на постоянной основе, ведь ее работа основывается на регулярном отслеживании ситуации связанной с присутствием и уровнем использования фондов оборотов и обращений на предприятии. Работа разделяется между всеми специалистами, входящими в группу, согласно их специфике работы в компании[38]1.

Вывод. Функциями управле­ния оборотными средствами являются выявление реальной потребности в отдельных видах активов исходя из предусматриваемых объемов операционной деятельности предприятия и определе­ние их суммы в целом, оптимизация состава активов с позиций эффективности комплексного их использова­ния, обеспечение ликвидности отдельных видов оборот­ных активов и ускорение цикла их оборота, выбор эффективных форм и источников их финансирования.

В систему управления оборотными средствами наряду с планиро­ванием, нормированием и учетом входит регулярный анализ. Особенно тщательного анализа требуют из­менения состава и динамики элементов оборотных активов, а также эффективность их использования.

Процесс управления оборотными средствами должен проходить как на уровне целой компании, так и на ее отдельных областях (производственных запасах, незаконченному производству, наличию продукции на складе, дебиторской задолженности, количеству и эквиваленту имеющихся денежных средств и др.). Каждый из этих элементов имеет свои особенности, которые необходимо учитывать при управлении, и вносит большой вклад в развитие экономики предприятия.

В целом, управление оборотными средствами предполагает тесное переплетение финансового менеджмента, производственного менеджмента и маркетинга, что обеспечивает достижение оптимизации всех хозяйственных процессов.

Глава 2. Оценка управления оборотными средствами в ООО «ФорвардСтройПлюс»

2.1 Организационно-экономическая характеристика компании

Общество с ограниченной ответственностью - (далее - ООО) «ФорвардСтройПлюс» уже более восьми лет является активным участником строительного рынка, осуществляющим свою деятельность в Ленинском районе Московской области РФ[39]1.

Предметом деятельности предприятия является: выполнение строительно-монтажных работ (далее - СМР) в проектах промышленного и гражданского строительства; участие в выполнении государственных программ жилищного строительства. Дополнительные виды деятельности:

-разборка и снос зданий;

-производство земляных работ;

-устройство покрытий зданий и сооружений;

-производство прочих строительных работ;

-производство электромонтажных работ;

-монтаж прочего инженерного оборудования;

-производство столярных и плотничных работ;

-устройство покрытий полов и облицовка стен;

-производство малярных и стекольных работ;

-производство прочих отделочных и завершающих работ[40]2.

Производственная цепочка деятельности компании включает следующие этапы: 1) заключение договора на капитальное строительство или капитальный ремонт; 2) утверждение окончательного бюджета объекта по заключенному договору строительства (ремонта); 3) осуществление закупа материалов и услуг, необходимых для выполнения строительства (ремонта); 4) осуществление строительства (ремонта) объекта в соответствии с утвержденным контрактом графиком проведения работ; 5) сдача объекта в эксплуатацию[41]1.

По состоянию на начало 2018 года предприятие было обеспечено заказами согласно производственной программе (таблица 5).

Таблица 5

Производственная программа ООО «ФорвардСтройПлюс» на 2018 год[42]2

Объекты

строительства

Договорная цена на объект, млн. руб.

Количество объектов

Гражданский объект (90-квартирный жилой дом в г.Видное)

7500

2

Гражданский объект (коммерческий офис)

4300

3

Многоэтажный бизнес-комплекс

9700

2

Коттедж

1370

8

Коммунальное строительство

1500

1

Реконструкция объекта

1700

5

Итого

48860

21

В зависимости от объема производственной программы ООО, на местах строительства объектов происходит дислокация четырех и более строительно-монтажных участков (СМУ).

Существующая в ООО «ФорвардСтройПлюс» организационная структура разработана с целью выполнения следующих функций:

- проектные, строительно-монтажные, ремонтно-восстановительные и пуско-наладочные работы на технологических объектах;

- контроль стоимости производства, сметные работы;

- производство и продажа строительных услуг потребителям;

- маркетинговые исследования и анализ рынка строительных услуг.

Схема организационной структуры предприятия представлена в Приложении 3. Структура аппарата управления является линейно-штабной, так как вся данная система замкнута на трех штабных директорах (финансовом, коммерческом и техническом) и линейных руководителях крупных отделов внутри каждого из штабов. В состав ООО «ФорвардСтройПлюс» входят комплексные и специализированные строительные бригады. На местах работает высококвалифицированный инженерно-технический персонал и рабочие специалисты.

Предприятие полностью оснащено собственной импортной и отечественной строительной техникой и оборудованием. Парк технологического транспорта ООО «ФорвардСтройПлюс» составляет более 150 единиц.

На основе данных финансовой отчетности ООО «ФорвардСтройПлюс», составим таблицу технико-экономических показателей деятельности предприятия за последние три года (см. табл. 6).

Таблица 6

Технико-экономические показатели ООО «ФорвардСтройПлюс»[43]1

№

Показатели

2014

2015

2016

2016 к 2015, откл. в %

2017 к 2016, откл. в %

1

Выручка от реализации (работ, услуг), тыс. руб.

279225

344472

387524

123,3

112,5

2

Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

221121

282398

314493

127,6

111,4

3

Валовой доход, тыс. руб.

58104

62074

73031

106,8

117,6

4

Управленческие и коммерческие расходы, тыс. руб.

44396

40583

51519

91,1

127,0

6

Прибыль до налогообложения

14607

21128

19845

145,0

94,0

6

Чистая прибыль, тыс. руб.

11687

16903

15875

144,6

93,9

7

Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.

523029

517662

518665

99,0

100,1

8

Собственный капитал

585367

596885

548017

102,2

10

Стоимость активов (итог баланса), тыс. руб.

675572

685105

665531

101,4

97,1

11

Среднегодовая численность работников, чел.

255

269

328

105

122

12

Фондоотдача (стр. 1 / стр. 7)

0,53

0,66

0,75

124,5

113,6

13

Производительность труда (стр. 1 / стр.11)

1095

1280

1181

117,0

92,3

14

Материалоотдача (стр. 1 / стр. 2), коэфф.

1,26

1,22

1,23

96,8

100,8

15

Рентабельность производства (стр.3/стр.2)х100,%

62%

76%

68%

122,5

89,5

С помощью представленных в таблице 6 показателей мы можем дать характеристику их динамики. В первую очередь, мы обратили внимание на то, что в компании имеет место стабильный рост численности персонала, которая увеличилась за трехлетний период почти на треть (128,6%) и достигла на начало 2018 г. 328 человек. При этом, несмотря на небольшое снижение в 2017г., производительность труда (выработка) на предприятии является высокой, она составляет более 1 млн.руб. выручки на одного работника.

Затем, мы наблюдаем ежегодное увеличение показателя объема производства ООО «ФорвардСтройПлюс» в денежной оценке. В 2016 году рост выручки от реализации в компании составил почти четверть предыдущего объема (123,3%), но в следующем году он замедлился до 112,5%, что является свидетельством нестабильности спроса на строительные услуги предприятия. При этом ООО «ФорвардСтройПлюс» не удается добиться снижения себестоимости своих услуг: в 2016 году ее рост составил 127,6%, в 2017 году –еще 111,4%. Такая тенденция объясняется как увеличением стоимости необходимых предприятию производственных расходов, так и недостаточностью работы над анализом издержек и управлению затратами.

Важным показателем работы предприятия, по мнению многих исследователей в данной области, является материалоотдача, которая характеризует объем выпущенной продукции на 1 рубль израсходованных материалов (определяется как частное от деления объема продукции за анализируемый период на себестоимость за анализируемый период)[44]1. Согласно данным таблицы 6, этот показатель составляет для нашего предприятия 1,2-1,6, что не является высоким значением материалоотдачи.

В 2016 году доход предприятия от его основной деятельности (валовая прибыль) составил 62,0 млн. руб. и оказался выше результата предыдущего года на 106,8%. В 2017 году, благодаря снижению темпов роста себестоимости, валовой доход компании увеличился уже на 117,6%.

Наглядно динамика доходов и расходов показана на рисунке 2.

Рисунок 2 –Динамика финансовых результатов ООО «ФорвардСтройПлюс», тыс. руб.

Согласно данным рис. 2, негативной тенденцией развития ООО «ФорвардСтройПлюс» является значительный объем и рост (в 2017 г.) расходов, не связанных непосредственно со строительством: управленческих и коммерческих. Данный факт крайне отрицательно сказывается на показателях прибыли до налогообложения и чистой прибыли предприятия. Последние имели в 2016 году тенденцию значительного роста, они увеличились по сравнению с предшествующим периодом в 1,4 раза (на 144,6%) и это, во многом было обусловлено сокращением объемов управленческих затрат. Но, в 2017 году конечный финансовый результат работы предприятия сократился на 6,1% (на 1028 тыс. руб в денежной оценке) и это, опять же, напрямую связано с увеличением непроизводительных расходов за тот же период на 127%. Заметим также, что абсолютный показатель суммы управленческих и коммерческих в 2017 году превысил показатель чистой прибыли предприятия в 3,2 раза (в 2016г. превышение оставило 2,4 раза). Сложившая ситуация требует от финансового менеджмента принятия оперативных мер по снижению расходов периода.

Продолжая анализ данных таблицы 6, отметим еще две, наметившихся в 2017 году, негативных тенденции финансового состояния ООО «ФорвардСтройПлюс» – снижение стоимости собственного капитала на 8% и уменьшение стоимости активов (имущества) предприятия на 2,8% (на 19,5 млн. в денежном выражении). В совокупности с тем фактом, что 78% всех активов приходится на основные средства, последнее говорит об ослаблении материально-технической базы производства в компании.

Положительным моментом деятельности данного предприятия является ежегодный рост показателя фондоотдачи, который увеличился за три года в 1,4 раза и достиг 75%. В тоже время, уровень фондоотдачи в компании продолжает оставаться незначительным, так как его коэффициент составляет меньше единицы[45]1.

Для оценки эффективности реализации финансовой политики изучают систему показателей рентабельности, расчет которых произведен в Приложении 4. Рентабельность - это относительный показатель, отражающий уровень прибыльности бизнеса. Российские экономисты в последнее время сводят определение этой категории к показателю, который характеризует уровень приемлемой отдачи в процессе использования ресурсов[46]2.

В таблице 7 представлены итоги расчета показателей рентабельности, которые показывают, насколько эффективно работает предприятие в целом.

Таблица 7

Динамика рентабельности ООО «ФорвардСтройПлюс»

№

Показатели

2014

2015

2016

изменение за три года

1

Рентабельность продаж

4,9

6,24

5,55

+0,6 п.п.

2

Рентабельность активов

1,73

2,5

2,4

+0,67 п.п.

3

Рентабельность капитала

2,0

2,8

2,9

+0,9 п.п.

4

Рентабельность производства

62%

76%

68%

+5%

6

Рентабельность затрат

5,4

10,1

10,8

+5,4

Анализ данных таблицы 7 показывает, что в 2016 г. в ООО «ФорвардСтройПлюс» значительно увеличились все показатели рентабельности: продаж (в 1,3 раза), активов и собственного капитала (в 1,4 раза), основной деятельности (в 1,2 раза) и затрат (почти в 2 раза). Это объясняется, в первую очередь, увеличением в данный период всех показателей прибыли предприятия.

По итогам 2017 года некоторые показатели рентабельности снизились, что, прежде всего, отражает неэффективное использование активов предприятия и выручки от продаж, а также высокий уровень расходов и себестоимости. Выявлению резервов повышения эффективности управления ресурсами, затратами и результатами предприятия за счет их оптимизации в части величины и динамики, движения денежных средств, длительности производственно-хозяйственного цикла и его структурных элементов (производственный, коммерческий циклы и пр.) способствуют результаты комплексного экономического анализа.

Вывод. Компания ООО «ФорвардСтройПлюс» является стабильно и прибыльно работающим предприятием со значительным объемом заказов, большой численностью персонала и крупной материально-технической базой. Абсолютные показатели финансовой деятельности компании демонстрируют постоянный рост выручки и прибыли от продаж; относительные – увеличение фондоотдачи, материалоотдачи, доходности собственного капитала, рентабельности затрат. В тоже время, хозяйственная деятельность предприятия сопряжена со значительным объемом производственных затрат и непроизводительных расходов, что негативно сказывается на его чистой прибыли, особенно в последний период.

Уменьшение производительности отдельных показателей рентабельности компании за последний год говорит о снижении эффективности ее деятельности предприятия. Это требует внимания к более детальному анализу всех составляющих финансового положения, и, в первую очередь, к анализу оборотных средств.

2.2 Основы управления, анализ динамики и структуры оборотных средств предприятия

Для того чтобы обеспечить необходимый объем строительного производства (работ, услуг) с целью получения положительного финансового результата ООО «ФорвардСтройПлюс» имеет оборотные средства, осуществляет расчет их необходимого объема, состава и рациональной структуры, определяет выбор источников их финансирования.

Главными руководителями процесса управления оборотными активами являются директор (владелец) компании и финансовый директор, которые, как администраторы финансов, закрепляют функции по управлению оборотными средствами за каждым структурным подразделением. Схема управления оборотными средствами в компании представлена на рисунке 3.

Общее управление - Директор (владелец) предприятия

Управление

денежными

средствами

Финансовый

директор

Коммерческий

директор

Служба снабжения

Бухгалтерия

Учет всех видов оборотных активов

Финансовый отдел

Склады

Управление

дебиторской

задолженностью

Отдел кадров, организации труда и заработной платы

Юрист

Административно-хозяйственная часть (АХЧ)

Логист

Управление запасами

Рисунок 3 – Управление оборотными средствами в ООО «ФорвардСтройПлюс»[47]1

Согласно рисунку 3, бухгалтерия ведет учет оборотных средств в денежном выражении; финансовый отдел осуществляет планирование, анализ и контроль денежных средств и дебиторской задолженности предприятия. Служба снабжения и АХЧ осуществляет оперативный контроль за материальными запасами, проводит мониторинг их остатков и расчет потребности оборотных средств, необходимых для производства[48]1. Логист занимается организацией рационального движения материальных запасов в процессе их доставки на объекты строительства. Юрист оказывает помощь в организации претензионной работы в ходе процесса управления дебиторской задолженностью.

Данные о составе и динамике текущих активов компании представлены в таблице 8.

Таблица 8

Динамика и структура оборотных средств ООО «ФорвардСтройПлюс»

Показатели

На конец периода

2015г.

2016г.

Темп роста

(в %)

2017г.

Темп роста

(в %)

тыс. тенге

уд. вес. %

тыс. тенге

уд. вес. %

тыс. тенге

уд. вес. %

Запасы сырья и материалов

49869

34,7

75160

45,1

150,7

63990

43,7

85,1

Дебиторская задолженность

70121

48,8

58273

35,0

83,1

45487

31,1

78,0

Денежные средства

20124

14,0

27903

16,7

138,6

29515

20,2

105,7

НДС и прочие оборотные активы

3429

2,5

5192

3,2

128,0

7238

5,0

139,4

Всего оборотных средств

143543

100

166528

100

116,0

146230

100

87,8

Таблица 8 показывает, что за 2017 год на предприятии произошло снижение денежной стоимости оборотных средств на 12,2%, в то время, как в 2016 г. этот показатель показал рост на 116%. Это явление объясняется тем, что руководство ООО «ФорвардСтройПлюс» сменило агрессивную политику управления активами на умеренную, предполагающую равномерную структуру оборотных средств.

Это выразилось, прежде всего, в целенаправленном сокращении объемов дебиторской задолженности, который снизился за три года в 1,5 раза (на 154%), росте объема запасов, который увеличился за тот же период в 1,3 раза (на 128,3%) и денежных средств (рост последних за три года составил 146%). Наглядно динамика оборотных средств предприятия показана на рис.4.

Рисунок 4 - Динамика оборотных средств ООО «ФорвардСтройПлюс», тыс. руб.

Анализ структуры краткосрочных активов компании, представленный в таблице 8, показывает изменение их состава в лучшую сторону с позиции рациональности. Первым положительным моментом является снижение удельного веса дебиторской задолженности с 48,8% в 2015г. до 31,1% в 2017г., то есть почти на треть. Благодаря сокращению задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками увеличилась ликвидность оборотных средств за счет увеличения денежных средств на счетах. Соответственно, вторым положительным моментом в динамике состава оборотных активов предприятия выступает увеличение удельного веса денежных средств.

Доля денежных средств в составе текущих активов предприятия (коэффициент мобильности текущих активов):

2015 год: 20124 : 143543 = 0,14 или 14%

2016 год: 27903 : 166528 = 0,167 или 16,7%

2017 год: 29515 : 146230 = 0,202 или 20,2%.

Расчеты показывают, что на конец 2017 года удельный вес денежных средств в составе текущих активов ООО «ФорвардСтройПлюс» составлял около 20,2%, что свидетельст­вует об улучшении ликвидности предприятия.

В тоже время, считается, что если предприятие имеет на счетах в банках чрезмерное количе­ство наличности, то оно теряет прибыль, которую могло бы получить при инвестировании этих денег[49]1.

Наглядно динамика структурных сдвигов в оборотных активах Компании показана на рисунке 5.

Рисунок 5 - Структура оборотных активов ООО «ФорвардСтройПлюс», %

Продолжим интерпретацию анализа структуры оборотных активов компании. Начиная с 2016 года, согласно данным рис.5, основным элементом оборотных средств предприятия являются запасы, доля которых увеличилась в 2016 с 35 до 45,1%, а в 2017г. сократилась до 43,7%.

Наличие запасов является необходимостью для строительной компании, в связи с чем, рост удельного веса запасов, который за три года составил 125%, позитивно характеризует ООО «ФорвардСтройПлюс».

Однако существуют и негативные последствия увеличения запасов:

-увеличение затрат, связанных с запасами. Процесс создания и поддержания на определенном уровне запасов, как правило, сопряжен со следующими затратами: на управление запасами (на формирование и подачу заказа); на хранение (содержание склада); потери, порча, моральное устаревание; штрафы; стоимость транспортировки[50]1.

-снижение реакции организации на требования потребителей: запасы и наличие сопутствующих им затрат побуждает предприятия к максимально быстрому избавлению от них (за счет большего вовлечения в производство либо за счет сбыта). В результате этого учет требований потребителей отодвигается на второй план.

-усложнение процесса управления запасами. Часто увеличение запасов приводит к повышенной потребности в персонале, к большим масштабам учетной работы и т.д.[51]2

-увеличение занимаемых площадей. Увеличение объема запасов приводит к сокращению свободных площадей, помещений, складов, что негативно сказывается на бизнес-процессах.

-излишек запасов побуждает руководство предприятий к ускоренному избавлению от них путем усиленного вовлечения их в производство. Это приводит к наращиванию незавершенного производства, и, следовательно, к наращиванию неликвидных запасов;

-рост себестоимости продукции. Это является закономерным следствием всех вышеназванных факторов.

Вывод. Анализ показал, что управление оборотными активами в ООО «ФорвардСтройПлюс» осуществляется путем проведения умеренной политики. На оборотные средства сегодня приходится 22% всех активов предприятия, их объем является достаточным, а структура - вполне рациональной.

2.3 Анализ эффективности управления оборотными активами компании

В процессе осуществления деятельности ООО «ФорвардСтройПлюс» эффективность управления оборотными средствами выражается в результате, получаемом предприятием от их величины. Этот результат, помимо показателя рентабельности, оценивается с помочью еще специального показателя: коэффициента оборачиваемости (далее – Kоб).

Прямой Kоб (количест­во оборотов) за определенный период - год, квартал - характеризует скорость оборота. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборот­ными средствами организации, например, за год. Он рассчитывается как частное от деления выручки от продаж, выполнения работ, оказания услуг на обо­ротный капитал[52]1.

Длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла и количества времени, за­траченного на продажу готовой продукции, и пред­ставляет период, в течение которого оборотные сред­ства организации проходят все стадии кругооборота. Этот показатель определяется делением количества дней в периоде (год -365) на число оборотов оборотных средств (Коб).

Обратный Kоб -это ко­эффициент закрепления (загрузки) оборотных средств, который показывает величину оборотных- средств, затрачиваемых на каждый рубль проданной продукции[53]2. Чем меньше значение этого показателя, тем эффективнее использование оборотных средств.

Рентабельность оборотного капитала отражает эф­фективность и прибыльность использования оборот­ных средств, определяет величину чистой прибыли, прихо­дящейся на 1 рубль, вложенный в оборотные активы[54]3.

Расчеты вышеописанных показателей представлены в таблице 9.

Таблица 9

Показатели эффективности использования оборотных средств ООО «ФорвардСтройПлюс»

Показатели

2015

2016

2017

Коэффициент изменения показа­телей

2016/

2015

2017/

2016

2017/

2015

1. Денежная выручка, тыс.руб.

279225

344472

387524

1,23

1,12

1,38

2. Оборотные средства, всего, тыс.руб. в том числе

143543

166528

146230

1,16

0,87

1,01

2.1 Расчёты с дебиторами

70121

58273

45487

83,1

0,78

0,64

2.2. Запасы

49869

75160

63990

150,7

0,85

1,28

2.3. Денежные средства

20124

27903

29515

1,38

1,05

1,46

3. Kоб оборотных средств, (стр. 1/стр. 2), раз

1,94

2,06

2,6

1,06

1,26

1,32

3.1.Kоб расчетов с дебиторами, (стр. 1/стр. 2.1)раз

3,98

5,9

8,5

1,48

1,44

2,1

3.2. Kоб запасов (стр. 1/стр. 2.2), раз

5,6

4,58

6,05

0,82

1,32

1,08

3.3. Kоб денежных средств (стр. 1/стр. 2.3), раз

13,9

12,3

13,1

0,88

1,06

0,94

4. Коэффициент закрепления оборотных средств, (стр. 2/стр. 1), раз

0,51

0,48

0,38

0,94

79,1

74,5

5. Продолжительность одного обо­рота оборотных средств (365/стр. 3), дней

192

177

140

0,92

0,79

0,73

5.1. Продолжительность одного обо­рота расчетов с дебиторами, (365/стр. 3.1) дней

92

62

43

0,67

0,7

0,47

5.2 Продолжительность одного обо­рота запасов (365/стр. 3.2), дней

65

79

61

1,21

0,77

0,94

5.3. Продолжительность одного денежных средств (365/стр. 3.3), дней

26

29

28

1,1

0,96

1,08

6.Чистая прибыль, тыс.руб.

11687

16903

15875

1,44

0,94

1,36

7. Рентабельность оборотных средств (стр. 5/стр. 2)

0,08

0,101

0,108

1,25

1,07

1,33

Анализ данных таблицы 9 показывает, что на предприятии наметилась устойчивая динамика роста рентабельности оборотных средств: в 2015 году этот показатель составлял 8,1%, в 2016г., увеличившись в 1,25 раза, составил 10,1%, а в 2017г. вырос еще на 0,7 п.п.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств ООО «ФорвардСтройПлюс» в анализируемом периоде также имеет тенденцию роста: в 2017 году он был равен 2,06, что в 1,2 раза больше, чем в 2016 году, и в 1,3 раза выше показателя 2015 года. Чем быстрее совершается кругооборот оборотных средств, тем больше объем производства могут обслужить, или тем меньше их требуется.

Рост коэффициента оборачиваемости оборотных средств привел к тому, что продолжи­тельность одного оборота оборотных средств составила в 2017 году 140 дней, что на 37 дней меньше, чем в 2016 году, и на 52 дня меньше (на 28%), чем в 2015 году.

Ко­эффициент закрепления оборотных средств, в 2015 году был равен 0,51 (1/ 1,94), в 2016 году - 0,48 (1/ 2,06), а в 2017 г. снизился до 0,38 (1/2,6). Всего за три года произошло сокращение коэффициента загрузки на четверть, что хорошо характеризует нашу компанию. Чем меньше значение данного коэффициента, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение.

Самый высокий уровень оборачиваемости на предприятии традиционно показывают денежные средства, в среднем их коэффициент составляет 13,1 раза, а средняя продолжительность оборота равна 43 дням (1,4 мес.).

Коэффициент оборачиваемости расчетов с дебиторами был самым низким в 2015 году и составил 3,98 раза, в 2016 году он увеличился до 5,9 раз, а в 2017 году - до 8,1, что в 2,1 раза больше, чем в 2015 году. Это произошло благодаря снижению объемов дебиторской задолженности и, в результате, срок оборачиваемости расчетов с дебиторами сократился за три года с 92 до 43 дней, т.е. в 2,1 раза. Это может говорить, прежде всего, об уменьшении срока предоставленно­го товарного кредита и что покупатели и заказчики стали раньше оплачивать свои счета, т.е. произошло сокращение дней отсрочки или часть товара, работы или услуги оплачивается по предоплате[55]1.

Как известно, дебиторская задолженность - это иммобилизация средств, уже находящихся в обороте[56]1, что невыгодно работе компании. Поэтому она должна быть подвергнута максимальному сокращению. В теории дебиторскую задолженность можно уменьшить до минимального размера, но на практике это невозможно в связи с конкуренцией других компаний на рынке.

Коэффициент оборачиваемости запасов был самым высоким в 2017 году, он составил 6,05 раза, что уровень 2015 года на 108%. В 2016 году, вследствие роста раз­мера запасов по сравнению с 2015 годом, коэффициент их оборачиваемости сокра­тился с 5,6 до 4,58 раз. Средняя продолжительность одного оборота запасов на предприятии за три года составляет 68 дней.

Для наглядности представим вычисленные показатели графически (см. рис.6.)

Рисунок 6 - Динамика рентабельности и оборачиваемости оборотных средств ООО «ФорвардСтройПлюс»

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявля­ется в ускорении оборачиваемости оборотных средств, что сокращает потребность в них и позволяет предприятию более свободно распоряжаться денежными ресурсами. Оценка уровня деловой активности выполняется на основании соответствия (+) или несоответствия (-) показателей рентабельности оборачиваемости оптимальным значениям[57]1 (таблица 10).

Таблица 10

Анализ соответствия показателей деловой активности ООО «ФорвардСтройПлюс» их оптимальным значениям

Показатель

Оптимальное значение

Соответствие оптимальному значению

1.Период оборачиваемости дебиторской задолженности

Не более 90 дней

2015: - 2016: +

2017 +

2.Период оборачиваемости запасов

Не более 90 дней

2015: + 2016: +

2017 +

3.Период оборачиваемости оборотных средств

Не более 150 дней

2015: - 2016: -

2017 +

4. Рентабельность основной деятельности

Больше 0

+

5. Рентабельность продаж

Больше 0

+

6. Рентабельность активов (общая)

Больше 0

+

Из данных таблицы 10 следует, что на исследуемом предприятии в настоящее время имеет место полное соответствие периодов оборачиваемости всех текущих активов, а также показателей рентабельности, их рекомендованным оптимальным значениям. Но так было не всегда, поскольку в 2015 и 2016гг по времени оборота всего оборотного капитала компании наблюдалось значительное несоответствие оптимуму.

Управление оборотными средствами предполагает их нормирование, т.е. правильное определение потребности в них и распределение их по стадиям кругооборота в соответствующей форме, в минимальном, но достаточном объеме[58]2. К сожалению, данная работа в компании практически не проводится, а ведь без нормирования затрат невозможно обеспечить минимизацию себестоимости продукции.

В структуре баланса ООО «ФорвардСтройПлюс» оборотные активы финансируются преимущественно за счет краткосрочных обязательств.

Для анализа эффективности управления оборотными средствами компании важно также вычисление показателей, характеризующих ликвидность ее баланса.

Методика расчета этих показателей представлена в таблице в Приложении 5, а расчет представлен ниже, в таблице 11.

Таблица 11

Показатели ликвидности баланса ООО «ФорвардСтройПлюс»

Показатели

2015

2016

2017

Отклонение 2017 /2015

1. Оборотные средства, всего, тыс.руб. в том числе

143543

166528

146230

1,01

1.1 Расчёты с дебиторами

70121

58273

45487

0,64

1.2. Запасы

49869

75160

63990

1,28

1.3. Денежные средства

20124

27903

29515

1,46

2.Краткосрочные обязательства, тыс.руб., в том числе

76780

71816

98497

1,28

2.1. Расчеты с кредиторами

66568

48749

74996

1,12

3. Доля дебиторской задол­женности в общей струк­туре капитала, (оптимальное значение <30%)

48,8

35,0

31,1

0,63

4. Доля кредиторской за­долженности в общей структуре капитала, %

9,8

7,1

11,2

1,14

5. Коэффициент мобильности текущих активов (стр.1.3 /стр. 1)

0,14

0,16

0,2

1,42

6. Коэффициент абсолютной ликвидности (ко­эффициент денежного покры­тия) (К1, норматив 0,2-0,5) (стр.1.3 /стр. 2)

0,26

0,39

0,3

1,15

7. Коэффициент быст­рой ликвидности (промежуточный ко­эффициент покры­тия) (К2, норматив 0,7-0,9) (стр.1.3 + стр. 1.1 /стр. 2)

1,17

1,19

0,76

0,65

8. Коэффициент теку­щей ликвидности (общий коэффици­ент покрытия, норматив >2) (КЗ) (стр.1. /стр. 2)

1,9

2,31

1,48

0,78

9. Коэффициент ликвидности запасов (К4) (себестоимость /стр. 1.2)

4,4

10,1

4,9

1,1

10. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (стр.1.3 /стр. 2.1) (оптимальное значение >0,9-1,0)

1,05

1,19

0,6

0,57

Данные таблицы 11 показывают, что одновременно с сокращением величины оборотного капитала и доли дебиторской задол­женности в общей струк­туре баланса, к концу трехлетнего периода в компании произошло увеличение суммы краткосрочных обязательств на 128% и рост удельного веса кредиторской за­долженности в общей структуре капитала до 11,2%. В тоже время уровень дебиторской задолженности считается оправданным, когда ее удельный вес в валюте ба­ланса не превышает 30%[59]1. Превышение данного показателя, как в случае нашего предприятия, свидетель­ствует о неоправданном отвлечении средств.

Значительным фактором, влияющим на платежеспособность и финансовую устойчивость организации, является размер и состав деби­торской и кредиторской задолженности, их доля в общей структуре ка­питала и темпы их изменения и соотношение[60]2. Согласно проведенным расчетам, самые лучшие и полностью соответствующие рекомендованным нормативам показатели ликвидности на предприятии наблюдались в 2016 году. Это означает, что предприятие имело достаточно ликвидных средств для немедленного погашения краткосрочных обязательств (рисунок 7).

Рисунок 7 - Динамика ликвидности баланса ООО «ФорвардСтройПлюс»

Анализ ликвидности за 2017 год демонстрирует, что при возможном наступлении кризисной ситуации предприятие уже не сможет полностью расплатиться по своим долгам, поскольку ситуация осложнилась снижением объемов оборотного капитала при одновременном росте краткосрочных обязательств. Соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью перестало быть оптимальным.

Вывод. Проведенный анализ показал, что в случае ООО «ФорвардСтройПлюс» можно говорить о достаточно эффективном управле­нии оборотными средствами, поскольку в результате его использования происходит снижение продолжительно­сти оборота оборотных средств, как в общем их объеме, так и в разрезе отдельных основных их составля­ющих (что приводит к уменьшению финансового цикла); увеличению рентабельности оборотного капитала и рентабельности продаж.

Но, при этом стоимость капитала, привлекаемого для финансирования обо­ротных средств, должна иметь тенденцию к снижению, чего в нашей компании не наблюдается. В связи с этим, на предприятии в последний период имеет место снижение коэффициентов текущей ликвидности «покрытия», ликвидности запасов и соотношения дебиторской и кредиторской задолженности ниже определенного (рекомендуе­мого) уровня.

Недостатками в управлении оборотными средствами в ООО «ФорвардСтройПлюс» являются:

- отсутствие продуманной политики в сфере управления расчетами с дебиторами и управления запасами. В настоящее время компания активно сокращает дебиторскую задолженность и наращивает запасы. В итоге соотношение между ними стало 35% к 45%, что отрицательно сказывается на уровне ликвидности.

- отсутствие механизма и практики нормирования оборотных средств;

- недостаточно высокий уровень оборачиваемости оборотного капитала. 

Полученные результаты дают основания для разработки рекомендаций по совершенствованию системы управления оборотными средствами предприятия.

Глава 3. Повышение эффективности управления оборотными средствами ООО «ФорвардСтройПлюс»

3.1 Резервы увеличения эффективности эксплуатации оборотных средств

Риски управления оборотными средствами ООО «ФорвардСтройПлюс» выражаются в:

- возможном увеличении продолжительности производственного цикла;

- возможности физического или морального устаревания запасов;

- риск снижения рентабельности и риск потери ликвидности.

Увеличение числа оборотов достигается за счет взаимодействия двух факторов: 1) увеличения объема выручки и 2) снижения среднего остатка оборотных средств[61]1.

Многие резервы увеличения эффективности эксплуатации оборотных средств заложены именно в самом предприятии. С.В. Большаков справедливо отмечает: «Равновесная инфраструктура финансового управления в реальном секторе предполагает нормирование оборотных средств. Это один из важнейших принципов организации финансов первичного звена…»[62]2.

Считаем, что нормирование оборотных средств на данном предприятии возможно в общей сумме на основе укрупненных расчетов с использованием результатов анализа за отчетный период и намечаемых мероприятий по ускорению оборачиваемости оборотных средств.

Финансовый директор и главный бухгалтер предприятия должны определить правильную структуру активов, которая позволит свое­временно получить деньги от покупателей и заказчиков; от­срочить платежи; увеличить объем продаж; разработать под­ходящую для предприятия кредитную политику и систему нормирования затрат.

В настоящее время коэффициент общей оборачиваемости текущих активов ООО «ФорвардСтройПлюс» равен 140 дням, что приближается к критической норме «не более 150 дней».

Достижение оптимальности разме­ра каждой группы оборотных средств обеспечивается различными методами (таблица 12).

Таблица 12

Мероприятия по ускорению оборачиваемости отдельных видов оборотных средств ООО «ФорвардСтройПлюс»[63]1

Денежных средств

Дебиторской задолженности

Запасов

• увеличение размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;

• обеспечение частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спро­сом на рынке

• ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности;

• использование современных форм рефинансирова­ния дебиторской задолженности - учета векселей, факто­ринга, форфейтинга;

- внедрение экономически обоснованных норм запаса;

- продажа излишних запасов материальных ценностей;

- замена дефицитного сырья на более дешевое,

- использование отходов производства,

- по­вышение качества используемого материала, увеличения скорос­ти доставки материалов,

- сокращение длительности производственного цикла.

• ускорение инкассации платежных документов покупателей продукции (времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в процессе зачисления денег на расчетный счет и т.п.).

На данном этапе, т.е. на конец отчетного периода, ООО «ФорвардСтройПлюс» вложены большие средства в образование запасов, их уровень превышает 40% всего оборотного капитала. Конечно, при проведении строительных работ необходимо большое количество разнообразного сырья и расходных материалов. Но держать на складе товарные запасы не имеет смысла, поскольку в итоге происходит «замораживание» денежных средств в сырье и материалах. Поскольку структура оборотных средств предприятия, как уже говорилось, в настоящее время является вполне рациональной, то речь идет не о сокращении каких-то его элементов, а об оптимизации. Последняя предполагает использование наилучшего варианта из возможных.

К основным направлениям оптимизации запасов относятся:

- продажа излишних запасов материальных ценностей;

- проведение систематической работы по определению плановой потребности в оборотных средствах, вложенных в запасы.

- улучшение организации закупок сырья, материалов, комплектующих изделий и складского хозяйства.

На практике длительность циклов доставки регулируется договоренностью отдела снабжения с поставщиками. ООО «ФорвардСтройПлюс» рекомендуется ввести в практику осуществление конкурса по покупке запасов именно от поставщика. При этом следует особое внимание уделить аспектам:

- поставщик обязан поставлять товар требуемого уровня качества;

- необходимо изучить и проверить репутацию поставщика, насколько выбранный поставщик надежен;

- провести мониторинг цен, выбрать минимальную цену поставляемых материалов, товаров;

- выбрать оптимальные для предприятия условия оплаты.[64]1

Также для повышения эффективности управления запасами ООО «ФорвардСтройПлюс» необходим индивидуальный подход к определению размеров и сроков заказа по каждому виду ресурсов[65]2. Реализовав в своей практике АВС - анализ, ООО «ФорвардСтройПлюс» получит ценный инструмент планирования, контроля и управления системой снабжения в целом, и управления запасами в частности.

В связи с тем, что в баланс ООО «ФорвардСтройПлюс» имеет тренд снижения ликвидности, ему необходимы меры как по мобилизации более быстро реализуемых оборотных активов, так и по снижению кредиторской задолженности.

Наличие в ООО «ФорвардСтройПлюс» значительной дебиторской задолженности является результатом неосмотрительности предприятия по отношению к покупателям, и для ее уменьшения необходима разработка эффективной кредитной политики. Исследуемому предприятию рекомендуется оптимизировать условия рассрочки оплаты за поставленную продукцию путем разработки системы скидок при условии немедленной оплаты, и систему штрафов за превышение сроков платежа по договору.

К тому же предлагается провести продажу части дебиторской задолженности (на условиях заключения факторингового договора с ОАО «ЮниКредит Банк»), а также использовать метод перевода долга. Так, договор о переводе долга позволит не производить денежные расчеты, а перевести долги ООО «ФорвардСтройПлюс» перед поставщиком на дебитора организации.

Обобщение вышеназванных мер представлено на рисунке 8.

Мероприятия по управлению оборотными средствами

Внедрить экономически обоснованные нормы запасов сырья и материалов.

Оптимизация запасов методом АВС - анализа

Продажа дебиторской задолженности (факторинг), перевод долга.

Разработать систему скидок, стимулирующих продажи

Организация конкурса среди поставщиков в целях выбора лучших условий снабжения

Разработать систему штрафов за нарушение условий оплаты

Меры

оптимизации

запасов

Меры оптимизации дебиторской

задолженности

Рисунок 8 – Меры по улучшению управления оборотными средствами в ООО «ФорвардСтройПлюс»

Вывод. Управление оборотными средствами в ООО «ФорвардСтройПлюс» должно быть организовано с учетом организации выполнения решений, действующей системы стратегического планирования и управления, организации финансов организации, рационализации учета затрат, использования ресурсов и производственного потенциала.

3.2 Экономический эффект от предложенных мероприятий

Опишем логику расчетов экономического эффекта от реализации некоторых мероприятий по управлению оборотными средствами в ООО «ФорвардСтройПлюс».

Предположим, что финансовые менеджеры компании приняли решение добиться увеличения значений важнейших финансовых коэффициентов путем снижения стоимости оборотного капитала. Для этого разработана система мероприятий, предполагающая следующие действия.

1. Перевод части кредиторской задолженности, по соглашению сторон, с ООО «ФорвардСтройПлюс» на дебитора организации. В этом случае происходит одновременное сокращение обоих видов задолженности на сумму переводимого долга, в частности – на 4 800 тыс.руб.

2. Если ООО «ФорвардСтройПлюс» предоставит своим дебиторам 3% (трехпроцентную) скидку с цены стоимости работ при условии немедленной (либо досрочной) оплаты, а максимальная отсрочка платежа по договору составит 30 дней, то в этом случае предприятие ускорит инкассацию своей дебиторской задолженности и сократит тем самым ее объемы. При составлении системы штрафных санкций следует учитывать соотношение штрафных санкций и стоимости кредита, определяя оптимальный период задержки платежа.

Применение системы штрафов и скидок позволит компании получить дополнительную экономию денежных средств в размере 3668 тыс.руб, которая в сумме с экономией от перевода долга составит 8468 тыс.руб. В итоге, на это количество денежных средств объем дебиторской задолженности сократится и на эту же сумму сократится весь объем оборотных активов. Часть полученной экономии (2100 тыс.руб.) поступит на банковские счета и пополнит объем денежных средств компании.

Благодаря снижению стоимости дебиторской задолженности продолжительность ее оборота сократится на 8 дней.

3. В области управления запасами проведение конкурса поставщиков (с помощью СМИ, а в особенности – Интернета) позволит предприятию оптимизировать свои запасы и соответственно сократить расходы на их закупку. Проведение АВС –анализа и внедрение экономически обоснованных норм запасов сырья и материалов дадут ООО «ФорвардСтройПлюс» возможность реорганизации запасов и устранения некритических товаров с целью высвобождения дополнительных денежных средств)[66]1.

Предполагается, что реализация этих предложений позволит предприятию сократить стоимость запасов на 12180 тыс.руб. (на 19,1%), 6,2 млн. руб. из которых пополнят денежный фонд компании. Благодаря снижению цены запасов продолжительность их оборота сократится на 13 дней.

В результате оптимизации размеров запасов и дебиторской задолженности денежные активы предприятия увеличатся на сумму в 8 300 тыс.руб. (на 127%), а их удельный вес (коэффициент мобильности активов) увеличится с 0,2 до 0,28. Удельный вес запасов сократится с 43,7% до 38,7%, а удельный вес дебиторской задолженности с 31,1 до 27,6%, что будет соответствовать рекомендованному оптимуму.

По итогам всех мероприятий, стоимость оборотных средств ООО «ФорвардСтройПлюс» снизится на 9,1% (на 12348 тыс.руб.), что, при сохранении прежних объемов выручки позволить увеличить коэффициент их оборачиваемости на 0,3 раза, снизить коэффициент покрытия на 0,4 раза и сократить продолжительность их оборота на 14 дней.

Результаты всех расчетов отражены в таблице 13.

Таблица 13

Расчет экономической эффективности мер по повышению эффективности управления оборотными средствами ООО «ФорвардСтройПлюс»

Показатели

2017

2018

Изменение +;-

1. Денежная выручка, тыс.руб.

387524

387524

100

2. Оборотные средства, всего, тыс.руб. в том числе

146230

133882

-12348

2.1 Расчёты с дебиторами

45487

37019

-8468

2.1.1. Доля дебиторской задол­женности в общей струк­туре оборотных средств

31,3

27,6

-3,7

2.2. Запасы

63990

51810

-12180

2.2.1. Доля запасов в общей струк­туре оборотных средств

43,7

38,7

-5,0

2.3. Денежные средства

29515

37815

+8300

2.3.1. Коэффициент мобильности текущих активов

0,2

0,28

+0,8

3. Kоб оборотных средств

2,6

2,9

+0,3

3.1.Kоб расчетов с дебиторами

8,5

10,4

+1,6

3.2. Kоб запасов

6,05

7,5

4. Коэффициент закрепления оборотных средств

0,38

0,34

-0,4

5. Продолжительность одного обо­рота оборотных средств

140

126

-14

5.1. Продолжительность одного обо­рота расчетов с дебиторами

43

35

-8

5.2 Продолжительность одного обо­рота запасов

61

48

-13

6.Чистая прибыль

15875

17145

+1270

7. Рентабельность оборотных средств

0,108

0,128

+0,02

8. Краткосрочные обязательства, в том числе

98497

85397

-13100

8.1. Расчеты с кредиторами

74996

70196

-4800

8.2. Заемные средства

17318

9018

-8300

9. Коэффициент абсолютной ликвидности К1

0,3

0,44

+0,14

10. Коэффициент быст­рой ликвидности К2

0,76

0,87

+0,11

11. Коэффициент теку­щей ликвидности КЗ

1,48

1,6

+0,12

12. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

0,6

0,53

-0,07

Дадим пояснения данных таблицы 13. Сокращение запасов приведет к снижению производственных издержек, а, следовательно, и себестоимости работ компании. В результате этого чистая прибыль ООО «ФорвардСтройПлюс» увеличится на 8% (на 1270 тыс.руб.), что, в совокупности со снижением стоимости оборотных активов, приведет к росту их рентабельности с 10,8% до 12,8%.

Погашение части долгов предприятия перед поставщиками путем перевода долга и части заемных средств, благодаря дополнительным денежным средствам, дадут снижение объемов краткосрочных обязательств на 13,3% (на 13100 тыс. руб).

Этот факт, одновременно с увеличением суммы денежных активов позволит ООО «ФорвардСтройПлюс» значительно улучшить значения всех коэффициентов ликвидности. Представленные предложения касались, главным образом, управления оборотными средствами и не затрагивали вопросы сокращения кредиторской задолженности, поэтому в их результате не было достигнуто рекомендуемого требования о превышении суммы расчетов с кредиторами суммы дебиторской задолженности не более, чем на 10%[67]1, а, напротив, их соотношение снизилось с 0,6 до 0,53. Тем ни менее, в данном случае наблюдается соблюдение одного из правил финансового менеджмента: «мы платим медленнее, нам платят быстрее»[68]2.

Вывод. Устранение негативных последствий нерационального использования оборотных активов можно устранить путем применения одного или нескольких мероприятий: рационализации менеджмента запасов, сокращение дебиторской задолженности, оптимизация расходов оборотного капитала. Выбор мероприятия должен основываться на экспертном мнении финансового менеджера, которое должно складываться исходя из финансовой ситуации, наблюдаемой на предприятии.

В случае ООО «ФорвардСтройПлюс» применение предложенных мероприятий дает ускорение оборачиваемости текущих активов на 14 дней, рост рентабельности оборотного капитала на 2%, увеличение коэффициентов ликвидности и, в целом повышение эффективности политики управления оборотными средствами.

Заключение

Новизна и оригинальность выводов, представленных в данной работе, обусловлены проведением самостоятельных исследований, составлением конкретных расчетов и формулировкой собственных их интерпретаций.

Средства (активы) предприятия, которые функционируют в течение обычного операционного цикла (12 месяцев), называются оборотными (мобильными, текущими). Являясь стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции.

Оборотными средствами предприятия необходимо управлять и это управ­ление включает в себя следующие элементы:

-учет всех оборотных средств на определенное время и их оценка;

-контроль за соблюдением структуры оборотных средств;

-анализ состояния, выявление причин снижения обо­рачиваемости товарно-материальных ценностей, денежных средств;

-прогнозирование потоков денежных средств, контроль за их исполнением;

-анализ дебиторской задолженности, определение доли продаж в кредит в общей сумме продаж.

Для проведения анализа оборотных средств используют методы чтения и анализа финансовой отчетности хозяйствующих субъектов. На практике основными методами анализа текущих активов являются горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов.

В качестве непосредственного объекта исследования выступала деятельность ООО «ФорвардСтройПлюс», являющегося типичным представителем хозяйствующих субъектов среднего бизнеса в Московской области. На протяжении последних трех лет данное предприятие работало с прибылью, расширяло свою деятельность, нанимая новый персонал и увеличивая фондоотдачу, рентабельность и производительность труда.

Одну пятую часть имущества ООО «ФорвардСтройПлюс» составляют оборотные средства, стоимость которых немного снизилась за последний год, но при этом их структура стала более пропорциональной. У компании сократились объемы дебиторской задолженности, увеличилась сумма денежных активов и запасов.

Управление оборотными активами в ООО «ФорвардСтройПлюс» осуществляется силами финансового менеджмента путем анализа, регулирования объемов, контроля эффективности ис­пользования оборотного капитала; через проведение умеренной политики.

Анализ эффективности управления текущими активами показал, что в настоящее время имеет место полное соответствие периодов оборачиваемости всех текущих активов, а также показателей рентабельности, их рекомендованным оптимальным значениям.

В тоже время, были выявлены следующие проблемы эффективности управления оборотными активами в ООО «ФорвардСтройПлюс»:

- отсутствие продуманной политики в сфере управления расчетами с дебиторами и управления запасами;

- отсутствие механизма и практики нормирования оборотных средств;

- недостаточно высокий уровень оборачиваемости оборотного капитала;

-риск потери ликвидности. 

Классическими рекомендациями повышения эффективности управления оборотными активами в компаниях является реализация следующего комплекса действий.

1. Консолидация денежных потоков компании с целью их упорядочения, централизации контроля, налогового планирования.

2. Оптимизация системы материально-технического снабжения, включая распределение материально-производственных запасов по уровням, сбытовой политики, системы работы с дебиторами и оборотными средствами компании в целом.

3. Разработка эффективного механизма нормирования оборотных средств, финансового планирования, учета и анализа.

В результате внедрения ряда мероприятий, предложенных автором работы, в ООО «ФорвардСтройПлюс» может быть достигнут следующий экономический эффект:

-проведение конкурса среди поставщиков, осуществление нормирования, контроля за состоянием и определение оптимального уровня запасов для данного предприятия позволит высвободить 12180 тыс.руб., снизить себестоимость и увеличить чистую прибыль, снизить продолжительность одного обороты запасов на

- в целях снижения дебиторской задолженности и ускорения ее оборачиваемости предложены: перевод кредиторской задолженности на дебитора, разработка системы скидок и штрафов как элементов для заказчиков. Экономический эффект от этих мероприятий составит 8468 тыс.руб., скорость оборота дебиторской задолженности увеличится на 8 дней.

В итоге реализации всех предложений, коэффициент оборачиваемости текущих активов ООО «ФорвардСтройПлюс» увеличится на 0,3 раза, коэффициент покрытия снизится на 0,4 раза; продолжительность оборота сократится на 14 дней; рентабельность оборотных средств возрастет с 10,8% до 12,8%. Проведение предложенных мероприятий также благоприятно отразится на финансовом состоянии предприятия, за счет увеличения суммы денежных активов и сокращения стоимость краткосрочных обязательств повысится ликвидность его баланса по сравнению с отчетным периодом. По большинству показателей –платежеспособности, деловой активности и рентабельности – наблюдается тенденция к улучшению. Этому способствуют изменения в структуре активов и пассивов предприятия.

Итак, при оценке эффективности предложенных мероприятий выявлено, что у ООО «ФорвардСтройПлюс» имеется потенциал для наращивания его платежеспособности, ликвидности активов и доходности при грамотном, четко выверенном подходе к управлению оборотными средствами.

Список использованных источников

  1. Федеральный закон от 6 декабря 2015 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учёте».
  2. Финансовая отчетность ООО «ФорвардСтройПлюс» за 2015-2017 гг.
  3. Пояснительная записка к финансовой отчетности ООО «ФорвардСтройПлюс».
  4. Абдукаримов И.Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: учебное пособие/ И.Т. Абдукаримов, М. В. Беспалов. М., 2015. -419 с.
  5. Арданова Ю. Ш. Формирование финансовой политики предприятия / Ю. Ш. Арданова [Электронный ресурс] // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. - 2014. - № 12-1. - Режим доступа: http://cyberleninka.ru/ article/n/formirovanie-fmansovoy-politiki-predpriyatiya
  6. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ/ В.Г.Артеменко, М.В. Белендир. -М.: Дело и Сервис, 2013. -153 с.
  7. Бариленко В. И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности./В.А. Бариленко. - М: Юрайт, 2016 г. - 455 с.
  8. Бахрамов Ю.М.. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. 2-е изд. / Ю.М. Бахрамов, В.В. Глухов.— СПб.: Питер, 2013. — 496 с.
  9. Безухов Д. А. Модели и методы оптимального управления оборотным капиталом производственной сферы предприятия в условиях нестабильных рынков./ Д.А. Безухов. - Москва 2016. – 187 с.
  10. Берзон Н. И. Финансовый менеджмент: учебник / коллектив авторов; по ред. Н. И. Берзона и Т. В. Тепловой. - М.: КНОРУС, 2014. - 654 с.
  11. Бланк И.А. Управление активами и капиталом организации./И.А. Бланк.- М.: Ника-Центр, 2017. -448 с.
  12. Болотин С.А. Организация строительного производства: учебное пособие./С.А. Болотин. -М.: Академия, 2016. -203 с.
  13. Большаков С.В. Современный менеджмент: учебно-практическое пособие./С.В. Большаков. – М.: Юрайт, 2014. – 448 с.
  14. Бузырев В.В. Экономика строительства: учебное пособие. 2-е изд., стер. /В.В. Бузырев. -М.: Академия, 2013.- 336 с.
  15. Ван Хорн Д. Основы финансового менеджмента, 12-е издание: Пер. с англ./ Д. Ван Хорн, Д. Вахович.- М.: ООО И.Д. Вильяме, 2013. - 1232 с.
  16. Волкова Н.В. Управление оборотными средствами предприятия как элемент фи­нансовой политики/Н.В. Волкова.// В сборнике: Финансовые решения xxi века: теория и практика. - 2015. -С. 82-91.
  17. Воронина М.В. Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров / М.В. Воронина. — М.: «Дашков и К°», 2015. — 400 с.
  18. Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов / А. Дамодаран: пер. с англ. - 9-е изд., перераб. и доп. - М.: Альпина Паблишер, 2016. - 1316 с.
  19. Джаншайло Р.Е. Анализ финансового положения организации: Учебное посо­бие. - Алматы: ТОО «Издательство LEM», 2015. - 76 с.
  20. Дудин М.Н., Лясников Н.В. Сущность и методы управления оборотным капита­лом организации/ М.Н.Дудин, Н.В. Лясников// Экономика и социум. - 2014. - №8-1. - С.5-28.
  21. Евстигнеева О. А. О финансовой политике предприятия / О. А. Евстигнеева // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. - 2014.-№4(30).-С. 99-103.
  22. Зубкова О.В. Оперативное управление оборотными средствами и финансовыми потоками промышленного предприятия // монография / О. В. Зубкова, Н. А. Калмакова, О. Г. Печеницина. -Челябинск, 2013. -245с.
  23. Кадерова Н.Н. Корпоративные финансы./Н.Н. Кадерова. – Алматы: Экономика, 2015. -526с.
  24. Казакова Н.А. Финансовый анализ: учебник и практикум./Н.А. Казакова - М.: Юрайт, 2016. - 470 с.
  25. Калмакова Н.А. Оборотный капитал предприятия: особенности и этапы политики управления/ Калмакова Н А. // Россия в глобальном пространстве: национальная безопасность и конкурентоспособность: материалы науч.-практ. конф.− Челябинск, 2017. − Ч. II. – С. 268–273.
  26. Керимов В.Э. Бухгалтерский учет: учебник./В.Э. Керимов. -М.: Эксмо, 2016. 688 с.
  27. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник / Т.В Кириченко. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2014. – 484 с. 329
  28. Ковалев В.В. Управление активами фирмы. Учебно-практическое пособие./ В.В. Ковалев. - М.: Проспект»,2016. – 423с.
  29. Коврижных О.Е. Анализ и управление материальными запасами предприятия на основе экономию - математических методов / О.Е. Коврижных // Проблемы современной экономики. - 2014. - № 17. - С. 238 - 243.
  30. Козуля И.И. АВС - анализ не для галочки: особенности изучения группы А / И.И. Козуля // Маркетинг и маркетинговые исследования. - 2015 - № 3 (117). - С. 194 - 204.
  31. Кольцова Т.А. Оценка эффективности использования оборотных средств организации / Т.А. Кольцова// Агроменеджмент. – 2017. -№5. – С.58-61.
  32. Курсов Н.Н. Формирование политики управления оборотным капиталом./ Н.Н. Курсов // Финансы и учет. - 2016– №8. – С.171– 179.
  33. Ли Ч. Финансы корпораций: теория, методы и практика. / Ч. Ли. Дж. Финнерти. - М.: ИНФРА-М, 2015. - С. 479.
  34. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учеб. пособие./ Э.А. Маркарьян. - М. : КноРус, 2017.-192 с.
  35. Мездриков Ю.В. Учет и анализ управления оборотным капиталом: Монография./Ю.В. Мездриков - Саратов: СГСЭУ, 2016. – 214с.
  36. Мирончева А.С. Анализ деловой активности предприятия/ А.С. Мирончева, Л.А. Челмакина. [Электронный ресурс] // Огарев-online. - 2014. - №21. - Режим доступа: http://joumal.mrsu.ru/arts/analiz-delovojj-aktivnosti..
  37. Морозко Н. И. Финансовый менеджмент. учеб. Пособие/ Н. И. Морозко, В. Ю. Диденко - М. ИНФРА-М, 2016 – 222с.
  38. Оборотные средства предприятия: стратегии управления и оценка оборачиваемости (инновационный подход): монография / Ю.Н. Кулакова, А.Б. Кулаков. - М.: ИИЦ ОУП ВО «АТиСО», 2015. - 212 с.
  39. Пайк Р. Корпоративные финансы и финансирование. Пер. с англ. / Р. Пайк, Нил Б. — СПб: Питер, 2017. – С.65.
  40. Приходько Е.А. Краткосрочная финансовая политика: учеб, пособие / Е. А. Приходко. - М.: ИНФРА-М, 2013.-332 с.
  41. Савицкая Г.В. Экономический анализ [Текст]: Учеб. / Г.В. Савицкая. - 11-е изд., перераб. и доп. -М.: Новое знание, 2015. - 402 с.
  42. Стоянова Е. Управление оборотным капиталом: учебник /Е. Стоянова, Быкова Е., Бланк И. – М.: Перспектива, 2013. – 461с.
  43. Третьякова Е.А. Экономический анализ политики комплексного оперативного управления оборотным капиталом предприятий/Е.А. Третьякова. // Вестник Пермского национального исследовательского политехнического университе­та- 2017. -№ 5. -С. 40-56.
  44. Рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг) и активов организаций по видам экономической деятельности - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.gks.ru/bgd/regl/bl5_l 1/IssWWW.exe /Stg/d02/242l.htm (дата обращения: 28.11.2017).
  45. Рогова Е. М. Финансовый менеджмент: учебник / Е. М. Рогова, Е. А. Ткаченко. - М.: Издательство Юрайт, 2017. - 540 с.
  46. Рындина Е.С. Управление денежными потоками на предприятии/Е.С. Рындина. // Политика, эко­номика и инновации. - 2016. - № 1. - С. 3-10.
  47. Рудакова, О.В., Оборотный капитал предприятия: управление и оптимизация / О.В. Рудакова, А.Н. Шатунов //Российское предпринимательство». - 2017. - № 9 Вып. 1(166). - С. 77-81.
  48. Солдатова Л.И. Повышение эффективности использования оборотных активов / Л.И. Солдатова, А.П. Солдатова / ScienceTime.,2015. - №8(20) - С.200-206.
  49. Токарева, Г.Ф. Определение эффективности функционировании оборотного капитала / Токарева Г.Ф., И.В. Багаутдинова. // Российское предпринимательство. - 2013. - № 22 (244). - С. 54-63.
  50. Тесля А.А. Совершенствование механизма управления оборотными активами организации / А.А. Тесля. -Kant., 2016. - №1 (7) - С. 18-22.
  51. Усатов И.С. Планирование оборотных средств промышленного предприятия./И.С.Усатов. – М., 2016. – 315 с.
  52. Учаева Т.В. Роль финансового анализа в повышении эффективности деятельности строительного предприятия / Т.В. Учаева, Д.С. Иванова // Региональная архитектура и строительство. - 2016. - №2 (27). - С.161-166.
  53. Фазлиахметов Р. Совершенствование управления оборотным капиталом / Р. Фазлиахметов // Предпринимательство. - 2014. - №3. - С. 88-100.
  54. Финансовый менеджмент: Учебник / А.И. Самылин. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 413 с. // http://znanium.com/bookread2.php?book.
  55. Хафизова-Осадчий Э.Я. Анализ и оценка эффективности использования оборотных средств предприятия / Хафизова-Осадчий Э.Я. // В сборнике: Эволюция научной мысли. А.А. Сукиасян. -Уфа, 2014. -С. 119-125.
  56. Чирков С.В. Источники формирования и экономические показатели использования оборотных средств/С.В. Чирков. // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. - 2015. -№ 2. -С. 44-47.
  57. Швецов С.А. Учетно-аналитическое обеспечение управления оборотными активами/С.А. Швецов. // Наука и мир =Science & World. 2013. № 1. С. 9.
  58. Шеремет А.Д.. Финансы предприятий/ А.Д. Шеремет, Сайфулин Р.С. - М.,2017. – 235 с.
  59. Шиликбаев С. Финансовый механизм работы предприятий/ С. Шиликбаев // Транзитная экономика. – 2018. - № 1, с. 114-118.
  60. Шишкоедова, Н.Н. Методика финансового анализа предприятий. Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия / Н. Н. Шишкоедова//Эко­номический журнал.-2016.- №4.-С. 35-40.
  61. Osisioma В. Sources and management of working capital // Journal of Management Sciences. 2017. Vol. 2. January. – 623с.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ООО «ФорвардСтройПлюс» за 2015-2017 гг[69]1

тыс. руб

АКТИВ

2015

2016

2017

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Результаты исследований и разработок

Нематериальные поисковые активы

1277

915

636

Материальные поисковые активы

Основные средства

523029

517662

518665

Доходные вложения в материальные ценности

Финансовые вложения

Отложенные налоговые активы

Прочие внеоборотные активы

Итого по разделу I

532029

518577

519301

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

49869

75160

63990

НДС по приобретенным ценностям

2614

4946

6700

Дебиторская задолженность

70121

58273

45487

Финансовые вложения

-

-

-

Денежные средства и денежные эквиваленты

20124

27903

29515

Прочие оборотные активы

815

246

538

Итого по разделу II

143543

166528

146230

БАЛАНС

675572

685105

665531

ПАССИВ

КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

500631

500631

500631

Собственные акции, выкупленные у акционеров

Переоценка внеоборотных активов

Добавочный капитал (без переоценки)

84736

92308

44568

Резервный капитал

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

-

3946

2818

Итого по разделу III

585367

596885

548017

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

Отложенные налоговые обязательства

13425

16404

19017

Оценочные обязательства

Прочие обязательства

Итого по разделу IV

13425

16404

19017

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

-

17318

17318

Кредиторская задолженность

66568

48749

74996

Доходы будущих периодов

Оценочные обязательства

Прочие обязательства

10212

5749

6183

Итого по разделу V

76780

71816

98497

БАЛАНС

675572

685105

665531

Приложение 2

Отчет о финансовых результатах ООО «ФорвардСтройПлюс» за 2015-2017 гг[70]1

тыс. руб.

Наименование показателя

2015

2016

2017

1

2

3

4

Выручка

279225

344472

387524

Себестоимость продаж

221121

282398

314493

Валовая прибыль (убыток)

58104

62074

73031

Коммерческие расходы

16260

15970

20188

Управленческие расходы

28136

24613

31331

Прибыль (убыток) от продаж

13708

21491

21511

Доходы от участия в других организациях

-

-

-

Проценты к получению

-

-

-

Проценты к уплате

-

684

684

Прочие доходы

6104

7932

8143

Прочие расходы

5205

7611

9125

Прибыль (убыток) до налогообложения

14607

21128

19845

Текущий налог на прибыль

2920

4225

3970

в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)

-

-

-

Изменение отложенных налоговых обязательств

-

-

-

Изменение отложенных налоговых активов

-

-

-

Прочее

-

-

-

Чистая прибыль (убыток)

11687

16903

15875

Приложение 3

Организационная структура ООО «ФорвардСтройПлюс»[71]1

Руководитель – Директор (владелец) предприятия

Финансовый директор

Технический директор

Коммерческий

директор

Производственно-технический отдел

Бухгалтерия

Маркетолог

Отдел технологического транспорта

Участки производителей работ – СМУ –строительно-монтажные участки

Финансовый отдел

Юрист

Отдел кадров, организации труда и заработной платы

Логист

Отдел главного энергетика

Служба снабжения

Отдел главного механика

СМУ №2

СМУ№4

СМУ№3

Склады

СМУ №1

Отдел охраны труда и техники безопасности

Начальники СМУ

Административно-хозяйственная часть

Мастера

Приложение 4

Расчет показателей рентабельности ООО «ФорвардСтройПлюс»[72]1

Показатель

Годы

Расчет

Значение

R1 (рентабельность продаж – ROS. Retum On Sales)= Операционная прибыль (Прибыль от продаж) / Выручка

2015

(13708

279225) *100%

4,9

2016

(21491

344472) *100%

6,24

2017

(21511

387524) *100%

5,55

R2 (рентабельность активов - Retum On Assets)=

Чистая прибыль/Активы

2015

(11687

675572) *100%

1,73

2016

(16903

685105) *100%

2,5

2017

(15875

665531) *100%

2,4

R3 (рентабельность собственного капитала ROE- Retum On Eguity)=

Чистая прибыль/Собственный капитал

2015

(11687

585367) *100%

2,0

2016

(16903

596885) *100%

2,8

2017

(15875

548017) *100%

2,9

R4 (рентабельность производства, продукции)

Прибыль от продаж/ Себестоимость

2015

(13708

221121) *100%

6,2

2016

(21491

282398) *100%

7,6

2017

21511

314493) *100%

6,8

R5 (рентабельность , затрат)=

Прибыль до налогообложения/ Расходы[73]2

2015

(14607

270722[74]3) *100%

5,4

2016

21128

331276) *100%

6,4

2017

19845

375821[75]5) *100%

5,3

R6 (рентабельность оборотных средств)= Чистая прибыль/Оборотные активы

2015

(11687

143543) *100%

8,1

2016

(16903

166528) *100%

10,1

2017

(15875

146230) *100%

10,8

Приложение 5

Таблица финансовых коэффициентов, определяющих ликвидность баланса предприятия[76]1

№ п/п

Наименование показателя

Формула расчета

Цель (характеристика)

Нормативное значение

Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)

Дает общую оценку ликвид­ности организации, в расчет которого в числителе вклю­чаются все оборотные ак­тивы.

>2

Коэффициент возврата дебиторской задол-женности

Определяется сумма от реализации полученной после отправления продукции

>1

Коэффициент ликвидности запасов

Определяется сумма от реализации на пополнение запасов

>1

Коэффициент денежного покрытия

(абсолютной ликвидности)

Достаточные деньги, средства для покрытия задолженности

0,2-0,5

Коэффициент финансового покрытия

Достаточные финансовые средства для покрытия краткосрочных обязательств

0,7-0,9

Коэффициент финансовой независимости

Удельный вес капитала в балансе

0,5-0,7

  1. 1 Шиликбаев С. Финансовый механизм работы предприятий// Транзитная экономика- 2018- № 1-С. 114. ↑

  2. 2 Берзон Н. И. Финансовый менеджмент/ Н. И. Берзон, Т. В. Теплова. - М.: КНОРУС, 2014. – С.276. ↑

  3. 1 Мездриков Ю.В. Учет и анализ управления оборотным капиталом: Монография./Ю.В. Мездриков - Саратов: СГСЭУ, 2016. –С. 55. ↑

  4. 2 Казакова Н.А. Финансовый анализ: учебник и практикум./Н.А. Казакова - М.: Юрайт, 2016.- С.118. ↑

  5. 3 Бахрамов Ю.М.. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. 2-е изд. / Ю.М. Бахрамов, В.В. Глухов.— СПб.: Питер, 2013. —С. 184. ↑

  6. 1 Приходько Е.А. Краткосрочная финансовая политика. / Е. А. Приходко. - М.: ИНФРА-М, 2013.-С.207. ↑

  7. 2 Керимов В.Э. Бухгалтерский учет: учебник./В.Э. Керимов. -М.: Эксмо, 2016. -С.323. ↑

  8. 3 Бариленко В. И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности./В.А. Бариленко. - М: Юрайт, 2016 г. –С.227. ↑

  9. 1 Ковалев В.В. Управление активами фирмы. Учебно-практическое пособие./ В.В. Ковалев. - М.: Проспект»,2016. –С. 319. ↑

  10. 2 Артеменко В.Г. Финансовый анализ/ В.Г.Артеменко, М.В. Белендир. -М.: Дело и Сервис, 2013. –С.37. ↑

  11. 3 Шеремет А.Д.. Финансы предприятий/ А.Д. Шеремет, Сайфулин Р.С. - М.,2017. – С.93. ↑

  12. 4 Волкова Н.В. Управление оборотными средствами предприятия как элемент фи­нансовой политики/Н.В. Волкова.// В сборнике: Финансовые решения xxi века: теория и практика. - 2015. -С. 83. ↑

  13. 5 Ли Ч. Финансы корпораций: теория, методы и практика. / Ч. Ли. Дж. Финнерти. - М.: ИНФРА-М, 2015. - С. 479. ↑

  14. 6 Ван Хорн Д. Основы финансового менеджмента, 12-е издание: Пер. с англ./ Д. Ван Хорн, Д. Вахович.- М.: ООО И.Д. Вильяме, 2013. –С.721. ↑

  15. 1 Кадерова Н.Н. Корпоративные финансы./Н.Н. Кадерова. – Алматы: Экономика, 2015. –С.166. ↑

  16. 2 Безухов Д. А. Модели и методы оптимального управления оборотным капиталом производственной сферы предприятия в условиях нестабильных рынков./ Д.А. Безухов. - Москва 2016. –С.47. ↑

  17. 3 Воронина М.В. Финансовый менеджмент/ М.В. Воронина. — М.: «Дашков и К°», 2015. — С.173. ↑

  18. 1 Курсов Н.Н. Формирование политики управления оборотным капиталом./ Н.Н. Курсов // Финансы и учет. - 2016– №8. – С.172. ↑

  19. 2 Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учеб. пособие./ Э.А. Маркарьян. - М. : КноРус, 2017.-С. 241. ↑

  20. 1 Оборотные средства предприятия: стратегии управления и оценка оборачиваемости (инновационный подход): монография / Ю.Н. Кулакова, А.Б. Кулаков. - М.: ИИЦ ОУП ВО «АТиСО», 2015. - С.11. ↑

  21. 2 Бланк И.А. Управление активами и капиталом организации./И.А. Бланк.- М.: Ника-Центр, 2017. –С.91. ↑

  22. 3 Osisioma В. Sources and management of working capital // Journal of Management Sciences. 2017. Vol. 2. January.- С.235. ↑

  23. 4 Пайк Р. Корпоративные финансы и финансирование. Пер. с англ. / Р. Пайк, Нил Б. — СПб: Питер, 2017. – С.65. ↑

  24. 1 Дудин М.Н., Лясников Н.В. Сущность и методы управления оборотным капита­лом организации/ М.Н.Дудин, Н.В. Лясников// Экономика и социум. - 2014. - №8-1. - С.18. ↑

  25. 2 Стоянова Е. Управление оборотным капиталом: учебник /Е. Стоянова, Быкова Е., Бланк И. – М.: Перспектива, 2013. –С.184. ↑

  26. 3 Фазлиахметов Р. Совершенствование управления оборотным капиталом / Р. Фазлиахметов // Предпринимательство. - 2014. - №3. - С.90. ↑

  27. 1 Рудакова, О.В., Оборотный капитал предприятия: управление и оптимизация / О.В. Рудакова, А.Н. Шатунов //Российское предпринимательство». - 2017. - № 9 Вып. 1(166). - С. 78. ↑

  28. 2 Рогова Е. М. Финансовый менеджмент / Е. М. Рогова, Е. А. Ткаченко. - М.: Юрайт, 2017. - С. 199. ↑

  29. 3 Калмакова Н.А. Оборотный капитал предприятия: особенности и этапы политики управления/ Калмакова Н А. // Россия в глобальном пространстве: национальная безопасность и конкурентоспособность: материалы науч.-практ. конф.− Челябинск, 2017. − Ч. II. – С. 271. ↑

  30. 1 Волкова Н.В. Управление оборотными средствами предприятия как элемент фи­нансовой политики/Н.В. Волкова.// В сборнике: Финансовые решения xxi века: теория и практика. - 2015. -С. 86. ↑

  31. 2 Третьякова Е.А. Экономический анализ политики комплексного оперативного управления оборотным капиталом предприятий /Е.А. Третьякова. // Вестник Пермского национального исследовательского политехнического университе­та- 2017. -№ 5. -С. 44. ↑

  32. 1 Ли Ч. Финансы корпораций: теория, методы и практика. / Ч. Ли. Дж. Финнерти. - М.: ИНФРА-М, 2015. - С. 479. ↑

  33. 2 Рындина Е.С. Управление денежными потоками на предприятии/е.с. Рындина. // Политика, эко­номика и инновации. - 2016. - № 1. - С. 5. ↑

  34. 1 Арданова Ю. Ш. Формирование финансовой политики предприятия / Ю. Ш. Арданова [Электронный ресурс] // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. - 2014. - № 12-1. - Режим доступа: http://cyberleninka.ru/ article/n/formirovanie-fmansovoy-politiki-predpriyatiya ↑

  35. 2 Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов / А. Дамодаран: пер. с англ. - 9-е изд., перераб. и доп. - М.: Альпина Паблишер, 2016. –С.584. ↑

  36. 1 Финансовый менеджмент: Учебник / А.И. Самылин. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - С.107. ↑

  37. 2 Козуля И.И. АВС - анализ не для галочки: особенности изучения группы А / И.И. Козуля // Маркетинг и маркетинговые исследования. - 2015 - № 3 (117). - С. 199. ↑

  38. 1 Евстигнеева О. А. О финансовой политике предприятия / О. А. Евстигнеева // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. - 2014.-№4(30).-С.100. ↑

  39. 1 Сайт компании ↑

  40. 2 Бузырев В.В. Экономика строительства: учебное пособие. 2-е изд., стер. М.: Академия, 2013.- С.35. ↑

  41. 1 Болотин С.А. Организация строительного производства: учебное пособие. 3-е изд., стер. М.: Академия, 2016. -С.70. ↑

  42. 2 Годовой отчет за 2017 год и производственная программа предприятия на 2018 г ↑

  43. 1 Примечание: Составлено на основании финансовой отчетности ООО «ФорвардСтройПлюс», расчеты автора. ↑

  44. 1 Абдукаримов И.Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: учебное пособие/ И.Т. Абдукаримов, М. В. Беспалов. М., 2015. –С. 166. ↑

  45. 1 Савицкая Г.В. Экономический анализ [Текст]: Учеб. / Г.В. Савицкая. - 11-е изд., перераб. и доп. -М.: Новое знание, 2015. –С. 384. ↑

  46. 2 Рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг) и активов организаций по видам экономической деятельности - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.gks.ru/bgd/regl/bl5_l 1/IssWWW.exe /Stg/d02/242l.htm (дата обращения: 28.01.2018). ↑

  47. 1 Учаева Т.В. Роль финансового анализа в повышении эффективности деятельности строительного предприятия / Т.В. Учаева, Д.С. Иванова // Региональная архитектура и строительство. - 2016. - №2 (27). - С.163. ↑

  48. 1 Швецов С.А. Учетно-аналитическое обеспечение управления оборотными активами/С.А. Швецов. // Наука и мир =Science & World. -2013. -№ 1. -С. 9. ↑

  49. 1 Токарева, Г.Ф. Определение эффективности функционировании оборотного капитала / Токарева Г.Ф., И.В. Багаутдинова. // Российское предпринимательство. - 2013. - № 22 (244). - С. 57. ↑

  50. 1 Шеремет А.Д.. Финансы предприятий/ А.Д. Шеремет, Сайфулин Р.С. - М.,2017. –С.351. ↑

  51. 2 Коврижных О.Е. Анализ и управление материальными запасами предприятия на основе экономию - математических методов / О.Е. Коврижных // Проблемы современной экономики. - 2014. - № 17. - С. 240. ↑

  52. 1 Кольцова Т.А. Оценка эффективности использования оборотных средств организации / Т.А. Кольцова// Агроменеджмент. – 2017. -№5. – С.59. ↑

  53. 2 Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник / Т.В Кириченко. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2014. –с. 329. ↑

  54. 3 Бланк И.А. Управление активами и капиталом организации./И.А. Бланк.- М.: Ника-Центр, 2017. –С.307. ↑

  55. 1 Савицкая Г.В. Экономический анализ / Г.В. Савицкая.. -М.: Новое знание, 2015. - С.273. ↑

  56. 1 Чирков С.В. Источники формирования и экономические показатели использования оборотных средств/С.В. Чирков. // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. - 2015. -№ 2. -С. 46. ↑

  57. 1 Мирончева А.С. Анализ деловой активности предприятия/ А.С. Мирончева, Л.А. Челмакина. [Электронный ресурс] // Огарев-online. - 2014. - №21. – С.10. ↑

  58. 2 Усатов И.С. Планирование оборотных средств промышленного предприятия./ И.С.Усатов. – М., 2016. –С.88. ↑

  59. 1 Шишкоедова, Н.Н. Методика финансового анализа предприятий. Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия / Н. Н. Шишкоедова//Эко­номический журнал.-2016.- №4.-С. 37. ↑

  60. 2 Джаншайло Р.Е. Анализ финансового положения организации: Учебное посо­бие. - Алматы: ТОО «Издательство LEM», 2015. - С.32. ↑

  61. 1 Казакова Н.А. Финансовый анализ: учебник и практикум./Н.А. Казакова - М.: Юрайт, 2016. – С.257. ↑

  62. 2 Большаков С.В. Современный менеджмент: учебно-практическое пособие./С.В. Большаков. – М.: Юрайт, 2014. – С.65. ↑

  63. 1 Зубкова О.В. Оперативное управление оборотными средствами и финансовыми потоками промышленного предприятия // монография / О. В. Зубкова, Н. А. Калмакова, О. Г. Печеницина. -Челябинск, 2013. –С. 196. ↑

  64. 1 Солдатова Л.И. Повышение эффективности использования оборотных активов / Л.И. Солдатова, А.П. Солдатова / ScienceTime.,2015. - №8(20) - С.202. ↑

  65. 2 Хафизова-Осадчий Э.Я. Анализ и оценка эффективности использования оборотных средств предприятия / Хафизова-Осадчий Э.Я. // В сборнике: Эволюция научной мысли. А.А. Сукиасян. -Уфа, 2014. -С. 124. ↑

  66. 1 Тесля А.А. Совершенствование механизма управления оборотными активами организации / А.А. Тесля. -Kant., 2016. - №1 (7) - С. 19. ↑

  67. 1 Савицкая Г.В. Экономический анализ / Г.В. Савицкая.. -М.: Новое знание, 2015. - С.275. ↑

  68. 2 Кольцова Т.А. Оценка эффективности использования оборотных средств организации / Т.А. Кольцова// Агроменеджмент. – 2017. -№5. – С.60. ↑

  69. 1 Финансовая отчетность ООО «ФорвардСтройПлюс» ↑

  70. 1 Финансовая отчетность ООО «ФорвардСтройПлюс» ↑

  71. 1 Данные, полученные в организации ↑

  72. 1 Составлено и рассчитано автором ↑

  73. 2 Расходы = Себестоимость + Коммерческие расходы + Управленческие расходы + Проценты к уплате +Прочие расходы ↑

  74. 3  221121+16260+28136+5205 = 270722

    4 282398+15970+24613+684+7611 = 331276 ↑

  75. 5 314493+20188+31331+684+9125=375821 ↑

  76. 1 Морозко Н. И. Финансовый менеджмент. учеб. Пособие/ Н. И. Морозко, В. Ю. Диденко - М. ИНФРА-М, 2016 – С. 116. ↑

СПИСОК ДЛЯ ТРЕНИРОВКИ ССЫЛОК