Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Управление оборотными средствами на предприятии (Теоретические аспекты оборотных средств предприятия)

Содержание:

Введение

Актуальность. В экономической науке «оборотные средства» — емкая экономическая категория. На разных этапах развития экономической мысли возникало множество концепций ее качественного содержания. В современной экономической системе терминов встречается множество понятий, имеющих различное смысловое значение, но используемых как синонимы: «оборотный капитал», «оборотные активы», «оборотные средства», «оборотные фонды». Необходимость исследования понятия «оборотные средства» обуславливается важностью данных активов для предприятия. Умение эффективно ими управлять позволит предприятию повысить эффективность своей деятельности.

Особенности сущности и классификации оборотных активов рассматриваются в трудах И.Н. Богатой, Ю.Н. Воробьева, Н.Н. Хахоновой, Г.В. Савицкой, В.В. Ковалева, М.А. Вахрушиной, М.И. Куттера, Я.В. Соколова, А.Д. Ларионова, Н.П. Кондракова, Л.З. Шнейдмана.

Целью курсовой работы является анализ эффективности использования оборотных средств на предприятии ООО «Сибпромэнерго»

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

изучить теоретико-методологические основы анализа эффективности использования оборотных средств;
провести анализ и оценку эффективности использования оборотных средств в ООО «Сибпромэнерго»;
предложить мероприятие по повышению эффективности управления оборотными средств для организации ООО «Сибпромэнерго».

Объектом исследования курсовой работы является ООО «Сибпромэнерго».

Предметом исследования курсовой работы является методология анализа и управления оборотными средствами.

Методы и приемы экономического исследования: экономико-статистический; балансовый; расчетно-конструктивный

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ООО «Сибпромэнерго» за 2014-2016гг.

Глава 1. Теоретические аспекты оборотных средств предприятия

1.1. Сущность оборотных средств на предприятии

В экономической науке оборотные средства – одна из самых сложных экономических категорий. Этим объясняется наличие множества концепций ее качественного содержания на разных этапах исторического развития общества. Понятие оборотные средства встречается в экономической литературе примерно с начала прошлого века.

Понимание сущности и функций оборотных средств было в то время единообразным. Основной функцией признавалось расчетно-платежное обслуживание кругооборота средств, финансирование текущих затрат предприятий^[1].

В состав оборотных средств включали денежные суммы, не обходимые на покупку материалов, сырья, на заработную плату производственному и административному персоналу, на уплату налогов и других расходов предприятия, оплаченных в текущем периоде. Примерно к концу 20-х – началу 30-х годов XXI века натуральные показатели начали превалировать над стоимостными при анализе деятельности предприятия^[2].

В результате исходная и конечная фазы движения оборотных средств – платежи потеряли изначальное первостепенное значение и отошли на второй план, а запасы сырья, материалов и готовой продукции, заделы незавершенного производства в натуральном выражении, то есть, по сути, промежуточные звенья, приобрели первоочередное значение и представлялись главным содержанием этой экономической категории^[3].

Современная экономическая терминология содержит следующие понятия, которые часто используются как синонимы, но включают смысловые особенности: оборотный капитал, оборотные фонды, оборотные средства, оборотные активы, текущие активы, мобильные активы.

Оборотные фонды – это часть производственных фондов, которая целиком потребляется в каждом производственном цикле, сразу и полностью переносит свою стоимость на создаваемую продукцию и в процессе производства меняет натуральную форму^[4].

Вещественным содержанием оборотных фондов являются предметы труда^[5]. В процессе производства они превращаются в готовую продукцию, составляя ее материальную основу. Оборотные фонды охватывают движение предметов труда от момента поступления на склад организации до превращения их в готовую продукцию и перехода в сферу обращения. В связи с тем, что выпуск продукции идет непрерывно, в сфере производства постоянно функционирует определенная часть оборотных фондов, находящихся на различных стадиях кругооборота.

Оборотные средства – это авансируемая в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, достаточных для организации непрерывного процесса производства и обращения^[6].

Оборотные средства выступают одновременно и как ресурсы, размещаемые в активах организации, и как совокупность источников формирования ресурсов. Оборотные средства – это не просто количество ресурсов, но и заключенная в них возможность развития организации (системы) в заданном направлении. Будущая экономическая выгода, заключенная в оборотных средствах – это потенциал, который войдет, прямо или косвенно, в поток денежных средств или их эквивалентов^[7].

Потенциал может быть производительным, то есть являться частью операционной деятельности организации, или принимать форму конвертируемости в денежные средства или их эквиваленты. Степень реализации возможностей ресурсного потенциала в целом и оборотных средств в частности выражается в результатах деятельности организации. Оборотные средства, как и любой другой вид ресурсов, ограничены и в количественном, и в качественном отношении. Одни и те же ресурсы могут быть использованы по-разному^[8].

Следовательно, актуальной задачей является эффективное управление экономическими ресурсами на основе полной, достоверной и адекватной информационной базы. При переходе от планово-административной экономики к рыночной отечественные экономисты получили возможность изучить и использовать накопленный западными экономистами опыт и наработки. Рыночная система экономики, реформирование отечественной системы учета и отчетности с целью приближения ее к международным стандартам обусловили появление таких терминов, как «текущие активы», «оборотные активы». Имеется общий признак, по которому производится выделение оборотных средств и оборотных активов из имущества предприятия. Таким признаком является временной период, в течение которого функционирует данный вид средств.

Для экономической школы этот период заключается во времени перенесения стоимости средств на готовый продукт или времени их полного потребления в процессе производства. Современные авторы под периодом функционирования понимают время, в течение которого средства могут быть обращены в денежные средства^[9].

Проанализировав состав элементов оборотных средств и оборотных активов, можно сделать вывод о существовании одного основного различия между ними – отсутствие среди элементов, выделяемых советской экономической школой, элемента «краткосрочные финансовые вложения». Объясняется этот факт, по-видимому, тем, что данная экономическая категории в плановой экономике отсутствовала, так как не существовало на тот момент понятия краткосрочных вложений с целью получения выгоды, поэтому краткосрочные инвестиции и не могли войти в состав оборотных средств. В бухгалтерском балансе совокупность оборотных средств представлена в разделе «Оборотные активы»^[10].

Оборотные средства предприятий – это активы предприятия. В современных экономических условиях эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов. Во время кризисов на многих предприятиях возникает дефицит в оборотных средствах. Обычно, это предприятия, которые формируют свои оборотные средства за счет заемного капитала. Главное отличие оборотных средств, в том, что они возобновляемые с определенной регулярностью^[11].

В течение одного производственного цикла полностью потребляются, перенося свою стоимость на готовый продукт, и преобразовываются в вещественно–натуральном и стоимостном выражении. Данный процесс есть кругооборот оборотных средств^[12].

Кругооборот оборотных средств - процесс непрерывный, его можно обрисовать так: денежные средства предприятия переходят в производительную форму, а из производительной формы они переходят в товарную, а из товарной опять переходят в денежную. Данный процесс должен быть ритмичным и непрерывным, чтобы предприятие могло нормально функционировать. Также запасы на предприятии не должны накапливаться, так как это замедляет процесс оборачиваемости средств. Оборотные активы предприятия отражены в бухгалтерском балансе в отдельном разделе. До сих пор в определении «Оборотные средства» в экономической литературе нет единого мнения. Можно встретить разные обозначения данного термина: оборотные активы, текущие активы, оборотный капитал, оборотные средства^[13].

По нашему мнению, это связанно со сложностью данной экономической категории – оборотные средства. Одной из основных составляющих оборотных средств являются запасы предприятия. В них входят сырье и материалы, и незавершенное производство, готовая продукция и прочие запасы. Вкладывая денежные средства в товарно-материальные запасы, предприятие берет на себя не только издержки хранения, но и риски порчи и устаревания сырья и товаров. Поэтому очень важно управлять запасами и рассчитывать норму запасов. Так как большой запас готовой продукции или товаров сокращает дефицит продукции при неожиданном высоком спросе^[14].

Дебиторская задолженность следующий вид оборотных средств. Данная задолженность образуется в результате отсрочки платежа за реализованную продукцию. В данной категории одной из задачи предприятия вести такую политику, в которой определение риска неплатежеспособности покупателей была бы своевременной, и в организации не сформировывались бы сомнительные долги.

Денежные средства и их эквиваленты – это наиболее ликвидная часть оборотных средств. К ним относятся денежные средства на расчетном счете и в кассе организации и на депозитных счетах. Эквиваленты – это ценные бумаги других предприятий, облигации и др^[15].

Краткосрочные обязательства находятся в пассиве баланса. Данная категория представляет обязательства перед поставщиками, работниками банка, государством которые должны быть оплачены в течение 12 месяцев. В наше время основным источником кредитов является банк.

Основными характеристиками оборотных средств являются их объем, структура и ликвидность. Любое предприятие создается ради прибыли. Нарушение кругооборота оборотных средств может привести к остановке деятельности предприятия. Для этого нужно вести на предприятии адекватной политики управления оборотными средствами.

Для эффективного функционирования предприятия нужно искать компромисс между эффективностью и ликвидностью^[16]. То есть на предприятие должно быть платежеспособным и обеспечить себя приемлемым объемом активов. Риск потери ликвидности принято считать левосторонним. Риск, вызванный изменениями в обязательствах, называются правосторонним. Смысл рисков очевиден, так как увеличение активов при прочих равных условиях способствует росту собственных оборотных активов, но при этом повышается риск в замораживании средств в излишних запасах. Увеличение же краткосрочной задолженности дает получение дополнительного финансирования, но с другой стороны уменьшает чистый оборотный капитал, вследствие чего повышается риск неплатежеспособности^[17].

Все вышесказанное говорит о том, что оборотные средства служат для предприятий важнейшим экономическим ресурсом. И имеют большое влияние на результативность работы. Для более эффективной работы возникает необходимость управления оборотными средствами для каждого предприятия.

1.2. Управление оборотными средствами на предприятии

В сложившейся экономической ситуации в мире успешное предприятие вынуждено эффективно управлять своими оборотными средствами^[18].

Эффективное управление возможно только благодаря использованию точных и однозначных базовых понятий. В настоящее время есть несколько подходов ведущих экономистов к определению оборотных средств, несколько точек зрения на сущность данной финансовой категории.

Оборотный капитал – используется для формирования оборотных средств предприятия, представляет элемент совокупного капитала.

Оборотные активы – это бухгалтерский термин. Он отражает совокупность материальных ценностей, денежный средств и их эквивалентов, средств в расчетах, которые используются для производства и реализации продукции в рамках производственного цикла или года, имеющихся на предприятии на данный момент и отражаются в денежном измерении.

Оборотные средства – это стоимость части ресурсов предприятия, они формируются за счет оборотного капитала. Авансируясь в денежной форме для создания оборотных и производственных фондов и фондов обращения, используемых для непрерывного их кругооборота и воспроизводственного процесса. В современных экономических условиях не все предприятия учитывают общепринятые принципы управления оборотными средствами, для их рационального использования^[19].

Основные принципы управления эффективного использования оборотных средств можно охарактеризовать так: деление средств на собственные и заемные; нормирование оборотных средств; рациональное размещение оборотных средств по статьям активов; целевое использование; обеспечение сохранности; сокращение кругооборота ресурсов. Также большое влияние на формирование процесса управления оборотными активами предприятия имеют внутренние и внешние факторы.

К внутренним относят организационные, то есть размер предприятия и наличие собственных складских помещений, уровень обеспечения собственными оборотными средствами, политикой управления источников финансирования, скоростью принятия управленческих решений, профессиональной подготовкой персонала. К внешним факторам относят сезонные колебания объемов спроса, географическое положение предприятия, доступность и стоимость внешних источников финансирования, государственное регулирование в стране, уровень инфляции в стране, уровень развития отрасли^[20].

Учет всех этих факторов позволит организовать деятельность предприятия наиболее результативно. Процесс повышения использования оборотных средств происходит за счет управления ими. Управление – это процесс сложный, включающий в себя процесс разработки и тактики принятия решения. В него входят определение оптимального объема оборотных средств, структуры оборотных средств, а также организация повседневной работы по повышению эффективности их использования.

Для повышения эффективности необходимо снизить продолжительность операционного цикла. Уменьшить текущие затраты на хранение товарно-материальных ценностей, а также высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы.

С точки зрения эффективности использования оборотных средств рациональное пополнение величины запасов позволит сократить отток денежных средств на аренду складов, снизить издержки на порчу и в целом вывести из замороженного состояния денежные ресурсы. Для предприятия важно найти золотую середину между чрезмерно большими запасами и чрезмерно малыми запасами. Если фактическая величина запасов превышает норматив, то организация обеспечена данным видом сырья. И возникает излишек запасов.

Оптимизация запасов осуществляется по разным видам запасов на основе различных моделей систем управления запасами. К основным инструментам оптимизации управления относятся модели оптимального запаса на складах. Это математически рассчитанный размер заказа, и является оптимальным соотношением между затратами на хранение и затратами на выполнение заказа. Он позволяет оптимально сократить издержки на хранение и выполнения заказов^[21].

Также важно производить контроль за движением запасов в организации. Это важно для своевременного пополнения запасов и обеспечения их рационального использования, так же позволяет снизить затраты. Особое внимание должно быть обращено на залежалые товары и неходовые товары. Важно также следить за условиями хранения запасов, за обеспечением их сохранности по количеству и качеству, соблюдением правил инвентаризации и выявления их результатов. При системе контроля движения запасов важно выявить те товары, которые находятся в избытке, или не хватающих товаров. Должны быть приняты меры по ускорению вовлечения запасов в производство или реализацию. Это помогает уменьшить потери при хранении их и высвободить денежные ресурсы.

Важным фактором для успешной деятельности служит скорость оборачиваемости оборотных средств. Так как чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше возникает необходимость в привлечении дополнительных источников средств. Что в нынешней экономической ситуации влечет дополнительные расходы, так как заемный капитал стоит дорого. Поэтому изучение изменения структуры оборотных активов, отраслевых особенностей очень важно для улучшения эффективного использования оборотных средств. Отсутствие стабильного поступления сырья часто является причиной недостаточного количества оборотных средств на предприятии. Поэтому очень часто предприятия закупают гораздо больше сырья, чем им это необходимо в данный момент. Из–за этого предприятию требуется существенный объем оборотных средств. Вследствие чего можно сделать вывод, что наличие достаточного капитала является весьма сложной задачей для предприятия.

Немаловажным является процесс управления дебиторской задолженностью. Управление дебиторской задолженностью, есть оптимизация ее размера. Важно сформировать принципы кредитной политики по отношению к покупателям. Построить систему контроля за дебиторской задолженностью. В торговых предприятиях получила широкое распространение отсрочка платежа за реализованные товары. При формировании на предприятии принципов кредитной политики повышается эффективность операционной и финансовой деятельности.

Управление дебиторской задолженностью есть совершенствование системы расчетов. Важно знать всех своих покупателей, для этого на предприятии ведется реестр договоров, в которых обозначаются сумма договора и сроки оплаты. Таки образом для формирования эффективного использования оборотных средств нужно разработать методику управления оборотными средствами на предприятии, уточнить методику нормирования оборотных средств, рассчитать оптимальный цикл для оборотных средств.

Важно так же определить политику управления оборотными средствами, модели управления оборотными средствами, анализ, оценка состояния, контроль. Повышения эффективности оборотных средств является главным фактором для повышения прибыли на предприятии, роста собственного капитала и соответственно рентабельности.

Глава 2. Анализ эффективности управления оборотными средствами в ООО «Сибпроэнерго»

2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Сибромэнерго»

Общество с ограниченной ответственностью «Сибпромэнерго» зарегистрировано 18 декабря 2009 г.

Юридический адрес предприятия: 119361, г Москва, ул. Озерная, д. 42.

Предприятие реализует свою деятельность на основе Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ, Гражданского Кодекса РФ, других нормативных актов РФ и Устава.

Учредителями общества являются российские физические лица.

Общество имеет в собственности обособленное имущество, отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Общество имеет самостоятельный баланс. Общество имеет круглую печать, штампы и бланки со своим наименованием и необходимыми реквизитами, товарный и фирменный знаки, эмблему и другие реквизиты. Участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Основной целью деятельности общества является получение прибыли, а также повышение жизненного уровня и благосостояния участников общества и членов трудового коллектива.

Общество с ограниченной ответственностью «Сибпромэнерго» создано для комплексного материально-технического обеспечения энергетических предприятий.

Основным видом деятельности предприятия является оптовая торговля теплоэнергетическим оборудованием.

Организационная структура предприятия представлена на рисунок 1.

Генеральный директор ООО «Сибпромэнерго»

Менеджер по персоналу

Главный бухгалтер

Коммерческий директор

Бухгалтерия

Начальник отдела поставок

Начальник отдела продаж

Начальник транспортного отдела

Рисунок 1.Организационная структура предприятия^[22]

Во главе предприятия стоит генеральный директор, который руководит предприятием в соответствии с действующим законодательством РФ производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельностью предприятия в пределах полномочий, предоставленных ему нормативно-правовыми актами РФ, Уставом Общества, внутренними нормативными документами Общества, трудовым договором и должностной инструкцией, неся всю полноту ответственности за последствия принимаемых решений, сохранность и эффективное использование имущества Общества, а также финансово-хозяйственные результаты его деятельности.

На Генерального директора возложены следующие функции:

осуществление руководства финансовой и хозяйственной деятельностью предприятия в соответствии с Уставом;
обеспечение соблюдения законности в деятельности предприятия;
составление стратегических и текущих планов предприятия;
организация работы предприятия и эффективного взаимодействия всех его структурных подразделений.

Коммерческий директор занимается управлением коммерческой деятельностью предприятия; ему подчиняются начальники отделов закупок, продаж, а также транспортной службы.

Главный бухгалтер занимается вопросами планирования и финансирования деятельности предприятия. В его подчинении находится бухгалтерия.

Общая численность персонала предприятия на 31.12.2016 г. составляет 45 чел.

В таблице 1 представлен анализ основных финансово-экономических показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2015-2016 гг.

Таблица 1

Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности ООО «Сибпромэнерго»^[23]

Наименование показателей	2015 год	2016 год	Отклонение	Темп изменения, %
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	55166	34060	-21106	61,74
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	51599	29975	-21624	58,09
в том числе фонд оплаты труда,тыс.руб.	14201	7230	-6971	50,91
Уровень себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг, %	93,53	88,01	-5,52	х
Валовая прибыль, тыс. руб.	3567	4085	518	114,52
Уровень валовой прибыли (валовая маржа) %	6,47	11,99	5,52	х
Коммерческие расходы, тыс. руб.	2377	3195	818	134,41
Управленческие расходы, тыс. руб.	-	-	-	-
Уровень коммерческих и управленческих расходов, %	4,31	9,38	5,07	х
Прибыль (убыток) от продажи, тыс. руб.	1190	890	-300	74,79
Рентабельность продаж, %	2,16	2,61	0,45	х
Доходы по прочим видам деятельности, тыс. руб.	4	-	-4	-
Расходы по прочим видам деятельности, тыс. руб.	725	725	-	100,00
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	469	165	-304	35,18
Рентабельность (убыточность) деятельности, %	0,85	0,01	-0,84	х
Налог на прибыль и другие аналогичные платежи, тыс. руб.	93	34	-59	35,79
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	376	131	-245	34,84
Рентабельность конечной деятельности (чистая маржа), %	0,68	0,38	-0,30	х
Среднегодовая балансовая стоимость активов, тыс. руб.	8363	9304	941	111,25
Рентабельность совокупных активов организации, %	4,50	1,41	-3,09	х
Чистые активы, тыс. руб.	2217	2348	130	105,91
Рентабельность чистых активов, %	16,96	5,58	-11,38	х
Годовая амортизация основных средств и нематериальных активов, тыс.руб.	-	-	-	-
Прибыль до уплаты процентов, налогов с учетом амортизации, EBITDA, тыс. руб.	1146	825	-321	71,99
Удельный вес EBITDA в выручке, %	2,08	2,42	0,34	х

По данным таблицы 1 видно, что выручка от продажи товаров в 2016 г. значительно сократилась относительно 2015 г. – на 38,26 %. При этом себестоимость продаж сокращалась большими темпами и снизилась на 41,91 13,34 %, соответственно сократился ее удельный вес в выручке: с 93,53 % в 2015 г. до 88,01 % в 2016 г. В результате опережающего снижения затрат валовая прибыль увеличилась относительно предыдущего года на 14,52 %. Если в 2015 г. уровень валовой прибыли в выручке составлял 6,46 %, то в 2016 г. он возрос до 11,99 %. Данные финансовой отчетности предприятия позволяют сделать вывод, что расходы на управлении учитываются предприятием в составе себестоимости продаж. Коммерческие же расходы в 2016 г. увеличились на 34,41 %, что обусловлено, главным образом, ростом затрат на рекламу. В результате уровень коммерческих расходов увеличился на 5,07 п.п. и составил 9,38 % в выручке. Это нивелировало положительное влияние на прибыль от продаж опережающего снижения себестоимости и повлекло снижение прибыли от продаж на 25,21 % относительно 2015 г. В то же время темпы снижения прибыли от продаж несколько меньше, чем темпы сокращения выручки; показатель рентабельности продаж на 0,45 п.п. выше уровня предыдущего года.

В течение всего исследуемого периода финансовый результат от прочих операций был отрицательным. В 2015 г. прочие расходы превысили прочие доходы в 181,25 раза, а в 2016 г. предприятие не имело доходов от прочей деятельности. Отметим, что в 2016 г. они были незначительными и составляли лишь 4 тыс.руб. С учетом того, что прочие расходы в 2016 г. относительно 2015 г. не изменились, можно сделать вывод, что прочие результаты не оказали сколь-нибудь существенного влияния на прибыль до налогообложения, которая в 2016 г. составила 165 тыс.руб., сократившись относительно 2015 г. более, чем в 2,8 раза. Рентабельность деятельности в 2016 г. на 0,84 п.п. ниже, чем в предыдущем.

Данные, представленные в табл. 1, свидетельствуют о том, что в исследуемом периоде финансовая деятельность предприятия характеризуется чистой прибылью, однако в 2016 г. сокращение чистой прибыли составило 65,16 %.

Негативная динамика конечных финансовых результатов определяется снижением финансового результата от основного вида деятельности, обусловлено значительным ростом уровня коммерческих расходов. В то же время, если сравнить снижение выручки и снижение чистой прибыли, то можно сделать вывод, что последний показатель показал меньший спад. Это обусловлено ростом рентабельности продаж по прибыли от продаж на 0,45 п.п. и явившемся следствием снижением уровня себестоимости продаж. В свою очередь, относительный перерасход затрат, во многом обусловленный экономически необоснованным высоким ростом коммерческих расходов при снижении выручки явился причиной потерь валовой прибыли.

Как было указано выше, существенного влияния на изменение прибыли до налогообложения изменение финансовых результатов от прочей деятельности не оказало (отрицательный вклад этого фактора составил 4 тыс.руб.). В результате же негативных тенденций развития результатов основной деятельности величина рентабельности продаж, рассчитанная по прибыли до налогообложения (0,01 %), стала ниже значения рентабельности продаж по прибыли от продаж (2,61 %).

Негативным моментом является менее значительное сокращение текущего налога на прибыли (на 64,21 %) по сравнению со снижением прибыли до налогообложения (на 64,82 %), что свидетельствует менее рациональном использовании прибыли отчетного года. Изменений в учетной политике, а также в применяемой системе налогообложения в ООО «Сибпромэнерго» в 2016 г. происходило. Сумма налога на прибыль и прочих аналогичных платежей в 2015 г. составляла 19,83 % от прибыли до налогообложения, а в 2016 г. 20,61 % от прибыли до налогообложения. Такое изменения уровня налогообложения обусловлено образованием в 2016 г. отложенных налоговых активов в сумме 24 тыс.руб.

Среднегодовая балансовая стоимость активов в 2016 г. возросла на 11,25 %. Отметим, что этот прирост произошел на фоне снижения выручки, и не может быть признан обоснованным. Сокращение чистой прибыли при одновременном росте совокупных активов привели к значительному снижению как показателя рентабельности совокупных активов (на 3,09 п.п. относительно 2015 г.), так и рентабельности чистых активов (на 11,38 п.п.).

В 2015 г. удельный вес EBITDA в выручке составил 2,08 %. В 2016 г. значение рентабельности по EBITDA возросло на 0,34 п.

Итак, проведенный анализ позволяет сделать вывод, что, в 2016 г. в ООО «Сибпромэнерго» произошли негативные изменения финансовых результатов: значительное снижение выручки, а также показателей прибыли. Главными факторами, оказавшими негативное влияние на показатели прибыли и рентабельности, являются снижение дохода от основной деятельности, а также необоснованный рост коммерческих расходов.

2.2. Аܰнܰаܰлܰиз ликвидности и пܰлܰатеܰжеспособܰностܰи предприятия

На первом этапе анализа финансового состояния оценим ликвидность баланса на основе группировки по степени ликвидности активов и по срочности оплаты пассивов предприятия.

По данным таблицы 2 видно, что ликвидность баланса является нарушенной. Как на начало, так и на конец 2015 г. на предприятии отмечается недостаток абсолютно ликвидных активов. Причем, за год этот недостаток возрос на 55,86 %. Если на начало 2015 г. денежные средства покрывали 40,98 % кредиторской задолженности, то к концу года этот показатель сократился до 0,70 %. За 2015 г. денежные средства сократились на 2 105 тыс.руб., а кредиторская задолженность – на 384 тыс.руб., что повлекло рост платежного недостатка на 1 721 тыс.руб. (2 105 – 384 или 4 802 – 3 081).

Таблица 2

Анализ ликвидности баланса ООО «Сибпромэнерго» за 2015 г., тыс.руб. ^[24]

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек (+), недостаток (-)		Процент покрытия обязательств, %
Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
Наиболее ликвидные активы	2139	34	Наиболее срочные обязательства	5220	4836	-3081	-4802	40,98	0,70
Быстро- реализуемые активы	2317	7321	Краткосрочные пассивы	61	2550	2256	4771	3798,36	287,10
Медленно- реализуемые активы	2666	2248	Долгосрочные пассивы	-	-	2666	2248	-	-
Трудно-реализуемые активы	-	-	Постоянные пассивы	1841	2217	-1841	-2217	-
Баланс	7122	9603	Баланс	7122	9603	х	х

Отметим, что платежный недостаток наиболее ликвидных активов не покрывается и за счет привлечения быстро реализуемых активов. При привлечении излишка дебиторской задолженности платежный недостаток составит на начало года 825 тыс.руб. (- 3 081 + 2 256), а на конец года 31 тыс.руб. (- 4 802 + 4 771).

Для обобщенной оценки ликвидности баланса рассчитаем комплексный показатель ликвидности:

На начало 2015 г.: = 0,78;

На конец 2015 г.: =0,71.

Комплексный показатель ликвидности меньше 1, что подтверждает вывод о нарушении ликвидности баланса.

Таким образом, рост платежного недостатка по наиболее ликвидным активам обусловлен, в первую очередь, сокращением денежных средств предприятия, которое в значительной степени (в 5,25 раза) превысило сокращение кредиторской задолженности. В то же время, привлечение краткосрочного кредита не повлекло ухудшения ликвидности баланса, причем, платежный излишек по быстро реализуемым активам в 2015 г. по сравнению с 2016 г. вырос в 2,11 раза.

Проведем аналогичные расчеты для 2016 г.

Таблица 3

Анализ ликвидности баланса ООО «Сибпромэнерго» за 2016 г., тыс.руб. ^[25]

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек (+), недостаток (-)		Процент покрытия обязательств, %
Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
Наиболее ликвидные активы	34	228	Наиболее срочные обязательства	4836	1747	-4802	-1519	0,70	1,95
Быстро- реализуемые активы	7321	8381	Краткосрочные пассивы	2550	4910	4771	3471	287,10	170,69
Медленно- реализуемые активы	2248	396	Долгосрочные пассивы	-	-	2248	396	-	-
Трудно-реализуемые активы	-	-	Постоянные пассивы	2217	2348	-2217	-2348	-	-
Баланс	9603	9005	Баланс	9603	9005	х	х	-	-

По данным таблицы 3 видно, что на конец 2016 г. на предприятии по-прежнему отмечается недостаток абсолютно ликвидных активов. Однако, отметим положительный факт снижения этого недостатка в 3,16 раза. Если на начало 2016 г. денежные средства покрывали 0,70 % кредиторской задолженности, то к концу года этот показатель возрос до 1,95 %. Но, несмотря на рост, это является крайне низким показателем и отражает существенный недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. В то же время, в 2016 г., в отличие от 2015 г., платежный недостаток наиболее ликвидных активов покрывается за счет привлечения быстро реализуемых активов. При привлечении излишка дебиторской задолженности платежный излишек составляет конец 2016 г. 1 952 тыс.руб. (- 1519 + 3 471).

Для обобщенной оценки ликвидности баланса рассчитаем комплексный показатель ликвидности:

На конец 2016 г.: =1,08.

Комплексный показатель ликвидности на конец 2016 г. больше 1, что позволяет сделать вывод о ликвидности баланса. Рост комплексного показателя ликвидности обусловлен лучшим, по сравнению с 2015 г. соотношением быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов.

Проблемы же предприятия в плане обеспечения платежеспособности связаны с недостаточным количеством денежных средств для погашения кредиторской задолженности. Хотя в целом тенденцию роста денежных средств при значительном сокращении кредиторской задолженности можно назвать положительной.

Следующим этапом будет расчет показателей платежеспособности (таблица 4). По данным таблицы 3 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности за 2016 г. увеличился на 0,029 пункта и составил на конец года 0,034 п., что ниже его минимального уровня, а также оптимального значения (0,1 – 0,2). На конец 2016 г. предприятие за счет денежных средств может погасить менее 1 % краткосрочных обязательств. Главная причина сложившейся ситуации – низкий уровень денежных средств на балансе предприятия, несмотря на их рост за 2016 г. почти в 7 раз. Коэффициент критической (быстрой) ликвидности за год, напротив, сократился и составил на конец года 0,956, что соответствует теоретически оправданному значению в 0,6-1,0. На конец года предприятие за счет имеющихся денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов может погасить 95,60 % краткосрочных обязательств. Прогнозные платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами достаточно благоприятные.

Таблица 4

Анализ динамики показателей платежеспособности

ООО «Сибпромэнерго» за 2016 г. ^[26]

Статьи баланса и коэффициенты платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Отклонение	Темп роста, %
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.	34	228	194	670,59
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	7321	8381	1060	114,48
Итого денежных средств и дебиторской задолженности, тыс.руб.	7355	8609	1254	117,05
Запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы, тыс.руб.	2248	396	-1852	17,62
Итого оборотные активы, тыс.руб.	9603	9005	-598	93,77
Краткосрочные обязательства, тыс.руб.	7386	6657	-729	90,13
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,005	0,034	0,029	680,00
Коэффициент критической ликвидности(Ккл)	0,996	0,956	-0,040	95,98
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	1,300	1,353	0,053	104,08

Коэффициент текущей ликвидности увеличился за 2016 г. на 0,053 пункта и составил 1,353 (находится в пределах норматива). Таким образом, только при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов возможно полное погашение краткосрочных обязательств.

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие испытывает недостаток абсолютно ликвидных активов, необходимых для расчетов в срочном порядке. Можно сделать вывод, что увеличение объема заемных средств не сопровождается ростом активов, за счет которых происходит их покрытие. В первую очередь, проблема предприятия – это недостаток денежных средств, причина которого – снижение выручки, а также неэффективная политика работы с покупателями и заказчиками, обуславливающая «замораживание» средств в дебиторской задолженности.

Определим тип финансовой устойчивости предприятия на основании абсолютных показателей излишка (недостатка) источников формирования запасов и затрат.

Таблица 5

Идентификация типа финансовой устойчивости на основании абсолютных показателей излишка (недостатка) источников формирования запасов ООО «Сибпромэнерго» за 2016 г., тыс.руб. ^[27]

Наименование показателя	На начало периода	На конец периода	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
Запасы с НДС по приобретенным ценностям	2248	396	-1852	17,62
Собственные оборотные средства	2217	2348	131	105,91
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов	-31	1952	1983	-
Краткосрочные кредиты и заемные средства	2550	4910	2360	192,55
в том числе просроченная задолженность	-	-	-	-
Кредиторская задолженность товарного характера	3192	1131	-2061	35,43
в том числе просроченная задолженность (по данным аналитического учета)	-	-	-	-
Общая величина нормальных источников формирования запасов	7959	8389	430	105,40
Излишек (+) , недостаток (-) нормальных источников формирования запасов	5711	7993	2282	139,96

По данным таблицы 5 видно, что общая сумма нормальных источников формирования запасов и затрат за 2016 г. возросла на 2 282 тыс.руб., или на 39,96 %. Этому способствовало, во-первых, значительное сокращение запасов, а, во-вторых, увеличение объемов привлеченных краткосрочных кредитов.

Если на начало собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат у предприятия было не достаточно, то за 2016 г. ситуация изменилась – излишек составил 1 952 тыс.руб. Причина такой ситуации: при сокращении величины запасов и затрат собственные оборотные средства увеличились (за счет роста чистой прибыли).

По общей величине нормальных источников формирования запасов и затрат наблюдается рост излишков на 39,96 %.

Таким образом, финансовую устойчивость предприятия можно характеризовать как нормальную; для формирования материальных оборотных активов предприятию достаточно собственных источников.

Таблица 6

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

ООО «Сибпромэнерго» за 2016 г. ^[28]

Наименование показателя	На начало периода	На конец периода	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
Общая стоимость активов, тыс.руб.	9603	9005	-598	93,77
Собственный капитал, тыс.руб.	2217	2348	131	105,91
Собственные оборотные средства, тыс.руб.	2217	2348	131	105,91
Оборотные активы, тыс.руб.	9603	9005	-598	93,77
Запасы с НДС по приобретенным ценностям, тыс.руб.	2248	396	-1852	17,62
Коэффициент автономии	0,231	0,261	0,030	112,99
Уровень перманентного капитала	0,231	0,261	0,030	112,99
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,231	0,261	0,030	112,99
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	0,986	5,929	4,940	601,32
Коэффициент маневренности собственного капитала	1,000	1,000	-	100,00
Доля вложений в торгово-производственный потенциал	0,234	0,044	-0,190	18,80
Уровень функционирующего капитала	1,000	1,000	-	100,00
Комплексный показатель финансовой устойчивости	0,486	1,293	0,807	266,05

Коэффициент автономии на конец 2016 г. составил 0,261, что на 0,030 п. ниже показателя 2015 г. Предприятие характеризуется высокой степенью зависимости от внешних источников финансирования; доля собственного капитала в общей сумме всех средств предприятия, используемых им для осуществления уставной деятельности, составляет лишь 26,1 %. Рост коэффициента за 2016 г. свидетельствует об усилении финансовой самостоятельности, снижении зависимости от внешних источников финансирования, повышении гарантий погашения предприятием своих обязательств. В связи с тем, что предприятие в 2015-2016 гг. не привлекало долгосрочных заемных средств, уровень перманентного капитала соответствует уровню автономии.

Такое же значение имеет и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (обусловлено тем, что внеоборотные активы у предприятия отсутствуют). Можно отметить, что доля оборотных средств, формируемых за счет собственных источников, низкая: на конец 2016 г. она составила 26,10 %, что ниже оптимального значения (30-50 %). Однако, требования к минимально допустимому уровню (10 %) соблюдается. Рост коэффициента за 2016 г. на 3 п. означает повышение уровня обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования и характеризует улучшение финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами свидетельствует, что все запасы к концу 2016 г. полностью покрыты собственными источниками финансирования. Отметим, что минимальное значение данного показателя составляет 0,50.

Так как, как уже было указано, у предприятия отсутствуют внеоборотные активы, весь собственный капитал находится в маневренной форме. Отсутствие необходимости финансирования внеоборотных активов является фактором, который упрощает обеспечение финансовой устойчивости в ООО «Сибпромэнерго».

Уровень вложений в торгово-производственный потенциал в 2016 г. демонстрирует негативную динамику: за год он сократился на 0,19 пункта и составил на конец года лишь 0,044. Отметим, что оптимальным в торговле является значение, не менее 0,7, следовательно, потенциальные возможности обеспечения процесса реализации у предприятия крайне низкие. В то же время, все активы, непосредственно заняты в собственной коммерческой деятельности.

В целом же, несмотря на разнонаправленную динамику показателей финансовой устойчивости, комплексный показатель за год увеличился на 0,807 п. и составил на конец года 1,293. Росту показателя способствовало значительное улучшение обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

2.3.Оценка состояния оборотных средств предприятия

На первом этапе исследования проведем анализ состава, структуры и динамики активов предприятия. Цель анализа состоит в оценке уровня экономического, производственного потенциала, то есть в оценке экономической состоятельности организации в соответствии с показателями активов, которые находятся в ее собственности, в управлении или хозяйственном ведении.

Активы представляют собой экономические ресурсы организации в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения доходов и прибыли. Согласно МСФО, активы – это ресурсы, контролируемые компанией, которые делают материальным определенный потенциал полезности. Полезность заключается в том, что активы прямо или косвенно влияют на поток денежных средств в пользу предприятия, то есть от их использования ожидается экономическая (финансовая) выгода.

По данным финансовой отчетности предприятия в таблице 7 представлен анализ состава, структуры и динамики имущества.

Таблица 7

Анализ состава и структуры имущества и их изменения

в ООО «Сибпромэнерго» за 2016 год^[29]

Наименование показателя	На 31.12.2015 года		На 31.12.2016 года		Отклонение (+;-)		Темп роста, %
Наименование показателя	сумма, тыс.руб.	уд. вес, %	сумма, тыс.руб.	уд. вес, %	по сумме, тыс.руб.	по уд. весу, %	Темп роста, %
Всего имущества, в том числе:	9603	100,00	9005	100,00	-598	Х	93,77
внеоборотные активы	-	-	-	-	-	Х	-
оборотные активы	9603	100,00	9005	100,00	-598	Х	93,77

По данным табл. 7 видно, что имущество предприятия полностью образовано за счет оборотных активов, которые за 2016 г. сократились на 598 тыс. руб., или на 6,23 %. В то же время выручка предприятия сократилась значительнее – на 38,26 %.

Таким образом, «золотое правило» экономики не соблюдается. Более низкие темпы снижения активов по сравнению с темпами сокращения выручки свидетельствуют о снижении эффективности использования ресурсов предприятия, то есть его экономический потенциал в 2016 г. снизился по сравнению с 2015 г.

Далее оценим состав, структуру и динамику оборотных активов.

Таблица 8

Анализ состава и структуры и динамики оборотных активов

ООО «Сибпромэнерго»^[30]

Состав оборотных активов	На 31.12.2015 года		На 31.12.2016 года		Отклонение (+;-)		Темп роста, %
Состав оборотных активов	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	по сумме, тыс. руб.	по уд. весу, %	Темп роста, %
Запасы	2248	23,41	396	4,40	-1852	-19,01	17,62
Дебиторская задолженность	7321	76,24	8381	93,07	1060	16,83	114,48
Денежные средства	34	0,35	228	2,53	194	2,18	670,59
Оборотные активы	9603	100,00	9005	100,00	-598	х	93,77

По данным таблицы 8 видно, что общая стоимость оборотных активов за 2016 г. сократилась на 6,23 %. Анализируя изменения отдельных статей оборотных активов, можно отметить негативную динамику роста дебиторской задолженности. По абсолютной величине она возросла на 1 060 тыс.руб. Если на конец 2015 г. удельный вес дебиторской задолженности составлял 76,24 % от общей стоимости оборотных активов, то к концу 2016 г. он увеличился до 93,07 %. Такая динамика свидетельствует о том, что управление расчетами с дебиторами не эффективно: на предприятии имеет место просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Кроме того, активно кредитуя покупателей, предприятие изымает деньги из оборота, что, в свою очередь создает проблемы в расчетах с кредиторами. Как положительный момент можно отметить рост денежных средств: они возросли в 6,71 раза. Однако, их удельный вес на конец 2016 г. остается незначительным и составляет лишь 2,53 % от общей стоимости оборотных активов. Такая ситуация влечет нарушение ликвидности баланса и не обеспечивает предприятию текущей платежеспособности.

По данным таблицы 8 видно, что запасы, напротив, сократились – на 1 852 тыс.руб., или в 5,68 раза, а их доля в составе оборотных активов с 23,41 % до 4,40 %. В общем случае снижение удельного веса запасов в составе имущества предприятия может быть оценено положительно, так как запасы обладают малой ликвидность и их необоснованный рост изымает финансовые ресурсы из оборота, снижая деловую активность предприятия. Однако, в рассматриваемой ситуации снижение величины запасов при одновременном росте дебиторской задолженности и низком удельном весе денежных средств в составе активов, свидетельствует о недостаточных финансовых ресурсов для их пополнения.

Глава 3. Пути повышения эффективности управления оборотными средствами в ООО «Сибромэнерго»

На основании проведенного исследования можно заключить, что предприятие нуждается в осуществлении более эффективного управления оборотными средствами. Основной целью управления оборотными средствами, помимо повышения эффективности использования, является определение необходимого их объема. Это очень важный момент финансового менеджмента, поскольку превышение объемов оборотных активов в балансе предприятия снизит их оборачиваемость, следовательно, снизится деловая активность предприятия, что не может не оказать влияния на его финансовое положение и результаты деятельности.

В рассматриваемой ситуации снижение величины запасов при одновременном росте дебиторской задолженности и низком удельном весе денежных средств в составе активов, свидетельствует о недостаточных финансовых ресурсов для их пополнения.

Данная рекомендация направлена на сокращение потребности в оборотных средствах. Она заключается в уменьшении дебиторской задолженности, чего можно достичь путем анализа дебиторов, выявления менее надежных клиентов и переводе их на систему предоплаты либо же ужесточения процесса получения коммерческого кредита. Кроме того сокращение потребности можно добиться более рациональным использованием тех фондов, в производственном использовании которых нет необходимости.

В целях управления дебиторской задолженностью предлагается использовать следующий алгоритм:

– определение объема просроченной задолженности и распределение задолженности клиентов по временным периодам (1-10, 11-30, 31-45, 45-60, более 60 дней);

– классификация клиентов и присвоение каждому клиенту кредитного рейтинга;

– распределение задолженности по категориям клиентов;

– сбор информации о должниках.

Информацию о распределении задолженности клиентов по временным периодам рекомендуется свести в таблицу (таблица 9).

Таблица 9

Информация о распределении задолженности клиентов ООО «Сибпромэнерго» по временным периодам на 31.12.2015 г., тыс.руб. ^[31]

Контрагент	Количество просроченных дней
Контрагент	1–10 дней	11–30 дней	31–45 дней	45–60 дней	Более 60 дней
ООО «Арго»		27
ООО «Берта»		26
ООО «Вларт»			41
ООО «Крон»				26
ООО «Мирра»		473			15
ООО «Неолит»				772
ООО «Прим-Лайт»					471
ООО «Райм»					195
Итого		526	41	798	681

Отметим, что такая таблица должна регулярно обновляться. На первых этапах необходимо стремиться, чтобы доля просроченной дебиторской задолженности в группах 31–45,45–60 и более 60 дней постоянно сокращалась.

Таблица 10

Группировка клиентов по объему продаж и степени финансовой дисциплины^[32]

Объем продаж

Высокая платежная дисциплина

Средняя платежная дисциплина

Низкая платежная дисциплина

Высокие продажи

Аа

Высокие продажи
Высокая платежная дисциплина

Аb

Высокие продажи
Средняя платежная дисциплина

Ас

Высокие продажи
Низкая платежная дисциплина

Средние продажи

Ва

Средние продажи
Высокая платежная дисциплина

Вb

Средние продажи
Средняя платежная дисциплина

Вс

Средние продажи
Низкая платежная дисциплина

Низкие продажи

Са

Низкие продажи
Высокая платежная дисциплина

Сb

Низкие продажи
Средняя платежная дисциплина

Сс

Низкие продажи
Низкая платежная дисциплина

В ООО «Сибпромэнерго» рекомендуется контролировать ситуацию не реже чем раз в неделю. Необходимо добиться исключения фактов возникновения просроченной задолженности.

Распределение клиентов по категориям предлагается проводить согласно классическому ABC-анализу, а кредитный рейтинг по среднему количеству дней просрочки оплаты (таблица 11).

Таблица 11

Значение кредитных рейтингов^[33]

Объем продаж		Платежная дисциплина
Объем реализации в год	Рейтинг	Средняя просрочка оплаты, дни	Рейтинг
Более 1 000 тыс.руб.	А	1–10	а
Более 400 тыс.руб.	В	11–30	b
Более 100 тыс.руб.	С	Более 31 дней	с

Следующим шагом является определение доли просроченной задолженности, приходящейся на каждую категорию клиентов. Расчет доли проводится по формуле

Х(Аа) = AR(Aa) / (Σ (AR(Aa) + AR(Ab) + AR(Ac) + …+AR(Cc)), (2)

где AR(Aa) – просроченная дебиторская задолженность клиентов категории Аа и т.д.

Распределив клиентов согласно представленной таблице 12, следует принять первичные управленческие решения.

Таблица 12

Решения по переводу клиентов на основе доли клиента в просроченной задолженности^[34]

Категория клиентов	Действия
Аа	Увеличение доли в продажах компании
Аb	Переводить в категорию Аа
Ас	Переводить в категорию Аb
Ва	Увеличивать долю в продажах компании
Вb	Принять меры для перевода в категорию Ва
Вс	Переводить на предоплату или избавляться
Са	Переводить в категорию Ва
Сb	Переводить на предоплату или избавляться
Сс	Избавляться

Таблица 13

Распределение клиентов ООО «Сибпромэнерго», имеющих просроченную задолженность, по кредитным рейтингам^[35]

Компания	Объем реализации в год, тыс.руб.	Рейтинг	Средняя просрочка оплаты, дни	Рейтинг	Рекомендуемые решения
ООО «Арго»	Более 100	С	11 - 30	b	Переводить на предоплату или избавляться
ООО «Берта»	Более 100	С	Более 31 дня	с	Избавляться
ООО «Вларт»	Более 400	В	Более 31 дня	с	Переводить на предоплату или избавляться
ООО «Крон»	Более 100	С	Более 31 дня	с	Избавляться
ООО «Мирра»	Более 1 000	А	11-30	b	Переводить в категорию Аа
ООО «Неолит»	Более 1 000	А	Более 31 дня	с	Переводить в категорию Аb
ООО «Прим-Лайт»	Более 1 000	А	Более 31 дня	с	Переводить в категорию Аb
ООО «Райм»	Более 1 000	А	Более 31 дня	с	Переводить в категорию Аb

По данным таблицы 13 видно, что прежде всего, нужно прекратить сотрудничество с клиентами категорий: Сс (ООО «Берта, «Крон»), Сb, Вс (ООО «Арго», ООО «Вларт») или полностью перевести их на предоплату. Следует уделить пристальное внимание группе Ас (ООО «Неолит», ООО «Прим-Лайт», ООО «Райм») и определить, какие из клиентов данной категории можно посредством управленческих воздействий перевести хотя бы в группу Ab.

Повышение платежной дисциплины таких клиентов можно достичь следующими методами:

– переводом на частичную предоплату;

– применением дополнительных скидок за ранние (но, не за своевременные) платежи;

– используя штрафные санкции.

Если эти усилия не приведут к положительному изменению кредитного рейтинга клиента, то, на наш взгляд, следует избавиться от таких клиентов, перераспределив долю их продаж между другими клиентами компании. В случае если ООО «Сибпромэнерго» будет продолжать работать с клиентом категории Ас, то велика вероятность возникновения высокой дебиторской задолженности и существенного отвлечения денежных средств из оборота компании, что может снизить развитие собственного бизнеса.

Следующим шагом на этапе сбора информации является составление карточки должника:

– имя и контактные данные сотрудника, ответственного за оплату счета;

– имя и контактные данные бухгалтера (гл. бухгалтера), финансового отдела;

– банковский день компании – должника.

Сегментирование клиентов, проведенное на этапе сбора информации, используется при разработке правил работы с каждой категорией клиентов (таблица 14).

Таблица 14

Сегментация покупателей и описание кредитных условий^[36]

Категория клиентов	Уровень платежеспособности	Максимально возможная отсрочка платежа (дни)	Предоставляемый товарный кредит
Да, Ва	Высокий	до 45	Неограниченный
Аb, Вb, Са	Хороший	до 30	Неограниченный
Ас	Средний	до 15	Ограниченный
Сb, Вс, Сс	Низкий	Нет отсрочки	Нет кредита

В систему кредитных условий входит четыре элемента:

– размер отсрочки платежа (кредитный период) – время, которым располагают клиенты, прежде чем им придется заплатить за товары;

– скидки, предоставляемые в качестве поощрения за быстрые платежи;

– стандарты кредитоспособности, указывающие на минимальную финансовую силу подходящих клиентов;

– политика взимания платы, отражающая жесткость или мягкость подхода предприятия к клиентам, задерживающим платежи.

Подобное ранжирование необходимо в повседневной деятельности для принятия оперативных решений. Знание категории клиента позволит ООО «Сибпромэнерго» быстро решить, на каких условиях с ним можно сотрудничать. Наличие стандартов в той или иной области приводит к снижению управленческих затрат, времени принятия решения, снижает вероятность ошибок.

Однако целью эффективной кредитной политики является не столько возврат просроченной дебиторской задолженности, сколько недопущение ее возникновения.

Этого можно добиться следующими способами:

– включением в договоры штрафов и неукоснительное их взимание;

– маркетинговыми мероприятиями: предоставление клиентам дополнительных платных услуг за пользование товарным кредитом; с целью увеличения доли клиентов категории Аа в продажах компании предоставление им дополнительных льготных условий в виде скидок от цены прайса, увеличения отсрочки платежа; предоставлением дополнительных скидок за ранние платежи.

С целью недопущения роста просроченной дебиторской задолженности в текст договора целесообразно включать описание штрафных санкций, предусматривающих начисление штрафов в случае нарушения клиентом условий договора, в том числе просрочки платежа. Следует уделить особое внимание разработке шкалы штрафных санкций, регламентирующей возможного» их применения в каждом конкретном случае. В таблице 15 приведена рекомендуемая ООО «Сибпромэнерго» схема начисления штрафов в зависимости от значения кредитного рейтинга клиента и от количества дней, на которое производится задержка платежа.

Таблица 15

Шкала штрафных санкций, %^[37]

Категория клиентов	1–10 дней	11–30 дней	31–45 дней	46–60 дней	Более 60 дней
Аа, Ва	0	0,5	0,8	1	1,3
Аb, Вb, Са	0,1	0,8	1	1,3	1,5
Ас	0,2	1	1,2	1,5	1,8
Сb, Вс, Сс	0,5	1,2	1,4	1,8	2

Продолжением кредитной является маркетинговая политика, целью которой является не только предотвращение возникновения просроченной дебиторской задолженности, но и рост продаж.

В связи с этим ООО «Сибпромэнерго» рекомендуется:

– предоставление дополнительных платных услуг за пользование кредитом. В связи с этим целесообразно включить в текст договора таблицу скидок, определяющую размер скидки в зависимости от объема закупки и наличия отсрочки платежа;

– для крупных клиентов (категорий Аа, Аb, Ас) можно предложить бонус в конце периода в случае достижения ими определенного объема заказа и сокращения просроченной задолженности;

– эффективной мерой является предоставление дополнительной скидки за ранние (но не своевременные) платежи (если в договор с клиентом не включена таблица 16).

Таблица 16

Размер предоставления скидок в зависимости от объема заказа и отсрочки платежа^[38]

Стоимость услуг	предоплата	отсрочка 15 к.д.	отсрочка 30 к.д.	отсрочка 45 к.д.
50–200 тыс. руб.	2%	–	–	–
200 тыс. – 500 тыс. руб.	4%	2%
1000–1500 тыс. руб.	6%	4%	2%
1500–2000 тыс. руб.	8%	6%	4%	2%
Свыше 2000 тыс. руб.	10%	8%	6%	4%

Таким образом, внедрение системы управления дебиторской задолженностью в ООО «Сибпромэнерго» позволит:

– возвратить имеющуюся просроченную дебиторскую задолженность;

– построить систему, препятствующую возникновению просроченной дебиторской задолженности;

– увеличить прибыль.

Заключение

Для формирования эффективного использования оборотных средств нужно разработать методику управления оборотными средствами на предприятии, уточнить методику нормирования оборотных средств, рассчитать оптимальный цикл для оборотных средств.

Во второй главе работы проведен анализ баланса ООО «Сибпромэнерго», который позволил сделать следующие выводы об управлении оборотными средствами в ООО «Сибпромэнерго»:

более низкие темпы сокращения активов по сравнению с темпами сокращения выручки свидетельствуют о снижении эффективности использования ресурсов предприятия;

– изменения в составе активов за 2016 г. могут быть оценены, главным образом, как негативные. Главное изменение это – рост дебиторской задолженности на 14,48 % и увеличение ее удельного веса в составе активов с 76,24 % до 93,07 % свидетельствует о том, что управление расчетами с дебиторами не эффективно.

На предприятии имеет место просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Активно кредитуя покупателей, предприятие изымает деньги из оборота, что, в свою очередь создает проблемы в расчетах с кредиторами. Денежные средства на конец 2016 г., несмотря на рост по абсолютной величине, составляют лишь 2,53 % от общей стоимости оборотных активов. Такая ситуация влечет нарушение ликвидности баланса и не обеспечивает предприятию текущей платежеспособности.

Анализ показал, что баланс предприятия на конец 2016 г. является ликвидным. Рост комплексного показателя ликвидности за 2016 г. обусловлен лучшим, по сравнению с 2015 г. соотношением быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов.

Финансовую устойчивость предприятия можно характеризовать как нормальную; для формирования материальных оборотных активов предприятию достаточно собственных источников. Несмотря на разнонаправленную динамику показателей финансовой устойчивости, комплексный показатель за год увеличился на 0,807 п. и составил на конец года 1,293. Росту показателя способствовало значительное улучшение обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Данная рекомендация направлена на сокращение потребности в оборотных активах. Она заключается в уменьшении дебиторской задолженности, чего можно достичь путем анализа дебиторов, выявления менее надежных клиентов и переводе их на систему предоплаты либо же ужесточения процесса получения коммерческого кредита. Кроме того сокращение потребности можно добиться более рациональным использованием тех фондов, в производственном использовании которых нет необходимости.

Для совершенствования политики управления дебиторской задолженностью рекомендовано: присвоение клиентам кредитного рейтинга в зависимости от объема продаж и степени финансовой дисциплины; распределение клиентов по категориям на основе ABC-анализа; выработка решений относительно работы с заказчиком, исходя из кредитного рейтинга и рейтинга по средней просрочке оплаты; разработка дифференцированных кредитных условий; разработка дифференцированной шкалы штрафных санкций; разработка системы скидок в зависимости от объема заказа и отсрочки платежа.

Список литературы

Абдукаримов И.Т. Эффективность и финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия: критерии и показатели их характеризующие, методика оценки и анализа / И.Т. Абдукаримов, Н.В. Тен // Социально-экономические явления и процессы. – 2011. – №5–6. – С. 11–21.

Алехина, А. А. Управление оборотными фондами как важнейший фактор повышения эффективности работы сельскохозяйственных предприятий / А.А. Алехина // Креативная экономика. — 2012. — № 9 С.115-118.

Амортизация. Классификации основных средств. Комментарий к порядку начисления амортизации. - М.: Рид Групп, 2015. - 899 c.

Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2011. – 224 с.

Бондин, И. А. Источники формирования оборотных средств / И. А. Бондин // Международный сельскохозяйственный журнал. — 2013. - № 4. — С. 35-36.

Бутрин А.Г. Управление оборотными средствами в цепи поставок промышленного предприятия / А.Г. Бутрин, А.И. Ковалев // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. – №3. – С. 52–57.

Веретенникова О.Б. Оценка эффективности использования оборотного капитала хозяйствующих субъектов / О.Б. Веретенникова, О.А. Лаенко // Управленец. – 2011. – №11–12. – С. 52–55.

Веретенникова О.Б. Сущность оборотного капитала предприятия и его классификация / О.Б. Веретенникова, О.А. Лаенко // Вестник Омского университета. Серия: Экономика. – 2012. – №2. – С.178–183.

Верещагин, С.А. Основные средства. Новый порядок учета / С.А. Верещагин. - М.: СИНТЕГ, 2015. - 256 c.

Грачева М.Е. Анализ собственных оборотных средств и рабочего капитала // Аудит и финансовый анализ. – 2011. – №6. – С. 133–138.

Документооборот. Основные средства / Под редакцией Г.Ю. Касьянова. - М.: АБАК, 2015. - 256 c.
Дружиловская Т. Ю. Учет основных средств бюджетных учреждений в РСБУ, проектах новых РСБУ и МСФО // Там же. – 2014. – № 5 (341). – С. 2-8
Касьянова, Г.Ю. Основные средства: бухгалтерский и налоговый учет / Г.Ю. Касьянова. - М.: АБАК, 2015. - 336 c.

Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 3-е изд., перераб. и доп. М: Проспект, 2015. 1104 с.

Красова, О. С. Основные средства организации / О.С. Красова, Т.Ю. Сергеева. - М.: Московская Финансово-Промышленная Академия, 2015. - 160 c.

Соколова, Г.Н. Анализ оборачиваемости средств и капитала предприятия [Текст] / Г.Н. Соколов. – Издательство «Аудиторские ведомости» - 2014 - №12.- 68 - 85с.

Старостин, С. Н. Основные средства. Учет и налоги / С.Н. Старостин. - М.: Международный центр финансово-экономического развития, 2015. - 320 c.
Толмачев, И. А. Основные средства. Справочник / И.А. Толмачев. - М.: ГроссМедиа, РОСБУХ, 2015. - 264 c.

Финансовый менеджмент: учебное пособие. 3-е изд., перераб. и доп. / под общей редакцией И. А. Адамова. М.: ЗАО ИД «Экономическая газета», 2012. 792 с.

Бутрин А.Г. Управление оборотными средствами в цепи поставок промышленного предприятия / А.Г. Бутрин, А.И. Ковалев // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. – №3. – С. 52–57. ↑
Грачева М.Е. Анализ собственных оборотных средств и рабочего капитала // Аудит и финансовый анализ. – 2011. – №6. – С. 133–138. ↑
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2011. – 224 с. ↑
Веретенникова О.Б. Сущность оборотного капитала предприятия и его классификация / О.Б. Веретенникова, О.А. Лаенко // Вестник Омского университета. Серия: Экономика. – 2012. – №2. – С.178–183. ↑
Алехина, А. А. Управление оборотными фондами как важнейший фактор повышения эффективности работы сельскохозяйственных предприятий / А.А. Алехина // Креативная экономика. — 2012. — № 9 С.115-118. ↑
Бутрин А.Г. Управление оборотными средствами в цепи поставок промышленного предприятия / А.Г. Бутрин, А.И. Ковалев // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. – №3. – С. 52–57. ↑
Абдукаримов И.Т. Эффективность и финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия: критерии и показатели их характеризующие, методика оценки и анализа / И.Т. Абдукаримов, Н.В. Тен // Социально-экономические явления и процессы. – 2011. – №5–6. – С. 11–21. ↑
Бондин, И. А. Источники формирования оборотных средств / И. А. Бондин // Международный сельскохозяйственный журнал. — 2013. - № 4. — С. 35-36. ↑
Соколова, Г.Н. Анализ оборачиваемости средств и капитала предприятия [Текст] / Г.Н. Соколов. – Издательство «Аудиторские ведомости» - 2014 - №12.- 68 - 85с. ↑
Веретенникова О.Б. Оценка эффективности использования оборотного капитала хозяйствующих субъектов / О.Б. Веретенникова, О.А. Лаенко // Управленец. – 2011. – №11–12. – С. 52–55. ↑
Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 3-е изд., перераб. и доп. М: Проспект, 2015. 1104 с. ↑
Амортизация. Классификации основных средств. Комментарий к порядку начисления амортизации. - М.: Рид Групп, 2015. - 899 c. ↑
Верещагин, С.А. Основные средства. Новый порядок учета / С.А. Верещагин. - М.: СИНТЕГ, 2015. - 256 c. ↑
Документооборот. Основные средства / Под редакцией Г.Ю. Касьянова. - М.: АБАК, 2015. - 256 c. ↑
Красова, О. С. Основные средства организации / О.С. Красова, Т.Ю. Сергеева. - М.: Московская Финансово-Промышленная Академия, 2015. - 160 c. ↑
Финансовый менеджмент: учебное пособие. 3-е изд., перераб. и доп. / под общей редакцией И. А. Адамова. М.: ЗАО ИД «Экономическая газета», 2012. 792 с. ↑
Старостин, С. Н. Основные средства. Учет и налоги / С.Н. Старостин. - М.: Международный центр финансово-экономического развития, 2015. - 320 c. ↑
Толмачев, И. А. Основные средства. Справочник / И.А. Толмачев. - М.: ГроссМедиа, РОСБУХ, 2015. - 264 c. ↑
Касьянова, Г.Ю. Основные средства: бухгалтерский и налоговый учет / Г.Ю. Касьянова. - М.: АБАК, 2015. - 336 c. ↑
Амортизация. Классификации основных средств. Комментарий к порядку начисления амортизации. - М.: Рид Групп, 2011. – 983 c. ↑
Дружиловская Т. Ю. Учет основных средств бюджетных учреждений в РСБУ, проектах новых РСБУ и МСФО // Там же. – 2014. – № 5 (341). – С. 2-8 ↑
Составлено на основе положений о структурных подразделениях предприятия. ↑
Составлено на основе финансовой отчетности предприятия, Приложение 1. ↑
Составлено на основе финансовой отчетности предприятия ↑
Составлено на основе финансовой отчетности предприятия, Приложение 1. ↑
Составлено на основе финансовой отчетности предприятия, Приложение 1. ↑
Составлено на основе финансовой отчетности предприятия, Приложение 1. ↑
Составлено на основе финансовой отчетности предприятия, Приложение 1. ↑
Составлено на основе финансовой отчетности предприятия, Приложение 1. ↑
Составлено на основе финансовой отчетности предприятия, Приложение 1. ↑
Составлено автором. ↑
Составлено автором. ↑
Составлено автором. ↑
Составлено автором. ↑
Составлено автором. ↑
Составлено автором. ↑
Составлено автором. ↑
Составлено автором. ↑