Участие РФ в международных финансовых институтах

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Международные валютно-финансовые организации возникли сразу после Второй мировой войны. Международная валютно-финансовая система впервые получила слаженную организационную структуру и соответствующие институты. С точки зрения международно-правового статуса указанные организации рассматриваются как международные правительственные, созданные в рамках Организации Объединенных Наций. Со временем эти организации получили статус надгосударственных, тем самым подавляя инициативу отдельных государств.

Основные задачи международных финансовых организаций (МФО) – координация национальных финансовых рынков, содействие функционированию системы международных валютно-кредитных отношений, регулирование процессов, происходящих на мировом рынке капитальных ресурсов. Вмесите с тем МФО должны рассматриваться как рядовые участники международных валютно-финансовых и кредитных отношений, действующих в обычном режиме финансового рынка.

Целью работы является предоставить структуру, направления деятельности и роль международных финансовых организаций в экономики России.

В соответствии с поставленной целью, формируются следующие задачи:

ознакомится с понятием международных финансовых организаций в системе международных экономических отношений;

определить сущность и основные цели международных финансовых организаций и проследить порядок их образования;

показать взаимоотношения России с основными международными финансовыми организациями;

Глава 1. РОЛЬ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ В СИСТЕМЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИЙ

1.1. Понятие Международного валютного фонда

Международный валютный фонд – межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами – членами и оказания финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем представления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд специализированное учреждение ООН – практически служит институциональной основой мировой валютной системы. МВФ был учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США, штат Нью-Гэмпшир). Конференция приняла соглашения об МВФ, которые легли в его Устав. Соглашение об МВФ вступило в силу 27 декабря 1945 г.; практическую деятельность фонд начал с 1 марта 1947г., когда была оплачена значительная часть уставного капитала (80%).

В связи с эволюцией мировой валютной системы Устав МВФ трижды пересматривался:

- в 1969 г. с введением системы СДР;

- в 1976 г. с созданием Ямайской валютной системы;

- в ноябре 1992 г. с включением санкции – приостановки права участвовать в голосовании – по отношению к странам, не погасившим свои долги фонду.

Цели деятельности МВФ:

1. Содействие валютной стабильности.

2. Предотвращение диспропорций в мировой экономике.

3. Поддержание стабильности международной валютной системы.

4. Избежание случаев девальвации валют.

5. Исключение валютных ограничений.

МВФ был создан как акционерная организация. Все важнейшие вопросы решаются на собрании акционеров (участников). Управление в МВФ осуществляется согласно статьям соглашения и Устава. В структуру управления МВФ входят Совет управляющих, Временный комитет, Комитет развития, Исполнительный совет, управляющий, персонал сотрудников.

Соглашение по организации МВФ означало попытку создать комплекс правил и мер обеспечения открытой торговли. В истории международных экономических отношений это был переворот, принципиальная новация: впервые была сформирована организационная структура в таком важном виде деятельности, как валютно-кредитная. Принятые правила были зафиксированы в соглашении, подписанном ведущими мировыми державами.

Совершенно ясно, что в условиях рыночной экономики иной путь стимулирования международной торговли на межнациональном уровне, кроме создания благоприятного и предсказуемого валютного режима и торгового либерализма, просто немыслим. Именно этим обуславливалась ведущая роль МВФ как регулирующей организации, которая координировала валютную политику отдельных стран.

Принципы международных экономических отношений были открыто провозглашены и впервые стали регулируемыми, основанными на международном договоре. Были созданы постоянно действующие органы межнационального характера для контроля за ним. Таким образом, всеми странами признавалась опасность проявления стихийных рыночных сил на мировом рынке и вред, который могут наносить друг другу государства своими несогласованными действиями.

Среди совершенно новых возможностей, которые получили национальные правительства, - это единый источник фактически многосторонней финансовой помощи и поддержки.

Практически МВФ были приданы функции институциональной основы мировой валютной системы, постоянно действующего органа, обеспечивающего консультации и сотрудничество по валютно-финансовым проблемам.

Функции МВФ:

1. Развитие международного сотрудничества.

2. Расширение и рост торговли.

3. Содействие в стабильности валют.

4. Создание многосторонней системы расчетов.

5. Поддержка членов – участниц МВФ.

6.Уменьшение продолжительных нарушений равновесия платежных балансов.

Универсальность МВФ по сравнению с другими организациями определяется те, что он сочетает регулирующие (контролирующие, консультативные) и финансовые функции [9, с.451].

Регулирующая функция МВФ состоит в том, что он осуществляет надзор за политикой стран-членов на ее соответствие обязательствам, которые принимает на себя страна, вступая в Фонд. В соответствии с Уставом в центе внимания МВФ находятся вопросы наблюдения за политикой стран-членов в отношении валютных курсов. С углублением тенденций к становлению глобальной экономики указанная роль возросла. Это связано также и с тем, что после вступления в МВФ бывших социалистических стран эта организация стала подлинно всемирной.

Контроль за политикой стран-членов осуществляется в рамках регулярных, как правило ежегодных двусторонних консультаций персонала МВФ с официальными представителями государств-членов. На этих встречах обсуждению подлежат вопросы экономической политики, в том числе фискальной, валютной и кредитно-денежной, а также рассматривается состояние платежного баланса внешнего долга страны.

Основная финансовая функция МВФ состоит в представлении кредитов на общеэкономическую реструктуризацию. Использование страной-членом фонда ресурсов МВФ возможно лишь на определенных, весьма жестких условиях. Во-первых, страна должна обратиться в Фонд с вескими доказательствами потребности в его ресурсах для финансирования дефицита платежного баланса. Во-вторых, МВФ должен убедиться, что страна, обратившаяся за помощью, сможет выполнить свои обязательства по погашению задолженности перед ним.

Таким образом, главным условием получения ресурсов от МВФ является проведение государством соответствующей экономической политики, которая ставит целью урегулирование проблем платежного баланса и обеспечивает погашение государством задолженности перед фондом в установленный период. В то же время такой порядок придает государству-члену уверенность в том, что в случае выполнения им программы, согласованной с фондом, ему будет гарантировано поступление от фонда.

1.2. Формирование и использование ресурсов Международного валютного фонда

Материальной основой деятельности МВФ является уставной капитал. Уставной капитал фонда сформировался на основе соглашения об образовании МВФ из взносов стран-участниц пропорционально объему ВВП и объему годового экспорта. Основные принципы функционирования уставного капитала были зафиксированы в Уставе. Первоначальная доля (квота) каждой страны в уставном капитале была представлена национальной валютой (75%) и золотом (25%) или СДР в настоящий момент.

СДР были введены в качестве замены твердым конвертируемым валютам. Таким образом в международный оборот введены такие деньги, запас которых можно было пополнять сознательно по мере необходимости. СДР предназначены для урегулирования сальдо платежных балансов, пополнения официальных резервов и расчетов МВФ. Их появление явилось следствием проблемы международной ликвидности – возможности стран бесперебойно погашать международные денежные обязательства с помощью взаимоприемлемых платежных средств.

Квоты стран – членов МВФ оплачиваются полностью. Размер квоты учитывался в долларах США и определял степень участия той или иной страны в принятии решений и управлении МВФ. Каждая страна получала соответствующее количество голосов при голосовании на ежегодных собраниях (конференциях). Расчет голосов первоначально осуществлялся по формуле: 250 базисных голосов, которые представляются каждой стране – члену МВФ, плюс один голос за каждые 1000 долл. взноса в уставной капитал. Величина квот начиная с 1947 г. пересматривалась 9 раз. Однако в целом позиции основных стран-участниц сохранились. Господствующее положение с самого начала занимали США. Они были фактически учредителем фонда, внеся наибольшую квоту в уставной капитал. Этот факт обусловил и господствующее положение США в принятии решений. 20 наиболее развитых государств мира имели более 56% голосов, в том числе США - 18,2%, Великобритания – 6,5%, Германия – 5,7%, Япония -5,5% и т.д. Пять стран, имеющих наибольшие квоты, имеют постоянных членов Исполнительного совета (США, Германия, Япония, Великобритании, Франция), что фиксирует фактически их главную роль в деятельности фонда.

В 1990-е годы в фонд вступили новые члены, в том числе постсоветские государства, включая Россию (1992). Теперь в МВФ входит 185 государств. Возросли и финансовые ресурсы фонда. Общий капитал, находящийся в его распоряжении, оценивался на начало 2002 г. в 281 млрд. СДР. Он сформирован как от взносов стран-участниц, так и от специальных заимствований, за которыми МВФ периодически обращается к Банку международных расчетов, а также к правительствам отдельных государств (например, Бельгии, Швейцарии, Японии, Саудовской Аравии и др.).

Принятие решений по важным вопросам требует квалифицированного большинства голосов (85%). Это обеспечивает контроль за принятием решений (вплоть до вето) США и странам ЕС.

Изначально кредитная деятельность МВФ формировалась как техническая помощь странам, имеющим проблемы с платежным балансом и удерживающим курс национальной валюты на фиксированном уровне. Основным источником представления кредитов являются средства уставного капитала и мобилизуемые заемные средства.

В уставе фонда для идентификации его кредитной деятельности используются два понятия:

-сделка (transaction) – представление валютных средств из его ресурсов;

-операция (operatin) – оказание посреднических финансовых и технических услуг за счет заемных средств.

МВФ осуществляет кредитные операции только с официальными органами – казначействами, центральными банками, стабилизационными фондами. Различаются кредиты на покрытие дефицита платежного баланса и на поддержку структурной перестройки экономической политики стран-членов.

Страна нуждающаяся в иностранной валюте, производит (заимствование), иностранной валюты либо СДР в обмен на эквивалентное количество национальной валюты, которое зачисляется на счет МВФ в центральном банке данной страны. При разработке механизма МВФ предполагалось, что страны-члены будут предъявлять равномерный спрос на валюты, а поэтому их национальные валюты, поступающие в фонд, станут переходить от одной страны к другой. Таким образом, эти операции не должны были являться кредитными в полном смысле слова. На практике в фонд обращаются с просьбами о предоставлении кредита главным образом страны с неконвертируемыми валютами. Вследствие этого МВФ, как правило, предоставляет валютные кредиты государствам-членам как бы под залог соответствующих сумм неконвертируемых валют. Поскольку на них нет спроса, они остаются в фонде до выкупа их странами – эминтентами этих валют.

МВФ взимает с заемщика разовую комиссию в размере 0,5% суммы сделки и 1% за предоставляемые кредиты. Ставка фонда базируется на рыночных ставках. Страна –заемщик обязана производить выкуп избытка для фонда своей валюты по мере восстановления платежного равновесия. Если находящаяся у фонда национальная валюта покупается другим государством, то это означает погашение задолженности, т.е. в данном случае фонд исполняет клиринговые функции.

В настоящее время в МВФ действуют четыре основные формы доступа к кредитным ресурсам:

- резервная доля;

- кредитные доли;

-соглашения о резервных кредитах и соглашения о расширенных кредитах;

-схема расширенного финансирования.

В системе кредитования МВФ существуют также механизмы, направленные на поддержку финансового положения экономически отсталых стран в связи с ухудшением их общего социально-экономического положения.

Все запросы о помощи, за исключением получения резервной доли рассматриваются в Исполнительном совете. Размер помощи, на которую может рассчитывать государство-член фонда, целиком и полностью определяется его квотой, хотя в некоторых исключительных случаях может превышать предусмотренные лимиты. Также Фонд предъявляет определенные требования, иногда жесткие, к стране - заемщице, которая должна выполнять макроэкономическую стабилизационную программу. Это позволяет Фонду воздействовать на экономику стран-должников.

1.3. Деятельность Всемирного банка (Международного банка реконструкции и развития) и его сестринских учреждений

Всемирный банк (ВБ) это целая система, группа организаций. Он включает в себя Международный банк реконструкции и развития и четыре его подразделения.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) является основным кредитным учреждением международной валютно-финансовой системы. Штаб-квартира Мирового банка располагается в Вашингтоне.

Международный банк реконструкции и развития, основанный в 1945 г., является самым крупным кредитором проектов развития в развивающихся странах со средним доходом на душу населения. Первоначально МБРР ориентировался на восстановление экономики стран Западной Европы.

Суммарный объем кредитования МБРР за весь период его деятельности, включая гарантии, по состоянию на 1 июля 2008 г. превысил 445 млрд. долл. США. В 2008 финансовом году (закончился 30 июня 2008 г.) суммарные ресурсы, выделенные ВБ, составили 24,7 млрд. долл., в том числе по линии МБРР – 13,5 млрд. долл.

В настоящее время в МБРР входит 185 государств. Капитал МБРР образован по подписке в соответствии с квотой для каждого государства с учетом его относительного экономического потенциала. Наибольшей квотой (16,84%) и числом голосов (13,68%) обладают США. Доля России в капитале МБРР и в общем количестве голосов составляет 2,85 и 2,68% соответственно.

Финансовые ресурсы МБРР складываются из собственного капитала (189,8 млрд.долл. по состоянию на 30 июня 2008 г.; оплаченная часть составила 11,5 млрд.долл.)), получаемой прибыли от операций, а также из средне- и долгосрочных займов на международных рынках капиталов.

Страны, подавшие заявку на вступление в члены банка, должны сначала быть приняты в МВФ (Международный валютный фонд). Структура МБРР и характер управления точно такие же, как в МВФ. Высший орган банка – Совет управляющих. Исполнительная власть принадлежит директорату из 24 членов. Как правило, банк получает средства путем заимствования на международных рынках капитала. Все займы банка должны гарантироваться правительствами стран-членов. Банк выделяет займы развивающимся странам под процентную ставку, которая меняется каждые шесть месяцев (составляет около 6%). Займы МБРР в отличие от кредитов МВФ долгосрочные (15-20 лет) с отсрочкой платежей по основной сумме займа от 3 до 5 лет. Они обусловлены выполнением рекомендаций экономических миссий, которые предварительно обследуют экономику и финансы стран – заемщиц, нередко затрагивая их суверенитет.

Кредитная деятельность МБРР, в отличие от кредитования МВФ имеет непосредственную коммерческую направленность. МБРР кредитует конкретные инвестиционные проекты в тех или иных странах.

Получить заем банка с учетом требований МБРР могут платежеспособные страны – члены, которые обслуживают свои долговые обязательства.

Страны-члены, имеющие среднегодовой доход на душу населения свыше 925 долл. США (данные 2000 г.), могут претендовать на получение займов МБРР. Странам-членам, которые не отвечают требованиям в части платежеспособности, предъявляемым в случае предоставления займов по линии МБРР, и доход на душу населения в которых составляет ниже 925 долл.США, могут получать кредиты исключительно от МАР. Объем финансового посредничества банка (займов и гарантий) в конкретной стране на каждый год или период в несколько лет определяется в рамках «Стратегии оказания содействия стране», разрабатываемой совместно с банком и правительством той или иной страны-члена банка. Объем займов и гарантий рассчитывается по их полной номинальной стоимости с учетом ежегодных объемов.

Большая часть представляемых банков займов направляется на инвестиционные проекты, которые для достижения своей цели требуют особых товаров, услуг и работ. Примерами этого служат займы на финансирование развития промышленности, сельского хозяйства, транспорта, образования, здравоохранения. Существенная часть займов представляют собой займы на цели структурной перестройки (иначе -бюджетозамещающие займы). Займы на цели структурной перестройки способствуют тому, чтобы страны смогли преодолеть трудности макроэкономического характера, в частности диспропорции в структуре экономики. Программы представления займов на цели структурной перестройки, поддерживаемые банком, помогают переводу экономики на новые рельсы, что позволяет обеспечить неуклонный экономический рост и рост благосостояния; такие программы, как правило, реализуются наряду с программой стабилизации по линии МВФ. Политика структурной перестройки включает такие направления, как перераспределение государственных расходов и их сокращение, открытие экономики для конкуренции со стороны как иностранных, так и внутренних поставщиков, либерализация цен, улучшение работы государственного сектора по оказанию услуг производственной инфраструктуре, а также социальных услуг. Поскольку займы на цели структурной перестройки предоставляются для поддержки в реализации уже идущих процессов стабилизации и структурной перестройки экономики, выплата средств в рамках таких займов осуществляется оперативно, с тем чтобы подобные выплаты положительно отразились на платежном балансе. Такие займы обычно представляются в виде серии траншей (частей общего объема займа) по мере осуществления структурной перестройки. Конкретный уровень таких займов определяется в зависимости от условий, существующих в той или иной стране.

В настоящее время банк предлагает два основных типа займов: займы на основе валютного пула и моновалютные займы. Эти два вида имеют некоторые общие черты: оговариваются окончательный срок погашения и льготные периоды, плата за обязательство и ее отмена, а также конкретная кредитная маржа и снижение процентных платежей. Основная разница между займами на основе валютного пула и моновалютными займами состоит в валюте займа и базисной процентной ставке.

Мировой банк взимает по свои займам посреднические комиссионные по самой низкой ставке, позволяющей ему покрыть стоимость своих заемных средств и обеспечить прочность своих позиций как финансового посредника. Банк не стремиться максимизировать свои доходы. Он устанавливает платежи по займам на таком уровне, который позволяет получить достаточный доход, обеспечивающий соответствие разумным финансовым показателям, характеризующим соотношение между резервами и кредитным портфелем, процентное покрытие, рентабельность активов.

В рамках ограниченной программы, утвержденной Советом директоров, банк оказывает поддержку сокращению объемов задолженности и обслуживания долга своим членам-заемщикам, которые несут большое бремя внешнего долга и которые:

- приняли среднесрочную программу структурной перестройки, удовлетворяющую банк;

- демонстрируют явную потребность в сокращении объемов долга или его обслуживания для реализации своих среднесрочных задач.

МБРР как финансовый посредник предоставляет займы на основе пяти принципов, согласно которым займы выдаются только:

-под гарантии правительства;

-для экономически обоснованных проектов;

-платежеспособным заемщикам;

-если страна-член не может привлечь на приемлемых условиях инвестиции под данный проект на международных финансовых рынках;

-при условии целевого, экономически эффективного использования средств.

В настоящее время банк предлагает следующие финансовые продукты:

-одновалютные займы на базе ставки LIBOR;

-одновалютные займы по фиксированной ставке;

-займы на основе валютного пула.

Одновалютные займы на базе ставки LIBOR. Займы в любой валюте, пользующейся достаточным спросом, позволяют банку эффективно финансировать собственные нужды. Возможно представление траншей в одной валюте или нескольких траншей в разных валютах. Ставка ссудного процента включает стоимость покрытия плавающей процентной ставки на базе ставки LIBOR в валюте займа + переменная маржа. Условия погашения: стандартные условия для соответствующей страны; срок погашения 15-20 лет, включая льготный период 3-5 лет.

Одновалютные займы по фиксированной ставке. Валюты те же, что и для одновалютных займов на базе ставки LIBOR. Ставка ссудного процента та же, что и для одновалютных займов на базе ставки LIBOR, вплоть до момента фиксации ставки. Ставка фиксируется каждые шесть месяцев на дату назначения ставки для сумм займов, израсходованных в течение предыдущих шести месяцев, и остается фиксированной для данных сумм до их погашения. Формула «издержки-плюс» на основе фиксированной ставки исходя из стоимости финансирования займа для банка плюс надбавка за рыночный риск. Условия погашения: продолжительность льготного периода и сроки окончательного погашения определяются ожидаемой продолжительностью периода расходования средств по каждому займу.

Специфика ВБ заключается в наличии у него четырех подразделений. Это - Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация (МФК), Многостороннее агентство гарантирования инвестиций (МАГИ) и Международный центр урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС).

Международная ассоциация развития (МАР), создана в 1960 г. число членов – 168. Средства МАР образуются в основном за счет добровольных взносов более богатых стран-членов. Средствами МАР могут пользовать, за некоторым исключением, только бедные и беднейшие страны, в которых душевой ВВП, как правило, не превышает определенного порогового значения (в 2009 финансовом году - 1095 долл.США).

Представляет льготные беспроцентные кредиты на срок 35-40 лет правительствам наименее развитых стран – членов МБРР, взимая лишь комиссию 3,4%, на покрытие административных расходов. Цель этих расходов – поощрение экспорта товаров из развитых стран в беднейшие страны. Специфика МАР заключается в координации ее деятельности с МБРР и совместном кредитовании проектов. Тем самым совмещаются потоки льготных межгосударственных кредитов как формы экономической помощи и более дорогих частных ссудных капиталов. Кредиты обеспечиваются взносами более богатых стран, прибылями МБРР, а также погашаемыми суммами по ранее выданным кредитам МАР. Хотя сумма кредитов МАР невелика (193 млрд. долл. в 1960-2008 гг.), они были использованы для осуществления 134 инвестиционных проектов в 53 странах, особенно Африканских, где находятся наиболее бедные регионы мира. Предполагается заменить беспроцентные кредиты дарами.

Международная финансовая корпорация (МФК), создана в 1956г., число членов – 179. Капитал МФК невелик – 2,45 млрд.долл. Совокупный объем предоставленных кредитов - 57 млрд. долл. – в 20 с лишним раз превышает ее капитал. Почти 80% своих финансовых средств обеспечивает на международных финансовых рынках, а 20% заимствует у МБРР. Процентные ставки зависят от страны и проекта, а погашение займов осуществляется в течение 3-15 лет, при это отсрочки платежей достигают 12 лет. Деятельность МФК направлена на стимулирование частных инвестиций в экономику развивающихся стран. Кредиты представляются наиболее рентабельным предприятиям. Специфика кредитов МФК заключается в отсутствии требований правительственных гарантий в отличие от МБРР и МАР, так как частный капитал стремиться избежать государственного контроля.

Многостороннее агентство гарантирования инвестиций (МАГИ), создано в 1988 г. в целях содействия потоку прямых инвестиций в развивающиеся страны через предоставление инвесторам гарантий от политических рисков (покрывая до 90% инвестиций на срок до 20 лет). К этим рискам относятся экспроприация, военные действия, гражданские беспорядки, нарушение условий контракта и переводы валют. МАГИ также консультирует развивающиеся страны по вопросам привлечения иностранных инвестиций.

Международный центр урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС) создан в 1966 г, деятельность которого в последние годы заметно оживилась. В 2008 финансовом году число заявок на рассмотрение инвестиционных споров, поданных в МЦУИС достигло 145.

Он стимулирует поток инвестиций, обеспечивая проведение примирительных и арбитражных переговоров между правительствами и иностранными инвесторами. Он также выдает рекомендации и публикует труды по законодательству об иностранных инвестициях.

2. УЧАСТИЕ РОССИИ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО ВАЛЮТНОГО ФОНДА

2.1. Необходимость участия России в международных финансовых организациях

Реформы в Российской Федерации положили начало активному включению ее в мировое хозяйство. Этот процесс сложный и многоплановый. Он предполагает прежде всего признание в полной мере всех конвенций, договоров и действующих принципов. Включение России в международные валютно-кредитные и финансовые отношения связано с активной либерализацией внешнеэкономической деятельности, с открытием внутреннего валютного рынка.

Непосредственным толчком к появлению России на международных финансовых рынках было вступление ее в МВФ и МБРР. Участие в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях стало важной точкой опоры развития российской экономики. Глобальные финансы помогли найти дополнительные источники капитала, привлечь иностранные инвестиции, экспортировать российские капиталы за рубеж. Российская банковская система сделала определенные шаги в привлечении иностранных банков. Одновременно с этим российские банки совершают попытки проникновения на зарубежные рынки банковских услуг.

Можно выделить несколько причин почему России необходимо сотрудничество с МФО:

- реализация крупных инфраструктурных проектов, обеспечивающих условия для долгосрочного экономического роста;

- поддержка институциональных преобразований в сфере государственного управления;

- поддержка социальной инфраструктуры;

- содействие интеграции России в мировую экономику и использование членства в МФО для продвижения ее геополитических интересов;

- использование международного опыта.

2.2. Основные виды кредитов, представленных России международными финансовыми организациями

Заявка на вступление России в Международный валютный фонд впервые была подана 7 января 1992 г. Она сопровождалась разработкой меморандума об экономической политике Российской Федерации, который охватывал меры по реализации как стабилизационной программы экономики, так и радикальной структурной реформы. Меморандум был направлена рассмотрение руководства МВФ и был им одобрен. 27 апреля 1992 г. Совет управляющих МВФ проголосовал за прием России в состав фонда, 22 мая того же года Верховный Совет Российской Федерации принял постановление о вступлении страны в МВФ. Это означало фактическое появление России как равноправного субъекта международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Договор с МВФ о членстве подтвердил факт того, что Россия уважает и полностью разделяет международные договоренности.

Членство в МВФ ставит перед Россией определенные обязательства и одновременно открывает некоторые возможности. Членство в фонде позволило России брать значительные кредиты в свободно конвертируемой валюте для финансовой поддержке экономической реформы и восстановления равновесия платежного баланса. Первый резервный кредит был представлен России в августе 1992 г. в размере 1 млрд. долл. сроком на 5 лет с отсрочкой выплаты в течение 5 лет и 3 месяцев; второй кредит – в 1993 г. в размере 1,54 млрд. долл. на 10 лет с отсрочкой погашения в течение 4,5 года; в 1994 г. – кредит в размере 1,5 млрд. долл. на 10 лет с отсрочкой погашения в течение 4,5 года; в 1995 г. – кредит в размере 6 млрд. долл. на 5 лет с отсрочкой погашения на 3 года и 3 месяца на каждый отдельный транш.

В настоящее время Россия участвует в различных операциях, предусмотренных Статьями Соглашения МВФ, таких как покупка и продажа СДР, участие в «Новых соглашениях о заимствованиях» и двусторонних соглашений о заимствованиях, покупка облигаций МВФ, финансирование программ помощи развитию, списание задолженности беднейших стран и т.д. С марта 2005 года Российская Федерация участвует в плане финансовых операций (ПФО) МВФ. В рамках участия Российской Федерации в ПФО Минфином России перечислено СДР на сумму более 1,2 млрд. долл. США (за период 2005-2008 гг.). В конце 2010 года был одобрен Федеральный закон «О внесении изменений в Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) и отдельные законодательные акты Российской Федерации». Изменения касаются совершенствования механизмов участия России в деятельности МВФ. В соответствии с данным законом, финансирование операций МВФ будет осуществляться за счет средств золотовалютных резервов Банка России (до этого для указанных целей использовались средства федерального бюджета, в том числе, с 2008 г. – Резервный фонд).

Совет директоров Банка России 20 февраля 2017 г. согласился с пролонгацией Новых соглашений о займах (New arrangements to borrow, NAB) на срок до 22 ноября 2022 г.

В связи с истечением срока действия двусторонних кредитных соглашений, большая часть которых была заключена во второй половине 2012 - начале 2013 гг., МВФ в августе 2016 г. продлил действия программы двусторонних кредитов до конца 2019 г., с возможностью пролонгации до конца 2020 г. В этой связи Совет директоров Банка России 20 февраля 2017 г. принял решение согласиться с заключением нового двустороннего кредитного соглашения на сумму до 10 млрд. долл. США (около 7,37 млрд. СДР). 31 марта 2017 г. Банк России направил официальное письмо на имя К.Лагард, в котором сообщил о принятом решении.

В 2010 г. на Сеульском саммите «Группы двадцати» была инициирована реформа МВФ и международной финансовой архитектуры в целом. Пакет реформ включал следующие важнейшие элементы: удвоение уставного капитала МВФ с перераспределением относительных квот и голосов от развитых стран к развивающимся и государствам с формирующимися рынками, принятие поправки к Уставу МВФ о переходе к полностью выбираемому Совету директоров, а также пересмотр формулы расчета страновых квот. Однако поставленные задачи не могли быть реализованы до последнего времени из-за отказа парламентов ряда стран, в первую очередь США, ратифицировать необходимые документы. В конце декабря 2015 г., после 5-летней «паузы», Конгресс США принял соответствующие бюджетные законопроекты. К настоящему моменту вступило в силу решение об удвоении объемов имеющихся в распоряжении МВФ ресурсов (с 329 млрд.долл. до 659 млрд.долл.), а также пересмотрены квоты для адекватного отражения веса акционеров в управлении МВФ.

После проведения реформы доля стран БРИКС в Фонде увеличилась на 3,46%, до 14,89%, а голосов – до 14,17%, максимально приблизившись к пороговому показателю (15%), когда можно использовать право вето по вопросам, связанным с изменением уставных документов. В то же время следует отметить, что для одобрения программ кредитования стран-членов по-прежнему требуется простое большинство голосов.

В начале сентября 2017 г. Совет директоров МВФ обсудил два взаимосвязанных вопроса, касающихся 15-го пересмотра квот МВФ: о реформе формулы расчета квот стран-членов МВФ и о необходимом и достаточном размере финансовых ресурсов МВФ. Дискуссия показала, что развитые страны фактически стремятся сохранить статус-кво, в то время как развивающиеся государства настаивают на решениях, которые приведут к увеличению размера капитала МВФ и перераспределению квот в пользу недопредставленных стран, прежде всего Китая и Индии. По мнению развивающихся стран, нынешняя квотная формула неудовлетворительна и должна быть существенно пересмотрена, особая роль при расчете квоты должна отводиться показателю ВВП, особенно ВВП по паритету покупательной способности, при этом указывается необходимость уменьшения относительного веса openness, и отказа от variability.

Российская Федерация вступила в Группу Всемирного банка 16 июня 1992 года, став соответственно членом входящих в его структуру Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Международной финансовой корпорации (МФК), Международной ассоциации развития (МАР) и Международного агентства по инвестиционным гарантиям (МАГИ). Доля нашей страны в капитале этих организаций - порядка 3% (так, например, в МБРР она составляет 2,98% (в 2014 г. Россия оформила дополнительную подписку на 6651 акцию в рамках выборочного пополнения капитала и на 14023 акции в рамках общего пополнения капитала на сумму 150 млн. долларов), в МФК – 4,1% (владеет акциями на 102,8 млн. долларов), в МАГИ – 3,13%). В настоящее время Россия перешла из категории заемщиков Всемирного банка в категорию его партнеров как по вопросам социально-экономического развития России, так и в решении мировых проблем борьбы с бедностью, списания задолженности беднейших стран и защиты окружающей среды.

Управляющим от Российской Федерации во Всемирном банке является Министр экономического развития М.С.Орешкин. Исполнительный директор от России в МБРР и МАГИ – А.С.Лушин.

Российская Федерация начала привлекать финансовые ресурсы МБРР с 1992 г. За это время Банк одобрил предоставление России заемных средств на финансирование более 118 проектов в различных отраслях на общую сумму свыше 19,3 млрд. долл.

20 декабря 2011 года Советом директоров Банка была одобрена Стратегия сотрудничества (Country Partnership Strategy, CPS) Банка с Россией на 2012-2016 финансовые годы (финансовый год Банка начинается 1 июля предшествующего календарного года). Приоритеты стратегии были согласованы с Правительством Российской Федерации. Они включали решение задач развития страны, как на федеральном уровне, так и на уровне субъектов Федерации, а также повышение международной роли России в области регионального и глобального развития. Индикативный объем кредитования России со стороны Банка на срок действия стратегии определен на уровне 5 млрд. долл.

В 2011-2012 гг. Всемирный банк приступил к финансированию трёх совместных проектов – по сохранению и использованию культурного наследия России с Администрацией Новгородской области (100 млн. долл. сроком на 17 лет с отсрочкой выплат на 6 лет), по повышению уровня финансовой грамотности населения и развитию финансового образования в Российской Федерации (сумма обязательств – 25 млн. долл.) и по реформированию лесоуправления и мерам по борьбе с лесными пожарами в России (сумма обязательств – 40 млн. долл.). В 2013-2014 гг. началось финансирование проектов: «Содействие раскрытию потенциала молодежи Северного Кавказа» (сумма обязательств – 1 млн. долл.), «Модернизация технического перевооружения учреждений и организаций (РОСГИДРОМЕТ‑2)» (сумма обязательств – 60 млн. долл.), «Развитие микрофинансирования» (сумма обязательств - 20 млн. долл.), «Содействие совершенствованию системы государственных финансов Российской Федерации» (сумма обязательств – 50 млн. долл.).

С июля 2014 г. Россия не получает нового финансирования со стороны Всемирного банка в связи с санкциями, наложенными странами «Группы семи».

В настоящее время в портфеле действующих проектов Российской Федерации находятся лишь 6 проектов на общую сумму заимствований в 435 млн. долл. США. В то же время на данный момент Программа государственных внешних заимствований Российской Федерации в ВБ состоит из 16 проектов на общую сумму около 2 млрд. долл. США.

Из 10 новых, но пока не профинансированных проектов, в высокой степени готовности (проведены официальные переговоры/технические консультации между Российской Федерацией и МБРР, получено одобрение Правительства Российской Федерации результатов переговоров по проектам) находятся 6 проектов Российской Федерации: «Инновационное развитие дошкольного образования в Республике Саха (Якутия)» (заем со стороны Банка - 117,7 млн. долл. США), «Развитие единой государственной системы экологического мониторинга» (50 млн. долл.), «Подготовка рабочих кадров для социально-экономического развития регионов» (330 млн. долл.), «Вовлечение в регулярные занятия физкультурой и спортом социально-незащищенных слоев населения» (70 млн. долл.), «Дополнительное финансирование проекта «Экономическое развитие г. Санкт-Петербурга» (200 млн. долл.) и «Программа по совершенствованию городских транспортных систем в Российской Федерации» (117,5 млн. долл.).

Следующим этапом, предусмотренным проектным циклом МБРР, необходимым для запуска указанных проектов, должно было стать их рассмотрение и одобрение на Совете директоров Банка.

Планировалось, что данное рассмотрение состоится не позднее сентября 2014 г. Однако до настоящего времени проекты не были вынесены на Совет в связи с объявленной позицией стран «Группы семи» не поддерживать деятельность Банка в России в связи с ситуацией вокруг Украины.

Работа по еще трем проектом, находившимся на начальной стадии готовности, была полностью приостановлена: «Содействие созданию и развитию ОЭЗ в Российской Федерации» (планировавшийся заем в Банке на сумму 132 млн. долл. США), «Финансирование инфраструктурных проектов в России через Внешэкономбанк» (300 млн. долл.) и «Финансирование энергоэффективных проектов в России через Внешэкономбанк» (500 млн. долл.).

Тем не менее, к настоящему времени накоплен богатый опыт оказания Всемирным банком технического содействия России в сферах энергоэффективности, развития государственно-частного партнерства, в области занятости, в вопросах антикризисной политики и т.д. Всего с 1992 г. было осуществлено более 40 крупных проектов технического содействия, а число конечных его получателей – предприятий и организаций – превысило
9 тыс.

Россия поддерживает диалог и с другими членами группы Всемирного банка – МФК, МАГИ и МАР, которые ориентированы на развитие частного сектора и осуществляют свои операции без предоставления суверенных гарантий. До недавнего времени Россия являлась одним из крупнейших клиентов указанных институтов.

В октябре 2017 г. Всемирный банк опубликовал рейтинг комфортности ведения бизнеса – Doing Business 2018, который рассчитывается на основе одиннадцати показателей (простота регистрации предприятий, получения разрешения на строительство и подключения к электросетям, оформление кредитов, защита прав миноритарных инвесторов и т.д.). За год Россия поднялась в нем с 40 места до 35-й позиции из 190. Стоит отметить, что Россия в упомянутом рейтинге опережает страны БРИКС.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Отличительной особенностью мирохозяйственных связей XX - XXIвв является интенсивное развитие международных экономических отношений. Происходит глобализация финансовых рынков, расширение экономических отношений между странами, интернационализация финансово-экономических связей и увеличение открытости национальных экономик. И Россия также как и многие государства вовлечена в этот процесс.

В 1992 г. Россия вступила в многочисленные международные финансовые институты (МВФ, МБРР, БМР и т.д.). Сферы их деятельности различны. Одни международные финансовые институты представляют кредиты, что открывает доступ странам–заемщикам на мировой рынок ссудных капиталов. Другие стали форумом для межправительственного обсуждения, выработки консенсуса и рекомендаций по валютной, кредитной и финансовой политик. Третьи обеспечивают сбор и распространение информации, выпускают статистические и научно-исследовательские издания по актуальным экономическим, в том числе валютно-кредитными банковским, проблемам. Некоторые международные финансовые институты выполняют все перечисленные функции.

Участие России в международных финансовых организациях дает ей возможность:

- заимствовать у них средства на определенных условиях, что повышает ее кредитный рейтинг и открывает доступ на мировой рынок ссудных капиталов;

- привлекать иностранные ресурсы для долгосрочного финансирования проектов;

- изучать и использовать рекомендации международных организаций по совершенствованию банковского надзора, получать техническую помощь по обучение банкиров, разрабатывать международные стандарты учета и отчетности организаций, включая банки, а также унифицировать правила основных форм международных расчетов.

- приобщиться к богатому опыту регулирования валютной, кредитной и финансовой сфер, накопленному мировым сообществом.

Но участие России в международных финансовых организациях несет не только плюсы, но минусы:

- заимствование кредитов, особенно МВФ, не всегда отвечает интересам самой России, так как МВФ выдвигает условия, позволяющие им влиять на экономику, денежное обращение, банковскую систему, чаще всего негативно, а ВБ, представляя кредиты, требует выполнения его рекомендаций по развитию кредитуемой отрасли без учета специфики этой отрасли в самой России;

-Россия одновременно является крупным должником и кредитором. Как кредитор она сталкивается с неспособностью, а иногда и с нежеланием должников из числа развивающихся стран погашать свои обязательства, а в качестве заемщика она испытывает серьезные трудности и неоднократно прибегала к процедуре урегулирования государственного (суверенного долга);

- финансовые риски смещаются в сторону частного сектора, так как международные финансовые потоки по государственной линии уменьшаются и увеличиваются по частным каналам.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ И МАТЕРИАЛОВ

1. Постановление Правительства РФ от 16.10.1993 г. № 1060 «Об организации работы, связанной с привлечением и использованием иностранных кредитов».
2. Постановление Правительства РФ от 14.03.1998 г. № 302 «О привлечении финансовых ресурсов международных рынков капитала в 1998 году».
3. к Заявлению Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации от 5 апреля 2005 г. «Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года».
4. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».
5. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / В.А. Галанов. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2009.
6. Международные экономические отношения: учебник / Б.М. Смитиенко: 2-е изд. – М.: ИНФРА-М, 2009.
7. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник / Под ред. Л.Н.Красавиной: 3-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2005.
8. Банковское дело: учебник для вузов. / Под ред. Г.Н.Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой: 2-е изд. – М.: Питер, 2009.
9. Международные экономические отношения: учебник / Под ред. В.Е.Рыбалкина: 8-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
10. Деньги, кредит, банки: экспресс-курс / Под ред. И.О.Лаврушина: 3-е изд. – М.: Кнорус, 2009.
11. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / И.В.Меркулова, А.Ю.Лукьянова. – М.: Кнорус, 2010.
12. Современные международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие / А.К. Шуркалин. – М.: Университетская книга; Логос, 2009.
13. Банковская система Российской Федерации и ее антикризисное регулирование: учебное пособие / О.А. Тарасенко, Е.Г. Хоменко. – М.: Норма, 2009.
14. Новое о внешнем долге России / С.М.Борисов – «Деньги и кредит» журнал 8/2008.
15. http://www.cbr.ru/- Центральный банк России
16. http://www1.minfin.ru/ru/- Министерство финансов Российской Федерации
17. http://www.imf.org/external/country/RUS/rr/rus/index.htm- Постоянное представительство МВФ в России.
18. http://www.ecsocman.edu.ru/db/msg/8874.html- Представительство Всемирного банка в России.
19. http://www.ebrd.com/ru/- Европейский банк реконструкции и развития
20. http://web.worldbank.org/WBSITE/EXTERNAL/EXTRUSSIANHOME/EXTRUSSIANCOUNTRIES/ECAINRUSSIANEXT/RUSSIAINRUSSIANEXT/0,,contentMDK:20265831~menuPK:533598~pagePK:1497618~piPK:217854~theSitePK:447318,00.html– Десять фактов о деятельности ВБ.
21. http://www.e-college.ru/xbooks/xbook091/book/index/index.html?part-014*page.htm- Финансы, денежное обращение, кредит
22. http://www.jourclub.ru/17/422- Мировая экономика. Некоторые аспекты сотрудничества с МВФ.
23. http://www.mid.ru/ru/home- Министерство иностранных дел Российской Федерации