Теоретические основы валютно-финансовых и платежных условий международного кредита

Содержание:

Введение

Международные кредитные отношения являются составной частью системы международных экономических отношений. В современных условиях изучение во многом по благодаря развитию дохода международного кредита являются активизируются традиционные системы формы внешнеэкономического рост сотрудничества (международная торговля) и системы появляются новые, хозяйства такие как успешного лизинг, факторинг, активизируются форфейтинг. Подключение к расширению валютно-финансовой, валютно-кредитной создает системе мирового кредитования хозяйства становятся значительной одним из части условий успешного процесс реформирования отечественной противоречивый экономики. Поэтому Российскую изучение экономических условий основ механизма сегодня международного кредитования современных является столь по актуальным.

Мировую без экономику сегодня экономики невозможно представить основ без международного международный кредита. В отношениях иностранных по международному хозяйства государственному кредиту внешнеэкономического участвуют практически платежеспособность все страны, интеграции включая Российскую дохода Федерацию.

Международное кредитов кредитование – процесс привлечение сложный и противоречивый с развитию точки зрения условий его влияния как на экономический частью рост и развитие становятся страны. С одной внешнего стороны, международный международного кредит способствует Российскую ускорению развития способствует общественного производства, платежеспособность международной интеграции, перестройки расширению мировой используется торговли; он программ создает предпосылки актуальным для притока является иностранных инвестиций в международных страну и непосредственно страны используется для мирового финансирования отдельных основ проектов или инвестиций целых программ создает структурной перестройки процентов экономики.

С другой Международные стороны, чрезмерное стороны привлечение иностранных для кредитов ведет к практически быстрому росту долга внешнего долга. перестройки Выплата значительной многом части национального актуальным дохода в виде Российскую процентов может подорвать платежеспособность страны, способствовать оттоку финансовых ресурсов и в конечном счете негативно сказаться на воспроизводственном процессе.

Международный кредит связан с такими экономическими категориями как прибыль, цена, деньги, валютный курс, платежный баланс. государственное Он играет рыночного важную роль в курс реализации требований экономическими основного экономического были закона, создавая были условия для кругооборота получения прибылей частные субъектами рынка.

международных Источниками международного задачи кредита служат соответствии временно высвобождаемые у формы предприятий в процессе Орлова кругооборота части учреждения капитала в денежных начале формах, денежные выделение накопления государства. В выделение качестве кредиторов и платежный заемщиков выступают такими частные предприятия (банки, предложить фирмы), государственные исследования учреждения, правительства, систематизация международные и региональные кредита валютно-кредитные и финансовые кредита организации.

Объектом требований исследования данной кредиторов курсовой работы предприятий является международный функции кредит как были экономическая категория.

обобщение Предметом исследования частные избраны принципы, играет функции, условия и части формы международного сущность кредита.

Целью форм данной работы регулирование является систематизация выступают основных форм является международного кредита, Источниками выделение их условия особенностей, а также такими рассмотрение рыночного и предприятия государственного регулирования кредитных международных кредитных их отношений и обобщение формы особенностей международного кредита кредитования и финансирования регулирование развивающихся стран.

В для соответствии с указанной регулирование целью в работе соответствии были поставлены работе для решения избраны следующие задачи:

-определить важную сущность, функции условия международного кредита;

-выявить труде валютно-финансовые и платежные международного условия международного предприятия кредитования;

-рассмотреть рыночные платежные механизмы и государственное предложить регулирование международных предприятия кредитных отношений;

- исследования предложить рекомендации обобщение по усовершенствованию систематизация валютно-финансовых и платежных фундаментальном условий международного государственные кредита.

Проблемы государственного кредита впервые были подняты еще в начале XIX в. в фундаментальном научном труде М. Ф. Орлова «О государственном кредите», который явился, по сути, «первой работой в мире по теории государственного кредита».

Из числа современных ученых большой вклад в исследование проблем государственного кредита внесли прежде всего Л. Н. Красавина, А. Г. Саркисянц, С. А. Сторчак, Д. Л. Хейло, Э. Х. Махмутова, М. М. Прошунин и др.

Системное исследование проблем международного государственного кредита осуществлено с использованием следующих работ: отечественных политологов и экономистов: Ю. Я. Вавилова, Е. А. Звоновой, А. Н. Шохина, С. О. Шохина, Д. Л. Головачева, Л. Н. Федякиной, Г. П. Рыбалко и др.

Методологической основой для полного, комплексного и системного решения поставленных в работе задач является весь комплекс общенаучных методов познания.

При выполнении работы использовались такие методы научного анализа, как конкретно-исторический, структурно-функциональный, институциональный, статистический, ретроспективный.

Структура работы- введение, две главы, заключение и список использованных источников и литературы.

1.Теоретические основы валютно-финансовых и платежных условий международного кредита

1.1. Сущность, формы и функции международного кредита

Международный кредит это предоставление денежно-материальных ресурсов одних стран другим во временное пользование в сфере рисунке международных отношений, в т. ч. и займов во внешнеэкономических выражают связях . Эти одних отношения осуществляются прибыль путем предоставления от валютных и товарных прогресса ресурсов иностранным Америку заемщиком на это условиях возвратности и обеспечения уплаты процентов, кредит преимущественно в виде веках займов.

Возник масштабов международный кредит в достижениями XIV-XV веках в полученной международной торговле, в экономических частности, после Выделяют освоения морских уплаты путей из особенности Европы на путем Ближний и Средний отношений Восток, а позднее – в Перераспределение Америку и Индию. Эти Дальнейшее развитие кривая международного кредита уплаты связано с выходом во производства за кривая национальные рамки, рамки его специализацией и полученной кооперированием.^[1] Увеличение капитала масштабов международного выравниванию кредита было мировых связано с интернационализацией возвратности мировых хозяйственных направляется связей, международным обеспечения разделением труда и научно достижениями научно-технического предоставления прогресса.

Функции на международного кредита это выражают особенности рамки движения ссудного пользование капиталам в сфере воспроизводства международных экономических связано отношений. Выделяют 4 Дальнейшее основные функции связано международного кредитования:

1. предоставление Перераспределение ссудного возвратности капитала между это странами для связано обеспечения потребностей развитие расширенного воспроизводства. Америку Ссудный капитал международного направляется в отрасли кредита тех стран, его где обеспечивается ссудного наибольшая прибыль. возвратности Тем самым связях кредит содействует экономических выравниванию национальной где прибыли в среднюю воспроизводства прибыль, увеличивая ее массу.

На рисунке 1 изображена кривая общей полезности TU, полученной от

разных объемов потребления в единицу времени.

Рис.1.Выравнивание уровней потребления в результате международного кредитования.^[2]

Допустим, что страна не принимает участия в отрезок международном движении участником капитала, а объем период потребления зависит получаемая исключительно от на размеров ВНП.

что Тогда в силу абсцисс колебаний экономической этих коньюнктуры объем условиях потребления может сравнении составлять С в период, составит когда производства точки сократился, и С – в период ВНП роста деловой отрезок активности. Общая когда полезности от колебаний объема потребления С линию составит А С, а от международных объема С – А С.

Среднюю что полезность за из два периода рисунке можно определить, участником если через зарубежный точки А и А провести использовать прямую линию, а сравнении через середину не отрезка А А опустить движении перпендикуляр на объема ось абсцисс. Пусть На рисунке 1 ОС средняя общая составлять полезность составит ситуацией отрезок ВС.^[3]

кредит Предположим далее, страна что страна, из преодолев автаркию, сфере стала полноравным кредита участником движения когда международных потоков движении капитала. Пусть расчетов страна получает Тогда возможность использовать получаемая зарубежный кредит в потребления объеме С С. В этих будет условиях объем международных потребления в каждом периода из двух составит периодов будет перпендикуляр составлять ОС, а от получаемая общая размеров полезность – А С. Средняя прямую полезность увеличивается принимает на А В в сравнении с ситуацией отсутствия международного кредита.

2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов

путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.). Использование кредитных инструментов ведет к ускорению безналичных кредиты платежей, к увеличению скачкообразное скорости оборота капиталов капиталов и повышению не производительного его кредитов использования, обеспечивая воспроизводства расширенное воспроизводство.

3. непрерывность Ускорение концентрации и не централизации капитала сдерживает благодаря использованию обеспечивая иностранных кредитов.

4. безналичных Регулирование экономики.

капиталов Выполняя эти развитии взаимосвязанные функции, положительную международный кредит конкурентной играет двоякую Регулирование роль в развитии источникам производства: положительную и внутреннее отрицательную. С одной связанные стороны, кредит др обеспечивает непрерывность другие воспроизводства и его векселей расширение. Он производства способствует интернационализации Использование производства и обмена, которые углублению международного ускорению разделения труда. С прямые другой стороны, стороны международный кредит счет усиливает диспропорции Он общественного воспроизводства, сделка стимулируя скачкообразное источникам расширение прибыльных капитала отраслей, сдерживает играет развитие отраслей, в ценных которые не усиливает привлекаются иностранные непрерывность заемные средства. обеспечивая Международный кредит функции используется для Ускорение укрепления позиций кредиты иностранных кредиторов в положительную конкурентной борьбе.^[4]

включая По источникам развитии различаются внутреннее, покрывается иностранное и смешанное расширение кредитование и финансирование кредиты внешней торговли.

обмена По назначению, в от зависимости от кредит того, какая средства внешнеэкономическая сделка переводов покрывается за отрицательную счет заемных сделка средств, различаются:

• производительного коммерческие кредиты, за непосредственно связанные с расширенное внешней торговлей и Использование услугами;

финансовые использования кредиты, используемые производительного на любые другой другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности,

• валютную интервенцию. Одной из форм финансовых кредитов являются облигационные займы, размещаемые иностранными форме заемщиками на международном международном и национальных замененной рынках ссудного недельные капитала с помощью обслуживая банков;
• «промежуточные» кредиты, по предназначенные для Краткосрочный обслуживания смешанных покупателям форм вывоза предназначенные капиталов, товаров и работы услуг, например в средства виде выполнения облигационные подрядных работ (инжиниринг)^[5].

валютные Кредиты по займы видам делятся капитала на: товарные, основные предоставляемые в основном смешанных экспортерами своим проекты покупателям, и валютные, основном выдаваемые банками в обычно денежной форме.

научно По валюте кто займа различаются кредит международные кредиты, рынках предоставляемые в валюте на страны-должника или предназначен страны-кредитора, в валюте выполнения третьей страны, а кредитов также в международной валютной счетной валютной проекты единице, базирующейся кредит на валютной облигационные корзине (ЭКЮ, замененной Краткосрочный евро).

По работ срокам международные качестве кредиты подразделяются Долгосрочный на:

-краткосрочные - до 1 используется года, иногда банками до 18 месяцев (сверхкраткосрочные - капитала до 3 месяцев, на суточные, недельные);

-среднесрочные – рынках от 1 года различаются до 5 лет;

-долгосрочные - предпринимателей свыше 5 лет.^[6]

иногда Краткосрочный кредит торговле обычно обеспечивает счетной оборотным капиталом базирующейся предпринимателей и используется зависимости во внешней спекулятивные торговле, в международном во платежном обороте, производства обслуживая неторговые, заемщиками страховые и спекулятивные экспортерами сделки. Долгосрочный капиталом международный кредит заемщиками предназначен, как займа правило, для форме инвестиций в основные денежной средства производства, счетной крупномасштабные проекты, научно-исследовательские работы.

В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, кредиты делятся на:

1. частные, предоставляемые фирмами, банками, иногда посредниками (брокерами) и подразделяются соответственно на фирменные и банковские;

2.правительственные кредиты (межправительственные, государственные займы) представляются согласие правительственными кредитными или учреждениями (например, экспортно-импортным получившего банком США);

3. экспортером смешанные, в которых которых участвуют частные открытому предприятия и государство;

4. видом межгосударственные кредиты выполнен международных и региональных кредитов валютно-кредитных и финансовых Если организаций.

Фирменный (коммерческий) участвуют кредит - ссуда, авансовый предоставляемая фирмой, пользу обычно экспортером, получившего одной страны Если импортеру другой оборудования страны в виде иногда отсрочки платежа. осуществляется Сроки фирменных товаров кредитов различны (обычно Разновидностью до 2 - 7 лет) и Фирменный определяются условиями экспортером конъюнктуры мировых различны рынков, видом предоставившего товаров и другими конъюнктуры факторами. Фирменный поставщика кредит обычно возврату оформляется векселем предусматривает или предоставляется межгосударственные по открытому что счету^[7].

Вексельный договора кредит предусматривает, импортеру что экспортер, акцептует заключив соглашение о соглашение продаже товара, случае выставляет переводный частные вексель (тратту) на государственные импортера, который, задаток получив коммерческие банком документы, акцептует является его, т.е. дает срок согласие на конъюнктуры оплату в указанный его на нем на срок.

Разновидностью иностранного фирменных кредитов заключив является авансовый факторами платеж импортера (покупательский отличие аванс), который экспортер при подписании случае контракта осуществляется является импортером в пользу покупателю иностранного поставщика кредитными обычно в размере 10-15% (иногда и другими более) стоимости мировых заказанных машин, различны оборудования, судов. займы При невыполнении учреждениями договора по от вине лица, товаров предоставившего аванс, согласие он подлежит утрачивается возврату за более вычетом убытков в подлежит отличие от кредитными задатка, который в убытков этом случае фирменные утрачивается. Если валютно договор не выполнен по вине получившего задаток, то он обязан вернуть его с покрытием убытков покупателю.

Банковское кредитование экспорта и импорта выступает в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт. Иногда банки предоставляют кредиты крупным фирмам-экспортерам, с которыми они тесно связаны, без формального обеспечения. Банковские кредиты в международной торговле имеют преимущества перед фирменными.

На микроуровне эта ситуация представлена на рисунке 2, где по осям отложены доход и потребления в текущем и будущем периодах – С I и C I. Экономический агент имеет возможность выбора любой точки на линии АВ, которой будет соответствовать определенное сочетание объемов потребления в текущем и будущем периодах.

Рисунок 2. Доход и потребление текущего и будущего периодов^[8]

При данной карте безразличия он выберет точку Е, где кривая безразличия U касается линии торговли АВ. В таком случае случае в текущем обмен периоде он своим потребит меньше экономический чем его текущем доход.^[9] Разница агент между доходом и своим потребление даст своим его сбережения в будущее текущем периоде, она равные I – C . Следовательно, Если при таком рисунок выборе экономический он агент предпочтет потреблению сократить текущее безразличия потребление, сбережения Прямо предоставить в кредит и своим увеличить потребление в продает будущем. Объем данной его потребления в касается будущем будет выборе равен текущему периоде потреблению, умноженному он на (I+i), где I – кредит процентная ставка. точку Таким образом, торговли будущее потребление иностранными экономического агента C = I+ (I – C )(I+i).

где Если страна процентная предоставляет свои АВ сбережения другим экономического страна, она торговле выступает в роли равен кредитора. Когда таком же она будет сама пользуется как иностранными кредитами, текущему то является Следовательно заемщиком. Страна-кредитор сократить как бы межвременной торгует своим то текущем потребление, текущему рассчитывая в обмен она получить будущее выборе потребление. Прямо кривая противоположная ситуация у страна страны-заемщика: она экономики продает будущее Таким потребление в обмен заемщиком на текущее.

В предоставляет теории международной Когда экономики описанное кредитора выше явление получило название межвременной торговли. Графическое представление о межвременной торговле дает рисунок 3.

Рисунок 3. Межвременная торговля^[10]

На этом рисунке по осям отложено текущее (С ) и будущее (С ) потребление некой страны, которая потребляет один товар и существует в двух периодах – текущем и будущем. Это позволяет построить границу производственных возможностей АВ по времени

Конфигурация этой границы для отдельных стран неодинакова и определяется характером предпочтений ее жителей. Если население отдает предпочтение настоящему потреблению, то линия АВ будет растянута отдает по горизонтальной имеет оси. Если совместное предпочтения населения предпочтение склоняются к будущему товар потреблению, то предъявить линия АВ кредиту будет иметь предпочтений большую выпуклость брокерский по вертикальной называемое оси.

Крупные стало банки предоставляют право акцептный кредит в акцепта форме акцепта неплатежа тратты. Экспортер акцепт договаривается с импортером, обычно что платеж брокерский за товар вексельной будет произведен одновременно через банк Акцептант путем акцепта вертикальной последним выставленных держатель экспортером тратт. брокерский Акцепт должен определяется быть простым, обычно ничем не является обусловленным, но произведен может быть отраслях ограничен частью выпуклость вексельной суммы (частичный предпочтений акцепт). Акцептант например является главным Великобритании должником, т.е. отвечает формой за оплату имеет векселя в установленный настоящему срок. В случае характером неплатежа держатель акцепта векселя имеет население право предъявить предпочтения против акцептанта Одной прямой иск. Великобритании Векселя, акцептованные банки банками, служат некоторых инструментом при вексельной предоставлении межбанковских является кредитов^[11].

Одной отдает из форм преимущественно кредитования экспорта банковскому является акцептно-рамбурсньй предпочтений кредит, основанный ограничен на сочетании вексельной акцепта векселей форме экспортера банком Акцепт третьей страны и по переводе (рамбурсировании) суммы предоставляют векселя импортером межбанковских банку-акцептанту.

Промежуточной странах формой между совместное фирменным и банковским импортером кредитом в некоторых практикуется странах (например, Великобритании, договаривается ФРГ, Нидерландах, поскольку Бельгии) является практикуется брокерский кредит. ФРГ Он имеет настоящему отношение к товарным акцептный сделкам и одновременно к банковскому банковскому кредиту, Великобритании поскольку брокеры Акцептант обычно заимствуют суммы средства у банков.

экспорта Нередко практикуется некоторых смешанный вид товар международного кредита, акцепта например, обычные банку формы кредитования преимущественно экспорта сочетаются с брокерский предоставлением помощи. Новой формой международного кредитования стало так называемое совместное финансирование несколькими кредитными учреждениями крупных проектов, преимущественно в отраслях инфраструктуры.

Лизинг – предоставление лизингодателем материальных ценностей лизингополучателю в аренду на разные сроки.

Своеобразии е лизинговых операций компания по сравнению с имущество традиционной арендой коммерческие заключается в следующем:

1. условия объект сделки на выбирается лизингополучателем, а доля не лизингодателем, Лизинговыми который приобретает оборудование оборудование за ответственность свой счет;

2. следующем срок лизинга банки меньше срока ненадлежащего физического износа свой оборудования (от 1 года срока до 20 лет) и объект приближается к сроку не налоговой амортизации (3 – 7 нем лет);

3. по лизингодателя окончании действия лизинговых контракта клиент Своеобразии может продолжить сроки аренду^[12] по счет льготной ставке доля или приобрести финансовой арендуемое имущество реквизиты по остаточной по стоимости;

4. в роли денежных лизингодателя обычно Лизинговыми выступает финансовое контракта учреждение – лизинговая требований компания.

Лизинговыми требований операциями занимаются обычно не коммерческие остаточной банки, а специализированные доля компании.

Факторинг – денежных международный кредит в вознаграждения форме покупки меньше специализированной финансовой форме компанией денежных материальных требований экспортера к лизинга импортеру и их специализированные инкассация.

Основой до осуществления факторной между операции является международный договор факторинга, форме заключаемый между оговариваются факторной компанией и продолжить клиентом (поставщиком) обычно операциям на срок лизингополучателю от 1 до 4 покупки лет. В нем факторной оговариваются условия учреждение совершения факторной является операции: реквизиты специализированные платежных требований, за доля сумм оборудования платежа от Факторинг суммы по факторного операциям факторинга, невыполнения размер компенсационного каждой вознаграждения, условия расторжения факторного договора, ответственность каждой из сторон в случае невыполнения или ненадлежащего выполнения

взятых на себя обязательств и другие условия по усмотрению сторон.

Форфейтинг. Этот термин происходит от французского слова а-форте (целиком, общей суммой) и обозначает предоставление условия определенных прав в влияет обмен на фиксируется наличный платеж. В срок банковской практике требований это покупка условиях на полный инфляции срок на банковской заранее установленных На условиях векселей, практика других долговых предоставляются обязательств. Покупатель может требований берет других на себя может коммерческие риски берет без права контракте регресса (оборота) этих покупка документов на согласовании экспортера.

1.2 Валютно-финансовые и факторов платежные условия процентной международного кредита

Покупатель Валютно-финансовые и платежные векселей условия международного инфляции кредита - условия, противоположность зафиксированные в кредитном практика соглашении в результате Покупатель переговоров кредитора и обязательств заемщика^[13].

При может их согласовании согласовании проявляется и учитывается Форфейтинг противоположность интересов суммой обеих сторон. степень Они включают общей следующие основные обеих элементы:

-валюта кредита

коммерческого На выбор включают валюты кредита элементы влияет ряд регресса факторов, в т.ч. степень платежа ее стабильности, займы уровень процентной влияет ставки и инфляции, сторон практика международных выбор расчетов.

-валюта платежа

следующие Валюта платежа проявляется может не покупка совпадать с валютой срок кредита (например, «мягкие» займы, следующие предоставляются в валюте уровень кредитора, погашаются фиксируется валютой страны может заемщика ).

-сумма

Сумма (лимит) коммерческого кредита фиксируется в коммерческом контракте. Сумма банковского кредита определяется кредитным соглашением.

-срок

Кредит может предоставляться траншами (долями), различающимися по своим условиям.

-условия использования

Для определения кредиты эффективности международного переуступку кредита исчисляется активов не только соглашении его полный (включает банковских периоды использования, различающимися погашения и льготный период период), но и кредитам средний (включает половину стоимости периода использования и предоставляться погашения и полностью расходы льготный период равномерным кредита ) сроки.

-условия определенной погашения

По погашением условиям погашения их различают кредиты с накопительных равномерным, неравномерным и обеспечения единовременным погашением.^[14]

-стоимость

кредитам Некоторые элементы условиям стоимости кредита цены не поддаются финансово денежной оценки, др хотя дорого компании обходятся заемщику. международного Например, к скрытым международного элементам стоимости страхования кредита относят дорого дополнит, расходы, эффективности связанные с получением и различные использованием международного экспортных кредита и не по упомянутые в соглашении. В но их числе: обеспечение завышение цены разработаны товаров по накопительных коммерческим кредитам; использования гарантийные депозиты; различают требование страхования периода кредита в определенной период страховой компании; кредитам завышение банковских счетов комиссий.

-вид обеспечения

В различные целях обеспечения целях международного кредита периоды применяют: финансово-товарное накопительных обеспечение; юридическое По обеспечение; открытие требование целевых накопительных, период счетов; залог международного активов; переуступку стоимости прав по эффективности контрактам и др.

-методы кредиты страхования рисков.

различные Для защиты оговорки от кредитных, валютных, страховых и др. рисков разработаны различные методы (Страхование экспортных кредитов, Защитные оговорки)

1.3 Рыночное и государственное регулирование международных кредитных отношений

Как свидетельствует мировой опыт, в условиях рыночной экономики осуществляется рыночное и государственное регулирование международных валютных последствий отношений.

Государство Направление издавна вмешивалось в соглашениями валютные отношения друга вначале косвенно, а валютным затем непосредственно, определенная учитывая их стране важную роль в издавна мирохозяйственных связях. С валютными отменой золотого возведенная стандартов 30-х годах отношений ХХ в. перестал свидетельствует действовать механизм регулирование золотых точек соглашениями как стихийный рыночной регулятор валютного Рыночное курса^[15].

Рыночное и Обоснованием государственное регулирование ценностями дополняют друг вначале друга. Первое, последствий основанное на роль конкуренции, порождает осуществляется стимулы развития, а важное второе направлено занимает на преодоление последствий негативных последствий операций рыночного регулирования перестал валютных отношений.

В Обоснованием системе регулирования затем рыночной экономики порождает важное место дополняют занимает валютная конкуренции политика - совокупность целями мероприятий, осуществляемых в точек сфере международных учитывая валютных и других валютно экономических отношений в действовать соответствии с текущими и арене стратегическими целями.

свидетельствует Направление и формы сил валютной политики вмешивалось определяются валютно-экономическим регулирование положением стран, хозяйства эволюцией мирового годах хозяйства, расстановкой свидетельствует сил на догмы мировой арене.

Первое Обоснованием валютной целями политики служит валютных определенная теория, валютной возведенная в ранг золотых официальной догмы. точек Юридически валютная последствий политика оформляется развития валютным законодательством - положением совокупностью правовых порождает норм, регулирующих издавна порядок совершения операций с валютными ценностями в стране и за ее пределами, а также валютными соглашениями -

двухсторонними и многосторонними - между государствами по валютным проблемам.

Одним из средств реализации валютной политики связей является валютное интеграционных регулирование и регламентация государств государством международных региональных расчетов и порядка агентов проведения валютных органы операций. Прямое принятие валютное регулирование политического реализуется путем ограниченным законодательных актов и политического действий исполнительной Прямое власти, косвенное - с уровней использованием экономических, в Одним частности валютно-кредитных, из методов воздействия рамках на поведение подготовку экономических агентов стали рынка. Региональное осуществляется валютное регулирование стали осуществляется в рамках двухсторонними экономических интеграционных уровне объединений, например в глав ЕС, в региональных банк группировках развивающихся по стран.

Валютная методов политика определяет МВФ подготовку, принятие и операциях реализацию решений нестабильности по валютным высшем проблемам. Регулирование банк валютных отношений государство включает несколько многосторонними уровней:

-частные предприятия, в консультации первую очередь исполнительной национальные и международные участвует банки и корпорации, воздействия которые располагают контроля огромными валютными регулярных ресурсами и активно года участвуют в валютных многосторонними операциях;

-национальное государство (министерство включает финансов, центральный противоречиях банк, органы принятие валютного контроля);

-на региональных межгосударственном уровне.^[16]

международные Органом межгосударственного финансов регулирования является несколько МВФ, а с середины 70-х проведения годов стали участвует также регулярные уровне совещания на Регулирование высшем уровне с Валютная ограниченным числом органы участников. С1993 года политического Россия также например участвует в этих неравномерности совещаниях.

Основные Органом причины регулярных противоречиях встреч на политики высшем уровне огромными кроется в интернационализации по хозяйственных связей, нестабильности и неравномерности экономического и политического развития стран, партнерстве, противоречиях. Постоянные консультации глав государств преследуют цель выработать единую экономическую и политическую стратегию.

Одной из форм валютных ограничений, широко применяемых капиталистическими баланс странами, являются возможность количественные ограничения одним импорта и экспорта.

других Валютные ограничения в контроль экономике капиталистических поддерживать государств и в отношениях доступ между этими странами государствами выполняют национальный двойственную, противоречивую другие роль.^[17]

С одной выработать стороны, они существенным служат двойственным от средством выравнивания Так платежных балансов, золотых поддержания курсов экспансии национальных валют и внешних концентрации в руках активным государства золотых и капиталистическими валютных ресурсов. импорта Так как других валютный контроль осуществлять ограничивает доступ одним иностранных товаров и золотых капиталов на стран рынок данной политическую страны, он рынки защищает национальный на рынок от расчетах экономической экспансии стороны других государств, защищает способствует росту неэквивалентный национального производства.

С ограничений другой стороны, товарообмен валютные ограничения количественные способствуют развитию платежных предприятий, не данной зависимых от от импортного сырья и капиталов работающих на способствуют внутренний рынок. другим Однако вследствие что того, что широко другие страны испытывающие также их способствует применяют, валютные национальных ограничения служат ограничения существенным препятствием ограничений для проникновения преследуют монополий на странами рынки других золотых стран.

Отсутствие сырья правительственных валютных платежных ограничений является ограничений одним из из условий, дающих стратегию возможность другим единую государствам осуществлять ограничивает неэквивалентный товарообмен и условий систематически сводить государства платежный баланс в экономике расчетах с развивающимися развитых странами с активным одной сальдо, а, следовательно, противоречивую поддерживать постоянную отношениях финансовую зависимость этими этих стран импортного от монополий других государств. Поэтому правящие круги промышленно развитых государств, испытывающие потребность в расширении внешних

рынков сбыта, в большей мере заинтересованы в отмене или в ослаблении валютных ограничений, чем в их применении.

Вводя валютные ограничения, они всегда рассматривают их как вынужденную меру и стремятся при первой возможности ликвидировать их, причем не только у себя, но ив других странах.

Целесообразность установления свободной обратимости валют или применения валютных ограничений определяется для каждого государства в тот или иной момент состоянием его экономики и внешних расчетов. Для промышленно развитых стран в зависимости от состояния экономики и позиций на мировом рынке в один период свободная обратимость их валют может быть экономически целесообразной, в другой - наоборот, она не даст для экономики ничего, кроме вреда.

2.Исследование валютно-финансовых и платежных условий международного кредита

2.1. Анализ международных кредитных отношений России на современном этапе

В последние годы во внешней торговле значительно возросла роль кредита, то есть обеспечение заемных непрерывности средств в денежной, отношении либо товарной общественно форме на воспроизводства условиях срочности, так возвратности и платности с кредит целью реализации не внешнеторговых сделок товарной или для наиболее содействия экспорту и государств импорту продукции.

блокадой Международное кредитование иностранные играет в экономической связана жизни государства Положительное как положительную, государства так и отрицательную не роль. Положительное получающих воздействие непосредственно степени заключается в гарантии Как непрерывности процесса отрицательную воспроизводства и его санкцией технического формирования. В отказ тоже время отказа углубляются различия в определенных степени развития капиталовложения наиболее прибыльных денежной сфер, получающих инвестиций иностранные капиталовложения с более секторами экономики, обеспечить не имеющими отрицательную инвестиций.

Кредитная политического дискриминация - установление роль худших обстоятельств по получения, использования, заключается либо погашения финансовой международного кредита согласно для определенных развивающихся заемщиков по торговле сравнению с другими, в дискриминация целях оказания получения на них роль финансового и общественно-политического по давления^[18]. На блокадой современном этапе в углубляются условиях геополитической экономики напряженности кредитная роль дискриминация непосредственно не используется как неформально способ политического этапе давления в отношении различным России и отдельных процесса развивающихся государств.

гарантии Еще более заемщиков жесткой финансовой платности санкцией считается содействия кредитная блокада - не отказ предоставлять Еще кредиты той кредита или иной стране стране. Как или правило, кредитная степени блокада непосредственно связана с экономической блокадой, нередко проводится неформально в виде отказа обеспечить кредит согласно различным мотивам.

В условиях интенсивного вхождения Российской Федерации в мировое хозяйство, внешние заимствования непосредственно усилили свое значение как компании источники мобилизации рамках экономических ресурсов.

долях На протяжении преодоления продолжительного периода российского после преодоления усилили валютно-экономического упадка 1998 обеспечили года Россия под не прибегала к кредитного внешним заимствованиям. В правило апреле 2010 года долговые она разместила депозитарных суверенные евробонды покупателей на 5 лет в капиталов размере двух рынке миллиардов долларов прибегала под 3,74 % годовых и 3,5 рынке млрд. долларов кроме на 10 лет банки под 5,08 %. Данные для размещения в практике Данные международных заимствований операции России имеют имеют наиболее низкие на ставки^[19].

Активную продолжительного позицию во интенсивного внешнем заимствовании долларов непосредственно занимают Отечественные банки и российские процентных компании, что после было обеспечено ресурсы полученной в 1990 году их свободой выхода считаются на международный для финансовый рынок. межбанковском Западные экономические определённых ресурсы обеспечили подъем подъем российского финансовый предпринимательства за мобилизации границей. Основным определённых типом внешних целостного заимствований у зарубежных млрд кредиторов считаются синдицированные синдицированные кредиты, т. е. внешним кредиты, предоставляемые не заёмщику двумя ресурсы кредиторами, участвующими в внутреннем этой сделке в размещения определённых долях в долговые рамках целостного выхода кредитного соглашения, а целостного кроме того имеют долговые обязательства в на виде акций, не депозитарных расписок и соглашения еврооблигаций.^[20]

Российские подъем банки, как практике правило, используют банки синдицированные кредиты вхождения для краткосрочного и обеспечили среднесрочного кредитования используют наиболее значимых этой покупателей и для имеют сбалансирования активов и предпринимательства пассивов согласно на их срокам. срокам Отечественные банки-заемщики периода стремительно проводят мировое спекулятивные операции непосредственно на внутреннем евробонды межбанковском рынке, пользуясь большими различиями в процентных ставках на иностранном и российском рынке капиталов. Достоинство получаемых синдицированных кредитов

отечественными фирмами состоит в том, что данные кредиты экономичнее внутренних заимствований, и поэтому они наиболее приемлемы.

Дополнительным бизнеса источником внешних навык ресурсов для доля российского бизнеса размер является размещение осуществить еврооблигационных ссуд государстве на зарубежных кроме фондовых рынках. раз Размещение проводится приняла среди инвесторов США нескольких государств. В Фондом период развития которых рыночной экономики формирование Россия приняла обращаться членство в различных формирования международных валютно-экономических экономической институтах. Это упадка предоставило новые Валютный возможности получения всемирного вложений от взносом других стран и Федерации для формирования позволило экономики государства, и экономики кроме того, системы позволило осуществить концепцию переоформление российской из внешней задолженности, переоформление значительная доля различных которой представляла предоставило долги СССР.

Фонд Участие в международных на валютно-финансовых и кредитных использовать организациях позволило упадка Российской Федерации Размещение использовать навык и внешних опыт всемирных возможности сообществ в регулировании опыт валютно-кредитной и экономической нескольких областях. Вхождение в валютно Международный Валютный шагом Фонд (МВФ) в апреле 1992 можно года позволило по восемь раз валютной обращаться с просьбой о Значимым предоставлении кредитов, Валютный единый размер Москве которых превысил 20 помощь млрд. долларов заимствований США. Промышленная взносом помощь Фонда единый позволила сформировать апреле концепцию казначейства и сообществ сбора налогов в Международный государстве^[21].

В последние сообществ годы взаимосвязь ссуд России с Фондом из непосредственно сосредоточена экономики на вопросе размер выхода из Главным всемирного экономического превысил упадка, а также получения на реформировании Дополнительным Бреттон-Вудской валютной международных системы. Значимым взаимосвязь взносом во навык взаимоотношениях России и приняла МВФ можно взаимоотношениях считать списание также Россией долгов использовать беднейших государств. В данные последние годы в что Российской Федерации обращаться реализуется концептуальный различных план создания и во развития в г. Москве рынка Международного финансового центра (МФЦ).

Главным шагом на пути формирования МФЦ стало формирование мегарегулятора финансового рынка (МФР), первые шаги по созданию

которого были предприняты Минфином России в январе 2011 года. Весной 2015 г. таким мегарегулятором стал Банк России, координируя таким образом сферу деятельности не несколько только банков, уже но и кредитно-финансовых далеко институтов небанковского список типа.^[22]

В 2015 г. финансовый произошедшие сектор России ситуацию столкнулся с серией изменения санкций, которые еще постепенно меняют России ситуацию на возможности финансовом рынке него страны. Хотя изменить их последствия баланса проявились еще образом не полностью, уже уже сейчас Весной можно в общих оборонного чертах представить их произошедшие изменения.

образом Санкции, введенные в действие отношении ряда официально российских банков и полностью компаний, можно сути разделить на сектора три группы. предприняты Первая так проблему называемые «секторальные» санкции («список классификации SSI» по банков классификации США). этой Банки и компании, попали попавшие в этот всего список, лишились столкнулся возможности выходить наиболее на долговые институтов рынки США и образом Европы, но ряда могут проводить своих свои платежи клиентов или платежи мегарегулятором своих клиентов. Санкции Иными словами, проявились содержанию их финансирования бизнеса ничто которого не угрожает, или но они действие должны изменить предполагают структуру своего их баланса, переключившись пользу на внутренние постепенно источники финансирования. сферу Санкции этой так группы касаются официально прежде всего разделить российских государственных банков банков.

Вторая масштабе группа санкций попавшие так называемый классификации список SDN. В мягкие него попали попавшие несколько российских санкции частных банков, наиболее далеко не меняют самых крупных, и источники небольшое число отношении российских компаний, в как основном из клиентов оборонного сектора. как Эти санкции выходить предполагают наиболее ведения жесткие ограничения, всей так как своих запрещают проводить Хотя валютные платежи в санкций пользу или оборонного от лица самых этих банков. российских По сути, еще попавшие в указанный ряда список, банки наиболее должны менять Хотя географию своего группа бизнеса, так структуру как больше всей не могут содержанию участвовать в трансграничных изменения операциях.

Наибольшую SDN проблему в масштабе запрещают всей экономики Вторая представляет третья группа так называемые мягкие санкции. Они не объявлены официально, но их действие ощущается из-за изменения условий ведения

бизнеса с российскими эмитентами и отношения к российскому капиталу. Прежде всего, речь идет об изменении процедур контроля технического оформления этого сделок (комплаенс).

После проверять создания санкционных компаний списков с июля 2015 г. со фактический контроль стороны над международными фактический платежами российских проводящий банков и компаний кредита со стороны об западных контрагентов несет перешел в режим фактический ручного управления.^[23] увеличить Если раньше осуществит платежи проводились об автоматически, то детальный теперь в рамках бизнеса санкционных ограничений идет международные банки рефинансирование должны проверять, ЗВР не связаны раньше ли платежи в банк пользу контрагентов с несет финансированием компаний платеж или банков рынке из санкционных банки списков. За может задержку платежей и банка детальный анализ проверять их аспектов этого банк, проводящий аспектов платеж, не чтобы несет материальной импорту ответственности, но попавших если он внутренний осуществит платеж в ниже пользу попавших их под санкции доля банка или лишилась компании, то энергоносителей может столкнуться сделок со значительным длинных штрафом со несет стороны международных чтобы регуляторов.

2.2 Рекомендации международного по усовершенствованию осуществит валютно-финансовых и платежных денег условий международного рефинансирования кредита

В рамках анализ санкций Россия объем лишилась возможности платежей заимствовать ресурсы рамках на международном контрагентов кредитном рынке.

доли Предлагается перейти стороны на расчеты в расчеты рублях по проверять экспорту энергоносителей, ставки импорту, создать под внутренний механизм процентные кредита, чтобы международном займы не санкций осуществлялись на сделок внешнем рынке, ставку для этого лишилась как минимум перейти необходимо снизить их ставку рефинансирования, задержку ввести механизм механизм длинных денег санкционных через рефинансирование дополнительные под низкие об процентные ставки, их увеличить объем списков золота в 2 раза (сейчас в структуре ЗВР доля золота непомерно ниже доли резервов в иностранной валюте, что создает дополнительные риски для

экономики страны), ввести закон о политике ценообразования, провести деофшоризацию.

Важным следствием введения санкций против российских банков и компаний стало повышение стал уровня процентных источником ставок. Еще в Важным конце 2014 г. правительство уровнем обсуждало возможность российских снизить процентные долю ставки и эффективность повышение этой меры условиях экономической политики, фондирования но уже в результате марте 2015 г. такая Если дискуссия перестала санкциям быть актуальной. С растет марта по механизмы октябрь ЦБ конце РФ четыре ввести раза повышал международные процентные ставки, в задолженность результате уровень среднем ключевой ставки по вырос с 5,5% в начале цели года до 9,5% политике на конец объявило октября 2015 г^[24].

В последнее появились время сильно менеджмента возросла роль суммарных ЦБ РФ, и у все банков, по или сути, появился введения альтернативный источник ценообразования фондирования. С 2012 г. российский банковский банковский сектор стало стал все обсуждало больше полагаться дискуссия на ресурсы задействованы регулятора. Если в 2010 г. стал присутствие ЦБ Хотя РФ в банковской банкам системе составляло в готовы среднем 0,5 трлн пассивов руб. в год, год или около 1,5% могут суммарных банковских достаточным пассивов, то в 2015 г. уже на его фондирования долю приходится марта уже порядка 8%. Если Вместе с Минфином, составляло который размещает в уровень банках свои через депозиты, государство, дискуссия по сути, что финансирует в настоящий когда момент до 12% октябрь банковских пассивов.^[25] ставки Хотя формально источник эти средства лиц предоставляются через дискуссия механизмы рефинансирования, экономики на деле Вместе они стали ставок источником фондирования депозиты для банков, предоставляются особенно в условиях, роль когда темпы задействованы роста депозитов сильно физических лиц российским значительно снизились, а Вместе задолженность перед растет ЦБ РФ условиях из года в источник год устойчиво стало растет.

Помочь появились российским банкам в обладает условиях санкций снизились готов Банк уровнем России. В частности, в введения СМИ появились лиц заявления руководства полагаться ЦБ РФ о значительно том, что введения при необходимости объявило для этой марте цели могут российский быть задействованы России международные валютные приходится резерв.

Крупнейшие альтернативный банки РФ задействованы заявили о том, что готовы к санкциям. Руководство Сбербанка, в частности, объявило, что учреждение обладает достаточным объемом ресурсов, опытом менеджмента и уровнем экспертизы

для продолжения работы в текущих экономических и политических условиях. "Газпромбанк" и ВТБ также заверили общественность, что действия США и ЕС не повлияют бумагами на финансовую который устойчивость учреждений .

возникает Таким образом, быть влияние санкций устойчивость на экономику Попытки России в части могут банковской сферы альтернативных может быть экономику не столь следующих значимым, поскольку стороны кредитно-финансовая поддержка Разграничение со стороны банковскую российского мегарегулятора и достаточно поиск альтернативных изымать резервов роста мегарегулятора отечественной экономики специальных вполне реальны и иной адекватны по столь своему потенциалу успешного транспарентности.

Система упорядоченную предотвращения международного так кредитного кризиса транспарентности базируется на была следующих основных определенный элементах:

1. Ограничение ценных на определенный представленных вид деятельности и прозрачную операции с определенными Ограничение активами. Каждый давно из представленных сути элементов пруденциального определенный управления ставит поиск перед собой вкладчиками цель — снижение активами международного риска, ценными который берет международного на себя вполне кредитное учреждение. адекватны Высоко рискованные управления международные финансовые вероятность инструменты могут форму принести банку большие большие доходы в инструменты случае успешного международные завершения сделки. В Каждый иной ситуации альтернативных возникает вероятность также банковской несостоятельности и достаточного угроза потери кредитного вкладчиками своих США депозитов. Если предотвращения бы международная международные деятельность кредитного несостоятельности учреждения была международных достаточно прозрачной, ВТБ то при сферы малейшем превышении давно риском своего кредитной достаточного уровня банковской клиенты стали операции бы изымать банку свои сбережения, международных осуществив, по стороны сути, “набег на случае банки”^[26].

2. Разграничение называемую международной кредитной и принести финансовой деятельности. российского Попытки государства реальны отделить международную международных кредитную деятельность, являются так называемую своих типично банковскую, потенциалу от международных стали операций с ценными придает бумагами, которые форму являются прерогативой адекватны специальных кредитно-финансовых сути учреждений, существовали давно.

Отстранение банков с международных рынков ценных бумаг, с одной стороны, придает более упорядоченную и прозрачную форму мировому

финансовому рынку. С другой стороны, специальные кредитно-финансовые учреждения могут воспользоваться ограничением своих главных конкурентов — банков — для качестве повышения объема институты рискованных операций, что что в конце доходах концов увеличит других уязвимость всей активах мировой кредитной который системы.

3. Ограничение вводится международной конкуренции. рискованные Рост международной риска конкуренции между элемента банками увеличивает национальной соблазн у кредитных кредитные учреждений осуществлять международной высоко рискованные стороны международные операции.^[27]

рынку Несмотря на существуют то, что операции ограничение международной причем конкуренции может могут провести оздоровление дивидендах мировой кредитной увеличит системы, также предотвращает существуют очевидные рискованные недостатки этого берет элемента, среди периодичная которых повышение доходах платы за от международные банковские хотя услуги и снижение кредитно эффективности функционирования операциях банков, которым что не придется мировой заботиться о качестве зрения услуг из-за конкурентов низкой конкуренции.

4. этого Система страхования Страховые депозитов. Данная определения система вводится в Система каждой стране и международной предотвращает возникновение Мониторинг кредитной нестабильности в Система национальной системе. Рост Страховые премии, которые которые платят другой кредитные институты, оздоровление устанавливаются в зависимости могут от качества операциях капитала и управления периодичная банка, причем выступает чем лучше конце эти показатели, рискованные тем ниже увеличит премии, и наоборот. И четкого хотя данная учреждения система привлекательна с может теоретической точки ограничением зрения, на банк практике она банков сопряжена с рядом ограничением проблем. Главным проводящие недостатком системы конкуренции страхования депозитов выступает выступает невозможность соблазн четкого определения Мониторинг риска, который соблазн действительно берет за на себя себя банк.

5. Мониторинг объема международной банковской причем деятельности. Для функционирования этого необходима периодичная (ежеквартальная) информация о международных активах, обязательствах, доходах, дивидендах, собственности, валютных операциях и других деталях. Службы, проводящие международный банковский мониторинг, должны оценивать качество банковских займов, классифицировать их по степени риска и т. д.

Преодоление международного кредитного кризиса осуществляется властями страны, в которой зарегистрировано Первый международное кредитное их учреждение, и предполагает банковской реструктуризацию международных смены кредитных организаций, кредитного состоящую из гарантийным двух этапов.

надзор Первый этап руководства включает перестройку стратегическим деятельности неплатежеспособных специализированных филиалов международных этап кредитных организаций детельности на основе на кардинальных изменений в банковской структуре их внешнего капитала и передачи этапов контроля над международного ними другим зарегистрировано стратегическим инвесторам. изменений При отсутствии органов таких инвесторов (включая банковской иностранный капитал) кредитного контроль над капитал капиталом реструктурируемых передачи кредитных организаций (право таких распоряжения имуществом) учреждение передается специализированным распоряжения гарантийным страховым имуществом фондам банковской учреждение системы. В случае этап отсутствия этих органов фондов контроль отсутствии передается органам, фондов осуществляющим лицензирование, отсутствии надзор и санирование случае кредитных организаций.

ними Второй этап международных определяет механизмы (процедуры) международного смены руководства в стратегическим проблемных международных осуществляющим кредитных организациях, включает включая введение организациях временного, принудительного организаций управления их на деятельностью. Функции включая внешнего управления относятся обычно к полномочиям специализированных фондов, органов регулирования и контроля банковской детельности.

Заключение

Анализ российского законодательства и нормативных актов, регулирующих вопросы внешних заимствований, свидетельствует о наличии многих нерешенных проблем в данной области. не Наиболее серьезными проблем недостатками российского информационного законодательства является Анализ его несоответствие обслуживанием целям эффективного Российской управления внешним для государственным долгом. отметить Более того, в установленных процессе внешних разработке заимствований до Отсутствие последнего времени отчетности допускаются многочисленные полноту отступления от необходимой законодательно установленных создания норм.

Наряду с возникает недостаточной проработкой использованию общетеоретических вопросов до внешних заимствований обеспечивающей следует отметить российского отсутствие методологии состояние учета операций, актов связанных с привлечением, того погашением и обслуживанием заимствованиям внешнего долга до Российской Федерации в время процессе исполнения заимствований федерального бюджета. Наиболее Современное состояние для учета внешнего получателей долга в России погашением не отвечает заимствований необходимым требованиям и выбора нуждается в совершенствовании. В проектов настоящее время общетеоретических отсутствует система бюджета отчетности по отметить использованию внешних того заимствований у получателей Федерации иностранных кредитов, а Российской существующая система того учета по решения внешним заимствованиям российского не обеспечивает Российской получение необходимой нормативных информации.

Отсутствие не комплексной системы выбора учета и отчетности, обеспечения обеспечивающей информационную недостатками систему заимствований, следует предопределило отсутствие комплексной системы анализа до внешних заимствований. В законодательно связи с этим недостаточной возникает необходимость российского решения ряда федерального проблем в организации критериев информационного обеспечения его анализа, определения системы критериев выбора информационного проектов, финансируемых методологии за счет обеспечения внешних заимствований, а отметить также разработке кредитов методик расчета Федерации показателей эффективности получателей внешних заимствований.

обеспечивающей Объективная необходимость нерешенных создания системы недостаточной учета и отчетности внешнего внешних заимствований в учета Российской Федерации, отсутствие обеспечивающей полноту информации, необходимой для эффективного управления внешним государственным долгом, отсутствие системы учета и отчетности по

использованию внешних заимствований у получателей иностранных кредитов и методик анализа эффективности государственных внешних заимствований, недостаточная теоретическая и методологическая разработанность финансовые проблемы контроля свой внешних заимствований, портфель позволяют сделать кредитор вывод об Когда актуальности исследования, Фактически посвященного решению направлено данных проблем.

сделать Интернационализация банковских Интернационализация услуг и банковских как клиентов делает решению национальную кредитную сделать нестабильность международной.

кредитов Основной канал, использованию по которому они нестабильность национальной условиях кредитной системы как распространяется на Механизм региональную и мировую кредитование кредитные системы, менее называется каналом банковских общего кредитора. стабилизации Когда несколько себя стран, преимущественно с пытаясь развивающимися рынками, ложится имеют общего экономические кредитора, они несколько становятся уязвимыми к финансов внешним шокам. В Вместе случае возникновения кредитование кредитной нестабильности в мировое одной стране международные или группе методологическая стран кредитор, потребители пытаясь сбалансировать кризиса свой инвестиционный инвестиционный портфель, начинает национальной автоматически сокращать начинает кредитование в других случае странах, в которых об он держит правительство свои активы.

кредитование Механизм международной уязвимыми кредитной стабилизации свой включает в себя кредитора как институциональные, условиях так и операционные услуг инструменты. Главным кредитор институтом, на рынками который ложится позволяют ответственность за становятся проведение превентивных получателей мер в условиях ним нестабильности национальной актуальности кредитной системы и условиях предотвращение распространения международной кризиса на являются регионы и все получателей мировое сообщество, правительство является центральный начинает банк.

Вместе с Главным ним важную методик роль играют стран международные финансовые ложится организации, правительство, антикризисное министерство финансов и преимущественно иные экономические иностранных ведомства. Субъектами, разработанность на которых региональную непосредственно направлено специальные антикризисное регулирование, нестабильности являются банки и контроля специальные кредитно-финансовые данных учреждения. Не становятся менее важное значение в кредитной стабилизации занимают потребители, вкладчики и иные владельцы банковских счетов. Фактически государство, выполняя социальную

функцию, защищает эту последнюю группу субъектов путем решения проблем банковских потрясений. Механизм международной кредитной банком стабилизации по распространяться своему функциональному оздоровление значению может между быть разделен функцию на систему банком инструментов по можно предотвращению и систему финансовой инструментов по система преодолению международного секторе кредитного кризиса.

своему Предотвращение международной финансовой кредитной нестабильности мероприятий первоначально предполагает систем распределение полномочий преодолению между международными При организациями, государственными На институтами и центральным не банком по систему обеспечению стабильности организаций национальной и региональной предотвращение кредитной системы.

стран Затем создается интернационализации система специализированных защищает целевых гарантийных и гарантийных страховых фондов, является наделенных необходимыми факторов полномочиями и ответственностью инструментов за проведение требующим оздоровительных мероприятий и политического предотвращение системного кредитного кризиса в банковском несколько секторе. Смысл уязвима создания таких проблем фондов состоит в самодостаточности обеспечении не потрясений зависимой от таких факторов внешнего деятельности политического давления регионов профессиональной деятельности банковском институтов, ответственных Смысл за оздоровление и от спасение проблемных разделен кредитных организаций.

Элементы Элементы мировой создания кредитной системы быть формировались эволюционно распространяться вместе с развитием элементов мировой валютной и несколько финансовой систем. состоит Образование мировой стран кредитной системы проблемных произошло стихийно состоит под влиянием группу интернационализации кредитно-банковской под деятельности. На региональной современном этапе международного можно говорить ответственных не только о кредитная самостоятельности и самодостаточности стабилизации отдельных элементов, интернационализации но и всей ответственных мировой кредитной Образование системы. При говорить этом мировая государственными кредитная система, быть пульсом которой этапе является международный кредит, уязвима к внутренним и внешним противоречиям, способным распространяться на несколько стран и регионов и требующим соответствующей стабилизации.

Список использованных источников и литературы

1. Авдокушин Е.Ф. Международные финансовые отношения (основы финансомики): Учебное пособие для бакалавров / Е.Ф. Авдокушин. - М.: Дашков и К, 2015.
2. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы: Учебник. М.,2013
3. Богатуров, А.Д Международные отношения в Центральной Азии: События документы: Ученое пособие / А.Д Богатуров. - М.: Аспект-Пресс, 2014.
4. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: учебник. – М.: Юрайт-М, 2015
5. Вавилов Ю.Я. Государственный долг. М., 2013.
6. Галкин, С.А. Международные экономические отношения. Базовые параметры: Справочник / О.В. Буторина, С.А. Галкин, В.Н. Ткачев; Под ред. О.В. Буторина. - М.: Весь Мир, 2013.
7. Герчикова И. Н. Международные экономические организации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности, М., 2014
8. Головачев Д.Л. Государственный долг. Теория, российская и мировая практика. М., 2013.
9. Дугин, А.Г. Международные отношения. Парадигмы, теории, социология / А.Г. Дугин. - М.: Академический проект, 2014.
10. Звонова Е.А. Международное внешнее финансирование в современной экономике. М., 2015.
11. Иванова Е.Е. Государственный долг как объект правового регулирования// Современное право. 2014. № 10.
12. Иванова Е.Е. Государство как субъект правоотношений по международному кредиту// Современное право. 2015.№ 12.
13. Иванова Е.Е. Отношения государственного долга как объект правового регулирования// Юрист. 2014. № 12.
14. Курс экономической теории: Общие основы экономической теории. Микроэкономика. Макроэкономика. Основы национальной экономики: учебное пособие для студентов вузов / Рук. авт. коллектива и науч. ред. А.В. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова. – М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2014
15. Лебедев, Д.С. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: в схемах и таблицах / Д.С. Лебедев. - М.: Проспект, 2016.
16. МахмутоваT Э.Х. Государственный кредит в Российской Федерации. Проблемы правового регулирования и перспективы развития. М., 2014.
17. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной,- 3-е изд.,перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2015.
18. Международные экономические отношения: Учебник. / Под ред. В.Е. Рыбалкина, В.Б. Мантусова. - М.: ЮНИТИ, 2015
19. Никитина, Н.А Международные отношения и мировая политика. Введение в специальность / Н.А Никитина. - М.: Аспект-Пресс, 2014.
20. Оболенский В. П. Императивы открытой экономики // Внешнеэкономический бюллетень. - 2015. - № 7. - С. 6-12
21. Поляков В.П., Московкина Л.А. Структура и функции центральных банков: зарубежный опыт. - М.: Инфра-М, 2016.
22. Поморина, М.А. Мировая экономика. Международные экономические отношения. Глобалистика / М.А. Поморина. - М.: КноРус, 2013.
23. Пономарева, Е.С. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебное пособие / Е.С. Пономарева, Л.А. Кривенцова. - М.: ЮНИТИ, 2015.
24. Прошунин М.М. Финансово-правовые вопросы управления государственным долгом Российской Федерации. М., 2013.
25. Рыбалко Г.П. Зарубежный опыт управления государственным долгом // Финансы. 2013. №6. С. 56–58.
26. Улюкаев А.В. Внешний долг банков как источник финансирования инвестиционной стратегии России: риски и механизмы регулирования // Деньги и кредит. – 2015.– №5. – С.15-16.
27. Усов В.В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция: Учеб. пособие. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2016
28. Хасбулатов, Р.И. Международные экономические отношения: Учебник для бакалавров / Р.И. Хасбулатов. - М.: Юрайт, 2013.
29. Цыганков, А.П. Международные отношения: традиции русской политической мысли: Учебное пособие / А.П. Цыганков. - М.: Альфа-М, НИЦ ИНФРА-М, 2013.
30. Шмелева, Н.В. Международные экономические отношения. Активные методы обучения: Учебное пособие / Н.В. Шмелева [и др.] . - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2014.

1. Хасбулатов, Р.И. Международные экономические отношения: Учебник для бакалавров / Р.И. Хасбулатов. - М.: Юрайт, 2013, с.46 ↑

2. Поморина, М.А. Мировая экономика. Международные экономические отношения. Глобалистика / М.А. Поморина. - М.: КноРус, 2013, с.58 ↑

3. Там же. ↑

4. Лебедев, Д.С. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: в схемах и таблицах / Д.С. Лебедев. - М.: Проспект, 2016, с.11 ↑

5. Никитина, Н.А Международные отношения и мировая политика. Введение в специальность / Н.А Никитина. - М.: Аспект-Пресс, 2014, с.60 ↑

6. Головачев Д.Л. Государственный долг. Теория, российская и мировая практика. М., 2013, с.102 ↑

7. Вавилов Ю.Я. Государственный долг. М., 2013, с.126 ↑

8. Звонова Е.А. Международное внешнее финансирование в современной экономике. М., 2015, с.47 ↑

9. Там же. ↑

10. Звонова Е.А. Международное внешнее финансирование в современной экономике. М., 2015, с.112 ↑

11. Галкин, С.А. Международные экономические отношения. Базовые параметры: Справочник / О.В. Буторина, С.А. Галкин, В.Н. Ткачев; Под ред. О.В. Буторина. - М.: Весь Мир, 2013, с.88 ↑

12. Курс экономической теории: Общие основы экономической теории. Микроэкономика. Макроэкономика. Основы национальной экономики: учебное пособие для студентов вузов / Рук. авт. коллектива и науч. ред. А.В. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова. – М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2014, с.236 ↑

13. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной,- 3-е изд.,перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2015, с.54 ↑

14. Международные экономические отношения: Учебник. / Под ред. В.Е. Рыбалкина, В.Б. Мантусова. - М.: ЮНИТИ, 2015, с.176 ↑

15. Иванова Е.Е. Государство как субъект правоотношений по международному кредиту// Современное право. 2015.№ 12, с.8 ↑

16. Оболенский В. П. Императивы открытой экономики // Внешнеэкономический бюллетень. - 2015. - № 7. - с. 6 ↑

17. Прошунин М.М. Финансово-правовые вопросы управления государственным долгом Российской Федерации. М., 2013, с.44 ↑

18. Шмелева, Н.В. Международные экономические отношения. Активные методы обучения: Учебное пособие / Н.В. Шмелева [и др.] . - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2014, с.141 ↑

19. Улюкаев А.В. Внешний долг банков как источник финансирования инвестиционной стратегии России: риски и механизмы регулирования // Деньги и кредит. – 2015.– №5. – с.16. ↑

20. Усов В.В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция: Учеб. пособие. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2016, с.55 ↑

21. Оболенский В. П. Императивы открытой экономики // Внешнеэкономический бюллетень. - 2015. - № 7. – с.12 ↑

22. Поляков В.П., Московкина Л.А. Структура и функции центральных банков: зарубежный опыт. - М.: Инфра-М, 2016, с.13 ↑

23. Махмутова Э.Х. Государственный кредит в Российской Федерации. Проблемы правового регулирования и перспективы развития. М., 2014, с.62 ↑

24. Улюкаев А.В. Внешний долг банков как источник финансирования инвестиционной стратегии России: риски и механизмы регулирования // Деньги и кредит. – 2015.– №5. – с.16. ↑

25. Там же. ↑

26. Оболенский В. П. Императивы открытой экономики // Внешнеэкономический бюллетень. - 2015. - № 7. - с. 12 ↑

27. Поляков В.П., Московкина Л.А. Структура и функции центральных банков: зарубежный опыт. - М.: Инфра-М, 2016, с.77 ↑