Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Сравнительная характеристика валютной системы России и зарубежных стран (Национальная валютная система России и ее регулирование)

Содержание:

Введение

Представленная курсовая работа посвящена рассмотрению вопроса валютной системы России и зарубежных стран.

Тема является актуальной и довольно интересной не только с позиции экономиста, но и простого обывателя, так как валютная система страны отражает уровень развития экономики, степень развития внешнеэкономических отношений и должна способствовать выполнению социальных задач общества, поэтому становление высокоэффективной российской экономики невозможно без развитого финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок.

По определению А.П.Румянцева и Н.С.Румянцевой, «валютная система — это форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленных национальным законодательством и международными соглашениями».

В условиях углубления интеграции экономик промышленно-развитых стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных связях. Кроме того, оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое положение страны факторы: темпы роста производства и международного обмена, на цены, заработную плату и т.п.

Большое количество промышленно-торговых фирм, банков, правительств и физических лиц осуществляют различные валютно-финансовые операции. Эти операции могут иметь существенное влияние на общую эффективность деятельности экономических субъектов.

От эффективности валютного механизма, степени вмешательства государственных и международных валютно-финансовых организаций в деятельность валютных, денежных и золотых рынков во многом зависит экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия промышленно-развитых стран. Рост значения валютной системы заставляет промышленно-развитые страны совершенствовать старые и искать новые инструменты и методы государственно-монополистического регулирования валютной сферы на национальных и наднациональных уровнях.

С этим обстоятельством связана актуальность и практическая значимость изучения валютной системы.

Изучением проблем формирования и функционирования правовых аспектов валютного регулирования занимались Ашмарина Е.М., Бакаева О.Ю., Горбунова О.Н., Грачева Е.Ю., Карасева М.В., Козырина А.Н., Шестакова Е.В. и другие экономисты. В трудах Бертаевой К.Ж., Красавиной Л.Н., Смыслова Д.В., Шмелева В.В. рассматривались процессы становления и развития мировой валютной системы и их влияние на валютные системы отдельных государств.

Объектом исследования является валютная система РФ и зарубежных стран. Предмет исследования –– процесс валютного регулирования РФ, США, Японии, Великобритании, Германии.

Основной целью данной курсовой работы является изучение валютной системы РФ и зарубежных стран.

Для достижения поставленной цели в работе ставятся следующие задачи, определяющие внутреннюю структуру работы:

- исследование теоретических аспектов валютной системы;

- проанализировать валютную систему, а именно валютное регулирование РФ и зарубежных стран;

- провести сравнительный анализ валютных систем, их проблемы и перспективы.

При написании работы были использованы различные источники: нормативные документы, учебные пособия и экономические периодические издания ("Экономист", "Деньги и кредит", "Международная экономика и международные отношения", "Вестник экономики", "Финансы и кредит" и прочие). Также в ходе работы были задействованы материалы с официальных сайтов Центрального банка России (www.cbr.ru) и Государственного комитета статистики Российской Федерации (www.gks.ru).

В качестве общенаучных методов исследования применялись: исторический, сравнительно-правовой, формально-логический и системный методы научного познания.

Структурно курсовой проект состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы. В первой главе определяются основные понятия, составляющие валютную систему как экономическую категорию: сущность, элементы и задачи валютной системы, виды, этапы развития мировых валютных систем. Во второй главе рассмотрены валютное регулирование Российской Федерации, США, Японии, Великобритании, Германии, и затем проведена сравнительная характеристика валютного регулирования данных стран.

Исследования и разработки: результатом написания данной курсовой работы стало раскрытие понятия валютной системы государства, особенностей валютного регулирования в разных странах. Область возможного практического применения: результаты, полученные в курсовой работе, могут быть использованы при изучении курса «Деньги, кредит, банки».

1. Теоретические аспекты валютной системы

1.1 Сущность валютной системы, ее задачи и роль

Прежде чем давать детальную характеристику валютной системе, нужно знать, чем же она является по сути. Валютная система –– это совокупность двух понятий: валютного механизма и валютных отношений. Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и международном уровнях. В свою очередь валютные отношения –– это повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций [11].

В «Современном экономическом словаре» дается следующее определение валютной системы: «Валютная система — совокупность валют, правил и норм их использования и взаимного обмена, применения в качестве платежных средств, а также денежно-кредитных отношений, связанных с хождением валюты».

Согласно мнению Звоновой Е.А.: «Международная валютная система представляет собой закрепленную в международных соглашениях форму организации валютных отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров, факторов производства, капиталов и пр.».

Суэтин А.А. считает, что: «Валютная система – это совокупность денежно – кредитных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйственной жизни и развития мирового рынка, закрепленная в договорных и государственно – правовых нормах».

Крашенинников В. М. и Свиридов О. Ю. приводят в своих научных трудах абсолютно идентичное определение валютной системы. Под ней они понимают форму организации и регулирования валютных отношений, закрепленную национальным законодательством или международными соглашениями.

Таким образом, можно сказать, что мнения различных ученых относительно такой экономико-правовой категории, как валютная система, в целом, совпадают. Под валютной системой понимается форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

На наш взгляд, валютная система –– это способ упорядочивания общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве, закрепленная в международных договорных и государственно-правовых нормах.

Формирование устойчивых связей по поводу купли-продажи валюты и их юридическое закрепление исторически привело к формированию сначала национальных, а затем и мировых валютных систем. Поэтому валютную систему можно рассматривать с двух сторон: во-первых, она является объективной реальностью, которая возникает с углублением экономических связей между странами; с другой стороны, эта объективная реальность осознается и закрепляется в правовых нормах, институтах, международных соглашениях. Именно в этом смысле можно говорить о создании валютной системы как о целенаправленной деятельности (рис.1) [14].

Рис. 1. Важнейшие сущностные составляющие валютной системы

Валютная система решает следующие задачи: в международных отношениях отвечает за эффективное опосредование платежей за экспорт и импорт услуг и товаров, других типов деятельности; содействует расширению и ограничению интенсивности международных денежных отношений; создает нужные условия для развития производства; может перемещать экономические показатели (безработица, инфляция); способна расширить или ограничить степень национальной экономической самостоятельности при помощи перелива экономических ресурсов из страны в страну [20].

Уровень развития валютных отношений страны зависит от состояния экономики и уровня ее интеграции в мировое хозяйство. Чем выше развита в стране внешняя торговля, ее кредитные, инвестиционные и другие связи с внешним миром, тем более масштабными являются и ее валютные отношения. И наоборот, высокий уровень развития валютных отношений положительно влияет на динамику национальной экономики, на укрепление ее связей с внешним миром.

Участниками валютных отношений могут быть: правительства и их отдельные структуры, центральные, коммерческие банки, юридические и физические лица, а также различные международные организации, в том числе МВФ, МБРР, ЕБРР и другие международные финансовые институты [21].

Валютные отношения могут проявляться по-разному, в том числе в виде:

1) международных расчетов по внешнеторговым операциям;

2) операций по купле-продаже валюты на внутренних и внешних валютных рынках;

3) перемещения валюты через таможенную границу государства при предоставлении экономической и технической помощи;

4) осуществления внешних инвестиций;

5) получения и погашения международных займов [25].

Объектом валютных отношений могут выступать финансово-кредитные инструменты, выраженные в иностранной валюте. Валютная система является одним из мощных звеньев, посредством ее осуществляется перелив экономических ресурсов из одной страны в другую, создаются благоприятные условия для развития производства в странах и международного разделения труда.

Объективной основой валютных отношений является процесс общественного воспроизводства, который порождает международный обмен товарами, услугами и капиталом.

Основной элемент любой валютной системы –– международные платежные средства, выполняющие в рамках данной системы роль мировых денег. В условиях господства неразменных кредитных отношений роль мировых денег берут на себя резервные валюты – полностью конвертируемые валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты.

Помимо полностью конвертируемой валюты, различают частично конвертируемые (в странах, где сохраняются ограничения по отдельным видам операций и для отдельных держателей валюты) и неконвертируемые (в странах, где действуют практически все виды ограничений, и прежде всего запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз) валюты.

Характерной чертой валютной системы является то, что она постоянно меняется, развивается. Наиболее общая причина этих изменений – углубление развития мировых хозяйственных связей, постепенные изменения в их механизмах, разнонаправленные процессы в сфере государственного вмешательства в экономику с целью оказания давления на формирование видов валютных отношений и другие [14].

1.2 Виды валютных систем

Укрепление и развитие международных экономических связей, создание мирового финансового рынка обусловило формирование валютных систем.

Что касается деления валютных систем на виды, то разные ученые едины во мнении на этот счет – они выделяют национальные, региональные и мировые валютные системы, причем последние также подразделяются в зависимости от исторического периода развития мировой экономики в целом. (рис.1).

Организационная диаграмма

Рис.1. Виды валютных систем [14]

Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

Национальная валютная система –– это совокупность экономических отношений, обеспечивающих международный оборот, формирующих и использующих валютные ресурсы, необходимые для воспроизводственного процесса. Она сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами и постепенно от нее обособилась. В зависимости от уровня развития экономики и международных экономических связей национальная валютная система выходила за пределы одного государства и тем самым способствовала зарождению мировой и региональных валютных систем. Характерной чертой последних является регулирование валютных систем на межгосударственном уровне. Если регулированием национальных систем заняты национальные органы (Центральный банк, Министерство финансов и т. д. конкретной страны), то мировые и региональные валютные системы регулируются международными организациями (Международный валютный фонд, Европейский центральный банк и т. д.).

Национальную валютную систему характеризуют элементы [25]:

- национальная валюта (установленная законом денежная единица данного государства);

- условия её конвертируемости, т.е. обмена на иностранные валюты.

- режим валютного приоритета соотношения между двумя валютами. Золотой паритет, основанный на золотом содержании денежных единиц, был отменён (на Западе с середины 70-х гг., в России с 1992 г.). По уставу МВФ паритеты валют могут устанавливаться с СДР (SDR- special grawing rights) специальных правах заимствования или в другой международной валютной единице, но не в золоте. С середины 70-х гг. используются паритеты на базе валютной корзины. Это метод соизмерения средневзвешенной курса одной денежной единицы с определённым набором других валют.

- режим валютного курса (фиксированный, плавающий в определённых пределах). Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Валютный курс необходим для обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капиталов и кредитов; для сравнения цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей разных стран; для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц. Фиксированный валютный курс колеблется в узких рамках. Плавающие валютные курсы зависят от рыночного спроса и предложения на валюту и могут значительно колебаться по величине.

- наличие или отсутствие валютных ограничений. Ограничения операций с валютными ценностями служат также объектом межгосударственного регулирования через МВФ;

- регулирование международной валютной ликвидности страны, включающей четыре компонента (официальные золотые и валютные резервы стран, счета СБР, ЭКЮ, резервную позицию в МВФ) и отражающую способность страны погашать её внешний долг;

- регламентация использования международных кредитных средств и форм международных расчетов;

- режимы валютного рынка и рынка золота (Мировой валютный (форексный) рынок включает отдельные рынки, локализованные в различных регионах мира, центрах международной торговли и валютно-финансовых операций. На валютном рынке осуществляется широкий круг операций, связанных с внешнеторговыми расчетами, миграцией капитала, туризмом, а также со страхованием валютных рисков и проведением интервенционных мероприятий);

- национальных органов валютного регулирования. Валютное регулирование - деятельность уполномоченных государственных органов по определению порядка осуществления валютных операций.

Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой, которая является формой организации международных валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями.

Мировая валютная система –– это форма организации международных валютных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйства и закрепленных межгосударственными соглашениями [22].

Мировая валютная система сложилась к середине XIX века. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы.

Хотя мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования, она тесно связана с национальными валютными системами.

Мировая валютная система выступает в форме организации международных валютных отношений, которые возникли в результате эволюции мирового хозяйства и юридически закреплены межгосударственными соглашениями. Мировая валютная система связана с национальными валютными системами через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, систему межгосударственного валютного регулирования, координацию валютной политики стран [19].

В результате длительного исторического развития сложились следующие её основные элементы [17]:

- функциональные формы мировых денег (золото, резервные валюты, международные денежные единицы). Мировыми называются деньги, которые обслуживают международные отношения (экономические, политические, культурные). Золото выполняет функцию международного резервного средства. Под резервной понимается иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. Резервная валюта служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран-участниц мировой валютной системы. Международные денежные единицы являются национальными коллективными валютами, особым видом мировых кредитных денег. Они отличаются от национальных валют, во-первых, по эмитенту (выпускаются не национальными банками, а международными валютно-кредитными организациями - МВФ, МБРР); а во-вторых, по форме (выпускаются только в безналичной форме записей на счетах).

- регламентация условий взаимной конвертируемости валют. Валюты по степени конвертируемости, т.е. размену на иностранные, различаются на свободно конвертируемые валюты (без ограничений обмениваемые на любые иностранные валюты), частично конвертируемые (валюты стран, где сохраняются валютные ограничения), неконвертируемые (замкнутые) валюты стран (где для резидентов и нерезидентов введен запрет обмена валют);

- унификация режима валютных паритетов и валютных курсов. Режим валютного курса характеризует порядок установления курсовых соотношений между валютами (различают фиксированный валютный курс (колеблется в узких рамках), плавающие валютные курсы (зависят от рыночного спроса и предложения на валюту и могут значительно колебаться по величине)). В основе фиксированного курса лежит валютный паритет (официально установленное соотношение денежных единиц разных стран).

- регламентация объёма валютных ограничений (требование МВФ к странам-членам отменить ограничения по операциям с валютными ценностями в определённый период). Валютные ограничения - это введенные в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями;

- регламентация состава компонентов международной валютной ликвидности (например, с 1970 г. МВФ ввёл в оборот новую международную валютную единицу СДР, с 1979 г. Европейский фонд валютного сотрудничества европейскую валютную единицу ЭКЮ, с 1999 г ее заменяет евро). Компоненты международной валютной ликвидности: официальные золотовалютные резервы, счета в евро, резервная позиция в МВФ (право страны - члена МВФ на автоматическое получение у него безусловных кредитов в иностранной валюте).

- унификация правил использования международных кредитных средств обращения (векселей, чеков и др.) и форм международных расчётов;

- режимы мировых валютных рынков и рынков золота;

- статус института межгосударственного регулирования с 1944 г. Международного валютного фонда.

Особенности и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия принципов построения её структуры принципам построения структуры мирового хозяйства, расстановке сил на мировой арене и интересам ведущих стран. При несоответствии этих принципов периодически возникает кризис мировой валютной системы, завершающийся её развалом и созданием новой валютной системы [20].

Международные денежные единицы являются коллективными валютами, особым видом мировых кредитных денег. Они выпускаются международными валютно-кредитными организациями только в безналичной форме - в виде записей на счетах.

Развитие валютных отношений предполагало создание не только мировых валютных систем, но и региональных.

Региональная валютная система –– это организационно-экономическая форма отношений ряда государств в валютной сфере, направленных на стимулирование интеграционных процессов, регулирование колебаний курсов национальных валют и преобразование региона в зону валютной стабильности. Региональная валютная система основывается на собственных механизмах регулирования валютных отношений, ограничения влияния и роли ключевых валют и международных счетных единиц [22].

Региональная валютная система может считаться более устойчивой по сравнению с национальной, поскольку основана на едином межгосударственном валютном регулировании и валютном контроле группы стран. Кроме того, внутри региональной валютной системы отсутствует система валютных ограничений между странами-участницами.

Наиболее совершенной из всех региональных валютных систем является Европейская валютная система (ЕВС), которая была сформирована в 1979 г. в рамках Европейского Экономического Сообщества с целью содействия развитию интеграционных процессов стран Западной Европы. Эту систему можно рассматривать как составную часть мировой валютной системы, поскольку страны, входящие в ЕВС, являются членами МВФ [21].

Денежной единицей ЕВС стала ЭКЮ (европейская валютная единица), которая выпускалась до 1994 г. Европейским фондом валютного сотрудничества (ЕФВС), а затем Европейским валютным институтом. Стоимость ЭКЮ, как и СДР, определялась на базе «валютной корзины», в которую входили валюты 12 стран. Более 32% «корзины» приходилось на долю немецкой марки. ЭКЮ существовала только в форме записей на счетах центральных и коммерческих банков и безналичных перечислений по ним [14].

С 1999 г. Европейский центральный банк стал использовать единую валюту – евро в операциях по валютному обмену. Затем была произведена замена национальных монет и купюр новыми европейскими денежными единицами евро. Она должна была стать важным фактором стабильности ЕС, облегчив борьбу с инфляцией, повысив конкурентоспособность товаров и услуг государств ЕС. Великобритания стоит особняком в этом процессе. Она считает свои позиции достаточно сильными на мировом рынке. Кроме того, она не хочет нести бремя поддержки слабых партнеров, количество которых в последнее время растет в связи с расширением ЕС. Сохранили свою валюту и такие страны, как Дания и Швеция.

Основные цели ЕВС: обеспечение достижения экономической интеграции; создание зоны европейской стабильности с собственной валютой в противовес Ямайской валютной системе, основанной на долларовом стандарте; ограждение рынка от экспансии доллара; сближение экономических и финансовых политик стран-участниц [26].

Более высокой ступенью интеграции и утверждения позиции Западной Европы в мире явился переход к использованию в наличной и безналичной формах обращения новой региональной валюты - евро.

Национальная, мировая и региональная валютные системы тесно взаимосвязаны, они имеют общие цели, направленные на повышение стабильности в экономике. Но в то же время есть много различий между валютными системами отдельных государств и регионов, они отличаются задачами и масштабами, способами воздействия на экономику отдельных стран так и на мировое хозяйство в целом. Это объясняется тем, что, даже не смотря то, что валютные системы имеют общие элементы, эти составляющие могут иметь различные характеристики. Связь и различия национальных и мировой валютных систем проявляется в их элементах (таблицы 1 и 2).

Таблица 1 – Основные элементы национальной и мировой валютных систем

Национальная валютная система	Мировая валютная система
Национальная валюта	Резервные валюты, международные счетные единицы
Условия конвертируемости национальной валюты	Условия взаимной конвертируемости валют
Паритет национальной валюты	Унифицированный режим валютных паритетов
Режим курса национальной валюты	Регламентация режимов валютных курсов
Валютные ограничения, валютный контроль	Межгосударственное регулирование валютных ограничений
Национальное регулирование международной валютной ликвидности	Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности
Регламентация использования международных кредитных средств обращения	Унификация правил использования международных кредитных средств обращения
Регламентация международных расчетов страны	Унификация основных форм международных расчетов
Режим национального валютного рынка и рынка золота	Режим мировых валютных рынков и рынков золота
Национальные органы, регулирующие валютные отношения страны	Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование

Далее рассмотрим какие именно элементы позволяют отличить региональную валютную систему от национальной (в таблице 2 представлены в сравнении основные элементы региональной и национальной валютных систем).

Таблица 2 – Основные элементы национальной и региональной валютных систем

Национальная валютная система	Региональная валютная система
Национальная валюта	Резервные валюты; международные счетные денежные единицы (ЕВРО)
Условия обратимости национальной валюты	Условия взаимной обратимости валют
Паритет национальной валюты	Унифицированный режим валютных паритетов
Режим курса национальной валюты	Регламентация режимов курсов валют
Национальное регулирование валютной ликвидности	Межгосударственное регулирование валютной ликвидности
Регламентация использования международных кредитных средств обращения	Унификация правил использования кредитных средств обращения
Регламентация основных форм международных расчетов	Унификация основных форм межгосударственных расчетов
Режим национального валютного рынка и рынка золота	Режим региональных валютных рынков и рынков золота
Национальные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения страны	Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование

Каждой страной самостоятельно в качестве эквивалента, вывезенного из нее богатства принимается мировой денежный товар, который обслуживает международные экономические отношения. В качестве международного денежного товара могут выступать золото, национальные валюты ведущих мировых держав (доллар, фунт стерлингов и т.д.), их еще называют резервными валютами.

Мировая валютная система базируется на различных формах мировых денег. Мировыми называются деньги, обслуживающие экономические, политические и культурные международные отношения. В своем развитии функциональная форма мировых денег претерпела значительные изменения [27].

1.3 Этапы развития мировой валютной системы

На создание мировой валютной системы оказало влияние развитие капиталистического производства и мирового рынка, а также международное разделение труда. В конце XIX в. в условиях свободной конкуренции капитализма стала формироваться первая валютная система.

Парижское соглашение. Формирование первой валютной системы было утверждено в 1867 г. Парижским соглашением. Основой ее стал золотомонетный стандарт, являющийся стихийным регулятором денежного обращения и экономических связей. С завершением эпохи стихийного развития капитализма и переходом его в государственно-монополистический данная валютная система оказалась не в состоянии удовлетворять растущие потребности экономики в централизованном регулировании со стороны государства. Кроме того, первая мировая война заставила воюющие страны прекратить свободный размен валют на золото, наделить валюты принудительным валютным курсом, а также проводить неограниченную денежную эмиссию для финансирования военных расходов [22].

Генуэзская конференция. В 1922 г. была сформирована и юридически закреплена Генуэзской международной экономической конференцией вторая валютная система. В ее основу был положен золотодевизный стандарт. Он стал служить фундаментом при организации национальных денежных систем 30 стран мира, подписавших данное соглашение.

Данная система сохранила режим свободного колебания валютных курсов, золотые паритеты, причем перевод валюты в золото мог происходить опосредованно через иностранные валюты. Это позволяло странам с малым запасом золота экономить его. Кроме золота в качестве международных платежных средств выступали национальные кредитные деньги, но статус резервной валюты официально не был закреплен ни за одной валютой.

Экономический кризис конца 20-х - начала 30-х гг., охвативший практически все страны мира, затронул их валютную сферу. Вначале кризис коснулся наиболее бедных стран (Мексика, Турция, Аргентина и т. д.), в результате чего их валюты обесценились на 25-80%. Далее к ним присоединились Германия и Австрия, отменившие в середине 1931 г. золотой стандарт. В сентябре того же года был прекращен размен фунта стерлингов на золотые слитки, и он был девальвирован на 30,5%. Такая же участь постигла практически все страны Британского содружества [26].

В апреле 1933 г. золотой стандарт был отменен в США, а доллар был девальвирован на 41%. Дольше всех золотой стандарт продержался во Франции (до осени 1936 г.). В результате его отмены и проведения девальвации Великобритания, например, выиграла, так как в стране не были введены валютные ограничения, что позволило экспортерам применять валютный демпинг, снизивший пассивное сальдо платежного баланса. Таким образом, было создано валютное противостояние между Великобританией, Францией и США. Для увеличения масштабов выпуска продукции, расширения сфер приложения капитала великие державы стали создавать валютный союз. В 1931 г. был организован стерлинговый блок, в который вошли страны содружества, кроме Канады, а также страны, имеющие тесные экономические связи с Великобританией. В 1933 г. США создали долларовый блок, куда вошли страны, где доминировал американский капитал. В противовес Великобритании и США Франция стремилась сохранить как можно дольше золотой стандарт. Поэтому в 1933 г. Франция и некоторые европейские страны создали «золотой блок». Эти страны искусственно поддерживали содержание своих валют, а взамен получали убытки от валютного демпинга со стороны стран –– участников стерлингового и долларового блоков. Все это вело к обострению кризиса. Генуэзская валютная система окончательно расшаталась в годы второй мировой войны, коїда практически все страны ввели валютные ограничения, был заморожен валютный курс, выросли цены и инфляция [25].

Бреттон-Вудская валютная система. В годы второй мировой войны сформировалась третья валютная система, получившая название Бретган-Вудской. Ее основные принципы были определены в статьях Соглашения о создании МВФ (Международного валютного фонда), принятого на международной валютно-финансовой конференции ООН, состоявшейся в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. Указанное соглашение выполняет роль Устава МВФ. Международный валютный фонд, как и Международный банк реконструкции и развития (МБРР), были созданы для регулирования международной валютной системы.

Основные элементы этой мировой системы сложились уже к началу второй мировой войны. Золото выполняло функцию мировых денег в качестве окончательного средства погашения международных долговых обязательств и международного резервного средства. Помимо золота в качестве мировых денег использовались доллар США и фунт стерлингов. Международные резервы хранились на счетах в банках США и Великобритании или в виде краткосрочных ценных бумаг правительств этих стран. Доллар США разменивался на золото для иностранных центральных банков по официальному золотому содержанию, установленному в 1934 г. [14].

Бреттон-Вудское соглашение впервые закрепило официально статус резервных валют за долларом США и фунтом стерлингов. Это позводило США и Великобритании погашать международную задолженность своей национальной валютой.

Бреттон-Вудскую систему называли системой золотодолларового стандарта, так как связь всех валют с золотом осуществлялась через размен на него доллара. Все страны –– члены МВФ устанавливали паритеты своей валюты в золоте или долларах США и не могли изменять их без согласия МВФ более чем на 10%. Рыночные курсы валют жестко привязывались к доллару США: не могли отклониться от долларовых паритетов более чем на + 1%. Поддержание валютных курсов в этих пределах обеспечивалось центральными банками с помощью покупки- продажи долларов за свою национальную валюту. В построении данной валютной системы нашли отражение господствующие позиции США в мировой экономике.

После того как золотые запасы США истощились и не в состоянии были обеспечить конверсию зарубежных долларов в золото, Бреттон-Вудская валютная система зашаталась. К этому времени изменилась структура экономических связей в мире и произошло перераспределение золотых запасов в пользу Европы и Японии. Начался процесс подрыва доверия к доллару как резервной валюте. С августа 1971 г. была запрещена конвертируемость доллара в золото для центральных банков. Затем последовала девальвация доллара. А в 1973 г. Парижская международная конференция отменила систему финансовых обменных курсов валют и подчинила их законам рынка. Таким образом, в середине 70-х гг. третья валютная система распалась [11].

Ямайская валютная система. Ныне действующая мировая система, получившая название Ямайской, была оформлена соглашением стран - членов МВФ, заключенным на международной конференции в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г.

В соответствии с Ямайскими поправками к Уставу МВФ ни одна из национальных валют не получила де-юре статус резервной валюты. Роль главного международного платежного и резервного средства была закреплена за коллективной валютой СДР.

К моменту принятия Ямайского соглашения в «корзину» СДР входили валюты 16, а с 1981 г. –– 5 стран. Доля каждой валюты определяется экономическим потенциалом страны и подлежит пересмотру каждые пять лет.

Несмотря на утрату юридического статуса резервной валюты доллар США де-факто остался главной резервной валютой.

Ямайское соглашение впервые юридически оформило демонетизацию золота. Это выразилось в отмене [14]:

- официальной цены на золото;

- фиксации золотого содержания валют, а значит, золотых паритетов[8] (формально основой валютных паритетов в Уставе МВФ объявлены СД Р);

- взносов золота странами –– членами МВФ в уставной капитал.

Однако несмотря на юридическое устранение золота из мировой валютной системы оно продолжает выполнять такую функцию мировых денег, как международное резервное средство.

В соответствии с измененным Уставом МВФ каждая страна имеет право выбрать режим валютного курса.

В настоящий момент в мире сложились две существующие параллельно мощные валютные системы [28]: Ямайская, с доминирующей валютной – долларом США, и Европейская система, в которой одна валюта — Евро, что определило изменение структуры валютной системы и экономических отношений. Эти структурные сдвиги изменили вложения также в ценные бумаги (производные и долглвые), валютные инвестиции, внешнеторговые расчеты, банковские пассивы (иностранные), официальные золотовалютные резервы и другие. Например, американский доллар является наиболее используемой денежной единицей в составе банковских активов, но для долгосрочных инвестиций наиболее перспективной валютой считается евро.

Также стоит отметить, что сейчас в официальных резервах государств евро (как единая европейская валюта) занимает второе место (на первом остается по-прежнему доллар). Стабильное доминирование доллара в системе валютных отношений объясняется конечно же мировыми масштабами финансового рынка Америки. Но у европейской валюты, как резервной, есть одно явное преимущество – это высокий потенциал его прежде всего внутренней устойчивости. Конечно, в международной экономике роль доллара США все еще остается значительной, но все-таки факты свидетельствуют о том, что американская валюта перестала быть доминирующей после введения новой валюты – евро.

На мой взгляд, принципы Ямайской валютной системы в целом являются наиболее стабильными, так как ее тенденции к установлению валютного полицентризма позволяют разным государствам выбрать для себя наиболее приемлемую и оптимальную систему, в рамках которой их международные экономические отношения будут прогрессивны и эффективны. Конечно, Ямайская система также требует совершенствования, но уже сейчас отход от гегемонии доллара и появление и усиление в качестве его альтернативы евро, японской йены, фунта стерлингов является большим шагом к стабилизации мировой экономики.

2. Валютная система РФ и зарубежных стран

2.1 Национальная валютная система России и ее регулирование

Что касается положения России и ее валютной системы в рамках процесса становления и развития мировых валютных систем, то до Первой мировой войны российская валютная система полностью соответствовала принципам Парижской валютной системы. Российский рубль подлежал свободному обмену на золото и поэтому курс рубля к иностранным валютам определялся на основе золотого паритета. С началом Первой мировой войны Россия, также как и другие страны, прекратила обмен рублей на золото, и в результате огромных военных расходов к концу войны в российской экономике обращались уже полностью обесцененные, не обеспеченные золотом бумажные деньги.

После революции 1917 года, существовавшие в рамках Парижской валютной системы кризисы по большей части не коснулись валютной системы России, так как в этот период на российской территории шла Гражданская война, в рамках которой в обращение поступали самые разные денежные знаки: царские рубли, колчаковские деньги, совзнаки и др. [30]

Однако, необходимость восстановления Российской экономики привела к тому, что Россия, как участник международных отношений, приняла участие в выработке принципов Генуэзской валютной системы, в результате чего на короткий период НЭПа СССР вернулся к принципам золотого паритета и в обращение поступил золотой червонец. Но, после проведения НЭПа золотой червонец был изъят из обращения и вплоть до 1973 года советская денежная единица на золото фактически не обменивалась, но формально СССР заявлял о золотом содержании рубля и устанавливал его курс к иностранным валютам только на основе золотого паритета. В период существования Бреттонвудской и после образования Ямайской валютных систем политика СССР в отношении курса рубля была неизменной – курс рубля строго фиксировался государством, что было обусловлено планово – административной экономикой, а также валютной монополией, и при этом по различным валютным операциям устанавливались разные курсы рубля, то есть использовался режим множественных валютных курсов или как их называли «дифференцированных валютных коэффициентов» [28].

После распада СССР и слома советской административно – плановой экономической модели отдельные положения Ямайской валютной системы были адаптированы к новой российской экономике, в частности в качестве основной денежной единицы был введен российский рубль, курс которого по отношению к доллару США стал устанавливаться Центральным банком на основе котировок межбанковского внутреннего валютного рынка, а по отношению к другим валютам – на основе официально установленного курса доллара США к рублю и котировок данных валют к доллару на международных валютных рынках, на межбанковском внутреннем валютном рынке, а также официальных курсов доллара США к указанным валютам, устанавливаемых центральными (национальными) банками соответствующих государств.

В июне 1992 г. Россия вступила в Международный валютный фонд. В октябре 1992 г. был принят российский Закон «О валютном регулировании и валютном контроле». Он устанавливает принципы проведения операций с российской и иностранной валютой на территории Российской Федерации, полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц при владении, пользовании и распоряжении валютными ценностями, ответственность за нарушение действующего законодательства [9].

Двумя годами раньше, 2 декабря 1990 г., были приняты Федеральные законы «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и «О банках и банковской деятельности». В России начался процесс формирования национальной валютной системы. Организационно это выразилось во вступлении в МВФ, юридически с принятием валютного закона и других нормативных актов были закреплены основные элементы российской НВС и институционально указанные законы закрепили за ЦБ РФ и уполномоченными коммерческими банками статус ведущего органа и агентов валютного контроля [5].

Органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Центральный банк РФ и Правительство РФ. Валютный контроль в Российской Федерации осуществляется Правительством Российской Федерации, органами и агентами валютного контроля в соответствии с настоящим Федеральным законом и иными федеральными законами.

Официальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль. Эмиссию наличных денег осуществляет (монопольно) Банк России.

Основные элементы современной НВС России [8].

1. Основой валютной системы является российский рубль (в виде банковских билетов (банкнот) ЦБ РФ и монеты. Российский рубль был введен в обращение в 1993 г., заменив советский рубль, находившийся в обращении с 1922 г. [3].

2. Степень конвертируемости российского рубля нельзя рассматривать в отрыве от развития валютного регулирования в стране. Валютное регулирование и валютный контроль предполагали ограниченную конвертируемость российской валюты по текущим операциям с сохранением строгого валютного контроля и валютного регулирования по целому ряду операций, связанных главным образом с движением капитала [8].

3. Российский рубль не имеет официально установленного паритета [8].

4. Режим валютного курса рубля (политика валютного курса) был одним из наиболее подверженных изменению элементов НВС России. В 1992 г. было введено понятие единого обменного курса рубля. В 1995 г. ЦБ и Правительство ввели валютный коридор, пределы которого регулярно менялись. В 1996 г. был введен механизм установления официального обменного курса рубля на основе ежедневных котировок Банка России.

В ноябре 1997 г. Правительство и ЦБ объявили об очередном изменении политики валютного курса рубля, определив на 1998-2000 гг. центральный обменный курс российского рубля на уровне 6,2 руб. за 1 долл. США с возможными пределами отклонений ±15%. Методика установления официального курса российского рубля также менялась.

В настоящее время в стране действует режим управляемого плавающего курса рубля, а в качестве официального курса ЦБ РФ используется курс, устанавливаемый на единой торговой сессии ММВБ по итогам торгов между продавцами и покупателями иностранной валюты [8].

5. Во внешнеэкономических отношениях российских резидентов с зарубежными партнерами используются общепринятые в мировой практике международные кредитные средства обращения и платежа и формы расчетов: вексель и чек. Эти важные документарные формы расчетов во внешней торговле российских участников внешнеэкономической деятельности подчиняются унифицированным правилам и обычаям, разработанным Международной торговой палатой [8].

6. Регулирование валютного рынка и рынка золота как элемент российской валютной системы является неизбежным и необходимым в условиях сохранения элементов валютного регулирования и валютного контроля, свойственным переходному периоду [8].

7.Основными исполнительными органами валютного регулирования в РФ являются Правительство России и Центральный банк. ЦБ РФ как орган валютного регулирования и валютного контроля выдает лицензии на право осуществления операций с иностранными валютами и другими валютными ценностями; самостоятельно или вместе с другими органами валютного контроля готовит необходимые нормативные документы и т.д. Агентами валютного контроля по Закону «О валютном регулировании и валютном контроле» являются прежде всего уполномоченные коммерческие банки [1].

Рассмотрим курс валют во время финансовых кризисов в 2008 г. и 2014 г.

Причины падения рубля в 2008 г.

По мнению экспертов, причинами таких скачков стало усугубление мирового финансового кризиса и рост опасений относительно вступления мировой экономики в полосу рецессии. Ослаблению рубля способствовало и падение мировых цен на нефть. Также повышение доллара и евро было обусловлено политикой ЦБ России по ослаблению рубля к бивалютной корзине, в результате чего ее стоимость неоднократно увеличивалась. Таким способом банк старался сгладить процесс снижения курса национальной валюты, не допуская резкого обвала [4].

Таблица 3 – Курс валют за 2008 год, предоставленные сайтом ЦБ

$C:\Users\Юля\Pictures\1.png$

Причины падения рубля в 2014 г.

Снижение цен на экспортные товары, невозможность рефинансировать внешние долги из-за санкций и спекулятивная активность населения, высокий спрос кредитных организаций и их клиентов на валюту, вызванный в том числе необходимостью погашать внешние долги в сочетании со значительным снижением цены на нефть в четвертом квартале текущего года [6]. Разбирая последние данные статистики, видно, что курс доллара увеличился с 2010 практически на 40% по отношению к рублю. Неблагоприятное развитие ситуации в Сирии и Украине будут только провоцировать падение нашей валюты, ухудшая экономическую ситуацию. ЦБ попытался единоразово оказать влияние на валютный рынок и повлиять на рост курса, но эта попытка не принесла благоприятных результатов [6].

Таблица 4 – Курс валют за 2014 год, предоставленные сайтом ЦБ

$C:\Users\Юля\Pictures\1.png$

Аналитики считают, что сейчас остались только способы косвенного воздействия на кредитно-денежную политику. В их основу заложены действенные меры, разрешающие производить прямой контроль над уровнем инфляции в России. Судя по мнению экспертов, можно обозначить два варианта ответа на вопрос, сколько же в 2017 году будет стоить доллар [6].

Первый вариант оптимистичный, согласно этому сценарию, 2017 порадует повышением курса рубля еще на 3,6%. Российская экономика находится сейчас в состоянии уверенного восстановления. Подтверждение этому – обещание правительства обозначить отметку предполагаемой стоимости барреля нефти азиатских стран в пределах 95$. Сколько по прогнозу на 2017 год будет стоить доллар в России? Его цена вернется к 30-40 рублям. Такой вариант подтверждает и планируемый отказ стран Запада от санкций, что приведет к уверенному росту ВВП до 0,6%.

Второй вариант пессимистичный, согласно которому регулярные обвалы рынка нефтяной сферы говорят о возможном ухудшении событий нашей экономики. Но эксперты также подчеркивают, что возможен более мягкий прогноз, учитывая, сколько сейчас предложений на нефтяном рынке. По пессимистичным анализам нефтяные котировки будут стойко держаться на низком уровне (33-35$), такое положение продлится вплоть до 2018.

2.2 Валютное регулирование в США

Особенностью валютного регулирования в Соединенных штатах Америки является отсутствие привычного для нас единого нормативно-правового акта, закрепляющего основные положения о порядке осуществления операций на международном рынке. Связано это с тем, что американский доллар является основной резервной валютой, наиболее часто используемой в международных расчетах не только самих Штатов, но и подавляющего большинства государств мира. Кроме того, в связи с тем, что США являются членом таких значимых международных организаций, как Всемирная торговая организация, Организация Экономического Сотрудничества и Развития, Международный валютный фонд, Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество и некоторые другие, нормативные документы указанных организаций распространяются в том числе и на Штаты, как на носителя основной международной расчетной единицы [11].

В связи с этим, валютная система США должна рассматриваться с точки зрения нормативных актов международных экономических организаций, а также с точки зрения внутреннего американского законодательства, регулирующего порядок выпуска в обращение долларов и их использования в международных расчетах. Согласно статьям соглашения Международного валютного фонда, все развитые страны, в том числе и США, обязаны таким образом осуществлять свою международную экономическую активность, чтобы обеспечить реализацию основных целей Фонда, а именно устранение валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли, поддержание упорядоченного валютного режима в целях избежания девальвации валют, которая может привести к необоснованным преимуществам на международной арене, содействие стабильности системы обменных курсов, не осуществление дискриминационной валютной политики в виде установления множественных обменных курсов [10].

Что касается непосредственного влияния на валютное регулирование внутри страны, то оно осуществляется такими органами как Министерство финансов США и Федеральная резервная система. К основным функциям Министерства финансов США в интересующей нас сфере экономической жизни относится выработка валютной политики, а также оказание консультационных услуг в рамках ее реализации. Федеральная резервная система – совокупность в настоящее время 12 банков, распределенных соответственно по 12 банковским округам, осуществляющих непосредственную реализацию денежно – кредитной политики США, а также контроль денежного обращения в стране в целом и обеспечение финансирования внешних обязательств государства [12].

Количество произведенных денег зависит от потребностей в них в обществе и на государственно уровне. Следует отметить, что банки Федеральной резервной системы имеют право выпускать только бумажные деньги; производством же монет занимается Монетный двор США. ФРС США называется резервной, потому что согласно The monetary control act (закон «О денежном регулировании») года банки обязаны формировать резервные фонды для обеспечения операций по вкладам, а также иных операций с денежной массой – это необходимо для обеспечения стабилизации денежного обращения [13]. В связи с тем, что правом эмиссии доллара обладают только Штаты, то большая доля долларовой массы уходит на покрытие внешних долгов США, а это значит, что периодические вбросы долларов в мировую экономику влияет на соотношение курсов доллара и других основных валют, что приводит к определенным негативным последствиям для других государств. Указанные последствия обусловливаются не только периодичными вбросами долларовой массы во внешнюю экономику, но и правом ФРС США устанавливать долларовый курс в зависимости от изменения наиболее важных макроэкономических показателей.

2.3 Валютное регулирование в Японии

Что касается валютного регулирования в Японии, то в этой стране, в отличие от Соединенных штатов Америки, имеется основной нормативно-правовой акт, в котором закрепляются основные положения, касающиеся реализации валютной, инвестиционной, торговой (как внешней, так и внутренней) политики государства. Таким нормативно-правовым актом является закон Японии от 1 декабря 1949 года № 228 «О валютном регулировании и внешней торговле» в редакции от 14 мая 2013 года, который в общем виде освещает основные моменты внешнеторговой деятельности. По вопросам регулирования конкретных процедур, связанных с осуществлением международной торговли, данный закон отсылает нас уже к специальному законодательству, а также ведомственным нормативным актам [2].

Согласно указаниям закона № 228 от 1 декабря 1949 года, целью существования данного закона является обеспечение нормального развития внешнеэкономической деятельности Японии на основе, по общему правилу, свободы внешней торговли, валютных операций и других международных сделок; на основе минимального воздействия административных органов на валютные операции , за исключением отдельных случаев, когда на указанные действия могут быть наложены ограничения в целях поддержания национальной экономической безопасности Японии. В соответствии со ст. 6 данного закона к валютным ценностям в Японии относятся иностранная валюта, иностранные ценные бумаги, а также драгоценные металлы.

В Японии к органам государственной власти, осуществляющим полномочия в отношении валютного регулирования можно отнести следующие органы [2]:

1. Министерство финансов – в соответствии с законом о нем, оно имеет очень широкие полномочия в экономической, бюджетной, налоговой и других финансовых сферах, в том числе оно обязано обеспечивать стабильность японской валюты и международной валютной системы, оно осуществляет выработку порядка определения курсов иностранных валют, а также в целом координирует деятельность по обороту валютных ценностей, осуществлению валютных операций и иных международных расчетов.

2. Банк Японии – данный финансовый орган является единственным в Японии эмитентом национальной валюты, он осуществляет установление курсов иностранной валюты по отношению к японской йене, а также непосредственно осуществляет валютный контроль. Кроме того, Банк Японии, реализуя положения закона «О валютном регулировании и внешней торговле», осуществляет прием заявлений на выдачу разрешений на осуществление валютных операций и определенных сделок с валютными ценностями.

Что касается процедуры осуществления валютных операций, то анализируемый закон закрепляет, что для осуществления данных операций лицо, желающее их осуществить, должно обратиться в компетентный орган (которым является Банк Японии или его территориальное подразделение), подать заявление на получение разрешения на совершения операции, и собственно, затем осуществить ее. При этом личность лица идентифицируется и запись о совершении валютной операции хранится в течении определенного периода времени. Хочется отметить, что данное разрешение – обычная формальность, так как оно по большей части выдается для учета количества операций с валютными ценностями в целях анализа ситуации и своевременного принятия мер по восстановлению баланса экономики, а также для отчетности. На мой взгляд, необходимость получения данного разрешения – по большей части уведомительный порядок совершения валютных операций, нежели необходимость получения разрешения на осуществление указанных операций в условиях ужесточения внешнеторговой политики, когда в отношении валютных операций отдельными субъектами вводятся ограничения [24].

Таким образом, по результатам анализа указанного закона, можно сказать, что в целом Япония достаточно лояльно относится к осуществлению валютных операций, но при этом при возникновении каких – либо угроз стабильности национальной экономики данное государство может ввести определенные ограничения в отношении отдельных групп субъектов и операций, которые подлежат незамедлительной отмене при отпадении оснований их установления.

Кроме того, на мой взгляд, урегулирование в одном законе порядка осуществления разноаспектной внешнеторговой деятельности, которая, однако, так или иначе связана с обращением валютных ценностей, является довольно положительным явлением, так как одним законом сразу регулируется вся внешнеторговая деятельность, причем с конкретными ссылками на специальное законодательство (вместо того, чтобы написать несколько законов о регулировании разных аспектов внешнеторговой деятельности со ссылками на одни и те же специальные законы).

2.4 Валютное регулирование в Великобритании

Великобритания является одной из самых «старых» развитых капиталистических стран с рыночной экономикой. Именно в ней зародились капиталистические производственные отношения, а также происходило развитие торговли и соответственно развитие международных экономических отношений. В настоящее время, несмотря на несколько отошедшую на второй план экономическую активность Великобритании, она все еще играет важную роль в международных экономических отношениях. По данным разных источников указанная страна находится по уровню ВВП в диапазоне от 5 до 8 места в мире, на 10 месте по объему иностранных инвестиций. Особенностью правовой системы Великобритании в целом является господство, наряду с писанными нормативными актами, также и неписанных правил, которые являются сложившимися и широко применяемыми [6]. Кроме того, факт состояния Великобритании в международных экономических организациях влечет распространение на нее требований этих организаций. Это можно отнести и на долю валютного регулирования. В настоящее время Великобритания является членом Международного валютного фонда, в связи с чем, она должна придерживаться основных принципов валютного регулирования: отмена валютных ограничений, формирование и поддержание системы обменных курсов, и стабилизация валют.

Помимо международно-правовых норм, валютное регулирование в Великобритании регулируется также и национальным законодательством, к числу которого можно отнести, в частности, закон «О валютном контроле» 1947 года [7], который определяет основные требования к порядку регулирования валютных отношений. Данный закон регулирует порядок осуществления основных видов операций с валютными ценностями, а также содержит в себе достаточно большое количество организационных норм, закрепляющих основные правовые категории применительно к валютному регулированию. Так, в законе указано, что к валютным ценностям относятся золото, а также любая иностранная валюта и ценные бумаги, выпущенные в любой стране, кроме территорий, входящих в состав Соединенного Королевства. Также законом закреплено, что за исключением установленных случаев операции с валютными ценностями на территории Великобритании могут совершаться только специальными субъектами или только через специальных субъектов, являющихся профессиональными участниками экономической деятельности, и если обычный человек приобретает или продает валютные ценности, то он должен обязательно уведомить соответствующие органы о совершенной сделке или платеже.

Если не специальный субъект не уведомляет уполномоченный орган о наличии у него валютных ценностей и о совершении операций с ними, то такие валютные ценности изымаются с выплатой этому субъекту компенсации в национальной валюте и обращаются в государственную собственность. Кроме того, за пределами Соединенного Королевства резидентам Великобритании по общему правилу запрещено совершать операции с ценными бумагами, выпущенными не в Великобритании, а также любой переход прав на ценные бумаги между резидентами и нерезидентами Великобритании подлежит обязательной регистрации в специальных депозитарных реестрах. Также, закон закрепляет, что по общему правилу, ввоз и вывоз из страны валютных ценностей для иных целей, нежели чем международные и иные расчеты, не допускается.

Что касается органов государственной власти и управления, имеющих полномочия в сфере валютного регулирования, то к ним в Великобритании относятся Правительство, Министерство финансов (Казначейство) и Банк Англии. Так, Правительство Великобритании определяет, основные направления политики государства в сфере внешнеторговой деятельности и выполнения международных обязательств в валютной сфере, а также определяет процедуры минимизации убытков экспортеров, представляющих собой курсовую разницу, которая может возникнуть в результате конвертации валют в связи с колебаниями валютных курсов при осуществлении расчетов в иностранной валюте. Министерство финансов Великобритании имеет широкий круг полномочий и в части реализации валютной политики оно имеет контрольно – надзорные полномочия, а также полномочия по обеспечению стабилизации валютной системы страны, большую часть из которых оно делегировало Банку Англии. В соответствии с законом о Банке Англии от 1998 года [8] он является главным банком государства, к основным функциям которого относятся: обеспечение стабильности финансовой системы и эффективности деятельности финансового сектора экономики страны; контроль и поддержание курса национальной валюты; осуществление мониторинга текущего экономического развития Великобритании и других стран мира, а также совершение операций на валютном рынке, для чего он является держателем «балансирующего счета по валютообменным операциям». Согласно Акту об этом счете от 1979 г. (Exchange Equalisation Account Act 1979), на нем хранятся денежные средства, которые могут быть использованы Министерством финансов для инвестиций в СДР либо другие финансовые инструменты в целях выполнения обязательств перед МВФ [9].

Если говорить в целом, то валютная система Великобритании достаточно специфичная, что обусловлено особенностями самой правовой системы и сложившимися правовыми традициями. Так как Великобритания является достаточно консервативной страной с очень стабильным законодательством, то действие в ней нормативно – правового акта, изданного в прошлом веке, вполне нормально (указанный нормативный акт по большей части существенных изменений не претерпел, а только лишь дополнился несколькими законодательными актами уточняющего содержания).

2.5 Валютное регулирование в Германии

В настоящее время Федеративная республика Германии является составной частью единой еврозоны – территории, объединенной под эгидой единого Европейского союза. В связи с этим валютное регулирование Германии подчинено единому валютному регулированию ЕС. Единая европейская валюта – евро – является свободно конвертируемой. Прямого регулирования курса валюты по отношению к валютам других стран не применяется. Хотелось бы отметить, что законодательство Германии и России, не только валютное и денежно-кредитное, но и иное, имеет много общих черт, обусловленных историко-правовой принадлежностью к романо-германской правовой семье, отличительной чертой которой является строгая регламентация законодательно установленными нормами всех сфер жизни общества. Как и в России, в Германии также имеются нормативно – правовые акты, регулирующие внешнеэкономическую деятельность и связанные с этим валютные правоотношения.

Однако, нахождение Германии в составе Евросоюза накладывает свой отпечаток на валютное регулирование в этой стране, так как Евросоюз позиционируется как более правосубъектный элемент мирового сообщества, а ФРГ имеет свою суверенность в интересующей нас сфере лишь в том объеме, в котором это не противоречит интересам Евросоюза [10]. В связи с этим, а также тем, что на территории Евросоюза основной валютной единицей является евро, то логично указать, что основное монетарное, валютное, инвестиционное и иное законодательство находится на уровне именно Евросоюза, а уже конкретные особенности получают более подробное развитие в каждой конкретной стране.

К числу органов финансового управления, имеющих полномочия во внешнеэкономической сфере и ответственность за проведение монетарной политики является Европейский Центробанк (ЕЦБ), который принимает решения коллегиально исходя из позиции всех входящих в него национальных центральных банков, которые вместе в Европейским центральным банком составляют Европейскую систему центральных банков, в соответствии с Протоколом о которой основными ее целями являются выработка и реализация денежной политики, а также выработка порядка осуществления валютных операций, формирование, поддержание и управление валютными резервами государств – членов Евросоюза. В данном протоколе под объектами валютного регулирования понимаются любые валютные активы (национальная и иностранная валюта, ценные бумаги и иные платежные документы, драгоценные металлы), которые могут быть конвертированы в евро, а также закреплено, что валютные операции между странами – членами Евросоюза и между Евросоюзом и странами, не состоящими в ЕС, осуществляются в евро – для этого у каждой страны – члена ЕС имеется в соответствующем национальном банке резерв евро, за счет которого и осуществляются международные расчеты [7].

В соответствии с положениями указанного протокола был принят закон о Центральном банке ФРГ (Бундесбанке), основными целями существования которого является обеспечение финансовой стабильности государства, формирование и управление национальными валютными резервами, а также управление платежными обязательствами ФРГ.

Что касается законодательного регулирования внешнеторговой деятельности, то она регламентируется законом ФРГ о внешней торговле и принятым в соответствии с ним и для реализации его норм, положением о внешней торговле. В соответствии с законом «О внешней торговле в ФРГ» от 28 апреля 1961 г. по общему правилу все экономические операции с иностранным элементом, в том числе валютные операции (операции с иностранной валютой, иностранными ценными бумагами и золотом) между резидентами (субъектами, зарегистрированными в ФРГ) осуществляются без ограничений, что обусловлено приверженностью Германии международным обязательствам, и в первую очередь перед международным валютным фондом, в Статьях соглашения которого определено, что государства – члены его должны по мере отпадения оснований для введения каких – либо валютных ограничений немедленно их устранить.

Какие-либо ограничения валютных операция могут быть установлены только в случаях, предусмотренных в законодательстве. Такие ограничения определены в принятом во исполнение данного закона Положении о внешней торговле, в соответствии с которым обязательное уведомление компетентных органов необходимо в случаях совершения валютных операций в любой валюте, стоимостной эквивалент которых не превышает 12500 евро. Кроме того, указанными нормативно – правовыми актами определена обязанность субъектов декларировать переводы денежных средств в пользу юридических лиц – нерезидентов (зарегистрированных в другой стране ЕС или стране, не входящей в ЕС) и денежные переводы, осуществляемые юридическим лицом – нерезидентом в пользу организаций зарегистрированных в Германии, либо организаций, зарегистрированных в другой стране, но имеющей обособленное подразделение на территории Германии, а Германские банки обязаны отчитываться обо всех указанных операциях перед Бундесбанком.

2.6 Сравнительный анализ валютных систем: проблемы и перспективы

Изучив в данном исследовании историю становления и развития мировых валютных систем, законодательства каждой определенной страны, в том числе и Российской Федерации, мной было установлено, что происходящие в 20 веке мировые политические события оказали огромное влияние на пути развития валютных систем и, соответственно, валютного законодательства. Так, до 1917 года валютное законодательство в России и зарубежных странах развивалось на общих принципах, однако в результате революции в России отечественное валютное законодательство впало в анабиоз, что было обусловлено валютной монополией и достаточно жесткой государственной политикой, в рамках которой валютных операций помимо тех, которые осуществлял Государственный банк РСФСР (позже Госбанк СССР), просто не существовало, в связи с чем не было и необходимости в детальной их регламентации. И в настоящее время, можно сказать, развитие валютного законодательства России продолжилось после распада СССР.

Положение же зарубежных стран было совершенно иное – в них не происходило никаких революций, не устанавливалось жестко-монопольной политики, в связи с чем валютное регулирование там развивалось эволюционным путем, идя в ногу с развитием валютных систем. Общей особенностью валютного регулирования в зарубежных странах и в настоящее время в Российской Федерации является приверженность международному праву и международным обязательствам, в первую очередь перед Международным валютным фондом, Статьи соглашения которого обязывают страны-члены МВФ устранять какие-либо ограничения на осуществление валютных операций, что необходимо для нормального развития мировой торговли, поддержания упорядоченного валютного режима, содействия стабильности обменных валютных курсов, устанавливая их лишь для предотвращения и устранения угроз национальной экономике.

Также к близким чертам российского и иностранного законодательства можно отметить отсутствие единого органа, уполномоченного осуществлять валютное регулирование: так, валютное законодательство РФ выделяет органы и агенты валютного контроля, к которым относятся Правительство, Центральный банк, ФНС, ФТС, а также уполномоченные банки и иные уполномоченные участники финансовой деятельности.

В США вопросами реализации валютной и денежной политики, которые являются взаимосвязанными, ведают Министерство финансов и Федеральная резервная система – в рамках их взаимодействия происходит выпуск долларов в оборот, которые расходуются Минфином как на национальные нужды, так и на покрытие внешних долгов. Так как основная масса международных расчетов происходит в долларах, то вопросы обмена долларов на другие валюты урегулированы лишь опосредовано.

В Японии, формированием и реализацией валютной политики государства занимаются Министерство финансов и Банк Японии, при этом Минфин обладает лишь координирующими и нормотворческими функциями. Основным же контролером валютной сферы является Банк Японии.

В Великобритании вопросами валютного регулирования занимаются Правительство, Министерство финансов (Казначейство) и Банк Англии. В данной стране полномочия между указанными органами распределены достаточно равномерно, в связи с чем валютное регулирование осуществляется весьма эффективно. Особенностью органов валютного контроля в Германии является то, что членство ФРГ в составе Евросоюза имеет следствием формирование 2-х уровневой системы органов власти – национальная и наднациональная.

В рамках наднациональной системы органами валютного регулирования являются Европейский центральный банк и Европарламент, а в рамках национальной правовой системы – основной и единственный орган валютного регулирования – Бундесбанк. Однако в Германии, в отличие от других исследованных зарубежных государств полномочиями на осуществление валютных операций наделены германские банки.

Другой отличительной чертой валютного регулирование в России и зарубежных странах является объем нормативного материала и его распределение по нормативно – правовым актам. Так, в России существует достаточно большое количество норм, касающихся валютного регулирования, в связи с этим содержатся они в большом количестве нормативно – правовых актов (законы, подзаконные акты, нормативные документы банка России). В противоположность этому во многих исследованных зарубежных странах основное нормативно – правовое регулирование осуществляется через достаточно небольшую систему законодательных и подзаконных актов (Закон «О валютном регулировании и внешней торговле» в Японии; закон «О валютном регулировании» и «О балансирующем счете по валютообменным операциям» в Великобритании; закон «О внешней торговле» и одноименное Положение в Германии).

Кроме того, важным источником права прямого действия в зарубежных странах являются Статьи соглашения МВФ. Такое положение вещей обусловлено, главным образом стабильностью и эволюционностью развития валютных отношений между зарубежными странами и отсутствием резких смен законодательства, как это было в России.

Следующим объектом сравнения в исследуемой нас области можно выделить регламентацию процедур и порядков осуществления валютных операций. Так, в России можно наблюдать детальное регламентирование разных вариантов осуществления валютных операций при наличии общего правила о том, что валютные операции осуществляются без ограничений и только через уполномоченные банки (например, валютные ценности нельзя пересылать по почте, при осуществлении перевозки наличных валютных ценностей через таможенную границу в объеме, превышающем установленные числа, такую валютную операцию необходимо декларировать, в отношении валютных ценностей не может быть заключен договор займа между резидентами, так как это противоречит общему правилу… Кроме того, банк России детально регулирует порядок ведения реестра валютных операций и порядок совершения иных действий, связанных с валютными ценностями).

В зарубежных же странах мы не можем отметить столь доскональное урегулирование каждого возможного действия с валютными ценностями, так как это, по большей части обусловлено во – первых менталитетом народа, а во – вторых спецификой мирового денежного обращения – основная масса международных расчетов осуществляется в долларах, евро и СДР, в связи с чем в большинстве случаев просто отсутствует необходимость производить какие – либо обменные действия. В связи с этим нормативное валютное регулирование в зарубежных странах ограничивается лишь фразами общего характера: Необходимость осуществлять валютные операции только через подразделения Банка Японии с обязательной идентификацией субъекта; Осуществление валютных операций в Великобритании может осуществляться только с участием профессиональных субъектов финансово – экономической деятельности (банков), лицо, совершившее валютную операцию, обязательно должно уведомить об этом уполномоченные органы, установление запрета на ввоз и вывоз из страны валютных ценностей для иных целей, нежели чем международные и иные расчеты; В Германии обязательному декларированию подлежат только валютные операции стоимостной эквивалент которых превышает 12 500 евро, а также операции, связанные с денежными переводами между резидентами и нерезидентами.

Заключение

Подводя итог, можно сказать что данное исследование является наиболее обобщенным вместилищем знаний о том, что же представляет из себя валютное регулирование и как оно развивалось не только в Российской Федерации, но и в зарубежных странах.

Анализ, проведенный в курсовой работе, показал, что мировая валютная система прошла достаточно длительный и тернистый путь становления и развития от монометаллического золотого стандарта, принятого в 19 века, до системы плавающих валютных курсов, существующей и по сей день.

Валютная система тесно связана с темпами роста производства, развитием торговли и международных связей. Она не только влияет на экономику страны, но и определяет ее «лицо» на мировой арене.

Валютная система страны неотделима от денежно-кредитной системы, производства и системы внешнеэкономических отношений. Поэтому все противоречия экономики сказываются и на валютных отношениях.

Одна и та же валютная система со своими стандартами не может существовать долго, так как ее развитие начинает отставать от развития экономики. Результатом возникающих противоречий становятся кризис. При кризисе мировой валютной системы нарушается действие ее структурных принципов и резко обостряются валютные противоречия, существующая валютная система заменяется на новую. В истории валютных отношений было несколько валютных систем.

Таким образом, можно сказать, что валютная система –– это совокупность экономических соглашений, связанных с функционированием валюты и форм их организации. Национальная валютная система –– часть денежной системы страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы, осуществляется международный платежный оборот. В её состав входят: национальная валютная единица, режим валютного курса, условия обратимости валюты, система валютного рынка и рынка золота, порядок международных расчетов в стране, состав и система управления золотовалютными резервами страны, статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения страны. Одним из важнейших элементов валютной системы является валютный курс, который формируется под действием большого числа макро- и микроэкономических факторов внутренней и внешней сфер экономики.

На основании проведенного исследования было установлено, что современное российское валютное законодательство ни в чем не уступает иностранному, а по многим показателям даже опережает его, что проявляется не только приверженности международному валютному законодательству, которое обязывает государства устранять какие-либо валютные ограничения, но и в детальной регламентации разных способов совершения 73 валютных операций и равномерным распределением полномочий в интересующей нас области между органами государственной власти.

Таким образом, можно пожелать российскому законодателю в дальнейшем осуществлять такую валютную политику, результатом которой была бы еще большая свобода экономических субъектов в совершении каких – либо действий в валютной сфере.

Список использованных источников

О валютном регулировании и валютном контроле [Электронный ресурс]: федер. закон Рос. Федерации от 10 дек. 2003 г № 173-ФЗ: (ред. от 18.07.2017) // КонсультантПлюс: справ. правовая система.
О валютном регулировании и внешней торговле [Электронный ресурс] // закон Японии от 01.12.1949 № 228 (ред. от 14 мая 2013 г.). – Электрон. дан. – URL: http://www.japaneselawtranslation. sy
О некоторых вопросах государственного контроля и надзора в финансово-бюджетной сфере [Электронный ресурс]: указ президента Рос. Федерации от 2 фев. 2016 № 41 // КонсультантПлюс: справ. правовая система.
О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) [Электронный ресурс]: федер. закон Рос. Федерации от 10 июля 2002 № 86- ФЗ (ред. от 18.07.2017), // КонсультантПлюс: справ. правовая система.
Положение об установлении и опубликовании Центральным банком Российской Федерации официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю [Электронный ресурс]: утв. Банком России 18.04.2006 № 286 – П // КонсультантПлюс: справ. правовая система.
Статьи соглашения [Электронный ресурс]: Статьи соглашения Международного валютного фонда. – Электрон. дан. – URL: http://www.imf.org/external/pubs/ft/aa/index.pdf (дата обращения 20.07.2017)
Exchange Control Act [Электронный ресурс] : закон Великобритании от 1947 года. – Электрон. дан. – URL : http://www.legislation.gov.uk/ukpga/1947/14/contents/enacted; http://www.unesco.org/culture/natlaws/media/pdf/gb/uk_act_chap14_1947_orof.pdf (дата обращения 30.07.2017)
О банке Англии [Электронный ресурс] // закон Великобритании от 23 апреля 1998 г. по стоянию на 2016 г. – Электрон. дан. – URL: http://www.legislation.gov.uk/ukpga/1998/11/contents (дата обращения 10.07.2017).
Exchange Equalisation Account Act 1979 [Электронный ресурс] // закон Великобритании от 1979 г. (по состоянию на 2016 г.). – Электрон. дан. – URL:

http://www.legislation.gov.uk/ukpga/1979/30/contents (дата обращения 10.07.2017)

Protokoll über die Satzung des Europäischen Systems der Zentralbanken und der Europäischen Zentralbank [Электронный ресурс] // Протокол об Уставе Европейской системы центральных банков и Европейского Центрального банка от 26.10.2012. – Электрон. дан. – URL:

https://www.bundesbank.de/Redaktion/DE/Downloads/Amtblaetter/amtsblatt_eu_C326_230.pdf ?__blob=publicationFile (дата обращения 16.07.2017)

Антонов, Н.Г. Денежное обращение, кредит и банки: учебник / Москва, 2016. - 480 с.
Буторина, О. Грядущие изменения в международной валютной системе // Журнал «Молодой ученый», 2014. - №8. - С.42-45.
В.В. Сорокожердьев, Э.А. Соболев, О.В. Брижак, Социально-экономическое обновление России // Журнал «Молодой ученый», 2016. - №4 – С.65-68
Валютное право России: учебник / Б. Ю. Дорофеев, Н. Н. Земцов, В. А. Пушин. – 2-е изд., пересмотр. и доп. – М.: Норма, 2015. – 240 с.
Валютное право: учеб. пособие / [Д. Г. Алексеева, С. В. Пыхтин, Н. В. Сапожников, Я. М. Фальковская]. – 2-е изд., доп. – М.: Норма, 2015. – 368 с.
Валютное регулирование и валютный контроль: учеб. пособие / В. Е. Понаморенко. – 2-е изд., стер. – М.: Издательство «Омега-Л», 2013. – 303 с. : ил. – (Библиотека высшей школы).
Валютное регулирование и валютный контроль: учебник / под ред. д-ра экон. наук, проф. В. М. Крашенинникова. – М.: Экономистъ, 2015. – 400 с.
Валютное регулирование и валютный контроль: учебник / под ред. д-ра экон. наук, проф. В. М. Крашенинникова. – М.: Экономистъ, 2015. – 400 с. – (Homo faber).
Воронина, Л.А. Развитие валютного рынка России в условиях вступления в ВТО - 2012. - № 24. - С. 17-24.
Гайгер, Л.Т. Макроэкономическая теория и переходная экономика: учебник / 2014. - 180 с.
Колесников, В.И. Банковское дело: учебное пособие для студентов вузов, 2015. – 416 с.
Крохина Ю. А. Финансовое право [учебник для вузов]. – М. : Норма, 2014.
Кучеров И. И. Валютно-правовое регулирование в Российской Федерации:эволюция и современное состояние [монография], М.:ИНФРА- М, 2014.
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник / под ред. Л. Н. Красавиной. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 576 с.
Международные валютно-кредитные отношения: учебник и практикум для бакалавров / Е. А. Звонова [и др.]; под общ. ред. Е. А. Звоновой. – М.: Издательство Юрайт, 2014. – 687 с. – Серия: Бакалавр. Углубленный курс.
Международные валютно-кредитные отношения: учебник и практикум для бакалавров / Е. А. Звонова [и др.]; под общ. ред. Е. А. Звоновой. – М.: Издательство Юрайт, 2014. – 687 с. – Серия: Бакалавр. Углубленный курс.
Международные финансы: учебное пособие / О. Ю. Свиридов, А. А. Лысоченко. – Ростов н/Д: Феникс, 2015. – 395 с. – (Высшее образование)
О.В. Соколова. Финансы и кредит/Финансы и кредит. – 2016. - №38.
О.И. Лаврушин. Деньги, кредит, банки: учебник / Финансы и статистика, 2013. – 464с.
Тедеев А. А. Валютное право: учебник / А. А. Тедеев, - М.: МПСИ; Воронеж: МОДЭК, 2014.