Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Современные проблемы финансов предприятий (Организационно-экономическая характеристика предприятия)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

В современной зарубежной и российской экономической науке наблюдается устойчивая тенденция пересмотра базовых подходов к выбору путей и инструментов совершенствования ресурсной политики компаний. Это вызвано как динамично изменяющейся конъюнктурой мировых и внутренних цен на ресурсы, так и переходом множества стран к принципиально новой парадигме социально-экономического развития общества, в связи с чем происходит и смена акцентов в расстановке ресурсных приоритетов на микроуровне.

Финансы - это явление столь великое, сложное и неоднозначное, что найти определение их сущности непросто. Эта проблема приобретает особую актуальность в условиях формирования финансовой системы России, где происходит создание социально ориентированного рыночного хозяйства.

Финансы являются неотъемлемой частью денежных отношений, их значение зависят от того, какое место денежные отношения занимают в экономических отношениях.

Как экономическая категория финансы участвуют в распределительных отношениях и влияют на воспроизводственный процесс. Финансы превращаются в весомый фактор политической и экономической жизни в стране. Проблемы финансов становятся объектом постоянных научных исследований, их возникновение сравнивают с изобретением паровой машины, колеса и тому подобное.

Проблемой изучения управления финансами на предприятии занимаются отечественные и зарубежные ученые, в частности: Басовский Л.Е., Бланк И.А., Бригхем Ю., Эрхардт М., Гапенски Л., Ермасова Н.Б., Зайков, В.П., Ковалев В.В., Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И., Савицкая Г.В., Стоянова Е.С., Хорн Ван, Вахович Джеймс К., Шим Джей К., Сигел Джоэл Г., Шуляк П.Н. и другие.

Несмотря на значительное количество публикаций по данной тематике сегодня существует ряд нерешенных вопросов в направлении управления финансами коммерческих предприятий. Теоретическая и практическая значимость проблемы управления финансами, ее недостаточное изучение в зависимости от конкретных условий функционирования экономики требует поиска новых возможностей активизации процессов финансирования расширенного воспроизводства капитала субъектов хозяйствования.

Цель работы заключается в рассмотрении сущности, проблем современных финансов организаций.

Задачи работы:

– раскрыть теоретические основы управления финансами предприятий;

– проанализировать управление финансами на примере НАО «ЮЛ-МАРТ»;

– рассмотреть проблемы организации финансов предприятия и разработать направления по повышению эффективности их использования.

Для написания курсовой работы использовались различные источники. Так был проведен анализ нормативно-правовых документов, экономической литературы, учебников и учебных пособий, а также материалов из Интернета и периодических изданий по анализируемому вопросу. В процессе написания курсовой работы проводился анализ научных статей и публикаций.

Курсовая работа базируется на общенаучной методологии. Применялись следующие методы: причинно-следственный (каузальный), наблюдательный (эмпирический), метод моделирования (научной абстракции). Также были использованы такие общенаучные методы как анализ, синтез, обобщение и сравнение, и иные методы.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ

1.1 Экономическое содержание финансов предприятия

Финансовые ресурсы составляют финансовую базу реализации целей государства, некоммерческих организаций, а также всех субъектов предпринимательской деятельности, которые функционируют на коммерческой основе.

Изучение особенностей формирования финансовых ресурсов нашло широкое отражение в научной литературе. Существенное внимание уделено им такими авторами, как Р.Акмаева, В.Веснин, Д.Вачугов, В.Горемыкин, А.Люкшинов, И.Саух, В.Солдатов, Ю.Масленников и другие. В большинстве своем теоретики, определяя содержание финансовых ресурсов, исходят из следующих положений:

1. Рассматривают финансы как составную часть производственных отношений в целом.^[1]

2. Предполагают, что финансовые ресурсы создаются и используются в процессе реализации финансовых отношений.^[2]

3. Само понятие «ресурсы», конечно, рассматривается как то, что может быть использовано (запасы, денежные средства) с определенной целью. Поэтому, когда речь идет о финансовых ресурсах, то имеют в виду те средства, которые аккумулируются в фондах целевого назначения для осуществления определенных затрат.^[3]

Интеграция указанных выше положений, отражающих современных научные и практические представления о природе и содержательной наполненности категории «финансовые ресурсы» позволяет определить последние как денежные фонды целевого назначения, формирующиеся в процессе распределения и перераспределения национального богатства, совокупного общественного продукта и национального дохода и предназначенные для решения соответствующих задач социально-экономического развития общества и трудовых коллективов отдельных предприятий.

Что касается последних, то финансовые ресурсы выступают экономической основой организации их деятельности на принципах самофинансирования. От обеспеченности финансовыми ресурсами зависят масштабы темпов развития товарооборота и всей хозяйственной деятельности субъекта предпринимательства.

Применительно к предприятию финансовые ресурсы могут быть определены как денежные фонды целевого назначения, которые формируются в процессе распределения и перераспределения совокупного общественного продукта и национального дохода и используются с уставной целью предприятия.

Зачастую в качестве синонима к понятию «финансовые ресурсы» используется термин «финансовый капитал». Безусловно, как первые, так и второй являются неотъемлемыми элементами процесса обеспечения жизнедеятельности предприятия, инструментами получения доходов. В то же время идентификация данных категорий ошибочна. Капитал представляет собой лишь часть финансовых ресурсов, которые вовлечены в оборот и приносят доходы от использования в этом обороте. То есть капитал выступает в качестве превращенной формы финансовых ресурсов.^[4]

Таким образом, принципиальное различие между финансовыми ресурсами и капиталом фирмы состоит в том, что в любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу фирмы. При этом равенство означает, что фирма не имеет ни каких финансовых обязательств и все финансовые ресурсы, которые она имеет, находятся в обращении. Однако, это не означает, что чем больше размер капитала приближается к размеру финансовых ресурсов, тем эффективнее фирма работает.

В реальной жизни равенства финансовых ресурсов и капитала у работающей фирмы не бывает. Финансовая отчетность построена таким образом, что разницу между финансовыми ресурсами и капиталом нельзя увидеть. Дело в том, что в стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы как таковой, а их превращенные формы - обязательства и капитал.^[5]

В практической деятельности люди сталкиваются, как правило, не с сущностными категориями, а с их превращенными формами, поэтому в стандартной финансовой отчетности из практической целесообразности отражаются именно они.

Успешная деятельность предприятия невозможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели, для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами:

- обеспечение достаточных для выживания в конкурентной среде позиций;

- поддержание имиджа платежеспособного субъекта хозяйствования, способного привлечь капитал и выгодно его использовать;

- возможность получения кредитов и займов для дальнейшего развития;

- максимизация рыночной стоимости предприятия

- возможность финансирования участия в партнерских программах развития, в том числе социально значимых государственных программ;

- возможность реализации социальных программ, участия в процессе социального инвестирования;

- выход на новые рынки и завоевание новых «ниш» на существующих рынках;

- формирование новых конкурентных позиций;

- обеспечение рентабельной деятельности и т.д.^[6]

Как можно видеть, финансовые ресурсы опосредуют бесчисленное количество различных направлений деятельности предприятия. Приоритетность той или иной цели может выбираться им в зависимости от отрасли, положения в конкретном сегменте рынка и от многого другого, но удачное продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами предприятия.

Существует несколько признаков, по которым могут классифицироваться финансовые ресурсы. В том числе:

По продолжительности периода использования разделяют:

- финансовые ресурсы, которые имеют краткосрочное назначение и используются на протяжении ограниченного периода времени;

- финансовые ресурсы, которые имеют долгосрочное назначение и используются на протяжении длительного периода времени (авансированный капитал);

2. По направлениям использования финансовых ресурсов выделяют:

- финансовые ресурсы, направляемые на осуществление денежных расходов и отчислений, которые необходимы обеспечения производственного и социального развития:

- финансовые ресурсы, направляемые на использование в инвестиционном процессе;

- ресурсы, авансированные на покрытие текущих расходов;

- расходы и отчисления на социальные нужды в централизованные специальные фонды и в бюджеты разных уровней.

3. В зависимости от участия в процессе создания фондов на предприятии выделяют:

- ресурсы потребления;

- ресурсы накопления.

4. По происхождению финансовых ресурсов они делятся на:

- собственные, формирующиеся в процессе собственной хозяйственной деятельности;

- заемные, формирующиеся, из заемных источников на возвратной основе;

- привлеченные - средства (как правило, оборотные), не принадлежащие предприятию, полученные со стороны, но временно до их возврата участвующие в хозяйственном обороте в качестве источника формирования оборотных средств.^[7]

Основные функции управления финансовыми ресурсами предприятия в условиях рынка таковы:

• организация финансового планирования, обеспечивает экономически обоснованное определение потребности предприятия в финансовых ресурсах и реализацию наиболее эффективных инвестиционных проектов,

• эффективное использование финансовых ресурсов на основе умелого управления оборотом основных и оборотных средств (капитала),

• правильный выбор и использование рациональных источников финансирования путем анализа и оценки альтернативных вариантов;

• прогнозирование и максимизация прибыли предприятия, определение критических характеристик предприятия с целью предотвращения или уменьшения финансового риска,

• ориентация процесса управления финансовыми ресурсами на достижение долгосрочных целей предприятия;

• контроль за выполнением финансовых обязательств перед бюджетом, банками и другими предприятиями и другими кредиторами.

1.2 Проблемы управления финансами

Одним из ключевых вопросов управления финансами на предприятиях является обеспечение финансирования текущей и инвестиционной деятельности. При этом в зависимости от финансового положения предприятия, подходы к организации процесса финансирования будут отличаться^[8].

Управление текущими финансовыми потоками, которое включает анализ, планирование, прогнозирование и контроль текущих денежных потоков. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью, которое подразумевает управление длительностью финансового цикла путем ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и максимально возможного замедления оборачиваемости кредиторской задолженности. Налоговое планирование, направленное на оптимизацию налоговых платежей предприятия.

В настоящее время активизируются интеграционные процессы в экономике России. Одной из современных тенденций развития отечественной экономики является формирование холдинга.

Традиционно целью финансового менеджмента являются выработка и применение методов, средств и инструментов для достижения целей деятельности фирмы в целом или ее отдельных производственно-хозяйственных звеньев - центров прибыли.

Такими целями могут быть:

максимизация прибыли;
достижение устойчивой нормы прибыли в плановом периоде;
увеличение доходов руководящего состава и вкладчиков (или владельцев) фирмы;
повышение курсовой стоимости акций фирмы^[9].

В качестве основной цели финансового менеджмента холдингов необходимо использовать поддержание финансового равновесия компании. В связи с тем, что в контексте поставленной цели не разработаны принципы и правила финансового менеджмента, автор в этом случае предлагает использовать концепцию управления стоимостью холдинговой организации. Именно концепция управления стоимостью компании позволяет эффективно организовать холдинговую структуру, и главная роль в этом процессе отведена оценке стоимости и оптимизации трансфертной выручки в холдинге.

На сегодняшний день остается ряд нерешенных проблем касающихся финансов предприятия, к которым относятся:

отсутствие статистических данных об объемах деятельности субъектов предприятий, их спецификации;
неправильное толкование и не развитость права, экономическая обстановка в совокупности;
платежеспособность партнёров;
возможность приобретения кредита и ставка по нему;
присутствие свободных площадей и вероятность их арендовать, присутствие доступа к информации;
опыта и квалифицированных кадров;
административные барьеры и других.

Основными задачами финансов предприятий являются:

несовершенство системы налогообложения;
малоустойчивость бюджетного финансирования государственных программ поддержки малого бизнеса;
неимение механизмов самофинансирования;
рост страховых вкладов фонда оплаты труда; неимение льгот по налогообложению.

Характерной спецификой предприятий является то, что они сталкиваются с задачами образования финансовых источников (недобор финансовых источников на развитие, недостаток оборотных средств в денежной форме, невыгодные условия заимствования капитала) как в период становления, так и в период становления и роста.^[10]

Изначальное образование финансов предприятия происходит в момент учреждения самого предприятия. Источниками уставного капитала в зависимости от организационно-правовой формы предприятия могут быть паевые вклады, акционерный капитал, долгосрочный займ, бюджетные средства. Большинство предприятий применяют организационно-правовые формы социума с ограниченной ответственностью, реже закрытого акционерного общества. В обоих случаях предусмотрено ограниченное число участников и, соответственно, инвестиционных взносов в виде паев либо долей.

Таким образом, еще на стадии становления предприятия из-за низкого изначального капитала появляется проблема с собственными финансовыми ресурсами для образования основного и оборотного капитала. Недостаток собственных средств для предприятий снижает их вероятности по самофинансированию, а данный источник финансовых источников наименее рисковый для предприятия. Самофинансирование осуществляется через внутренние финансовые источники предприятий, которые образуются в процессе их хозяйственной деятельности. В составе внутренних источников основное место принадлежит выручки, остающейся в распоряжении фирмы, которая распределяется на цели накопления и потребления.

Впрочем характерной спецификой и единовременно задачей является то, что предприятия ориентированы на нынешнюю прибыль, а на накопление прибыли, как правило, не ориентированы. Помимо того, сильно высока доля накладных предприятий. В последнее время много говорится о стимулировании инновационной деятельности мелких предприятий, которое заключается в снижении ставки налога на прибыль для предприятий, разрабатывающих и использующих в своей деятельности разные виды инноваций. Это должно стимулировать становление самофинансирования предприятий.

На современном этапе на многих предприятиях, в том числе и малых, отслеживается существенная изношенность основных фондов. Их обновление допустимо за счет инвестиций. Предприятиям нужно добиваться того, дабы собственных средств хватало для финансирования большей части своих инвестиционных программ. Этой цели может служить механизм ускоренной амортизации.

Дальнейшей задачей предприятий, связанной с источником финансов предприятий является банковское кредитование. В экономических развитых странах данный вид источников финансовых источников для предприятий является основным. В нашей стране сложилась несколько иная обстановка. По данным изысканий, в 2016 г. только 15,6 % предприятий воспользовались службами банковского кредитования. Безусловно, свое негативное могущество оказал мировой экономический кризис. В текущее время, как представители банковской сферы, так и представители государственных конструкций, занимающиеся помощью и развитием бизнеса, все больше говорят о том, что в нашей стране создаются благоприятные данные для обеспечения предприятий банковскими кредитами. По словам экспертов, комплексный объем кредитного портфеля, предоставляемый банками бизнесу, добился к концу 2017 г. суммы в 2,5 трлн. руб. Однако число предприятий, воспользовавшихся службами банков, говорит само за себя. Видимо, что в сфере банковского кредитования бизнеса в нашей стране имеются значительные проблемы. Банки неохотно идут на выдачу большого числа мелких кредитов на становление ввиду высоких операционных издержек, связанных с оценкой и контролем всего из них. Только что созданное предприятие имеет минимальные шансы на приобретение кредита на становление бизнеса. Банки примитивно не финансируют предпринимателей на нулевом цикле становления бизнеса.

Как правило, финансовые организации устанавливают наименьший срок, в течение которого предприятие должно не только просуществовать, но и показать прибыль. В совокупности же, в качестве основных задач, препятствующих в приобретении банковских кредитов для предприятия, дозволено выделить следующие: непрозрачная и недостоверная отчетность предприятий, неимение толчков для адекватного отражения финансовых итогов в отчетности, что снижает вероятность приобретения в банках кредитов на пополнение оборотных средств и инвестиционные цели; незначительный масштаб бизнеса предприятия, затрудняющий оценку его состояния; низкое качество проработки бизнес-планов при привлечении кредитов; неважный размер собственных средств и неимение ликвидных активов, которые предприятия могли бы применять в качестве залога по кредиту. Неимение другого обеспечения, сжатость программ кредитования под залог автотранспортных средств и недвижимости; несоответствие рентабельности предприятий размеру процентных ставок по кредитам, к которым добавляются разнообразные взимаемые банком комиссии; трудность и длительность процедуры приобретения банковского кредита, зачастую усугубляющейся неудовлетворительной квалификацией заемщика для надлежащего оформления всех нужных документов.

Значительной проблемой для бизнеса является обеспечение доступа к производственным площадям и офисным помещениям. Такие площади во многих регионах либо в большом недоборе либо очень дорогие, либо их получение или аренда сопряжены с необходимостью преодолевать часто искусственные административные барьеры.

2 АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ (НА ПРИМЕРЕ НАО «ЮЛ-МАРТ»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

НАО «ЮЛМАРТ» - это первый в России ритейлер электроники, комплектующих, компьютерной и бытовой техники нового формата. Благодаря инновационной технологии и современному программному обеспечению компании удалось совместить преимущества традиционного и интернет-магазина, устранив при этом их недостатки. Так появился кибермаркет - уникальный магазин техники, где нет витрин, но есть терминалы, с помощью которых покупатель выбирает то, что ему действительно необходимо.

Первый кибермаркет Юлмарт появился в Санкт-Петербурге в 2008 году. Сейчас открыты 26 гипермаркетов и более 120 точек заказа и выдачи товаров Юлмарт Outpost в 50 городах страны. Регулярно открываются новые представительства Юлмарта по всей стране.

Управление предприятием осуществляется в соответствии с его Уставом. Предприятие является юридическим лицом, пользуется правами и выполняет обязанности, связанные с его деятельностью. Управление предприятием осуществляется на базе определенной организационной структуры.

Предприятие НАО «ЮЛМАРТ» является непубличным акционерным обществом, имеет самостоятельный баланс, круглую печать, содержащую его фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения; расчетный банковский счет.

Также НАО «ЮЛМАРТ» имеет штампы, бланки со своим наименованием, эмблему, зарегистрированную в установленном законом порядке и другие средства визуальной идентификации.

В настоящем временном периоде НАО «ЮЛМАРТ» является собственником имущества, учитываемого на его балансе, включая имущество, переданное ему учредителем при создании предприятия. При этом НАО «ЮЛМАРТ» несет ответственность по своим обязательствам в пределах принадлежащего ему имущества и имущественных прав, на которые может быть обращено взыскание.

В НАО «ЮЛМАРТ» работают высококвалифицированные сотрудники. Одним из преимуществ НАО «ЮЛМАРТ» является высокий уровень качества оказываемых услуг. Личные качества учредителей НАО «ЮЛМАРТ», грамотная кадровая политика в отношении руководителей среднего звена - основная движущая сила НАО «ЮЛМАРТ». Обладая главным производственным ресурсом в виде грамотных руководителей всех уровней и большим коллективом квалифицированных сотрудников, НАО «ЮЛМАРТ» успешно развивается на рынке.

Все результаты деятельности НАО «ЮЛМАРТ» отражаются в его финансовых документах. В таблице 2.1 приведен показатели финансового положения НАО «ЮЛМАРТ».

Таблица 2.1 - Анализ показателей финансового положения НАО «ЮЛМАРТ» за 2015-2017 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	2017 г.	2016 г.	2015 г.	Абс. изм., тыс. руб.		Отн. изм., %
Наименование показателя	2017 г.	2016 г.	2015 г.	2017 к 2016	2016 к 2015	2017 к 2016	2016 к 2015
Выручка от продаж	26 532, 6	22 941,8	20 941,1	3590,8	2000,7	+15,6	+9,5
Себестоимость продаж	21 192,6	19 532,8	18 539,8	1659,8	993	+8,4	+5,3
Валовая прибыль	5 340	3 408,9	2 401,8	1931,1	1007,1	+56,6	+41,9
Прочие доходы	2 025,6	1 538,4	1 538,4	487,2	0	+31,6	-
Прочие расходы	3 645,1	3 788,6	3 000,2	-143,5	788,4	96,2	+26,2
Отложенные налоговые обязательства	221,5	221,2	114, 2	0,3	107	+0,1	+93,6
Текущий налог на прибыль	836,8	788,6	124,5	48,2	664,1	+6,1	+533,4
Чистая прибыль	2 697,2	1074,1	1 156,3	1623,1	-82,2	+151,1	-7,2

Из данных видно, что за анализируемый период произошло увеличение чистой прибыли НАО «ЮЛМАРТ» на 1 623,1 тыс. руб. или на 151,1 %, что является положительной тенденцией. Также произошло увеличение показателей выручки от продаж на 3 590,8 тыс. руб. или на 15,6 %.

Таким образом, проблемой финансового положения НАО «ЮЛМАРТ» в 2017 году можно отметить увеличение себестоимости работ за анализируемый период на 5,3 %, что является негативной тенденцией, и влечет за собой снижение прибыли предприятия.

Анализ баланса НАО «ЮЛМАРТ» за 2015-2017 гг. представим в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Анализ баланса НАО «ЮЛМАРТ» за 2015-2017 гг., тыс. руб.

Статья	2017	2016	2015	Абс. изм., тыс. руб.		Отн. изм-я, %
Статья	2017	2016	2015	2017 к 2016	2016 к 2015	2017 к 2016	2016 к 2015
АКТИВЫ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ
Нематер. активы	1230447	1312478	941683	-82031	370795	-6,3	+39,3
Результаты исслед. разработок	1478420	1551958	2255585	-73538	-703627	-4,8	-31,2
Основные средства	10047413	9811776	9575063	235637	236713	+2,4	+2,4
Финансов. вложения	1347241	1332513	1254339	14728	78174	+1,1	+6,2
Отложен. налоговые активы	311460	454127	97803	-142667	356324	-31,5	+364,3
Прочие внеоборот. активы	10369	10483	15761	-114	-5278	-1,1	66,5
Итого по разделу I	14425370	14473335	14140234	-47965	333101	-0,4	+2,3
II. ОБОРОТНЫЕ
Запасы	17630303	17227976	13274873	402327	3953103	+2,3	+29,7
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	539858	397603	532768	142255	-135165	+35,7	-25,4
Дебиторск.задолжен.	9048154	6069933	9452563	2978221	-3382630	+49,1	-35,8
Финансов. вложения (за исключ. денежных эквивалентов)	0	0	6414	-	-6414	-	-100
Денежные средства и денежные эквиваленты	5167757	4896876	1057354	270881	3839522	+5,5	+363,1
Прочие оборотные активы	0	1321642	0	-1321642	1321642	-100	100
Итого по разделу II	32386072	29914029	24323972	2472043	5590057	+8,2	+22,9
БАЛАНС	46811442	44387364	38464206	2424078	5923158	+5,4	+15,3
ПАССИВЫ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	11904161	10188 661	10188 661	1715500	-	+16,8	-
Переоценка внеобор. активов	1157280	1145174	1151475	12106	-6301	+1,1	-0,6
Резервный капитал	117568	117568	117568	-	-	-	-
Итого по разделу III	13 179 009	11 451 403	11457704	1727606	-6301	+15,8	-10,2
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	3481932	10533817	10152175	-7051885	381642	-66,9	+3,7
Отложен. налоговые обязател.	1062045	1172549	839780	-110504	332769	-9,5	+39,6
Итого по разделу IV	4543977	11706366	10991955	-7162389	714411	- 61,2	+6,49
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	18484872	7549956	4564831	10934916	2985125	+144,8	+65,3
в т.ч. проценты по долгоср. обязател.	8370	19368	24439	-10998	-5071	-56,8	-20,8
Кредитор. задолжен.	11206007	14290618	10921039	-3084611	3369579	-21,6	+30,89
Доходы будущих периодов	25410	28209	36088	-2799	-7879	-9,8	-21,9
Оценочные обязател.	609956	507361	486890	102595	20471	+20,2	+4,2
Итого по разделу V	30 326 245	22 376 144	16 008 848	-	-	-	-
БАЛАНС	48049231	45483993	38458509	2565238	7025484

Из таблицы 2.2 видно, что произошло увеличение активов за рассматриваемый период. Так в 2017 году они увеличились в сравнении с 2016 годом на 2 424 078 тыс. руб. или на 5,4%, что является положительной тенденцией. В 2016 году активы увеличились в сравнении с 2015 годом на 5 923 158 тыс. руб. или 15,3%.

Увеличение активов произошло, главным образом, за счет увеличения денежных средств, основных средств и запасов предприятия. Так денежные средства в 2017 году увеличились на 270 881 тыс. рублей или 5,5%. Основные средства исследуемой организации выросли в 2016 году на 235 637 тыс. рублей или 2,4%. Долгосрочные обязательства уменьшились в 2016 году на 7 162 389 тыс. руб. или на 61,2 %.

Таким образом, отрицательным моментом является рост дебиторской задолженности предприятия за рассматриваемый период. Также в 2017 году дебиторская задолженность увеличилась на 2 978 221 тыс. руб. или 49,1% в сравнении с 2016 годом.

Кредиторская задолженность также росла в течение анализируемого периода. Так в 2016 году кредиторская задолженность увеличились в сравнении с 2015 годом на 3 369 579 тыс. руб. В 2017 году кредиторская задолженность предприятия немного снизилась в сравнении с 2016 годом. Однако кредиторская задолженность все еще является высокой, что может негативно сказываться на эффективности деятельности предприятия.

Анализ доходов и расходов НАО «ЮЛМАРТ» за 2015-2017 года представим в таблицы 2.3.

Таким образом, анализ доходов и расходов НАО «ЮЛМАРТ» за 2015-2017 года показывает, что доходы НАО «ЮЛМАРТ» по обычным видам деятельности возросли в 2017 году на 15,6 %. Проблемой являет рост расходов, которые в 2017 году увеличились на 8,5 % по сравнению с 2016 годом.

Таблица 2.3 - Анализ структуры доходов и расходов НАО «ЮЛМАРТ» за 2015-2017 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	2017 г.	2016 г.	2015 г.	Абс. изм., тыс. руб.		Отн. изм., %		Структура, %
Наименование показателя	2017 г.	2016 г.	2015 г.	2017 к 2016	2016 к 2015	2017 к 2016	2016 к 2015	2017	2016	2015
Доходы по обычным видам деятельности	26532,6	22941,8	20941,1	3 590,8	2000,7	+15,6	+9,5	92,9	93,7	85,5
Прочие доходы, в т.ч.:	2025,6	1 538,4	1 538,4	487,2	0	+31,6	-	7,09	6,2	6,2
- доходы от участия в других орган.	686,7	373,1	373,1	313,6	0	+84,1	-	2,4	6,2	1,52
- прочие доходы	1338,9	1 165,2	1 640,2	173,7	475	+14,9	+30	4,69	4,7	6,7
Всего доходов	28558,3	24 480,2	24 480,2	4 078,1	0	+16,6	-	100	100	100
Расходы по обычной деятельности	21192,6	19 532,8	18 530,6	1 659,8	1 002,2	+8,4	+5,4	85,3	83,7	86,1
Прочие расходы, в т.ч.:	1645,1	1 788,6	1 000,2	-143,5	788,4	-4,8	+26,2	14,7	16,3	13,9
- прочие расходы	1645,1	1788,6	1 000,2	-143,5	788,4	96,2	+26,2	14,7	16,3	13,9
Всего расходов	22837,7	21 321,4	19 530,8	1 516,3	1 790,6	106,5	+8,3	100	100	100

Далее проведем анализ чистой прибыли компании НАО «ЮЛМАРТ» (таблица 2.4).

Таблица 2.4 - Анализ структуры и динамики чистой прибыли НАО «ЮЛМАРТ» за 2015-2017 гг., тыс. руб.

Показатель	Сумма			Абсол. изм.		Отн. изм.		Структура, %
Показатель	2017	2016	2015	2017 к 2016	2016 к 2015	2017 к 2016	2016 к 2015	2015	2016	2017
Прибыль до налог.	5 340	3 408,9	2 401,8	1 931,1	1 007,1	+56,6	+41,9	100	100	100
Текущий налог на прибыль	836,8	788,6	124,5	48,2	664,1	+6,1	+533,4	15,6	23,1	5,2
Отлож. налоговые обязательства	221,5	221,2	114, 2	0,3	107	+0,1	+93,6	4,1	6,5	4,7
Чистая прибыль	2 697,2	1 074,1	1 156,3	1 623,1	-82,2	+151,1	-7,2	50,5	31,5	48,1

Анализ структуры и динамики чистой прибыли НАО «ЮЛМАРТ» показывает, что чистая прибыль в 2017 году в структуре прибыли до налогообложения составила 50,5 %, что на 19 % больше, чем в 2016 году. Темп прироста чистой прибыли составил в 2017 году 151,1 %, что является положительным признаком данного показателя.

Анализ чистой прибыли НАО «ЮЛМАРТ» за 2015-2017 гг. представим в виде рисунка 2.4.

Таким образом, чистая прибыль НАО «ЮЛМАРТ» постоянно растет и ее можно охарактеризовать, как качественную, что положительно влияет на деятельность компании.

Таким образом, можно сделать вывод, что НАО «ЮЛМАРТ» характеризуется стабильным финансовым состоянием. Проблемами является то, что для НАО «ЮЛМАРТ» за анализируемый период было характерно увеличение себестоимости работ за анализируемый период на 8,5% что является негативной тенденцией, и влечет за собой снижение прибыли предприятия.

2.2 Анализ финансовых ресурсов предприятия

Анализ финансовых ресурсов предприятия проведен на основе годовой финансовой отчетности НАО «ЮЛМАРТ» за 2015-2017 гг.

Проведем анализ собственных фондов предприятия. Анализ собственных фондов позволяет оценить их соотношение с точки зрения степени их использования в производственном процессе (таблица 2.5).

Таблица 2.5 -Анализ собственных фондов НАО «ЮЛМАРТ» за 2015-2017 гг., тыс. руб.

Наименование группы основных фондов	Стоимость, тыс. руб., в 2017 г.	Уд. вес, %	Стоимость, тыс. руб., в 2016 г.	Уд. вес, %	Стоимость, тыс. руб., в 2015 г.	Уд. вес, %	Абс. изм., тыс. руб.,		Отн. изм., %,
Наименование группы основных фондов	Стоимость, тыс. руб., в 2017 г.	Уд. вес, %	Стоимость, тыс. руб., в 2016 г.	Уд. вес, %	Стоимость, тыс. руб., в 2015 г.	Уд. вес, %	2017 к 2016	2016 к 2015	2017к 2016	2016 к 2015
Здания	161327	17,67	154208	17,9	154208	17,9	+7119	-	+4,61	-
Сооружения и передаточные устройства	44858	4,91	44587	5,2	44587	5,2	+ 271	-	+0,6	-
Машины и оборудование	579354	63,47	544576	63,5	544576	63,5	+34778	-	+6,38	-
Транспортные средства	27903	3,05	22875	2,67	22875	2,67	+5028	-	+ 21,98	-
Производственный и хозяйственный инвентарь	39378	4,32	31510	3,67	31510	3,67	+7868	-	+ 24,96	-
Земельные участки	56245	6,17	56215	6,56	56215	6,56	+30	-	+0,05	-
Другие виды основных фондов	3790	0,41	3547	0,41	3547	0,41	+ 243	-	+6,85	-
Итого	912855	100	857518	100	857518	100	+55337	-	+6,45	-

Основной капитал НАО «ЮЛМАРТ» возрос в 2017 году на 6,45 %, что является положительной тенденцией.

Анализ основного капитала НАО «ЮЛМАРТ» за 2015-2017 гг. представим в виде рисунка 2.1.

Структуру финансовых ресурсов предприятия проведен на основе годовой финансовой отчетности НАО «ЮЛМАРТ» за 2015-2017 гг. представим в таблице 2.6.

Рисунок 2.1 – Анализ основного капитала НАО «ЮЛМАРТ» за 2015-2017 гг., тыс. руб.

Таблица 2.6 - Структура источников финансирования НАО «ЮЛМАРТ» за 2015-2017 гг., %

Показатель	2015	2016	2017	Абсолютное изменение
Показатель	2015	2016	2017	2016	2017
1. Собственный капитал, в том числе:	-0,24	0,64	0,65	0,88	0,01
Уставный капитал	0,09	0,08	0,07	-0,01	-0,01
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-0,34	0,55	0,58	0,89	0,03
2. Долгосрочные обязательства, в том числе:	0	1,02	1,74	1,02	0,72
заемные средства	0	0,98	1,66	0,98	0,68
прочие долгосрочные обязательства	0	0,05	0,08	0.05	0,03
3. Краткосрочные обязательства, в том числе:	100	98,34	97,61	-1,9	-0,73
заемные средства	61,86	60,26	59,52	-1,6	-0,74
кредиторская задолженность	1,84	1,66	1,68	-0,18	0,02
доходы будущих периодов	36,54	36,42	36,41	-0,12	-0,01
Валюта баланса	100	100	100	0	0

Из таблицы 2.6 видно, основной удельный вес в течении всего анализируемого периода в структуре финансовых ресурсов НАО «ЮЛМАРТ» принадлежит заемным средствам, а, именно краткосрочным обязательствам (2017 год – 97,61%; 2016 год - 98,34% и 2015 год – 100%). Далее идут долгосрочные обязательства (2017 год – 1,74%, 2016 год -1,02%). И лишь незначительная доля в финансовых ресурсах предприятия принадлежит собственным средствам (2017 год – 0,65%; 2016 год - 0,64% и 2015 год – -0,24%).

Также важным моментом при анализе источников финансовых ресурсов предприятия является определение его финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость организации – это такое состояние ее финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

Анализ показателей финансовой устойчивости НАО «ЮЛМАРТ» в таблице 2.7. Коэффициент автономии отражают долю собственных средств предприятия в общем объеме его ресурсов. Чем выше показатели данного коэффициента, тем наиболее автономным является предприятие в финансовом аспекте. Коэффициент автономии в 2017 году (0,57) был выше, чем нормативное значение (0,5 и выше), что может свидетельствовать о финансовой независимости НАО «ЮЛМАРТ». В 2016 и 2015 году показатели данного коэффициента (0,55 и 0,5 соответственно) также были выше, чем нормативные значения.

Таблица 2.7 - Анализ финансовой устойчивости НАО «ЮЛМАРТ» за 2015-2017 гг.

Наименование показателя	2017	2016	2015	Абсол. изм.		Отн. изм., %
Наименование показателя	2017	2016	2015	2017 к 2016	2016 к 2015	2017 к 2016	2016 к 2015
Коэффициент автономии	0,57	0,55	0,5	0,02	-0,05	+8	-16,7
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	2,65	2,98	2,32	-0,33	0,66	-11,1	+28,4
Коэффициент маневренности	0,55	0,76	0,73	-0,21	0,03	-47,1	+4,1
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	0,18	0,49	0,6	-0,31	-0,11	-63,3	-18,4
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения	0,62	0,64	0,62	-0,02	0,02	-3,2	+3,2
Коэффициент прогноза банкротства	1,15	1,02	1,02	+0,13	-	+2	-

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами указывает на наличие достаточности собственных оборотных средств предприятия, которые влияют на показатели финансовой устойчивости. Показатели коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в 2017 году (0,18) в НАО «ЮЛМАРТ» выше, чем нормативное значение (не менее 0,1), что может свидетельствовать о достаточности в обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. На конец 2016 года показатели данного коэффициента (0,49) также в норме, что говорит о достаточной обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент маневренности показывает, какой удельный вес составляет более мобильные активы в составе собственных средств. На конец 2016 года показатели данного коэффициента (0,76) были выше, чем нормативное значение. Коэффициент маневренности в 2017 году (0,55) для НАО «ЮЛМАРТ» был выше, чем нормативное значение (более 0,5), что может свидетельствовать о финансовой устойчивости НАО «ЮЛМАРТ».

Коэффициент прогноза банкротства в 2017 году (1,15) для НАО «ЮЛМАРТ» были выше, чем нормативное значение (больше 0). На конец 2016 года показатели данного коэффициента (1,02) также выше, чем нормативное значение. Что может свидетельствовать о том, что НАО «ЮЛМАРТ» в анализируемом периоде не находилось в состоянии банкротства.

Таким образом, НАО «ЮЛМАРТ»является финансовоустойчивым предприятием.

Анализ платежеспособности НАО «ЮЛМАРТ» представим в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Анализ платежеспособности НАО «ЮЛМАРТ» за 2015-2017 гг.

Наименование показателя	2017	2016	2015	Абсол. изм.		Отн. изм., %
Наименование показателя	2017	2016	2015	2017 к 2016	2016 к 2015	2017 к 2016	2016 к 2015
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,22	0,2	-0,02	0,2	-22,5	+21,5
Коэффициент покрытия	1,47	1,49	1,66	-0,02	-0,17	-4,1	-25,8
Коэффициент быстрой ликвидности	1,07	1,34	1,52	-0,27	-0,18	-20,2	-11,9

Kоэффициент абсолютной ликвидности в 2017 году был 0,2, что в пределах нормативного значения (0,2 и выше) и говорит о том, что существует достаточная способность НАО «ЮЛМАРТ» погасить текущую задолженность. В 2016 и 2017 годах данный показатель был также в пределах нормативного значения (0,22 и 0,2 соответственно), что говорит, что существует его позитивная динамика в течение анализируемых лет.

Kоэффициент покрытия (текущей ликвидности) в 2017, 2016 и 2015 годах был выше, чем нормативное значение (1 и более) (1,47; 1,49 и 1,66 соответственно), что говорит о том, что существует стабильная платежеспособность компании.

Kоэффициент быстрой ликвидности в течение анализируемого периода был выше, чем нормативное значение (не менее 1). 2017 год - 1,07; 2016 год - 1,34 и 2015 год - 1,52), что говорит о том, что существует достаточность ликвидных активов, чтобы покрыть его кредиторскую задолженность.

Таким образом, НАО «ЮЛМАРТ»- платежеспособное предприятие.

Анализ ликвидности позволяет оценить кредитоспособность предприятия, т.е. способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам.

В таблице 2.9 осуществляем группировку активов по степени ликвидности и рассчитываем удельный вес каждой группы в их общей сумме для НАО «ЮЛМАРТ».

Таблица 2.9 - Анализ ликвидности активов НАО «ЮЛМАРТ» за 2015-2017 гг., тыс. руб.

Показатель	2017		2016		2015		Абс. изм.		Отн. изм., %
	2017		2016		2015		2017к 2016	2016 к 2015	2017 к 2016	2016 к 2015
	Абсол. знач., тыс. руб.	Уд. вес, %	Абсол. знач., тыс. руб.	Уд. вес, %	Абсол. знач., тыс. руб.	Уд. вес, %	2017к 2016	2016 к 2015	2017 к 2016	2016 к 2015
Наиболее лик-вид-ные активы	5167757	11,04	4896876	11,03	1063768	2,77	270881	3 833108	+5,5	+360,3
Быстро реализуемые активы	9048154	19,33	7391575	16,65	9452563	24,58	1656 579	-2 060988	+22,4	-21,8
Медленно реализуемые активы	19517402	41,69	18958092	42,71	15052980	39,14	559310	3 905112	+2,9	+25,9
Трудно реализуемые активы	13078109	27,94	13078109	29,6	12885895	33,51	0	192214	-	+1,4
Итого	46811422	100	44387365	100	38455206	100	2424 057	5 932 159	+5,4	+15,4

Наиболее ликвидные активы НАО «ЮЛМАРТ» представлены денежными средствами.

В 2017 году ликвидные активы увеличились в сравнении с 2016 годом на 270 881 тыс. руб. или 5,5% и были равны 5 167 757 тыс. рублей, их удельный вес в структуре активов составил 11,04%. В 2016 году величина ликвидных активов увеличились в сравнении с 2015 годом на 3 833 108 тыс. руб. или 360% и была равна 4 896 876 тыс. рублей, ее удельный вес в структуре активов составил 11,03%.

В 2015 году году величина быстро реализуемых активов была равна 9 452 563 тыс. руб., а в 2016 году составила 7 391 575 тыс. руб., снизившись на 21,8%. На конец 2017 года величина быстро реализуемых активов увеличилась на 22,4 % и составила 9 048 154 тыс. руб., изменение составило +1 656 579 тыс. руб.

Медленно реализуемые активы НАО «ЮЛМАРТ» представлены запасами и дебиторская предприятия. В 2015 году величина медленно реализуемых активов составила 15 052 980 тыс. руб., в 2016 году – 18 958 092 тыс. руб., на конец 2017 года величина медленно реализуемых активов увеличилась и составила 19 517 402 тыс. руб., изменение составило +559 310 тыс. руб.

Трудно реализуемые активы НАО «ЮЛМАРТ» представлены внеоборотными активами и финансовыми вложениями.

В 2015 году величина трудно реализуемых активов составила 12 885 895 тыс. руб., а в 2016 году – 13 078 109 тыс. руб., на конец 2017 года величина трудно реализуемых активов осталась прежней и составила также 13 078 109 тыс. руб.

В таблице 2.10 сгруппируем пассивы и рассчитаем удельный вес каждой группы в их общей сумме для предприятия НАО «ЮЛМАРТ».

Более срочные обязательства НАО «ЮЛМАРТ» представлены кредиторской задолженностью. В 2015 году величина наиболее срочных обязательств составила 11 005 816 тыс. руб., на конец 2016 года их величина увеличилась и составила 14 826 188 тыс. руб., изменение составило 3 820 372 тыс. руб. или 30,7%. Это означает, что платежеспособность предприятия падала. В 2017 году величина наиболее срочных обязательств составила 11 841 373 тыс. руб., уменьшившись на 2 984 815 тыс. руб. или 20,2%, что способствовало повышению ликвидности. Краткосрочные пассивы представлены краткосрочными кредитами и займами, а также прочими краткосрочными пассивами.

Таблица 2.10 - Анализ ликвидности пассивов НАО «ЮЛМАРТ» за 2015-2017 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	2017		2016		2015		Абс. изм.		Отн. изм., %
	2017		2016		2015		2017 к 2016	2016 к 2015	2017 к 2016	2016к 2015
	Абсол. знач., тыс. руб.	Уд. вес, %	Абсол. знач., тыс. руб.	Уд. вес, %	Абсол. знач., тыс. руб.	Уд. вес, %	2017 к 2016	2016 к 2015	2017 к 2016	2016к 2015
Наиболее срочные обя-зате-льст-ва	11841373	24,6	14826188	32,5	11005816	29,5	-2984815	3820372	-20,2	+34,7
Кра-ткос-роч-ные пассивы	18484872	38,5	7549956	16,6	4564831	12,3	10934916	2985125	+144,8	+65,3
Дол-гос-роч-ные пассивы	4543977	9,5	11706366	25,7	10235153	27,5	-7162389	1471213	-61,2	+14,3
Постоянные пассивы	13179009	27,4	11451403	25,2	11457704	30,8	1727606	-6301	+15,1	-0,1
Итого	48049231	100	45533913	100	37219683	100	2515318	8314230	+5,5	+22,3

В 2015 году величина краткосрочных пассивов составила 45 648 316 тыс.руб., на конец 2016 года их величина увеличилась и составила 7 549 956 тыс. руб., изменение составило 1 471 213 тыс руб. или 65,3%. В 2017 году их величина составила 18 484 872 тыс. руб., увеличилась на 10 934 916 тыс. руб. или 144,8%.

Долгосрочные пассивы НАО «ЮЛМАРТ» представлены долгосрочными кредитами и займами. В 2015 году величина долгосрочных пассивов составила 10 235 153 тыс. руб., на конец 2016 года величина долгосрочных пассивов выросла и составила 11 706 366 тыс. руб., изменение составило 1 471 213 тыс. руб. или 14,3%.

Постоянные пассивы НАО «ЮЛМАРТ» представлены расчетами по дивидендам, доходами будущих периодов, фондами потребления, резерввами предстоящих расходов и платежами, исключая будущие расходы.

В 2015 году величина постоянных пассивов составила 11 457 704 тыс. руб., в 2016 году – 11 451 403 тыс. руб., на конец 2017 года величина постоянных пассивов выросла и составила 13 179 009 тыс. руб., изменение составило 6 301 тыс. руб. или 15,1%.

Далее рассчитаем показатели платежного дефицита (-) или излишка (+) для НАО «ЮЛМАРТ» (таблица 2.11).

В НАО «ЮЛМАРТ» платежный излишек для покрытия наиболее срочных обязательств был равен 9 898 227 тыс. руб. В 2015 году он вырос на 31 085 тыс. руб. или на -0,31% и составил 9 929 312 тыс. рублей. В 2016 году он снизился на 3 255 696 тыс. руб. или на 32,8% и составил 6 673 616 тыс. рублей. Это говорит о том, что существует достаточная наиболее срочная ликвидность.

В НАО «ЮЛМАРТ» платежный излишек для покрытия краткосрочных пассивов в 2015 году был равен 4887732 тыс. руб. В 2016 году он снизился на 4729351 тыс. руб. или на 96,8% и составил 158381 тыс. рублей.

В 2017 году он вырос на 9278337 тыс. руб. и составил 9436718 тыс. рублей. Это говорит, о том, что существует достаточная текущая ликвидность предприятия.

Таблица 2.12 - Анализ платежного дефицита (-) и излишка (+) для НАО «ЮЛМАРТ» за 2015-2017 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	2017	2016	2015	Абсол. изм.		Отн. изм., %
Наименование показателя	2017	2016	2015	2017 к 2016	2016 к 2015	2017 к 2016	2016 к 2015
Платежный излишек (+) или недостаток (-) для покрытия наиболее срочных обязательств	6673616	9929312	9898227	-3255696	31085	-32,8	+0,31
Платежный излишек (+) или недостаток (-) для покрытия краткосрочных пассивов предприятия	9436718	158381	4887732	9278337	-4729351	5958,2	-96,8
Платежный излишек (+) или недостаток (-) для покрытия долгосрочных пассивов	14973425	7251726	4826827	7721699	2424899	+6,4	+50,2
Платежный излишек (+) или недостаток (-) для покрытия постоянных пассивов	100900	1689419	1428191	-1588519	261228	-94,1	+18,2

Платежный избыток для покрытия долгосрочных пассивов в 2015 году был равен 4826827 тыс. руб. В 2016 году он вырос на 2424899 тыс. руб. или на 50,2% и составил 7251726 тыс. рублей. В 2017 году он еще вырос на 7721699 тыс. руб. или на 6,4% и составил 14973425 тыс. рублей. Это говорит, о том, что существует нормальная перспективная ликвидность.

Платежный избыток для покрытия постоянных пассивов в 2015 году был равен 1428191 тыс. руб. В 2016 году он вырос на 261228 тыс. руб. или на 18,2% и составил 1689419 тыс. рублей. В 2017 году он немного снизился (на 1588519 тыс. руб.) и составил 100900 тыс. рублей. Это говорит, о том, что существует нормальная ликвидность.

Для комплексной оценки ликвидности баланса НАО «ЮЛМАРТ» рассчитаем коэффициент общей ликвидности баланса (таблица 2.13). Для соблюдения ликвидности коэффициент должен быть больше или равен единице.

Таблица 2.13 - Коэффициент общей ликвидности баланса НАО «ЮЛМАРТ» за 2015-2017 гг.

Наименование показателя	2017	2016	2015	Абсол. изм.		Отн. изм., %
				2017 к 2016	2016 к 2015	2017 к 2016	2016 к 2015
Коэффициент общей ликвидности баланса	1,69	1,65	1,63	0,04	0,02	+6,2	+3,2

Коэффициент общей ликвидности баланса НАО «ЮЛМАРТ» в течение анализируемых лет выше, чем нормативное значение (2017 год – 1,69; 2016 год – 1,65 и 2015 год – 1,63), что является положительной тенденцией.

Таким образом, НАО «ЮЛМАРТ» является ликвидным предприятием. Таким образом, НАО «ЮЛМАРТ» является динамично развивающимся предприятием.

Все это позволяет говорить, что в структуре финансовых ресурсов НАО «ЮЛМАРТ» основным выступает заемный капитал, собственный капитал занимает крайне незначительную часть в финансировании организации. Это позволяет говорить о наличии кризиса в финансовом состоянии и большой финансовой зависимости исследуемого предприятия от внешних кредиторов.

2.3 Оценка системы управления финансовыми ресурсами

Эффективность управления финансовыми ресурсами влияет на финансовую устойчивость НАО «ЮЛМАРТ», его ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность. НАО «ЮЛМАРТ» имеет собственную систему управления финансовыми ресурсами компании. Для осуществления эффективной работы системы управления финансовыми ресурсами в НАО «ЮЛМАРТ» используют комплексную методику.

Сведения о системе управления финансами НАО «ЮЛМАРТ» представим в таблице 2.14.

Таблица 2.14 - Сведения о системе управления финансами НАО «ЮЛМАРТ»

Показатель	Значение
Общее количество сотрудников, участвующих в управлении финансами:	12
Поддерж. виды бюдж.
Бюджет движения денежного капитала	Состоит из планирования и сбора информ. по испол. бюдж.
Прогнозный баланс.	Осуществляется только сбор данных об исполнении бюджета
Хар-ка бюджет. системы:
Кол-во центров ответственности	8
Финансовая структура	Матричная
Детализация периодов планирования	До одного месяца
Детализация аналитики бюджетирования	10 уровней
Максим. использ. число аналит. разрезов статьи бюджета	12
Общее число статей доходов и расходов	140
Общ. число статей поступления и движения ден. ср-в	10
Среднее число действующих долгосрочных договоров	12
Среднее число контрагентов	95
Платежный календарь
Кол-во сотрудников в процессе бюджетирования	8
Характеристика платежного календаря
Горизонт планирования в мес.	1
Среднеднев. общее число операций по всем счетам, кассам в месяц	109
Общее число расчетных, валют. и транзитных счетов	43

Бюджетная структура для НАО «ЮЛМАРТ» изображена на рисунках 2.2 и 2.3.

Для компании НАО «ЮЛМАРТ» прогнозирование БДДС осуществляется при помощи экспертного способа, который основан на опыте и предложениях высших руководящих звеньев компании.

Бюджет организации консолидируют, основываясь на информации центров ответственности, которые имеют большую осведомленность и много информации, связанной с планируемыми параметрами, которые закреплены за их направлениями деятельности - сроки, объемы расчетов и прочее.

Состав бюджетов НАО «ЮЛМАРТ»

Терминальные бюджеты

Финансовые бюджеты

Планы финансирования

Бюджеты

проектов

Административно-

хозяйственные

бюджеты

Бюджеты

косвенных

расходов

Баланс

Бюджет

Доходов

и Расходов

(БДиР)

Бюджет

движения

ден.

средств

(БДДС)

План

внешнего

финансирования

План

внутреннего

финансирования

Платежный

Календарь (ПК)

Расшифровки баланса по счетам и расчет оценки

стоимости

чистых активов

Бюджеты проектов

Бюджет оплаты труда;

Бюджет налогов;

и др.

Рисунок 2.2 -Состав бюджетов НАО «ЮЛМАРТ»

БДиР является не информативным для анализа эффективности деятельности предприятия. Большинство месяцев в БДиР отражают лишь расходы, и только некоторые характеризуются резкими всплесками прибыли. Эти скачки наблюдаются только в те месяцы, в которые признают доходы от построенных объектов.

Планирование центра финансовой ответственности организации проводят в 2 этапа:

1. Структурные подразделения по закрепленным за ними направлениям деятельности создают локальные планы.

2. Разрабатывают и предоставляют центральной плановой службе предложения, связанные с пересмотром, перераспределением бюджетного капитала, предполагаемого для выделения в ситуации недостатка денежных средств, необходимых при финансировании разработанного комплекса мероприятий.

Стратегия планирования бюджета НАО «ЮЛМАРТ»

Стратегические показатели деятельности (показатели корпоративной и функциональной стратегии)

Показатели эффективности инвестиционных проектов

Финансовый бюджет компании

Бизнес-план инвестиционного проекта

БДиР

инвестиционный

БДДС

инвести-

ционный

БДиР

финансовый

БДДС

финансовый

Бал-анс

Целевые и контрольные показатели деятельности

Оценка эффективности бюджетного планирования, балансировка и расчет стоимости компании

Переход к годовому контуру

Специальные расчеты по инвестиционному проекту

Универсальные расчеты по инвестиционному проекту

Оценка эффективности.

Инвестиционный бюджет

Бюджет капитальных вложений

БДиР

БДДС

Баланс

Ключевые показатели текущей деятельности (показатели корпоративной и функциональной стратегии)

Бюджет текущей деятельности

Терминальные бюдже-ты

БДДС

Баланс

Бюджет капитальных вложений без проектов

Бюджет капитальных вложений

Рисунок 2.3 - Стратегия планирования бюджета НАО «ЮЛМАРТ»

Схема видов деятельности НАО «ЮЛМАРТ» представим на рисунке 2.4.

Под бюджетным управлением в НАО «ЮЛМАРТ» понимают одномерное управление, когда используют лишь 1 из 3 финбюджетов. Управление затратами без БДиР является очень затруднительным. Такое управление можно осуществить частично, используя БДДС и ББЛ, но это не дает полного контроля.

Проектная деятельность

Административно-хозяйственная

деятельность

Финансовая деятельность

Создает поток будущих инвестиционных

доходов и поток проектных расходов.

Поток проектных расходов в момент

возникновения может быть прямым или косвенным по отношению к проекту/проектам.

Создает поток

административно

хозяйственных расходов, т.е. расходов, обеспечивающих

функционирование офиса и работу

офисного персонала.

Создает поток привлеченного

финансирования

Рисунок 2.4 - Схема видов деятельности НАО «ЮЛМАРТ»

Помимо этого, если не использовать БДиР, то контроль динамики эффективности деятельности организации становится невозможным.

Формирование прогнозных бюджетов в НАО «ЮЛМАРТ» происходит исходя из видов деятельности компании (рис. 2.5).

Бюджет НАО «ЮЛМАРТ» в общем представляется совмещением бюджетов проектов и бюджета текущей деятельности, основная доля этого бюджета представляется административно-хозяйственными затратами. Такая взаимосвязь инвестиционного и финансового планов, помогает добиться слаженности в работе отделов и способствует избеганию денежных потерь, которые возникают из-за путаницы в процессе формирования бюджета.

Административно-

хозяйственная

деятельность

Проектная

деятельность прямая

Проектная

деятельность косвенная

Административно

-хозяйственные бюджеты:

Бюджет расходов на содержание офиса
Бюджет расходов по оплате труда
Бюджет юридических и орг. расходов
Бюджет налогов
Бюджет ремонта офиса
Бюджеты прочих мероприятий.

Бюджеты проектов:

Инвест.

бюджет проекта 1

Инвест.

бюджет проекта 2

Инвест.

бюджет проекта 3

…………..

Бюджеты косвенных расходов:

Бюджет

маркетинговых исследований

Бюджет мероприятий по участию в тендере
и т.д.

Прогнозные ТЕРМИНАЛЬНЫЕ бюджеты.

Источник их формирования – знание, представление, прогнозы ответственных менеджеров о вероятности наступления событий хозяйственной деятельности

во временном диапазоне и в денежном эквиваленте.

Прогнозные ФИНАНСОВЫЕ бюджеты.

Источник их формирования – обработка и консолидация терминальных бюджетов.

Финансовая

деятельность

Планы финансирования:

План внешнего финансирования
План внутреннего финансирования

Консолидация

БДиР

Баланс

БДДС

Планы финансирования

формируются «от обратного»,

расчетным путем, после консолидации

финансовых бюджетов

Рисунок 2.5 - Схема формирования прогнозных бюджетов НАО «ЮЛМАРТ» исходя из видов деятельности

В таком положении бюджет проектов представляется очень важным для предприятия НАО «ЮЛМАРТ», потому что лишь эти бюджеты дают возможность реального управления активностью текущей работы предприятия. Присутствие в компании НАО «ЮЛМАРТ» низкого уровня бюджетирования, связано с коротким функционированием и представляет собой, частичную регламентацию и автоматизацию процессов планирования и бюджетирования, несовершенство механизмов контроллинга за исполнением бюджетов.

Политика управления финансовыми ресурсами компании НАО «ЮЛМАРТ» является частью общей финансовой стратегии предприятия, ее суть заключается в формировании необходимого объема и состава финансовых ресурсов компании НАО «ЮЛМАРТ», рационализации и оптимизации структуры источников его финансирования.

Процесс управления финансовыми ресурсами в компании НАО «ЮЛМАРТ» можно разделить на этапы.

Целью первого этапа управления финансовыми ресурсами компании НАО «ЮЛМАРТ» является проведение анализа с целью выявления тенденций динамики общего их объема и состава, а также изучение эффективности их использования.

Целью второго этапа управления финансовыми ресурсами компании НАО «ЮЛМАРТ» является оптимизация структуры финансовых ресурсов с позиции нормативов определенных видов активов и позиции их ликвидности.

Целью третьего этапа управления финансовыми ресурсами компании НАО «ЮЛМАРТ» является обеспечение ускорения их оборачиваемости благодаря регулированию состава оборотных активов по периоду их обращения.

Целью четвертого этапа управления финансовыми ресурсами компании НАО «ЮЛМАРТ» является повышение рентабельности, благодаря регулирования состава оборотных активов по степени их доходности.

Целью пятого этапа управления финансовыми ресурсами компании НАО «ЮЛМАРТ» является обеспечение минимизации потерь в связи с неблагоприятной конъюнктурой рынка (потери от инфляции, риск невозврата дебиторской задолженности и т. д.) в процессе их использования.

В рамках системы управления финансовыми ресурсами в компании НАО «ЮЛМАРТ» менеджеры предприятия:

- Анализируют финансовые ресурсы компании за предыдущий период, чтобы определить общей уровень эффективности управления финансовыми ресурсами в компании НАО «ЮЛМАРТ». В рамках данного процесса идет анализ темпов изменения среднего объема оборотных средств в соотношении с темпами изменения объема реализации услуг. Идет анализ динамики изменения удельного веса средств в структуре баланса. Проводят исследование динамики структуры активов в разрезе его основных элементов. Идет анализ изменений длительности реализационного, производственного и финансового циклов. Проводят исследование источников формирования оборотных средств.

- Определяют принципиальные подходы к формированию оборотных средств. В рамках данного процесса определяют допустимое соотношение уровня эффективности использования средств и риска.

- Оптимизируют объемы оборотных средств. На основе плановых объемов производства и реализации услуг производится нормирование объемов отдельных элементов оборотного капитала НАО «ЮЛМАРТ».

- Оптимизируют соотношения постоянной и переменной частей оборотных средств НАО «ЮЛМАРТ». Рассчитывают коэффициент минимального и максимального уровня оборотных средств по отношению к среднему значению. Определяют объем постоянной и переменной части оборотных средств.

- Обеспечивают необходимую ликвидность капиталу. Определяют норму вложения оборотных средств в высоколиквидные и среднеликвидные активы.

- Повышают рентабельность оборотных средств компании. Для этого при разработке политики управления денежными средствами менеджеры компании предусматривают формирование эффективного портфеля краткосрочных финансовых вложений при появлении временно свободных денежных средств.

- Минимизируют потери оборотных средств НАО «ЮЛМАРТ».

- Формируют принципы финансирования отдельных видов оборотных средств. Исходя из принятых общих принципов финансирования оборотных средств определяют принципы финансирования отдельных его элементов.

- Оптимизируют структуру источников финансирования оборотных средств. В соответствии с принятыми принципами финансирования оборотных средств и с учетом длительности операционного и финансового цикла определяют финансовые ресурсы его прироста.

Проведя анализ системы управления финансовыми ресурсами предприятия НАО «ЮЛМАРТ», мы пришли к выводу, что система является довольно гибкой, но ее механизм нередко оказывается недостаточно эффективным по ряду причин объективного и субъективного характера. Проблемой в НАО «ЮЛМАРТ» является увеличение себестоимости работ за анализируемый период на 8,50% из-за нерациональных расходов, что является негативной тенденцией, и влечет за собой снижение прибыли предприятия. А также наличие в основных фондах компании неиспользуемого оборудования, которое все равно обслуживается предприятием, что влечет за собой снижение прибыли предприятия.

В целом система управления финансовыми ресурсами в компании НАО «ЮЛМАРТ» является довольно гибкой и стабильной, но механизм реализации мероприятий, разрабатываемых компанией, оказывается нередко недостаточно эффективным по ряду причин объективного и субъективного характера.

3 ПРОБЛЕМЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ

3.1 Мероприятия по повышению эффективности использования финансовых ресурсов

С целью повышению эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии мы предложили рекомендации по совершенствованию управления собственными и заемными финансовыми ресурсами.

Автоматизация системы управления финансовыми ресурсами предприятия.
Совершенствование системы контроллинга процесса управления финансовыми ресурсами в НАО «ЮЛМАРТ».
В качестве совершенствования управления заемными финансовыми ресурсами предлагаем снижение дебиторской и кредиторской задолженности при помощи факторинга.

1 Этап. Автоматизация системы управления финансовыми ресурсами НАО «ЮЛМАРТ». Для НАО «ЮЛМАРТ» мы предложили разработать автоматизированную программу для системы управления финансовыми ресурсами НАО «ЮЛМАРТ». Общая структура программного комплекса включает в себя:

- систему финансового планирования (любую систему стратегического планирования и бюджетирования, которая позволяет загружать и выгружать данные в форматах EXCEL, DBF, XML, примером такой системы может быть система «Инталев: Корпоративные финансы») - обеспечивающую планирование и бюджетирование работы учреждения, и процесс проведения план-фактного анализа;

- сметную программу (любую сметную программу, позволяющую выгружать информацию в формате АРПС 1.10, примером такой системы может быть система «Эрикос: Смета Плюс», WinSmeta или Гранд Смета) - которая представляется программным решением для подготовки проектно-сметной документации;

- бухгалтерскую программу (любую бухгалтерскую программу, «способную» к выгрузке информации в форматах EXCEL, DBF, XML, примером такой системы может быть система «1С: Бухгалтерия») – представляется решением при ведении бухгалтерских и управленческих учетов.

Представим предлагаемую методику финансового планирования на рисунке 3.1.

Календ. план

ББЛ

БДиР

БДДС

Учетная программа

Первичная

документация

Проектно-сметная Сметная программа

программа

Программа

планирования

Плановые данные

Блок стратегического планирования

Блок фактических данных

Выгрузка плановых данных по прямым затратам на основе смет

Выгрузка

фактических

данных

Рисунок 3.1 - Схема финансового планирования деятельности НАО «ЮЛМАРТ»

Сметная программа включает в себя:

- сметную документацию;

- прямые затраты, состоящие из материальных затрат, затрат на оплату труда по каждому объекту из сметной программы, за счет использования универсального формата обмена информации, которая выгружается в программу стратегического планирования, специальную обработку, необходимую при формировании планового бюджета;

- плановую информацию по объемам и срокам выполнения работ;

- планирование накладных расходов, прочих доходов и расходов производится в программе стратегического планирования вручную;

- бухгалтерскую программу, которая обрабатывает всю первичную документацию, формирует финансовые результаты;

- фактическую информацию, которая выгружается из бухгалтерской программы в программу стратегического планирования, с целью сформировать фактический бюджет;

- программу планирования, в которой проходит обработка плановых и фактических данных, проходит оценивание имеющихся ресурсов, определение сроков выполнения работ и планирование потребностей в ресурсах, в ней также идет формирование основных (БДР, БДДС, ББЛ) и вспомогательных бюджетов, календарных планов по деятельности, применяя при этом специальные обработки.

2 Этап. Совершенствование системы контроллинга процесса управления финансовыми ресурсами в НАО «ЮЛМАРТ».

Очень важным для успешного управления финансовыми ресурсами НАО «ЮЛМАРТ» является осуществление эффективного контроллинга.

Поэтому очень важно создание регламентации деятельности системы контроля НАО «ЮЛМАРТ» за процессами финансового планирования, основываясь на специальных схемах последовательности операций, привлечение независимого аудитора для осуществления контроля в организации.

Данный процесс в НАО «ЮЛМАРТ» должен быть представлен:

- непрерывным процессом обоснования и реализации более рациональной формы контроля, методов, способов и путей ее создания (реструктурирования) и развития;

- рационализацией отдельных сторон системы контроля за процессами стратегического планирования, процесс осуществления контроля и выявления «слабых» мест основываясь на непрерывной оценке соответствия внутренним и внешним условиям функционирования предприятия.

Организационный механизм контроля системы финансового планирования в НАО «ЮЛМАРТ» должен предполагать наличие соответствующих данных, контрольные процедуры и приемы, наличие определенных методик, созданных для проведения контроля.

Структура контроля в компании НАО «ЮЛМАРТ» должна включать в себя:

- объекты контроля - смета, финансовый план, бюджет структурных подразделений в НАО «ЮЛМАРТ»;

- предметы контроля - совокупности показателей, которые характеризуют состояние деятельности НАО «ЮЛМАРТ»;

- субъекты контроля - структурные подразделения НАО «ЮЛМАРТ», которые осуществляют контроль за соблюдением выполнения смет, планов, бюджетов и т.д.;

- бухгалтерский учет в НАО «ЮЛМАРТ» должен являться упорядоченной системой сбора, регистрации и обобщения данных в денежном выражении о финансовом состоянии НАО «ЮЛМАРТ»;

- процедуры контроля в НАО «ЮЛМАРТ» должны являться совокупностью мер, которые направлены на процесс выявления нарушений законодательства и внутренних документов НАО «ЮЛМАРТ» в процессе осуществления деятельности, на оценку эффективности достижения НАО «ЮЛМАРТ» поставленных целей;

Контроль за осуществлением процессов стратегического планирования деятельности НАО «ЮЛМАРТ» в целом, должен включать в себя оценку планов на реализуемость, корректировку планов, повышение качества планов деятельности предприятия.

При осуществлении контроля за показателями уровня доходов и расходов НАО «ЮЛМАРТ» необходимо определить цель и задачи контроля, в соответствии с которыми составить график со сроками выполнения контроля НАО «ЮЛМАРТ» и распределением обязанностей между персоналом.

При осуществлении процессов стратегического планирования необходимо осуществлять подготовку итоговых отчетов. Это позволит НАО «ЮЛМАРТ» обнаруживать тенденцию к нарушению планового показателя и даст возможность вовремя устранить эти нарушения.

Система внутреннего контроля в НАО «ЮЛМАРТ» должна являться совокупностью мероприятий, направленных на совершенствование взаимодействия всех структурных подразделений НАО «ЮЛМАРТ» для возможности осуществления эффективного контроля. Необходимо проведение частых и регулярных ревизий и инвентаризаций, которые позволят проверить целевое использование средств предприятия, обеспечить сохранность активов и исключить их необоснованный расход.

Также нами были сформулированы принципы организации контроллинга в НАО «ЮЛМАРТ»:

1. Направленность на процесс реализации разработанной финансовой стратегии, который заключается в отражении системой контроля основных приоритетов финансовой деятельности НАО «ЮЛМАРТ», что позволит целенаправленно ограничить контролируемые финансовые операции.

2. Многофункциональность, предполагающая процесс обеспечения контроля за приоритетными показателями деятельности не только по всему предприятию, но и его подразделений.

3. Ответственность - экономическая, административная и дисциплинарная, которая ложится на каждого сотрудника, осуществляющего внутренний контроль за ненадлежащее выполнение контрольных функций. Ответственность должна быть формально установлена за выполнение каждой контрольной функции, ясно очерченной и формально закрепленной за конкретным субъектом.

4. Сбалансированность, означающая, что субъекту контроля не должны предписывать контрольные функции, которые являются не обеспеченными средствами для их выполнения: субъект контроля должен иметь соответствующий объем прав и возможностей.

5. Своевременность, подразумевающая адекватность периодов контрольных действий периоду осуществления отдельных операций, связанных с процессом формирования результатов финансовой деятельности предприятия.

6. Интеграция - при решении задач, которые связаны с внутренним контролем, необходимо создавать условия, обеспечивающие тесное взаимодействие сотрудников различных функциональных направлений на предприятии.

7. Разделение обязанностей - за одним и тем же человеком не должны быть закреплены одновременно такие функции как: процесс санкционирования операций с определенными активами предприятия; регистрация данных операций; обеспечение сохранности данных активов; процесс осуществление их инвентаризации. Чтобы избежать злоупотребления и сделать процесс контроля наиболее эффективным, эти обязанности нужно распределить между несколькими лицами.

8. Соответствие методов финансового контроля специфике методов финансового анализа и финансового планирования предприятия НАО «ЮЛМАРТ».

Выполнение вышеуказанных рекомендаций при организации системы контроллинга в НАО «ЮЛМАРТ» позволят значительно повысить эффективность контроллинга системы управления финансами на предприятии. Таким образом, эффективный контроль осуществления процессов финансового планирования в НАО «ЮЛМАРТ» должен обеспечивать получение исчерпывающих данных по всем направлениям деятельности предприятия. Выполнение вышеуказанных рекомендаций при организации системы управления финансовыми ресурсами в НАО «ЮЛМАРТ» позволят значительно повысить эффективность финансовой стратегии развития исследуемого предприятия.

3 этап. В качестве совершенствования управления заемными финансовыми ресурсами предлагаем для снижения дебиторской и кредиторской задолженности предлагаем использовать факторинг.

Под факторингом понимается комплекс услуг, оказываемых банком предприятиям, которые работают со своими клиентами на условиях отсрочки платежа.

В услуги факторинга включается не только услуга получения от покупателей услуг денежных средств, но и услуга контроля за состоянием задолженности покупателей, а также услуги напоминания дебиторам о наступлении сроков оплаты, проведения сверок с дебиторами, предоставления компании информации о текущем состоянии дебиторской задолженности, а также услуга ведения аналитики по истории и текущим операциям.

Целью факторинга является устранение риска неплатежа как неотъемлемой части любой торговой и кредитной операции. Если резюмировать, то преимущества факторинга следующие: оптимизация денежных потоков; возможность быстро увеличить объемы финансирования при отсутствии залога; возможность улучшить показатели ликвидности и оборачиваемости; получение квалифицированной оценки дебиторов компании; возможность пользоваться коллекторскими услугами, которые предоставляет факторинговая компания. Кроме того, при факторинговом обслуживании компания защищена от значительной части рисков, в частности: кредитные риски; валютные риски; процентные риски; ликвидные риски.

Услуги факторинга в г. Санкт-Петербург представляются следующими банками: «Сбербанком», «ВТБ Банком», «Альфа-Банком» и т.д. «Альфа-Банком» предоставляется факторинг с правом регресса, когда в случае невозвращения дебитором долга в установленные сроки фактор - фирма будет востребовать у компании, ранее предоставленные авансовые суммы. Предлагаем осуществлять продажу дебиторской задолженности НАО «ЮЛМАРТ» «Альфа-Банком» со ставкой дисконта 16%.

При этом отметим, что будет осуществлена продажа только той части дебиторской задолженности по расчетам с разными дебиторами и кредиторами, срок которой не более 4 месяцев, а также будут исключены задолженности некоторых компаний.

Сумму уступаемого денежного требования определим исходя из дебиторской задолженности НАО «ЮЛМАРТ» на конец 2017 года (всего 9048154 тыс. руб.).

Была взята часть задолженности из общей суммы дебиторской задолженности со средней степенью риска.

Полученные в результате договора факторинга, высвобожденные денежные средства будут направлены на погашение кредиторской задолженности организациям по договору (таблица 3.1).

Таблица 3.1 – Уступаемая дебиторская задолженность, тыс. руб.

Показатель	Дата образования задолженности	Сумма, тыс. руб.
Клиенты	ноябрь 2017	1576556
Пр. дебиторы	декабрь 2017	4260962
Итого		5837518

Договор факторинга между НАО «ЮЛМАРТ» и «Альфа-Банком» будет включать ряд следующих существенных условий:

1. показатель суммы уступаемого денежного требования – 5837518 тыс. руб.;

2. валюта факторинга – рубль;

3. сроки заключения договора факторинга - 4 месяца;

4. в качестве предмета договора факторинга выступает уступка денежного требования за ряд оказанных услуг сторонним компаниям;

5. форма факторинга - открытая;

6. условия платежа - с правом регресса, размеры дисконта - 16 %.

Проведем расчеты дисконта в денежном выражении, который выплачивает НАО «ЮЛМАРТ» банку:

Сумма дисконта: 5837518 х 0,16 = 934022 тыс. руб.

Отсюда следует, что показатель фактической суммы выплаты НАО «ЮЛМАРТ» банком равен:

5837518 – 934022 = 4903496 тыс. руб.

Таким образом, по результатам заключенного с «Альфа-Банком» договора факторинга НАО «ЮЛМАРТ» получает от банка 4903496 тыс. руб., однако предприятием понесены затраты в виде 16 % от суммы дебиторской задолженности.

Поэтому необходимо сравнивать данные затраты с теми затратами, которые были бы понесены предприятием, если бы компания не воспользовалась факторингом. Во-первых, необходимо включать тот ряд убытков, который несла бы компании в связи с отвлечениями денежных средств в дебиторскую задолженность, который связан с процессом их обесценивания в результате инфляции. Отметим показатель годового уровня инфляции составляет 5,4 %, а суммы дебиторской задолженности погашаются компаниями в среднем за 4 месяца.

Следовательно, в расчете будем использовать уровень инфляции равный 1,35 %. Следовательно, потеря от инфляции составит 4903496х 0,0135 = 66197 тыс. руб. За счет высвобожденной суммы (4903496 тыс. руб. – 66197 тыс. руб. = 4837299 тыс. руб.) НАО «ЮЛМАРТ» сможет частично погасить кредиторскую задолженность (таблица 3.2).

Таблица 3.2 - Погашаемая за счет факторинга кредиторская задолженность, тыс. руб.

Показатель	До	После	Абсол. отклонение	Относител. отклонение, %
Кредиторская задолженность	11206007	6368708	-4837299	- 43
Итого	11206007	6368708	-4837299	- 43

Таким образом, в результате использования факторинга НАО «ЮЛМАРТ» получит выгоду 4837299 тыс. рублей, которые сможет использовать для погашения кредиторской задолженности на 43 %.

3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий

Проведем оценку эффективности предложенных мероприятий. Эффективность от внедрения автоматизации системы учета и финансового планирования носит различный характер (таблица 3.3).

Таблица 3.3 - Слагаемые эффективности применения от внедрения автоматизации системы учета и стратегического планирования в НАО «ЮЛМАРТ»

№ эффекта	Результаты	Эффект	Вид эффекта
1.	Создание автоматизированной информационной системы учета и финансового планирования, и усовершенствование системы документооборота	Оперативное принятие решений благодаря наличию нужной информации в любой момент времени	Организационный
2.	Снижение затрат на выполнение информационных процессов и операций	Повышение выручки, снижение затрат на информационную систему обеспечения информацией	Экономический

Как видно из таблицы 3.3, основной перечень эффектов от внедрения автоматизации системы учета и финансового планирования в НАО «ЮЛМАРТ» имеет организационный и экономический характер.

В таблице 3.4 приведём краткое описание эффектов от внедрения автоматизации системы учета и финансового планирования в НАО «ЮЛМАРТ». Рассчитаем эффект от внедрения автоматизации системы учета и финансового планирования в НАО «ЮЛМАРТ» в денежном выражении (эффект в денежном выражении можно рассчитать от эффекта 2).

Таблица 3.4 - Эффект от внедрения автоматизации системы учета и финансового планирования НАО «ЮЛМАРТ»

№ эффекта (по данным табл. 3.3)

Вид эффекта

Форма проявления

Организационный

- повышение эффективности деятельности предприятия в целом благодаря повышению эффективности работы информационной системы;

- устранение рутинных операций;

- ускорение процессов обработки и преобразования информации;

- расширение возможностей осуществления статистического анализа и повышение точности учетно-отчетной информации;

- повышение оперативности;

- расширение возможностей организации и эффективного использования информационных ресурсов;

- облегчение возможностей широкого обмена информацией, участия в корпоративных и других проектах, способствующих интеграции и т.п.

Экономический

- сокращение затрат при выполнении

информационных процессов и операций;

- улучшение всех показателей деятельности предприятия за счет эффективной работы информационной системы.

Способ его расчета приведен в таблице 3.5.

Таблица 3.5 - Способы расчета слагаемых экономической эффективности от внедрения автоматизации системы учета и финансового планирования в НАО «ЮЛМАРТ»

№ эффекта (по данным табл. 3.3)

Способы расчета

Э_рп =Э₁ + Э₂+ Э₃ (1),

где Э_рп – процент, на который должен произойти рост спроса на предлагаемые товары и услуги; Э₁– процент продаж, обеспечиваемый прямыми продажами (70%, согласно маркетинговым исследованиям), Э₂– процент продаж, обеспечиваемый рекламой (15%, согласно маркетинговым исследованиям), Э₃– процент продаж, обеспечиваемый маркетинговыми мероприятиями (10%, согласно маркетинговым исследованиям).

Э_м = Э_рп*В (2),

где Э_м – число, на которое увеличится выручка (тыс. руб.) после мероприятий; Э_рп – процент, на который должен произойти рост спроса на предлагаемые товары и услуги; В – выручка (тыс. руб.) до внедрения предложенных мероприятий.

Э_общ= Э_м– З (3);

где Э общ – общий экономический эффект с учетом затрат; Э_м– число (тыс. руб.) на которое возрастет выручка после мероприятий (разница выручки до и после мероприятий); З - затраты на внедрение мероприятий.

Произведем расчёт по формулам, представленным в таблице 3.5.

Рассчитаем процент возможного роста прибыли НАО «ЮЛМАРТ» после внедрения мероприятий по формуле 1:

Э_рп =Э₁ + Э₂+ Э_{3 =}(70+15+10) /3 = 31,67%.

Итак, процент возможного роста показателей деятельности НАО «ЮЛМАРТ» после внедрения мероприятий составил 32%.

Теперь по формуле 2 рассчитаем выручку после мероприятий:

Э_м = Э_рп*В = 32% * 26 532, 6 = 848,8 тыс. руб.

То есть, если до внедрения автоматизации системы учета и финансового планирования прибыли показатели выручки НАО «ЮЛМАРТ» составляли 26 532, 6 тыс. руб., то теперь они могут вырасти на 32%. То есть на 848,8 тыс. руб. (32% от 26 532, 6 тыс. руб.).

Рассмотрим затраты НАО «ЮЛМАРТ» на внедрение автоматизации системы учета и стратегического планирования. Предположим, что в НАО «ЮЛМАРТ» внедрением автоматизированной информационной системы будет заниматься фирма «Софтрум». Внедрение будет происходить в несколько этапов.

ЭТАП 1 от 1 до 5 дней. Экспресс-обследование и заключение договора.

Проведение переговоров, сбор информации для перечня необходимых работ. Проведение предварительного экспресс-обследования, определение основных направлений внедрения и настройки автоматизированной информационной системы. Оценка предварительной стоимости работ с учетом трудозатрат. Занимает не более 2-х рабочих дней. Подготовка договора, согласование этапов проекта, стоимости и сроков выполнения, а также условий сдачи Затраты на 1 этап – 15 тыс. рублей.

ЭТАП 2 от 1 дня. Составление технического задания.

Передача заказчиком НАО «ЮЛМАРТ» исполнителю технического задания (ТЗ) или составление технического задания специалистами (наемными) на основе интервьюирования сотрудников НАО «ЮЛМАРТ».

Затраты на 2 этап - 10 тыс. рублей.

ЭТАП 3 от 2 дней до нескольких месяцев. Проектирование и разработка макета системы. Разработка макета системы в соответствии с требованиями НАО «ЮЛМАРТ», изложенными в техническом задании.

Программирование элементов создание целостной структуры.

Настройка интерфейсов и ролей пользователей, разработка автоматизированных рабочих мест. Комплексное тестирование созданной системы. Формирование правил переноса данных из других учетных систем в случае необходимости. Подготовка технической документации и пользовательских инструкций для персонала. Поэтапная сдача выполненных работ. Затраты на 3 этап – 25 тыс. рублей.

ЭТАП 4 от 1 дня до нескольких недель. Ввод системы в тестовую эксплуатацию, обучение персонала на предприятии. Групповое и индивидуальное обучение ключевых пользователей системы. Тестирование пользователей по приобретенным навыкам работы с системой. Перенос накопленных данных из старой информационной системы НАО «ЮЛМАРТ» в новую автоматизированную. Ввод системы в тестовую эксплуатацию, выполнение контрольных примеров.

Корректировка выявленных недочетов в функционировании системы при переносе данных и тестовой эксплуатации, доработка системы. Передача Системы на поддержку. Затраты на 4 этап - 55 тыс. рублей.

Итого, затраты на внедрение автоматизированной информационной системы учета и стратегического планирования в НАО «ЮЛМАРТ» составят 105 тыс. рублей.

Теперь с учетом затрат на внедрение автоматизированной информационной системы учета и стратегического планирования в НАО «ЮЛМАРТ» посчитаем общую экономическую эффективность от внедрения автоматизации системы учета по формуле 3:

Э_общ= Э_м– З = 848,8 тыс. руб. – 105,0 тыс. руб. = 743,8 тыс. руб.

Следовательно, с учетом затрат после внедрения в НАО «ЮЛМАРТ» автоматизированной информационной системы стратегического планирования выручка предприятия увеличится на 743,8 тыс. руб. и составит после внедрения данного мероприятия 27276,4 тыс. руб.

3. Рекомендации по снижению дебиторской и кредиторской задолженности и совершенствованию контроля за данными показателями.

С целью определения экономической эффективности рекомендаций для НАО «ЮЛМАРТ» построим прогнозный отчет о дебиторской и кредиторской задолженности с учетом предложенных рекомендаций (таблица 3.5).

Таблица 3.5 - Прогнозный отчет о дебиторской и кредиторской задолженности с учетом затрат, тыс. руб.

Показатели	До	Прогноз		Изменение
				абс., тыс. руб.	отн., %
Кредиторская задолженность	11206007	6368708		-4837299	- 43
Дебиторская задолженность	9048154	4210855	-4837299		- 54

Из таблицы 3.5 видно, что после применения факторинга произойдет уменьшение дебиторской задолженности НАО «ЮЛМАРТ» на 4837299 тыс. рублей с учетом затрат (на 54%). Следовательно, за счет высвобожденной суммы, компания сможет снизить кредиторскую задолженность на эту же сумму или 43%. Исходя из этого можно сделать вывод о том, что предложенные рекомендации по снижению дебиторской и кредиторской задолженности являются эффективными.

Таким образом, все предложенные мероприятия являются экономически эффективными для компании НАО «ЮЛМАРТ» и будут способствовать повышению эффективности системы управления финансовыми ресурсами предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итоги проделанной работы, приведем следующие основные выводы.

Исследование проблемы управления финансовыми ресурсами предприятия актуально не только в теоретическом, но и в практическом отношении.

За анализируемый период произошло увеличение чистой прибыли НАО «ЮЛМАРТ» на 1 623,1 тыс. руб. или на 151,1 %, что является положительной тенденцией. Также произошло увеличение показателей выручки от продаж на 3 590,8 тыс. руб. или на 15,6 %. Таким образом, проблемой финансового положения НАО «ЮЛМАРТ» в 2017 году можно отметить увеличение себестоимости работ за анализируемый период на 5,3 %, что является негативной тенденцией, и влечет за собой снижение прибыли предприятия.

НАО «ЮЛМАРТ» является ликвидным предприятием. Таким образом, НАО «ЮЛМАРТ» является динамично развивающимся предприятием.

В структуре финансовых ресурсов НАО «ЮЛМАРТ» основным выступает заемный капитал, собственный капитал занимает крайне незначительную часть в финансировании организации. Это позволяет говорить о наличии кризиса в финансовом состоянии и большой финансовой зависимости исследуемого предприятия от внешних кредиторов.

В качестве проблем НАО «ЮЛМАРТ» выступает то, что компания использует информационную систему, поддерживающую финансовое планирование, представленную электронными таблицами, такая система имеет существенные недостатки, представленные:

- низкой оперативностью, при процессах отражения данных и формирования отчетностей;

- незащищенностью от сбоя;

- проблемой двойного ввода информации.

- автоматизация системы управления финансовыми ресурсами предприятия;

- совершенствование системы контроллинга процесса управления финансовыми ресурсами в НАО «ЮЛМАРТ»;

- в качестве совершенствования управления заемными финансовыми ресурсами предлагаем снижение дебиторской и кредиторской задолженности при помощи факторинга.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Битюцкая И.А. Роль и функции финансов домохозяйств как элемента финансовой системы национальной экономики // Экономика и современный менеджмент: теория и практика. – 2013. – № 27. – С. 115

Веснин В.Р. Основы менеджмента [Текст] : учебное пособие / В.Р. Веснин. - М.: ООО Издательство «Элит», 2014. – 312 с. – с. 232-245
Горемыкин В.А. Экономическая стратегия предприятия [Текст] : учебное пособие. / В.А.Горемыкин. - М.: Филинъ: Рилант, 2014. – 224 с. – с. 123-130
Дробышева, Л.А. Экономика, маркетинг, менеджмент: Учебное пособие / Л.А. Дробышева. - М.: Дашков и К, 2016. - 152
Ефимова О.В. Финансовый анализ. / О. В. Ефимова. М. : Бухгалтерский учет, 2012 – 340 с.

Казакова Н.А. Финансовый анализ. Учебник и практикум. М.: Юрайт, 2016. – 472 с

Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. Форум, 2017

Кнышова Е. Н. Экономика организации [Текст] : учебник / Е.Н. Кнышова, Е.Е. Панфилова. — М. : ИД «ФОРУМ» : ИНФРА-М, 2017. — 335 с. – с.109
Кнышова Е. Н. Экономика организации [Текст] : учебник / Е.Н. Кнышова, Е.Е. Панфилова. — М. : ИД «ФОРУМ» : ИНФРА-М, 2017. — 335 с. – с. 150
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. / В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2015. – с. 110.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. / В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2015. – с. 110.

Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика: учебное пособие 3-е изд.доп и перераб. – м.: Проспект, 2017, с.1104

Леоненко В. А. Основные направления развития финансового анализа в современных условиях // Молодой ученый. — 2016. — №3. — С. 557-560

Никифорова Н.П. Анализ бухгалтерского баланса, его основных статей и расчетных показателей.//Всё для бухгалтера. - 2015. - № 8. – С.77.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учебник / Г.В. Савицкая. - Электрон. текстовые данные. - Минск: Республиканский институт профессионального образования (РИПО), 2016. — 376 c.
Саух И.В. Ресурсный подход как направление стратегического анализа финансового потенциала предприятия [Текст] / И.В.Саух // Бизнес-информ, 2015, №12. – С. 184 – 188

Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации [Электронный ресурс] : учебное пособие для студентов вузов по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» (080109), слушателей курсов по подготовке и переподготовке бухгалтеров и аудиторов / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. — 3-е изд. — Электрон. текстовые данные. — М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2017. — 583 c.

Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами [Электронный ресурс]: учебное пособие для вузов/ Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф.— Электрон. текстовые данные.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015.— 639 c.

Селезнева, Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – 2–е изд., перераб. и доп. / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2015– 456 с.

Соколова А.А. Финансовый анализ (продвинутый уровень) [Электронный ресурс] : практикум / А.А. Соколова. — Электрон. текстовые данные. — Ставрополь: Северо-Кавказский федеральный университет, 2016. — 152 c.

Сорокина Е.М. Регулирование бухгалтерской и финансовой отчетности в России/Е.М.Сорокина // Современное состояние и перспективы развития бухгалтерского учета, экономического анализа и аудита: материалы Междунар.науч. – практ. конф., Иркутск, 18.04.2013.; под науч.ред.д-ра экон.наук, проф. Е.М. Сорокиной. – Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2015. – с.29-37

Толпегина, О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для бакалавров / О.А. Толпегина, Н.А. Толпегина. - М.: Юрайт, 2013. - 672 c.

Турманидзе Т.У. Финансовый анализ [Электронный ресурс] : учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Т.У. Турманидзе. — 2-е изд. — Электрон. текстовые данные. — М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2017. — 288 c.

Тюрин С.Б. Стабилизационные финансы в системе государственного регулирования // Труд и социальные отношения. – 2014. – № 2. – С. 118

Тютюкина, Е. Б. Финансы организаций (предприятий): учебник / Е. Б. Тютюкина. – Москва: Дашков и К°, 2015. – 539 с
Финансовый анализ : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / И. Ю. Евстафьева [и др.] ; под общ. ред. И. Ю. Евстафьевой, В. А. Черненко. — М. : Издательство Юрайт, 2017. — 337 с
Чечевицына Н.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник. – М.: Феникс, 2013. – 368 с.

Швецова Н.К. Развитие методики анализа финансовой устойчивости предприятия / Н.К. Швецова // Современные проблемы науки и образования, 2014, № 4. С. 409.

Штень Ю.С. Финансовая устойчивость предприятия и методики ее анализа / Ю.С. Штень // Вестник магистратуры, 2013, № 10 (25). С. 65-68.
Экономика предприятия: Учебник / под ред. Аксенова А.П. - М.: КноРус, 2015. – 352с.

Веснин В.Р. Основы менеджмента [Текст] : учебное пособие / В.Р. Веснин. - М.: ООО Издательство «Элит», 2014. – 312 с. – с. 232-245 ↑
Горемыкин В.А. Экономическая стратегия предприятия [Текст] : учебное пособие. / В.А.Горемыкин. - М.: Филинъ: Рилант, 2014. – 224 с. – с. 123-130 ↑
Саух И.В. Ресурсный подход как направление стратегического анализа финансового потенциала предприятия [Текст] / И.В.Саух // Бизнес-информ, 2015, №12. – С. 184 – 188 ↑
Кнышова Е. Н. Экономика организации [Текст] : учебник / Е.Н. Кнышова, Е.Е. Панфилова. — М. : ИД «ФОРУМ» : ИНФРА-М, 2017. — 335 с. – с.109 ↑
Экономика предприятия: Учебник / под ред. Аксенова А.П. - М.: КноРус, 2015. – 352с. ↑
Кнышова Е. Н. Экономика организации [Текст] : учебник / Е.Н. Кнышова, Е.Е. Панфилова. — М. : ИД «ФОРУМ» : ИНФРА-М, 2017. — 335 с. – с. 150 ↑
Экономика предприятия: Учебник / под ред. Аксенова А.П. - М.: КноРус, 2015. – 352с. – с. 190 ↑
Тюрин С.Б. Стабилизационные финансы в системе государственного регулирования // Труд и социальные отношения. – 2014. – № 2. – С. 118 ↑
Битюцкая И.А. Роль и функции финансов домохозяйств как элемента финансовой системы национальной экономики // Экономика и современный менеджмент: теория и практика. – 2013. – № 27. – С. 115 ↑
Тютюкина, Е. Б. Финансы организаций (предприятий): учебник / Е. Б. Тютюкина. – Москва: Дашков и К°, 2015. – 539 с ↑