Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Россия в системе международных кредитных отношений (Оценка международных кредитных отношений)

Содержание:

Введение

В современном мире, в условиях тесных экономических и политических связей между странами, их постоянного взаимодействия и взаимовыгодного сотрудничества трудно представить себе государство, не прибегающее к внешним источникам финансирования. Определение оптимального размера внешнего долга Российской Федерации, его рационального использования и своевременного погашения остается одной из наиболее важных задач для правительства любой страны. Для Российской Федерации решение проблемы роста государственного внешнего долга РФ в условиях длительной макроэкономической нестабильности – это ключ к сбалансированности федерального бюджета, устойчивости национальной валюты, установлению благоприятного инвестиционного климата и стабилизации экономики в целом, а также один из ключевых моментов для обеспечения высоких позиций в мировой финансовой системе.

Наличие большого и постоянно растущего государственного долга РФ свидетельствует о негативных тенденциях, таких как: изъятие из экономики средств на погашение и обслуживание долговых обязательств, которые в свою очередь могли быть инвестированы в ту или иную отрасль; рост налоговых отчислений, необходимых для выплаты процентов по долгу, что приводит к дополнительным препятствиям в деятельности экономических субъектов; государственный долг может создавать угрозу высоких темпов инфляции, а также формирует рост «долгового» бремени для будущих поколений; может стать причиной политического давления и др.

Стоит отметить, что в эффективно развивающейся и стабильной экономике наличие государственного долга не трактуется исключительно как негативное явление. Заимствования на этапе экономического роста свидетельствуют о модернизации производства, о наличии инновационных проектов, которые требуют серьезных финансовых вложений не только частных инвесторов, но и государства.

Цель курсовой работы - проанализировать Россию в системе международных кредитных отношений.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Раскрыть теоретические основы международных кредитных отношений;

2. Провести оценку международных кредитных отношений России;

3. Выявить перспективы развития международных кредитных отношений России.

Объектом исследования выступают кредитные отношения России.

Предмет исследования - перспективы международных кредитных отношений России.

Применяемые методы исследования: диалектический, анализ и синтез, дедукция и индукция, статистические методы и т.д.

Научную базу исследования составили труды отечественных и зарубежных авторов в области данной темы.

В работах Чепурина Е., Киселевой Е., Шишкина А.Ф. раскрыты исследования в области эволюции кредитных отношений. Вопросы теории международного кредита показаны в работах Бункиной М.К., Семенова В.А. Роль международного кредита в мировой экономике представлены в исследованиях Гусейнова Р.М., Семенизиной В.А. и Корниенко О.В.

Структура работы: введение, три главы, заключение, список использованных источников.

1. Теоретические основы международных кредитных отношений

1.1. Международный кредит как экономическая категория, его сущность и формы

Под международным кредитованием понимается перемещение заемного капитала и финансовых требований из одного государства в другое. Необходимость международного кредитования обусловлена стремительным усложнением коммерческой и производственной деятельности в наше время, а также потребностью государств в перекрытии отрицательного сальдо международных расчетов [3, с.78].

В экономике государства международный заем играет двоякую роль. В качестве положительных эффектов кредита можно отметить развитие производственных сил, создание благоприятного климата для зарубежных инвесторов, обеспечение непрерывности производственных процессов. Однако есть и отрицательные – например, невозможность своевременно совершить выплату приводит к возникновению внешней задолженности и сказывается на репутации страны как заемщика.

Принято выделять следующие формы международного кредитования:

Международный кредит

Акцептный кредит

Наличный кредит

Облигационный займ

Депозитные сертификаты

Рис. 1. Формы международного кредитования [16, с.236]

Наличный кредит. В распоряжение должника перечисляются наличные деньги.

2. Акцептный кредит – заем, предоставляемый плательщику по векселю. Соглашение о предоставлении кредита оформляется при предоставлении переводного векселя.

3. Депозитный сертификат – документ, удостоверяющий сумму вложения. По депозитному сертификату инвестор имеет право забрать деньги через установленный срок вместе с начисленными за период процентами.

4. Облигационный заем. Заемщик эмитирует облигации – ценные бумаги, устанавливающие право держателя получить номинальную стоимость по истечении некоторого срока. Облигационный заем выгоднее наличного кредита по ряду причин: например, благодаря отсутствию необходимости вносить залог и более долгим срокам предоставления заемного капитала.

Международный кредит бывает связанным и нецелевым. Связанные кредиты выдаются конкретно под те цели, которые фигурируют в договоре. Наиболее характерная форма связанного кредита – инвестиционный кредит [11, с.47].

Связанные кредиты классифицируются на финансовые и коммерческие: в первом случае заемные средства используются для прямых капиталовложений (приобретение акций), во втором случае – для обеспечения внешнеторгового процесса.

Финансовый

Связанный

Международный кредит

Коммерческий

Нецелевой

Рис. 2. Другие виды международного кредита [17, с.102]

Кроме того, международный займ классифицируется по срокам предоставления. Выделяют кредиты [20, с.63]:

Сверхсрочные – возврат через 3 месяца.
Краткосрочные – до одного года.
Среднесрочные – 1-5 лет.
Долгосрочные – свыше 5 лет.

Срок предоставления международного кредита обусловлен 4-мя основными факторами:

Общим размером кредита.
Сложившейся репутацией получателя как заемщика.
Практикой кредитования в стране-кредиторе.

1.2. Функции международного кредитования

Основными заемщиками международного кредитования являются ТНБ (транснациональные банки), государственные органы, а также международные экономические предприятия. Ключевые кредиторы – это США, Германия, Япония и еще ряд развитых государств. Кредиторами выступают и некоторые развивающиеся страны (например, Кувейт), но их доля в общем обороте незначительна. Крупнейшие заемщики – это страны Скандинавии, Австралия и ряд развивающихся государств [10, с.79].

Международный кредит предполагает реализацию таких функций [4, с.105]:

Перераспределение капитала между странами. Капитал, имеющий низкую норму прибыли, отправляется в другое государство, где будет более полезен – таким образом, происходит усреднение нормы прибыли. Через механизм международного кредита ссудный капитал направляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты с целью обеспечения прибылей. Тем самым кредит оказывает содействие выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу.
Минимизация издержек обращения. Золото обменивается на менее «затратные» средства обращения, такие как вексель и чек. Экономия затрат обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов), развития и ускорения безналичных платежей.
Обеспечение высокой скорости концентрации денег. Благодаря возможности получить международный кредит ТНК и банки при необходимости могут собрать крупную сумму денег в сжатые сроки. Ускорения концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов. Кредит дает возможность распоряжаться капиталом, собственностью и работой других стран. Льготные международные кредиты большим компаниям и затруднения доступа мелких и средних фирм к мировому рынку ссудных капталов оказывают содействие усилению концентрации и централизации капитала.
Воздействие на экономику государства. Используя заемные средства, можно стимулировать рост и распределение ВНП. Международный кредит сыграет двойственную роль в экономике страны. С одной стороны, - положительную, содействуя ускорению развития продуктивных сил, непрерывности процесса воспроизведения и его расширению, стимулируя внешнеэкономическую деятельность страны, создавая благоприятные условия для иностранных инвестиций, а также обеспечивая бесперебойность международных расчетов и валютных отношений. С другой стороны, - отрицательную, заостряя противоречие рыночной экономики, которая оказывается в форсировании перепроизводства товаров, перераспределении ссудного капитала, усилении диспропорций общественного воспроизведения и конкурентной борьбы за рынки сбыта, сферы прибавления капитала и источника сырья.

Цель международного кредита - получения максимальной прибыли в виде процента [8, с.85].

Источниками международного кредита служат:

- часть капитала в денежной форме, высвобождаемой в предприятии;

- денежные накопления государства и частного сектора, мобилизованные банками.

Принципы международного кредита [19, с.74]:

1. Срочность – предоставляется на определенный срок

2. Возвратность

3. Платность

4. Обеспеченность – гарантии (материальные – недвижимость и материальные ценности и правительственные)

Субъекты международного кредита: государство и группы государств, фирмы, банки, страховые компании, ТНК, международные организации (экономические, валютные, финансовые), государственные учреждения (министерства, ведомства).

Заемные средства, полученные на условиях международного кредита, могут использоваться по различным направлениям [5, с.96]:

1. на производительные цели, то есть в виде капиталовложений в различные сферы экономики (в развитие промышленности, банковской сферы, транспортной сферы и т. д.);

2. на непроизводительные цели, в том числе на содержание государственного аппарата, на военные цели, на выплату трансфертов и т.д.;

3. на погашение задолженности по займам предшествующих лет;

4. на покупку товаров и услуг, зачастую у экономических агентов стран-кредиторов.

Если страна-заемщик в основном использует заемные средства не на производительные цели, то международный кредит может принести и негативные последствия, ибо может подрывать платежеспособность тех или иных государств. Это находит выражение в росте размеров внешнего долга государства, в неспособности вовремя расплатиться по текущему долгу, а, следовательно, может воплотиться в кризисе внешнего долга.

1.3. Роль международного кредитования в развитии производства

Посредством выполнения взаимосвязанных функций международный кредит играет двоякую роль — позитивную и негативную [6, с.84].

Позитивная роль международного кредита заключается в ускорении развития производительных сил путем обеспечения непрерывности процесса воспроизводства и его расширения. При этом проявляется их взаимосвязь. Международный кредит играет роль связующего звена и передаточного механизма, воздействующих на внешнеэкономические отношения и в конечном счете на воспроизводство. Будучи продуктом роста производства, международный кредит одновременно является его необходимым условием и катализатором. Он способствует интернационализации производства и обмена, образованию и развитию мирового рынка, углубляя международное разделение труда. Международный кредит содействует ускорению процесса воспроизводства по следующим направлениям [15, с.24].

Во-первых, кредит стимулирует внешнеэкономическую деятельность страны. Тем самым создается дополнительный спрос на рынке для поддерживания конъюнктуры. Внешняя торговля в кредит стала международной нормой, особенно для товаров, имеющих длительный цикл изготовления, потребления и высокую стоимость. В условиях удорожания продукции и увеличения доли машин и оборудования в мировой торговле импортеры и экспортеры заинтересованы в использовании внешнеторговых кредитов.

Во-вторых, международный кредит создает благоприятные условия для зарубежных частных инвестиций, так как обычно связывается с требованием о предоставлении льгот инвесторам страны-кредитора; применяется для создания инфраструктуры, необходимой для функционирования предприятий, в том числе иностранных и совместных, способствует укреплению позиций национальных предприятий, банков, связанных с международным капиталом.

В-третьих, кредит обеспечивает бесперебойность международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны.

В-четвертых, кредит повышает экономическую эффективность внешней торговли и других видов внешнеэкономической деятельности страны.

Негативная роль международного кредита в развитии рыночной экономики заключается в обострении ее противоречий. Прежде всего углубляются диспропорции в экономике. Международный кредит форсирует перепроизводство товаров, перераспределяя ссудный капитал между странами и содействуя скачкообразному расширению производства в периоды подъема и периодическим его спадом. По каналам мирового рынка ссудных капиталов происходит перемещение «горячих» денег, усиливающее неустойчивость денежного обращения и кредита, валютной системы, платежных балансов, национальной и мировой экономики в целом. При этом проявляются границы международного кредита, которые зависят от: закономерностей процесса материального производства и распределения совокупного общественного продукта, постоянной возобновляемости кругооборота капитала, что определяет источники и потребности в иностранных заемных средствах; обеспечения возвратности кредита в срок [9, с.25].

Кредитная политика стран служит средством укрепления позиций страны-кредитора на мировых рынках.

Во-первых, международный кредит используется для перевода прибылей из стран-заемщиков, усиливая позиции стран-кредиторов. В то же время ежегодные платежи по возврату ссуд с процентами, превышающие определенную величину чистого дохода общества, за счет которого формируются накопления, обеспечивающие рост производства, отрицательно влияют на источники формирования этих накоплений в странах-должниках.

Во-вторых, международный кредит способствует созданию и укреплению в странах-должниках выгодных для стран-кредиторов экономического и политического режимов.

В целях укрепления позиций ведущих стран банки, государства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации периодически проводят политику кредитной дискриминации и кредитной блокады по отношению к определенным странам, которые проводят неугодную им политику. Кредитная дискриминация — установление худших условий получения, использования или погашения международного кредита для определенных заемщиков по сравнению с другими в целях оказания на них экономического и политического давления. Основные методы кредитной дискриминации — кредитные ограничения, повышение процентных ставок, комиссионных вознаграждений и сборов, сокращение всего срока или льготного периода, требование дополнительного обеспечения, внезапное уменьшение суммы кредита, обусловленность его предоставления мероприятиями экономического и политического характера.

2. Оценка международных кредитных отношений

2.1. Внешняя задолженность России

Анализ сегодняшних тенденций в России и возможных сценариев ее развития во многом определяется особенностями процессов, происходящих в мировом хозяйстве и финансовой системе. Являясь одним из крупных участников мирового рынка, Россия остро и в некоторых случаях весьма болезненно ощущает на себе его негативное влияние. Существенное снижение цен на нефть, падение кредитного рейтинга страны, применение экономических санкций, ослабление курса рубля – все это способствует ухудшению условий заимствований на мировом рынке капитала, а также негативно влияет на обслуживание уже имеющихся долговых обязательств. В частности, рост внешнего долга РФ в 2015 году был обусловлен преимущественно изменением курса национальной валюты.

Внешний долг России

Рис. 3. Структура бюджетов РФ на 2016 год [23]

Недостаток денежной массы в стране вынуждает государство просить помощь со стороны. Кредиты в таком случае можно оформить на внешнем или внутреннем валютном рынке. Обычно к этой процедуре прибегают, когда есть дефицит бюджета. Страны, имеющие экономику в хорошем состоянии, где вопросы формирования бюджета полностью закрыты за счет налогов и отчислений стараются не брать займы.

В 2016 году в России и других странах продолжается экономический кризис. Кроме того, в мире произошло обострение политических условий, военный конфликт на Ближнем Востоке и Украине – все эти факторы не проходят бесследно. Санкции против России закрыли международный рынок для получения кредитов, которые позволяли безболезненно гасить внешний долг государства и займы бизнеса. В такой ситуации для предотвращения повсеместного дефолта важно обратить внимание на выплату кредитных обязательств.

По данным ЦБ, внешний долг России на начало II квартала 2016 года составил около $516 млрд, за два прошедших года он снизился на $200 млрд. По мнению экспертов, столь резкому снижению способствовали нашумевшие санкции, а принятые меры позволили снять возможный коллапс в экономике. По официальным данным госзайм России в 2016 г. составил немного более $50 млрд. Как видим госдолг гораздо ниже, чем у многих развитых экономик.

А вот кредиты банков и особенно корпораций с госучастием составляют до 90% общего займа России. Причем львиная доля долга у нашего государства перед США и странами ЕС. Уход из российской экономики в конце 2014 г. иностранного капитала и снижение цен на рынке нефти привело к ослаблению рубля и дополнительным трудностям. В досанкционный период банки и компании России, имея высокий рейтинг, получали от зарубежных банков дешевые кредиты для своего развития. Теперь ситуация для отечественного бизнеса иная, гасить долги приходится не привлекая новых займов. Эксперты считают, непринятие мер привело бы к увеличению внешнего долга, а это дорога к дефолту.

Долг России на 2016 год

Рис. 4. Предстоящие платежи по внешнему долгу России ($млрд./квартал) [23]

Анализируя динамику внешнего долга Российской Федерации за период с 2010 по начало 2017 года (рис. 5), следует отметить рост государственного внешнего долга РФ, начиная с 2012 года. Темп прироста внешнего долга РФ 2016 года в сравнении с 2010 годом составляет 28,17 %. Наибольший объем внешних заимствований приходилось на начало 2014 года, затем вновь произошло его снижение, однако, на начало 2017 года государственный внешний долг РФ составлял 51 211,8 млн. долл. США. Как отмечалось ранее, рост долга в рублевом эквиваленте за последние два года обусловлен в большей степени снижением курса рубля по отношению к доллару.

Рис. 5. Объем государственного внешнего долга Российской Федерации (2010-2016 гг.), млн. долл. США [23]

Федеральный закон от 14.12.2015 N 359-ФЗ (ред. от 22.11.2016) “О федеральном бюджете на 2016 год” установил верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации на 1 января 2017 года в размере 55,1 млрд. долл. США (49,7 млрд. евро). Верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации на 1 января 2018 года определен в объеме 53,6 млрд. долл. США (48,7 млрд. евро). В Федеральном законе от 19 декабря 2016 года N 415-ФЗ “О федеральном бюджете на 2017 год и на плановый период 2018 и 2019 годов” на 1 января 2019 года верхний предел государственного внешнего долга РФ определен значительно ниже – 52,8 млрд. долл. США (48,0 млрд. евро), и на 1 января 2020 года он устанавливается в размере 53,6 млрд. долл. США (48,7 млрд. евро).

Тем не менее даже не превышающее предельное значение нарастание долговой нагрузки при недооценке возможности ее своевременного погашения может привести к усилению кризисных явлений в экономике страны. В связи с этим нужно не допускать не только превышение величины предельного объема государственного внешнего долга РФ, но и принимать во внимание такой показатель, как соотношение внешнего государственного долга РФ и валового внутреннего продукта. Этот показатель демонстрирует негативную тенденцию увеличения с 2,1 % в 2011 году до 4,5 % в 2015.

Характеризуя структуру государственного внешнего долга России (таблица 1), составившего по состоянию на 01.01.2017 года 51 211,8 млн.долл. США, следует выделить задолженность по облигационным займам РФ, которая в его общем объеме занимает наибольшую долю (73,43 %). Второе место по удельному весу в общем объеме государственного внешнего долга РФ занимают государственные гарантии в иностранной валюте (22,90 %). Такая тенденция объясняется активной поддержкой в докризисный период отечественных производителей со стороны государства с целью выхода на международные рынки и повышения конкурентоспособности отечественной продукции на международной арене. Как правило, государственные гарантии предоставлялись под проекты, финансируемые с участием международных финансовых организаций, которые обеспечивали Российской Федерации взаимовыгодное сотрудничество с такими организациями. Данные действия способствовали диверсификации экономики, росту доли негосударственного сектора в ней, а также развитию малого и среднего бизнеса.

Таблица 1

Структура государственного внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 1 января 2017 года [18, с.6]

Категория долга	млн. долларов США	Доля во внешнем долге, %
Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией)	51 211,8
Задолженность перед официальными двусторонними кредиторами – не членами Парижского клуба	629,3	1,23
Задолженность перед официальными двусторонними кредиторами – бывшими странами СЭВ	399,9	0,78
Задолженность перед официальными многосторонними кредиторами	822,1	1,61
Задолженность по внешним облигационным займам	37 607,0	73,43
Задолженность по ОВГВЗ	3,4	0,01
Прочая задолженность	19,6	0,04
Государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте	11 730,5	22,90

Под системой управления государственным долгом понимаются взаимосвязанные бюджетные, финансовые, учетные, организационные и другие мероприятия, направленные на эффективное регулирование государственного долга, оптимизацию его структуры и снижение влияния долговой нагрузки и связанных с ней рисков на экономику страны.

В настоящее время серьезными вопросами в управлении государственным долгом являются [13, с.54]:

высокая стоимость заимствований в рублевом эквиваленте и увеличение расходов на погашение, и обслуживание долга;
проблема рефинансирования государственной задолженности и недостаточное применение инструментов финансового рынка;
значительное ограничение возможностей для заимствования из внешних источников в условиях действия экономических санкций в отношении России и неблагоприятного кредитного рейтинга страны, а значит, как следствие, необходимость увеличения государственных внутренних заимствований;

неравномерное распределение долговой нагрузки на экономику в соответствии с действующим графиком погашения государственного внешнего долга РФ.

Кроме того, в сфере управления государственным долгом нельзя не отметить проблемы качества бюджетного планирования и управления государственными заимствованиями, распределения полномочий в сфере управления госдолгом РФ, недостаточной информационной открытости и прозрачности государственной долговой политики.

По данным отчета об исполнении федерального бюджета за 9 месяцев 2016 года, процент обслуживания государственного и муниципального долга составил 77,08 %, исполнение обязательств же по внешнему долгу РФ немного выше – 80,39 %, что можно охарактеризовать как положительное явление (Таблица 2).

Таблица 2

Исполнение сводной бюджетной росписи за 9 месяцев 2016 года в части обслуживания государственного долга РФ [23]

Наименование показателя	Бюджетные ассигнования, утвержденные федеральным законом о федеральном бюджете на 2016 год	Бюджетные ассигнования, утвержденные сводной бюджетной росписью с учетом изменений	Исполнено	Процент исполнения сводной бюджетной росписи с учетом изменений
Обслуживание государственного и муниципального долга	645 836 909 900,00	645 836 909 900,00	497 835 197 601,99	77,08
Обслуживание государственного внутреннего и муниципального долга	481 961 680 600,00	481 961 680 600,00	366 088 969 045,72	75,96
Обслуживание государственного внешнего долга	163 875 229 300,00	163 875 229 300,00	131 746 228 556,27	80,39

Для погашения внешнего кредита, который в июле 2014 года составлял почти $733 млрд, применялись не только обычные для подобных ситуаций операции, но и нестандартные. К числу их можно отнести [14, с.53]:

финансирование в счет погашения займа экспортных поставок в Чехию, Китай, Румынию, Финляндию, Францию, Венгрию, Юную Корею, Словакию и т. д.;
дисконтирование и досрочная выплата кредитного обязательства за счет средств стабилизационного фонда России;

Эти шаги помогают и позволяют выплачивать российский долг, аналитики в проведении этих мероприятий видят выход из долгового кризиса с последующей стабилизацией экономики. По их мнению, в 2016 году произошло снижение внешнего долга государства еще на $50 млрд. Глава ЦБ РФ считает, что с каждым годом таких выплат будет требоваться меньше. На данный момент много говорят, правда, и начинают делать первые шаги по формированию работающей модели кредиторской государственной нагрузки по образцу Японии и США.

Суть ее заключается в том, что структура долгов у них формируется за счет внутреннего заимствования. В Японии эта цифра достигает 90%, в США приближается к 70%. Предприниматели России имеют приличный инвестиционный потенциал и сбережения населения, все это на определенных условиях можно направить на развитие российской экономики. На 2016 г. Минфин России планирует за счет внутреннего рынка привлечение более 1 трлн рублей от инвесторов и населения по облигациям федерального займа.

2.2. Прощенные внешние долги Россией другим странам

Среди стран «большой восьмерки» Россия является лидером по количеству списанных долгов. Если брать во внимание только крупные кредиты, то за последние два десятилетия наша страна простила своим должникам почти 140 миллиардов долларов [7, с.19].

Подавляющее большинство долгов перед Россией это невыплаченные кредиты, предоставленные в свое время СССР развивающимся странам. Такие кредиты выдавались в основном по политическим соображениям и руководство СССР не предусматривало их полного погашения (рис. 6).

Россия предоставила Венесуэле отсрочку по долгу на сумму $2,8 млрд. Как объяснили российские власти, это связано с кризисом ликвидности, с которым столкнулась Венесуэла. Кому еще Россия прощала долги.

КНДР

В 2012 году Россия простила Северной Корее 90% долга по кредиту на сумму $11 млрд, который был выдан ей СССР на развитие промышленности, закупку вооружения и т.д. Остаток долга в размере $1 млрд КНДР должна была выплачивать в течение 20 лет равными полугодовыми платежами. Основной причиной прощения долга Северной Корее называют привлекательность рынка этой страны для России, в том числе как потенциального импортера энергоресурсов. Кроме того, через территорию КНДР Россия сможет поставлять газ в Южную Корею.

Нажмите для увеличения

Рис. 6. Списанные внешние долги Россией за последние 10 лет [25]

Киргизия

Россия простила Киргизии долг на сумму $500 млн. в 2013 году с целью поддержки бюджета страны. В марте 2013 года был подписан указ о ратификации соглашений между Россией и Киргизией, который урегулировал задолженность Киргизии. Первая часть долга, $188,9 млн., была списана сразу, без начисления процентов на оставшуюся сумму. Вторая часть в размере $300 млн. будет списана в течение десяти лет равными долями начиная с 16 марта 2016 года. Оставшуюся сумму киргизская сторона должна была выплатить до 15 марта 2016 года, в этом случае проценты также не начислялись.

Узбекистан

Россия простила Узбекистану долг по кредиту в размере $865 млн, который та получила в 1992–1993 годах. В декабре 2014 года был подписан указ, который урегулировал финансовые требования и обязательства обеих сторон. Россия списала Узбекистану долги по кредиту, а Узбекистан в свою очередь должен отказаться от претензий на долю в алмазном фонде бывшего СССР. Кроме того, Узбекистан обязался в течение месяца после подписания указа выплатить России $25 млн. Помощник президента Юрий Ушаков в 2014 году заявил, что списание долга Узбекистана откроет возможности для поставок российской военной техники под новые кредиты.

Куба

В 2014 году Кремль простил Кубе 90% долга перед СССР, что составило около $31,7 млрд. Остаток долга в размере $3,5 млрд. должен быть погашен в течение десяти лет равными долями. Списание долгов, по-видимому, не носило абсолютно бескорыстного характера. Эксперты отмечали, что после освобождения от долга Куба сможет ускорить свое развитие и станет привлекательной для инвестиций. В МИДе заявили, что часть списанной задолженности Россия реинвестирует в развитие кубинской экономики. Кроме того, российские нефтяные компании разрабатывают нефтяные месторождения на Кубе.

Украина

А вот прощать долги Украине российская сторона не настроена. Позицию российского правительства выразил пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков: «Позиция Кремля никак не изменилась. Речь идет о суверенном долге, о подтвержденном суверенном долге Украины, который подлежит возвращению» [9, с.25].

В 2013 году между Россией и Украиной был заключен договор о финансовой помощи, согласно которому российская сторона должна была вложить $15 млрд. в гособлигации. Россия выкупила облигации на сумму $3 млрд. Но в 2014 году власть на Украине сменилась, и новое правительство отказалось выкупать облигации обратно. Россия подала иск в Высокий суд Лондона с требованием признать дефолт Украины. Нынешнее украинское правительство оспаривает этот долг, считая его «взяткой Януковичу», и пытается признать его незаконным в английском суде. Кроме того, по мнению Киева, был превышен порог по госзайму. 19 декабря 2013 года была одобрена поправка в бюджет, согласно которой максимальный размер государственного займа был увеличен до $19,7 млрд. Некоторые эксперты отмечали, что это было сделано специально для того, чтобы взять кредит у России.

Ирак ($21,5 млрд.)

Долги Ираку Россия списывала дважды – в 2004 году $9,5 млрд. из $10,5 млрд. и в 2008 $12 млрд. из $12,9 млрд. Второе списание это уже новый долг по кредитам, набранным после прощения предыдущего долга в 2004 году. Владимир Путин выразил надежду, что в ответ новое руководство страны, пришедшее на смену правительству Саддама Хусейна учтет интересы российских компаний в Ираке.

Африканские страны (более $20 млрд.)

В июне 1999 года в рамках Парижского клуба кредиторов Россия подписала Кельнское соглашение в соответствии, с которым амнистировала от 60 до 90% долгов целому ряду стран, среди которых большинство африканских – Экваториальная Гвинея, Мозамбик, Танзания, Бенин, Сьерра-Леоне, Мали, Гвинея-Бисау, Чад, Буркина-Фасо и другие. В частности, Эфиопии списано почти $6 млрд. – $4,8 млрд. в 2001 году и $1,1 млрд. в 2005; Алжиру простили $4,7 млрд., взамен чего страна обязалась закупить в России на эту или большую сумму промышленные товары. Ранее, в 1996 году Россия списала $3,5 млрд. из $9 млрд. долга Анголе. По условиям подписанного соглашения остаток суммы должен быть возвращен России до 2016 года в виде векселей. В 2008 году Россия списала $4,6 млрд. Ливии. В обмен на прощеный долг ливийские власти подписали с РЖД договор о строительстве железной дороги стоимостью в 2,5 млрд. долларов. Кроме этого, «Газпром» совместно с государственной нефтяной компанией Ливии создал нефтегазовое предприятие. Впрочем, с падением режима Муаммара Каддафи претворить эти соглашения в жизнь будет проблематично.

Монголия ($11,1 млрд.)

В 2003 году РФ списала 98% долга Монголии бывшему СССР, составлявшего $11,1 млрд. Россия пошла навстречу своему южному соседу во многом из-за того, что сумма долга более чем в два раза превышала на тот момент ВВП страны и Монголия была просто не в состоянии его выплатить. В 2010 году была списана еще одна часть долга в размере 180 млн. долларов – эта сумма была предоставлена уже в постсоветское время в виде кредита на оплату участия Монголии в совместном предприятии «Монголросцветмет» [12, с.27].

Афганистан ($11 млрд.)

Основная часть задолженности Афганистана связана с поставками советского вооружения, кроме этого Советский Союз по кредитной линии строил в Афганистане экономические объекты и оказывал гуманитарную помощь. Взамен списанных в 2006 году долгов предполагалось, что Кабул будет поддерживать экономические отношения с российскими компаниями. Однако с тех пор в отношениях между двумя странами в сфере бизнеса каких-либо положительных сдвигов не наблюдается, хотя РФ по-прежнему продолжает поставлять в Афганистан военную технику.

Северная Корея ($10 млрд.)

В сентябре 2012 года Россия списала КНДР долг в размере $10 млрд. по кредитам, которые СССР начал выдавать еще в 1950-х годах. Это 90% от суммы, которую задолжала КНДР. Около $1 млрд. будет использовано по схеме «долг в обмен на помощь» в сфере образования, здравоохранения и энергетики при организации совместных проектов. С точки зрения экономистов, списав кредит, наша страна получила доступ к минеральным ресурсам страны чучхе, а также возможность принять участие в реконструкции железнодорожной сети КНДР. Списание долга выгодно также с точки зрения прокладки газопровода в Южную Корею через Северную. По данным южнокорейской газовой компании Kogas прокладка 700-километрового участка трубопровода через КНДР обойдется в примерно 2,5 млрд. долларов. Однако, по мнению специалистов, никто не рискнет предсказать успешность реализации данного проекта в виду непредсказуемости политического и экономического курса Ким Чен Ына.

Сирия ($9,8 млрд.)

Часть сирийского долга – $9,8 млрд. из $13,4 млрд. была списана в 2005 году. В счет погашения оставшейся суммы между Москвой и Дамаском был подписан ряд соглашений в сфере строительства, нефти и газа. Сирия также обязалась закупать российское вооружение и провести модернизацию поставленной в советские времена бронетехники.

Вьетнам ($9,53 млрд.)

Вьетнам был одной из первых стран, кому Россия простила долги. В 2000 году Москва списала $9,53 млрд. из общей задолженности в $11,03 млрд. Остаток по взаимной договоренности должен быть выплачен к 2022 году, однако не напрямую, а через совместные с Россией проекты на территории Вьетнама [18, с.10].

Никарагуа ($5,95 млрд.)

В июле 2004 года с Никарагуа был списан долг в размере $344 млн. – это остаток задолженности латиноамериканской страны перед Россией. До этого в 1992 году были прощены $2,55 млрд. из $3,11 млрд., а в 1996 году – чуть больше $3 млрд. из $3,4 млрд. Общий объем амнистированных средств составил $5,95 млрд.

Мадагаскар ($89 млн.)

По состоянию на 31 октября 2006 года Мадагаскар имел сумму непогашенного дога в размере почти $89 млн. В апреле 2015 года глава российского правительства Дмитрий Медведев дал распоряжение Министерству иностранных дел, Минэкономразвития и Внешэкономбанку провести переговоры с правительством Мадагаскара о прощении стране всей суммы долга.

Исходя из данных Парижского клуба кредиторов, есть еще ряд стран, которые должны погасить перед Россией почти 50 кредитов, среди них – Гвинея, Бурунди, Конго, Центральная Африканская Республика, Босния и Герцеговина, Молдавия. Впрочем, специалисты уверены, что списания долгов этим странам лишь вопрос времени.

3. Перспективы международных кредитных отношений России

3.1. Управление внешним долгом

Как известно, увеличение государственного долга всегда связана с рядом серьезных проблем и негативных последствий. К таким последствиям следует относить [13, с.56]:

1. Снижение эффективности экономики, т. к. происходит отвлечение средств из производственного сектора экономики, как на обслуживание долга, так и на выплату самой суммы долга;

2. Рефинансирование долга ведет к росту ставки процента, то в долгосрочном периоде может привести к сокращению запаса капитала и сокращению производственного потенциала страны;

3. Необходимость выплаты процентов по долгу может потребовать повышения налогов, что приведет к подрыву действия экономических стимулов;

4. Создается угроза высокой инфляции в долгосрочном периоде;

5. Возлагает бремя выплаты долга на будущие поколения, что может привести к снижению уровня их благосостояния;

6. Выплата процентов или основной суммы долга иностранцам вызывают перевод определенной части ВВП за рубеж;

7. Может появиться угроза долгового и валютного кризиса.

Управление внешним долгом государства может включать в себя достаточно большой набор инструментов, включая конверсию, секьюритизацию, выкуп долга с дисконтом, консолидацию, рефинансировние, однако последствия использования каждого из них требуют детального изучения и проработки в каждом отдельном случае. Так, главный финансовый механизм конверсии состоит в ликвидации части внешних долговых требований путем их обмена на национальные активы. Операция представляет собой конвертацию долга частным кредиторам в акции компаний страны-должника. Преимущество такой операции заключается в том, что она позволяет превратить долг страны в акции посредством размещения иностранных прямых или портфельных инвестиций в национальное предприятие. Под секьюритизацией понимается выпуск новых ценных бумаг, подтверждающих право на собственность или обязательства должника. Под секьюритизацией задолженности Парижскому клубу понимается переоформление существующего государственного долга в новые рыночные долговые инструменты. Наибольшее распространение получила секьюритизация через Brady-облигации [7, с.30].

Выкуп долга с дисконтом на вторичном рынке (buyback) будет выгоден заемщику, когда его долги торгуются с большим дисконтом, но страна-должник в этом случае должна иметь значительные объемы золотовалютных резервов или иметь возможность достаточно быстро нарастить их за счет стимулирования экспортных отраслей. Активная работа на вторичном рынке долговых обязательств может дать серьезную экономию бюджетных затрат, поскольку происходит уменьшение номинального долга и будущих процентных выплат. Метод бюджетной консолидации предполагает увеличение налоговых поступлений и/или снижение государственных расходов с целью уменьшения бюджетного дефицита. Некоторые ученые утверждают, что такого рода жесткие меры особенно эффективны тогда, когда государство преследует своей целью устранить причины дефицита бюджета, то есть слишком большие государственные затраты или же, наоборот, слишком малочисленные и недостаточные налоговые поступления. Приверженцы метода бюджетной консолидации также полагают, что он может привести к увеличению экономического роста, увеличить доверие иностранных инвесторов к правительству и снизить процентную ставку, взимаемую инвесторами по государственным облигациям [9, с.27].

В соответствии с Федеральным законом от 19 декабря 2016 года N 415-ФЗ “О федеральном бюджете на 2017 год и на плановый период 2018 и 2019 годов” Правительство РФ планирует активно применять такой инструмент управления государственным внешним долгом РФ, как реструктуризация. В данном законе предусмотрено в целях снижения объема государственного внешнего долга РФ и сокращения расходов на его обслуживание в 2017 году и в плановом периоде 2018 и 2019 годов право Правительства Российской Федерации в 2017 году принимать решения о размещении государственных ценных бумаг Российской Федерации в иностранной валюте номинальной стоимостью до 4 000,0 млн. долл. США в рамках операции обмена на государственные ценные бумаги Российской Федерации иных выпусков в иностранной валюте по согласованию с их владельцами [2].

В условиях действующих ограничений на доступ к рынкам внешних заимствований представляется обоснованным предложить в качестве приоритетных направлений государственной долговой политики Российской Федерации в части управления внешним долгом РФ следующие [21, с.13]:

в качестве первоочередной меры необходимо обеспечить расходование привлеченных средств от государственных внешних заимствований с максимальной эффективностью (в частности, на структурную перестройку экономики на основе инновационного подхода);
сохранение величины государственного долга на уровне, безопасном для экономики, что включает в себя грамотное планирование предельного уровня долга, закрепленного в федеральном законе о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период;
стремиться покрывать внешний долг при минимально возможном валютном курсе иностранной валюты к рублю, что значительно снизит расходы на обслуживание государственного внешнего долга РФ;
последовательно снижать зависимость экономики и федерального бюджета от нефтегазовых доходов и повышать конкурентоспособность национальных товаров в долгосрочной перспективе, что положительно повлияет не только на управление государственным долгом РФ, но и будет способствовать экономическому развитию страны;
использовать возможности реструктурировать государственный внешний долг РФ на разумных условиях на более поздние периоды с целью ожидания снижения курса иностранной валюты к рублю.

Таким образом, наличие государственного внешнего долга РФ не является положительным или отрицательным фактором для экономики страны. Если экономика стабильна, законодательная база четко регламентирует эту сферу отношений и наличие государственного внешнего долга не влияет отрицательно на международную репутацию, то внешние заимствования могут способствовать стремительному инновационному развитию страны.

Представляется наиболее эффективным для регулирования размеров и структуры государственных внешних заимствований РФ в среднесрочной и долгосрочной перспективе сочетание нескольких методов управления государственным долгом. Например, при улучшении ситуации в экономике следует использовать досрочный выкуп долговых обязательств или конверсию, при менее благоприятных условиях – инструменты секьюритизации, обмена долга на акции государственных компаний или бюджетной консолидации. При этом государство должно выбирать именно те методы, которые в наименьшей мере подвергали бы экономических субъектов финансовым рискам, а в идеале способствовали бы их развитию на взаимовыгодной основе [24].

Кроме того, в вопросах обслуживания и сокращения государственного внешнего долга РФ в значительной степени сконцентрированы проблемы как экономического, так и политического характера, связанные с активной ролью нашей страны в современном мировом экономическом пространстве. Поэтому грамотное управление государственным внешним долгом РФ должно стать одним из приоритетных направлений экономической политики Правительства Российской Федерации в современных условиях.

3.2. Перспективы дальнейшего сотрудничества России с международными финансовыми институтами

Россия заинтересована в дальнейшем получении поддержки международных финансовых организаций в виде гибкого набора аналитических и консультационных услуг и отдельных приоритетных инвестиционных проектов в целях осуществления ключевых реформ. Программа сотрудничества должна зависеть, главным образом, от федерального финансирования, а международные финансовые институты должны предоставлять, прежде всего, свой аналитический и технический опыт, а также опыт управления проектами.

Россия заинтересована в выработке такого партнерства с Всемирным банком, которое отвечало бы как основным проблемам страны, так и ее возможностям. Такое партнерство было бы аналогом деятельности Банка в других странах со средним уровнем доходов [18, с.11].

Также для совершенствования отношений России с международными финансовыми институтами необходимо:

сотрудничество должно осуществляться на основе соглашений, программ, стратегий, четко определяющих его цели, способствовать реализации среднесрочных программ социально-экономического развития, при этом должен применяться системный подход, базирующийся на принципе максимального использования сравнительных преимуществ сотрудничества с каждой международной финансовой организацией в качестве ее члена или на договорной основе;
фундаментом сотрудничества должны стать четкое определение роли каждой из сторон и контроль за использование заимствованных средств, нужно разграничить ответственность и функции международных финансовых институтах и государственных ведомств, отвечающих за осуществление сотрудничества с ними от имени Российской Федерации;
концепция сотрудничества должна быть ориентирована на сокращение заемные ресурсы - сконцентрированы на реализации крупных инвестиционных проектов общегосударственного значения;
информация о характере и рамках соглашений о сотрудничестве должна быть доступной как для государственных ведомств, так и для широкой общественности;
государственная политика сотрудничества России с международными финансовыми институтами, на современном этапе должна быть ориентирована на эффективное использование возможностей и преимуществ, которое предоставляет членство в международных финансовых организациях.

Сотрудничество с ведущими финансовыми организациями способствует осуществлению социально-экономических реформ в Российской Федерации. Взаимодействие Российской Федерации с Международным валютным фондом, Группой Всемирного банка, Европейским банком реконструкции и развития позволяет повысить эффективность участия России в международных кредитно-финансовых отношениях, укрепить российские позиции в сообществе развитых стран, использовать международный опыт в совершенствовании российской финансовой системы и государственного управления.

Заключение

Не только у людей есть долги. Долговые обязательства есть и у целых государств. В частности, наша страна в начале века являлась одним из крупнейших должников мира. Да и сейчас внешний долг России на 2017 год немного увеличился по сравнению с предыдущими годами. При этом для падения цен на нефть он активно сокращался. Но вот последние пару лет активно выплачивать его стало значительно сложнее.

Внешний долг - это кредитные обязательства государства перед другими странами или объединениями стран. В частности, все официальные долги, которые берет Россия, как страна, входят в данный показатель.

При этом сюда может относиться и долг различных акционерных обществ, которые имеют российский капитал или вообще управляются государством. Долги всех нефтяных компаний страны также являются государственными.

Стоит отметить, что все такие задолженности имеют основу и проценты. Это типичные кредиты, которые просто имеют большие суммы. В остальном, принцип тот же.

Если говорить о долге страны, как государства, то показатель такого долга не слишком большой. Он составляет всего чуть более 50 миллиардов долларов. Для такой страны это не слишком много.

А вот общий долг куда более весомый. Если сложить все внешние обязательства государства, то получится сумма в 518,7 млрд. долларов.

Данная цифра увеличивалась на протяжении более чем 10 лет. Это связано не с экономическими проблемами, а с активным бизнесом, который ведет наше государство.

В частности, за прошлый год сумма общего внешнего долга увеличилась примерно на 0,2 млрд. долларов. Но это не говорит о чем-то плохом. Ведь суммарные обязательства не являются чем-то плохим. При нормальной работе экономики просто невозможно обойтись без внешних заимствований.

Главное, чтобы они не занимали много в процентном соотношении от ВВП страны. И стоит помнить, что наша страна платит по многим обязательствам, которые приняла от СССР, как самая крупная республика. И это главный негативный фактор.

Не стоит думать, что такие задолженности портят страну. В частности, Япония должна около 218% от своего ВВП. Она выплачивает эти деньги планомерно, развивая при этом и собственную экономику. При этом такая страна является одной из богатейших в мире.

США должны всему миру 108% от своего ВВП. При этом данное государство выступает сверхдержавой и в нем мечтает жить каждый второй житель земного шара.

Богатая и цветущая Испания имеет долг около 100% от ВВП. А вот наша страна должна всего лишь чуть более 17% от ВВП, что вполне нормально по сравнению с остальными даже самыми развитыми государствами.

Не стоит смотреть на внешние экономические обязательства того или иного государства. Важно, какое место страна при этом занимает в мировой торговле.

Кроме того, большую роль играет и развитие экономики, и уровень жизни населения. Именно это и характеризует каждое государство лучшим образом.

Например, почти все развитые государства имеют больше долга, чем Россия, если сравнивать с уровнем ВВП. Но жизнь в них от этого хуже не становится.

Список используемой литературы

Федеральный закон от 14.12.2015 N 359-ФЗ (ред. от 22.11.2016) “О федеральном бюджете на 2016 год”
Федеральный закон от 19 декабря 2016 года N 415-ФЗ “О федеральном бюджете на 2017 год и на плановый период 2018 и 2019 годов”
Акопова Е.С., Воронкова О.Н., Гаврилко Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения. Ростов-на-Дону: «Феникс», 2014. - 245с.
Бункина М. К., Семенов В. А. Макроэкономика / М.К. Бункина, В.А. Семенов. - М.: Дело и сервис, 2014. - 512 с.
Гусейнов Р.М., Семенихина В.А. Макроэкономика: учеб. пособие для бакалавров / Р.М. Гусейнов, В.А. Семенихина. - М.: Издательство «Омега-Л», 2014. - 254 с.
Гуськова Н.Д., Макаркин И.П., Шичкин П.В. Микроэкономика / Н.Д. Гуськова, И.П. Макаркин, П.В. Шичкин. - М.: Юнити-Дана, 2012. - 115с.
Зиниша О.С., Якунина М.С. Международные кредитные отношения России в современных условиях // Экономика и социум. №4(23) - 2016. - С.35
Корниенко О.В. Макроэкономика: учебник для студентов высших учебных заведений / О.В. Корниенко. - Ростов н/Д : Феникс, 2012. - 360с.
Кривова Е.А. Проблема государственного долга России // Актуальные вопросы экономических наук. – 2015. – № 45. – С.25-28
Международные экономические отношения: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. В.Е. Рыбалкина. - 9-е изд., иерераб. и доп. -- М: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 647с.
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/Подред.Л.Н.Красавиной.-3- е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 576с.
Морковкин Д.Е. Развитие взаимодействия государства и бизнеса в России: состояние и перспективы // Экономика в промышленности. – 2016. – № 1. – С. 34.
Орлова Н.В. Финансовые санкции против России: влияние на экономику и экономическую политику // Вопросы экономики. - 2017 - № 12. - С. 54-56.
Пахмутов В.Н. Об аспектах управления внешним государственным долгом РФ в условиях экономической нестабильности // Научный журнал. – 2016. – № 7(8). – С. 53-55
Цареградская Ю.К. Долговые отношения России с международными финансовыми организациями: региональные аспекты финансово-правового регулирования // Вопросы экономики и права. 2016. №3. - С.41
Цвирко С.Э. Концептуальное развитие управления государственным долгом // Наука и современность. – 2016. – № 43. – С. 236-252
Чепурин Е., Киселева Е. Курс экономической теории / Е. Чепурин, Е. Киселева. - Киров, 2012. - 582 с.
Шальнева М., Калинина Ю. Внешний государственный долг России: тенденции, угрозы, оптимизация // Финансовая жизнь. – 2015. – № 1. – С. 6-11
Шишкин А.Ф. Экономическая теория: Учебное пособие для вузов / А.Ф. Шишкин. - М.: ВЛАДОС, 2012. - 279с.
Шмырева А.И., Колесников В.И., Климов А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения. - СПб: Питер, 2012. - 247с.
Эскиндаров М.А., Абрамова М.А., Масленников В.В., Гончаренко Л.И., Звонова Е.А., Красавина Л.Н., Лаврушин О.И., Ларионова И.В., Рубцов Б.Б., Солянникова С.П., Федотова М.А. Устойчивое развитие российской экономики: совершенствование денежно-кредитной, валютной и бюджетно-налоговой политики // Вестник Финансового университета. – 2016. – № 6 (96). – С. 6-18.
Янов, В.В. Деньги, кредит, банки: учеб. пособие для вузов по направлению подгот. "Экономика" / В. В. Янов, И. Ю. Бубнова. - М.: КНОРУС, 2014. - 235 с.
Внешний долг России [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://znatokdeneg.ru/pro-dolgi/vneshnij-dolg-rossii.html
Минфин России
[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/external/structure/ (Дата обращения: 15.02.2017)
Россия прощает, но не всем [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://www.gazeta.ru/business/2016/09/26/10216463.shtml#page3