РОЛЬ ЗОЛОТА В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ ( Теоретические аспекты использования драгоценных металлов в экономике )

Содержание:

Введение

Cуществoвaние зoлoтa теcно связaнo с историей рaзвития челoвечествa. Веками этот металл являлся мировыми деньгами и формирует валютно-финансовые отношения между государствами.

Золото является главным драгоценным металлом, признанным по всему миру. Еще в древности не только жители нашего государства, но и другие народы использовали золото как аналог современных бумажных денежных купюр и прочих разновидностей используемых денег.

На данный момент, не смотря на появление евро и доллара, как основные валюты мира, золото является вторым по важности резервным средством.

Рынок золота в отличие от других видов рынка характеризуется чрезвычайной нестабильностью. Нет возможности заранее с высокой точностью прогнозировать скачок его оценок в будущем, так как данный показатель находится в зависимости не только от ценовых факторов, но и от различных неценовых факторов.

Сегодня золото остается средством выравнивания платежного баланса на международном рынке.

Исходя из актуальности данной темы, целью курсовой работы является определение роли золота в современной экономике.

Исходя из поставленной цели исследования, в работе поставлены следующие задачи, определившие ее логику и внутреннюю структуру:

- исследовать структуру и принципы организации современного рынка золота;

- проанализировать влияние различных факторов на цену золота;

- рассмотреть современное состояние мирового рынка золота;

- определить основные перспективы развития мирового рынка золота.

Предметом данной курсовой работы является золото в различных его формах использования.

Объект исследования - роль золота в современной экономике на примере мирового рынка драгоценного металла.

В последние годы вопросы, связанные с рынком золота, обсуждаются отечественными экономистами. В частности, такие вопросы нашли свое отражение в работах О.В. Буториной, Н. Дудкина и Л.Н. Красавиной.

В качестве теоретической основы работы выступают труды российских и зарубежных ученых по вопросам функционирования и развития мирового рынка золота.

Глава 1. Теоретические аспекты использования драгоценных металлов в экономике.

1.1 Золото как деньги.

Первоначально не существовало общепринятого эквивалента, который помогал бы использовать для измерения стоимости товаров при осуществлении обмена. Эквивалент - это наличие равноценного продукта, который можно обменять на необходимый. Простой обмен одного полезного предмета на другой был случайным и одноразовым.

Позднее, с развитием общества и индивидуальности, а также ремесленного производства, товары стали производиться в большем разнообразии. Потребности людей становились все более и более нестандартными. В то же время определение эквивалентов становилось все более трудным. Одни и те же проблемы всегда возникают при бартерном обмене, то есть обмене одного продукта на другой. Производство и обмен товарами становятся постоянными, и постепенно формируется система обменов. Так, на местных рынках стали появляться общие эквиваленты в виде наиболее популярных товаров, на которые можно было обменять другие.

В результате выделяется один общий эквивалент - деньги. Для выполнения роли денег золото лучше всего подходило как благородный металл, который характеризуется надежностью и ценностью. Золото характеризуется другими качествами, необходимыми для общего эквивалента: легкостью, делимостью, доступностью в достаточном количестве для обмена и относительно высокой стоимостью.

Таким образом, деньги-это особый товар, который является единственным универсальным эквивалентом. А золото стало общепризнанным воплощением стоимости и выступило в качестве эталона-меры стоимости различных товаров.

С ростом населения деньги стали решать судьбу как товаров, так и участников торговой сделки или экономических агентов. Золотой стандарт - это денежная система, в которой золото играет роль универсального эквивалента. В обращении использовались золотые монеты и банкноты, которые можно было легко обменять на золото.

Денежная система, основанная на золоте, была основана в Великобритании в конце XVIII века. и получил широкое распространение в последней четверти XIX века во Франции, Германии, Японии и России.^[1]

Экономическая роль денег при золотом стандарте проявляется в следующих функциях: мера стоимости, средство обращения и платежа; средство накопления и мировая денежная масса (мировые деньги).

Деньги, в первую очередь, выполняют функцию меры стоимости. Другими словами, они измеряют стоимость всех продуктов. Таким образом, стоимость вещи, выраженная в деньгах, есть ее цена, представленная ее стоимостью, выраженной в денежной форме. Цены товаров по золотому стандарту выражались в определенном количестве золота, которое измерялось его весом. В качестве единицы измерения его массы был взят некоторый вес золота. Эта единица была установлена государством в виде денежной единицы, называемой шкалой цен.

Шкала цен и ее отдельные части используются для измерения веса золота. Все цены на продукты отображались в определенном количестве денежных единиц или в определенном количестве весовых единиц золота. В России рубль был принят в качестве денежной единицы, для которой эквивалентное количество золота в 1897 году было определено в 0,774254.

Первоначально шкала цен совпадала с весовой шкалой, а затем по разным причинам это соответствие было отменено. Помимо себестоимости продукции, хозяйствующий субъект выражает свои доходы и издержки производства в денежной форме. Деньги весьма удобны в качестве единого показателя при оценке прибылей и убытков. В качестве средства обращения деньги выступают в качестве посредника в обращении. Деньги не остаются в руках покупателей и продавцов надолго, а переходят из рук в руки, выполняя свою функцию постоянно. ^[2]

Первоначально золото использовалось как средство обращения в слитках. Чтобы каждый раз не взвешивать золото в обмен, некоторые купцы и государство стали давать мелким золотым слиткам определенную стандартную форму и ставить на них определенную печать. Золото как деньги приняло форму монеты. Постепенно государства начали заменять полноценные золотые монеты чеканными медными и серебряными знаками. В дальнейшем эта практика привела к выпуску знаков номинальной стоимости-бумажных денег в качестве заменителей металлических монет.

Обращение является главным свойством денег. Деньги находятся в обращении с постоянным использованием в процессе купли-продажи. Если продавец сразу же не тратит полученные за свой товар деньги на покупку нужных ему вещей, то этот процесс обращения прерывается. Поэтому деньги начинают функционировать как средство накопления. Функцию накопления могут выполнять золотые монеты, слитки и золотые изделия.

При продаже товара в кредит с отсрочкой платежа деньги уже выполняют функцию платежного средства. Они могут быть использованы для оплаты ранее приобретенных товаров, когда наступает срок погашения долга. В этой роли деньги используются не только в сфере товарного обращения, но и в выплате заработной платы. При этом выполняются различные финансовые обязательства (по налогам, по кредитам, по аренде земли или помещений).

Деньги как платежное средство для любого хозяйствующего субъекта просто необходимы. Такая организация должна платить деньги по своим обязательствам: налоги, зарплату работникам, а также долги и кредиты.

Именно долговые обязательства создают новую форму денег-кредит. Производитель, продавший товар в кредит, получает от покупателя вексель или вексель, который может быть использован в обмен на деньги для оплаты товара, приобретенного у третьей стороны. Однако векселя используются очень ограниченно, так как они гарантированы (или обеспечены) только имуществом одного владельца. В современной экономической жизни гарантии предоставлялись банками, которые выпускали их с определенной выгодой для себя, и вместо частных векселей выпускались банкноты (или банкноты).

В отличие от векселей, банкноты выпускались на большие суммы с обеспечением золотом. Такие банкноты обладали широкой способностью к обращению. Вместе с ними в обороте участвуют и другие виды кредитных средств обращения.

Для успешной деятельности хозяйствующий субъект активно использует кредиторскую задолженность при наличии дефицита собственных средств. В международной торговле выполнялась функция мировых денег. Последние стали выступать в качестве универсального эквивалента в международных экономических отношениях. На мировом рынке деньги часто "сбрасывали" все свое "национальное обмундирование" в виде монет, бумажных и кредитных денег определенных государств и выступали в натуре, как золотые слитки. Золото, в данном случае, было мерой стоимости и уже использовалось на мировом рынке в качестве платежного средства. В торговых сделках между государствами закупки товаров осуществлялись в больших оптовых количествах, а расчеты производились главным образом путем зачета долговых обязательств через банковские учреждения. Наличное золото перевозилось из одного государства в другое только тогда, когда выплата долга не происходила путем взаиморасчетов. При этом деньги на мировом рынке были представлены в виде универсального платежного средства. Иногда международные товарные сделки оплачивались золотом. В то время мировые деньги уже были универсальным инструментом покупки.

Перевод денег и золота из одной страны в другую также происходил, когда предприниматели переводили свои сбережения на хранение за границу. В данном случае золото выступало как социальная материализация богатства. В XX веке золотой стандарт перестал существовать, что привело к глобальным изменениям в природе, назначении и типе денег.

Подводя итог вышесказанному, необходимо отметить важность золота как платежного средства и средства накопления. Его универсальность подтверждается простой конвертацией в любую валюту. Именно поэтому в данной статье уместно рассмотреть соответствующие рынки золота в следующем разделе этой главы.

• 1. Рынки золота.

На протяжении всего своего существования золото было мерой богатства. Хранящийся в монетах, слитках и драгоценностях, он всегда привлекал внимание людей. Можно с уверенностью сказать, что многовековая история обращения драгоценных металлов всегда сопровождалась историей развития человеческого общества.

Золото было не только средством платежа. Она связана с открытием новых континентов и разрушением цивилизаций, а также с кровопролитными войнами и золотыми потоками, которые периодически поражают мир. Благодаря развитию такой отрасли, как золотодобыча, стало осуществляться заселение труднодоступных районов с последующим развитием новых производств.

С того времени, когда золото было консолидировано как единый универсальный эквивалент, выделявшийся из множества других товаров, сменилось не одно поколение людей. Однако именно двойственная природа золота как товара и платежного средства определила его распространение по всем континентам. С развитием человеческого общества роль и функции желтого металла начали меняться. Сегодня он уже не может быть использован в качестве платежного средства, но продолжает играть определенную роль в системе экономических отношений.

На одном из этапов общественного развития золото начало приобретать статус денежного металла. В дальнейшем она легла в основу системы золотого стандарта, без которой трудно представить себе развитие мировой экономики в XIX-XX вв. Позднее, с преодолением национальных границ, золото становится основой мировой валютной системы, выполняя эту функцию вплоть до 70-х годов XX века. Этот период характеризуется двойной системой жесткого регулирования операций с драгоценными металлами на межгосударственном и национальном уровнях. Основное движение золота было сосредоточено между денежными властями государств и международными финансовыми организациями. Частный сектор в это время имел серьезные ограничения в операциях с физическим металлом. Достаточно отметить, что в США, которые являются оплотом либеральной экономики, свободное владение золотыми слитками было разрешено частным лицам только в 1975 году.^[3]

Наличие противоречий в системе привело к ее качественным изменениям, выразившимся в переходе от фиксированных к плавающим обменным курсам, что привело к изменению роли золота. Юридически она была исключена из мировой валютной системы. Это дало мощный импульс либерализации операций с золотом и расширению доступа к золоту для частного сектора. Произошли кардинальные изменения в составе участников и структуре рынка драгоценных металлов. Наблюдалось расширение спектра операций, которые проводились с драгоценными металлами.

Современный мировой рынок золота представляет собой совокупность внутренних и международных рынков в виде разветвленной структуры глобальной и круглосуточной торговли в физическом выражении металлом и его производными, во многом освобожденной от государственного регулирования.

В зависимости от степени либерализации операций, их объема и видов, а также круга субъектов сделок принято различать следующие типы рынков золота: международные (Цюрих, Лондон, Дубай, Гонконг и Нью-Йорк), внутренние (свободные: большинство европейских рынков расположено в Париже, Милане, Франкфурте-на-Майне и Амстердаме; регулируемые, расположены в странах третьего мира) и черные (отдельные страны Азиатского континента).

На международных рынках золота проводится широкий спектр операций, совершаются достаточно крупные сделки, отсутствуют налоги и определенные таможенные барьеры. В правилах операций нет никакой кодификации. Они устанавливаются самими участниками рынка. Операции с драгоценными металлами осуществляются круглосуточно и оптом. Большинство из них осуществляют крупные банки, а также специализированные компании с большим оборотом. Отличительной особенностью является относительно небольшой круг участников золотого рынка. Также достаточно высокие требования предъявляются к репутации ее участников и их финансовому положению. Так, оптовый характер операций обеспечивается наличием достаточно широко разветвленной клиентской сети, связанной с золотом.

Внутренние рынки золота - это рынки одной или нескольких стран, которые ориентированы в первую очередь на местных инвесторов. Это определяет приоритетность осуществления сделок с монетами и мелкими слитками. В качестве платежного средства используются местные валюты. Отличительной особенностью данного вида рынка золота является государственное регулирование. Инструменты такого регулирования носят экономический характер и используются для вмешательства в ценообразование, введения налогов, тарифов и квот на перемещение драгоценных металлов. В рамках этой группы необходимо выделить внутренние свободные рынки с достаточно мягким государственным регулированием за счет использования налоговых методов, что формально не препятствует перемещению золота из одного государства в другое. К другой группе относятся внутренние регулируемые рынки, которые характеризуются достаточно жестким государственным вмешательством. По отношению к ним применяется определенный набор методов государственного регулирования в виде лицензирования, манипулирования инструментами налоговой политики и прямого вмешательства в ценообразование.

Наконец, рынки черного золота возникают как реакция на правительственные ограничения на операции с золотом. Они существуют параллельно с закрытыми рынками, которые являются радикальной формой организации внутренних рынков. Таким образом, в рамках их деятельности запрещен ввоз и вывоз золота. Действующий налоговый режим делает торговлю драгоценными металлами невыгодной, поскольку из-за налогообложения наблюдается превышение внутренних цен на сырье.

В России рынок драгоценных металлов считается молодым: его становление и развитие происходило в 90-е годы XX века. Современные отношения в этой области еще не приняли законченного характера. Тем не менее можно с уверенностью сказать, что в России существует модель внутреннего регулируемого рынка со структурными элементами, характерными для внутреннего свободного рынка.

Как и на любом рынке, на рынке золота есть определенные участники, в том числе золотодобывающие компании, промышленные потребители, биржевой сектор, инвесторы, банковские учреждения и профессиональные дилеры.

Таким образом, золотодобывающие компании являются важной категорией участников рынка, поскольку именно они поставляют на рынок основной объем первичного золота. Это могут быть как небольшие компании, так и крупные корпорации. Влияние золотодобывающей компании на рынок прямо пропорционально ее размеру. Это заставляет всех участников рынка достаточно внимательно следить за всеми событиями, которые связаны с деятельностью крупных производителей золота.

Промышленные потребители-участники, к которым относятся промышленные предприятия, ювелирное производство и предприятия, занимающиеся очисткой и переработкой золота (аффинаж).

Биржевой сектор, представленный в некоторых странах наличием специальных секций для торговли золотом и другими драгоценными металлами на крупных биржах.

Инвесторы - это широкая категория участников рынка с различными интересами. Это обстоятельство порождает различные формы инвестирования в инструменты, которые связаны с добычей и продажей золота.

Роль центральных банков на рынке драгоценных металлов многогранна. С одной стороны, они являются крупнейшими операторами на рынке золота, а с другой-устанавливают правила торговли золотом на рынках. Активная продажа золота из резервов не является главной целью центральных банков, несмотря на то, что она служит проявлением все возрастающего желания энергично использовать резервы. Эта группа участников может оказывать существенное влияние на конъюнктуру рынка. В то же время роль центральных банков значительно возросла в 90-е годы XX века.

Группа профессиональных дилеров и посредников состоит в основном из коммерческих банков и специализированных компаний. Дилеры играют ведущую роль на любом рынке, так как почти все золото изначально попадает в их руки.

• 1. Роль золота в денежно-кредитной системе.

В данной работе необходимо выявить факторы, определяющие необходимость сохранения части запасов золота:

1. При формировании любого портфеля активов необходимо учитывать диверсификацию рисков, влияющих на стоимость этих активов. Любая стратегия диверсификации резервов может обеспечить меньшее изменение общей стоимости активов, включенных в резервы, по сравнению с использованием любого отдельного актива в качестве резерва. Золото достаточно успешно диверсифицирует свои валютные резервы, несмотря на колебания его цены на уровне колебаний обменного курса. Существуют также процентные ставки по валютам, входящим в состав резервов. Это связано с определением стоимости золота на основе спроса и предложения на соответствующем рынке, в то время как курсы иностранных валют определяются в зависимости как от экономических, так и от политических факторов. Таким образом, цена на золото движется в обратном направлении по отношению к изменению валютных курсов, что может повысить эффективность использования золота в качестве компонента валютных резервов.

2. Золото-это уникальный актив, который теряет всякую связь со страной происхождения после его переработки и продажи на рынке. Поэтому стоимость золота не зависит ни от уровня инфляции в стране, где это золото добывалось, ни от уровня безработицы в государстве, в котором это золото перерабатывалось. Все резервные валюты лишены этой особенности, и это помогает золоту поддерживать свою покупательную способность на определенном уровне в течение длительного периода времени, что заставляет центральные банки сохранять часть своих резервов в золоте. Все резервные валюты теряют свою покупательную способность в течение определенного периода.

3. Почти во всех странах существуют определенные валютные ограничения. Соответственно, данный факт приводит к формированию резервов в иностранной валюте, что подвергает их определенным рискам, связанным с введением таких ограничений. Золотовалютные резервы формируются для их дальнейшего использования в случае необходимости. Это включает, например, интервенции или устранение дисбалансов в платежном балансе. Введение определенных валютных ограничений в отношении иностранной валюты, включенной в золотовалютные резервы, может привести к некоторым затруднениям при проведении операций с этой валютой на рынке. Поэтому степень ликвидности играет важную роль в формировании резервов, а золото наделено полной ликвидностью, что обеспечивает его устойчивость к таким рискам.

4. Если в чем и можно быть уверенным, так это в том, что экономическое положение каждой отдельной страны подвержено изменениям. Процессы, происходящие в мировой экономике, оказывают негативное влияние на международную валютную систему. В то же время наличие золотого запаса выступает в качестве некоего страхового фонда, который вполне успешно может быть использован в случае маловероятных, но реальных событий (например, в случае войны, неожиданного роста инфляции, общего экономического кризиса, сопровождающегося отказами со стороны заемщиков в погашении внешнего долга или международной изоляцией государства). Таким образом, каждое государство в критической ситуации нуждается в ликвидных средствах. А золото-это актив, который обладает такими свойствами и одновременно является универсальным платежным средством. Он также может выступать в качестве залога для заемных средств.

5. Некоторые государства отдают предпочтение золоту в составе своих валютных резервов как фактору, обеспечивающему стабильность курса национальной валюты. При этом рейтинговые агентства учитывают наличие золота в структуре золотовалютных резервов государства при присвоении ему международного рейтинга. В конце концов, общество больше доверяет правительству, если золото используется в качестве резерва в государстве.

6. Часто золото рассматривается как актив, который может приносить минимальный доход. существует обширный кредитный рынок для золота, и, кроме того, оно довольно активно занимается сделками купли-продажи с целью получения дополнительной прибыли. Конечно, проценты начисляются за хранение золота. Однако, принимая во внимание их небольшие размеры, необходимо сделать вывод, что такие преимущества золота могут полностью окупить эти затраты. Кроме того, расходы, связанные с хранением золота, могут быть учтены в виде страховой премии. Эти расходы составляют цену, которая уплачивается за предоставление страховки от наступления неблагоприятных событий.

Таким образом, преимущества присутствия золота в составе золотовалютных резервов очевидны. В то же время вопрос о допустимой доле запасов золота в их общей структуре остается открытым. Как правило, она решается государствами индивидуально, с учетом обстоятельств и специфических особенностей. Несмотря на то, что средний показатель составляет 10%, в Европейском Союзе, например, доля золота составляет более 40%, а в США-около 70% от общего объема золотовалютных резервов.^[4]

Таким образом, рассмотрение теоретических аспектов использования золота в современной экономике показало, что этот драгоценный металл используется в качестве платежного средства достаточно длительное время. Необходимо также отметить его новое использование в качестве средства накопления.

Золото-это уникальный металл, наделенный свойствами как товарного, так и финансового актива, обладающий определенными качествами, которые сделали его" синонимом " денег на протяжении многих поколений. Качество золота можно легко определить. Затраты на преобразование одной торговой формы металла в другую минимальны, а затраты на хранение и транспортировку золота в процентах от общей стоимости металла ничтожны. Кроме того, золото характеризуется высокой стоимостью относительно небольшого объема, что вместе с его постоянством и редкостью обеспечивает процветание мирового рынка золота. Например, одна тонна этого драгоценного металла примерно в 50 тысяч раз дороже одной тонны нефти.

Определение рынка золота показало, что он, как и любой субъект экономических отношений, имеет участников, основная роль которых отводится золотодобывающим предприятиям как источнику самого ресурса.

Чтобы понять значение золота в современной экономике, необходимо проанализировать текущее состояние рынка золота, используя соответствующий статистический материал. Это исследование будет обсуждаться во второй главе.

2. Анализ роли золота в современной экономике.

2.1 Особенности рынка золота различных государств.

В широком смысле мировой рынок золота охватывает всю систему обращения этого драгоценного металла по всему миру-производство, распределение и потребление. Зачастую это понятие также рассматривается в несколько узком смысле-как рыночный механизм, обслуживающий куплю-продажу золота как товара на международном и национальном уровнях. В то же время, следует учитывать тот факт, что говоря об основных параметрах и особенностях рынков золота, обычно подразумевают, во-первых, покупку и продажу металла в слитках и, во-вторых, торговлю этими слитками оптом. Соответственно, анализ специфики торговли "бумажным золотом" проводится в рамках золотодобывающих бирж.

В качестве особенностей рынка золота следует отметить следующее. Во-первых, золото может быть использовано любым государством в качестве резервного и страхового фонда. Учтенные государственные запасы золота, которые сосредоточены в резервах МВФ и центральных банков, сейчас составляют более 31 тысячи тонн, значительная часть этих запасов часто выставляется на продажу. Сводные данные о золотовалютных резервах государственного резерва различных стран приведены в таблице. 2.1. Во-вторых, население имеет еще большее количество золота в виде ювелирных изделий и монет. Часть этого золота, иногда в виде лома, также поступает на рынок.

В результате появляется этот паттерн. Основная доля в поставках золота приходится на его добычу. Однако объемы добычи имеют значительную инерционность, что приводит к относительно небольшим колебаниям предложения добываемого золота из года в год. Однако она значительно меньше, чем предложение золотого лома, а также продажа золота банками и инвесторами.

Таблица 1 Запасы золота в госрезервах различных стран по состоянию на 01.12.2019г.,тыс.тонн https://yandex.ru/turbo?text=https%3A%2F%2Ftyulyagin.ru%2Fratings%2Fzolotoj-zapas-po-stranam-mira-v-tablice.html

Основным потребителем наличного золота является ювелирная промышленность, где спрос во многом определяется ценой на золото: чем ниже цена, тем выше спрос. Однако эта обратная пропорциональность имеет место только в периоды глобального экономического подъема. Во время спада спрос в ювелирной отрасли значительно снижается даже при относительно низких ценах.

Это интересная ситуация. Золотодобытчики, поставляющие основные объемы рассматриваемого драгоценного металла на мировой рынок, имеют относительно небольшие возможности влиять на цену продукта, используя только экономические методы в виде изменения объема предложения с изменением цены. У них осталось только два варианта. Первый-это влияние на политику международных банков по сокращению и регулированию их регулярных продаж золота. Второй путь-приспособиться к большим колебаниям цен и иметь возможность снижать удельные издержки в периоды падения цен таким образом, чтобы даже в этих условиях обеспечивалась рентабельность производства.

2.2 Основная тенденция показателей добычи золота.

По данным GFMS, к концу 2003 года мировые запасы добытого золота составили около 150,4 тыс. тонн. Эти запасы были распределены следующим образом:^[5]

- международные финансовые организации и государственные центральные банки-около 30 тыс.;

- ювелирные изделия-79 тысяч тонн;

- стоматологическая и электронная продукция-17 тыс. тонн;

- накопление инвестиционного характера-24 тыс. тонн.

К 2013 году наблюдается дальнейшее увеличение мировых запасов добытого золота. Так, с учетом объемов годового производства металла они составили около 180 тысяч тонн.

Проведенный за последние 25 лет анализ мировых тенденций развития золотодобычи и геологоразведки показывает их активное проявление, как в увеличении, так и в уменьшении добычи золота. Значительное повышение рыночных цен на золото в семидесятые годы существенно повлияло на деятельность его производителей в большинстве стран мирового сообщества. Стало выгодно перерабатывать труднодоступные и бедные руды; вводить в эксплуатацию запасы, которые ранее считались непригодными для добычи по экономическим и технико-технологическим причинам.; возобновление эксплуатации ранее "законсервированных" или заброшенных шахт, рудников, карьеров и полигонов; переработка техногенных отвалов горно-обогатительных комбинатов, содержащих определенное количество металлов в качестве сопутствующих компонентов или не полностью извлеченных при первичной переработке.

География золотодобычи в мире за последние тридцать лет претерпела радикальные изменения. Так, в 1980 году общая добыча золота в западных странах составляла около 944 тонн, в то время как на Южную Африку приходилось более 70% (675 тонн). К 1990 году произошли определенные изменения. ЮАР продолжает оставаться крупнейшим производителем золота в мире в этот период, но ее добыча уже сократилась до 605 тонн (35% от общего объема добычи золота в западных странах). В то же время добыча золота в западных странах увеличилась на 83% по сравнению с 1980 годом - до 1755 тонн. Эта положительная тенденция была достигнута за счет увеличения быстрыми темпами добычи золота: в США - до 294 тонн, что в 10 раз выше, чем в 1980 году; в Австралии - до 244 тонн (в 14 раз); в Канаде - до 169 тонн (в 3,5 раза). В этот период появились новые крупные производители золота в юго-западной части бассейна Тихого океана (Филиппины, Новая Гвинея и Индонезия). Добыча золота в Латинской Америке растет довольно быстрыми темпами. Определенные сдвиги в территориальной структуре золотодобычи прослеживаются на протяжении 90-х годов.

Возвращаясь к статистике мировой добычи золота, необходимо отметить следующее. В периоды сильного и длительного (1996-2001 гг.) падения цен на золото золотодобывающими компаниями были существенно снижены удельные текущие и капитальные затраты. Это достигалось посредством уменьшения размеров геологоразведочных работ и закрытия нерентабельных рудников, а также внедрения капитала и трудосберегающих технологий с ускоренным развитием золотодобычи в государствах с дешевой рабочей силой. Если в 1980-х годах основной прирост добычи золота обеспечивали США, Австралия и Канада, то с 1990-х годов добыча в указанных странах то стабилизируется, то снижается. В то же время достаточно быстро возрастает добыча в Китае, Перу, Индонезии и Гане. В последние годы проводится слияние золотодобывающих компаний. Это связано с теми преимуществами, которыми обладают крупные компании. У них также существует больше возможностей мобилизации средств, проведения научно-технической политики, а также диверсификации экономических и политических рисков.

Структурные сдвиги в последние годы с развитых западных стран в государства с развивающей экономикой, в качестве преимуществ которых принято считать дешевый труд и доступная электроэнергия, говорят о повышении конкурентной среды в области добычи и производства золота.

2.3 Потребление и цена золота на мировом рынке.

Все страны-потребители золота можно разделить на две основные группы. Первая группа представлена технически развитыми странами. Они довольно широко используют золото в различных областях техники и промышленности, а также в производстве ювелирных изделий. Среди стран, лидирующих в использовании золота с технической точки зрения: Япония, США и Германия. При этом золото выступает индикатором развития высоких технологий в электротехнической, космической и приборостроительной отраслях.

Другая группа государств-это те, в которых большая часть золота, а зачастую и вся его масса расходуется только на нужды ювелирной промышленности. Среди них: Италия, Португалия, Китай, Индия, Объединенные Арабские Эмираты, Израиль, Кувейт и Египет.

Основной производитель ювелирных изделий в Европе (Италия) составляет 15,6% золота, используемого в мировой ювелирной промышленности, а из азиатских производителей золотых украшений основную долю (15,2% золота) занимает Индия.

В Российской Федерации на технические нужды расходуется около 17 тонн золота (около 60% от общего объема потребляемого в стране металла), а в ювелирной промышленности - около 12 тонн (40-45%). Доля России среди стран-потребителей золота составляет 1,0%. По этому показателю наша страна находится в одном ряду с Испанией, Мексикой, Бразилией и Кувейтом.

По мере того как золото утрачивало свою денежную и сберегательную функцию, структура его потребления по секторам экономики в мире начала меняться. Все больше и больше этого драгоценного металла теперь поставляется для промышленных нужд. За последние полтора десятилетия потребление золота мировой ювелирной промышленностью удвоилось до 3 тысяч тонн в год. При этом на ювелирные изделия приходится 85% всего проданного золота, а более 70% мирового потребления приходится на Азию и Ближний Восток, где золотые украшения пользуются наибольшим спросом.

Спрос на драгоценный металл со стороны других отраслей также высок. Так, более половины объема приходится на электронную промышленность в электрооборудовании, радио-и видеотехнике, а почти 20% используется стоматологией для протезирования зубов. Остальное приходится на различные виды промышленного и бытового потребления при изготовлении тканей с золотыми нитями и позолотой швейных принадлежностей.

Рост спроса в промышленном секторе помог сбалансировать рынок и смог сдержать последующее падение цен. Однако существовали нюансы, которые были обусловлены зависимостью большинства отраслей реального сектора экономики от мирового рынка. Так, в 1998 году, во время валютно-финансового кризиса в Юго-Восточной Азии, произошло снижение мирового промышленного спроса на золото почти на 5%. В то же время снижение потребления на 8% было установлено и в электронной промышленности.

Аналогичная ситуация наблюдалась и в 2001 году, когда мировая экономика вступила в фазу экономического спада. За этот период спрос на золото снизился на 1,5%. Этот факт касался драгоценных украшений. Поэтому экономисты снова говорят о вероятном снижении цен. Их опасения не были беспочвенными. Так, в 2001 году цена золота на мировом рынке снизилась на 3%.

2005 год характеризовался ростом цен на нефть и ослаблением доллара, поэтому ювелиры начали покупать золото. Так, только в первом полугодии 2005 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, потребление золота ювелирной промышленностью увеличилось на 17% (до 1,4 тыс. тонн). В денежном выражении мировое потребление золота ювелирами выросло на 24% (до $20,8 млрд).

Однако первый квартал 2006 года уже характеризовался снижением мирового потребления золота в физическом объеме на 16%, достигнув 835,7 тонны, по сравнению с аналогичным периодом 2005 года. Наиболее значительное снижение (на 22%, до 534,8 тонны) наблюдалось в ювелирной промышленности. Инвестиционный спрос на золото также снизился на 6% до 196,1 тонны. В долларовом выражении потребление золота в первом квартале увеличилось на 9% до $ 14,9 млрд., что связано с повышением его цены. В то же время произошло снижение объема предложения на рынке золота на 15%, до 868,4 тонны, по сравнению с информацией соответствующего периода прошлого года. Вопреки прогнозам аналитиков, следует отметить сокращение предложения не из-за падения добычи (она показывает рост на 5%, до 606,8 тонны), а из-за снижения продаж золота центральными банками на 57%, до 116,3 тонны.

Этот факт свидетельствует о том, что в нынешней политической и экономической ситуации в мире золото использовалось в качестве финансового инструмента и страховки от других валютных рисков. В частности, речь идет об ослаблении доллара и нестабильности других мировых валют. С этой позиции нефть, цены на которую до сих пор считаются ключевым фактором в определении стоимости золота, несколько реже использовалась рынком в качестве товара. Уже в 2005-2006 годах ювелиры заговорили о намерении заменить золото другими металлами, например, палладием, который, несмотря на подорожание, все равно был дешевле золота - около 350 долларов за унцию.

Рассматривая итоги 2006 года, следует отметить, что, например, объем потребления золота в Китае составил около 350 тонн. Сегодня Китай занимает третье место в мире по потреблению золота, уступая только Индии и Соединенным Штатам. Так, в 2005 году объем потребления золота в этом государстве впервые превысил 300 тонн. В то же время спрос ювелирной промышленности на него составил 241,4 тонны.

К 2012 году потребление золота в ювелирной промышленности и медицине несколько снизилось, а инвестиционный спрос на драгоценный металл достиг определенных высот. Это объясняется нестабильностью экономической ситуации в мире, с одной стороны (глобальный экономический кризис 2008-2009 годов, а также рецессия и стагнация в государствах Европейского Союза в 2012-2013 годах) и высокой стоимостью драгметалла-с другой.

В целом объем потребления золота в мире к 2013 году увеличился более чем на треть по сравнению с 2006 годом.

Потребление золота напрямую зависит от его цены. Как уже было доказано на практике, эти две экономические категории непосредственно связаны между собой. Однако есть и другие факторы, влияющие на цену золота на мировом рынке.

На рынке золота динамика цен была в определенной степени связана с продолжающимся ростом курса доллара США, который начал расти в середине 1995 года, а в последующие четыре года вырос по отношению к валютам других стран на 20-40%. Поскольку мировая цена на золото фиксирована в долларах США, повышение курса этой валюты влечет за собой повышение цены металла в национальной валюте стран с "недолларовой" экономикой. Это может в конечном итоге привести к снижению спроса на золото и увеличению его продаж, а превышение предложения над спросом может привести к снижению рыночных цен. В то же время замедление темпов роста экономики США при одновременном ослаблении доллара и снижении фондового рынка NASDAQ способствовало росту цен на золото в 2002 году.

С мая 2001 года наблюдается общая тенденция к росту, несмотря на нестабильный характер цен с частыми колебаниями и откатами. В то же время средняя цена в 2001 году была самой низкой за последние 23 года ($271 за унцию).

В течение 2002 года, названного аналитиками "годом золота", положительная динамика сохранялась с небольшими колебаниями. Например, на лондонском рынке среднемесячная цена металла выросла на 15,4 % (с $ 281,51 в январе до $ 332,61 в декабре). Средняя годовая цена составила $ 310, что на 14,4% выше, чем в 2001 году.

Фундаментальными причинами такого подорожания золота были: ослабление американской экономики и глобальная политическая нестабильность, которая усилилась после терактов 11 сентября 2001 года. Потрясения на фондовых и финансовых рынках мира вызвали переоценку стоимости золота как инструмента, который страхует риски. Ухудшение финансового положения некоторых компаний (например, банкротство Enron и WoldCom) и вялая ситуация на рынках ценных бумаг заставили инвесторов увеличить свои золотые резервы.

2005-2006 годы характеризуются дальнейшим, и весьма значительным, ростом цен на мировых рынках на золото. Так, в первом квартале 2006 года цены на золото выросли на 24%, а их максимальная цена была зафиксирована 12 мая 2006 года - $ 725. за унцию. Таким образом, рост с начала 2006 года достиг почти 40%.

В 2012 году цены на золото достигли своего пика - 1684 долл. за унцию в среднем по году. Это объяснялось большим спросом на драгоценный металл со стороны инвесторов. В 2013 году прослеживается некоторое снижение цен на золото, однако остаются на достаточно высоком уровне (порядка 1,5 тыс. долл. за тонну).

Подытоживая сказанное в данной главе необходимо отметить, что золото не собирается сдавать свои позиции, как одного из ведущих финансовых инструментов, несмотря на то, что формально драгоценный металл уже свыше тридцати лет не является синонимом денег. Ведь из истории известно, что после отмены в 1971 году золотого стандарта с ценой золота не связана ни одна валюта, и расчеты на межгосударственном уровне осуществляются в форме более современной, нежели физическое перемещение слитков из одного хранилища в другое. Однако золотой запас государств остается весомым фактором его мощи. Особенно это заметно во времена экономической нестабильности, когда даже неглубокий кризис неизбежно влечет за собой рост цен на золото. Если при этом учесть снижение объемов мирового производства золота при росте спроса на благородный металл, так как он может быть использован не только в финансовых институтах, но и авиационной, космической, ювелирной промышленностях, а также медицине, легко сделать вывод, что золотодобыча продолжает оставаться выгодным и социально значимым бизнесом. Именно этим и объясняется важная роль золота в современной экономике.

Заключение

В результате проведенного исследования необходимо сделать следующие выводы.

1. Структура и принципы организации современного золотого рынка показали, что золото остается важным политическим и экономическим инструментом в руках различных государств, его цена определяется не только объективными рыночными факторами. В этом контексте недавнее повышение цен на золото следует рассматривать как временный дисбаланс на рынке, который, как ожидается, восстановится в будущем под влиянием фундаментальных факторов спроса и предложения.

Также неопределенность, связанная с погашением любого долга, может служить источником постоянной нестабильности, а также причиной финансовых кризисов. Поэтому золото, учитывая его важные преимущества по сравнению с бумажными активами, остается популярным инвестиционным инструментом и сохраняет свою значимость для государств.

Следует также отметить, что золото может использоваться в экономических отношениях как платежное средство и средство накопления. Его универсальность подтверждается простой конвертацией в любую валюту.

2. Выявленные в работе факторы, которые помогают государствам сохранять часть своих запасов в золоте, позволяют отметить следующее:

- цена на золото движется в обратном направлении от изменения валютных курсов, что способствует повышению эффективности использования драгоценного металла как компонента валютных резервов; - стоимость золота не зависит от уровня инфляции в стране, где золото добывалось, и уровня безработицы в государстве, в котором золото было переработано. Все резервные валюты лишены этой особенности, и это помогает золоту поддерживать свою покупательную способность на определенном уровне в течение длительного периода времени, что заставляет центральные банки поддерживать часть своих резервов в золоте;

- золото наделено полной ликвидностью, что обеспечивает его устойчивость к риску, что приводит к определенным трудностям при проведении операций с ним ;

- каждое государство в критической ситуации нуждается в ликвидных средствах. А золото-это актив, который обладает такими свойствами и одновременно является универсальным платежным средством. Он также может выступать в качестве залога для заемных средств;

- общество больше доверяет правительству, если золото используется в качестве резерва в государстве.

3. Современное состояние мирового рынка характеризуется устойчивым повышательным трендом цен на золото. Таким образом, его цена начала стремительно расти в середине 1970-х годов, когда была утрачена прочность золотого и валютного стандарта. К 2004 году золото становится выгодным инструментом для инвесторов. Рост цен на золото, зафиксированный в конце 2002-начале 2003 года, в определенной степени обусловлен осложнениями геополитической ситуации. Однако золото продолжает считаться надежной защитой от инфляции, и поэтому его цена будет расти не только в периоды охлаждения экономической конъюнктуры, но и в периоды ее перегрева.

Доминирующей тенденцией последних лет XX века стал неуклонный рост потребления драгоценного металла. Сегодня развивающиеся страны являются основными потребителями золота в натуральном выражении. С географической точки зрения, в последние годы основные потоки металла потекли с Запада (США и Европа) на Восток (Азия). За последние два десятилетия ХХ века спрос на металл в этих странах вырос на 50%, в то время как в развивающихся странах этот показатель оценивается в сотни процентов. Таким образом, на долю стран третьего мира сегодня приходится почти две трети мирового спроса на драгоценный металл в физическом выражении.

По результатам исследования внутреннего рынка золота необходимо сделать вывод о том, что законодательное закрепление основ свободного рынка золота в Российской Федерации идет эволюционным путем. Расширяется круг операций с драгоценными металлами, которые разрешены коммерческим банкам и другим уполномоченным организациям и сегодня включают в себя: куплю-продажу драгоценных металлов; привлечение депозитов в драгоценных металлах от юридических и физических лиц; размещение драгоценных металлов на депозитах в других банках; предоставление кредитов в виде золота.; предоставление и получение кредитов в рублях и иностранной валюте под залог драгоценных металлов; фьючерсные, опционные и своп-сделки.

4. Основные перспективы развития мирового рынка золота связаны с преодолением основного препятствия на пути расширения участия российского государства в развитии золотодобывающей и золото перерабатывающей промышленности, обусловленного отсутствием четкой экономической и политической заинтересованности государства в увеличении официальных закупок золота. Поэтому сегодня для государства важно принять тот факт, что средства, вложенные в пополнение золотого запаса, окупаются несколькими способами: укреплением экономической безопасности РФ как крупного государства-должника, повышением доверия к рублю внутри государства и за его пределами.

Следующим логичным шагом должно стать создание в России специализированной биржи золота. Конкуренция между Биржевым и внебиржевым рынками должна способствовать совершенствованию и последующему развитию рынка золота в России. Однако влиять на национальную экономику только через финансовые инструменты, обеспеченные золотом, несколько проблематично. Без предварительной реализации мер, направленных на стимулирование спроса и развитие золотодобычи, организация биржевой торговли драгоценными металлами и внедрение бумажных золотых инструментов в современной России могут оказаться безуспешными.

Иными словами, имеются возможности для эффективного использования мирового опыта в области золотого обращения в России. Однако для этого государство должно прежде всего взять на себя инициативу по развитию минерально-сырьевой базы, стимулировать спрос на драгоценный металл и создать материальную базу для долгосрочного развития внутреннего рынка золота. В современной экономике примеры эффективного решения этой проблемы хорошо известны, поэтому вероятность успешной реализации подобных мер в России достаточно высока.

Список использованных источников.

1. Литература

1. Архипов В.Я. Мировой рынок золота и его перспективы / В.Я. Архипов.- М.: Финансы. - 2010. - 325с.

2. Афанасьев М.Ю., Данилин В.И. Сборник задач по микроэкономике / М.Ю. Афанасьев. - М.: ТЕИС, 2009. - 213 с.

3. Буторина О.В. Международные валюты: Интеграция и конкуренция / О.В. Буторина. - М.: Изд дом. «Деловая литература», 2011. - 127с.

4. Дробышевский С. М. Полевой Д.И. Проблемы создания единой валютной зоны в странах СНГ / С.М. Дробышевский, Д.И. Полевой. - М.: ИЭПП, 2009. - 375с.

5. Елисеева И.И., Силаева С.А., Щирина А.Н. Практикум по макроэкономической статистике: Учебное пособие / И.И. Елисеева, С.А. Силаева, А.Н. Щирина. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2012. - 340с.

6. Красавина Л.Н., Смыслов Д.В., Былиняк С.А., Валовая Т.Д. и др. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Л.Н. Красавина, Д.В. Смыслов, С.А. Былиняк. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 234 с.

7. Макаева Т.В. Макроэкономика. Ответы на экзаменационные вопросы. Учебное пособие. для вузов / Т.В. Макеева. - М.: Издательство «Экзамен», 2009. - 129 с.

8. Макроэкономика. Теория и российская практика: Учебник. - М.: КНОРУС, 2009. - 688 с.

9. Матеева Т.Ю. Введение в макроэкономику [Текст]: Учебное пособие. / Т.Ю. Матеева; Гос. Ун-т - Высшая школа экономики. - 3-е изд. - М.: Изд. Дом ГУ ВШЭ, 2011. - 321 с.

10. Моисеев СР. Международные валютно-кредитные отношения. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010. - 211 с.

11. Нуреев Р.М. Курс Микроэкономики: Учебник. - 4-е изд. изм. - М.: Норма, 2009. - 376 с.

12. Райзберг Б.А. Введение в экономику / Б.А. Райзберг. - М.: Просвещение, 2010. - 256 с.

13. Чеканский А.Н., Флорова Н.Л. Микроэкономика. Промежуточний уровень: Учебное пособие / А.Н. Чеканский, Н.Л. Флорова. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 234 с.

2. Электронные ресурсы.

1. Дудкин Н. Сырьевая база и мировой рынок золота / Н. Дудкин [Электронный ресурс]. - URL: http://xn----dtbigbhofajnaedbaahkul3a7lzc2c.xn--p1ai/news/view/1984.htm?PHPSESSID=711d437ea2f2432de199cf67e7a8e168.

2. . Итоги производства золота в России в 2013 году. [Электронный ресурс]. - URL: http://xn----dtbigbhofajnaedbaahkul3a7lzc2c.xn--p1ai/news/view/1851.htm

3. . Официальный сайт консалтинговой компании GFMS. [Электронный ресурс]. - URL: https://thomsonreuterseikon.com/markets/commodities/gfms/.

4. . Официальный сайт World Cold Council. [Электронный ресурс]. - URL: http://www.gold.org/.

1. Буторина О.В. Международные валюты: Интеграция и конкуренция / О.В. Буторина. - М.: Изд дом. «Деловая литература», 2011. - С. 32. ↑

2. Елисеева И.И., Силаева С.А., Щирина А.Н. Практикум по макроэкономической статистике: Учебное пособие / И.И. Елисеева, С.А. Силаева, А.Н. Щирина. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2012. - С.54. ↑

3. Райзберг Б.А. Введение в экономику / Б.А. Райзберг. - М.: Просвещение, 2010. - С.23. ↑

4. Макроэкономика. Теория и российская практика: Учебник. - М.: КНОРУС, 2009. - С.113. ↑

5. Официальный сайт консалтинговой компании GFMS. [Электронный ресурс]. - URL: https://thomsonreuterseikon.com/markets/commodities/gfms/. ↑