Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Роль кредита в стимулировании эффективности воспроизводства и влияние его на уровень и динамику цен

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования роли кредита в стимулировании эффективности воспроизводства и влияние его на уровень и динамику цен заключается в том, что роль кредита в экономике весьма значительна и многогранна и проявляется как на макроуровне, так и на уровне отдельных хозяйствующих субъектов. Центральные банки выпускают в обращение новые деньги и на этой основе регулируют деятельность коммерческих банков и воспроизводственные циклы. Коммерческие банки – выполняют денежно- кредитные операции для хозяйственных структур, финансовых институтов, населения и других субъектов экономики. Банковские системы организуют денежное обращение, кредитование и расчеты в обществе и являются одним из важнейших сегментов экономики, без которого её развитие невозможно. Движение денег во всех сегментах экономики имеет кругообразный характер. Возврат денег в центральные банки означает завершение оборота ссудного капитала и организацию на этой основе денежного обращения. Это позволяет поддерживать неизменность массы денежных средств и ограничивать эмиссию новых денег и инфляцию. Ускорение оборота ссудного капитала имеет исключительное значение для стабильности денежного обращения, устойчивости покупательной способности национальной денежной единицы и её курса на мировых валютных рынках.

В экономике различают расширенное и простое воспроизводство. Простое воспроизводство означает производство в неизменных масштабах, то есть простое воспроизводство характеризует нулевой экономический рост. В случае же расширенного воспроизводства экономика сталкивается с качественными преобразования, то есть постоянно увеличиваются объемы производства, которые становятся значительно больше, чем объемы потребления в экономике.

Способность национальной экономики к росту зависит от ряда факторов, которыми могут быть определенные явления или процессы, лежащие в основе темпов экономического воспроизводства за счет повышения эффективности производственных процессов и переходу от экстенсивной стадии экономического роста к интенсивной стадии.

Основной целью данного исследования является роли кредита в стимулировании эффективности воспроизводства и влияние его на уровень и динамику цен.

Для достижения данной цели автор данного исследования ставит следующие задачи:

Рассмотреть основные концепции исследования воспроизводственных процессов в экономике;
Определить основные фазы воспроизводства;
Рассмотреть изменения роли кредита в современной финансовой системе;
Проанализировать особенности воспроизводства и экономического роста в России

Объектом исследования в рамках данной работы выступают социально-экономические отношения, обуславливающие формирование и развитие национальной экономики.

Предметом исследования является роль кредита в стимулировании эффективности воспроизводства и влияние его на уровень и динамику цен.

Основными методами исследования являются методы анализа, синтеза, логический, исторический методы, сравнительный метод, метод аналог, а также методы дедукции и индукции.

Информационной базой исследования являются данные Всемирного банка, данные Росстата, а также монографии и периодические издания по теме исследования. Особенности процессов кредитования и воспроизводства в российской экономике отражены в работах таких ученых, как: Б.Д. Бабаев, С.П. Дубровский, И.В. Маматов, В.Н. Афанасьев, Т.А. Салтанова, Е.И. Максимова, и многих других исследователей.

Структура работы. Курсовая работа включает в себя введение, три главы, заключение, список использованной литературы.

В первой главе работы рассматриваются теоретические концепции исследования воспроизводственных процессов в экономике, определяются основные фазы воспроизводства, определяется роль кредита.

Вторая глава исследования является аналитической, в ней рассмотрены вопросы кредитования в мировой финансовой системе и особенности воспроизводства в российской экономике.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РОЛИ КРЕДИТА В СТИМУЛИРОВАНИИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ВОСПРОИЗВОДСТВА

1.1 Теоретические концепции исследования воспроизводственных процессов в экономике и роли кредита

Воспроизводственный процесс является объектом изучения не только со стороны экономической теории, но он также изучается в рамках теории управлении и других наук. Соответственно, при исследовании воспроизводственного процесса логично применять междисциплинарный подход, позволяющий выявить исторические этапы развития теории воспроизводственного процесса, а также современные направления изучения воспроизводственного процесса. Прикладное значение исследований воспроизводственного процесса обусловлено тем, что его значение велико с точки зрения, как национальной, так и региональной экономики. Например, воспроизводственный потенциал региона обратно пропорционален уровню рисков развития региональной экономики.

Теория воспроизводства была сформулирована в рамках политической экономии, - науки, которая оформилась на первых стадиях развития капиталистического хозяйства. Основной причиной зарождения теории воспроизводства стало то, что многие исследователи пытались понять, почему страны развиваются неравномерно, почему экономики одних государств значительно опережают экономики других государств, в чем заключается причина богатства населения отдельных стран. Соответственно, ученые анализировали условия возникновения богатства, предлагали различные показатели для его измерения, в том числе для того, чтобы проводить сравнительный анализ и на основе анализа общего и особенного достичь истины. [11, с. 82]

Меркантилисты, чье время пришлось на эпоху великих географических открытий, видели источником национального богатства внешнюю торговлю и обмен. Причем особенностью обмена было то, что он являлся неэквивалентным, - именно это обстоятельство и привело к значительному притоку богатств в метрополии (Испания, Португалия, Голландия, Англия).

Несмотря на существенный научный вклад меркантилистов в исследование международной торговли, базовая фундаментальная теория воспроизводственного процесса была сформулирована позднее, - в трудах Ф. Кенэ, А. Смита, Ж. Сея, Д. Рикардо и других экономистов.

Основными критиками меркантилистов были физиократы, представители которых (Ф. Кенэ и А. Тюрго) считали, что источники богатства народа находятся не в сфере торговли или сфере внешней торговли, а в сфере производства. То есть источник богатства был перенесен из сферы обращения в производственную сферу. Однако, производство в период главенства физиократической школы было представлено фактически одним сектором экономики – сельским хозяйством.

Ф. Кенэ в своей «Экономической таблице» проводит анализ воспроизводственного процесса в масштабе общества и первым создает модель общественного воспроизводства, в которой отражается весь объем произведенного национального продукта и его использование со всеми стадиями. Кроме того, Ф. Кенэ приходит к выводу, что воспроизводство является комплексной социально-экономической категорией, которая не объясняется только математическими расчетами. [13, с. 124]

А. Смит, являющийся основоположником современной экономической теории, не соглашается ни с точкой зрения меркантилистов, видящих источник богатства народа в международной торговли, ни с точкой зрения физиократов, которые ставили во главу угла сельское хозяйство, а приходит к выводу, что воспроизводственный процесс присущ всем отраслям, в которых труд материализуется в продукцию. Прежде всего к таким отраслям относятся промышленные отрасли.

А. Смит определяет три категории воспроизводства – общественный продукт, национальный доход и национальное богатство. В настоящее время теория А. Смита была дополнена положением, что причины богатства народов не обязательно лежат в материально-вещественной сфере, но и имеют отношение к социально-экономической сфере.

Дальнейшее развитие теория воспроизводства получает в работах К. Маркса, который сформулировал основные законы воспроизводства. Общественное производство К. Маркс разделяет на две сферы: производство средств производства и производство предметов потребления. В основе теории воспроизводства Маркса находятся схемы воспроизводства, представляющие собой теоретические модели, выстроенные на базе упрощенных предпосылок. Основной темой исследования К. Маркса было накопление капитала, соответственно, простое воспроизводство, являлось для него не более чем ступенью для анализа расширенного воспроизводства [5, с. 29]

Несмотря на различия в подходах к выделению воспроизводственных пропорций, для страны, как воспроизводственной системы, внутренней целью является обеспечение устойчивости между потребностями и ресурсными ограничениями, которое достигается через согласование экономических интересов участников воспроизводства и определяет параметрические характеристики структурных отношений – систему воспроизводственных пропорций определенного уровня и качества на данный момент времени.

1.2 Фазы воспроизводства

Одна из основных проблем воспроизводственного процесса - проблема реализации созданного в обществе совокупного продукта. Ее сущность заключается в том, чтобы каждой части совокупного общественного продукта найти замену по стоимости и по натуральной форме. Говоря проще, необходимо найти покупателя для каждого товара, кому он был бы нужен и у кого были бы деньги на его покупку. Для этого необходимо производить то, что действительно нужно для общества, кроме того, произведенные товары должны обладать определенным качеством и стоимость их должна быть не очень большой. Особенно остро эта проблема встает на современном этапе развития. Научно-технический прогресс позволяет повышать качество товаров, расширять их ассортимент. Но, как правило, это всегда ведет к возрастанию издержек производства, а следовательно, и цен на данные товары. Поэтому каждый производитель должен вести работу по двум направлениям. С одной стороны, необходимо изучать спрос и постоянно совершенствовать свою продукцию. С другой стороны, нужно совершенствовать производственный процесс, искать возможности снижения затрат на производство. В результате потребители смогут получить те товары, которые им необходимы, за доступные цены, но лучшего качества, чем товары предшествующего поколения. В этом случае весь произведенный в обществе продукт будет реализован.

Традиционно воспроизводственный процесс охватывает четыре последовательные фазы единого воспроизводственного процесса, которые представляют собой формы проявления отношений, обуславливающих весь воспроизводственный цикл:

Производство (процесс создания определенного продукта, который характеризуется количеством и качеством);
Распределение (процесс определения доли, качества, пропорции участия каждого члена общества в произведенном продукте);
Обмен (процесс движения ресурсов от их поставщиков к производителям товаров, услуг);
Потребление (процесс использования результатов). [9, с. 75]

Для того чтобы воспроизводственный процесс шел нормально, необходимо, чтобы соблюдались определенные пропорции между его отдельными составляющими. Дело в том, что все элементы воспроизводственной системы относительно самостоятельны, развиваются по своим специфическим законам, но в то же время зависят друг от друга. И поэтому следует создать такие условия, чтобы общее их развитие соответствовало друг другу, чтобы они развивались в соответствии с принципом синхронного единства, т.е. не противоречили друг другу.

Таким образом, в процессе воспроизводства, благодаря его целенаправленности, всегда создается определенная вещь (продукт). В то же время для производства отдельного продукта затрачивается определенное количество труда. Поэтому результат трудовой деятельности (продукт) всегда можно рассмотреть с двух сторон. С одной стороны, каждый продукт обладает способностью удовлетворять определенную человеческую потребность. В связи с тем, что потребности отличаются громадным разнообразием и общественное воспроизводство должно удовлетворять их, все произведенные продукты делятся на две большие группы. Если продукт удовлетворяет личные потребности человека - это предмет потребления, если он удовлетворяет производственную потребность - это средство производства.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ РОЛИ КРЕДИТА В СТИМУЛИРОВАНИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ВОСПРОИЗВОДСТВА В МИРОВОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЕ И ЭКОНОМИКЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

2.1 Роль кредита в стимулировании эффективности воспроизводства в мировой экономической системе.

Мировой финансовый рынок не существует как единый рынок, он представляет собой комплекс национальных рынок, между которыми существуют тесные взаимосвязи. Основной чертой мирового финансового рынка является его вненациональный характер. Мировой финансовый рынок перераспределяет финансовые ресурсы в соответствии с тенденциями спроса и предложения, которые возникают по всему миру.

Образование мирового финансового рынка произошло в следствие процессов экономической глобализации, повлекших миграцию капитала. Расширение мирохозяйственных связей привело к тому, что появилась наднациональная система в форме мирового финансового рынка, которая обеспечивает аккумулирование и перераспределение финансовых ресурсов национальных экономик в мировом масштабе. Первоначально сложившаяся структура мирового финансового рынка отвечала потребностям развитых стран в части движения капитала и денег в границах национальной экономики и границах национальных рынков (рынок капитала, валютный рынок, денежный и другие рынки).

Развитие мировой финансовой системы обеспечило серьезное воздействие на мировой финансовый рынок. Процессы глобализации и региональной интеграции, происходящие в мировом масштабе, обеспечили падение барьеров между национальными и мировыми финансовыми рынками, привели к росту количества трансграничных переводов, увеличению объема перемещаемого капитала, росту иностранных инвестиций, а также созданию новой системы участников мирового финансового рынка.

В настоящее время происходит процесс создания новой мировой финансовой системы, в основе которой заложен механизм постоянного расширения сферы деятельности организаций и компаний, предоставляющих финансовые услуги трансграничного характера. При этом качественно меняется содержание мирового финансового рынка, так как его развитие происходит на базе особых информационных технологий – FinTech, объединенных в отрасль, представленную компаниями, создающими финансовые информационные технологии с целью конкурирования с классическими финансовыми институтами – банками, биржами и другими посредниками на рынке международных финансовых услуг. В настоящее время к FinTech относятся многочисленные стартапы в области управления финансами, способные улучшать и проводить оптимизацию классических финансовых продуктов и услуг.

На Рисунке 1 представлена структура мирового финансового рынка.

Мировой финансовый рынок

Рынок страховых услуг

Валютный рынок

Кредитный рынок

Рынок деривативов

Рынок банковских кредитов

Рынок долговых и ценных бумаг

Рисунок 1. Структура мирового финансового рынка

Функционально мировой финансовый рынок может быть разделен на валютный рынок, рынок страховых услуг, рынок акций, деривативов, рынок банковских инструментов.

Мировой финансовый рынок может быть классифицирован по срокам обращения финансовых активов на нем. В таком случае мировой финансовый рынок разделяется на два крупных сегмента: краткосрочный (валютный рынок) и рынок капитала (долгосрочный рынок). Отдельно можно выделить спекулятивный рынок, это денежные средства, пребывающие на мировом финансовом рынке только для того, чтобы быть вложенными с максимальной рентабельностью, это так называемые «горячие деньги». С точки зрения автора данного исследования, границы между различными сегментами финансового рынка в современном мире весьма условные, так как глобализация и инновации на финансовых рынках привели к тому, что перемещение из одного в другой сегмент достаточно просто. Многие участники финансового рынка зарабатывают как раз на услугах по перемещению средств из одного сегмента финансового рынка в другой, это так называемые посредники. Банки и биржи могут выполнять посреднические операции, но их деятельность не ограничена только посредническими операциями.

Мировой финансовый рынок может быть классифицирован по участникам. Участники мирового финансового рынка могут быть прямыми, которые заключают сделки на рынке за свой счет и по поручению своих клиентов, а могут быть косвенными, которые заключают сделки на рынке путем привлечения сторонних организаций.

Если классифицировать участников мирового финансового рынка по мотивам и целям деятельности на рынке, то все участники могут относится к одной из следующих групп: спекулянты, хеджеры, арбитражеры или трейдеры. Хеджеры занимаются операциями хеджирования, то есть специальными операциями, которые направлены на то, чтобы защитить валютную выручку от колебаний курса. Как правило, хеджеры используют такие инструменты как деривативы для страхования трансфертов. Спекулянты зарабатывают на колебаниях курсов и цены на активы, причем активы могут быть самыми разнообразными (включая валюты различных стран и сырье). Арбитражеры занимаются финансовыми операциями на одном рынке и при этом совершают противоположную операцию на другом рынке. Такие действия арбитражеров служат путем для извлечения прибыли, например, арбитражер осуществляет покупку актива на одном рынке и сразу же осуществляет продажу данного актива по лучшей цене на другом рынке, соответственно, разница между ценой покупки и продажи, — это прибыль арбитражера.

В Таблице 1 представлены основные показатели динамика мирового финансового рынка за 2015-2019 гг.

Таблица 1 - Динамика показателей развития мирового финансового рынка за 2015-2019 гг.

Показатели	Год
Показатели	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г.
Мировой ВВП в текущих ценах, трлн. долл.	116,0	121,1	128,0	135,7	142,1
Отношение депозитов банков, % к мировому ВВП	59,38%	60,77%	60,07%	60,09%	60,26%
Кредиты банковского сектора государственным институтам, % к мировому ВВП	12,17%	12,92%	12,06%	12,81%	12,66%
Активы банков, % к мировому ВВП	63,89%	65,09%	64,48%	65,14%	65,12%
Ликвидные активы банков, % к мировому ВВП	69,59%	71,94%	71,71%	70,21%	70,78%
Доля просроченных кредитов в объеме кредитов банков, %	7,36%	7,39%	7,44%	6,78%	6,01%
Капитализация мирового фондового рынка, % к мировому ВВП	73,48%	74,13%	85,04%	76,78%	83,84%
Средняя волатильность по биржевым рынкам, %	16,25%	17,47%	14,60%	17,90%	19,12%
Индекс NASDAQ	4 270	4 940	6 396	6 594	8 770
Индекс S&P 500	1 880	2 258	2 683	2 767	3 240
Процентная ставка ФРС по годам, %	0,25%	0,50%	1,25%	2,50%	1,75%
Объем премий по страхованию жизни, % к мировому ВВП	1,57%	1,53%	1,92%	2,09%	2,21%
Активы страховых компаний, % к мировому ВВП	19,68%	21,31%	19,87%	20,89%	20,65%
Капитализация паевых инвестиционных фондов, % к мировому ВВП	150,23%	167,73%	193,47%	201,92%	223,18%

С 2010 г. характерной чертой развития мировой финансовой системы является то, что на нее все большее влияние оказывают финансовые системы развивающихся стран, особенно Китая. С 2010 г. развивающиеся страны, не особо пострадавшие в период мирового финансового кризиса 2008-2010 гг., так как не были интегрированы с финансовой системой США, начали активно наращивать финансовый потенциал. К концу 2016 г. доля развивающихся экономик в мировом ВВП составляла 58,2%, в мировом экспорте – 56,3%. Даже протекционистские меры президента Д. Трампа против китайской экспансии в 2016-2020 г. привели к тому, что доля китайского импорта в общем объеме импорта США снизилась только на 2% (с 25% в 2016 г. до 23% к концу 2020 г.). За сравнительно короткий промежуток времени (2000-2020 гг.) трансформация глобального мирового хозяйства привела к тому, что развивающиеся страны стали новым мировым финансовым центром.

В 2010-2019 гг. большинство развивающихся стран сумело укрепить свои финансовые рынки. Бурный подъем национальных экономик развивающихся стран пришелся на 2010-2014 гг., когда банковские активы развивающихся стран увеличились в 3-3,5 раза в долларовом выражении, а капитализация фондовых рынков увеличилась в 6-7 раз. Высокие темпы роста экономик демонстрировали Индия и Китай. Однако, в Индии, несмотря на рост банковского сектора, произошло замедление на фондовом рынке. В то время как Китай демонстрирует исключительные темпы роста, начиная с 2000 г. по настоящее время. В отличие от Индии и Китая, которые практически без последствий пережили мировой финансовый кризис 2008-2010 гг., Россия и Бразилия впали в рецессию сразу после окончания мирового финансового кризиса, тем не менее начиная с 2012 г. обе страны демонстрируют положительное развитие рынка долговых ценных бумаг и фондового рынка.

Еще одной важной характеристикой места страны в мировой финансовой системе является участие страны в международном движении капиталов. Перемещение финансовых ресурсов – это одна из современных форм функционирования мировой финансовой системы, поэтому показатели участия страны в международном движении капиталов, в частности экспорт и импорт капитала и величина внешних финансовых активов выступают в качестве основного критерия роли страны в мировой финансовой системе.

В настоящее время установлена закономерность, что масштаб участия национальной экономики в процессе международного движения капиталов в целом соответствует величине финансового рынка данной международной экономики. Исключением являются только страны, которые выступают в роли международных финансовых центров и их финансовый сектор обслуживает не только национальную экономику, но и экономики других стран (Сингапур, Люксембург, Нидерланды, Гонконг как отдельный административный район КНР и ряд других стран). Например, компании из Нидерландов участвуют в большинстве инвестиционных проектов, которые реализуются в государствах бывшего СССР, однако, в действительности денежные средства, которые поступают в данные проекты, представляют собой реинвестиции граждан бывшего СССР, которые образовали компании в Нидерландах и из зарубежной юрисдикции контролируют свои активы в странах бывшего СССР.

В Таблице 2 представлена динамика движения капитала в форме прямых, портфельных и других инвестиций по ряду стран за 2015-2019 гг.

Таблица 2 - Динамика международного движения капитала в форме прямых, портфельных и прочих инвестиций ведущим развитыми и развивающимися странами в 2015-2019 гг., млрд. долл.

Показатели	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г.	Итого
Импорт капитала, итого	4 370	4 766	6 702	3 477	3 806	23 120
Развитые страны	3 788	3 728	5 382	2 261	2 606	17 764
Развивающиеся страны	582	1 038	1 320	1 217	1 199	5 356
США	503	707	1 546	758	798	4 313
Китай	-102	258	443	517	260	1 376
Япония	244	330	170	338	233	1 314
Франция	67	312	290	353	406	1 427
Германия	52	165	127	188	12	544
Великобритания	-231	264	646	262	-78	864
Бразилия	87	56	48	60	59	310
Индия	129	95	148	133	159	663
Россия	-44	7	17	-26	43	-3
Индонезия	39	14	48	45	53	198
ЮАР	17	12	28	21	10	88
Экспорт капитала, итого	4 731	5 079	6 448	3 293	3 698	23 248
Развитые страны	3 943	3 954	5 565	2 396	2 824	18 682
Развивающиеся страны	788	1 125	883	897	874	4 566
США	-294	61	537	112	-223	193
Китай	330	669	334	338	219	1 891
Япония	402	615	284	494	426	2 222
Франция	43	308	259	341	366	1 318
Германия	280	420	436	441	217	1 794
Великобритания	204	333	1 190	354	436	2 517
Бразилия	26	32	32	12	30	132
Индия	57	75	72	72	75	352
Россия	17	18	29	54	36	153
Индонезия	22	-15	19	20	16	62
ЮАР	2	-1	17	10	0	29

Мировым лидером по совокупному объему экспорта и импорта капитала в форме прямых, портфельных и других инвестиций за 2015-2019 гг. являются США (4506 млрд. долл.), далее следуют Япония (3 536 млрд. долл.), Великобритания (3 381 млрд. долл.) и Китай (3 267 млрд. долл.). Показатели России по экспорту и импорту капитала значительно уменьшились после введения против России санкций в 2014 г. В настоящее время положительное изменение заключается только в том, что объем поступлений иностранных инвестиций в страну практически вернулся к уровню 2014 г., в то же время основная масса иностранных инвестиций в экономику России характеризуется отраслевой и географической концентрацией. По отрасли значительный объем инвестиций сконцентрирован в нефтегазовом секторе, а по географии – в столице России городе федерального значения Москве, что делает невозможным использование инвестиций для экономического роста ввиду отсутствия диверсификации.

Основными проблемами развития финансовой системы РФ являются зависимость от внешних рынков, крайне низкие темпы экономического роста, несоответствие масштаба страны размерам экономики, нерациональное распределение финансовых ресурсов, большой дефицит долговременных инвестиций, отсутствие инновационной активности и средств, стимулирующих инновационную активность на рынке.

В Таблице 3 представлены основные показатели динамики развития финансовой системы РФ.

Таблица 3 - Динамика показателей развития финансовой системы РФ в 2015-2019 гг.

Показатели	Год
Показатели	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г.
ВВП, млрд. долл.	1 363,7	1 282,66	1 578,41	1 630,66	1 689,50
Активы банковского сектора, трлн. руб.	83,0	80,1	85,2	92,0	96,6
Инфляция, %	12,91%	5,38%	2,52%	4,27%	3,05%
Ключевая ставка (на конец года), %	11,00%	10,00%	7,75%	7,75%	6,25%
Курс USD к рублю, руб./USD	61,26	66,71	58,28	62,86	64,61
Капитализация фондового рынка, млрд. руб.	28 769	37 823	35 914	40 726	48 546
Капиталоотдача страховых организаций (отношение страховых премий к величине уставного капитала), долей	5,1	5,2	6,0	7,0	2,8
Государственный внешний долг, млн. долл. США	11 399	12 083	11 876	10 357	11 567

Финансовая система России в настоящее время характеризуется значительным количеством нормативов, посвященных финансовому регулированию, усилением роли мегарегулятора на финансовом рынке – Центрального Банка Российской Федерации, значительным уровнем волатильности, высокими показателями фискальной нагрузки. Одним из показателей, который оказывает влияние на внешнеэкономическое положение страны, является коэффициент монетизации, который рассчитывается как отношение среднегодового остатка М2 к объему ВВП. Российский коэффициент монетизации в целом демонстрирует неплохие значения, однако, относительно показателей развитых экономик, это значение невелико.

В мировой финансовой системе в настоящее время сформировались глобальные тренды инновационного развития, за счет которых происходит трансформация рынка финансовых продуктов в рынок цифровых систем и платформ. Финансовые посредники, которые, как сказано выше, были косвенными участниками мировой финансовой системы, развивают свои услуги, качественно меняют свой сервис и фактически конкурируют с прямыми участниками финансовой системы. Банки стали предоставлять услуги дистанционно, с использованием мобильного приложения, развивается онлайн-банкинг и онлайн-кредитование.

Также в мировой финансовой системе в настоящее время происходит трансформация системы трансграничных платежей. Платежные системы в первую очередь трансформируются, чтобы стать доступными для институциональных клиентов. Операции на финансовых рынках проводятся через онлайн-платформы с учетом использования технологий Big Date и искусственного интеллекта.

Еще одним современным трендом при условии расширения мировой финансовой системы становится персонализация финансовых услуг. Персонализация финансовых услуг и расширение мировой финансовой системы только на первый взгляд выглядят противоречащими друг другу процессами. Увеличение масштаба в экономике ведет к стандартизации и унификации, однако, за счет новых технологий, цифровизации, процесс расширения масштаба сопровождается возможностью предоставления каждому участнику финансовой системы своего специфического индивидуального пакета услуг. Кроме того, анализ спроса, который проводится также с использованием новых технологий, позволяет отслеживать и прогнозировать изменения финансового состояния, что снижает риски при очередном увеличении кредитной нагрузки или дает возможность пользоваться теми сервисами, которые действительно интересны клиентам.

В Таблице 4 представлен SWOT-анализ российской финансовой системы как площадки для использования инноваций.

Таблица 4 - SWOT-анализ современного состояния финансовой системы России как площадки для использования инноваций

Сильные стороны	Слабые стороны
Интеграция российской финансовой системы в мировую финансовую систему; Осуществлен переход банковских услуг в дистанционный формат В России существуют кредитно-финансовые учреждения, которые используют платформенные решения; Постоянно уменьшается количество финансовых посредников на рынке; Снижается стоимость банковских транзакций; Существует национальная платежная система; Введена непрерывная идентификация пользователей финансовых услуг в отдельных сервисах	Низкий уровень развития экономики совместного потребления; Снижение доходов населения не дает возможности развиваться таким формам инвестирования как паевые инвестиционные фонды; Высокий уровень зарегулированности финансового сектора; Высокие затраты на реализацию программ по кибербезопасности финансового сектора; Низкий уровень конкуренции в банковском секторе в связи с тем, что больше половины активов банковского сектора приходится на ПАО «Сбербанк»
Возможности	Угрозы
Возможность перехода к кастомизированным финансовым услугам; Развитие альтернативных моделей инвестирования; Усиление кооперации компаний, занимающихся разработкой инновационных решений для финансового сектора; Развитие облачных технологий и онлайн-платформ; Развитие небанковских платежных систем; Возможность проведения операций между устройствами без участия человека	Рост рыночных рисков (за счет увеличения количества участников финансового рынка); Повышение регуляторной нагрузки на ЦБ РФ; Отсутствие достаточного количества квалифицированных кадров; Значительные риски снижения финансовой устойчивости банковской системы РФ за счет аккумулирования средств в менее регулируемых сегментах финансового рынка); Низкий уровень финансовой грамотности населения и отсутствие заметных успехов в повышении финансовой грамотности за последние годы.

Таким образом, в мировой финансовой системе созданы все условия для формирования финансовых инноваций и реализации их на практике. Однако, если рассматривать инновации в финансовом секторе на примере отдельной российской национальной финансовой системы, то внедрение FinTech сталкивает с рядом проблем, которые присущи российской экономике, а именно низкий уровень финансовой грамотности, снижение уровня доходов населения и рестрикционная политика Центрального Банка РФ, целью которой является снижение уровня инфляции, однако, заметного увеличения потребительского спроса даже в условиях снижения ключевой ставки не наблюдается. Поэтому несмотря на то, что российская финансовая система полностью интегрирована в мировую финансовую систему, динамика развития инноваций в российской финансовой системе ниже.

Экономическая модель воспроизводства в России (2014-2019 гг.)

Экономический рост является результатом использования ресурсов, как с точки зрения повышения их качества, а так же с точки зрения увеличения их количества. Именно ресурсные факторы играют значительную роль в развитии воспроизводственной системы. [3, с. 33] Процесс трансформации ресурсных факторов в систему общественного воспроизводства представлен на Рисунке 2.

Рисунок 2. Процесс трансформации ресурсных факторов в систему общественного воспроизводства

Источник: составлено автором работы по [3, с. 35]

И.В. Маматов, характеризуя систему общественного воспроизводства, уделяет основное внимание качественным характеристикам экономического роста. В воспроизводственном процессе И.В. Маматов уделяет большое значение не только критерию экономического роста по аспектам «рост/падение», но и также тому, насколько тесно взаимодействует экономический и социальный процессы в экономике России.

И.В. Маматов выделяет следующие качественные характеристики экономического роста, которые связаны с характеристиками воспроизводственного процесса:

Оценка производительности труда;
Оценка условий труда работников;
Творческий и инновационный потенциал;
Гуманистический элемент трудового процесса;
Развитие человеческих ресурсов;
Самореализация;
Рационализация потребительского поведения;
Усложнение структуры общественного воспроизводства;
Эффективный спрос;
Условия жизни. [10, с. 53]

Другой исследователь – В.Н. Афанасьев делает попытку описать качество экономического роста в России посредством установления факта длительности тенденций роста качества жизни населения. Однако, в данном контексте возникает проблема оценки качества жизни населения. В.Н. Афанасьев предлагает оценивать качество жизни населения, как через характеристики экономического процесса воспроизводства, так и посредством введения детерминант, отвечающих за социально-экономические факторы, влияющие на качество жизни населения. В.Н. Афанасьев использует следующие показатели:

Оценка ВВП на душу населения;
Уровень производительности труда;
Личное потребление;
Доля сектора услуг в валовом внутреннем продукте;
Процент неграмотного населения;
Оценка уровня безопасности населения;
Доля доходов 20% богатейшего населения;
Инфляционный фактор;
Реальный рост ВВП на душу населения. [2, с. 38]

С точки зрения автора данного исследования методика оценки качества экономического роста, предлагаемая В.Н. Афанасьевым интересна тем, что все элементы, которые характеризуют экономический рост в методологии, являются измеримыми показателями, за исключением оценки персональной безопасности. Такую методику можно было использовать для сравнительной оценки России с другими государствами.

В Таблице 5 представлена оценка качества экономического роста в России в 2016-2018 гг.

Таблица 5 – Оценка качества экономического роста России в 2016-2018 гг.

Показатели	Год			Абс.изм.		Отн.изм.
Показатели	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2017/ 2016	2018/ 2017	2017/ 2016	2018/ 2017
ВВП на душу населения, руб./чел.	472 050	627 998	705 882	155 948	77 884	33,04%	12,40%
Индекс производительности труда	100,20	101,90	101,50	1,70	-0,40	1,70%	-0,39%
Потребительские расходы, руб./чел./мес.	16 086	17 320	18 041	1 234	721	7,67%	4,16%
Доля сектора услуг в ВВП,%	63%	65%	65%	2,00%	0,00%	3,17%	0,00%
Доля неграмотных, %	0,80%	0,70%	0,65%	-0,10%	-0,05%	-12,50%	-7,14%
Доля доходов 10% богатейшего населения,%	29,4%	31,3%	29,2%	1,90%	-2,10%	6,46%	-6,71%
Уровень инфляции, %	5,36%	2,52%	4,27%	-2,84%	1,75%	-52,99%	69,44%
Реальный рост ВВП на душу населения,% (Всемирный банк)	-0,40%	1,30%	1,50%	1,70%	0,20%	-425,00%	15,38%

Источник: данные [18]

За исключением показателя оценки персональной безопасности, остальные элементы качества экономического роста можно найти в данных Росстата. В целом динамика показателей качества экономического роста по методике В.Н. Афанасьева является положительной. ВВП на душу населения увеличивается в 2016 г. на 33,04%, в 2017 г. – на 12,40%. Индекс производительности труда снижается только в 2018 г. на 0,39% по сравнению с уровнем 2017 г. Потребительские расходы увеличиваются на 4,16% в 2018 г. Доля неграмотных рассчитывается как разница между 100% и долей грамотного населения (показатель есть в Росстат) и также имеет тенденцию к уменьшению, что является положительной тенденцией. В то же время уровень инфляции в 2018 г. увеличился до 4,27%, незначительно превысив таргетированное Центральным Банком значение инфляции в размере 4%. [16] Если акцентировать внимание только на динамике качества экономического роста, то можно сделать вывод, что динамика качества экономического роста России за 2016-2018 гг. являлась положительной.

Другой методикой оценки качества экономического роста является методика, предложенная Т.А. Салтановой, которая предлагает оценивать качество экономического роста с позиций инновационной составляющей экономики. [12, с. 199] Качество экономического роста с позиций инновационных элементов развития экономики должно вызывать изменения в структуре общественного воспроизводства и определяется необходимостью смены способов общественного воспроизводства. При использовании методики Т.А. Салтановой, во-первых, необходимо проанализировать динамику численности населения России (Рисунок 3).

Рисунок 3 – Динамика численности населения России в 2002-2018 гг.

Источник: данные [18]

Динамика численности населения России свидетельствует о том, что именно количество населения может быть серьезным препятствием для реализации экономического роста, то есть такая динамика выступает ограничителем экономического роста.

Во-вторых, в соответствии с методикой Т.А. Салтановой необходимо проанализировать показатели инновационной деятельности российских предприятий. Данные Росстата по показателям инновационной деятельности предприятий России представлены на Рисунке 3.

Рисунок 4 – Показатели инновационной деятельности предприятий России в 2010-2018 гг.

Источник: данные [18]

Показатели инновационной деятельности предприятий России демонстрируют разнонаправленную динамику. Доля инновационных товаров в товарах собственного производства снижается, что говорит о проблемах в производственной сфере и снижении конкурентоспособности российских предприятий на международном рынке. Однако, существует устойчивый тренд на увеличение затрат на технологические инновации, что должно положительно сказаться на росте производительности труда в долгосрочной перспективе, а, следовательно, повысить прибыль предприятий и привести к росту благосостояния занятых на этих предприятиях. Удельный вес организаций, внедряемых маркетинговые, экологические и организационные инновации крайне мал относительно организаций, которые не внедряют инновации.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Воспроизводство определяется как воссоздание израсходованных факторов производства посредством их последующего производства.

Воспроизводственный процесс в экономике характеризуется четырьмя фазами (формами отношений, которые обуславливают воспроизводственный цикл):

Фаза производства, то есть создание определенной продукции, которая может характеризоваться показателями количества и качества;
Фаза распределения, которая характеризуется пропорциями участия каждого члена общества в произведенной продукции;
Фазой обмена, то есть процессом движения материальных ресурсов от поставщика к производителю;
Фазой потребления, представляющей собой использование результатов.

Рост китайской экономики привел к тому, что многие специалисты заговорили об окончании эры вашингтонского консенсуса и начале, так называемого бейджингского (пекинского) консенсуса. За последнее время в научной среде активизировались дискуссии о том, что возрождается практическое применение теории Маркса в области воспроизводства. В отличие от монетаристских теорий, которые популярны в западном мире, Китай демонстрирует пристальное внимание к вопросам поддержания макроэкономической стабильности и устойчивости социально-экономической системы.

В связи с тем, что разные хозяйственные системы находятся на неодинаковом уровне развития и существуют в различных условиях, различных политических системах, соответственно, институциональная организация, влияющая на процесс экономического воспроизводства, в данных системах различается. На основе таких различий определяются пропорции воспроизводства, условия экономического воспроизводства и степень эффективности воспроизводства. Такие обстоятельства, соответственно, привлекают внимание к процессу движения и накопления капитала, а также к фундаментальным вопросам обеспечения стабильности и устойчивости экономической системы. Экономический рост осуществляется через процесс экономического воспроизводства.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Ампар Л.Г. Системный фактор повышения эффективности общественного воспроизводства. Дисс.кан.э.н. – Краснодар, 2018.

Афанасьев В.Н. Статистическое исследование качества экономического роста. // Известия Оренбургского государственного аграрного университета, 2016. - № 2.

Бабаев Б.Д., Дубровский С.П. Экономический рост: расширенная трактовка, качество экономического роста. // Экономика образования, 2016. № 1.

Галаган А.Б. Эволюция модели экономического развития Китая. // Российский внешнеэкономический вестник, 2019. - № 2.

Еловиков Л.А. Воспроизводство рабочей силы и равновесие в экономике. // Вестник Омского университета. Серия «Экономика». 2018. - № 1.

Ковалев М.М., Новик В.В. Феномен экономического развития Китая. – Минск, 2018.

Маевский В.И., Малков С.Ю., Рубинштейн А.А. Теория и модель перекрывающихся поколений основного капитала. – М.: Институт экономики РАН, 2015.

Максимова Е.И. Экономика Китая: перспективы мены модели экономического роста. // Восточная аналитика, 2017. - № 5.

Малёванец В.Г. Что такое экономика и её место в общественном воспроизводстве. // Теоретическая экономика, 2018. - № 9.

Маматов И.В. Качество экономического роста. // Экономика и финансы, 2016. -№ 3.

Панфилова О.В. Теории воспроизводства капитала: сопряженность с современной экономикой. // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета, 2019. - № 4.

Салтанова Т.А. Современные критерии качества экономического роста. // Вестник Ростовского государственного экономического университета, 2018. - № 3.

Сергеева Ж.А., Корсукова Н.Д. Особенности воспроизводства в социальной рыночной экономике. // Актуальные проблемы авиации и космонавтики, 2018. - № 4.

Сутягин В.С. Воспроизводство российской экономики в 1992-2016 гг. // Научные труды: Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН, // Научные труды: Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН, 2018. - № 4.

Угурчиев О.Б., Аджигов М.Т. Воспроизводственный процесс и экономическое развитие. // Региональная экономика: теория и практика, 2018. - № 2.

Цели и принципы денежно-кредитной политики. / URL: https://www.cbr.ru/DKP/about_monetary_policy/main_objective_and_principles/

Сайт Всемирного Банка URL: https://www.worldbank.org/

Сайт Росстата. URL: https://gks.ru/