Понятие, виды и правовой режим ценных бумаг (Ценные бумаги как объект гражданских прав)

Содержание:

Введение

В современных условиях ценные бумаги являются основным атрибутом и механизмом функционирования рыночной экономики. Они служат удобным инструментом в организации и функционировании коммерческих субъектов (акции), являются кредитными (облигации, векселя и др.) И платежными (чеки) средствами, применяются в товарном обороте (коносаменты и др.), обеспечивая при этом, в отличие от общих правил гражданского права, упрощенную и оперативную передачу и реализацию прав на материальные и другие блага. Таким образом, ценная бумага - это документ, который выражает связанные с ним имущественные и неимущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке, а также быть объектом купли-продажи и других сделок, служит источником разового или постоянного дохода. С их помощью могут осуществляться создание предприятий, кредитные и расчетные отношения, передача прав на товар, а еще другие нужные в рыночной экономике операции. Распространенность ценных бумаг в хозяйственном обороте обусловлена тем, что, обладая определенной стоимостью, они, вместе с деньгами, служат удобным средством обращения и платежа, исполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на всевозможные блага.

В последние годы законодательство, касающееся ценных бумаг, одно из более динамично развивающихся.

Актуальной вехой в развитии законодательства о ценных бумагах явилось принятие 30 ноября 1994 г. части первой Гражданского кодекса РФ, который был разработан на основе практического опыта правового регулирования рыночных отношений.

Гражданский кодекс РФ (части первая, вторая и третья) включает в себя конкретно определенные группы правовых институтов, регулирующих имущественные права, осуществление или же передача которых возможны при предъявлении ценной бумаги.

Наряду с гражданским законодательством, регулирующим полноправные имущественные отношения между различными субъектами и участниками рынка ценных бумаг, принят ряд нормативных актов, направленных на защиту прав и законных интересов акционеров, инвесторов, государства, как собственника и акционера.

В юридической теории и практике в последнее время наиболее остро встают проблемные вопросы защиты прав владельцев ценных бумаг. Процесс оборота ценных бумаг, перехода прав по ним, выполнение обязательств по ценной бумаге, восстановление прав по утраченным ценным бумагам характеризуются отдельными специфическими особенностями, которые необходимо учитывать при защите своих прав.

В настоящее время переход к рыночной организации экономики и формирование рынка ценных бумаг потребовали возрождения и применения всего многообразия ценных бумаг.

Основная часть

1.Понятие и виды ценных бумаг

1.1 Понятие ценной бумаги

В соответствии со ст.142 ГК РФ:

Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги).

Ценными бумагами признаются также обязательственные и другие права, которые закреплены в решении о выпуске или же ином акте лица, выпустившего ценные бумаги согласно с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны исключительно с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со ст. 149 настоящего Кодекса (бездокументарные ценные бумаги).

Ценными бумагами считаются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и другие ценные бумаги, названные в этом качестве в законе или же признанные такими в установленном законом порядке.

Выпуск или же выдача ценных бумаг подлежит государственной регистрации в случаях, установленных законом.

В настоящее время законное определение ценных бумаг содержится в Гражданском кодексе Российской Федерации, в Законе РФ "Об акционерных обществах", Законе РФ "О рынке ценных бумаг". Гражданский Кодекс Российской Федерации по сравнению с ГК 1964 г. включает новую главу о ценных бумагах как объектах гражданских прав. В главе 7 ГК содержатся общие вопросы для всех видов ценных бумаг. Выпуск и обращение отдельных видов ценных бумаг регулируются специальными актами, положения которых конкретизируют и дополняют нормы ГК.

В силу п. 1 ст. 147 ГК РФ недопустим отказ от исполнения по ценной бумаге со ссылкой на отсутствие основания, по которому она выдана, либо на его недействительность. Обязанное лицо должно произвести исполнение по ценной бумаге, удостоверившись только в наличии в ней нужных реквизитов, а ее владелец может не проверять основания, по которым она выдана, целиком доверившись ее формальным признакам. Это свойство ценной бумаги называется публичной достоверностью.

Любую ценную бумагу вполне возможно рассматривать в двух аспектах: в первую очередь, как инструмент оформления каких-либо отношений, как правило, обязательственных, что дает возможность заявлять о правах, удостоверенных ценной бумагой, либо о правах "из" ценной бумаги.

Во-вторых, ценная бумага считается имуществом, объектом вещных прав и может быть объектом различных договоров. Таким образом, всегда можно говорить о правах "на" ценную бумагу, понимая под данным термином право собственности или же другое вещное право.

Ценная бумага - это не деньги и не материальный товар. Ее ценность состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу.

Можно также сказать, что ценная бумага - это особый товар, который обращается на своем рынке - рынке ценных бумаг, но не имеет ни вещественной, ни денежной потребительской стоимости, другими словами не является ни физическим товаром, ни услугой.

1.2 Ценные бумаги как объект гражданских прав

Под объектом права надо понимать то, на что направлены права и обязанности субъектов правоотношения, т.е. «вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права; работы и услуги; информация; результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них (интеллектуальная собственность); нематериальные блага»

Одним из объектов гражданского права являются ценные бумаги. «Ценной бумагой считается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности».

Особенность всех видов ценных бумаг - возможность их широкого обращения, что достигается за счёт упрощённого порядка передачи прав по ценной бумаге.

Права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:

предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);

названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);

названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага).

В соответствии со ст. 128 Гражданского кодекса РФ ценные бумаги признаются объектами гражданских прав и считаются вещами. Более точное указание на правовую природу этих объектов содержится в п.2 ст.130 ГК РФ, согласно которому ценные бумаги суть движимые вещи.

Несмотря на прямое указание современного гражданского законодательства о "вещности" ценной бумаги, вопрос о природе ценной бумаги не потерял собственной актуальности во многом благодаря появлению бездокументарных ценных бумаг. Возможность существования особого вида ценных бумаг лишь в форме "без документа" еще сильнее обнаружила кризис современной теории ценных бумаг, проявляющийся, прежде всего в явном противоречии норм федерального закона, касающихся определения ценной бумаги, нормам ГК РФ как ключевого источника гражданского законодательства.

По мнению Е.А. Суханова, бездокументарные ценные бумаги не считаются ценными бумаги в прямом смысле слова, а представляют собой лишь способ фиксации имущественных прав. В частности, Е.А. Суханов утверждает: "...ясно, что бездокументарные ценные бумаги не могут быть объектом права собственности, ибо в отличие от классических ценных бумаг не являются вещами. В связи с этим их использование в гражданском обороте нуждается в специальных правилах, а не в традиционных нормах, рассчитанных на оборот вещей - предметов материального мира".

Прежде всего, следует отметить так называемую информационную теорию ценных бумаг, которая представляет наличие у ценной бумаги тройственной правовой природы. Наряду с двуединой характеристикой ценной бумаги как вещи и права Л. Добрынина указывает на существование информации о правах, которая "является искомым реальным объектом гражданских прав применительно к бездокументарным ценным бумагам".

2. Виды ценных бумаг

2.1 Облигация

К ценным бумагам относятся:

государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

К ценным бумагам относятся бездокументарные ценные бумаги (ст. 149 ГК).

На нынешний день существует два основных легальных определения того, какую конкретно ценную бумагу следует называть облигацией.

По смыслу ст. 816 ГК РФ в качестве облигации следует признать ценную бумагу, удостоверяющую право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный в ней срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация дает ее держателю кроме того право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации или другие имущественные права.

Доходом по облигации являются процент или дисконт (ст. 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг»).

Облигации бывают именными, на предъявителя, процентными, беспроцентными, свободно обращающимися и с ограниченным кругом обращения, конвертируемыми и неконвертируемыми. Облигации относятся к так называемым ценным бумагам с фиксированным доходом, или же, как его иначе называют, долговым обязательствам.

Облигации могут выпускать все предприятия вне зависимости от их организационно-правовой формы. Облигации компаний по степени надежности уступают долговым обязательствам государства, но в то же время должны предполагать более высокий уровень дохода.

Облигации могут выпускаться государством, и еще частными компаниями с целью привлечения заемного капитала. Выпускаются они обычно под залог конкретного имущества — этим и обусловлена их характеристика с позиций долгового обязательства. Облигации могут быть выпущены только на определенный срок.

Различают следующие виды облигаций: облигации внутренних государственных займов; облигации федеральных органов исполнительной власти и специализированных правительственных учреждений; облигации местных органов власти; облигации предприятий (корпоративные облигации).

По сроку действия облигации условно делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. В российском законодательстве не существует тенденций к регулированию выпуска бессрочных облигаций, в силу чего можно сделать вывод, что срок действия ценной бумаги считается ее основным, обязательным элементом.

В современной инвестиционной практике различают и такие виды облигаций:

1) облигации с доходом на прибыль, или реорганизационные облигации. Выпуск таких облигаций практикуется при реорганизации предприятия, как правило, когда ему грозит банкротство;

2) гарантированные облигации. Гарантируются не предприятием-эмитентом, а другими компаниями;

3) бескупонные облигации. По ним не выплачивается регулярный процент, однако это не означает, что они не приносят дохода.

Облигации выпускаются: 1) под залог имущества; 2) под обеспечение третьих лиц; 3)без обеспечения.

Погашение облигаций может осуществляться в денежной форме либо другим имуществом согласно с решением об их выпуске. Обычно облигация считается ценной бумагой с фиксированным процентом. Однако во многих облигационных конструкциях размер процента может изменяться в соответствии с заранее установленными правилами, чем и обусловливается их погашение.

2.2 Акция

Не менее существенной разновидностью частных ценных бумаг выступают долевые ценные бумаги (акции). Акции стали весьма востребованы в нашей стране с момента начала приватизации. Они говорят о том, что их обладатель считается совладельцем общества, основанного на акциях.

Акцией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивиденда, на участие в управлении делами акционерного общества, оставшегося после его ликвидации. Своего рода акция представляет собой свидетельство о внесении пая в капитал акционерного общества, дающее право на управление путем голосования, на получение дохода от деятельности общества, на долю в собственных средствах.

Выпуск акций может осуществляться только акционерными обществами, которые таким образом формируют свой уставной капитал. При этом акции могут быть разных видов. В зависимости от способа определения уполномоченного лица различаются акции именные и на предъявителя. Именные акции предусматривают обозначение наименования владельца на бланке либо сертификате акции. На предъявительских акциях наименование владельца (держателя) не указывается.

Все акции считаются именными, закрепленными за определенными физическими и юридическими лицами. Информация о владельцах акций каждого общества обязана быть доступна этому обществу в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца.

Акции делятся на 2 категории - обыкновенные и привилегированные.

Согласно ст. 31 Закона, каждая обыкновенная акция предоставляет ее владельцу одинаковый объем прав. Акционеры владельцы обыкновенных акций вправе участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, имеют право на получение дивидендов, ну а в случае ликвидации общества - право на получение части его имущества.

Акция может быть выпущена как в документарной форме, так и в бездокументарной форме. Документ, свидетельствующий о владении акциями, называется акционерным сертификатом. В нем указываются данные об эмитенте и о зарегистрированном держателе либо держателях, номинал (если таковой имеется), тип и число акций, находящихся в собственности держателя сертификата, а также соответствующие права на голосования.

Из выше сказанного можно вывести следующие свойства акций:

- отсутствие конечного срока погашения (негасимая ценная бумага);

- ограниченная ответственность (акционер не отвечает по обязательствам акционерного общества);

- неделимость акции;

- держатель акции является совладельцем акционерного общества;

- акции могут распределяться и консолидироваться.

2.3 Вексель

Вексель является удобным средством платежа и кредитования.

Вексель - ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя или другого указанного в векселе плательщика выплатить по наступлению предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя.

Либо же вексель - это ценная бумага, составленная в строго определенной форме, удостоверяющая денежное долговое обязательство векселедателя (должника), уплатить по наступлению срока указанного векселем определенную сумму векселедержателю (владельцу векселя, кредитору). Вексель может быть простым и переводным. Простой вексель считается именной ценной бумагой, так как в нем указывается наименование не только плательщика, но и получателя денежных средств.

Переводной вексель является ордерной ценной бумагой. Переводной вексель обязан быть подтвержден должником, что осуществляется путем написания на векселе своей подписи о согласии его оплатить в установленный срок либо по первому требованию. Это письменное подтверждение об оплате векселя носит название акцепт, а должник поставивший подпись " акцептант".

Вексель одновременно выступает в качестве расчетного средства, долгового обязательства и ценной бумаги, позволяющей получить определенный доход на вложенный капитал.

Вексель вступает в оборот как свидетельство участия настоящего капитала.

Законодательной основой вексельного обращения в Российской Федерации в настоящее время является Федеральный закон «О переводном и простом векселе» («Закон о векселе») от 11 марта 1997г. № 48-ФЗ.

Вексель, являясь средством оформления кредита, предоставляемого в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары, содействует ускорению реализации товаров и увеличению скорости оборота оборотных средств, что приводит к уменьшению потребности хозяйственных органов в кредитных ресурсах и денежных средствах в целом.

2.4 Чек

Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму.

В чековых отношениях участвуют три стороны:

- чекодатель – лицо, которое посредством выдачи чека дает распоряжение банку о выплате определенной денежной суммы;

- чекодержатель – лицо, уполномоченное чеком на получение денежной суммы;

- плательщик - банк, осуществляющий платеж по чеку.

Обязательной предпосылкой выдачи чека считается наличие соглашения между чекодателем и плательщиком, согласно с которым последний обязуется оплачивать чеки чекодателя за счет средств, хранящихся на его счете или же специально депонированной чекодателем суммы.

По российскому законодательству чек выписывается на срок до 10 дней и погашается только в денежной форме в банке.

Существуют следующие виды чеков:

- именной чек, выписывается на конкретное лицо с оговоркой «не приказу», что означает невозможность дальнейшей передачи чека другому лицу.

- ордерный чек, выписывается на конкретное лицо с оговоркой «приказу», означающей, что возможна дальнейшая передача чека путем передаточной надписи - индоссамента.

- предъявительский чек, выписывается на предъявителя и может передаваться от одного лица к другому путем простого вручения.

- по расчетному чеку не разрешена оплата наличными деньгами.

- денежный чек, предназначен для получения наличных денег в банке.

Поэтому, чек - как способ расчета, в большинстве случаев будет превосходить многие другие способы расчетов, ведь преимуществом является именно простота и оперативность в использовании. Выписать чек вы сможете практически в любом месте и в любое удобное для вас время.

Кроме того, большим плюсом является и анонимность при совершении операции, вы можете не указывать причины, по которой вам надо выписать чек. Большое удобство благодаря чекам можно поиметь тем, кто не хочет отдавать свои финансы до того момента, пока не получит товар, а поставщик так же не хочет отдавать товар, пока не получит гарантию оплаты.

2.5 Коносамент

Коносамент - это ценная бумага, которую выписывает перевозчик морского груза собственнику груза. Коносамент - это безусловное обязательство морского перевозчика доставить груз по назначению. Коносамент выдается перевозчиком отправителю груза после приема груза к перевозке. Коносамент считается доказательством того, что груз принят, а также удостоверяет факт заключения договора перевозки. Обычно коносамент составляется в нескольких экземплярах, при этом в каждом экземпляре делается пометка о количестве составленных экземпляров. После выдачи груза по одному экземпляру коносамента, все остальные теряют силу.

Существуют следующие формы коносамента:

- на предъявителя, т.е. предъявитель коносамента, считается владельцем груза;

- именной, т.е. владельцем груза является лицо, поименованное в коносаменте; именной коносамент не подлежит передаче другому лицу;

- ордерный, т.е. передача индоссамента от одного лица к другому осуществляется с помощью передаточной надписи на нем - индоссамента; это самая распространенная форма коносамента.

К коносаменту обязательно прилагается страховой полис на груз. Коносамент может сопровождаться различными дополнительными документами, необходимыми для перевозки груза, его хранения и сохранности, для оформления таможенных процедур и т.п.

Коносамент считается документом, в котором никакие изменения невозможны.

Согласно ст. 143 ГК РФ коносамент отнесен к ценным бумагам, на него распространяется действие гл. 7 ГК РФ (регламентирующей требования к ценной бумаге, субъекты прав, ею удостоверяемых, передачу прав и исполнение по ценной бумаге, ее восстановление). В п. 2 ст. 785 ГК РФ подтверждается целесообразность договора о перевозке посредством составления и выдачи отправителю груза коносамента или иного документа, предусмотренного соответствующим транспортным уставом или кодексом.

3. Правовой режим ценных бумаг

Ценные бумаги не могут существовать вне документарной формы, которая не сводится исключительно к бумажной. Законодательству и практике известны помимо прочего другие формы фиксации информации (например, магнитная, электронная и т.д.). Поэтому использование в ГК РФ (ст. 149) термина "бездокументарные ценные бумаги" нельзя признать удачным, так как в реальности документ присутствует, но не в качестве единого бланка, а в виде "записи на счете" или специального реестра записей о закрепленных ценными бумагами правах.

Владелец ценных бумаг обладает правом собственности или же другим вещным правом на эти бумаги. Вещно-правовой характер ценных бумаг вытекает из буквального смысла ст. 128, 142 ГК РФ, а также ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг.

Объектами собственности считаются, на наш взгляд, и бездокументарные ценные бумаги. Различны же способы удостоверения права собственности на документарные и бездокументарные формы выпуска ценных бумаг. В силу ст. 28 Закона о рынке ценных бумаг права владельцев на эмиссионные ценные бумаги документарной формы выпуска удостоверяются сертификатами.

С точки зрения вещно-правового аспекта ценные бумаги порождают у их владельцев правомочия владения, пользования и распоряжения. Владелец вправе, к примеру, отчуждать ценные бумаги (в том числе в бездокументарной форме).

Таким образом, ценную бумагу можно рассматривать в качестве движимой вещи особого рода. Она является объектом гражданского оборота не вследствие ее физических свойств, а из-за укрепления в ней имущественных прав.

Как писал профессор Н.О. Нерсесов, "ценные бумаги становятся таковыми вследствие права, заключенного в документе. Бумага сама по себе не имеет ценности; делается же ценной лишь благодаря тому праву, выражением которого она является. Следовательно, сущность ценных бумаг заключается в той связи, которая существует между данным правом и документом".

Ценная бумага независимо от формы выпуска - это вещь особого рода, что предопределяется функциями ценной бумаги. Тут нет принципиального различия между документарной и бездокументарной формами ценных бумаг. Все они обладают существенным свойством - их ценность содержится не в качестве материального носителя, а в содержании имущественных и неимущественных прав.

Значимой характеристикой ценной бумаги является ее формальность, означающая, что документ может быть признан ценной бумагой лишь в случае соответствия его форме и реквизитам, определенным в законе либо в установленном им порядке для ценной бумаги данного вида.

Следующей характеристикой ценной бумаги, содержащейся в ее легальном определении, считается презентационность. Презентационность ценной бумаги следует рассматривать в качестве непременного условия осуществления прав по бумаге и их отчуждения.

Из принципа презентационности следует важный вывод – ценная бумага является имуществом специального вида, ценным лишь в связи с удостоверяемым бумагой правом, которое может быть осуществлено только при фактическом нахождении бумаги у управомоченного лица.

Следующий правовой феномен ценной бумаги – это ее так называемая публичная достоверность. После передачи ценной бумаги ее приобретателю и, следовательно, перехода к последнему всех прав, ею удостоверяемых в совокупности, отношения должника по ценной бумаге с ее первоначальным владельцем (кредитором) значения уже не имеют.

Все приведенные выше данные ценной бумаги отличают ее не только от натуральных вещей, но и от обычных письменных договоров, а также от других документов, не являющихся ценными бумагами.

Заключение

Переход к рыночной экономике потребовал возрождения и использования всего многообразия ценных бумаг. В свою очередь, возникла настоятельная потребность в конкретном правовом оформлении ценных бумаг и особенностей их оборота. В сфере правового регулирования отношений, связанных с обращением ценных бумаг на современном временном этапе нормы Гражданского Кодекса РФ играют основополагающую роль, что важно для обеспечения устойчивости и стабильности этих отношений в целом.

В процессе вступления участников рынка ценных бумаг в складывающиеся между ними правоотношения, особое значение имеет уяснение понятия ценных бумаг, в том числе и как объектов гражданских прав, осознание сущности правового режима ценных бумаг.

Ценные бумаги представляют самостоятельный объект гражданского права РФ, и во всех случаях обладает отличительными признаками.

Гражданский кодекс РФ содержит определение ценной бумаги как документа, удостоверяющего с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (п. 1 ст. 142).

Специфику ценных бумаг как вещи характеризует то обстоятельство, что благодаря собственной форме они способствуют овеществлению имущественных прав лица, составляющих их содержание. В силу такой связи имущественное право существует только в форме бумаги, а значит, передача (отчуждение) бумаги является передачей самого права, а ее утрата - прекращением права.

Развитие рыночных отношений в нашей стране обусловило изменение основ системы безналичных расчетов, в том числе и принципов их организации. Основополагающим принципом организации безналичных расчетов считается правовой режим осуществления расчетов и платежей. Потребность его соблюдения обусловлена ролью платежной системы как главного элемента любого современного общества. Сложность и важность расчетных взаимоотношений предопределяют необходимость их регулирования.

Переход к рыночной организации экономики и формирование рынка ценных бумаг в России потребовали возрождения и применения всего многообразия ценных бумаг. Поэтому появилась настоятельная необходимость в четком правовом оформлении ценных бумаг и их оборота, при отсутствии которого их использование просто невозможно.

Список литературных источников

Нормативно-правовые акты:

1. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 г.

2. Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ (в ред. От 03.11.2006) // собрание законодательства РФ. – 1994. – № 32. – ст. 3301.

3. Гражданский кодекс РФ (часть вторая) от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ (в ред. От 02.02.2006) // собрание законодательства РФ. – 1996. – № 5. – ст. 410.

4. Гражданский кодекс российской федерации РФ (часть третья) от 26.11.2001 г. № 146-ФЗ (в ред. От 03.06.2006) // собрание законодательства РФ. – 2001. – № 49. – ст. 4552.

5. Федеральный закон от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в ред. От 30.12.2006) // собрание законодательства РФ. – 1996. – № 17. – ст. 1918.

Научная литература

1.Добрынина Л. Понятие и признаки бездокументарных ценных бумаг // хозяйство и право. – 1999. – № 6. – с. 49.

2.Суханов Е.А. Объекты права собственности // законодательство. – 1995. – № 4.