Понятие и виды ценных бумаг (Сущность термина «ценные бумаги»)

Содержание:

Введение

Выбранная тема, на мой взгляд, представляет практический интерес. Говоря о ценных бумагах в российской действительности необходимо упомянуть об их несомненной значимости в ходе применения соответствующих норм права к обороту ценных бумаг. Помимо собственно денег в гражданском обороте участвуют иные денежные документы, особое место среди которых и занимают ценные бумаги. Их распространенность в хозяйственном обороте обусловлена тем, что обладая определенной стоимостью, они, наряду с деньгами, служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага.

Вопрос о понятии ценных бумаг является актуальным, но еще не полностью изученным, поэтому вот уже долгие годы этот вопрос является центром дискуссий и законодательной работы в области фондового рынка.

Важнейшей целью данной работы является определение понятия ценной бумаги и характеристика их видов.

Задачами настоящей работы является рассмотрение основных понятий, фундаментальных свойств, классификации и особенностей, а также проблем юридической основы ценных бумаг.

Ценные бумаги: понятие и виды, их классификация является объектом данной работы.

Предмет - это подробная характеристика видов ценных бумаг, их оборотоспособность и правовое регулирование.

В качестве методов использовались: теоретические - анализ литературы, архивных материалов и документации, а также математические, как способ обработки материалов.

В данной работе рассмотрены вопросы, связанные с нормативной базой российского рынка ценных бумаг. При этом использованы как основополагающие законодательные акты - Гражданский кодекс РФ и федеральные законы "О рынке ценных бумаг"; "Об акционерных обществах", так и подзаконные акты, и ведомственные документы.

Работа состоит из введения, двух глав – «Понятие и свойства ценных бумах», «Классификация ценных бумах», заключения, списка использованных источников и приложения.

Глава 1. Понятия и свойства ценных бумаг

1.1. Сущность термина «ценные бумаги»

Одним из направлением получения дохода от вложения денег в капитал является вложение денег в ценные бумаги.

Рассмотрим определение данного понятия в разных источниках.

Трактовать понятия ценной бумаги можно как с юридической точки зрения, так и с экономической, то есть данное понятие многомерно.

В Гражданском кодексе РФ (ГК РФ) в ст. 142 дано следующее определение понятия ценной бумаги: "Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении".

На основании данного определения выделяют следующие основные признаки ценной бумаги:

- это документ;

- составляется такой документ с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов;

- он удостоверяет имущественные права;

- осуществление или передача имущественных прав возможны только при предъявлении этого документа^[1].

Если рассмотреть ст.128 ГК РФ, то можно сказать, что ценные бумаги относятся к объектам гражданских прав и приравнены к вещам, имуществу. Поэтому, трактовка ценной бумаги лишь как имущественного права является неполной.

Юридически ценная бумага представляет собой и титул, и само имущество одновременно, что схематично показано на рисунке 1.

Рисунок 1. Ценная бумага как юридическая категория

Ценная бумага — это форма удостоверения соответствующего права. Удостоверение права не может быть ничтожным, оно может быть ненадлежащим, не соответствующим закону. Ничтожной может быть только сделка, лежащая в основании возникновения правоотношений^[2].

То есть, можно заключить, что с точки зрения юридической ценная бумага определяет следующие права: владения ценной бумагой, управления ею, а также удостоверяют имущественные и обязательные права и права передачи или получения собственности^[3].

С экономической точки зрения ценная бумага – это с одной стороны форма представления капитала, а с другой стороны ценная бумага – это капитал сам по себе. Но следует отметить и тот факт, что ценные бумаги как капитал отличаются от капитала тем, что они не функционируют в процессе производства^[4].

Причем, аналогичное определение понятия ценные бумаги можно найти и в другой экономической литературе.

То есть, с экономической точки зрения ценные бумаги представляют собой право на долю совокупного капитала, который был получен в результате первичного размещения данных бумаг, а также на распределение и перераспределение прибыли, которую даёт такой капитал. Это право обосабливается от своей натуральной основы (денег, оборудования, патентов и т. п.) и даже имеет собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и т. п.), а также имеющие фундаментальные свойства ценных бумаг^[5]. Однако ясно, что если бы речь шла об одном и том же капитале, то такое положение было бы просто невозможно. То есть, ценная бумага есть представитель реально функционирующего в экономике, или действительного капитала, а как капитал, ценная бумага, есть производный, или «бумажный» («фиктивный»), капитал^[6].

Основные свойства ценных бумаг - обращаемость и ликвидность - роднят их с бумажными деньгами. Как и денежные купюры, они стандартны, конвертируемы, имеют номинал, серийность, покупную способность, свидетельствуют о финансовой состоятельности/несостоятельности.

Рассмотрим детальнее эти свойства, определяющие вес и функции ценных бумаг:

• Обращаемость. Ценные бумаги можно покупать, продавать, они могут выступать как самостоятельный платежный инструмент
• Участие в гражданском обороте. Они могут быть объектами таких сделок, как комиссия, хранение, поручение, займ, залог дарение и др.
• Стандартность. Без этого свойства функции ценных бумаг перечисленные выше, не могли бы быть реализованы. Только благодаря стандартному содержанию (формулы сделок, правила учета, участники и их права, внешнее оформление) ценная бумага может быть приравнена к товару и получить способность к обращению.
• Рыночность. Если ценные бумаги - товар, который обращается, само собой, что есть и соответствующий для этого товара рынок. Участниками его являются также ресурсы, право на которые закреплено в этих бумагах. Без этого обращаемость невозможна.
• Ликвидность. Определение «ценные» в названии этих бумаг означает, что они могут быть проданы на рынке за деньги. В противном случае ценная бумага перестает быть таковой.

Ценная бумага составляется в форме строго определенной законом и должна иметь все необходимые обязательные реквизиты. Ценная бумага составляется на специальных бланках, которые имеют определенную степень защиты от подделки, но могут применяться и бездокументарные ценные бумаги.

Реквизиты ценных бумаг устанавливаются законодательством. Отсутствие в ценной бумаге какого-нибудь реквизита или несоответствие её установленной форме делает ценность бумаги ничтожной.

В любой ценной бумаге должна быть точно указана та юридическая возможность, на которую имеет право владелец ценной бумаги. Такой возможностью может быть получение дивидендов или процентов, конкретной денежной суммы, определенного имущества.

Важная особенность ценной бумаги – возможность передать её другому лицу. Способы передачи могут быть различными. К новому обладателю ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права. Передача прав, удостоверенных ценной бумагой закрепляется в специальном реестре.

Ценные бумаги должны быть публично достоверными, то есть закон предельно ограничивает основания, по которым должник может отказаться от исполнения своих обязанностей. Правильно оформленная бумага не может быть оспорена должником. Принимаются возражения только по формальным основаниям (например, пропущен срок, представления ценной бумаги к исполнению, или можно оспорить ценную бумагу, ссылаясь на её подделку или подлог). Обнаруживший подделку или подлог ценной бумаги владелец, может предъявить лицу, передавшему ему бумагу, требование о возмещении убытков или надлежащем исполнении обязательства, которое удостоверяет ценная бумага.

Осуществить, воплощенное в ценной бумаге субъективное гражданское право, можно только предъявив ценную бумагу. Утрата ценной бумаги влечет за собой утрату реализации закрепленного ею права. Но утратившее ценную бумагу лицо, может обратиться в суд с просьбой признать утраченную ценную бумагу недействительной, и восстановить права по ней.

Таким образом, в результате проведенного исследования определения понятия ценная бумага, можно сделать следующие выводы:

• определение понятия ценная бумага с юридической точки зрения – это определение в более узком смысле, так как оно содержит в себе только такие ценные бумаги, которые отражают конкретные имущественные, а не любые отношения, например, отношения религиозной веры или веры во что-либо другое.
• С экономической точки зрения ценная бумага - это не деньги и не материальный товар. Ее ценность состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу. Последний обменивает свой товар или свои деньги на ценную бумагу только в том случае, если он уверен, что эта бумага ничуть не хуже, а даже лучше и удобнее, чем сами деньги или товар. Поскольку и деньги, и товар в современных условиях суть разные формы существования капитала, то экономическое определение ценной бумаги можно выразить следующим образом: Брокеры на бирже Ценная бумага - это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Это особая форма существования капитала наряду с его существованием в денежной, производительной и товарной формах, при которой у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются имущественные права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги. Последняя позволяет отделить собственность на капитал от самого капитала и соответственно включить последний в рыночный процесс в таких формах, в каких это необходимо для самой экономики. Капитал ценная бумага - это законодательно признанное свидетельство права на получение ожидаемых в будущем доходов при конкретных условиях.

1.2 Признаки и функции ценных бумаг

Изначально у ценных бумаг, было меньше признаков, например Г.Ф. Шершеневич выделял четыре основных признака ценной бумаги:

а. ценная бумага - документ;

b. ценная бумага – воплощение права; ценные бумаги – движимые вещи;

c. содержание права, воплощенного в ценную бумагу, должно составлять имущественную ценность;

d. из документа вытекает определение субъекта права^[7].

Е.А. Суханов определяет такие признаки ценной бумаги как: литеральность, соблюдения строго формальных реквизитов; легитимация субъекта права, выраженного в ценной бумаге; предъявление обязанному лицу; абстрактность закрепленного в ней обязательства; ценная бумага придает выраженному в ней праву свойство автономности^[8].

Так как ценная бумага определяется в экономическом и юридическом смысле, следовательно и признаки у них различные.

В юридической литературе выделяют следующие признаки ценной бумаги

• документарность — ценная бумага есть документ, то есть официально составленная уполномоченным лицом в соответствии с реквизитами запись, имеющая правовое значение
• воплощает частные права — ценная бумага ценна не сама по себе, но поскольку воплощает субъективные гражданские права имущественного (обязательственные и вещно-правовые) и возможно неимущественного характера;
• начало презентации — предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закрепленных в ней прав;
• оборотоспособность — ценная бумага может быть объектом гражданско-правовых сделок;
• публичная достоверность — по отношению к надлежащим образом легитимированному обладателю ценной бумаги обязанное по ценной бумаге лицо может выдвигать лишь такие возражения, которые вытекают из содержания самого документа или касаются действительности бумаги, либо основаны на непосредственных отношениях между должником по ценной бумаге и её обладателем^[9].

По мнению Е.В. Зенькович, представители классической школы выделяют следующие признаки ценной бумаги:

• наличие документа как материального объекта
• литтеральность;
• строго формальный характер;
• наличие удостоверенного ценной бумагой права и неразрывность их
• связи;
• презентацию;
• абстрактный характер;
• возможность передачи другим лицам;
• свойство публичной достоверности;
• стандартность^[10].

К выше перечисленным признакам ценной бумаги также следует добавить:

обращаемость на рынке

доступность для гражданского оборота

стандартность и серийность

регулируемость и признание государством

ликвидность

рискованность

обязательность исполнения.

1.3. Функции ценных бумаг

Ценные бумаги, в виду своей особенности, вращаются в своем собственном рынке – рынке ценных бумаг.

Ценная бумага как объект рынка выполняет ряд функций:

• мобилизует денежные сбережения граждан и временно свободные финансовые ресурсы организаций для финансирования расходов бюджета;
• регулирует денежное обращение;
• является источником инвестиций для создания новых предприятий и развития уже существующих;
• выступает в виде кредитно-расчетного инструмента;
• перераспределяет денежные средства между отраслями и сферами экономики, между территориями и странами, между группами и слоями населения, между населением и государством и т. п.;
• выступает в качестве документа, свидетельствующего об инвести-ровании средств;
• предоставляет право на капитал;
• дает дополнительные права (кроме права на капитал), такие, как: право на участие в управлении (если цепная бумага — акция); право на соответствующую информацию;
• обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала и прочее^[11].

Они выполняют ряд функций, таких как:

1.      Распределение и перераспределение денежных средств между различными отраслями, населением, государством и экономикой

2.      Расширяет права владельца. Например, дает право управления, право на обладание информацией, доступной только держателю такого типа бумаг

3.      Разрешает вернуть капитал в размере достоинства этой бумаги, дает право на получение некой части дохода, при совместном владении, чем либо.

В интернете, кроме выше описанных функции выделяют еще и другие функции, такие как:

Антиинфляционные функции ценных бумаг. Как предмет купли/продажи, обладая стоимостью, ценные бумаги могут заменить при необходимости часть наличных денег, не обеспеченных товарами. Предотвращая нежелательную денежную эмиссию, они сдерживают инфляцию и поддерживают экономику.

Функция реализации прав. Субъект, владеющий акциями, вправе претендовать:

• на доход, пропорциональный инвестированным в общее предприятие средствам; на возврат капитала в рамках оговоренных условий;
• на участие в управлении и принятии решений^[12].

Не стоит путать функции ценных бумаг и функции рынка ценных бумаг. У рынка ценных бумаг функций гораздо больше. Мы просто приведем их классификацию, без подробного пояснения, чтобы было понятно, о чем речь. Как и все рынки, рынок ЦБ выполняет общие рыночные и специфические функции.

К общие рыночным функциям относят следующие: коммерческая, ценообразующая, информационная, регулирующая. Специфические функции: перераспределение капиталов, перераспределение рыночных рисков или хеджирование, изменение формы собственности. Как видим, функции ценных бумаг и функции рынка ценных бумаг существенно отличаются.

Глава 2. Классификация ценных бумаг

2.1 Характеристики ценной бумаги

Все выпускаемые ценные бумаги имеют набор так называемых реквизитов, или в экономической литературе встречается еще экономических характеристики, наряду с их сущностным («капитальным») содержанием. Эти рыночные характеристики обычно имеют попарно противоположный характер (например, бумажная или безбумажная формы существования ценной бумаги), и потому ценные бумаги классифицируют в зависимости от того, какому признаку из соответствующей их пары они отвечают. Совокупность этих признаков, присущих ценной бумаге, составляет ее экономическое содержание.

Характеристики, которыми обладают ценные бумаги являются следующие:

К временным характеристикам относится:

срок существования – это период с момента выпуска ценной бумаги до момента ее выхода из обращения или бессрочный период;

Пространственные характеристики:

форма существования: бумажная, или, выражаясь юридически, документарная форма, или безбумажная, бездокументарная форма;

национальная принадлежность: ценная бумага отечественная или другого государства, т. е. иностранная;

Рыночные характеристики:

порядок фиксации владельца: на предъявителя или на конкретное лицо (юридическое, физическое);

форма выпуска: эмиссионная, т. е. выпускаемая отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам, или неэмиссионная (индивидуальная);

вид эмитента, т. е. того, кто выпускает на рынок ценную бумагу: государство, корпорации, частные лица;

степень обращаемости: свободно обращается на рынке или есть ограничения;

уровень риска: высокий, низкий и т. п.;

наличие начисляемого дохода: выплачивается какой-то доход или нет;

порядок передачи (форма обращения): вручение, уступка прав требования: цессия или индоссамент;

регистрируемость: регистрируемая или нерегистрируемая;

вид номинала: постоянный или переменный.

2.2 Виды ценных бумаг

Акции

Согласно ст. 142 и 143 ГК РФ под понятием акция понимается ценная бумага, а точнее - документ, удостоверяющий права акционера (ст. 142 ГК РФ).

В то же время, есть и другие законы согласно которым можно определить термин «акция». В Законе о рынке ценных бумаг понятием «акция» обозначено, в том числе, имущественное право (ст. 16).

Причем, различные авторы по разному трактуют данное понятие. Некоторые российские авторы придерживаются определения понятия «акция» на основание ГК РФ.

Другие авторы предлагают свое определение данного понятия. Например, А.В. Майфат в своей монографии приводит следующую трактовку: «акция опосредует право присвоения доли прибыли акционерного общества акционером»^[13].

По мнению автора, данное А.В. Майфат не дает полное определение, как бы за данным определением скрывается какая-то неопределенность.

Или другое определение понятие «акция» предложенное Л.А. Михайлова, которое трактует его так - это ценная бумага, которая является свидетельством о вложении определенной доли капитала или средств в акционерное общество и дающая право на получение некоторой части его прибыли в виде дивиденда^[14]. Данное определение можно сказать более точно раскрывает суть данного понятия по сравнению с предыдущим автором.

Акция выпускается акционерным обществом при его создании, либо при преобразовании компании в акционерное общество, либо при слиянии (поглощении) различных АО. Акция — это своего рода документ о внесении доли в уставной капитал предприятия.

Выпускается акционерным обществом при его создании, либо при преобразовании компании в акционерное общество, либо при слиянии (поглощении) различных АО. Акция — это своего рода документ о внесении доли в уставной капитал предприятия.

При организации акционерной компании учредители выпускают акции, если средств на дальнейшее развитие не хватает, то часть акций распродается как среди желающих инвесторов, так и размещается на фондовой бирже. Каждый владелец этих ценных бумаг получает прибыль в виде дивидендов.

Дивиденды — это определенная оговоренная часть прибыли от деятельности организации, но дивиденды начисляются не всегда, если руководство решает, что прибыль должна потратиться на нужды предприятия (например, на дальнейшее развитие производства, ремонт, оборудование и т.п.), дивиденды не выплачиваются.

Акции не имеют срока давности, их права сохраняются за их владельцем до тех пор, пока предприятие существует.

Многие люди считают, что акция, это обязательно реальная «бумажка», но нет, акция может быть, как бумажным документом, так и просто записью на депозитарном счете.

Акции, являются не делимыми ценными бумагами, это значит, что все владельцы акций определенного предприятия не делят права между собой, а являются «одним лицом» этого предприятия.

Акции бывают именные и на предъявителя, размещенные (реально приобретенные) и объявленные (дополнительно выпущенные), а так же привилегированные (без права голоса на собраниях, но с привилегией, такой как обязательная, регулярная выплата дивидендов или обязательная стоимость при ликвидации АО).

Облигации

Облигация по мнению Уилсон Ричард С. — это просто долговой инструмент, в котором указывается обязательство эмитента удовлетворить требование владельца; но существу это долговая расписка, хотя и более сложная, чем простые долговые обязательства^[15].

То есть, облигация есть ни что иное как обязательство (или долговое свидетельство) стороны выпустившей данную ценную бумагу, в том, что она обязана выплатить стоимость облигации купившей стороне, а в определенный срок еще и проценты от ее стоимости.

Чтобы стало более понятно, рассмотрим пример:

Допустим, что через определенный срок работы, руководители предприятия решают расширить и модернизировать производство, для этого необходима приличная сумма… брать кредит и выпустить дополнительное количество акций, не выгодно, так как проценты по кредиту «неподъемные», а дополнительные акции увеличат число «хозяев» (инвесторов). В этом случае, целесообразно будет выпустить облигации.

Облигации также классифицируются на множество видов:

• государственные, муниципальные, корпоративные, иностранные;
• по срокам: с фиксированной датой погашения: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные. Бессрочные и непогашаемые;

отзывные (могут быть отозваны досрочно);

• с правом досрочного погашения;
• именные (с внесением в реестр) и на предъявителя (находиться у инвестора «на руках»);
• по целевому назначению (обычные — привлечение доп. средств, как расписано в примере, целевые — продажа облигаций на финансирование какого-либо определенного вида работы);
• по способу размещения: свободные и принудительные;
• по форме возмещения: в денежном эквиваленте или в натуральном (продукцией);
• по способу погашения: разово, повременно или последовательно;
• по характеру обращения: конвертируемые и неконвертируемые:
• по обеспечению: с обеспеченным и необеспеченным залогом;
• по степени защищенности: достойные (выпущенные надежными, стабильными организациями) и макулатурные (спекулятивные, рискованные);
• и др.

Облигации более надежный способ для инвестирования, нежели акции, так как они обладают особым качеством — обеспеченностью, т.е. при банкротстве предприятия выплаты по облигациям осуществятся, после продажи всего имущества.

Доход владельца облигации будет всегда одинаково стабилен, потому, что прибыль выплачивается не от ее биржевой стоимости, а от номинальной стоимости.

Вексель

Векселя – ценные бумаги письменного обязательства (обычно на бумажном носителе), дающие владельцу право (векселедержателю) на получение в конкретном месте от должника определённой суммы указанной на векселе. Существуют (простой вексель – от векселедателя), (переводной вексель (тратте) – векселедатель указал иное в векселе лицо - (трассат), например банк)^[16].

Прежде всего, вексель (Wechsel — обмен) является кредитным инструментом (краткосрочной ценной бумагой). На оборотной стороне векселя делают специальную передаточную надпись (индоссамент), которая обеспечивает факт передачи векселя другому лицу. За погашение обязательств по векселю, лицо, передающее вексель, становится ответственным перед всеми последующими владельцами этого инструмента.

Главные характеристики векселя и отличия от других видов ценных бумаг

1) Абстрактность – вексель существует, как самостоятельный документ и не нуждается в объяснение возникшего денежного долга, не зависит от совершенной сделки с помощью, которой он появился. Обязательства по векселю будут выполнены, даже если сделка, заложенная в долг векселя - не осуществилась.

2) Бесспорность – если вексель не является поддельным, он должен быть в любом случае оплачен в точном своем соответствии.

3) Обращаемость – посредством передаточной надписи, вексель может обращаться среди неограниченного количества людей, до момента его исполнения.

4) Монетизированность – предметом обязательства по векселю, являются только деньги.

5) Право протеста – в случае не оплаты должником обязательств по векселю, векселедержатель имеет право совершить протест (после истечения даты платежа, на следующий день, официально по месту нахождения плательщика удостоверить в нотариальной конторе факт отказа оплаты по векселю, после чего этот вексель представляется в арбитражный суд).

6) Солидарная ответственность – при своевременном совершении протеста, иск по векселю, векселедержатель имеет право предъявить ко всем лицам, которые имели отношение к обращению этого векселя, и к каждому в отдельности.

Виды векселей

Существуют векселя именные и на предъявителя.

Также различают два вида:

Простой (соло-вексель) - (выписывается заемщиком).

Переводной вексель (тратта) - (в своей основе письменный приказ кредитора для заемщика, чтобы тот мог уплатить определенную сумму третьему лицу (ремитенту)).

Переводной (тратты) – делятся на торговые и финансовые, платежные и обеспечительные векселя.

• Торговые – выдаются в оплату товаров.

• Финансовые – выдаются в результате предоставления кредита.

• Платежные – подлежащие оплате.

• Обеспечительные – служащие для обеспечения предоставляемого кредита.

Переводной вексель (тратты), выставленный банком на банк, по средствам которого один банк предоставляет возможность воспользоваться кредитом другому банку путем продажи этого переводного векселя (тратт) на рынке, обычно является финансовым (тратт). В основном, их применяют для выравнивания платежного баланса сезонных разрывов и часто для целей финансирования спекуляций с ценными бумагами.

Признаки тратта – место платежа, безусловный приказ о платеже, наименование векселя в тексте документа, указание срока платежа, наименование плательщика, наименование лица (по приказу которого или которому платеж должен быть совершен), подпись векселедателя, дата и место составления векселя; отсутствие одного из признаков лишает документ силы векселя.

Чек

Чек так же относится к ценным бумагам и параллельно является одним из видов платежных документов. Чек — это ценная бумага, которая содержит ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю (п. 1 ст. 877 ГК)^[17].

Чеки классифицируются по следующим признакам:

• по типу расчетов:

- расчетные (безналичные);

- наловые.

• в зависимости от того, кто может предъявить чек к оплате:

- чек на предъявителя (без наименования чекодержателя, платить предъявителю; любой, кто его предъявляет, является законным держателем);

- переводной чек (выписывается только определенному лицу с оговоркой "приказу", что дает право на передачу чека другому лицу, или без такой оговорки, при этом на чеке должна быть передаточная надпись);

- именной чек (выписывается определенному лицу с невозможностью передачи).

• по способу оплаты и выдачи:

- кредитный чек выдается на сумму кредита плательщика чекодателю (кредит от банка);

- кредитный чек выписывается чекодателю от собственного имени, но с оплатой за счет долга другого лица чекодателю;

- казначейские чеки: их может выписывать банк за подписью казначея банка;

- дорожный чек – обязательство компании выплатить указанную в чеке сумму владельцу (оплата только в иностранном банке или компании). Должны быть обязательно указаны имя и подпись владельца.

Депозитный или сберегательный сертификат

Депозитный или сберегательный сертификат — это так же ценная бумага, которая имеет письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств фирмы или частного лица, и это дает право на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по этому вкладу. Разница между депозитными и сберегательными сертификатами в том, что первые выдаются юридическим лицам, а вторые – физическим^[18].

Правовое регламентирование названных ценных бумаг осуществляется ст. 844 ГК и Правилами по выпуску и оформлению депозитных и сберегательных сертификатов, утв. ЦБР 10 февраля 1992 г.

Сберегательные сертификаты классифицируются на: именные и на предъявите.

Сертификаты должны иметь следующие реквизиты: 1) наименование «депозитный (или сберегательный) сертификат»; 2) указание оснований выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательного вклада); 3) дата внесения вклада; 4) размер вклада; 5) безусловное обязательство банка возвратить сумму, внесенную в качестве вклада; 6) дата востребования вклада; 7) ставка процента за пользование вкладом; 8) сумма причитающихся процентов; 9) наименование и юридический адрес банка — эмитента; 10) подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание обязательств, закрепляемые печатью банка.

Депозитные и сберегательные сертификаты не могут использоваться в качестве расчетных и платежных документов. Они бывают именными и на предъявителя. Срок обращения депозитного сертификата ограничивается одним, а сберегательного — тремя годами. При досрочном предъявлении сертификата проценты по нему выплачиваются по пониженной ставке, установленной банками при выдаче сертификата. Если же срок получения депозита или вклада по сертификату просрочен, то такой сертификат признается документом до востребования, т.е. банк должен оплатить указанную в сертификате сумму по первому требованию его владельца.

Банковская сберегательная книжка на предъявителя

Банковская сберегательная книжка на предъявителя - это ценная бумага, удостоверяющая внесение в банковское учреждение денежной суммы на открываемый счет и право ее владельца на получение этой суммы в соответствии с условиями денежного вклада^[19].

Законодательство определяет сберкнижку на предъявителя как отдельный вид ценных бумаг.

Достоинства:

• В документе прописаны номер счета сберегательной книжки и полная информация о выданных или полученных суммах.
• После проведения финансовых операций по вкладу в книжке указывается остаток средств.
• Вся внесенная в книжку информация удостоверяется подписью кассира. Официальный документ подразумевает ответственность конкретного лица за правдивость и полноту данных.
• В спорных ситуациях с банком, связанных с движением средств на дебетовом счете, сберкнижка поможет разрешить вопрос. Если документ не оформлен – придется искать доказательства своей правоты самостоятельно. Для этого стоит сохранять все приходные и расходные ордера до момента закрытия вклада.
• Отсутствие сберегательной книжки создавало прецеденты, когда в банках отказывались принимать исковое заявления в спорах о наследовании депозита. Мотив: несоблюдение статьи 843 ГК РФ, подача неполного пакета документов в подтверждение открытия вклада.

Минусы сберкнижки:

• Если документ утрачен – обналичить сбережения может любой предъявитель ценной бумаги, так как она не именная и не идентифицирует владельца.
• Восстановить книжку можно лишь в судебном порядке.
• Вклады на предъявителя не застрахованы.

Коносамент

Коносамент (фр. connaissement, англ. сonsignment) – документ, выдаваемый перевозчиком груза грузовладельцу. Важнейшим свойством коносамента является то, что реализация прав, заключенных в этой бумаге, возможна только при физическом предъявлении оригинала или оригиналов. Копии документа, электронная или любая другая форма не имеют никакой юридической силы.

Коносамент является ценной бумагой, которая выражает право собственности на конкретный указанный в ней товар, это транспортный документ, содержащий условия договора морской перевозки.

Коносамент представляет собой документ, держатель которого получает право распоряжаться грузом.

Понятие коносамента, его необходимые реквизиты, условия составления определены в Кодексе торгового мореплавания.

Коносамент выдается перевозчиком отправителю после приема груза и удостоверяет факт заключения договора.

Коносамент выдается на любой груз независимо от того, каким образом осуществляется перевозка: с предоставлением всего судна, отдельных судовых помещений или без такого условия.

По коносаменту доставка товаров по воде осуществляется в соответствии с Гаагскими правилами, содержащимися в международной конвенции об унификации условий коносаментов от 25 августа 1924 г., если не применяется какое-либо иное государственное право^[20].

Складское свидетельство – это ценная бумага, которая подтверждает принятие товара на хранение на товарном складе.

То есть, складское свидетельство есть не что иное, как доказательством заключения договора хранения товара – то есть договор хранения. При заключении договора хранения поклажедателю вручается складское свидетельство или квитанция. В отличие от квитанции свидетельство является ценной бумагой на предъявителя, то есть при передаче складского свидетельства происходит передача указанных в нём прав.

Товарный склад обязан хранить товары поклажедателя и вернуть их за определённое в договоре хранения вознаграждение; при этом за выплату вознаграждения отвечает поклажедатель, а не обладатель складского свидетельства. Если держатель свидетельства не стал забирать товар со склада в указанный в свидетельстве срок, то товар возвращается поклажедателю.

Законодательство РФ различает:

• Простое складское свидетельство — ценная бумага на предъявителя, подтверждающая право получения товара со склада.
• Двойное складское свидетельство — именная ценная бумага (передача с помощью индоссамента), состоящая из двух частей. Одну часть (варрант) можно использовать для передачи в залог, а другую использовать для распоряжения товаром (например, для продажи или обмена). Для получения товара со склада нужно предъявить обе части свидетельств^[21].

Приватизационные ценные бумаги

Приватизационные ценные бумаги — это государственные ценные бумаги целевого назначения, которые используются в качестве платежного средства в процессе приватизации^[22].

Закладная

Закладная – это ценная бумага, регулирующая взаимоотношения между кредитором и заемщиком.

Благодаря ей владелец становится обладателем сразу двух прав:

Право исполнять денежные обязательства по ипотечному кредиту, не предоставляя иных доказательств для его существования.

Право использования имущества, оформленного под ипотеку, в качестве залога. Точнее определить, что такое закладная и чем она отличается от ипотечного договора, можно посмотреть в Таблице 1 (См. Приложение А).

Закладная – это долговая ценная бумага, действие которой заканчивается только после полного погашения всех обязательств заемщика перед кредитором. Пока срок ее действия не истек, банк-правообладатель может перезаложить или продать закладную другим финансово-кредитным организациям. Конечно, только при наличии личного согласия заемщика. Однако на саму ценную бумагу это никакого существенного влияния не оказывает: условия ипотечного договора, как и условия закладной, неизменны.

Данная ценная бумага может быть выдана при соблюдении трех условий:

• основное обязательство – денежное;
• при заключении договора ипотеки указывается сумма долга по нему либо критерии, по которым можно будет ее определить;
• в ипотечном договоре должен присутствовать пункт о выпуске закладной.

Все описанные выше ценные бумаги, характерны для стран с высокоразвитой рыночной экономикой, исходя из этого, можно предположить, что количество различных видов ценных бумаг для Российской Федерации со временем будет только расти.

Заключение

В курсовой работе на тему «Понятие и виды ценных бумаг», было

• раскрыто понятие ценной бумаги с юридической и экономической точки зрения;
• описаны признаки и функции которые выполняют ценные бумаги;
• выявлены основные характеристики ценной бумаги;
• и описаны основные виды ценных бумаг.

В результате проведенного исследования можно заключить, что:

Ценные бумаги служат неотъемлемым атрибутом современного рыночного хозяйства. Под ними понимаются особым образом оформленные документы, которые выражают отношения между сторонами и подтверждают право на тот или иной вид имущества или денежные средства в установленной сумме.

С точки зрения экономики, ценная бумага выступает формой существовании капитала. В то же время владелец капитала не имеет собственно капитала, обладая лишь правами на него, которые удостоверяются в форме ценной бумаги.

Ценная бумага по своим свойствам близка к деньгам. Сюда следует отнести, прежде всего, возможность обмена на деньги, а также возможность применения в расчетах, использования в качестве залога, длительного хранения, передачи по наследству и т.д.

Ценные бумаги можно подразделить на ордерные, именные и предъявительские.

Под предъявительской ценной бумагой понимается документ, на котором не фиксируется имя владельца, в то время как её обращение не требует какой-либо регистрации.

Ценная бумага с зафиксированным на бланке именем её владельца и занесенная в реестр собственников называется именной.

Ордерная ценная бумага обладает чертами как предъявительской, так и именной ценной бумаги.

В современной мировой практике получили распространение два класса цен. бумаг: основные и производные.

Под основными понимаются те, в основе которых лежат имущественные права на определенный вид актива. В то же время, основные цен. бумаги могут быть подразделены на первичные и вторичные.

Под производными понимаются цен. бумаги на определенный ценовой актив.

Знание видов ценных бумаг необходимо для правильной организации их купле-продаже, либо внесения в уставные фонды предприятий, организаций, банков и других финансовых структур.

Список использованной литературы

	Безопасность жизнедеятельности: Учебник для вузов, 2-е изд. / Под ред. Михайлова Л. А. — СПб.: Питер, 2013. — 461 с: ил. ISBN 978-5-496-00054-3
	Боровкова Вал. А., Боровкова Вик. А. Рынок ценных бумаг: тесты и задачи. — СПб.: Питер, 2007. — 272 с.
	Голованов Н. М Гражданское право. — СПб.: Питер, 2003. — 512 с. — (Серия «Краткий курс»). ISBN 5-94723-655-9
	Голованов Н. М. Гражданское право. — СПб.: Питер, 2003. — 512 с. — (Серия «Краткий курс»). ISBN 5-94723-655-9
	Гражданское право. Том I. / Под ред. доктора юридических наук, профессора Е.А.Суханова - М.: Волтерс Клувер, 2004
	Зенькович, Е.В. Рынок цепных бумаг: административно-правовое регулирование / научный редактор академик РАЕН, заслуженный деятель науки РФ, доктор юридических наук, профессор Л.Л. Попов. М.: Волтерс Клувер, 2007. - 312 с. ISBX 978-5-466-00245-4
	Майфат, А.В. Гражданско-правовые конструкции инвестирования : монография/А.В. Майфат. - М.: Волтсрс Клувер, 2007. - 328 с. - ISI3N 5--166-00177-5.
	Поляк, Г.Б.Финансовый менеджмент : учебник / Г.Б. Поляк, И.А. Акодис, Л.Д. Андросова и др. ; отв. ред. Г.Б. Поляк. - М.: Волтсрс Клувер, 2009. — 608 с. - ISBN 978-5-466-00411-3
	Притас Е.В. Гражданское право: Учебник. - М.: МГИУ, 2007. - 488 с ISBN 978-5-2760-1152-3
	Уилсон Ричард С.Корпоративные облигации: Структура и анализ / Ричард С. Уилсон, Фрэнк Дж. Фабоцци ; Пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. — 445 с. ISBN 5-9614-0117-0
	Филатова В. О. Бухгалтерский учет для руководителей и предпринимателей. — СПб.: БХВ-Петсрбург. 2015. 288 с: ил. (Самоучитель) ISBN 978-5-9775-3308-9
	Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права. Т.II. Товар. Торговые сделки. – М.: Статут. – 2003.
	Каковы функции ценных бумаг [онлайн]- URL: http://www.syl.ru/article/75673/kakovyi-funktsii-tsennyih-bumag (дата обращения 13.06.2016)
	Складское свидетельство [онлайн] - URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D0%BA% D0%BB%D0%B0%D0%B4%D1%81%D0%BA%D0%BE%D0%B5_%D1%81%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D1%82%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%BE (дата обращения 13.06.2016)
	Сущность и функции ценных бумаг [онлайн]- url: http://fxbum.ru/stock/102-sushchnost-tsennykh-bumag (дата обращения 13.06.2016)
	Ценная бумага [онлайн] - URL: http://www.ceae.ru/pub-invcenbum.htm (дата обращения 13.06.2016)
	Ценная бумага [онлайн] - URL: http://www.grandars.ru/student/finansy/cennaya-bumaga.html (дата обращение 11.06.2016)
	Ценные бумаги [онлайн] - URL: http://www.financialguide.ru/encyclopedia/cennye-bumagi (дата обращение 11.06.2016)

Приложение А

Таблица 1 – Определение закладной

Содержание

Условия	Закладная	Договор по ипотеке
статус	Закладная - это ценная бумага, которая может быть участником операций в банке и между банками	Официальный документ обладающий юридической силой
Возможность внесения изменений	Возможности нет, для этого необходимо оформлять новую закладную	Возможно, но если обе стороны согласны
Кто подписывает	Заемщик и залогодатель	Кредитор и заемщик
Место регистрации	Регистрационная служба	Нотариус
Информация о залоге	Объект залога детально описывается	Объект залога лишь упоминается
Гарантия исполнения обязанностей сторон	Описание правовых отношений по выдаче и погашению жилищного кредита

1. Гражданский кодекс РФ ↑

2. Майфат, А.В. Гражданско-правовые конструкции инвестирования : монография/А.В. Майфат. - М.: Волтсрс Клувер, 2007. - 328 с. - ISI3N 5--166-00177-5. ↑

3. Боровкова Вал. А., Боровкова Вик. А. Рынок ценных бумаг: тесты и задачи. — СПб.: Питер, 2007. — 272 с. ↑

4. Поляк, Г.Б.Финансовый менеджмент : учебник / Г.Б. Поляк, И.А. Акодис, Л.Д. Андросова и др. ; отв. ред. Г.Б. Поляк. - М.: Волтсрс Клувер, 2009. — 608 с. - ISBN 978-5-466-00411-3 ↑

5. Ценные бумаги [онлайн] - URL: http://www.financialguide.ru/encyclopedia/cennye-bumagi (дата обращение 11.06.2016) ↑

6. ? Ценная бумага [онлайн] - URL: http://www.grandars.ru/student/finansy/cennaya-bumaga.html (дата обращение 11.06.2016) ↑

7. Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права. Т.II. Товар. Торговые сделки. – М.: Статут. – 2003. ↑

8. Гражданское право. Том I. / Под ред. доктора юридических наук, профессора Е.А.Суханова - М.: Волтерс Клувер, 2004 ↑

9. Ценная бумага [онлайн] - URL: http://www.ceae.ru/pub-invcenbum.htm (дата обращения 13.06.2016) ↑

10. Зенькович, Е.В. Рынок цепных бумаг: административно-правовое регулирование / научный редактор академик РАЕН, заслуженный деятель науки РФ, доктор юридических наук, профессор Л.Л. Попов. М.: Волтерс Клувер, 2007. - 312 с. ISBX 978-5-466-00245-4 ↑

11. Сущность и функции ценных бумаг [онлайн]- url: http://fxbum.ru/stock/102-sushchnost-tsennykh-bumag (дата обращения 13.06.2016) ↑

12. Каковы функции ценных бумаг [онлайн]- URL: http://www.syl.ru/article/75673/kakovyi-funktsii-tsennyih-bumag (дата обращения 13.06.2016) ↑

13. Майфат, А.В. Гражданско-правовые конструкции инвестирования : монография / Л. В. Майфат. - М.: Волтерс Клувер, 2007. - 328 с. - SBN 5-466-00177-5 ↑

14. Безопасность жизнедеятельности: Учебник для вузов, 2-е изд. / Под ред. Михайлова Л. А. — СПб.: Питер, 2013. — 461 с: ил. ISBN 978-5-496-00054-3 ↑

15. Уилсон Ричард С.Корпоративные облигации: Структура и анализ / Ричард С. Уилсон, Фрэнк Дж. Фабоцци ; Пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. — 445 с. ISBN 5-9614-0117-0 ↑

16. Боровкова В. А. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. 3-е изд. Стандарт третьего поколения.- СПб.: Питер, 2011. - 336с. - ISBN: 978-5-459-00380-2 ↑

17. Попова А. В.Международное частное право. Краткий курс. — СПб.: Питер, 2009. — 288 с. — (Серия «Краткий курс»).ISBN 978-5-388-00490-1 ↑

18. Филатова В. О. Бухгалтерский учет для руководителей и предпринимателей. — СПб.: БХВ-Петсрбург. 2015. 288 с: ил. (Самоучитель) ISBN 978-5-9775-3308-9 ↑

19. Голованов Н. М Гражданское право. — СПб.: Питер, 2003. — 512 с. — (Серия «Краткий курс»). ISBN 5-94723-655-9 ↑

20. Притас Е.В. Гражданское право: Учебник. - М.: МГИУ, 2007. - 488 с ISBN 978-5-2760-1152-3 ↑

21. Складское свидетельство [онлайн] - URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D0%BA%D0%BB%D0%B0%D0%B4%D1%81%D0%BA%D0%BE%D0%B5_%D1%81%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D1%82%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%BE (дата обращения 13.06.2016) ↑

22. Голованов Н. М. Гражданское право. — СПб.: Питер, 2003. — 512 с. — (Серия «Краткий курс»). ISBN 5-94723-655-9 ↑