Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотные активы (оборотный капитал), которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Оборотные активы хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой органически единый комплекс. Оборотные активы - это денежные средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Понятие оборотных активов определяется их экономической сущностью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.

Оборотные активы являются одной из составных частей имущества предприятия и представляют собой совокупность денежных средств, вложенных в создание и использование оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Актуальность исследования выбранной темы обусловлена следующими обстоятельствами.

Во-первых, оборотные активы включают как материальные, так и денежные ресурсы, и от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия. Они имеют двойственную природу: с одной стороны, оборотные активы представляют часть имущества (активов) предприятия, воплощенную в запасах и затратах, незаконченных расчетах, остатках денежных средств, с другой - это часть его капитала (пассивов), обеспечивающая непрерывность и бесперебойность хозяйственного оборота. Для оборотных активов как части капитала предприятия характерны три особенности: во-первых, они должны быть вложены заранее, авансированы до получения доходов, во-вторых, они в качестве ресурса не расходуются, не потребляются, но постоянно возобновляются в хозяйственном обороте, в-третьих, потребность в оборотных активах зависит от объема хозяйственной деятельности и должна регулироваться.

Во-вторых, при недостаточности или неэффективном использовании оборотных активов финансовое состояние предприятия резко ухудшается, что непосредственно сказывается на его платежеспособности и в конечном итоге грозит ему банкротством.

Целью работы является исследование процесса управления оборотными активами ООО «Торговый комплекс Петровский» и изыскание резервов более эффективного их использования. Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть классификацию и экономическую сущность оборотных активов;

- изучить информационную базу анализа и оценки оборотных активов;

- раскрыть методы управления оборотными активами;

- провести анализ состава, структуры и динамики оборотных активов объекта исследования;

- проанализировать эффективность использования оборотных активов на объекте исследования;

- разработать мероприятия по повышению эффективности управления оборотными активами.

Объектом исследования выступает Общество с ограниченной ответственностью «Торговый комплекс Петровский» - предприятие, расположенное в городе Боровичи Новгородской области. Предметом исследования выступает процесс управления оборотными средствами промышленного предприятия.

Теоретической основой работы явилась специальная, научная, периодическая литература, учебные пособия, публикации ведущих отечественных экономистов по вопро­сам формирования и использования оборотных активов.

1. Актуальные вопросы управления оборотными активами

1.1. Экономическая сущность оборотных активов

Оборотные средства предприятия – это авансированная в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов.

«Оборотные средства обеспечивают текущую деятельность предприятий, ее непрерывность. Они не покидают производственную сферу и не потребляются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия. Целью авансирования является создание необходимых текущих запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий ее реализации» [6, с. 26]. Обслуживая кругооборот производственных фондов (Д - Т…П…Т1 - Д1), оборотные средства (Д) принимают различные функциональные формы: материальную (Т), производительную (П), товарную (Т1), возвращаясь после окончания каждого производственного цикла к своей исходной денежной (Д1) форме.

«Оборотные фонды – это часть производственных фондов, которые целиком потребляются в процессе одного кругооборота и полностью переносят свою стоимость на изготавливаемый продукт. По натурально-вещественному составу представляют собой предметы труда» [11, с. 58].

Упрощенный вариант кругооборота оборотного капитала представлен на рисунке 1.

«На первой стадии денежные активы используются для приобретения сырья и материалов, т.е. входящих запасов материальных оборотных активов» [5, с. 19].

На второй стадии входящие запасы материальных оборотных активов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

«На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность» [9, с. 186].

Рисунок 1. Характеристика движения оборотных активов в процессе операционного цикла

На четвертой стадии оплаченная дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы (часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений).

«Полный кругооборот текущих активов называется операционным циклом. Т.е. это продолжительность времени, необходимого для приобретения сырья, материалов, запасов, их переработки, последующей продажей, и получения за это денег» [23, с. 142].

Операционный цикл имеет два отдельных периода – производственный цикл предприятия и финансовый цикл предприятия. «Производственный цикл характеризует период полного оборота материальных элементов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов, их переработки и отгрузки покупателю» [19, с. 107]. «Финансовый цикл предприятия представляет собой период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента оплаты за сырье, материалы и полуфабрикаты, и заканчивая получением денег за отгруженную продукцию» [25, с. 91].

Обеспеченность предприятия оборотными средствами должна быть не только достаточной по их величине в активе баланса, но благоприятной по структуре и надежной по источникам финансирования.

«Источниками формирования оборотного капитала выступают:

- собственные финансовые ресурсы– уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, резервные фонды, нераспределенная прибыль, целевое финансирование;

- заемные средства – долгосрочные кредиты, долгосрочные займы, краткосрочные кредиты банков, кредиты банков для работников, краткосрочные займы, коммерческие кредиты» [16, с. 283];

- дополнительно привлеченные ресурсы – кредиторская задолженность поставщикам, подрядчикам, по заработной плате, по страхованию, бюджету; фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей, резервы по сомнительным долгам, прочие краткосрочные обязательства, благотворительные и прочие поступления. «Минимальная потребность предприятий в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников, при возникновении временных дополнительных потребностей обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников» [13, с. 108].

Предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств за счет:

- рациональной организации производственных запасов (ресурсосбережения, оптимального нормирования, использования прямых длительных хозяйственных связей);

- сокращения длительности производственного цикла и снижения производственных затрат;

- эффективной организации обращения (совершенствования системы расчетов, рациональной организации сбыта и т.д.).

1.2. Состав и структура оборотного капитала

«Состав оборотного капитала предприятия показывает, из каких частей и отдельных элементов он состоит» [22, с. 86].

Таблица 1

Состав и структура оборотного капитала предприятия

Признак группировки	Оборотный капитал
Функциональное назначение	оборотные производственные фонды (сфера производства)				фонды обращения (сфера обращения)
Роль в производстве	средства в запасах		средства в производстве		готовая продукция		денежные средства в расчетах
Укрупненные элементы	предметы труда	орудия труда	незаконченная продукция	расходы будущих периодов	готовая продукция на складе	товары отгруженные	денежные средства	дебиторская задолженность
Степень планирования	нормируемые				ненормируемые
Источники финансирования	собственные и заемные

Структура оборотного капитала отражает отношения (в виде долей, процентов), которые складываются между составными частями оборотных средств или отдельными их элементами.

«Наиболее крупным является подразделение оборотных средств предприятия в зависимости от их размещения в воспроизводственном процессе (т.е. в процессе кругооборота) или по функциональному признаку. Оно показывает часть оборотных средств в виде оборотных производственных фондов, занятую в процессе производства и в процессе обращения или реализации. В промышленности соотношение между этими элементами оборотных средств составляет около 7:3» [2, с. 148].

«Исходя из участия в производстве оборотные производственные фонды подразделяются:

- на средства в производственных запасах;

- средства в производственном процессе (или в производстве)» [7, с. 109].

Исходя из реализации они включают:

- готовую продукцию на складе;

- отгруженные товары;

- денежные средства;

- дебиторскую задолженность.

«Оборотные средства в производственных запасах составляют подавляющую часть оборотных производственных фондов (в среднем около 70%). Они включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда в виде хозяйственного инвентаря, еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов» [1, с. 243]. В состав предметов труда входят:

- сырье и основные материалы, из которых изготавливается продукт. «Они образуют материальную (вещественную) основу продукта, вспомогательные материалы – топливо, тара и тарные материалы для упаковки, запасные части. Используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, облегчение процесса производства или же для воздействия на основные материалы, сырье в целях придания продукту определенных потребительских свойств» [15, с. 119];

- покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. Полуфабрикаты не являются готовой продукцией и вместе с комплектующими играют в производственном процессе такую же роль, как и основные материалы.

«Сырьем называется продукция сельского хозяйства, добывающей промышленности, а материалами – продукция обрабатывающих отраслей промышленности. Наряду с производственными запасами в оборотные производственные фонды входят средства в производстве, включающие незаконченную продукцию и расходы будущих периодов» [18, с. 98].

Незаконченная продукция, или продукция частичной готовности, - это предметы труда, уже вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки, предусмотренных технологическим процессом. Они представлены незавершенным производством и полуфабрикатами собственного изготовления. Это вещественные элементы оборотных фондов.

«Единственным невещественным элементом оборотных производственных фондов являются расходы будущих периодов. Они включают затраты на подготовку и освоение новой продукции и новой технологии, которые производятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года» [27, с. 183].

В составе оборотных фондов в производстве основная доля приходится на незавершенное производство. Доля расходов будущих периодов обычно не превышает 5% оборотных производственных фондов.

«Фонды обращения, т.е. оборотные средства, обслуживающие процесс обращения, формируются под влиянием характера деятельности предприятия, условий реализации продукции, уровня организации системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и их состояния и других факторов» [21, с. 217].

«Состав фондов обращения неоднороден. Основную его часть (до 60%) составляет готовая продукция. Она подразделяется на готовую продукцию на складе предприятия и товары отгруженные. Моментом перехода готовой продукции на склад предприятия завершается процесс производства продукции. А продукция, товары, отгруженные потребителю, находятся уже в сфере обращения и отражают процесс реализации. Соотношение между перечисленными элементами фондов обращения приблизительно 1:1» [12, с. 372].

Товары отгруженные можно рассматривать по следующим направлениям:

- срок оплаты которых не наступил;

- срок оплаты которых просрочен;

- находящиеся на ответственном хранении у покупателя.

Две последние группы отгруженных товаров являются отрицательными при оценке результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, поскольку они возникают как следствие нарушения расчетной и договорной дисциплины и связаны с отсутствием средств у покупателя или нарушением ассортимента, выявлением брака.

Другая составная часть фондов обращения – денежные средства и дебиторская задолженность. «Денежные средства могут быть:

- в финансовых инструментах – на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в ценных бумагах, выставленных аккредитивах:

- в кассе предприятия и в расчетах (почтовых переводах и прочих расчетах, таких как недостачи, потери, перерасходы)» [24, с. 76].

Грамотное управление денежными средствами, ведущее к росту платежеспособности предприятия, получению дополнительного дохода является важнейшей задачей финансовой работы.

«Управление денежными средствами включает определение времени обращение денежных средств и их оптимального уровня, анализ денежных потоков и их прогнозирование» [8, с. 43].

«Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, поставщиков по истечению сроков оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам» [10, с. 24]. Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование и ведет к напряженному финансовому состоянию предприятия. Уровень дебиторской задолженности связан с принятой на предприятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции и степенью насыщения ею рынка. Доля дебиторской задолженности в составе фондов обращения довольно велика и составляет около 14%. Управление дебиторской задолженностью связано с контролем финансовых служб за оборачиваемостью средств в расчетах.

На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов производственного, организационного и экономического характера, таких как:

- отраслевые особенности производства и характер деятельности;

- сложность производственного цикла и его длительность;

- стоимость запасов и их роль в производственном процессе;

- условия поставки и ее ритмичность;

- порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;

- выполнение взаимных договорных обязательств.

Учет перечисленных факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств является важнейшей целью управления оборотным капиталом.

1.3. Методы управления оборотными активами коммерческой организации

«Эффективное управление оборотными активами позволяет установить их оптимальный уровень» [4, с. 192]. Недостаток оборотных активов может привести к следующим последствиям:

- задержкам в снабжении сырьём и материалами. В свою очередь, это приводит к росту продолжительности производственного цикла и увеличению затрат;

- снижению объёма продаж из-за недостатка готовой продукции;

- дополнительным затратам при поиске источников финансирования.

«Избыток оборотных активов может привести к следующим последствиям:

- к порче запасов, росту расходов на хранение излишков запасов;

- должники могут отказаться платить или обанкротиться;

- банки, которые хранят денежные средства, могут обанкротиться;

- инфляция может значительно уменьшить реальную стоимость дебиторской задолженности и денежных средств» [17, с. 15].

Основные задачи управления оборотными активами и факторы, влияющие на размер отдельных составляющих оборотного капитала (параметры) для каждого направления, представлены в Приложении 1.

«Политика управления запасами представляет собой часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающейся в оптимизации общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением» [20, с. 19].

Среди систем контроля за движением запасов наиболее широкое применение получила система А-В-С

Способ А-В-С является самым простым способом управления производственными запасами.

«Метод А-В-С классифицирует запасы по какому-то определенному показателю важности, обычно по годовому использованию данного товара в денежном выражении (т.е. денежная стоимость единицы товара на складе, умноженная на годовой показатель использования данного товара). В соответствии с этим распределяется деятельность по контролю и управлению запасами» [26, с. 291].

Как правило, используются три класса предметов: А (очень важные), В (предметы средней степени важности), С (наименее важные). Тем не менее, действительное число категорий в различных предприятиях различно, в зависимости от избранного уровня «подробности» и проработки деятельности по управлению запасами. При использовании трех классов, класс А составляет от 10% до 20% из общего числа предметов по объему, и от 60% до 70% по цене. На другом «полюсе важности», предметы класса С могут составлять до 60% по объему хранения и всего лишь около 10% - 15% по цене. Конечно, на практике это соотношение может меняться, но обычно большая часть стоимости запасов приходится на очень немногие наименования предметов на складе, поэтому они должны получать больше внимания при общем управлении запасами.

Модель экономически обоснованных потребностей является широко известным способом расчета оптимального уровня заказа, который даст минимальную годовую стоимость хранения запасов и стоимость выполнения заказа, при заданном объеме производства. При этом закупочная стоимость товара не включается в общий показатель, потому что она не влияет на объем заказа, если только не действуют количественные скидки.

«Оптимальный объем заказа - это разумный компромисс между стоимостью хранения и стоимостью выполнения заказа: с изменением объема заказа один вид расходов возрастает, а второй уменьшается» [11, с. 86].

Расчет оптимального размера заказа производится по формуле:

(1)

где С – постоянные затраты по оформлению одного заказа, руб.;

D – годовая потребность в запасах (спрос), единиц;

Р – годовые затраты по хранению единицы запаса, руб..

«Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотным капиталом и маркетинговой политики организации, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации» [14, с. 19].

Управление дебиторской задолженностью включает следующие основные задачи:

- «определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции;

- анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;

- контроль расчетов с дебиторами по отсроченным и просроченным задолженностям» [3, с. 26];

- определение приёмов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадёжных долгов;

- задание условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

- прогноз поступлений денежных средств от дебиторов.

«Основной целью политики управления денежными активами является поддержание достаточного объема денежных средств для обеспечения постоянной платежеспособности предприятия» [18, с. 155]. В этом получает свою реализацию функция денежных активов как средства платежа, обеспечивающая реализацию целей формирования их операционного, страхового и компенсационного остатков. Приоритетность этой цели определяется тем, что ни большой размер оборотных активов и собственного капитала, ни высокий уровень рентабельности хозяйственной деятельности не могут застраховать предприятие от возбуждения против него иска о банкротстве, если в предусмотренные сроки из-за нехватки денежных активов оно не может рассчитаться по своим неотложным финансовым обязательствам. Поэтому в практике финансового менеджмента управление денежными активами часто отождествляется с управлением платежеспособностью (или управлением ликвидностью).

«Методы управления денежными средствами предусматривают:

- синхронизацию потоков поступлений и выплат денежных средств во времени (бюджетирование доходов и расходов);

- ускорение денежных поступлений;

- оптимизацию остатка денежных средств;

- контроль выплат» [7, с. 163].

Заканчивая теоретическое исследование управления оборотными активами, можно сделать следующие выводы.

Оборотные активы включают: оборотные производственные фонды- сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тару, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, и фонды обращения - денежные средства, дебиторскую задолженность, готовую продукцию, предназначенную для реализации, то есть на складе и отгруженную покупателям.

Политика управления оборотными активами призвана определить объем и структуру текущих активов, источники их покрытия и соотношения между ними исходя из требования обеспечить эффективную производственную и финансовую деятельность предприятия.

Путями повышения эффективности использования оборотных активов являются: оптимизация запасов ресурсов и незавершенного производства; сокращение дебиторской задолженности; улучшение организации материально-технического обеспечения; ускорение реализации товарной продукции, оптимизация денежных средств и другие.

2. Анализ оборотных активов предприятия ООО «Торговый комплекс «Петровский»

2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Торговый комплекс Петровский»

ООО «ТК Петровский» зарегистрировано 15.05.2007 года на этапе строительства помещения под торговый центр. С 1 июля 2008 года торговый центр начал свою работу.

Учредителем ООО «ТК Петровский» является ОАО «Деметра» - предприятие, производящее хлебобулочные изделия и относящееся к пищевой промышленности.

Общество является юридическим лицом, относится к коммерческим организациям, имеет самостоятельный баланс, вправе от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Главная миссия ООО «ТК Петровский» – видеть улыбки своих покупателей, обеспечивая их вкусными и качественными продуктами, что позволит улучшить их благополучие и качество жизни.

Видение и миссия предприятия отражаются в целях:

- доминировать и быть лидирующей компанией на рынке;

- быть наиболее привлекательным работодателем, и посредством инновации, гибкости, быстроты и оптимизации затрат достичь общей цели.

Управление организацией имеет важнейшее значение, так как, организация объединяет совокупность взаимосвязанных элементов: знания, людей, технология и материалы. И роль руководителя как связующего звена – обеспечивать эффективность деятельности организации как единого целого.

Структура управления ООО «ТК Петровский» обеспечивает выполнение общих и конкретных функций управления, сохраняет целесообразные вертикальные и горизонтальные связи и разделение элементов управления.

Общее собрание участников является высшим органом управления предприятием. Оно правомочно принимать решения по любым вопросам деятельности ООО «ТК Петровский» (рисунок 2).

Общее собрание участников

Генеральный директор

Главный бухгалтер

Старший товаровед

Начальник службы охраны

Старший администратор

Заведующая производством

Бухгалтера

Охранники

Администраторы торгового зала

Товаровед

Цех готовой продукции

Заведующие секциями

Кассиры

Продавцы

Уборщицы

Рисунок 2. Структура управления ООО «ТК Петровский»

Оперативное руководство деятельностью Общества осуществляет генеральный директор, назначаемый общим собранием участников на 3 года с правом переизбрания неограниченное количество раз. Генеральный директор самостоятельно определяет компетенцию своих сотрудников. Он издаёт приказы о назначении на должность работников предприятия, об их переводе и увольнении, применяет меры поощрения и налагает дисциплинарное взыскание.

Главный бухгалтер ведет оперативный бухгалтерский и статистический учет, учет средств организации и хозяйственных операций с материальными и денежными ресурсами. Генеральный директор и главный бухгалтер несут личную ответственность в соответствии с законодательством за соблюдением порядка ведения и достоверности учёта и отчётности.

В ООО «ТК Петровский» есть цех готовой продукции, где готовят салаты, горячие блюда.

Рассмотрим экономические показатели деятельности ООО «ТК Петровский» (таблица 2):

Таблица 2

Основные финансово - экономические показатели работы ООО «ТК Петровский»

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2016 г. к 2015 г.
				абсол.	темп прироста, %
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	112415	118795	125211	12796	11,38
Затраты на реализацию продукции, тыс. руб.	109317	114194	120066	10749	9,83
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	3098	4601	5145	2047	66,07
Затраты на руб. товарной продукции, руб./руб.	0,972	0,961	0,959	-0,013	-1,39
Среднесписочная численность персонала, чел.	64	65	68	4	6,25
Стоимость основных средств, тыс.руб.	2178	21342	20304	18126	832,23
Производительность труда на 1-го работника, тыс. руб.	1756,48	1827,62	1841,34	84,85	4,83
Чистая прибыль, тыс. руб.	2095	2548	3425	1330	63,48
Фондоотдача, руб./руб.	51,61	5,57	6,17	-45,45	-88,05
Рентабельность продаж, %	2,76	3,87	4,11	1,35	49,10

За три года объем реализации продукции на 12796 тыс.руб. или на 11,38%. При этом увеличение выручки происходило как в 2015 году, так и в 2016 году.

С увеличением объема реализации возросли затраты на реализацию продукции на 10749 тыс. руб. или 9,83%. Таким образом, темпы продажи продукции опережают темпы роста ее себестоимости, что нужно рассматривать как положительный факт (рисунок 3).

Рисунок 3. Динамика выручки и затрат на продажу продукции ООО «ТК Петровский»

Предприятие в течение 2014-2016 гг. получает прибыль от реализации продукции, причем с каждым годом она растет. За анализируемый период она увеличилась на 2047 тыс. руб. или 66,07%. Конечный результат деятельности предприятия – чистая прибыль – за три года возросла на 1330 тыс.руб. или 63,48%, что является положительным фактором.

Увеличение объемов продажи продукции повлияло на привлечение дополнительных работников, в связи с чем увеличилась их среднесписочная численность на 4 человека или 6,25%.

Положительным фактом является снижение затрат на рубль продукции на 0,013 руб./руб. или 1,39%. Возрастает производительность труда работников: за 2014-2016 годы ее рост составил 84,85 тыс.руб./чел. или 4,83%.

Значительно возросла стоимость основных средств – на 18126 тыс.руб. или в 9 раз, что связано с покупкой нового оборудования.

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Данное предприятие имеет невысокий показатель рентабельности продукции – с каждого рубля выручки получено в 2014 году 2,76 копеек прибыли, в 2015 году 3,87 копеек, в 2016 году 4,11 копеек. Увеличение показателя следует рассматривать как положительный факт.

2.2. Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

От наличия, структуры и динамики оборотных средств зависит производственная деятельность предприятия.

Проанализируем долю оборотных средств предприятия в имуществе:

Таблица 3

Доля оборотных средств в составе имущества ООО «ТК Петровский»

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2016 г. к 2015 г.
				абсол.	темп прироста, %
Общая сумма оборотных средств, тыс.руб.	10238	13538	18396	8158	79,68
Общая сумма имущества предприятия, тыс.руб.	12495	34988	39741	27246	218,06
Доля оборотных средств в имуществе, %	81,94	38,69	46,29	-35,65	-43,51

Из таблицы 3 видно, что оборотные средства занимают значительную долю в имуществе ООО «ТК Петровский»: 81,94% в 2014 году, 38,69% в 2015 году, 46,29% в 2016 году, однако, она снижается в связи с быстрым ростом основных средств (рис. 4):

Рисунок 4. Соотношение оборотных средств и имущества ООО «ТК Петровский»

Проанализируем оборотные средства предприятия по составу (таблица 4):

Таблица 4

Анализ динамики оборотных средств ООО «ТК Петровский», тыс.руб.

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2016 г. к 2015 г.
				абсол.	темп прироста, %
Материальные оборотные средства (запасы)	6756	7029	9802	3046	45,09
Краткосрочная дебиторская задолженность	3085	6286	4933	1848	59,90
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	3300	3300	-
Денежные средства	397	223	320	-77	-19,40
Прочие оборотные активы	0	0	41	41	-
Общая сумма оборотных средств	10238	13538	18396	8158	79,68

Из таблицы 4 видно, что общая сумма оборотных средств в 2016 году увеличилась по сравнению с уровнем 2014 года на 8158 тыс.руб. или 79,68%. На это оказало влияние прежде всего рост материальных оборотных средств на 3046 тыс.руб. или 46,09%, краткосрочных финансовых вложений на 3300 тыс.руб., краткосрочной дебиторской задолженности на 1848 тыс.руб. или 59,9%. Денежные средства снизились на 77 тыс.руб. или 19,4%. Таким образом, произошел рост всех групп оборотных средств, за исключением денежных средств. Более наглядно динамика оборотных средств ООО «ТК Петровский» представлена на рисунке 5.

Рисунок 5. Динамика оборотных средств ООО «ТК Петровский» за 2014 – 2016 гг., тыс.руб.

Проанализируем структуру оборотных средств предприятия:

Таблица 5

Анализ структуры оборотных средств ООО «ТК Петровский», %

Показатель	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2016 г. к 2015 г.
Материальные оборотные средства (запасы)	65,99	51,92	53,28	-12,71
Краткосрочная дебиторская задолженность	30,13	46,43	26,82	-3,32
Краткосрочные финансовые вложения	0,00	0,00	17,94	17,94
Денежные средства	3,88	1,65	1,74	-2,14
Прочие оборотные активы	0,00	0,00	0,22	0,22
Общая сумма оборотных средств	100,00	100,00	100,00	0,00

Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимают материальные оборотные средства: 65,99% в 2014 году, 51,99% в 2015 году, 53,28% в 2016 году. Также значительна доля дебиторской задолженности: 30,13% в 2014 году, 46,43% в 2015 году, 26,82% в 2016 году. Доля денежных средств мала – 3,88% в 2014 году, 1,65% в 2015 году и 1,74%% в 2016 году.

В связи с изменением суммы оборотных активов изменился и удельный вес отдельных статей оборотных активов. Так, наиболее значительно увеличился удельный вес краткосрочных финансовых вложений в 2016 году. (на 17,94 процентных пункта). Удельный вес материальных оборотных средств снизился на 12,71 процентных пункта с 65,99% в 2014 году до 53,28% в 2016 году.

Более подробно проанализируем материальные оборотные средства (таблица 6):

Таблица 6

Горизонтальный анализ материальных оборотных средств ООО «ТК Петровский» за 2014 – 2016 гг., тыс.руб.

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2016 г. к 2015 г.
				абсол.	темп прироста, %
Сырье, материалы	645	451	311	-334	-51,78
Незавершенное производство	3	4	2	-1	-33,33
Готовая продукция и товары для перепродажи	5904	6373	9352	3448	58,40
Расходы будущих периодов	204	201	133	-71	-34,80
НДС по приобретенным ценностям	0	0	4	4	0
Итого	6756	7029	9798	3042	45,03

В 2016 году материальные оборотные средства увеличились по сравнению с 2014 годом на 3042 тыс.руб. или 45,03%. На это повлиял значительный рост готовой продукции и товаров для перепродажи (на 3448 тыс.руб. или 58,4%). По остальным статьям (за исключением НДС по приобретенным ценностям) произошло снижение. Наиболее быстрыми темпами уменьшалось сырье и материалы (на 334 тыс.руб. или 51,78%), расходы будущих периодов (на 71 тыс.руб. или 34,8%). Незавершенное производство снизилось на 1 тыс.руб. или 33,33%.

Рассмотрим структуру материальных оборотных средств (таблица 7):

Таблица 7

Анализ структуры материальных оборотных средств ООО «ТК Петровский», %

Показатель	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2016 г. к 2015г.
Сырье, материалы	9,55	6,42	3,17	-6,37
Незавершенное производство	0,04	0,06	0,02	-0,02
Готовая продукция и товары для перепродажи	87,39	90,67	95,45	8,06
Расходы будущих периодов	3,02	2,86	1,36	-1,66
НДС по приобретенным ценностям	0,00	0,00	0,04	0,04
Итого	100,00	100,00	100,00	0,00

Наибольшую долю среди материальных оборотных средств занимает готовая продукция и товары для перепродажи – 87,39% в 2014 году, 90,67% в 2015 году, 93,45% в 2016 году, что обусловлено спецификой деятельности торгового предприятия. На втором месте – сырье, материалы: 9,55% в 2014 году, 6,42% в 2015 году, 3,17% в 2016 году. Доля незавершенного производства, расходов будущих периодов и НДС по материальным ценностям незначительна.

В 2016 году увеличилась доля готовой продукции и товаров для перепродажи, НДС, а снизилась доля сырья, незавершенного производства, расходов будущих периодов.

Итак, материальные оборотные средства ООО «ТК Петровский» практически полностью состоят из готовой продукции и товаров для перепродажи.

Проанализируем более подробно дебиторскую задолженность ООО «ТК Петровский».

Таблица 8

Состав дебиторской задолженности ООО «ТК Петровский» за 2014 -2016 гг.

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2016 г. к 2015 г.
				абсол.	темп прироста, %
Краткосрочная дебиторская задолженность, всего	3085	6286	4933	1848	59,90
в том числе
- покупатели и заказчики	1841	2268	3747	1906	103,53
- прочие дебиторы	1244	4018	1186	-58	-4,66

В 2016 году дебиторская задолженность ООО «ТК Петровский» возросла на 1848 тыс.руб. или 59,9%. На это оказало влияние рост задолженности покупателей и заказчиков на 1906 тыс.руб. или в 2 раза. При этом прочая дебиторская задолженности снизилась на 58 тыс.руб. или 4,66% .

Увеличение дебиторской задолженности, а тем более покупателей и заказчиков, является отрицательным фактом, так как предприятие отгрузило продукцию, затратило денежные средства на ее приобретение, а денежных средств от покупателей не получает. Это свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике ООО «ТК Петровский».

Проанализируем оборотные средства ООО «ТК Петровский» по степени ликвидности (Приложение 2).

Из Приложения 2 видно, что наиболее ликвидные активы в 2016 году выросли на 3223 тыс.руб. или в 9 раз за счет роста краткосрочных финансовых вложений (увеличились на 3300 тыс.руб.).

Быстрореализуемые активы в 2016 году увеличились на 1889 тыс.руб. или на 61,23%, главным образом за счет роста краткосрочной дебиторской задолженности на 1848 тыс.руб. или 59,9%. Медленно реализуемые активы в 2016 году выросли на 3042 тыс.руб. или на 45,03% за счет роста запасов.

Итак, в 2016 году увеличились все оборотные активы по группам ликвидности. Наибольший рост достигнут у наиболее ликвидных активов за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений.

2.3. Оценка эффективности использования оборотных средств

От эффективности использования оборотных средств зависит финансовое положение предприятия. Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости оборотных средств ООО «ТК Петровский» (таблица 9):

Таблица 9

Анализ коэффициентов оборачиваемости оборотных средств ООО «ТК Петровский» за 2014 – 2016 гг., раз

Показатель	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2016 г. к 2015г.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	10,98	8,77	6,81	-4,17
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	16,64	16,90	12,77	-3,87
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	19,04	18,64	13,39	-5,65
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	36,44	18,90	25,38	-11,06
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	283,16	532,71	391,28	108,12
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	11,65	3,65	4,42	-7,23

Из таблицы 9 видно, что оборотные средства в 2014 году совершили кругооборот 10,98 раза, в 2015 году 8,77 раза, в 2016 году 6,81 раза, то есть общая оборачиваемость замедлилась.

Наиболее быстро оборачиваются денежные средства (283,16 раз в 2014 году, 532,71 раза в 2015 году и 391,28 раз в 2016 году), дебиторская задолженность (36,44 раз в 2014 году, 18,9 раз в 2015 году, 25,38 раз в 2016 году). Количество оборотов других видов оборотных активов также велико.

В 2016 году количество оборотов всех видов оборотных активов (за исключением денежных средств) и кредиторской задолженности снизилось.

Проанализируем длительность одного оборота оборотных активов:

Таблица 10

Анализ длительности одного оборота оборотных средств ООО «ТК Петровский» за 2014 – 2016 гг., дни

Показатель	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2016 г. к 2015 г.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	33	41	53	20
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	22	21	28	7
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	19	19	27	8
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	10	19	14	4
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	1,3	0,7	0,9	-0,4
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	31	99	81	51

Из таблицы видно, что продолжительность оборота оборотного капитала в 2016 году снизилась на 20 дней, в том числе в производственных запасах на 7 дней, в дебиторской задолженности на 4 дня, в готовой продукции на 8 дней, в кредиторской задолженности на 51 день. Снижение продолжительности оборота произошло только в денежных средствах - на 0,4 дня.

Отсюда можно сделать вывод, что эффективность использования оборотных средств ООО «ТК Петровский» в 2016 году значительно улучшилась.

2.4. Разработка мер по повышению эффективности использования оборотных активов предприятия

В главе 2 выяснено, что у ООО «ТК Петровский» в 2016 году значительно выросли запасы товаров для перепродажи. Это приводит к снижению оборачиваемости таких запасов, увеличивает риски их порчи и старения, увеличивает затраты на хранение товаров.

Поэтому ООО «ТК Петровский» необходимо придерживаться стратегии оптимального размера заказа для партий товаров, суть которой сводится к постоянному контролю за уровнем запасов на складе, определении оптимального размера заказа. Как только уровень запасов достигнет точки заказа, размещается новый оптимальный заказ.

Рассмотрим применение данной стратегии на примере.

ООО «ТК Петровский» приобретает каждый год 25000 кг сахарного песка. Стоимость одного килограмма составляет 19 рублей, а расходы на подготовку заказа – 800 рублей независимо от размера заказа. Расходы на хранение составляют, по оценкам, 3% от средней стоимости запасов.

Поставщик песка предлагает следующие скидки при покупке крупных партий товара:

- 8%-ную скидку при заказе 10000 и более килограмм;

- 10%-ную скидку при заказе 15000 и более килограмм.

Рассчитаем оптимальный размер заказа на данный товар. Определим точку заказа при условии одномесячного цикла заказа данного товара.

Оптимальный размер заказа рассчитывается по формуле:

(2)

где С – постоянные затраты по оформлению одного заказа;

D – годовая потребность в запасах (спрос);

Р – цена приобретения единицы запасов;

i – годовые затраты по хранению, выраженные в процентах от стоимости средних запасов.

Тогда оптимальный размер заказа составит:

кг.

Оптимальный размер заказа составил 8377 кг сахарного песку.

Точка заказа - уровень запасов, при достижении которого следует принимать меры по пополнению запасов. Точка заказа (PL) рассчитывается как спрогнозированный объем, при достижении которого требуется пополнение.

PL = L х D (3)

где PL – точка заказа;

L – цикл заказа;

D - потребность в запасах (спрос).

Потребность в запасах на месяц составляет:

25000 кг : 12 месяцев = 2083 кг.

Цикл заказа равен 6 дней, поэтому:

PL = 6 дней х (2083 кг : 30 дней) = 417 кг.

Таким образом, как только объем песка на складе составит 417 кг, ООО «ТК Петровский» необходимо делать новый заказ.

Определим суммарные затраты при оптимальном размере заказа в размере 8377 кг, которые включают затраты на приобретение, оцениваются как произведение спроса за период на цену единицы запаса, затраты на хранение, затраты на оформление заказа.

рублей.

Рассчитаем предпочтительный размер заказа при предоставлении скидок поставщиками. Для этого рассчитаем и сравним общие затраты для каждого варианта.

При 8%-ной скидке при заказе 10000 и более килограмм стоимость одного килограмма составит 17,48 рублей (19 рублей х 92%).

Введем дополнительные обозначения:

Р₁ – цена приобретения единицы запасов без скидки, 19 рублей;

Р₂ – цена приобретения единицы запасов со скидкой, 17,48 рублей;

Q – оптимальный размер заказа, 8377 кг;

q - размер заказа со скидкой, 10000 кг.

Суммарные затраты определим следующим образом:

(4)

рубля.

Рассмотрим второй вариант, когда поставщик предоставляет скидку в размере 10% при заказе 15000 кг и более.

Стоимость одного килограмма составляет 17,1 рублей (19 рублей х 90%).

Определим суммарные затраты при данном варианте:

рубль.

Таким образом, при оптимальном размере заказа 8377 кг суммарные затраты составят 479775 рублей, при использовании 8%-ной скидки при заказе 10000 кг суммарные затраты на заказ составят 441622 рублей, при использовании 10%-ной скидки при заказе 15000 кг эти затраты равны 432681 рубль (рисунок 6).

Таким образом, в третьем случае общая стоимость выполнения заказа меньше, то есть ООО «ТК Петровский» предпочтительнее использовать 10%-ную скидку при заказе 15000 и более килограмма сахарного песка.

Рисунок 6. Сравнение различных вариантов управления запасами товаров ООО «ТК Петровский»

В главе 2 выяснено, что в 2016 году дебиторская задолженность ООО «ТК Петровский» увеличилась, а ее доля занимает 26,82% в структуре оборотных средств. Подобное положение расчетной дисциплины ограничивает предприятия в финансировании операционного цикла, снижает его финансовую устойчивость. Кроме того, предприятие имеет дебиторскую задолженностью со сроком возникновения от 9 до 12 месяцев в сумме 1943 тыс.руб.

Эту дебиторскую задолженность необходимо сокращать и взыскивать. При этом могут использоваться разнообразные методы управления дебиторской задолженностью, которые можно классифицировать на такие группы:

- юридические - претензионная работа, досудебное предписание, подача иска в суд;

- экономические - финансовые санкции (штраф, пеня, неустойка), передача в залог имущества и имущественных прав, приостановка снабжения;

- психологические - напоминание по телефону, факсу, почте, использование СМИ или Интернет.

Обобщая мероприятия по погашению дебиторской задолженности, их можно свести в таблицу 11.

Таблица 11

Мероприятия по погашению дебиторской задолженности

Содержание

Мероприятие
Напоминание по телефону	Ежедневно, или 2-3 раза в неделю
Письменное напоминание	В письме указываются предложения по согласованию графика погашения дебиторской задолженности
Письменное напоминание на официальном уровне	В письме указывается необходимость согласования графика погашения задолженности до установленного срока
Согласование графиков погашения	График в качестве предложения дополняет договор сторон с указанием санкций за его невыполнение
Получение информации о дебиторах	Вместе с дебитором выясняется возможность проведения взаимозачёта, активизируется маркетинг дебитора
Проведение взаимозачёта	Оформляется договором всех участников взаимозачёта или простым векселем
Рефинансирование задолженности	Оформляется простым или переводным векселем, по которому дебитор выступает плательщиком, заключается договор факторинга
Реструктуризация задолженности	Изменение сторон соглашения, формы и срока исполнения

Таким образом, умелое управление дебиторской задолженностью приведет к ускорению оборота оборотного капитала, что позволит высвободить значительные суммы и, тем самым увеличить объемы производства без дополнительных финансовых вложений. При этом высвободившиеся средства можно использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Таким образом, совершенствование эффективности использования оборотных средств ООО «ТК Петровский» предлагается осуществлять в следующих направлениях:

- с целью управления запасами необходимо использовать модель оптимального размера заказа;

- осуществление комплекса мер по взысканию дебиторской задолженности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Оборотные средства занимают важное место в общем объеме ресурсов, определяющих экономику предприятия. С позиции требований эффективного ведения экономики предприятия объем оборотных средств должен быть достаточным для производства продукции в ассортименте и количестве, запрашиваемом рынком, и в то же время минимальным, не ведущим к увеличению издержек производства за счет образования сверхнормативных запасов.

Оборотными средствами предприятий являются денежные ресурсы, находящиеся в оборотных производственных фондах и фондах обращения и предназначенные для обеспечения непрерывности и планомерного процесса производства и реализации.

Поскольку оборотные средства представляют собой значительную величину, то рациональное их ведение является важным требованием успешного ведения экономики предприятия. Рациональное ведение оборотных средств прежде всего находит свое проявление в ускорении их оборачиваемости. Чем скорее совершается кругооборот, тем меньшая сумма товарно - материальных ценностей и денежных средств обслуживает процесс производства.

Эффективное управление оборотными средствами предприятия имеет первостепенное значение для обеспечения его конкурентоспособности и финансовой устойчивости.

Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме.

Анализ оборачиваемости оборотных средств ООО «ТК Петровский» показал следующее.

За 2014 – 2016 годы основные экономические показатели деятельности предприятия улучшились: возрос объем реализации продукции на 12796 тыс.руб. или на 11,38%, прибыль от реализации продукции на 2047 тыс.руб. или 66,07%, чистая прибыль на 1330 тыс.руб. или 63,48%, рентабельность продаж, производительность труда. Снизились затраты на рубль продукции на 1,39%.

Анализ оборотных средств ООО «ТК Петровский» показал, что общая сумма оборотных средств в 2016 году увеличилась по сравнению с уровнем 2014 года на 8158 тыс.руб. или 79,68%.

Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов в 2014-2016 годах занимают материальные оборотные средства, краткосрочная дебиторская задолженность. Самая низкая доля у денежных средств - 3,88% в 2014 году, 1,65% в 2015 году и 1,74%% в 2016 году.

Анализ материальных оборотных средств показал их рост в 2016 году на 3042 тыс.руб. или 45,03%. В структуре материальных оборотных средств наибольшую долю занимает готовая продукция и товары для перепродажи.

Анализ оборотных активов по степени их ликвидности выявил рост всех видов ликвидных активов.

Эффективность использования оборотных средств ООО «ТК Петровский» в 2016 году выросла, о чем свидетельствует снижение продолжительности оборота оборотных средств на 20 дней.

Анализ показал, что основными проблемами при управлении оборотными средствами ООО «ТК Петровский» являются:

- значительная доля дебиторской задолженности;

- низкий уровень денежных средств.

В связи с этим основными направлениями совершенствования управления оборотными средствами предприятия являются:

- использование модели оптимального размера заказа с целью управления запасами товаров;

- осуществление комплекса мер по взысканию дебиторской задолженности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Алексеева А.И., Васильев Ю.В., Малеева А.В., Ушвицкий Л.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2013. – 419 с.
2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности пред­приятия. / Под редакцией П.П. Табурчака. - Ростов н/Д.: Феникс, 2014. – 357 с.
3. Асеев Д.В. Новые технологии работы с дебиторской задолженностью // Налоговая политика и практика. – 2015.- №8. – С.25-28.
4. Бобылева А.З.Финансовые управленческие технологии. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 317 с.
5. Верещека В.В. Привлечение оборотных средств // Главный бухгалтер. - 2014. - №21. – С.19-21.
6. Воронченко Г.В. Управление дебиторской задолженность предприятия // Экономический анализ: теория и практики. – 2015. - №7. – С.26-28.
7. Герасименко Г.П., Маркарян Э.А. Финансовый анализ. - М.: «Приор», 2015. – 384 с.
8. Данилина Е.И. Характеристика хозяйственного механизма управления оборотными средствами // Ученые записки Российского государственного социального университета. – 2016. - №1. –С.42-45.
9. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: технология управления финансами предприятия – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 394 с.
10. Ефимова О.В. Прогнозирование дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет. - 2014. - №10. – С.24-26.
11. Зайцев М.Г. Организация и эффективность использования оборотных средств предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2012. – 167 с.
12. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. – М.: ТК Велби, 2014. – 624 с.
13. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: ТК Велби, 2013. – 516 с.
14. Ковалев В.В. Анализ и управление дебиторской задолженностью // Бухгалтерский учет. - 2016. - №10. – С.19-22.
15. Кузнецова Н.В. Финансово-хозяйственная деятельность: управление и анализ. - Владивосток: Издательство Дальневосточного университета, 2014. – 281 с.
16. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Инфра – М, 2015. – 427 с.
17. Маслова И.Б. О проблемах формирования оборотных средств // ЭСХПП. -2015. - №6. – С.14-16.
18. Миронов М.Г. Финансовый менеджмент. - М.: Гросс Медиа, 2012. – С.275 с.
19. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. - М.: ЮНИТИ, 2013. – 384 с.
20. Родионов Р.А. Анализ методов управления запасами и оборотными средствами // Экономический анализ: теория и практика. – 2017. - №8. – С.19-22.
21. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. - Минск: ИП Экоперспектива, 2014. – 562 с.
22. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: БИНОМ, Лаборатория знаний, 2013. – 207 с.
23. Смекалов П.В. Практикум по экономическому анализу деятельности предприятий АПК. - СПб.: Питер, 2012. – 267 с.
24. Стражев В.И. Оперативное управление предприятием, проблемы учета и анализа. – Мн.: Наука и техника, 2013. – 185 с.
25. Тюрина А.В. Финансовый менеджмент. Практикум. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 276 с.
26. Финансовый менеджмент / Под ред. Г.Б.Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 486 с.
27. Шуляк П. Н. Финансы предприятия. - М.: Дашков и К°, 2013. – 348 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Задачи и параметры управления различными группами оборотных активов

Блок управления оборотными активами	Задачи управления	Параметры (факторы, влияющие на величину элементов оборотный активов)
Управление запасами	Оптимизация общего размера и структуры запасов при минимизации затрат на приобретение и хранение, а также обеспечение эффективного контроля за их движением	- условия приобретения запасов (величина партий, частота заказа, скидки в цене); - издержки по хранению запасов (складские расходы, порча, замораживание средств); - условия производственного процесса (длительность подготовительного и основного процесса, материалоемкость продукции); - условия реализации готовой продукции (изменение объемов продаж, скидки в цене, состояние спроса, развитость товаропроизводящей сети).
Управление дебиторской задолженностью	Максимально возможное уменьшение величины дебиторской задолженности в рамках выбранной кредитной политики предприятия, ликвидация сомнительной задолженности, рациональное использование системы отсрочки платежей, обеспечение своевременной ее инкассации	- состояние конкурентной среды (вид продукции, емкость рынка, насыщенность и др.); - система расчетов в организации; - уровень инфляции; - соотношение дебиторской и кредиторской задолженности; - величина сомнительной задолженности; - объем реализации.
Управление денежными средствами	Оптимизация свободных остатков денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности и эффективного использования в процессе хранения	- величина ежедневных денежных расходов; - риск возникновения непредвиденных расходов, - объемы операций.

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Анализ состава и динамики оборотных средств по степени их ликвидности за 2014 – 2016 годы, тыс.руб.

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2016 г. к 2015 г.
				Абсол.	Темп прироста, %
Наиболее ликвидные активы, всего, в т.ч.	397	223	3620	3223	811,84
- денежные средства	397	223	320	-77	-19,40
- краткосрочные финансовые вложения	0	0	3300	3300	100,00
Быстрореализуемые активы, всего, в т.ч.	3085	6286	4974	1889	61,23
- дебиторская задолженность со сроком до 1 года	3085	6286	4933	1848	59,90
- прочие оборотные активы	0	0	41	41	100,00
Медленно реализуемые активы, всего, в т.ч.	6756	7029	9798	3042	45,03
- запасы	6756	7029	9798	3042	45,03
Итого	10238	13538	18396	8158	79,68