Оборотные активы предприятия (ООО «Рейс»)
Содержание:
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотными активами, т.к. именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций предприятия. В конечном итоге, рациональное использование оборотных активов в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.
Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотные активы в достаточном объеме (оборотный капитал), которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Оборотные активы хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой органически единый комплекс. Оборотные активы являются наиболее мобильной частью капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия. Наличие у предприятия достаточных оборотных активов является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.
Управление финансированием оборотных активов предприятия подчинено целям обеспечения необходимой потребности в них соответствующими финансовыми средствами и оптимизации структуры источников формирования этих средств. С учетом этой цели строится политика финансирования оборотных активов, разрабатываемая на предприятии. Политика финансирования оборотных активов представляет собой часть общей политики управления его оборотными активами, заключающаяся в оптимизации объема и состава финансовых источников их формирования с позиций обеспечения эффективного использования собственного капитала и достаточной финансовой устойчивости предприятия.
Цель курсового работы – исследовать оборотные активы предприятия.
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические аспекты оборотных активов предприятия;
- провести анализ динамики и структуры оборотных активов;
- проанализировать эффективность использования оборотных активов;
- выявить направления ускорения оборачиваемости оборотных средств и повышения эффективности их использования;
- рассмотреть прогнозные показатели в соответствии с предложенными мероприятиями.
Объект исследования – общество с ограниченной ответственностью ООО «Рэйс».
Предмет исследования – анализ оборотных активов.
В процессе выполнения работы использовались традиционные экономические методы анализа как: сравнительно-аналитический, экономико-статистический, коэффициентный, балансовый и другие.
Информационная база. В ходе данного исследования мной были изучены исследования авторов по данной проблеме: А.Д. Шеремета, В.В. Ковалева, Г.В. Савицкой, Н.Н. Селезнева, В.Б. Лещевой, В.Г. Дьякова, О.В. Ефимовой, И.Т. Баканова и др. При написании работы были использованы научные и учебные издания, материалы периодических изданий, посвященные вопросам управления оборотными активами, а также бухгалтерская и финансовая отчетность предприятия.
1. Теоретические аспекты оборотных активов предприятия
1.1. Понятие и структура оборотных активов предприятия
Наличие у организации достаточных оборотных активов является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.
В экономической литературе встречаются различные формулировки понятия оборотных активов и такие его синонимы как оборотные средства, оборотный капитал, текущие активы, мобильные активы. Рассмотрим некоторые из них. Оборотные средства (оборотный капитал) - это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. Оборотные активы представлены во втором разделе бухгалтерского баланса [5, c. 228].
А.М. Бирман, например, определял оборотные активы следующим образом: оборотные активы – это средства предприятия, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, т.е. в данном определении подчеркивается денежная сущность оборотных средств.
Например, в определении оборотных активов Н.Н. Селезнева указывает, что средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого цикла, являются оборотными средствами, или текущими активами. Л.Н. Павлова в своих трудах отождествляет оборотные средства с оборотными активами.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. подчеркивают, что оборотные средства (оборотный капитал) - это часть капитала организации, вложенного в её текущие активы [7, c. 199].
В.В. Ковалев считает, что оборотные средства (синонимы: оборотный капитал, мобильные активы, текущие, оборотные активы) - это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые, как минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла, если последний не превышает год.
В отличие, от основных средств, которые неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь изготовленный продукт. Оборотные средства предприятия, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой единый комплекс. Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения [12, c. 205].
Структура оборотных средств определяется соотношением отдельных их элементов и отражает специфику операционного цикла, а также то, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая - за счет краткосрочных кредитов.
Источники финансирования оборотных средств, в значительной степени определяют эффективность их использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами, обусловлено специфическими особенностями кругооборота фондов предприятий, является важной задачей управляющей системы. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчет с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями [17, c. 129].
Важную роль в составе источников формирования призваны играть собственные средства. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, столь необходимую для рентабельности предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положения на финансовом рынке. Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.).
Первоначальное формирование собственных средств происходит в момент создания предприятия и образования его уставного капитала. Источником собственных оборотных средств на этой стадии являются инвестиционные стадии учредителей. В дальнейшем, по мере развития предпринимательской деятельности собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, дополнительно привлекаемых средств, эмиссии ценных бумаг и операций на финансовом рынке. Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане [14, c. 87].
Кроме прибыли как собственного источника пополнения оборотных средств на каждом предприятии имеются средства, приравненные к собственным. Это дополнительно привлекаемые средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях. Минимальная постоянная их величина всегда находится в распоряжении предприятия и пользуется как дополнительным источником финансирования хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных средств. К дополнительно привлекаемым средствам относятся: минимальная переходящая задолженность перед персоналом организации по оплате труда; резерв предстоящих платежей; минимальная переходящая задолженность по налогам и сборам; минимальная задолженность покупателям по залогам за возвратную тару; средства покупателей, поступающие в виде предоплаты за продукцию (товары, услуги).Дополнительно привлекаемые средства являются источником покрытия оборотных средств только в сумме прироста, т.е. разницы между их величиной на конец и начало предстоящего года.
В обороте предприятия кроме собственных финансовых ресурсов находятся заемные средства, приобретающие все более важное и перспективное значение в современных условиях. Заемные средства покрывают временную дополнительную потребность предприятия в капитале. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, сложными расчетно – платежными отношениями, возникшими при переходе к рыночной экономик, необходимостью восполнения недостатка собственных оборотных средств и другими объективными и субъективными причинами [8, c. 359].
Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.
1.2. Политика финансирования оборотных активов предприятия
Политика призвана отражать общую философию финансового управления предприятия с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности, а также корреспондировать с ранее рассмотренной политикой формирования оборотных активов. В процессе выбора политики финансирования оборотных активов используется их классификация по периоду функционирования, т.е. в общем их составе выделяются постоянная и переменная их часть.
В соответствии с теорией финансового менеджмента существует три принципиальных типа политики финансирования различных групп оборотных активов предприятия (рис. 1.1) [3, c. 274].
Консервативный тип политики финансирования оборотных активов предполагает, что за счет собственного и долгосрочного заемного капитала должны финансироваться постоянная часть оборотных активов и примерно половина переменной их части. Вторая половина переменной части оборотных активов должна финансироваться за счет краткосрочного заемного капитала.
|
Оборотные активы предприятия |
Консервативный тип политики финансирования оборотных активов |
Умеренный или компромиссный тип политики финансирования оборотных активов |
Агрессивный тип политики финансирования оборотных активов |
|
Переменная часть оборотных активов |
КЗК |
КЗК |
КЗК |
|
ДЗК+СК |
|||
|
Постоянная часть оборотных активов |
ДЗК+СК |
||
|
ДЗК+СК |
Условные обозначения:КЗК — краткосрочный заемный капитал; ДЗК — долгосрочный заемный капитал; СК — собственный капитал
Рисунок 1.1. Принципиальные типы политики финансирования оборотных активов предприятия
Такая модель (тип политики) финансирования оборотных активов обеспечивает высокий уровень финансовой устойчивости предприятия (за счет минимального объема использования краткосрочных заемных средств), однако увеличивает затраты собственного капитала на их финансирование, что при прочих равных условиях приводит к снижению уровня его рентабельности [3, c. 275].
Умеренный (или компромиссный) тип политики финансирования оборотных активовпредполагает, что за счет собственного и долгосрочного заемного капитала должна финансироваться постоянная часть оборотных активов, в то время как за счет краткосрочного заемного капитала — весь объем переменной их части. Такая модель (тип политики) финансирования оборотных активов обеспечивает приемлемый уровень финансовой устойчивости предприятия и рентабельность использования собственного капитала, приближенную к среднерыночной норме прибыли на капитал.
Агрессивный тип политики финансирования оборотных активовпредполагает, что за счет собственного и долгосрочного заемного капитала финансируется лишь небольшая доля постоянной их части (не более половины), в то время как за счет краткосрочного заемного капитала — преимущественная доля постоянной и вся переменная части оборотных активов. Такая модель (тип политики) создает проблемы в обеспечении текущей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Вместе с тем, она позволяет осуществлять операционную деятельность с минимальной потребностью в собственном капитале, а, следовательно, обеспечивать при прочих равных условиях наиболее высокий уровень его рентабельности [1, c. 112].
Тот или иной тип политики финансирования отражает коэффициент чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) - минимальное его значение характеризует осуществление предприятием политики агрессивного типа, в то время как достаточно высокое его значение (стремящееся к единице) - политики консервативного типа.
Таким образом, формирование соответствующих принципов финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем рентабельности использования собственного капитала и уровнем риска снижения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, своеобразным барометром которого выступают сумма и уровень чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала).
Управление финансированием оборотных активов предприятия подчинено целям обеспечения необходимой потребности в них соответствующими финансовыми ресурсами и оптимизации структуры источников формирования этих ресурсов. С учетом этой цели строится управление финансированием оборотных активов предприятия.
Такое управление осуществляется по следующим основным этапам:
– анализ состояния финансирования оборотных активов предприятия в предшествующем периоде;
– выбор политики финансирования оборотных активов предприятия;
– оптимизация объема текущего финансирования оборотных активов с учетом формируемого финансового цикла предприятия;
– оптимизация структуры источников финансирования оборотных активов предприятия.
1.3. Методические подходы к оценке структуры оборотных активов предприятия
Основной целью этого анализа является оценка уровня достаточности финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, а также степени эффективности формирования структуры источников их финансирования с позиций влияния на финансовую устойчивость предприятия.
На первой стадии анализа проводится оценка достаточности финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, с позиций удовлетворения потребности в них в предшествующем периоде. Такая оценка проводится на основе коэффициента достаточности финансирования оборотных активов предприятия в целом, в том числе собственных оборотных активов. Для того, чтобы нивелировать влияние изменения объема реализации продукции на рассматриваемые показатели, они выражаются относительными значениями (в днях оборота). Расчет указанных коэффициентов осуществляется по следующим формулам [4, c. 191]:
(1.1)
(1.2)
где 
– коэффициент достаточности финансирования оборотных активов в рассматриваемом периоде;
– коэффициент достаточности финансирования собственных оборотных активов;
– фактический период оборота оборотных активов в днях в рассматриваемом периоде;
– фактический период оборота собственных оборотных активов в днях в рассматриваемом периоде;
– норматив собственных оборотных активов предприятия в днях, установленный на соответствующий рассматриваемый период.
На второй стадии анализа рассматриваются сумма и уровень чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) и темпы изменения этих показателей по отдельным периодам. Для оценки уровня чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) используется соответствующий коэффициент, который рассчитывается по следующей формуле [10, c. 432]:
(1.3)
где Кчоа – коэффициент чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) предприятия;
– средняя сумма чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) предприятия в рассматриваемом периоде;
– средняя сумма оборотных активов (валового рабочего капитала предприятия в рассматриваемом периоде.
Этот показатель в значительной мере характеризует тип политики финансирования оборотных активов, осуществляемой предприятием в предшествующем периоде.
На третьей стадии анализа изучаются объем и уровень текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия в отчетном периоде, определяемых потребностями его финансового цикла. Объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия рассчитывается по следующей формуле [16, c. 372]:
, (1.4)
где 
– средний объем текущего финансирования оборотных активов
(текущих финансовых потребностей) предприятия в рассматриваемом периоде;
– средняя сумма запасов товарно-материальных ценностей в составе оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде;
– средняя сумма текущей дебиторской задолженности предприятия в рассматриваемом периоде;
– средняя сумма кредиторской задолженности предприятия в рассматриваемом периоде.
В процессе изучения динамики объема текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия в рассматриваемом периоде исследуется роль отдельных факторов, определивших изменение этого показателя - изменение средней суммы запасов; изменение средней суммы текущей дебиторской задолженности; изменение средней суммы кредиторской задолженности [2, c. 173].
Уровень текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия оценивается на основе соответствующего коэффициента, который рассчитывается по следующей формуле:
(1.5)
где 
– коэффициент текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия в рассматриваемом периоде.
На четвертой стадии анализа рассматриваются динамика суммы и удельного веса отдельных источников финансирования оборотных активов предприятия в предшествующем периоде [18, c. 105].
Управление финансированием оборотных активов предприятия подчинено целям обеспечения необходимой потребности в них соответствующими финансовыми ресурсами и оптимизации структуры источников формирования этих ресурсов.
2. Анализ оборотных активов на примере предприятия ООО «Рейс»
2.1. Характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью ООО «Рэйс» было создано в 2007 году и является торгово-производственным предприятием.
Главная цель ООО «Рэйс» – получение максимально возможной прибыли при условии выполнения всех возложенных на него функций, в соответствии с видами осуществляемой деятельности.
«Рэйс» производит и реализует большой выбор передовых строительных материалов:
- строительные клеи различного назначения;
- расшивочные смеси широкой цветовой гаммы;
- штукатурные смеси;
- шпатлёвки, специальные и уникальные;
- гидроизолирующие цементные смеси;
- наливные полы на минеральной основе.
Рассмотрим основные экономические показатели деятельности ООО «Рэйс».
Таблица 2.1
Основные экономические показатели работы ООО «Рэйс»
|
Показатели |
2014 г. |
2015г. |
Отклонение 2015 г. к 2013 г. |
|
|
руб. |
% |
|||
|
1 Выручка от реализации продукции, тыс. руб. |
263340 |
424246,8 |
160906,8 |
61,1 |
|
2 Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. |
180255,1 |
236364,7 |
56109,6 |
31,1 |
|
3 Фонд оплаты труда, тыс. руб. |
1648 |
1890,5 |
242,5 |
14,7 |
|
4 Среднесписочная численность, чел. |
138 |
138 |
0,0 |
0,0 |
|
5 Прибыль от реализации, тыс. руб. |
7362,8 |
26967,5 |
19604,7 |
266,2 |
|
6 Чистая прибыль, тыс. руб. |
5047,7 |
15145,2 |
10097,5 |
200,0 |
|
7 Затраты на 1 руб. реализованной продукции, коп. (п2:п1) |
0,68 |
0,55 |
-0,13 |
-19,1 |
Продолжение таблицы 2.1
|
8 Коэффициент материалоемкости (п3:п1) |
0,007 |
0,004 |
-0,003 |
-42,8 |
|
9 Производительность труда, тыс. руб. (п1:п5) |
1908,2 |
3074,2 |
1166 |
61,1 |
|
10 Рентабельность, % |
||||
|
–продукции (п6:п2) |
0,04 |
0,11 |
0,07 |
175,0 |
|
–продаж (п6:п1) |
0,02 |
0,06 |
0,04 |
200,0 |
Данные, представленные в таблице, позволяют сделать вывод о том, что за последние два года выручка выросла на 160906,8 тыс. руб. или 61,1%. Это связано с удорожанием продукции в условиях инфляции, а также расширением спектра предлагаемой продукции и услуг. Себестоимость продукции увеличивалась по мере увеличения объема реализованной продукции на 56109,6тыс. руб., т.е. на 31,1%. Это связано с увеличением цен на сырье и материалы, из которых изготавливаются продукция предприятия.
Динамика прибыли и себестоимости представлена на рис 2.1.
Рисунок 2.1. Динамика показателей прибыли и себестоимости
ООО «Рэйс»
На протяжении последних двух лет среднемесячная заработная плата на одного сотрудника изменялась следующим образом: в 2015 г. составила 4,2тыс. руб., что по сравнению с 2014 г. на 0,5 тыс. руб. больше. Эти изменения напрямую зависят от объемов реализации товаров и полученной прибыли (премиальная часть заработной платы). Так же наблюдается рост производительности труда на 61,1 по сравнению с 2014 г., при этом численность персонала за 2014-2015 гг. не изменилась.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом и окупаемость затрат. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования. Изменение показателей рентабельности представлено на рисунке 2.2.
Рисунок 2.2. Показатели рентабельности ООО «Рэйс»
Рентабельность деятельности (окупаемость издержек) – это отношение прибыли от реализации к себестоимости реализованной продукции. Показатель рентабельности продукции в 2015 г. увеличилась на 0,07 по сравнению с 2014 г.
Таким образом, на данном этапе предприятие ООО «Рэйс» является динамично развивающимся предприятием с вполне определенными конкретными целями и с положительной динамикой основных экономических показателей для нормальной прибыльной работы в рыночной экономике России.
2.2. Анализ динамики и структуры оборотных активов
Для начала проведем анализ динамики и структуры оборотных активов ООО «Рэйс».
Таблица 2.2
Анализ динамики и структуры оборотных активов ООО «Рэйс»
за 2014 – 2015 гг., тыс. руб.
|
№ |
Показатель |
2014 г. |
2015 г. |
Изменение (+,-) |
|||
|
сумма, тыс. руб. |
удельный вес, % |
сумма, тыс. руб. |
удельный вес, % |
Сумма, тыс. руб. |
темп прироста, % |
||
|
1 |
Запасы |
34743,4 |
56,0 |
82837,7 |
58,5 |
48094,3 |
2,5 |
|
2 |
НДС по приобретенным ценностям |
8989 |
14,4 |
11159,2 |
7,8 |
2170,2 |
-6,6 |
|
3 |
Дебиторская задолженность |
15758,5 |
25,4 |
41230,9 |
29,1 |
25472,4 |
3,7 |
|
4 |
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
- |
0,0 |
218,3 |
0,1 |
218,3 |
0,1 |
|
5 |
Денежные средства и денежные эквиваленты |
2464,9 |
3,9 |
5884,4 |
4,1 |
3419,5 |
0,2 |
|
6 |
Прочие оборотные активы |
49,8 |
0,001 |
42,8 |
0,001 |
-7 |
0,0 |
|
7 |
Итого оборотные активы |
62005,6 |
100 |
141373,3 |
100 |
79367,7 |
- |
Анализ оборотных активов ООО «Рэйс» в течение 2014 – 2015 гг. дал следующие результаты. В структуре оборотных активов основную долю составляют запасы. При этом, за рассматриваемый период увеличился, как абсолютный показатель запасов (на 48094,3 тыс. руб.), так и доля запасов в общей структуре оборотных активов на 2,5 %. В 2015 году увеличилась сумма дебиторской задолженности на 25472,4тыс. руб., что увеличило ее долю в структуре оборотных активов на 3,7 %. Денежные средства увеличились на 3419,5 тыс.руб., что увеличило их долю в структуре оборотных активов на 0,2 %. В целом, анализ структуры оборотных активов ООО «Рэйс» и динамики ее изменения показал, что предприятие ведет активную деятельность, что привело к увеличению дебиторской задолженности и снижении доли иных показателей.
В качестве источников финансирования оборотных активов организация может использовать собственные оборотные средства (самый устойчивый и дорогой источник), долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторскую задолженность. В процессе анализа устанавливаются удельные веса перечисленных источников, а также сопоставляется величина источников с величиной отдельных составляющих оборотных активов. Информация, необходимая для оценки стратегии финансирования оборотных активов анализируемой организации приведена в табл. 2.3.
Таблица 2.3
Анализ источников формирования имущества ООО «Рэйс»
за 2014 – 2015 гг., тыс. руб.
|
Группировки статей пассива баланса |
Наличие источников, тыс.руб. |
Структура источников финансирования, % |
||||
|
2014 г. |
2015 г. |
Изм. (+,-) |
2014 г. |
2015 г. |
Изм. (+,-) |
|
|
1. Источники формирования имущества: |
94503,4 |
216231,1 |
121727,7 |
100,0 |
100,0 |
- |
|
1.1. Собственный капитал |
17952,6 |
54631,9 |
36679,3 |
18,9 |
25,2 |
6,3 |
|
1.2. Заемный капитал |
76550,8 |
161599,3 |
85048,5 |
81,0 |
74,7 |
-6,3 |
|
1.2.1. Долгосрочные пассивы (заемные средства) |
420 |
33800 |
33380 |
0,4 |
15,6 |
15,2 |
|
1.2.2. Краткосрочные пассивы (заемные средства) |
22708,5 |
58224,2 |
35515,7 |
24,0 |
26,9 |
2,9 |
|
1.2.3.Кредиторская задолженность |
53422,3 |
69575,1 |
16152,8 |
56,0 |
32,1 |
-23,9 |
По данным таблице 2.3 видно, что собственный капитал вырос на 36679,3 тыс.руб., а заемный капитал на 85048,5 тыс. руб., также вырос абсолютный показатель кредиторской задолженности на16152,8 тыс. руб., в то время, как в доле источников показатель уменьшился на 23,9. Уменьшение доли кредиторской задолженности произошло за счет снижения интенсивности торгово-закупочной деятельности ООО «Рэйс».
Проведенный анализ источников формирования имущества ООО «Рэйс» дает основание сделать вывод о том, что, предприятие в целом работает успешно, увеличивая свои оборотные, а также внеоборотные активы, но в деятельности ориентируется на заемный капитал, который составляет большую часть общих источников формирования имущества предприятия. При этом произошло незначительное снижение заемного капитала в структуре источников формирования предприятия – на 6,3 % при одновременном увеличении его абсолютного показателя.
Таблица 2.4
Анализ обеспечения текущей деятельности ООО «Рэйс» финансовыми ресурсами за 2014 – 2015 гг., тыс. руб.
|
№ |
Показатель |
2014 г. |
2015 г. |
Изменение (+; -) |
|
1 |
Собственный капитал |
17952,6 |
54631,9 |
36679,3 |
|
2 |
Внеоборотные активы |
32497,8 |
74857,8 |
42360 |
|
3 |
Долгосрочные обязательства |
420 |
33800 |
33380 |
|
4 |
Запасы с НДС |
43732,4 |
93996,9 |
50264,5 |
|
5 |
Дебиторская задолженность |
15758,5 |
41230,9 |
25472,4 |
|
6 |
Кредиторская задолженность |
53422,3 |
69575,1 |
16152,8 |
|
7 |
Собственные оборотные средства (СОС) (п.1-п.2) |
-14545,2 |
-20225,9 |
-5680,7 |
|
8 |
Чистый оборотный капитал (ЧОК) (п.7+п.3) |
-14125,2 |
13574,1 |
27699,3 |
|
9 |
Финансово-эксплуатационные потребности (ФЭП) (п.4 + п.5 – п.6) |
6068,6 |
65652,7 |
59584,1 |
|
10 |
Излишек (+) /дефицит (-) ресурсов текущего финансирования(п.8 – п.9) |
-20193,8 |
-52078,6 |
-31884,8 |
Таким образом, чистый оборотный капитал, и ФЭП − величины положительные к концу рассматриваемого периода, т.е. суммы собственных и долгосрочных финансовых средств хватает на покрытие всех внеоборотных и части оборотного капитала, но компания все же испытывает недостаток текущего финансирования из-за того, что сумма запасов и дебиторской задолженности превышает кредиторскую задолженность.
2.3. Анализ эффективности использования оборотных активов
Рассчитаем показатели оборачиваемости для ООО «Рэйс».
Таблица 2.5
Анализ показателей эффективности использования оборотных активов ООО «Рэйс» за 2014 - 2015 гг.
|
№ |
Коэффициент |
2014 г. |
2015 г. |
Изменение (+/-) |
|
1 |
Коэффициент оборачиваемости всего капитала, оборот (стр. 2110/1600) |
2,7 |
1,9 |
-0,8 |
|
2 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборот (стр. 2110/1200) |
4,2 |
3,0 |
-1,2 |
|
3 |
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, оборот (стр. 2110/1210) |
7,5 |
5,1 |
-2,4 |
Продолжение таблицы 2.5
|
4 |
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборот (стр. 2110/1250) |
106,8 |
72,0 |
-34,8 |
|
5 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборот (стр. 2110/1230) |
16,7 |
10,2 |
-6,5 |
|
6 |
Оборачиваемость в днях дебиторской задолженности, дни (360/п.5) |
21,5 |
35,2 |
13,7 |
|
7 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборот (стр. 2110/1520) |
4,9 |
6,0 |
1,1 |
|
8 |
Оборачиваемость в днях кредиторской задолженности, дни (360/п.7) |
73,4 |
60,0 |
-13,4 |
|
9 |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборот (стр. 2110/1300) |
14,6 |
7,7 |
-6,9 |
Таким образом, анализ оборачиваемости оборотных активов ООО «Рэйс» показал снижение почти всех показателей, что является негативной тенденцией. Так, коэффициент оборачиваемости всего капитала снизился на 0,8 оборота, коэффициент оборачиваемости оборотных активов – на 1,2 оборота, коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств – на 2,4 оборота, коэффициент оборачиваемости денежных средств – на 34,8 оборота, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – на 6,5 единиц, коэффициент оборачиваемости собственного капитала – на 6,9 оборота. Указанные тенденции свидетельствуют о снижении деловой активности ООО «Рэйс» в 2015 году.
Для анализа эффективности использования оборотных активов используется также показатель рентабельности оборотных активов. Рассчитаем рентабельность оборотных активов для ООО «Рэйс» в 2014 – 2015 гг. (табл. 2.6).
Таблица 2.6
Анализ рентабельности оборотных активов ООО «Рэйс»
за 2014 – 2015 гг.
|
Показатель |
2014 г. |
2015 г. |
Изменение (+/-) |
|
Прибыль от продаж (Прп), тыс.руб. |
7362,8 |
26967,5 |
19604,7 |
|
Стоимость оборотных активов (ОА), тыс.руб. |
62005,6 |
141373,3 |
79367,7 |
|
Рентабельность оборотных активов |
11,8 |
19,0 |
7,2 |
, %Таким образом, рентабельность оборотных активов ООО «Рэйс» в 2015 году увеличилась на 7,2 % – по сравнению с показателем предыдущего года.
Проведем анализ влияния эффективности использования оборотных активов ООО «Рэйс» за 2014 – 2015 гг. (Таблица 2.7).
Таблица 2.7
Анализ показателей использования оборотных активов ООО «Рэйс» в 2014 – 2015 гг.
|
№ |
Показатель |
2014 г. |
2015 г. |
|
1 |
Выручка, тыс. руб. |
263340 |
424246,8 |
|
2 |
Оборотные активы, тыс. руб. |
62005,6 |
141373,3 |
|
3 |
Коэффициент оборачиваемости (п.1 : п. 2) |
4,2 |
3,0 |
|
4 |
Прирост выручки за счет экстенсивных факторов (увеличение оборотных активов), тыс. руб. ((ОА 2015 – ОА 2014) · К -оборачиваемости активов 2014 года) |
333344,3 |
|
|
5 |
Прирост выручки за счет экстенсивных факторов, % (п. 4 : (п. 1 2015 г. – п. 1 2014 г.) |
2,07 |
|
|
6 |
Прирост выручки за счет интенсивных факторов (увеличение оборачиваемости), тыс. руб. ((Коб. активов 2015 – Коб. активов 2014) · ОА 2014) |
-74406,7 |
|
|
7 |
Прирост выручки за счет интенсивных факторов, % ((П.6 : (п.1 2015г. – п.1 2014 г.)) |
-0,46 |
|
Приведенные расчеты показывают, что эффективность использования оборотных активов в ООО «Рэйс» снижается, так как коэффициент оборачиваемости снизился с 4,2 до 3,0 единиц. Данные показатели также объясняют снижение выручки за счет снижения оборачиваемости, а также за счет снижения интенсивных факторов.
Проведем анализ средней величины запасов и их оборачиваемости для ООО «Рэйс» в 2014 – 2015 гг. по таблице 2.8.
Таблица 2.8
Анализ оборачиваемости материально – производственных запасов ООО «Рэйс» в 2014 – 2015 гг.
|
№ |
Показатель |
2014 г. |
2015 г. |
Изменение (+, -) |
|
1 |
Полная себестоимость проданных товаров, тыс. руб. (стр. 2120+2210+2220) |
255977,2 |
397279,3 |
141302,1 |
|
2 |
Выручка, тыс. руб. |
263340 |
424246,8 |
160906,8 |
|
3 |
Запасы, всего, тыс. руб. |
34743,4 |
82837,7 |
48094,3 |
Продолжение таблицы 2.8
|
4 |
Период оборота МПЗ, всего, дни ((п.3 ·360) : п.1) |
48,8 |
75,0 |
26,2 |
|
5 |
Коэффициент оборачиваемости запасов, оборот (п.1 : п.3) |
7,36 |
4,79 |
-2,57 |
Данные таблице 2.8 характеризуют весьма низкие показатели оборачиваемости запасов на предприятии. Показатели коэффициента оборачиваемости запасов находятся в критических значениях, длительность оборота запасов увеличилась на 26,2 дня, что говорит о низкой оборачиваемости запасов. Такие тенденции являются негативными и требуют принятия мер по выводу из данного кризиса.
Проведем анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Рэйс» в 2014 – 2015 г. (Таблица 2.9).
Таблица 2.9
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Рэйс» за 2014 – 2015 гг.
|
№ |
Показатель |
2014 г. |
2015 г. |
Изменение (+, -) |
|
1 |
Выручка, тыс. руб. |
263340 |
424246,8 |
160906,8 |
|
2 |
Дебиторская задолженность, тыс. руб. |
15758,5 |
41230,9 |
25472,4 |
|
3 |
Стоимость оборотных активов, тыс. руб. |
62005,6 |
141373,3 |
79367,7 |
|
4 |
Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дни |
21,5 |
35,2 |
13,7 |
|
5 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборот |
16,7 |
10,2 |
-6,5 |
|
6 |
Доля дебиторской задолженности в общий величины оборотных активов (п.2 : п.3) |
0,25 |
0,29 |
0,04 |
Таким образом, дебиторская задолженность ООО «Рэйс» характеризуется высокими показателями оборачиваемости – за год дебиторская задолженность оборачивается 10,2 раз, однако, в 2014 году этот показатель составлял 16,7 раз. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности в связи с увеличение числа дней ее оборота является негативным показателем, свидетельствующим об ухудшении финансовой деятельности ООО «Рэйс».
Подводя итоги анализа эффективности использования оборотного капитала ООО «Рэйс» следует заметить, что финансовая деятельность предприятия в этом направлении находится на крайне низких показателях. Так, эффективность использования оборотных активов в ООО «Рэйс» снижается, так как коэффициент оборачиваемости снизился с 4,2 до 3,0 единиц. Данные показатели также объясняют снижение выручки за счет снижения оборачиваемости, а также за счет снижения интенсивных факторов. Анализ продемонстрировал весьма низкие показатели оборачиваемости запасов на предприятии. Показатели коэффициента оборачиваемости запасов находятся в критических значениях, длительность оборота запасов находятся в крайне высоких показателях, что говорит о низкой оборачиваемости запасов. Такие тенденции являются негативными и требуют принятия мер по выводу из данного кризиса. Дебиторская задолженность ООО «Рэйс» характеризуется снижением показателей оборачиваемости. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности в связи с увеличение числа дней ее оборота является негативным показателем, свидетельствующим об ухудшении финансовой деятельности ООО «Рэйс».
3. Совершенствование управления оборотными активами ООО «Рейс»
3.1. Направления ускорения оборачиваемости оборотных средств и повышения эффективности их использования
После проведенного анализа оборотных активов выделим минусы и выявим пути совершенствования политики управлениям оборотным капиталом.
Высокая доля заемного капитала, что делает предприятие уязвимым с точки зрения финансовой самостоятельности
ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
НЕДОСТАТКИ
Снижение доля заемного капитала за счет более эффективного использования собственного капитала
Рост запасов в 2,4 раза, в то время как выручка увеличилась на 61%, существенно влияет на снижение оборачиваемости оборотных средств и капитала в целом
Снижение величины запасов за счет ускорения из оборачиваемости
Рост дебиторской задолженности в 2,6 раза приводит к дефициту ресурсов для текущего финансирования
Ужесточение договорной дисциплины по оплате отгруженной продукции
Рисунок 3.1. Недостатки и пути совершенствования организации управления оборотными средствами
Данные по финансированию и расходам предложенных мероприятий сгруппируем в таблице 3.1.
Таблица 3.1
Сводные данные по результатам предложенных мероприятий
|
Предложенные мероприятия |
Годовой экономический эффект, тыс. руб. |
|
Снижение доля заемного капитала за счет более эффективного использования собственного капитала |
5908 |
|
Снижение величины запасов за счет ускорения оборачиваемости |
27016 |
|
Ужесточение договорной дисциплины по оплате отгруженной продукции |
15827 |
|
Итого, тыс. руб. |
48751 |
Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормативное значение для данного показателя равно 0,6. Это означает, что доля заемного капитала должна быть не выше 0,4. Снижение доли заемного капитала до нормативного предполагает, что сумма заемного капитала должна снизиться до:
ЗК = 85048,5 *40 (доля заемного капитала по нормативу) / 74,7 (фактическая доля заемного капитала) =45663 тыс. руб.
Снижение заемного капитала на ΔЗК = 85048,5 – 45663 = 39385,5 тыс. руб. приведет к снижению процентных выплат. Так при стоимости заемного капитала 15%, экономия на процентных выплатах составит: Э = 39385,5*0,15 = 5908 тыс. руб.
Увеличение доли собственного капитала возможно за счет увеличения уставного капитала и за счет нераспределенной прибыли.
Снижение величины запасов за счет ускорения оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости запасов в 2014 году составил: Коб (зап) = 263340 /34743, 4 = 7,6, в то время как в 2015 году: Коб (зап) = 424247/82837,7 = 4,7.
Доведение коэффициента оборачиваемости запасов до уровня 2014 года(7,6), позволит получить условную экономию:
ΔЗ = 82837,7-(424247/7,6) = 27016 тыс. руб.
Ужесточение договорной дисциплины по оплате отгруженной продукции должно привести к снижению дебиторской задолженности и, соответственно, к увеличению источников финансирования оборотных средств. Доведение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности до уровня 2015 года (16,7), позволит получить дополнительные средства для финансирования оборотных средств в размере:
ΔДЗ = 41230,9-(424247/16,7) = 15827 тыс. руб.
Из данных таблицы 3.1 видим, что совокупный экономический эффект при внедрении предложенных мероприятий составит на 48751тыс. руб. Это позволит предприятию нарастить объемы продаж и устоять на рынке в условиях конкуренции.
Указанный экономический эффект позволит ООО «Рейс» поменять агрессивную политику финансирования оборотных активов на компромиссную, когда за счет собственного и долгосрочного заемного капитала будет финансироваться постоянная часть оборотных активов, в то время как за счет краткосрочного заемного капитала - весь объем переменной их части. Такая политика финансирования оборотных активов обеспечит приемлемый уровень финансовой устойчивости ООО «Рейс» и рентабельность использования собственного капитала, которая будет приближена к среднерыночной норме прибыли на капитал.
3.2. Прогнозные показатели в соответствии с предложенными мероприятиями
Рассмотрим прогнозные показатели деятельности предприятия. На прогнозный период по плану предусмотрено увеличение выручки за счет расширения деятельности предприятия на 15%, т.е. прирост выручки за 2016 г. должен составить: ΔВплан = 424246,8*15/100 = 63637тыс. руб.
В течение года ожидаемое увеличение заказов на товары компании корректирует этот показатель в сторону увеличения еще на 5%, т.е. прогнозный прирост выручки к концу 2016 г. должен составить: ΔВпрогноз =424246,8*(15+5)/100 = 84849,4 тыс.руб.
Плановый показатель себестоимости должен увеличиться в 2016 г. на 17%. Опережение планового темпом роста себестоимости темпа роста выручки связано в первую очередь с повышением цен на сырье и материалы, аренду и эксплуатацию складских помещений, ростом затрат на энергоносители. Сравниваем плановые и прогнозные показатели с показателями Отчета о прибылях и убытках, представленного в Приложении.
Таким образом, плановый показатель себестоимости за 2016 г. составит: ΔСплан= 236364,7*17/100 = 40182 тыс. руб.
С учетом, с одной стороны, прогнозного роста выручки, а с другой стороны, мероприятий по снижению себестоимости продукции, в которые включены поставки более дешевых материалов, усиление технологического контроля, стимулирование работников по экономии сырья, материалов, совершенствование политики управления запасами и др. – прогнозный прирост себестоимости по сравнению с плановым составит 3%, т.е. прогнозный показатель себестоимости составит:
ΔСпрогноз = 236364,7*(17+3)/100 = 47273 тыс.руб.
Исходя из прогнозных показателей выручки и себестоимости рассчитываем прогнозный прирост прибыли.
Плановые и прогнозные показатели представим в таблице 3.2.
Таблица 3.2
Сводный прогноз по основным показателям ООО «Рэйс»
|
Показатель |
Без учета предложенных мероприятий |
С учетом предложенных мероприятий |
Изменение |
|
Выручка, всего, тыс. руб. |
424246,8+63637 =487883,8 |
424246,8+84849,4=509096,2 |
21212,4 |
|
Себестоимость проданных товаров, всего, тыс. руб. |
236364,7+40182 =276547 |
236364,7+47273 = 283637,6 |
7090,6 |
|
Прибыль от продаж, всего, тыс. руб. |
211337,1 |
225458,5 |
14121,4 |
Из данных таблицы 3.2 видим, что данные поосновным показателям финансовой отчетности с учетом внедрения предложенных мероприятий изменятся в сторону увеличения, что положительно отразится на результатах финансовой отчетности деятельности предприятия. Достижение прогнозных показателей позволит увеличить налогооблагаемую прибыль на: ΔП = [14121,4/(424246,8-236364,7]*100% = 7,5%.
Представим прогноз активов и пассивов баланса предприятия.
Для этого рассмотрим показатели баланса в 2015 г. Внеоборотные активы составляют в 2015 г. 74857,8тыс. руб. (раздел I баланса), оборотные активы – 141373,3тыс. руб. (раздел II баланса), капитал и резервы – 54631,9тыс. руб. (раздел III баланса), краткосрочные обязательства – 127799,3тыс. руб. (раздел V баланса).
Таблица 3.3
Активы и пассивы баланса ООО «Рэйс» на 01.01.2016
|
Основные средства, тыс.руб. |
Капитал и резервы, тыс. руб. |
|
74857,8 |
54631,9 |
|
Оборотные активы, тыс. руб. |
Краткосрочные обязательства, тыс. руб. |
|
141373,3 |
127799,3 |
На основании рассчитанных данных составим прогноз активов и пассивов баланса на 01.01.2017 год. К началу 2016 г. внеоборотные активы (ВА) увеличились на 42360 тыс. руб. В течение 2016 года стоимость внеоборотных активов будет уменьшена на сумму амортизации (n =12%):
А = (74857,8+42360)*12/100 = 14066,1тыс. руб. и к 01.01.2017 составит: ВА = 74857,8+42360-14066,1 = 103151,7 тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов на 01.01.16 г. рассчитывается как отношение выручки к стоимости оборотных активов за 2015 год и составляет 3,0 оборота. Прогнозное значение данного коэффициента на 01.01.17 составит 3,7 оборота. То есть при внедрении мероприятий оборачиваемость оборотных активов увеличится на 0,7 оборота, что положительно отразится на финансовых результатах предприятия. Таким образом, среднегодовая величина оборотных активов за 2016 год составит:
ОА ср = В/Коб = 424246,8/3,7 = 114661,3тыс.руб.
Таким образом, общая стоимость активов предприятия составит:
Активы = 103151,6+114661,3 = 217812,9тыс. руб.
Увеличение прибыли предприятия и амортизация позволит увеличить собственный капитал и резервы на (14121,4+14066,1) = 28187,5тыс. руб. Таким образом, величина собственного капитала должна составить:
СК = 54631,9+28187,5= 82819,4тыс. руб.
Увеличение собственного капитала и снижение суммы оборотных активов позволит снизить величину краткосрочных обязательств на:
КОпрогноз = 217812,9-82819,4= 134993,5тыс. руб.
Результаты расчетов величин активов и пассивов баланса ООО «Рэйс» отразим в таблице 3.4.
Таблица 3.4
Прогноз баланса ООО «Рэйс» на 01.01.2017 с учетом реализации предложенных мероприятий
|
Основные средства, тыс. руб. |
Капитал и резервы, тыс. руб. |
|
103151,6 |
82819,4 |
|
Оборотные активы, тыс. руб. |
Краткосрочные обязательства, тыс. руб. |
|
114661,3 |
134993,5 |
Из прогнозных данных таблицы 3.4 видим, что на 01.01.2017 г. в результате внедрения мероприятий собственный капитал предприятия увеличится, а краткосрочные обязательства значительно сократятся. Это свидетельствует о том, что предприятие финансово стабилизируется. А это в свою очередь может повлиять на дальнейший рост и расширение деятельности предприятия.
Для обоснования экономической эффективности работы предприятия в результате предложенных мероприятий и их влияния на ликвидность организации проведем расчет коэффициентов ликвидности и оборачиваемости и сравним их с данными 2015 года.
Таблица 3.5
Расчет коэффициентов ликвидности и оборачиваемости с учетом прогноза на 2016 год
|
Показатель |
2015 год |
2016 год |
Изменения |
|
Рентабельность продаж,% (Прибыль от продаж / Выручка) |
6,3 |
44,2 |
37,9 |
|
Рентабельность активов, % (Прибыль от реализации услуг / итог баланса) |
8,7 |
103,5 |
94,8 |
|
Коэффициент оборачиваемости текущих активов, оборот (Выручка/ Стоимость оборотных активов) |
3,0 |
3,7 |
0,7 |
|
Период оборачиваемости текущих активов, дни (360)/Коб |
120 |
97,2 |
-22,8 |
Таким образом, реализация прогнозного варианта развития ООО «Рэйс» позволит предприятию достигнуть прежнего уровня рентабельности продаж и в то же время существенно повысить рентабельность активов на 94,8%, увеличить оборачиваемость оборотных активов на 0,7 оборота, что, в свою очередь, приведет к сокращению длительности 1 оборота на 22,8 дней и к сокращению оборотных активов на: 141373,3 – 114661,3 = 26712тыс. руб., что позволит либо снизить краткосрочные обязательства предприятия, либо увеличить собственный капитал, т.е. уменьшить финансовую зависимость.
Изложенные мероприятия по совершенствованию оборотного капитала предприятия позволяют значительно повысить эффективность управления оборотным капиталом предприятия. Данные по основным показателям финансовой отчетности с учетом внедрения предложенных мероприятий изменятся в сторону увеличения, что положительно отразится на результатах финансовой отчетности деятельности предприятия, что отразится на финансовой стабильности предприятия, а это в свою очередь может повлиять на дальнейший рост и расширение деятельности ООО «Рэйс».
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Наличие оборотных активов имеет большое значение для создания нормальных условий производственной и финансовой деятельности предприятия, поэтому рациональная организация оборотных средств имеет первостепенное значение для всей экономической работы предприятия. Величина фондов должна быть достаточной, но не более того для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения.
Анализ оборотных активов ООО «Рэйс» в течение 2014 – 2015 гг. дал следующие результаты. В структуре оборотных активов основную долю составляют запасы. При этом, за рассматриваемый период увеличился, как абсолютный показатель запасов (на 48094,3 тыс. руб.), так и доля запасов в общей структуре оборотных активов на 2,5 %. В 2015 году увеличилась сумма дебиторской задолженности на 25472,4 тыс. руб., что увеличило ее долю в структуре оборотных активов на 3,7 %. В целом, анализ структуры оборотных активов ООО «Рэйс» и динамики ее изменения показал, что предприятие ведет активную деятельность, что привело к увеличению дебиторской задолженности и снижении доли иных показателей.
В целом можно сказать, что ООО «Рэйс» имеет положительную тенденцию увеличения обеспеченности источников финансирования собственным имуществом и ликвидными активами. Проведенный анализ источников формирования имущества организации дает основание сделать вывод о том, что, предприятие в целом работает успешно, увеличивая свои оборотные, а также внеоборотные активы, но в деятельности ориентируется на заемный капитал, который составляет большую часть общих источников формирования имущества предприятия. Анализ оборачиваемости оборотных активов показал снижение почти всех показателей, что является негативной тенденцией. Но при этом продолжительность краткосрочной дебиторской задолженности возросла на 13,7 дней, продолжительность оборота кредиторской задолженности возросла на 1,7 дней. Указанные тенденции свидетельствуют о снижении деловой активности ООО «Рэйс» в 2015 году.
Анализ дебиторская задолженность характеризуется высокими показателями оборачиваемости – за год дебиторская задолженность оборачивается 10,3 раз, однако, в 2014 году этот показатель составлял 16,7 раз. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности в связи с увеличение числа дней ее оборота является негативным показателем, свидетельствующим об ухудшении финансовой деятельности ООО «Рэйс».
Для совершенствования политики финансирования оборотных активов намечены мероприятия на 2016 год:
- снижение доли заемного капитала до нормативной величины;
- снижение величины запасов за счет ускорения их оборачиваемости;
- снижение величины дебиторской задолженности за счет ужесточения договорной дисциплины по оплате отгруженной продукции.
Реализация прогнозного варианта развития ООО «Рэйс» позволит предприятию достигнуть прежнего уровня рентабельности продаж и в то же время существенно повысить рентабельность активов на 94,8%, увеличить оборачиваемость оборотных активов на 0,7 оборота, что, в свою очередь, приведет к сокращению длительности 1 оборота на 22,8 дней и к сокращению оборотных активов на: 141373,3 – 114661,3 = 26712тыс. руб., что позволит либо снизить краткосрочные обязательства предприятия, либо увеличить собственный капитал, т.е. уменьшить финансовую зависимость.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
- Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис, 2014. – 152 с.
- Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник для студентов / М.И. Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет; под ред. М.И. Баканова. – 5-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 534 с.
- Бланк И.А. Управление формированием капитала. – К.: Ника-Центр, 2015. – 512 с.
- Бригхем Ю. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-Х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. – СПб.: Экономическая школа, 2011. – Т.1. – 497 с.
- Добровольский И.Н. Анализ и оценка факторов стоимости капитала компании // Управление корпоративными финансами. – 2012. – №4. – С. 228-242.
- Ефимова О.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2011. – 320 с.
- Зимин Н.Е. Диагностика финансового состояния предприятий. – М.: УМЦ Триада, 2014. – 299 с.
- Ионова А.Ф. Финансовый анализ / А.Ф.Ионова, Н.Н. Селизнева. – М.: Проспект, 2011. – 624 с.
- Каверина О.Д. Управленческий учет: системы, методы, процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 352 с.
- Ковалёв А.И., Привалов А.И. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2014. – 512 с.
- Кондратова И.К. Основы управленческого учета. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 144 с.
- Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. – М.: Новое знание, 2014. – 544 с.
- Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учеб. пособие. – М.: КроНус, 2014. – 217 с.
- Николаева О.Е. Управленческий учет: учеб. пособие. – М.: КомКнига, 2011. – 320 с.
- Палий В.Ф. Международные стандарты финансовой отчетности: учебник. – 6-е изд., доп, и испр. – М. ИНФРА-М, 2013. – 505 с.
- Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ООО «Новое знание», 2015. – 688 с.
- Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа: учеб. пособие. – М.: Инфра – М, 2013. – 215 с.
- Экономический анализ: учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровская. - 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 615 с.
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Отчет о прибылях и убытках ООО «Рэйс» за 2015 г.
|
Коды |
||||
|
Форма № 2 по ОКУД |
0710002 |
|||
|
Дата (год, месяц, число) |
2015 |
12 |
31 |
|
|
Организация _______________________________________________________ по ОКПО ООО «Рэйс» |
||||
|
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН |
||||
|
Вид деятельности _________________________________________________по ОКВЭД |
||||
|
Организационно-правовая форма/форма собственности ___________________________ ООО |
||||
|
___________________________________________________________по ОКОПФ / ОКФС |
||||
|
Единица измерения: тыс.руб. по ОКЕИ |
384/385 |
|||
|
Наименование показателя |
Код |
За период, предшествующий отчетному |
За отчетный период |
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
|||
|
Выручка |
2110 |
263340 |
424246,8 |
|
Себестоимость продаж |
2120 |
(180255,1) |
(236364,7) |
|
Валовая прибыль (убыток) |
2100 |
83084,9 |
187882,1 |
|
Коммерческие расходы |
2210 |
(75722,1) |
(160914,6) |
|
Управленческие расходы |
2220 |
||
|
Прибыль (убыток) от продаж |
2200 |
7362,8 |
26967,5 |
|
Доходы от участия в других организациях |
2310 |
||
|
Проценты к получению |
2320 |
181,4 |
- |
|
Проценты к уплате |
2330 |
(888,4) |
(7207,2) |
|
Прочие доходы |
2340 |
383,4 |
353,6 |
|
Прочие расходы |
2350 |
(729,5) |
(1182,4) |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
2300 |
6309,7 |
18931,5 |
|
Текущий налог на прибыль |
2410 |
1261,9 |
3786,3 |
|
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) |
2421 |
||
|
Изменение отложенных налоговых обязательств |
2430 |
||
|
Изменение отложенных налоговых активов |
2450 |
||
|
Прочее |
2460 |
||
|
Чистая прибыль (убыток) |
2400 |
5047,8 |
15145,2 |
ПРИЛОЖЕНИЕ 2
Бухгалтерский баланс ООО «Орион корп» за 2015 г.
|
Коды |
||||
|
Форма № 1 по ОКУД |
0710001 |
|||
|
Дата (год, месяц, число) |
2015 |
12 |
31 |
|
|
Организация _______________________________________________________ по ОКПО ООО «Рэйс» |
||||
|
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН |
||||
|
Вид деятельности _________________________________________________по ОКВЭД |
||||
|
Организационно-правовая форма/форма собственности ___________________________ ООО |
||||
|
___________________________________________________________по ОКОПФ / ОКФС |
||||
|
Единица измерения: тыс.руб. по ОКЕИ |
384 |
|||
|
Местонахождение (адрес) |
||||
|
Дата утверждения |
||||
|
Дата отправки (принятия) |
||||
|
АКТИВ |
Код |
на начало периода |
на конец периода |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
I. Внеоборотные активы |
|||
|
Нематериальные активы |
1110 |
- |
4,4 |
|
Результаты исследований и разработок |
1120 |
||
|
Основные средства |
1130 |
17026,3 |
56412,9 |
|
Доходные вложения в материальные ценности |
1140 |
15471,5 |
18339,2 |
|
Финансовые вложения |
1150 |
- |
101,2 |
|
Отложенные налоговые активы |
1160 |
||
|
Прочие внеоборотные активы |
1170 |
||
|
ИТОГО по разделу I |
1100 |
32497,8 |
74857,8 |
|
II. Оборотные активы |
|||
|
Запасы |
1210 |
34743,4 |
82837,7 |
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
1220 |
8989 |
11159,2 |
|
Дебиторская задолженность |
1230 |
15758,5 |
41230,9 |
|
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
1240 |
- |
218,3 |
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
1250 |
2464,9 |
5884,4 |
|
Прочие оборотные активы |
1260 |
49,8 |
42,8 |
|
Итого по разделу II |
1200 |
62005,6 |
141373,3 |
|
БАЛАНС |
1600 |
94503,4 |
216231,1 |
|
ПАССИВ |
Код строки |
на начало периода |
на конец периода |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
III. Капитал и резервы |
|||
|
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
1310 |
1,4 |
3,3 |
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
1320 |
||
|
Переоценка внеоборотных активов |
1340 |
||
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
1350 |
- |
20951,6 |
|
Резервный капитал |
1360 |
||
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
1370 |
17951,2 |
33677 |
|
Итого по разделу III |
1300 |
17952,6 |
54631,9 |
|
IV. Долгосрочные обязательства |
|||
|
Заемные средства |
1410 |
420 |
33800 |
|
Отложенные налоговые обязательства |
1420 |
||
|
Оценочные обязательства |
1430 |
||
|
Прочие д обязательства |
1450 |
||
|
Итого по разделу IV |
1400 |
420 |
33800 |
|
V. Краткосрочные обязательства |
|||
|
Заемные средства |
1510 |
22708,5 |
58224,2 |
|
Кредиторская задолженность |
1520 |
53422,3 |
69575,1 |
|
Доходы будущих периодов |
1530 |
||
|
Оценочные обязательства |
1540 |
||
|
Прочие обязательства |
1550 |
||
|
ИТОГО по разделу V |
1500 |
76130,8 |
127799,3 |
|
БАЛАНС |
1700 |
94503,4 |
216231,1 |
- Виды договоров
- .Нотариат и его роль в защите гражданских прав и охраняемых законом интересов.
- .Менеджмент человеческих ресурсов.
- Организация и развитие коммерческой деятельности предприятий на рынке товаров и услуг магазин «Спортмастер».
- .Проблемы коммуникаций в современных организациях.
- Реклама в сети Интернет (на примере компании).
- .Франчайзинг как особый вид вертикальных ограничений.
- Журнально-ордерная форма.
- Правовой статус производственных кооперативов, понятие и основные положения
- Понятие предпринимательского договора
- Нотариальные действия
- .Реформа электроэнергетики в России.