Международные финансы. Сотрудничество России с мировыми финансово-кредитными институтами

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы работы обусловлена той ролью, которую играет денежно-кредитная политика в обеспечении развития государства и потребностью в совершенствовании правил и процедур разработки и реализации денежно-кредитной политики в России и приведении их в соответствие с текущим развитием мировых экономических процессов, изменением роли отечественной экономики в мире и внутренней экономической ситуации в стране.

Центральный Банк Российской Федерации (сокращенные наименования: Банк России, ЦБ РФ, Центробанк) является государственным кредитным учреждением, банком первого уровня, имеющим в соотвествии с Конституцией особый, независимый правовой статус. ЦБ РФ выступает основным звеном всей национальной кредитно-денежной системы.

История главного банка нашей страны берет свое начало со времен правления Александра II: в 1860 году на основе его указа в процессе реорганизации всей банковской системы был создан первый Государственный банк Российской империи. Он занимал здание усадьбы декабриста М.С. Лунина, расположенное у Никитских ворот в Москве и находился в нём вплоть до революции 1917 года.[10, С. 210]

Цель работы заключается в изучении инфраструктуры современных банковских систем.

Задачи работы включают:

– изучение основ деятельности ЦБ и сущности денежно-кредитной политики и роли ЦБ в ее реализации;

– исследование денежно-кредитной политики на современном этапе;

– анализ реализации денежно-кредитной политики ЦБ в современных условиях.

Основная часть работы состоит из трех глав, в каждой из которых последовательно решаются поставленные задачи.

1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ БАНКОВСКИХ СИСТЕМ

1.1. Понятие и структура банковской системы

  Для банковской системы России характерны следующие проблемы:

 1) В РФ работает множество банков-карликов. Их деятельность тяжело контролировать, а в случае банкротства негатив переносится на всю банковскую систему страны.

 2) Низкая плотность банковского обслуживания населения. На 100 тысяч жителей в среднем приходится 28 точек обслуживания. Такой сервис характерный для стран Восточной Европы. Большинство отделений банков расположены в крупнейших городах. Банковская сеть покрывает территорию страны очень неравномерно, что значительно усложняет проведение финансовых операций населением.

 3) Низкий уровень капитализации российских банков. Национальные компании вынуждены искать финансовые ресурсы на внешнем рынке.

 4) Денежно-кредитная политика не направлена на обеспечение потребностей российской экономики и населения. Главная задача – заработать максимальную прибыль.

 5) Привлеченные инвестиции банковскими учреждениями использовались неэффективно. Направлялись они на финансовые махинации, а не на поддержание стабильности банковской системы.

 Итак, мы можем сделать вывод, что российская банковская система очень несовершенна и должна быть полностью обновлена.

В эти годы Государственный банк выполнял функции Министерства финансов: проводил денежные реформы, производил эмиссионные операции, предоставлял коммерческие кредиты и т.д.

После революции 1917 года банковское дело объявлялось исключительно государственной монополией, поэтому существовавшие банковские организации присоединились к Государственному банку, который, в свою очередь, получил название Народный банк Российской Республики, а чуть позднее – Народный банк РСФСР. Однако уже в 1921 году он был переименован в Государственный банк РСФСР и перешел в полное подчинение Народному комитету финансов. С 1921 года и по сей день главное здание Центробанка находится в Москве на улице Неглинной, дом 12.

В 1923 году он сменил своё наименование на Государственный банк СССР.

До 1954 года Госбанк не являлся самостоятельной структурой: фактическое руководство осуществлялось Министерством финансов, оно же разрабатывало инструкции и правила осуществления банковских операций. В 1954 году Госбанк перешёл в ведение Совета министров, выйдя из подчинения Министерства финансов.[13, С. 250]

 В 1987 году произошла кардинальная реорганизация кредитно-денежной системы страны, в результате которой появились новые банки (Сбербанк, Промстройбанк, Внешэкономбанк и др.), а Государственный банк стал выполнять функции главного государственного банка СССР. В его обязанности входило разработка кредитной политики, распределение денежных ресурсов и кредитных вложений.

 В 1990 году был принят Закон «О Государственном банке РСФСР», по которому Госбанк России объявлялся юридическим лицом, подотчётным Верховному Совету РСФСР. В этот же год были приняты Законы «О банках и банковской деятельности» и «О государственном банке СССР». В соответствии с ними на территории СССР создавалась единая система банковских учреждений, основанная на единой валюте – рубле.

 В 1991 году произошло упразднение союзных структур и образовалось Содружество Независимых Государств (СНГ), в связи с чем Госбанк СССР был ликвидирован, а его функции и полномочия возложены на Государственный банк РСФСР (Банк России). В ноябре 1991 году ему были переданы все активы и пассивы Центробанка СССР, а также его материально-техническая база и иные ресурсы. Спустя несколько месяцев главный банк страны получил своё современное наименование – Центральный банк Российской Федерации (сокращённо Банк России).

 С 1992 года ЦБ РФ занимает главенствующую позицию в финансовой политике государства, при этом обладая независимым статусом и широким кругом полномочий.

 В этом же году у Центрального банка появилась своя символика – двухглавый орел, а с 1995 года это изображение стало помещаться на всех выпускаемых банкнотах.

Следует обратить внимание, что иллюстрация двухглавого орла на всех монетах и купюрах – это не государственный герб Российской Федерации, а геральдическая эмблема Центробанка, зарегистрированная в официальном геральдическом регистре.

 Функции и полномочия Центрального Банка Российской Федерации: 

• Совместно с Правительством разрабатывает кредитно-денежную политику страны, а также реализует её;
• Обладает исключительным правом эмиссии (выпуска) денежных знаков;
• Организует наличное денежное обращение;
• Осуществляет валютный контроль;
• Устанавливает официальные курсы иностранных валют по отношению к национальной валюте – рублю;
• Регулирует деятельность всех банков в Российской Федерации;
• Регистрирует выпуск кредитными организациями ценных бумаг;
• Выдаёт кредитным организациям лицензии на совершение банковских операций и отзывает их;
• Осуществляет банковский надзор за деятельностью всех кредитных организаций;
• Разрабатывает систему мер по обеспечению устойчивости национальной валюты – рубля;
• Обладает правом издания нормативных актов, обязательных для исполнения всеми органами государственной власти, юридическими и физическими лицами без исключения. Участие Банка России в законотворческой деятельности регулируется Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»;
• Осуществляет управление золотовалютным резервом страны;
• Реализует иные функции и полномочия, предоставленные Центробанку Конституцией РФ и федеральными законами.

 Банк России существует в форме юридического лица и не входит в общую систему исполнительных и распорядительных органов.

• Несмотря на то, что в соответствии с законодательством ЦБ РФ не является каким-либо органом государственной власти, его функции и полномочия можно отнести к самой государственной власти, поскольку их исполнение обеспечивается мерами государственного принуждения.
• Уставный капитал и имущество Центробанка является федеральной собственностью.
• Государство и Центральный Банк Российской Федерации не отвечают по обязательствам друг друга, если в отдельных вопросах они сами не приняли на себя такие обязательства.
• Органы государственной власти и органы местного самоуправления не имеют права вмешиваться в деятельность Центробанка, однако он подотчётен Государственной Думе Федерального Собрания РФ.[18, С. 251]

Банк России (Центробанк РФ) был создан в 1990-м году и имел под собой базу Российского республиканского банка Госбанка СССР. Банк России был подопечным Верховному Совету и сначала имел совсем другое название – «Государственный банк РСФСР».

 2-го декабря 1990-го года Банк России был официально признан юридическим лицом. Решение было принято Верховным Советом РСФСР. Закон определил функции банка в вопросе денежного обращения и денежно-кредитного урегулирования. Была определена его внешнеэкономическая деятельность, а также деятельность акционерных и кооперативных филиалов.

 1-го июня 1991-го года был утвержден и принят в работу устав Банка России – тогда уже юридического лица, находившегося под юрисдикцией Верховного Совета РСФСР. В ноябре этого же года после упразднения союзных структур Банк России был назначен единственным органом валютного и денежно-кредитного регулирования страны. Функционал Госбанка касаемо определения курса рубля и эмиссии, был полностью возложен на его плечи. До 1-го января 1992-го года ЦБ РСФСР должен был начать работу с принятия в свое полное ведение целого перечня ресурсов прежнего Госбанка и начать управление материально-технической базой. 20-го декабря 1991-го года после полного упразднения банка СССР и передачи его активов Банку России, то получил название Центрального банка Российской Федерации.[13, С. 251]

1991-1992 года были для банка России весьма продуктивными. Под его началом массово открывались коммерческие филиалы спецбанков. В декабре 1992-го Банк России был вынужден передать функции кассового исполнения госбюджета Федеральному Казначейству, которое создавалось с целью стабилизации экономики в стране.

 Все функции, которые определены ст.75-й Конституции РФ, Банк России осуществляет самостоятельно, поскольку находится вне подчинения органов местного самоуправления.

 В 1995-м году Банком была создана специальная Система Надзора, инспектирующая коммерческие банки, также стала функционировать система валютного контроля и ее регулирующее подразделение. Эти шаги были сделаны ради поддержания стабильности банковской системы Банка РФ. В этом же году банк перестал пользоваться прямыми кредитами в случае необходимости финансирования дефицита в федеральном бюджете. Также было прекращено целевое кредитование отраслей экономики.

 В 1998-м году в стане наступил финансовый кризис. С целью его преодоления Банк Россиипровел реструктуризацию своей системы. Это должно было стать причиной улучшения работы коммерческих банков. И действительно, ликвидность банков повысилась. После вывода с рынка банковских услуг несостоятельных банковских учреждений банковская деятельность в послекризисный период начала восстанавливаться. Сбросился, так скажем, ненужный балласт. Было создано АРКО – агентство по реструктуризации кредитных компаний. Также стал функционировать так называемый Межведомственный координационный комитет – МКК. Он содействовал общему развитию банковского дела в стране. [14, С. 201]

 Банк России своей денежно-кредитной политикой закладывал верные предпосылки финансовой стабильности. Гибкое реагирование бака на изменение реального спроса на деньги обеспечивало устойчивый экономический рост, снижение темпов инфляции и растущую динамику экономики в целом. Реальный валютный курс укреплялся, финансовые рынки получили некоторую стабильность. Взвешенная кредитно-денежная политика Банка России поспособствовала увеличению золотовалютного резерва РФ, уменьшению резких колебаний курса валют.

 Мировая практика предлагает универсальное определение понятия «Золотовалютные резервы». Это официальные запасы страны, состоящие из золота и иностранной валюты, хранящиеся в Центробанке и прочих финансовых учреждениях России (любой другой страны).

Золотовалютные резервы - это доллары, евро и золото – средства, находящиеся в распоряжении Центробанка. Сюда относятся так называемые фонды будущих поколений, именуемые стабилизационными фондами. Такие фонды существуют в тех странах, где формирование бюджета зависит от прямых поступлений экспорта нефти, меди и фосфатов.

 Банк России в последние годы ввел целенаправленную политику поддержания развития платежных систем и повышения их надежности и эффективности. Цель столь рьяной политики развития очевидна – стабилизация финансового сектора страны.

 Кредитные организации должны предоставлять отчетность по платежам, учитывая положительный международный опыт, практику и методологию работы Западных банков.

 В 2003-м году Банк России реализовал грандиозный проект: начал работу в направлении усовершенствования надзора за банками и пруденциальной отчетностью. В оборот была введена система международных стандартов «МСФО». Был реализован комплекс мер по обеспечению достоверного учета.[16, С. 251]

 Банк в период с 2003-го по 2005-й год уделял повышенное внимание ряду проблем, например, рискам, связанным с динамикой цен на фин.активы и конъюнктуру рынка недвижимости.

Давайте обозначим главных лиц Государственного банка РСФСР – Центробанка России, занимавших руководящие должности в советские, постсоветские времен и в наши дни: 

• Матюхин Г.Г – занимал должность председателя Государственного банка РСФСР в период с 1990-го да 1992-й год.
• Геращенко В.В – находился на посту председателя Центробанка РФ, банка России в периоды с 1992-го по 1994-й и с 1998-го до 2002-го года.
• Парамонова Т.В – исполняла обязанности Председателя ЦБ РФ – банка России с 1994-го по 1995-й год.
• Хандруев А.А – временно исполнял обязанности Председателя банка РФ в 1995-м году (в 8-го по 22-е ноября).
• Дубинин С.К - находился на посту председателя Центробанка с 1995-го по 1988-й год.
• Игнатьев С.М – исполнял обязанности Председателя Банка России с 2002-го по 2013-й год.
• Набиуллина Э.С – исполняет обязанности Председателя Центробанка России с 2013-го года по сей день.

 Основополагающая задача Банка России – обеспечение бесперебойной работы платежной системы России и эффективного ее функционирования в момент кризиса. Правовая основа, благодаря которой реализуются эти цели - Федеральный закон «О Банке России».

 Руководствуясь положениями из Закона, Банк России: 

• проводит регулировку и лицензирование расчетных, клиринговых систем в РФ;
• регламентирует установку правил, стандартов, форм и сроков проведения безналичных расчетов, обязательных для любого субъекта: организации, предприятия и хозяйствования. Правила действуют и на само население;
• осуществляет безналичные расчеты между банками, используя для этого свои учреждения.

 Правовая база регулирования платежной системы РФ включает в себя также ГК РФ, сам Федеральный закон РФ о «Банках и их деятельности». Все это вкупе с нормативными актами самого Банка России представляет собой обширную систему функционирования финансовой экономики страны.

 Банк осуществляет безналичные расчеты и платежи, используя платежную систему страны, представляющую собой совокупность юридического, организационного, экономического, технического, технологического, технического и информационного секторов. Они обеспечивают бесперебойность проводимых платежей между всеми участниками.

 Итак, платежная система России состоит из нескольких подразделений: 

• Системы банка РФ для проведения межбанковских расчетов через РКЦ.
• Частных платежных систем: внутрибанковских платежных систем, платежных систем для корреспондентских счетов из прочих кредитных организаций.
• Систем, предназначенных для расчетов между небанковскими кредитными организациями.
• Систем, предназначенных для взаимодействия клиентов одного подразделения.

 Каждая из вышеописанных платежных систем является самостоятельной, но наибольшую значимость, все же, имеет именно платежная система Банка России. Именно ей вверена функция обеспечения расчетов по рублевым платежам с задействованием средств со счетов в банке РФ. [18, С. 251]

Сейчас картина 2018 года в банковском секторе представляется в виде очень блеклого позитива. Мы видим, что российская экономика не падает и не растет, а как-то «выползает». Несмотря на плохую статистику последних месяцев, мы, скорее всего, увидим очень медленный, трудно отличимый от стагнации рост и в следующем году. Кроме того, по итогам 2017 года выросло сальдо по текущим операциям. А для нашего платежного баланса это самый важный фундаментальный фактор, определяющий устойчивость рубля. Наш прогноз на этот год — $45–50 млрд. В следующем году может быть около $40 млрд — это тоже много.

С точки зрения собственно банковской системы у нас наблюдается выход из сжатия рынка кредитования населения. Оно довольно бодро себя чувствует, и в 2018 году можно ожидать темпов роста розничного кредитного портфеля до 20%. Кредиты предприятиям пока стагнируют, но я думаю, что небольшой рост в следующем году начнется, в базовом сценарии — до 10% за год. По остаткам на счетах и депозитам предприятий и населения тоже можно ожидать вялой динамики, но все-таки чуть выше, чем в этом году (2017-й — плюс 7–9%, 2018-й в базовом варианте — плюс 9–11%). Это связано с динамикой депозитов, которая может выправиться под влиянием высоких реальных процентных ставок. Все-таки инфляционные ожидания населения снижаются, и скоро частные вкладчики должны почувствовать, что депозитные ставки в целом «обгоняют» инфляцию.

Профицит ликвидности, который сейчас наблюдается в банковской системе, будет потихонечку рассасываться, так как кредиты (в первую очередь кредиты населению), начнут расти чуть быстрее, чем депозиты.

Думаю, что к концу 2018 года рост спроса населения на кредит начнет сам собой подтормаживать, поскольку люди более реалистично оценят свою платежеспособность, соотнесут рост долга и рост зарплат и увидят, что их зарплаты растут не настолько быстро, чтобы принимать на себя масштабные долговые обязательства.

Однако в третьем квартале у нас начался рост просроченной задолженности предприятий — это на фоне скачка банкротств. И тут есть большой риск. В условиях стагнации даже небольшое сжатие доходов компаний может вызвать очень неприятные явления, такие как долговая дефляция. Например, какая-то компания вновь набрала долгов в расчете на то, что кризис заканчивается и можно ожидать рост рынка. Но выясняется, что дополнительных доходов не будет — время идет, а перспектива возобновления роста рынка не просматривается. Тогда, чтобы поддержать оборот и сохранить платежеспособность, такая компания попытается сбросить цены, чтобы увеличить продажи. Если таких компаний на данном рынке много — оптовые цены начнут падать (абсолютно или по отношению к росту стоимости издержек). Соотношение долга и дохода у большинства компаний на рынке начнет ухудшаться. Если таких рынков окажется несколько, то в какой-то момент процесс может стать самоподдерживающимся. Тогда вместо слабого плюса по ВВП в 2018 году можно получить слабый минус. Но я надеюсь, что этого не будет.

Основные риски внутри самой банковской системы — это проблема скрытых дыр в капитале. В 2017 году все убедились, что проблема очень масштабная: «Югра», «Открытие», Бинбанк, Промсвязьбанк. Ряд банков из 30 крупнейших тоже чувствуют себя очень нехорошо, но крепятся как могут. Поскольку дыры в капитале — ненаблюдаемая вещь, сюрпризы возможны по определению. Мы оцениваем еще нераскрывшиеся дыры в капитале банковской системы примерно на триллион рублей.

Вариантов решения немного. Есть средства госкорпораций, но основным способом будет, конечно, санация на деньги ЦБ. Принадлежащему ЦБ Фонду консолидации банковского сектора в случае необходимости придется спасать банки из категории too big to fail (по крайней мере, из числа 11 системообразующих), заливать дыры деньгами. Да, ЦБ — эмиссионный банк, и теоретически ресурсы у него бесконечны. Но риски такой политики связаны не только с угрозой для макроэкономической стабильности, но и с возможной потерей управляемости растущим «подсобным хозяйством» регулятора. В пределе ЦБ рискует постепенно превратиться из мегарегулятора в министерство по делам всего — со своими банками, пенсионными фондами, страховыми компаниями, недвижимостью, заводами и пароходами. Но этот риск, если и сработает, то, скорее, в 2019 году.

Вопрос 2018 года еще и в том, захотят ли собственники банков частично закрыть дыры за счет своих средств, чтобы спасти бизнес и потом получить какую-то долю пирога на рынке финансовых услуг. Этот пирог, правда, не выглядит очень вкусным, но зато количество едоков резко сократилось, поэтому есть стимул остаться. Собственникам было бы проще избежать проблем, будь у них выше доходы, выше процентная маржа. Но для этого нужна была бы более мягкая процентная политика Центрального банка. ЦБ предпочел ее не проводить, и в результате он сейчас вынужденно принимает на свой консолидированный баланс множество непрофильных активов. И чем дальше, тем больше будет принимать.

Основных сюрпризов можно ждать за пределами так называемого московского банковского кольца и за пределами «десятки» системообразующих банков. В России есть банки, может быть, не очень крупные, но сильно связанные с другими банками или значимые в масштабах тех или иных регионов. ЦБ на примере Татфондбанка показал, что готов действовать жестко. Но в результате мы увидели довольно существенный эффект домино в Татарстане. Эти эффекты могут повторяться и в других регионах.

В каждом конкретном случае наступление момента «Ч» предсказать практически невозможно. Это похоже на предсказание падения яблока, у которого пересох черешок. Подует ветер, и оно упадет, но когда? По нашей оценке, в банковской системе порядка 50 таких созревших «яблок». И некоторые из них достаточно крупные, чтобы вызвать эффект домино или панику, но при этом недостаточно велики, чтобы ЦБ гарантированно их спасал. И вот здесь возможна развилка. Если все пойдет по худшему сценарию, то банковская система станет источником проблем, способных сбросить экономику в новое сжатие производства.

Механизм здесь примерно такой: если начнут «оптом» падать крупные банки, не входящие в число системообразующих, а ЦБ их не будет поддерживать, то остальным придется повышать ставки по депозитам, чтобы повысить лояльность нервничающих клиентов — физических и юридических лиц. Ставки по банковским кредитам конечным заемщикам также возрастут. В результате пострадают те отрасли, где уже сейчас идет волна банкротств и растет просрочка, и при этом высока зависимость от привлечения кредитов. Это торговля, строительство и операции с недвижимостью, производство строительных материалов, некоторые сегменты машиностроения. Если им еще немного ужесточить доступ к кредитам, то процесс начнет нарастать, а затем перекинется и на другие сектора. Кто-то приостановит инвестиционные программы, кто-то начнет экономить на закупках сырья. По цепочке это может сказаться на экономическом росте в целом.

Риск такого развития событий повысится к концу следующего года, поскольку к этому моменту, если мировые цены на углеводороды не вырастут, нынешнее сравнительно высокое положительное сальдо по текущим операциям будет «проедено», рубль станет себя менее уверенно чувствовать. А динамика рубля очень важна, поскольку если вкладчики видят, что еще и рубль нестабилен, то валютная паника объединяется с банковской.

Основной же внешний риск, как мне кажется, связан даже не с ценами на нефть. В следующем году может сыграть тема санкций. Это такой ящик Пандоры — причем пока он по-настоящему не открыт. Например, действующие секторальные санкции, даже после ужесточения, выглядят вполне гомеопатически. Еще на несколько дней уменьшать сроки трансграничного кредитования для санкционных компаний — это все равно что срубить дерево, а потом еще начать рубить пенек.

Гораздо неприятнее — резкое расширение списка лиц, для которых могут применяться блокирующие персональные санкции (SDN), подразумевающие арест зарубежных активов.

Этот риск реализуется, если вдруг произойдет арест активов не какого-то единичного бизнесмена как физического лица, а очень крупной российской структуры — банка или госкомпании — на территории США. Скорее всего, некоторое время спустя активы разморозят, постоянный арест — это объявление полноценной экономической войны. Но попугать могут — а этого будет достаточно, чтобы вызвать очень неприятный психологический эффект для российского рынка.

Если активы крупного корпоративного игрока, который активно работает через американские счета, будут заморожены, на рынке возникнут опасения относительно других подобных игроков, а за ними — и относительно всех крупных российских банков. Возникнет недоверие на межбанковском рынке. А затем возможна и паника вкладчиков.

В итоге, как и в случае с риск-сценарием неуправляемого вскрытия «дыр в капиталах» банков, происходит ужесточение доступа к кредиту не только для санкционных компаний, но и для всех конечных заемщиков, а далее действует причинно-следственная цепочка, описанная в этом первом риск-сценарии.

Существенное ослабление рубля, вероятность которого велика в случае внешнего шока из-за санкций, может несколько смягчить негативные последствия для экономики, но наиболее уязвимым к кредитному сжатию секторам — строительному комплексу и торговле — девальвация не поможет, скорее сыграет в минус. Дальнейшие развилки лежат уже за пределами 2018 года.

1.2 Основные инструменты денежно-кредитной политики Центрального Банка России

Денежно-кредитная политика (ДКП) страны – это совокупность мероприятий в области кредита и денежного обращения, направленных на достижение экономического благополучия страны. Выбор ДКП обусловлен в первую очередь целями, которые должны быть достигнуты. К числу возможных целей ДКП эксперты относят следующие: 

• Укрепление национальной валюты.
• Повышение уровня занятости населения.
• Увеличение темпов экономического роста.
• Стабилизация национальной экономики.

В общем виде ДКП может быть рестрикционной и экспансивной. Первый вид предполагает введение ограничений на банковские операции, второй, напротив, их стимулирование.

Видно, что ЦБ может использовать разнообразные инструменты для реализации ДКП. В их числе: 

• Регулирование нормы резервирования. Каждый коммерческий банк должен хранить часть своих активов на счету в Центробанке. Доля таких активов и называется нормой резервирования. Банки могут оказывать услуги кредитования только тогда, когда у них достаточно денег сверх зарезервированной суммы. Повышая норму резервирования, ЦБ подталкивает коммерческие банки к повышению процентных ставок, снижая таким способом привлекательность предложений банков для потребителя. На данный момент ставка резервирования составляет 3,5% для счетов юридических, физических лиц, а также для счетов в иностранной валюте. Нарушение норматива грозит недобросовестному банку штрафом, размер которого не может превышать две ставки рефинансирования (ставки, по которой предоставляется кредит КБ). 
• Действия через открытый рынок. ЦБ может регулировать ДКП и посредством покупок и продаж ценных бумаг коммерческих банков на открытом рынке. Схема следующая: покупка ценных бумаг банка приводит к увеличению его резервов, а, следовательно, и к повышению денежного предложения. Продажа приводит к обратному эффекту. 
• Дисконтная политика. ЦБ регулярно выдает кредиты коммерческим банкам. Меняя процентную ставку, ЦБ может влиять на резервы банков.

 Валютное регулирование. Осуществляется ЦБ в форме интервенций – ЦБ выходит на валютный рынок и производит покупку или продажу иностранной валюты, оказывая таким способом влияние на курс.

1.3 Направление денежно-кредитной политики Банка России

 Первые признаки надвигающейся «грозы» - финансового кризиса, поглотившего впоследствии почти половину российской банковской системы, наметились еще в июле-августе 2015-го года. В этом году объемы рефинансирования увеличились в 350 раз! Спустя год, в августе 2016-го, начались массовые неисполнения банками РФ обязанностей, касаемо сделок РЕПО. Кризис наглядно дал понять, что механизмы работы нашей банковской системы разительно отличаются от надежных зарубежных банков. На самом деле, еще в 2000-м году, финансовые аналитики прогнозировали неизбежность кризиса. Прогнозы строились на неверных механизмах финансирования банков и предприятий.

 Банк России создавал эмитацию рубля с аккумулированием иностранной валюты. Как только мировые цены на нефть упали до минимального значения, денежная масса в нашей банковской системе заметно сжалась. На мировом финансовом рынке сразу же повысились процентные ставки по кредитам, резко ограничилось кредитование заемщиков из развивающихся стран. Такая ситуация привела тому, что заимствования для крупнейших банков России стало дороже дорогого.

Вывод, пусть и не так прост, как хотелось бы, но прочитывается хорошо: банковская система РФ изолирована и во многом носит сегментарный характер. Такое «поведение» системы привело к некоторым структурным диспропорциям. Как российская экономика выйдет из нынешнего кризиса – вопрос сложный, включающий в себя многочасовые дискуссии. Давайте оставим их на души политологов и финансистов. Но одно можно сказать точно - чтобы вывести Россию из кризиса, потребуется череда нестандартных решений. 

2. ОСОБЕННОСТИ БАНКОВСКИХ СИСТЕМ НА СОВРЕМЕННОМ УРОВНЕ

2.1 Состояние и перспективы развития банковской системы

Проблема закредитованности домашних хозяйств выражается в масштабности накопленной за последние годы проблемной задолженности. Вступление в силу основных положений закона №230-ФЗ «О защите законных интересов физических лиц при осуществлении деятельности по возврату просроченной задолженности…» с 1 января 2017 года кардинально меняет практику и отраслевые границы взыскания долгов граждан [1].

Федеральная служба судебных приставов России (ФССП) наделена полномочиями по надзору за коллекторскими агентствами и ведению их реестра. На начало июня 2017 года в государственном реестре находилось 124 организации. Более 20 заявок на включение в реестр были отклонены. Возникший контроль со стороны государства усложнил ведение коллекторского бизнеса, так как появились требования к размеру чистых активов, страхование профессиональной ответственности и ограничения интенсивности контактов с должниками. Коллекторство теперь нельзя совмещать с другими видами предпринимательства [2].

В ФССП поступают обращения граждан по нарушениям при взыскании долгов. С начала года принято к рассмотрению более 4 тыс. обращений, однако обоснованными признаны около 100. Лидерами по количеству нарушений являются Москва, Санкт-Петербург и Московская область. В компаниях из реестра в текущем году плановых проверок проводиться не будет, но внеплановые уже ведутся. В отношении коллекторов, не состоящих в реестре, ФССП составляет протоколы об административных нарушениях. В апреле 2017 года впервые оштрафованы два таких нарушителя на 400 тыс. рублей.

В Национальную ассоциацию профессиональных коллекторских агентств (НАПКА) в I квартале 2017 года поступило 1335 жалоб, что на 51% больше аналогичного периода 2016 года (881 жалоба). Увеличение количества обращений связано как с законом, защищающим граждан от коллекторов, так и с популярностью сервиса «Добро пожаловаться».

Регламентация взыскания частных долгов вызвала разногласия у кредиторов и Центрального банка. Банк России указывает на недопустимость контактов кредиторов и их представителей с третьими лицами при возврате проблемной задолженности. В вопросах взаимодействия с третьими лицами он встает на сторону должника, даже при невозможности предоставить доказательства контакта.

При взыскании задолженности запрещаются звонки на работу должника. Аргументация Центробанка такова: заемщики указывают рабочий номер не по собственному желанию, а поскольку кредиторы включают данный обязательный пункт в анкеты. Подать кредитную заявку без контактных сведений работодателя не получится. Использование рабочего телефона заемщика трактуется как взаимодействие с третьими лицами. Коллектору рекомендуется прервать общение, если он контактирует не с должником, запрещено выяснять причины отсутствия должника на рабочем месте.

Кредиторы уверены, что их общение с лицом, ответившим на звонок по рабочему номеру, но не являющемуся заемщиком, не считается взаимодействием с третьим лицом. Когда рабочий телефон указан самим заемщиком, нельзя однозначно обвинять в нарушении. Пока неясно, как представитель кредитора убедится, что взаимодействует с третьим лицом, какой объем информации допустимо сообщать третьему лицу.

ФССП согласовывает с Центробанком действия по поводу надзора за деятельностью коллекторов и кредиторов для объединения процессов регулирования, контроля и привлечения к ответственности. ФССП совместно с Министерством юстиции намереваются к 2018 году подготовить поправки, закрывающие спорные вопросы в практике взыскания. До появления поправок кредиторам и их представителям остается вести тяжбы с Центробанком или совсем отказаться от контактов с третьими лицами [3].

Строгий лимит на частоту взаимодействия с должником сковывает активность коллекторов при возврате просроченной задолженности. Банки для повышения числа контактов с заемщиками заключают специальные дополнительные соглашения к кредитному договору, где прописывают свои широкие полномочия. Такое соглашение нередко заключается при рефинансировании или реструктуризации долга. Банки уверяют, что соглашения нужны на случай технических неполадок или для определения успешности взаимодействия с должником.

Отдельные коллекторские агентства начинают нетипичный бизнес – рефинансирование трех и более кредитов в нескольких банках. Должникам предлагают выкупить их долги у разных кредиторов, объединив их. Прибыль планируется получать на разнице между величиной выкупленной задолженности и суммой полученных от заемщика денежных средств.

При объединении нескольких задолженностей в одну сокращается общий долг, ежемесячные взносы заемщика становятся более посильными. Если должники обращаются сами, то обеспечивается доступ к их кредитной истории для проверки. Покупать кредиты у банков планируется дороже, чем при пакетном предложении. Сейчас коллекторы приобретают по цессии пулы кредитов примерно за 1% от балансовой стоимости. Банки готовы к урегулирования задолженности клиентов, в том числе и с применением нестандартных технологий.

Для заемщика выгодно работать с единственным кредитором, который собрал его долги, оптимизировал их и спланировал платежи. В развитых странах заемщики активно пользуются указанной схемой, особенно в Европе и Америке, где пройдена длительная эволюция взыскания.

2.2. Анализ реализации Банком России своих функций

По данным Объединенного кредитного бюро, на 1 января 2017 года три и более кредита имели 18,2% заемщиков банков и микрофинансовых организаций (МФО), из которых почти половина просрочила платежи. Эффективно работать с переупакованной задолженностью возможно, если предложить должнику погашение без дисконта с рассрочкой. Сейчас банки продают пулы просроченных кредитов, основанные на своей выборке. Отбор должников по запросу взыскателя – следующий этап развития рынка проблемных частных долгов.

Отечественные коллекторские агентства пока не воспринимаются населением как центры финансового оздоровления. Индивидуальная цессия является дорогостоящей и нерентабельной для взыскателей, поэтому распространен пакетный выкуп прав требований. Слабый отклик должников возможен ввиду непонимания структуры предложения. Также не гарантировано, что при согласии на реструктуризацию должники впоследствии аккуратно погасят задолженность [7].

Общий объем проблемной задолженности россиян, переданной на взыскание в ФССП, к концу I квартала 2017 года возрос на 24%. Долги граждан, которым ограничен выезд за рубеж, увеличились до 1,2 трлн рублей. Количество постановлений об ограничении выезда за год выросло почти вдвое. На долги по алиментам приходится порядка 20% от совокупного объема. За первый квартал текущего года россияне погасили долги на 5,3 млрд рублей, в том числе по алиментным обязательствам взыскано 185,3 млн рублей.

Закон, позволяющий лишать водительских прав должников, вступил в силу с 15 января 2017 года. Приставы применяют новый инструмент к должникам по административным штрафам с задолженностью более 10 тыс. рублей. Сотрудник ФССП лично уведомляет гражданина о решении, после чего действие прав прекращается. По данным ФССП, на 1 апреля 2017 года больше 200 тыс. человек лишены водительских прав за долги, по 33,6 тыс. исполнительных производств приставы принимают меры по вручению должникам постановления.

Должник не должен остаться совсем без жилья. Вместо принадлежащего гражданину единственного жилого помещения, на которое обращено взыскание, он приобретает меньшее по площади на часть денежной суммы от продажи прежнего жилья. Другой вариант – жилье предоставляется органами местного самоуправления.

2.3. Особенности денежно-кредитной политики ЦБ

При взыскании просроченной задолженности продажа единственного жилья должника разрешена, если его размер вдвое превышает установленную норму площади и составляет не менее 36 кв. м на семью (должник и проживающие с ним родственники), а также, если стоимость помещения вдвое выше жилья по норме предоставления площади на человека. Такая норма в разных муниципалитетах варьируется от 14 до 18 кв. метров.

Взыскание на принадлежащее должнику единственное жилье, не являющееся предметом ипотеки, возможно лишь при решении суда по заявлению взыскателя или пристава-исполнителя. Приставов наделяют правом запрещать регистрацию новых жильцов в принадлежащем должнику жилье (за исключением регистрации несовершеннолетних детей).

Предлагается считать обращение взыскания на единственное жилье несоразмерным требованиям к должнику, если минимальная сумма для покупки нового жилья, составляет более 50 % от стоимости его прежнего жилья или сумма неоплаченного долга не превышает 200 тыс. рублей. Кроме того, допустимо обращать взыскание на земельный участок, где находится жилье должника, в случае, если участок больше достаточного для использования размера.

Приобрести другое жилое помещение предлагается по стоимости, минимум которой устанавливает суд. Повторное обращение взыскания на жилье должника возможно спустя год после даты объявления вторичных торгов. Суд может увеличить на 20% минимальную сумму для покупки должником нового жилья. Если должник, получив средства на покупку жилья, не приобрел его в течение 3 месяцев, деньги перечисляются в муниципальный бюджет. В течение следующих 2 месяцев должнику и его семье должны предоставить жилье [8].

Законопроект защищает конституционные права кредитора в части исполнения судебного решения о взыскании долга и право гражданина-должника на жилище. Учтены и права несовершеннолетних детей, поскольку упрощается взыскание задолженности со злостных неплательщиков алиментов. Обращение взыскания на единственное жилье должника распространяется на случаи принудительного исполнения требований по алиментам, возмещению вреда, причиненного жизни и здоровью, возмещению ущерба от потери кормильца и от преступления, независимо от времени возникновения требований.

По данным Минюста, у приставов находится около 900 тыс. исполнительных производств по алиментам на 135 млрд рублей и 107 тыс. производств по взысканию ущерба от преступлений с общей суммой просрочки по возмещению вреда более 100 млрд рублей.

В 2016 году введена ответственность за неуплату в течение 2 и более месяцев средств на содержание детей или нетрудоспособных родителей. ФССП возбудила по новой статье более 10 тыс. дел, в результате чего погашена задолженность по алиментам на сумму более 34 млн рублей. Всего в I квартале 2017 года возбуждено 171,2 тыс. производств (на 5,4 тыс. меньше, чем годом ранее).

3. ПРОБЛЕМЫ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА РОССИИ И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ

Госдума обсуждает наделение сотрудников ФССП правом самостоятельно задерживать должников по алиментам в аэропортах, на вокзалах и в других публичных местах. Сейчас приставы просят об этом полицию, что создает сложности с доставкой злостных неплательщиков и усложняет наказание нарушителей. Передача полномочий от полиции к приставам ускорит процедуры.

Должники по алиментам нередко игнорируют вызовы приставов для составления протокола. Привлечение злостных неплательщиков по алиментам к уголовной ответственности затрудняется, поскольку гражданин сначала должен быть привлечен к административной ответственности. При условии оперативного доступа к базе должников фактическое задержание неплательщика алиментов может происходить в любом месте, где он идентифицирован.

Оттачивая механизмы принуждения, следует повышать качество функционирования судебной системы и органов опеки. Нередко суды принуждают граждан к уплате алиментов без тщательного изучения деталей и взаимоотношений внутри семей. Для сферы базовых человеческих ценностей органы опеки также действуют излишне формально, по накатанным схемам. Приоритет формы, а не содержания объясняет низкое качество решений [10].

В конце 2016 года глава государства поручил российскому правительству и Центробанку в срок до 1 марта 2017 года представить предложения по контролю за уровнем имеющейся просроченной задолженности при выдаче потребительского кредита. Поводом стали итоги форума Общероссийского народного фронта, осудившего «безответственное кредитование» граждан, не справляющихся с ранее принятыми на себя обязательствами.

Несоблюдение принципов ответственного кредитования является разрушительным. Новый кредит, выданный для покрытия предыдущего, генерирует прирост задолженности и делает взыскание рентабельным, но загоняет заемщика в долговую кабалу. Право кредитора истребовать просроченную задолженность предлагается ограничивать, если кредит выдан с превышением допустимого уровня долгового бремени. Перед выдачей займа банкам придется проверять, имеет ли заемщик другие непогашенные кредиты.

Центробанк осуществляет разработку макропруденциальных инструментов на основе показателей долговой нагрузки. Высокое значение полной стоимости кредита (ПСК) выступает одним из факторов потребительских неплатежей. ПСК (эффективная процентная ставка) – платежи заемщика по кредитному договору, размеры и сроки внесения которых известны на момент его заключения (с учетом платежей в пользу третьих лиц). Кредитная организация сообщает заемщику информацию о ПСК до заключения договора.

Накопление системных рисков может происходить и в условиях относительно низких уровней эффективных ставок по кредитам. С целью дифференциации кредитов по уровню риска в рамках макропруденциального регулирования перспективным является применение показателей совокупной долговой нагрузки заемщика.

В настоящее время Центробанк использует показатель долговой нагрузки только при оценке рисков ипотечного кредитования в качестве критерия для льготных подходов. При этом расчет производится по одному кредиту заемщика. Переход к измерению совокупной долговой нагрузки заемщика требует инфраструктуры по сбору и обработке информации.

Банки ограничивают кредитование с повышенным уровнем невозврата. В большинстве национальных экономик показатели долгового бремени введены для ограничения рисков ипотечного кредитования. В ряде стран банки обязаны рассчитывать эти индикаторы и при выдаче необеспеченных потребительских кредитов.

У разных заемщиков безопасный порог долговой нагрузки различается. В банковском риск-менеджменте применяют ступенчатую шкалу: для людей с низкими доходами потолок принят в 30% дохода, со средними – 50%, с высокими – 70%. Миллиардер прокормит семью и на 1% своего дохода. Заемщик с зарплатой на уровне МРОТ не сможет легко обслуживать свой долг, поэтому целесообразно граждан с низкими доходами ограничивать в доступе к кредитам.

Согласно «Обзору финансовой стабильности» Центробанка, во второй половине 2016 года среднее значение PTI по потребительским кредитам сократилось с 45 до 42%, а доля наиболее закредитованных клиентов (PTI выше 80%) снизилась с 6 до 4,2%. Тут учитывается задолженность только перед одной кредитной организацией. По данным крупнейших бюро кредитных историй, количество заемщиков, имеющих больше одного кредита, существенно (34,3-39,2%). В среднем на одного заемщика приходится более 1,6 действующего кредитного договора.

Банк России собрал мнения участников рынка о подходах к оценке долговой нагрузки. В консультативном докладе Центробанка «Об оценке рисков заемщиков-физических лиц на основе показателей долговой нагрузки» рассмотрен международный опыт, представлены предложения по расчету и использованию соответствующих индикаторов. Доклад, опубликованный Банком России в феврале 2017 года, позволил задать вектор обсуждения возможных источников информации о заемщике и целесообразности отдельных показателей для различных видов и величин кредитов.

В России все кредитные организации обязаны передавать информацию о заемщике и его задолженности в БКИ. Кредиторы самостоятельно определяют, в какое бюро направлять сведения. Допустимо сотрудничество с несколькими БКИ, когда информация о сделке хранится в разных базах данных.

Закредитованность россиян и необходимость оценки совокупной задолженности отдельных заемщиков требуют от Центробанка скорректировать закон «О кредитных историях». В ближайшей перспективе все существующие БКИ наладят оперативный обмен информацией, а самые крупные из них станут институциональным ядром, где аккумулируется основная часть кредитных историй. Сведения крупнейших бюро будут консолидированы в единой базе.

БКИ поднадзорны Банку России, который ведет их реестр после расформирования Федеральной службы по финансовым рынкам. Информация о долгах населения собирается в 16 кредитных бюро. На отечественном рынке кредитных историй имеется 4 крупных игрока: «Национальное бюро кредитных историй» (НБКИ), «Объединенное кредитное бюро» (ОКБ), «Эквифакс Кредит Сервисиз» и «Русский стандарт».

Бюро кредитных историй абсолютно независимы друг от друга. Информация по ряду банков не пересекается между ними. Проверка степени закредитованности каждого заемщика предполагает обращение кредитных организаций во все БКИ, что долго и дорого. При интеграции баз данных БКИ формируется единый запрос по каждому заемщику.

Объединение информационного пространства – обязательное условие для корректного измерения долговой нагрузки заемщиков. Информация будет неполной, если кредиторы передают сведения в бюро, ориентированные только на конкретный регион или сегмент финансового рынка. Эффективный информационный обмен помогает избежать ситуаций, когда заемщик добросовестно погасил долг, но кредитор не сообщил об этом, что спровоцировало отказ при обращении за новым кредитом.

Сами БКИ полагают, что банки спешат с позитивными оценками грядущих нововведений. Внесение даже минимальных изменений в кредитные истории требует значительной перенастройки IT-платформ и станет дополнительной финансовой нагрузкой для банков. Полная отладка конвейера стоит дорого, может длиться не менее года и обязательно приведет к частичному перекладыванию расходов на плечи клиентов.

Пока лимитная система частично работает в нескольких банках (например, Бинбанк, ВТБ, ВТБ24 и Росбанк). В дальнейшем она распространится на весь банковский сектор. Уровень долгового бремени клиента в 40-70% общего дохода считается приемлемым. Если у клиента чрезмерная долговая нагрузка, то одним из вариантов увеличения кредитного лимита является привлечение созаемщика.

Предельный размер задолженности будет ограничен. При его достижении финансовая организация прекратит начислять проценты за пользование займом, неустойку (штрафы, пени) и требовать их уплаты. Заемщик избежит прочих меры ответственности по кредитному договору до полного погашения основной задолженности [14].

Долг перед нелегальными кредиторами признается ничтожным, то есть заемщик вправе его не возвращать. Вводится ответственность (вплоть до уголовной) в отношении кредиторов, которые осуществляют деятельность без лицензии или не включены в реестр. Остается открытым вопрос о статусе отдельных технологий, например, платформ взаимного кредитования.

Совершенствование институтов и инфраструктуры долговых отношений домохозяйств повышает устойчивость социально-экономического развития страны [15]. Цивилизованный характер взысканию просроченных обязательств населения придает существование национальной системы защиты прав потребителей финансовых услуг.

Процесс трансформации инструментария долгового механизма следует направлять таким образом, чтобы не возникало избыточных рисков для экономической безопасности и финансовой стабильности. Эффективное государственное регулирование погашения частной проблемной задолженности обеспечивает гибкость и динамичность кредитной отрасли.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Ключевым документом в реализации денежно-кредитной политики в России выступают «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2016 год и период 2017 и 2018 годов».

В документе Банк России явно обозначил свою главную задачу на 2016-2018 гг. - удержание инфляции в границах 5-7% в год. При этом ЦБ РФ не устанавливает количественных ориентиров по динамике курса рубля и заявляет о продолжении движения в сторону свободного курсообразования при одновременном сглаживании волатильности курса.

На мой взгляд, такая формулировка целей Банка России позволяет ему более эффективно проводить денежно-кредитную политику (ДКП), не пытаясь одновременно достичь двух во многом противоречащих друг другу целей. В то же время, очевидно, что в среднесрочном периоде Банк России не сможет полностью отказаться от вмешательства в процесс курсообразования (помимо сглаживания волатильности) в силу высокой зависимости экономики РФ от внешнеэкономической конъюнктуры. Причем вмешательство Центробанка, по всей видимости, будет расширяться в периоды резких изменений спроса и предложения на валютном рынке. Мы считаем, что именно в такие периоды готовность ЦБ РФ к свободному курсообразованию будет проверена на практике.

Внедрение рекомендаций, предложенных во второй главе курсовой работы, позволит значительно упрочить состояние и стабильность денежно-кредитной сферы страны.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.02 № 86-ФЗ.

2. Банковское дело: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. 3-е изд. перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2015.

3. Борисов С. М. Российский рубль - резервная валюта? // Деньги и Кредит - 3/2016

4. Зражевский В. В. О стабильности банковской системы. // Деньги и кредит, №2, 2015. - С. 35-40.

5. Концепция долгосрочного социально - экономического развития Российской Федерации / Министерство экономического развития Российской Федерации. Москва, Октябрь, 2016 г. - 211 с.

6. Корищенко К.Н. Проблемы перехода к инфляционному таргетированию в России. Научное издание. - С.-Петербург.: изд-во СПбГУЭФ, 2014. - 15,5 п.л.

7. Корищенко К.Н. Актуальные проблемы методологии в реализации денежно-кредитной политики - М.: Экономические науки, 2014.-14,4 п.л.

8. Корищенко К.Н. Трансмиссионный механизм денежного обращения в России - М.: Экономические науки, 2014.- 6,3 п.л.

10. Корищенко К.Н. Общие черты инфляционного таргетирования в развитых странах // Экономические науки, - М., 2013, №2(5).-0,7 п.л.

12. Кредитно-денежная политика Уч.пос.д/вузов (Алехин Б.И.) Изд. 2-е, перераб.,доп. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 135 с.

13. Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика. - М. 2016. - 652 с.

15. Монетарная политика и развитие денежно-кредитной системы России в условиях глобализации: Нац.и региональные аспекты / Под ред. Фетисова Г.Г. - М: Экономика, 2014. - 509 с.

16. Организация деятельности Центрального банка: учебное пособие / под ред. Г.Н. Белоглазовой. - СПб., 2015.

17. О ситуации в экономике Российской Федерации в 2010оду // Министерство экономического развития Российской Федерации (Минэкономразвития России). - Февраль 2011года - 204 с.

18. Поляков В.П., Московкина Л.А. Структура и функции центральных банков. Зарубежный опыт: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М,2014.

19. Российская экономика: тенденции и перспективы (Ежемесячный обзор). Апрель 2014. М.: ИЭПП.

20. Садков В. Г., Овчинникова О. П. Банковские системы развитых стран и совершенствование денежно-кредитной политики России. - М.: Прогресс, 2016. - 288 с.