Концептуальные основы функционирования мировой финансовой системы

Содержание:

Введение

В современном мире глобализация является основной тенденцией развития мировой экономики, в той или иной степени влияющей на все происходящие в ней процессы. Большое воздействие глобализация оказала и продолжает оказывать на мировую финансово-кредитную систему, что отражается на работе мировых банковских институтов и отдельных международных организаций. Эффективность работы международных организаций оказывает значительное влияние на развитие мировой экономики, на управление финансовыми кризисами в мире и на стабильность экономической и политической среды в отдельных странах.

Вопросы развития и регулирования финансовой и кредитной деятельности, вопросы интеграции банков отдельных стран в мировую кредитную систему приобретают особую значимость и популярность в практике международных финансов. Именно данные процессы способствуют экономической и политической стабилизации в мире, но, с другой стороны – именно данные вопросы имеют ряд неразрешенных проблем. Развитие международных финансов и взаимоотношения с международными финансово-кредитными организациями способствуют росту объемов реализации в стране, движению капитала, повышению конкурентоспособности страны.

Целью курсовой работы является изучение роли России в системе международных кредитно-финансовых отношений и перспективы ее развития.

Задачами работы стали:

1. охарактеризовать сущность мировой финансово-кредитной системы;
2. представить классификацию международных финансовых организаций;
3. изучить роль России на финансово-кредитном рынке;
4. проанализировать взаимодействие РФ с международными кредитными организациями;
5. изучить систему кредитных отношений России в мировой экономике;
6. охарактеризовать проблемы развития России в системе международных финансово-кредитных отношениях и пути их решения.

Объектом исследования выступает экономика России и ее положение на мировом финансовом рынке в условиях глобализации.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения России при формировании взаимодействия с международными кредитными организациями.

Для реализации поставленных целей и задач были использованы сравнительный, монографический, исторический, диалектический и прочие методы исследования.

Современные аспекты мировой экономики, международной экономической интеграции и международной конкуренции представлены в работах таких российских ученых как Авдокушина Е.Ф., Акоповой Е.С., Басенко A.M., Борисовой С.Н., Осьмовой М.Н.,  Пилипенко О.И. и других.

Структура курсовой работы включает в себя введение, основную часть, заключение и список использованных источников. Основная часть состоит из трех глав. Первая глава раскрывает сущность мировой финансовой системы, ее функций. В данной главе также рассмотрены основные виды международных финансово-кредитных организаций.

Вторая глава носит аналитический характер и включает в себя изучение истории и современного положения России в мировой финансово-кредитной системе. Также в данной главе проведен детальный анализ взаимоотношений России и международных кредитных организаций, проанализирована работа РФ в кредитовании других стран.

В третье главе изучены проблемы интеграции России в мировую финансовую систему и пути их решения.

Завершают работу заключение и список использованных источников.

Концептуальные основы функционирования мировой финансовой системы

1.1. Понятие мировой финансовой системы

Мировые финансы являются частью мировой экономики и представляют собой совокупность финансовых ресурсов мира: финансовых ресурсов стран с их финансовыми организациями, международных организаций и международных финансовых центров мира, всего населения Земли, т. е. более чем 6 млрд человек^[1].

Участниками международных отношений являются юридические и физические лица, правительства иностранных государств, международные финансовые организации, неформальные объединения (клубы), совершающие операции с валютными ценностями и принимающие решения по важнейшим вопросам координации и управления мировыми финансовыми потоками.

Мировая финансовая система - включает национальные финан­совые системы и объединяющую их международную финансо­вую систему, в которой часть национальных финансовых пото­ков вливаются в международные валютно-финансовые пото­ки, участвуя в формировании финансовых ресурсов каждого сотрудничающего государства^[2].

Международная финансовая система - это форма организации и регулирования денежных потоков, закрепленная нормами международного права, международными и региональными соглашениями, националь­ным законодательством стран - участниц международных финан­совых отношений. Характер функционирования и стабильность международной финансовой системы зависят от степени соответ­ствия ее принципов структуре мирового хозяйства, интересам ведущих стран и общей расстановке политических и экономиче­ских сил на мировой арене.

Мировые финансовые потоки формируются под влиянием таких факторов, как состояние мировой торговли, экономическое и финансовое состояние государств, создание и функционирование транснациональных корпораций, различие в темпах инфляции, рост платежного дисбаланса отдельных стран, процессами в экспорте и импорте капиталов и др^[3].

Мировая финансовая система – это экономические отношения, связанные с функционированием мировых денег и обслуживающие различные виды взаимосвязей между странами (внешняя торговля, вывоз капитала, инвестирование, предоставление займов и субсидий, научно-технический обмен, туризм и др.). Развитие и стабильное функционирование международной финансовой системы обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда, формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией хозяйственных связей. В современном мире экономики всех стран тесно взаимосвязаны. Так, финансовый кризис в одной стране может нести угрозу экономической стабильности многих стран мира. Банкротства, долговые моратории, дефолты в одной конкретной стране могут вызвать обвалы курсов акций и валют, биржевые потрясения, неплатежи, взлет цен и другие нарушения повсюду в мире. Особенно актуально это на современном этапе развития мировой финансовой системы, когда ведущие экономисты мира бьют тревогу по поводу резкого ухудшения и угрозы кризиса мировой экономики на фоне возможной рецессии в США^[4].

Общие формы представления роли российских банков базируются на понимании основных противоречий – наличия зарубежной ликвидности и возможности формирования системы общего капитала без участия и контрольного пакета зарубежных участников рынка^[5].

Международные финансы выполняют следующие функции:

1. опосредование международной торговли и обмена товарами, услугами и капиталами;
2. обеспечение экономической интеграции национальных экономик в единую международную систему;
3. адаптации национальных экономик к международной экономической и финансовой ситуации;
4. координации проведения национальной финансовой политики государств^[6].

Международные финансы:

1. обеспечивают экономические связи между резидентами разных стран и их сотрудничество;
2. формируют отношения резидентов с международными кредитными организациями, многосторонними банками и фондами в качестве доноров/кредиторов или реципиентов/заемщиков; о
3. контролируют операции юридических и физических лиц на международных финансовых рынках, которые позволяют кредиторам/инвесторам получать доход;
4. предоставляют заемщикам/эмитентам - дополнительные финансовые ресурсы, участникам рынков - осуществлять хеджирование, спекуляции и арбитраж^[7].

Международные финансы являются составной частью мировых (глобальных) финансов, преобладающую часть которых образуют внутренние финансы. Грань между внутренними и международными финансами в современных условиях легко преодолима, особенно для стран со свободно используемой валютой^[8].

В состав международных финансов входят:

1. финансовые средства международных и региональных кредитных организаций;
2. финансы, обращающиеся на международных финансовых рынках и обслуживающие отношения резидентов разных стран.
3. вложения резидентов в международные ценные бумаги собственного правительства или национальных корпораций, инвестиции нерезидентов во внутренние ценные бумаги и т. п^[9].

Итак, подведем итог данного параграфа. Мировая финансовая система - это экономические отношения, связанные с функционированием мировых денег и обслуживающие различные виды взаимосвязей между странами (внешняя торговля, вывоз капитала, инвестирование, предоставление займов и субсидий, научно-технический обмен, туризм, и др.). Развитие и стабильное функционирование международной финансовой системы обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международных финансовых отношений.

1.2 Характеристика международных финансово-кредитных организаций

Институциональная структура международных валютно-кредитных и финансовых отношений включает совокупность международных организаций. Одни из них, располагая большими полномочиями и ресурсами, осуществляют регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Другие представляют собой форум для межгосударственного обсуждения, согласования интересов и рекомендаций по валютной и кредитно-финансовой политике. Третьи обеспечивают сбор информации, статистические и научно-исследовательские издания по актуальным валютно-кредитным и финансовым проблемам и экономике в целом. Некоторые из них выполняют все перечисленные функции^[10].

Международные валютно-кредитные и финансовые организации условно можно назвать международными финансовыми институтами. Эти организации объединяет общая цель - развитие сотрудничества и обеспечение целостности и стабилизации противоречивой глобализирующейся мировой экономики. К организациям, имеющим глобальное значение, относятся специализированные институты ООН - МВФ и группа Всемирного банка, Всемирная торговая организация. Некоторые специализированные органы ООН занимаются проблемами международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Так, на Конференции ООН по торговле и развитию - ЮНКТАД обсуждаются валютно-кредитные вопросы наряду с проблемами мировой торговли и развития развивающихся стран. В период между сессиями функции ЮНКТАД выполняет Совет по торговле и развитию (две сессии в год). Валютные проблемы обсуждаются в Комитете по «невидимым» операциям и финансированию. Он занимается также проблемами мировой торговли, официальной помощи развитию, доступа развивающихся стран на мировой рынок капиталов, гарантий по экспортным кредитам и внешней задолженности^[11]. Экономический совет ООН создал 4 региональные комиссии - для Европы, Африки, Азии, Латинской Америки. Две последние способствовали организации Азиатского банка развития и Межамериканского банка развития. Специальные фонды дополняют эти организации^[12].

Организация европейского экономического сотрудничества, созданная в 1948 г. в связи с осуществлением плана Маршалла, затем переориентировалась на создание Европейского платежного союза (19501958 гг.), а в 1960 г. была заменена Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР, Париж). Ныне в составе ОЭСР 32 страны, задачи ОЭСР - содействие координации и реализации политики, ориентированной на экономический рост, финансовую стабильность стран участниц, развитие международной торговли, противодействие дискриминационным ограничениям, согласование условий помощи развивающимся странам. Решения Совета ОЭСР принимаются на основе принципа единогласия. Организационная структура ОЭСР включает более 100 комитетов и специализированных групп. В их числе созданная в 1989 г.

ФАТФ - группа финансового противодействия отмыванию доходов, полученных преступным путем. На регулярно проводимых конференциях ОЭСР обсуждаются актуальные проблемы и пути их решения, а также экономическая политика стран в целях ее согласования^[13].

ОЭСР - своеобразный клуб развитых стран для обмена мнениями и координации экономической политики, включая валютно-кредитную и финансовую, ведет научно-исследовательскую работу, является центром прогнозирования и международных сопоставлений на базе эконометрических моделей мировой экономики. Россия сотрудничает с ОЭСР на основе Декларации о сотрудничестве с 1994 г.^[14]

Парижский клуб стран кредиторов - неформальное объединение развитых государств, где координируется политика урегулирования, отсрочки платежей по государственному долгу стран. Для избежания одностороннего моратория (отсрочки платежа) кредиторы ведут переговоры с должниками «лицом к лицу» об условиях пересмотра внешних долгов. Начало его деятельности относится к 1956 г., когда кредиторы Аргентины были приглашены в Париж на переговоры с должниками. Периодические заседания Парижского клуба сменились регулярной деятельностью с 1978 г. в связи с обострением проблемы погашения государственного долга развивающимися странами, а затем странами Восточной Европы и России. На заседаниях Парижского клуба присутствуют наблюдатели из МВФ, ВБ, ЮНКТАД и обычно рассматривается вопрос о той части внешнего долга, которая должна быть погашена в текущем году конкретной страной.
Парижский клуб принимает решения о пролонгировании кредита, реструктуризации задолженности, предоставлении новых кредитов, рекомендациях в адрес страны должника^[15]. Сотрудничество Парижского клуба с другими международными институтами способствует координации политики стран кредиторов по отношению к странам должникам. Россия часто участвовала в заседаниях Парижского клуба как должник и кредитор, а с 1997 г. стала его членом. Это способствует реструктуризации государственного внешнего долга страны и дает определенные возможности России как кредитору воздействовать на страны должники. Лондонский клуб (с 1976 г.) - неформальная организация частных банков кредиторов, где координируется их политика урегулирования внешнего долга стран должников. Банковский консультационный комитет в составе представителей ведущих банков членов Лондонского клуба разрабатывает принципы урегулирования частных внешних долгов. На регулярных заседаниях Лондонского клуба заключаются соглашения со странами должниками о реструктуризации задолженности и мерах по возврату кредитов. Лондонский клуб сотрудничает с Парижским клубом и МВФ^[16].

Лондонский клуб поэтапно провел реструктуризацию частного долга России и накопленных процентов путем его частичного (на 2/3) конвертирования в евробонды и списания остальной суммы.

С середины 70х гг. разработка проблем межгосударственного регулирования перенесена на уровень совещаний глав государств и правительств «семерки», превратившейся в «восьмерку» после присоединения России, и «группы десяти», которая, кроме «семерки», включает Бельгию, Нидерланды, Швейцарию, Швецию.

На этих совещаниях большое внимание уделяется валютно-кредитным проблемам. И каждый раз подтверждается принцип либерализма и международного сотрудничества в противовес протекционистским тенденциям («каждый за себя»).

Международные финансовые институты возникли в основном после второй мировой войны, за исключением Банка международных расчетов (БМР, 1930 г.). Эти межгосударственные институты предоставляют кредиты странам, разрабатывают принципы функционирования мировой валютной системы, осуществляют межгосударственное регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Своеобразное место среди международных финансовых институтов занимает Европейский банк реконструкции и развития - по названию региональный, а по существу международный, созданный в 1990 г. в целях содействия переходу постсоциалистических стран к рыночной экономике^[17].Специфическими причинами создания международных региональных банков развития явились:

1. завоевание политической независимости развивающимися странами; повышение их роли в мировом развитии; тенденция к региональному сотрудничеству и экономической интеграции в целях решения проблем национальной экономики^[18].

К ним примыкают межрегиональные - Карибский и Исламский банки развития, а также субрегиональные. К международным региональным валютным и кредитно-финансовым организациям относятся институты ЕС, созданные для стимулирования западноевропейской интеграции.

Степень участия и влияния отдельных стран в международных финансовых институтах определяется величиной их взноса в капитал, так как применяется система «взвешенных голосов». Изменение соотношения сил во всемирном хозяйстве, формирование в 1960х гг. трех центров (США, Западная Европа, Япония) в противовес послевоенному американо центризму отражаются в деятельности международных финансовых институтов. Так, страны ЕС добились права вето по принципиальным вопросам, усилив свое влияние в МВФ. В деятельности этих институтов проявляются две тенденции взаимоотношений трех центров - разногласия и партнерство по глобальным проблемам международных финансов развитых и развивающихся стран, России, республик бывшего СССР, а также стран Центральной и Восточной Европы^[19].

Итак, подведем итог данной главы, международная финансовая система является составной частью и одной из наиболее сложных сфер мирового хозяйства. В ней сосредоточены проблемы мировой и национальных экономик, развитие которых исторически идет параллельно и имеет тесную взаимосвязь, тем более при сегодняшних темпах глобализации.

2.Анализ положения России в системе международных финансово-кредитных отношений

2.1. История и современное положение России в системе мировых финансов

После распада СССР Российская Федерация фактически сразу проявила стремление и готовность начать процесс интеграции в мировую финансовую систему (МФС). В июне 1992 г. Российская Федерация официально вступила в Международный Валютный Фонд и Международный банк реконструкции и развития. В июле был введен общий официальный курс рубля к доллару взамен нескольких видов валютного курса, применявшихся ранее, а в октябре 1992 г. был принят федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле», снявший ограничения по валютным операциям по текущим статьям платежного баланса, т.е. российский рубль стал частично конвертируемой валютой^[20].

Со второй половины 90-х годов ХХ в. процесс интеграции России в МФС увеличился в следствии выхода разнообразных отечественных заемщиков на международный долговой рынок и официального допуска в начале 1996 г. зарубежных инвесторов на российский рынок внутренних государственных долговых обязательств. Глобальный финансово-экономический кризис 2008-2009 гг. вынудил Россию, как и многие другие государства мира, сфокусироваться на решении внутренних финансово-экономических проблем на фоне наметившегося процесса относительной деглобализации отношений и связей между разными странами в рамках МФС. Вместе с тем в соответствии с принятым в 2008 г. решением Правительства РФ о создании в Москве международного финансового центра были сделаны определенные шаги в этом направлении^[21].

В конце 2011 г. в результате объединения двух крупнейших российских бирж ММВБ и РТС была создана Московская биржа, ставшая крупнейшей биржей в Центральной и Восточной Европе. Одним из показателей постепенного углубления интеграции России в МФС в посткризисный период можно считать повышение степени интернационализации российского рубля. Важной вехой на пути интеграции России в МФС стало ее присоединение к Всемирной торговой организации (ВТО) в 2012 г., которое готовилось на протяжении 18 лет.

Процесс дальнейшей интеграции России в МФС существенно усложнился на рубеже 2013-2014 гг. в связи с обострением ситуации на Украине и последовавшим за этим введением режима внешних санкций по отношению к России со стороны США и их союзников. Стало понятно, что в ближайшие несколько лет решение текущих финансово-экономических проблем России придется осуществлять преимущественно за счет внутренних источников. Вероятно, подобная финансово-экономическая дискриминация России не случайна и направлена на ослабление ее позиций и влияния на международном уровне. Современная МФС неразрывно связана с состоянием мировой экономики, а последняя находится под сильным политическим влиянием ведущих стран мира (прежде всего США)^[22].

Геополитические и тесно связанные с ними геоэкономические интересы США и их союзников, направленные на формирование модели однополярного мира, определяют нормы и правила функционирования современной МФС.

Обладая мощным финансово-экономическим потенциалом и соответствующим политическим влиянием, развитые страны мира стремятся использовать свое господствующее положение на мировом финансовом рынке и в различных международных финансово-кредитных организациях для перераспределения через разные каналы в свою пользу значительной доли финансовых и нефинансовых активов, создаваемых в развивающихся странах и странах с формирующимися рынками.

России целесообразно уделять больше внимания развитию внутреннего финансового рынка. В мае 2016 г. Совет директоров ЦБ РФ одобрил стратегический документ «Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на период 2016-2018 годов». В этом документе Банк России в качестве финансового мегарегулятора страны впервые с сентября 2013 г. комплексно определил задачи дальнейшего развития финансового рынка страны. Если ранее в 2011-2013 гг. Правительство РФ и Банк России принимали различные нормативно-правовые акты, направленные на развитие отдельных сегментов внутреннего финансового рынка (банковский сектор, пенсионная система, национальная платежная система, страховая деятельность), то теперь был разработан кросс-секторальный документ, призванный обеспечить ускоренное развитие внутреннего финансового рынка в целом^[23].

Современный финансово-экономический статус России, связанный с пролонгированным действием внешних санкций, существенно ограничивает ее полномасштабное участие в деятельности мировой финансовой системы. В связи с этим в целях противодействия внешнему давлению и обеспечения дальнейшего роста национальной экономики России следует предпринять ряд мер, направленных на «оптимизацию» взаимоотношений с международными финансово-кредитными организациями, поиск альтернативных внешних источников финансирования, развитие внутреннего финансового рынка, поддержку (в том числе финансовую) наиболее перспективных отраслей экономики и субъектов рынка, а также укрепление позиций и повышение статуса российского рубля не только внутри страны, но и в сфере внешнеэкономических связей. Эти меры позволят России не только защитить свою финансово-экономическую систему от негативного внешнего воздействия, но и создадут условия для дальнейшего проведения независимой внешней политики с учетом национальных интересов.

Итак, если изучить исторический аспект участия России в системе международных кредитных отношений, то следует отметить, что преимущественно РФ начала активно участвовать в мировых кредитных отношениях после распада СССР. Существенное влияние в настоящий момент на РФ имеют введенные санкции в отношении России со стороны Европы.

2.2. Взаимоотношения России с международными финансово-кредитными организациями

Международные экономические организации стали глобальными и охватывают все больше мировую экономику, а также и политику. Оценка текущего влияния и перспектив развития международных экономических организаций все чаще вызывается научный интерес. Россия состоит во многих МЭО и принимает самое активное участие в их развитии. На сегодняшний день Россия и ЕС находятся в состоянии экономической «войны» на протяжении трех лет, вследствие разных взглядов на украинский и сирийский конфликт^[24].

Раньше к отношению данных стран относились как к стратегическому сотрудничеству, а сейчас как к угрозе экономической безопасности. Все стремления ЕС ориентированы на получения энергетической независимости от РФ, в то время как РФ стремится максимально снизить удельный вес стран ЕС во внешней торговле с Москвой, которые занимают примерно 50 % ее стоимости (создание политики импортозамещения). Последствия от данных барьеров весьма неоднозначны.

Благодаря российскому эмбарго ЕС увеличило объем экспорт сельскохозяйственной продукции в другие страны на 4,8 % в 2015 году (доля сельскохозяйственной продукции в структуре экспорта составляет менее 5 % ). По оценки Еврокомиссии, в целом ущерб для экономики Европы составил 5 - 6 млрд. евро. Для России эмбарго привело к переориентации рынков сбыта (снижение доли импорта продукции из стран ЕС с 49,5 % до 47,5 % ), а также увеличение инфляции на продукты внутри страны (индекс потребительских цен в 2015 году увеличился на 9,1 % , а по продовольствию на 13,1 % ). Санкции ЕС для России привели к снижению инвестиционной привлекательности и также к повышению инфляции.

Негативно отразились данные санкции и на самой экономики ЕС, суммарный ущерб которых по оценкам составил примерно 109 млрд. евро. Перспективы развития между данными странами в ближайшее время не наблюдается. Если раньше взаимоотношения данных стран рассматривалось как стратегическое партнерство, то в 2015 году Россию ЕС отменил эту «привилегию».

В последние несколько лет укрепились отношения России и стран АСЕАН. В 2015 году товарооборот между этими странами составил 13,7 млрд. долларов. Однако, данный показатель довольно небольшой, по сравнению с другими странами, взаимодействующими с АСЕАН, но существует перспектива придачи дополнительного импульса дальнейшему развитию деловых связей. Россией подготовлено «дорожная карта», которая насчитывает 57 проектов, направленных на формирование совместных технологических и инновационных альянсов^[25].

Страны АСЕАН – это в основном развивающиеся страны, - которые испытывают потребность в энергоснабжении и углеводородах, а у РФ есть ресурсы, для удовлетворения этих потребностей в долгосрочной перспективе.

Также, на встрече лидеров саммита Россия - АСЕАН, была обозначена перспектива развития региона АСЕАН в целом, включая энергетическую, транспортную и информационную инфраструктуру. Основные же проблемы взаимодействия этих стран заключаются в следующем:

• отсутствие фундамента экономического сотрудничества
• высокие издержки и барьеры в торговле (оформление документов, транспортные и страховые расходы и т.д.)
• информационные издержки.

Взаимные санкции Запада и России, введенные в связи с украинским кризисом, позволили Москве укрепить партнерские отношения с отдельными государствами группы развивающихся рынков БРИКС, а также повысили степень сплоченности стран БРИКС на мировой арене. В 2009 году была основана международная организация БРИК (впоследствии БРИКС в связи с присоединением Южно - Африканской республики), в которой состоит и Россия. Влияние стран БРИКС на мировой товарооборот растет. За последние 10 лет доля стран БРИКС в международной торговле возросла в 2,3 раза до 15,4%. Развитые страны продолжают терять свои позиции. Динамика инвестиций по регионам представлена в таблице 1.

Таблица 1

Динамика инвестиций по регионам, млрд. рублей^[26]

Инвестиции по регионам	2000 год	2005 год	2010 год	2016 год
По всему миру	7263,1	10236,9	14359,0	23183,6
Развитые страны	5709,2	7345,9	7712,3	11053,2
Страны БРИКС	724,1	1562,1	4219,8	7958,7
Страны СНГ	66,0	207,4	414,3	116,9

В последнее время взаимоотношения стран БРИКС укрепились. Так, в 2012 году объём торговли среди стран БРИКС был чуть более 10 % из общего объёма торговли участников БРИКС, в том числе Россия - 11,68 % (8,54 % всех экспортируемых Россией товаров продавалось в страны БРИКС и 16,81 % всех импортируемых товаров покупалось в странах БРИКС).

Представим конкурентную позицию России в рамках группы стран БРИКС.

Таблица 2

Показатели России в рамках группы стран БРИКС, % ^[27]

Показатель	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016
Доля в объеме торговли акциями стран БРИКС	16,08	6,89	7,83	4,85	4,81	6,64	4,71	2,53	1,75	0,33
Доля в капитализации стран БРИКС	23,34	14,82	10,58	10,96	12,38	12,89	12,19	12,1	5,04	5,12
Доля в объеме IPO/SPO стран БРИКС	12,64	12,53	2,44	0,48	0,68	1,38	5,68	5,67	0,26	0,24
Доля в суммарном размере активов коммерческих банков стран БРИКС	Н.д.	Н.д.	Н.д.	Н.д.	Н.д.	6,19	6,83	6,61	4,72	4,07
Доля в стоимости чистых активов взаимных фондов стран БРИКС	1,01	0,57	0,23	0,23	0,24	0,2	0,2	0,2	0,06	0,04
Доля в объеме страховых премий стран БРИКС	7,7	7,74	7,23	4,78	4,36	5,05	5,49	5,52	4,61	Н.д.
Доля в объеме премий по страхованию жизни стран БРИКС	0,47	0,56	0,39	0,22	0,26	0,43	0,61	0,89	0,88	Н.д.
Доля рубля в обороте валют стран БРИКС		11,65			10,95			11,34
Соотношение P/E по России и арифметического среднего P/E по странам БРИКС	89	68	40	85	53	45	44	40	39	н.д.

Перспективы развития сотрудничества между данными странами отражает следующее:

1. взят курс на переход в рамках БРИКС на торговлю в национальных валютах;
2. планируется реализация стратегии «Шелкового пути».

По прогнозам экспертов к 2050 году, именно эти страны станут мировыми лидерами: Индия и Китай как доминирующими поставщиками товаров промышленного назначения и услуг, а Бразилия и Россия доминирующими поставщиками сырья. У данных стран относительно одинаковые состояния национальных экономик (они входят в первые семь мест по ВВП в 2014 году, ЮАР – 29) для реализации перспектив. Как мы видим, Россия в международных экономических организациях испытывает как негативные, так и положительные аспекты.

Далее среди финансовых организаций важную роль играет МВФ. Сотрудничество МВФ и России крайне важно для внешнеэкономической политики и связано с проблемами финансовой деятельности. В современном мире кредиты от МВФ особенно важны для РФ, так как это сотрудничество является гарантией кредитоспособности страны в глазах зарубежных инвесторов, ведь это необходимо для России.

Динамика кредитов МВФ для России приведена в таблице 3.

Таблица 3

Кредиты России в МВФ^[28]

Год	Вид кредита	Сумма, млрд. рублей
1992	стэнд-бай	1
1993	Транш	1,5
1994	транш	1,5
1995	стэнд-бай	6,8
1996	по программе расширенного финансирования	10,1
1997	специальный стабилизационный кредит	2,6
1998	стэнд-бай	4,5
1999	транш	0,6

Россия была самым крупным заемщиком МВФ на конец 1998 года. С 2000 года Россия ни разу не обращалась за кредитами МВФ, а ее общая задолженность перед Фондом сократилась к 2004 году до 5,1 миллиардов долларов. Поскольку Россия не прибегала к новым заимствованиям у МВФ и регулярно погашала свою задолженность, она была полностью ликвидирована в январе 2005 года.

Полученные кредиты помогут вернуть долги Лондонскому и Парижскому клубам. Также немаловажно заметить, что кредиты МВФ являются наиболее дешевыми и долгосрочными из доступных ресурсов для России. МВФ предоставляет кредиты на льготных условиях, по оптимальным процентным ставкам, с льготным периодом, когда не осуществляется выплата основного долга^[29].

Важную роль играет взаимодействие Росси и ВТО. При вступлении в ВТО государство получает ряд существенных преимуществ, например, доступ к регулированию международной торговли, возможность продвижения своих экономических интересов, рост доходов от экспорта товаров и услуг. До вступления в ВТО государство вынуждено решать спорные вопросы в двустороннем порядке, а такие экономические средства воздействия, как, например, введение высоких пошлин на импортные товары, никак не ограничиваются. В случае с Россией действовали 97 применяемых ограничений, общий ущерб которых для российской экономики оценивался в 2 млрд. долларов^[30].

В 1946 г. СССР отклонил предложение принять участие в Генеральном соглашении о тарифах и торговле ГАТТ (предшественнике ВТО) и стал несколько позднее учредителем СЭВ - интеграционной организации социалистических стран, которая должна была стать своего рода «заменителем» ГАТТ в торговле между государствами социалистического лагеря. Однако эта функция СЭВ не обеспечила интересы ряда соцстран в мировой торговле, которые присоединились к ГАТТ в течение 1961-1970 гг. при политической поддержке США и ЕЭС. В 1979 г. Политбюро ЦК КПСС приняло решение о сближении с ГАТТ и получении СССР статуса наблюдателя в нем. Такой статус был предоставлен СССР только в 1990 г. после преодоления жесткого сопротивления со стороны США и других ведущих западных стран. Россия унаследовала этот статус с 1992 г. В 1993 г. Россия обратилась с официальной заявкой о присоединении к Генеральному соглашению по тарифам и торговле (ГАТТ), предшественнику ВТО^[31].

В соответствии с процедурами была создана Рабочая группа (РГ), в которую вошли представители заинтересованных участников ГАТТ. Мандат Рабочей группы (преобразованной после учреждения Всемирной торговой организации в РГ по присоединению России к ВТО) состоит в изучении торгового режима и выработке условий участия Российской Федерации в этой организации. В рамках Рабочей группы ведутся переговоры о выработке условий присоединения России к ВТО. В состав Рабочей группы по присоединению России к ВТО входило 65 стран-членов (ЕС как один), при этом в переговоры по доступу на рынок товаров было вовлечено 53 страны, по доступу на рынок услуг - 29. На первом этапе переговоров в рамках многосторонних соглашений рассматривалось соответствие нормам ВТО экономического механизма и торгово-политического режима России. К 1998 была завершена подготовка тарифных предложений и начались двусторонние переговоры, направленные на согласование тарифов. Начиная с 2000 года переговоры стали охватывать все аспекты процесса присоединения России к ВТО: тарифную политику, доступ на рынки товаров и услуг, сельское хозяйство, системные вопросы касательно мер, которые необходимо предпринять в области законодательства. К 2004 г. после подписания Россией Киотского протокола, удалось согласовать почти все вопросы, вызывавшие озабоченность ЕС. Однаков рамках двусторонних переговорах выявилось немало трудностей. Наиболее сложные переговоры состоялись с ЕС, США, Китаем и Грузией. До последнего по политическим мотивам Грузия препятствовала вхождению РФ в ВТО. Другими основными спорными вопросами являлись открытие рынков продовольствия, субсидии сельскому хозяйству, стандарты автомобильной сборки, пошлины на экспорт и импорт древесины, обеспечение в России защиты прав интеллектуальной собственности и открытие финансовых рынков. Воздействие на длительность переговоров оказал экономический кризис 2008-2009 года. Также на ход переговоров повлияло и создание Таможенного Союза между РФ, Республикой Белоруссией и Казахстаном. Россия приняла на себя обязательства об обеспечении выполнения требований ВТО и на уровне Таможенного союза. Последние шаги переговоров пришлись на конец 2011 первую половину 2012 года. 10 ноября 2011 г. Рабочая группа ВТО по присоединению РФ единогласно одобрила определяющие обязательства, принимаемые на себя нашей страной, пакет документов.

На основании этого 16 декабря 2011 г. 8-я Министерская конференция Всемирной торговой организации также единогласно вынесла решение о принятии России в свои ряды. В августе 2012 года Российская Федерация официально стала 156-м членом Всемирной торговой организации. Благодаря этому российский бизнес получил несколько большую предсказуемость в проведении торговой политики.^[32].

Можно выделить следующие стратегические цели участия России в ВТО на сегодняшний день:

1. Обеспечение благоприятных условий с целью доступа отечественной продукции, услуг и капиталовложений на внешние рынки, защита прав российских поставщиков и инвесторов.
2. Контролирование исполнения обязательств участниками ВТО по направлениям, представляющим системный, текущий или потенциальный интерес для России и ее бизнеса.
3. Принятие мер по нейтрализации вероятного негативного влияния членства в ВТО на экономику, на макро- и секторальном уровнях, а также в региональном разрезе.
4. Улучшение делового климата в Российской Федерации как одного из основных факторов повышения конкурентоспособности отечественной экономики и привлечения иностранных инвестиций.
5. Участие в создании многосторонней системы правил международной торговли.
6. Обеспечение выполнения обязательств России, которые были приняты в процессе вступления, в том числе на уровнях таможенного союза и ЕЭП.

Кроме различных отраслевых эффектов, вступление в ВТО может оказывать влияние и на региональное развитие. При этом начальные условия у субъектов РФ при вступлении в ВТО неодинаковы, так как существуют различия между российскими регионами по следующим категориям: по уровню социально-экономического развития, особенностям производственной специализации, инфраструктурному обеспечению, наличию конкурентоспособных производственных структур, инвестиционной привлекательности и уровню жизни населения. Поэтому и последствия присоединения России к ВТО для отдельных регионов могут быть различными^[33].

Итак, подведем итоги данного параграфа. Исследование вопроса взаимоотношений России и международных финансовых организаций позволяет отследить основные тенденции. Основной тенденцией является переформирование направления в работе на международном рынке России. Одной из основных организацией в настоящий момент является БРИКС, именно с ней РФ развивает активное сотрудничество.

2.3. Анализ международных валютно-кредитных отношений России

Российская Федерация участвует в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях по мере интеграции страны в мировую экономику, мировой финансовый рынок. В таблице 4 представлены страны, которым наша страна списала долги, а также суммы списанных долгов.

Таблица 4

Страны, которым Россия списала долговые обязательства^[34]

Страна-должник	Год списания долга	Сумма, млрд долл.
Никарагуа	1992	2,55
	1996	3
	2004	0,344
Ангола	1996	3,5
Экваториальная Гвинея, Мозамбик, Танзания, Бенин, Сьерра-Леоне, Мали, Гвинея-Бисау, Чад, Буркина-Фасо и др.	1999	14
Вьетнам	2000	9,53
Эфиопия	2001	4,8
	2005	1,1
Монголия	2003	11
	2010	0,18
Лаос	2003	0,96
Ирак	2004	9,5
	2008	12
Сирия	2005	9,8
Алжир	2006	4,7
Афганистан	2007	11
Ливия	2008	4,6
КНДР	2012	10
Киргизия	2013	0,5
Куба	2014	31,7
Узбекистан	2014	0,865
Мадагаскар	2015	0,089

Россия простила практически всю задолженность Никарагуа: общий объем списанных средств в 1992, 1996 и 2004 гг. составил 5,894 млрд долл. В 1996 году Российская Федерация списала 3,5 млрд долл. из 9 млрд долл. долга Анголе. В июне 1999 г. в рамках Парижского клуба кредиторов Россия подписала Кельнское соглашение, в соответствии с которым амнистировала от 60% до 90% долгов (около 14 млрд долл.) целому ряду африканских стран. На оставшиеся долги страны получили рассрочку до 30 лет.

В 2000 г. Россия списала Вьетнаму 9,53 млрд долл. из общей задолженности в 11,03 млрд долл. Остаток по взаимной договоренности должен быть выплачен к 2022 г., однако не напрямую, а через совместные с Россией проекты на территории Вьетнама^[35].

В 2003 г. Россия списала 98% долга Монголии в размере 11 млрд долл. Это произошло во многом из-за того, что сумма долга более чем в два раза превышала на тот момент ВВП страны и Монголия была просто не в состоянии его выплатить. В 2010 г. была списана еще одна часть долга в размере 18 млн долл. Эта сумма была предоставлена уже в постсоветское время в виде кредита на оплату участия Монголии в совместном предприятии «Монголросцветмет». Часть сирийского долга – 9,8 млрд долл. из 13,4 млрд долл. была списана Россией в 2005 г. В счет погашения оставшейся суммы был подписан ряд соглашений в сфере строительства, добычи нефти и газа. Алжиру Российская Федерация простила 4,7 млрд долл. в 2006 г. Взамен он обязан закупить в России на эту или большую сумму промышленные товары. В 2007 г. Россия списала долг Афганистану в размере 11 млрд долл. Основная часть задолженности Афганистана связана с поставками советского вооружения. Кроме этого, СССР по кредитной линии строил в Афганистане экономические объекты и оказывал гуманитарную помощь. Взамен списанных долгов предполагалось, что Кабул будет поддерживать экономические отношения с российскими компаниями. Однако с тех пор в отношениях между двумя странами в сфере бизнеса каких-либо положительных сдвигов не наблюдается. В 2008 г. Россия списала 4,6 млрд долл. Ливии. В обмен на прощенный долг ливийские власти подписали с РЖД договор о строительстве железной дороги стоимостью в 2,5 млрд долл. В сентябре 2012 г. Россия списала КНДР долг в размере 10 млрд долл. по кредитам, которые СССР начал выдавать еще в 1950-х гг. Это составило 90% от суммы задолженности КНДР. Около 1 млрд долл. будет использовано по схеме «долг в обмен на по- мощь» в сфере образования, здравоохранения и энергетики при организации совместных проектов. В апреле 2013 г. Россия простила Киргизии долги на сумму около 500 млн долл. Сразу было списано 188,9 млн долл. Оставшиеся примерно 300 млн долл. будут списываться равными долями в течение 10 лет. Куба – самый большой должник СССР.

Летом 2014 г. Российская Федерация списала 90% от суммы долга в 35,2 млрд долл. Правительство Кубы пообещало отчасти компенсировать эти потери совместными проектами в области энергетики, транспорта и здравоохранения. Оставшиеся от долга 3,5 млрд долл. кубинские власти должны будут погашать равными полугодовыми платежами в течение последующих 10 лет. Однако наша страна вложит эти деньги в значимые инвестиционные проекты на самой Кубе. Безусловно, Россия списывает долговые обязательства странам-должникам с целью получения определенных преимуществ. По утверждению политологов, списанные за последние 25 лет долги находились в разряде «безнадежных», следователь- но, списание подобного рода займов позволяло добиться от должника нужных политических и иных решений, что лучше, чем ничего, в ситуациях, когда деньги не удается вернуть^[36].

К примеру, прощение долгов Кубе и КНДР позволило Российской Федерации усилить свое влияние в данных регионах. В 2015 г. Россия выдала кредиты 10 странам. Финансовая помощь в основном предоставлялась странам Таможенного союза. К примеру, в апреле 2015 г. Белоруссии был предоставлен кредит в размере 110 млн долл., а в июле – уже второй транш в размере 760 млн долл. В обоих случаях деньги выделялись на рефинансирование существующей задолженности. В сентябре 2015 г. была достигнута договоренность о предоставлении льготного кредита Армении на сумму 270 млн долл.

В 2016 г. лимит предоставления внешних займов Россией практически исчерпан. Исключение сделано Ирану, которому было предоставлено два экспортных кредита на общую сумму около 2,4 млрд долл. Один из займов будет направлен на сооружение ТЭС мощностью 1,4 мегаватт, а второй – на электрификацию железных дорог. Также Россия выделяет кредит объемом 11,38 млрд долл. Бангладеш на строительство первой в стране АЭС. Погашение займа будет происходить в течение 30 лет.

Из-за сложной внешнеэкономической ситуации, включая санкции, наша страна вынуждена пересматривать возможности оказания финансовой помощи другим государствам. Не исключено, что Россия может взять паузу в предоставлении кредитов. Кроме того, Министерство финансов Российской Федерации рассчитывает в ближайшие три года увеличить объемы внешних и внутренних заимствований, а также покрывать дефицит бюджета за счет средств Фонда национального благосостояния^[37].

В условиях глобализации экономики страна не может без ущерба для своих интересов оставаться в стороне от участия в международных финансовых организациях, созданных на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования валютных и кредитно-финансовых отношений между странами, содействия экономическому развитию стран, кредитной помощи. В число таких организаций входят Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Международная ассоциация развития, Международная финансовая корпорация, Европейский банк реконструкции и развития, Международный банк экономического сотрудничества, Парижский клуб и другие международные финансовые институты. Членство в МВФ (с 1992 г.) дало возможность нашей стране пользоваться в течение переходного периода кредитами в свободно конвертируемой валюте для поддержки экономических реформ и покрытия дефицита государственно- го бюджета и платежного баланса.

В целом за 1992–1998 гг. Россия в общей сложности восемь раз воспользовалась кредитами МВФ на общую сумму около 22 млрд долл. С 1999 г. Россия не обращалась к МВФ за новыми кредитами и регулярно погашала свою задолженность, которая была ликвидирована в январе 2005 г.

Доля (количество) голосов Российской Федерации по состоянию на начало 2016 г. составляло 2,7% от обще- го числа голосов в Фонде (9-е место). В группу Всемирного банка Россия вступила в июне 1992 г., став, соответственно, членом Международного банка реконструкции и развития (доля в капитале МБРР составляет 2,98%), Международной финансовой корпорации (доля – 4,1%), Международного агентства по инвестиционным гарантиям (3,13%) и Международной ассоциации развития.

Финансовые ресурсы Международного банка реконструкции и развития Россия начала привлекать с 1992 г. За это время Банк одобрил предоставление заемных средств на финансирование более 70 проектов в различных отраслях на общую сумму свыше 10,5 млрд долл. Около 95% общего кредитного портфеля уже освоено^[38].

В октябре 2016 г. Вашингтон заблокировал финансирование России по линии МВФ и Всемирного банка с целью воспрепятствования выделению средств на любые программы, связанные с Российской Федерацией. Соответствующую директиву получили представители американских властей в международных кредитных организациях, а также в других многосторонних финансовых институтах^[39].

До 2014 г. Россия была крупнейшим получателем средств Европейского банка реконструкции и развития. В 2013 г. ЕБРР вложил в российские проекты 1,8 млрд долл. С июля 2014 г. ЕБРР прекратил инвестиции в новые проекты в России по причине санкций ЕС и США. Аналогичная ситуация сохранится и в 2017 г.: ЕБРР не планирует возобновлять приостановленное финансирование российских проектов. Санкции внесли значительный вклад в уменьшение кредита из-за рубежа. Ограничения лишили российские компании доступа к долгосрочному финансированию. Крупные отечественные банки, такие как Сбербанк, ВТБ, Внешэкономбанк, Альфа-банк, Промсвязьбанк больше не могут заниматься перекредитованием: они лишились доступа к дешевым кредитам, которые затем предоставлялись по более высоким ставкам. Трансграничное кредитование в адрес резидентов России за последние три года (период с 2013 г. по 2016 г.) сократилось почти на 100 млрд долл., что повлияло на сокращение инвестиций в России.

В 2015 г. инвестиции в основной капитал в сопоставимых ценах уменьшились на 8,4%, что является крупнейшим сокращением с 2009 г..

Как известно, следствием заимствований государства на международных рынках является накопленный внешний долг (рисунок 1).

Рис. 1  Объем государственного внешнего долга Российской Федерации (2010-2016 гг.), млн. долл. США [13, c. 88]

Наблюдается тенденция к уменьшению государственного внешнего долга России в 2015-2016 годах по сравнению с 2013 - 2014 годом. Главной причиной столь стремительного снижения объема внешнего долга являются западные санкции, оградившие нашу страну от внешних рынков капитала. Объем государственного внутреннего долга России, наоборот, увеличивается (табл. 5).

Таблица 5

Динамика государственного внутреннего долга^[40]

По состоянию на	Объем государственного внутреннего долга Российской Федерации, млрд. руб.
	Всего	в т.ч. государственные гарантии Российской Федерации в валюте Российской Федерации
2012 год	4190,55	637,33
2013 год	4977,90	906,6
2014 год	5722,24	1289,85
2015 год	7241,17	1765,46
2016 год	7307,61	1734,52

Таким образом подведем итог данного параграфа. Россия, принимая участие в международных кредитно-финансовых отношениях, сталкивается с большим количеством проблем. В нынешней ситуации принятие нашей страной новых обязательств по предоставлению кредитов иностранным заемщикам сопряжено с повышенными рисками, в том числе и с рисками неисполнения этих обязательств в будущем. Кроме того, без международных финансовых вливаний российской экономике будет крайне тяжело развиваться. Для дальнейшего экономического развития необходимо возобновление международного финансирования, что станет возможным лишь с ослаблением и дальнейшей отменой санкций.

3.Направления развития интеграции России в международную финансовую систему

Сегодня Российский рынок должен определиться в выборе, образования крупного международного финансового центра, либо его не будет вообще. Поэтому наличие самостоятельного финансового центра в стране является одним из важнейших признаков конкурентоспособности экономик таких стран, и их влияние в мире экономической и политической независимости.

В связи с этим обеспечение долгосрочного конкурентного финансового рынка и формирование в России самостоятельного финансового центра должно стать важнейшим приоритетом долгосрочной экономической политики.

Сложившаяся ситуация на мировых рынках, требует формулирования дополнительных долгосрочных мер по совершенствованию финансового рынка в Российской Федерации. Усиление внимания к реформе внутреннего финансового рынка также будет способствовать повышению значимости России в регулировании международных процессов и получению Россией международного инвестиционного рейтинга.

Современный финансово-экономический кризис, отображает проблемы несовершенства мировой финансовой системы и несовершенство национальных финансовых систем в отдельных странах^[41].

Для прогрессирования финансового рынка, все силы должны быть направлены на противодействие кризису, восстановления экономической ситуации в стране и обеспечение производства товаров и услуг, необходимых для поступательного развития страны. Страна нуждается в единой программе социально-экономического развития, которая окажет содействие росту промышленности и производства, инвестиции в промышленность. На данном этапе Россия уже потеряла множество отраслей промышленности, так как многие виды продукции закупаются за рубежом. Тем самым мы отдаем свою промышленность третьим странам, развивая и поддерживая экономику этих стран. Приведенные недостатки в экономике России требуют существенных изменений в экономической политике государства. Несмотря на все осуществленные мероприятия по предотвращению кризиса и высокие темпы роста ВВП, Россия так и остается зависимой от глобальных цен на нефть. Экономика России оказывается слабой к неблагоприятным показателям мировой экономики. Поэтому приоритетом для правительства должно стать построение новой, результативной экономической политики^[42].

Ключевым направлением интеграции России в международную финансовую систему является сотрудничество с ведущими мировыми финансовыми институтами - Всемирным банком, Международным банком реконструкции и развития (МБРР), Международным валютным фондом (МВФ) и Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР). Они играют значительную роль в обеспечении национальных экономик инвестиционными и кредитными ресурсами. Именно от результатов сотрудничества России с этими организациями зависит эффективность и характер ее интеграции в международную финансовую систему. Процесс интеграции финансовой системы России в мировую систему является многоплановым и предусматривает решение нескольких задач. Во-первых, это трансформация национальной финансовой системы, все составляющие которой должны реально функционировать на рыночных принципах. И финансы предприятий, и налоговая, и бюджетная системы, и банки, и небанковские финансовые институты должны быть в целом унифицированными в соответствии с международными требованиями. Конечно, определенные национальные особенности, а они есть в каждой стране, могут сохраниться. Но эти особенности не должны противоречить функционированию международной финансовой системы и не сдерживать интеграционных процессов . Одной из ключевых задач в этом направлении является оптимизация налоговой системы как по составу налогов и по соотношению между их отдельными группами и видами, так и по механизмам налогообложения. Во-вторых, это гармонизация российского финансового законодательства в соответствии с международными критериями и требованиями^[43].

Таким образом, с учетом ключевых тенденций глобального развития финансовой системы России, для повышения уровня и качества отечественного финансового рынка в контексте финансовой интеграции необходимо решить ряд следующих задач: · направить экономические реформы в стране на повышение уровня и качества жизни населения, стимулировать сбережения и, как результат, повысится потенциал развития финансового сектора; · усилить структурную устойчивость бюджета за счет диверсификации национального производства и экспорта на основе критериев инновационности, долгосрочности, конкурентоспособности; · для усиления качества финансовой инфраструктуры следует четко придерживаться оправданных и последовательных условий установления цен кредитного, валютного других рисков финансовыми посредниками; · распространение информационной прозрачности осуществления деятельности, имплементация международно-правовых норм в российское законодательство как один из основных путей совершенствования нормативно-правовой базы и внедрение в практику международных стандартов предоставления финансовых услуг. Итак, основываясь на приведенных выше аргументах, приходим к следующим выводам: от успешности интеграции финансовой системы России в мировую систему в значительной степени зависит решение вопросов и задач национального экономического роста. Прежде всего, это покрытие дефицита бюджета, повышение социально-экономического развития, выполнение всех обязательств по погашению долгов и их процентов. Последствия такой интеграции очевидны уже сегодня. Для активизации интеграционных процессов следует провести коррекцию экономической политики государства с целью увеличения объемов иностранного инвестирования в Россию. Необходимо совершенствовать механизмы распределения заемных средств, поскольку при некачественном распределении страна может попасть в долговую яму^[44].

Итак, подведем итог. В первой половине текущего десятилетия мировая экономика росла темпом 3,5% в год - 2011-2015 гг.. В 2017 г. прирост мирового ВВП составит 3,8%, по- прогнозу МВФ - 3,4%. В дальнейшем до конца десятилетия по прогнозу МВФ, мировая экономика будет расти темпом 3,7-3,8%. 

Прогноз МВФ о росте мировой экономики в 2017 г. на 3,4%, на наш взгляд, - минимальная возможная оценка, и дело здесь не только в том, что «более высокие доходы от экспорта нефти предоставляют некоторое облегчение ее экспортерам». На наш взгляд, возрастут темпы роста экономики США и развитых стран, в целом - несмотря на Brexit. Темпы роста Китая вряд ли упадут ниже 6%, Индия сохранит высокие темпы роста - более 7%, экономики Бразилии и России выйдут на положительные значения. Вся группа стран - развивающихся и с переходной экономикой - также покажет более высокие темпы роста, чем в 2016 г^[45]. 

Заключение

Изучение положения России на мировом финансовом рынке и взаимоотношений с международными кредитными организациями позволяет сформировать ряд выводов. В России интеграция в мировое хозяйство, а именно в финансовое пространство - это движение государства к стандартам реальной, действующей демократии и цивилизованного, социально ориентированного рыночного хозяйства. Проблемы эффективной интеграции являются важным фактором, влияющим на выход в финансовое мировое пространство. Это объясняет заинтересованность государства в их решении, разработке мер по их устранению, а также обуславливает актуальность и подтверждает значимость проводимого исследования. Для отечественной финансовой системы ключевыми факторами интеграции в мировую систему являются:

1. потребность в значительном увеличении капитализации финансового сектора, потребность в увеличении конкурентного предложения инвестиционных ресурсов;
2. потребность в значительном увеличении дешевых и длинных ресурсов для новых сегментов рынка (ипотечное кредитование, лизинг, кредитование муниципального сектора);
3. потребность в либерализации доступа на международные рынки капитала. Перспективы эффективного включения в международную финансовую интеграцию для России означают увеличение притока финансовых ресурсов, прежде всего долгосрочных, расширение кредитных и инвестиционных возможностей.

Для использования преимущества включения в международную финансовую интеграцию России первостепенное значение имеют следующие регулятивные меры на период 2017-2019 годы:

1. снятие ограничений относительно присутствия и операций иностранных банков в России;
2. консолидация небанковского финансового сектора, повышение уровня минимального уставного капитала для финансовых, инвестиционных и страховых компаний и либерализация доступа иностранного капитала на рынок небанковских финансовых институтов;
3. ускоренная гармонизация банковского и финансового законодательства с европейским, введение регулятивных требований Базельского комитета;
4. введение срочных финансовых услуг;
5. стимулирование кооперационных соглашений с основными институтами международных финансовых рынков.

Список использованных источников

Книги

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник. ‑ М.: Экономистъ, 2016 – 163 с.
2. БРИКС. Совместная статистическая публикация. 2015; Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР/ Росстат. – M.: ИИЦ «Статистика России», 2015. – 235 с
3. Годин, М.Я. Международные экономические отношения: учебник. – М.: «Дашков и Ко», 2016. – 596 с.
4. Внешнеэкономическая деятельность: учебник для студ. Учреждений сред. Проф. Образовании/Б.М. Смитиенко, В.К. Поспелов, С.В. Карпова и др.; Под редакцией Б.М. Смитиенко, В.К. Поспелова. – М.: Мастерство, 2016. – 304с.
5. Егоров А. В. Международная финансовая инфраструктура. ‑ М.: Линор, 2017 – 410 с.
6. Жук И. Н. Международные финансы: учебное пособие. ‑ Мн.: БГЭУ, 2015 – 369 с.
7. Казанская А.Ю. Финансы и кредит: Учебно-методическое пособие. ‑ Таганрог: ЮФУ, 2017 – 562 с.
8. Мазурова Е.К. Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов. – М.: Экономика, 2017 – 89 с.
9. Покровская В.В. Международные коммерческие операции и их рег­ламентация: Внешнеторговый практикум. — М.: ИНФРА-М, 2016. – 163 с.
10. Сухарева А.Д. Организация управления государственным долгом России. – Пермь, 2016 – 234 с.
11. Щенин Р.К. Мировая экономика и международные экономические отношения. Учебник для бакалавров. – М.:ИНФРА-М,2017 – 512 с

Статьи в журналах

1. Кичкирук Ю.В. Место и роль международных валютно-финансовых и банковских организаций в системе международных экономических отношений//Вестник Юго-Западного Курского Университета. – 2016 - № 2 – с. 55 – 62
2. Куртсеитова А.Ж. Финансовый рынок России в условиях мирового кризиса//статья в сборнике трудов конференции Крымского инженерно-педагогического университета,2017 – с.314-316
3. Мукабенова А.В. Управление государственным долгом: проблемы и возможности//Молодой ученый. – 2017 - № 6 – с. 381 - 382
4. Пакова О.Н. Международные валютные кредитные отношения России: проблемы и пути решения//Экономическая политика. 2 016 - № 12 – с. 28-32
5. Таутиев А.И. Проблемы управления государственным долгом в Российской Федерации//Вестник Северо-Осетинского государственного университета им. К. Л. Хетагурова Общественные науки. – 2017 - № 1 – с.36 - 41

Электронные ресурсы

1. http://2017god.com Государственный долг 2017
2. http://www.webeconomy.ru/ Перспективы мировой экономики
3. http://2017god.com Государственный долг 2017

1. Казанская А.Ю. Финансы и кредит: Учебно-методическое пособие. ‑ Таганрог: ЮФУ, 2017 – с. 69 ↑

2. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник. ‑ М.: Экономистъ, 2016 – с. 55 ↑

3. Жук И. Н. Международные финансы: учебное пособие. ‑ Мн.: БГЭУ, 2015 – с.119 ↑

4. Покровская В.В. Международные коммерческие операции и их рег­ламентация: Внешнеторговый практикум. — М.: ИНФРА-М, 2016. – с. 71 ↑

5. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник. ‑ М.: Экономистъ, 2016 – с. 58 ↑

6. Годин, М.Я. Международные экономические отношения: учебник. – М.: «Дашков и Ко», 2016. – с. 263 ↑

7. Мазурова Е.К. Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов. – М.: Экономика, 2017 – с. 56 ↑

8. Щенин Р.К. Мировая экономика и международные экономические отношения. Учебник для бакалавров. – М.:ИНФРА-М,2017 – с. 221       ↑

9. Мазурова Е.К. Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов. – М.: Экономика, 2017 – с. 59 ↑

10. Егоров А. В. Международная финансовая инфраструктура. ‑ М.: Линор, 2017 – с. 177 ↑

11. Мазурова Е.К. Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов. – М.: Экономика, 2017 – с. 19 ↑

12. Кичкирук Ю.В. Место и роль международных валютно-финансовых и банковских организаций в системе международных экономических отношений//Вестник Юго-Западного Курского Университета. – 2016 - № 2 – с. 55 ↑

13. Внешнеэкономическая деятельность: учебник для студ. Учреждений сред. Проф. Образовании/Б.М. Смитиенко, В.К. Поспелов, С.В. Карпова и др.; Под редакцией Б.М. Смитиенко, В.К. Поспелова. – М.: Мастерство, 2016. – с. 196 ↑

14. Мазурова Е.К. Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов. – М.: Экономика, 2017 – с. 61 ↑

15. Кичкирук Ю.В. Место и роль международных валютно-финансовых и банковских организаций в системе международных экономических отношений//Вестник Юго-Западного Курского Университета. – 2016 - № 2 – с. 59 ↑

16. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник. ‑ М.: Экономистъ, 2016 – с. 78 ↑

17. Щенин Р.К. Мировая экономика и международные экономические отношения. Учебник для бакалавров. – М.:ИНФРА-М,2017 – с. 210       ↑

18. Казанская А.Ю. Финансы и кредит: Учебно-методическое пособие. ‑ Таганрог: ЮФУ, 2017 – с.196 ↑

19. Куртсеитова А.Ж. Финансовый рынок России в условиях мирового кризиса//статья в сборнике трудов конференции Крымского инженерно-педагогического университета,2017 – с.315 ↑

20. Щенин Р.К. Мировая экономика и международные экономические отношения. Учебник для бакалавров. – М.:ИНФРА-М,2017 – с. 207    ↑

21. Пакова О.Н. Международные валютные кредитные отношения России: проблемы и пути решения//Экономическая политика. 2 016 - № 12 – с. 28 ↑

22. Кичкирук Ю.В. Место и роль международных валютно-финансовых и банковских организаций в системе международных экономических отношений//Вестник Юго-Западного Курского Университета. – 2016 - № 2 – с. 60 ↑

23. Кичкирук Ю.В. Место и роль международных валютно-финансовых и банковских организаций в системе международных экономических отношений//Вестник Юго-Западного Курского Университета. – 2016 - № 2 – с. 58 ↑

24. Внешнеэкономическая деятельность: учебник для студ. Учреждений сред. Проф. Образовании/Б.М. Смитиенко, В.К. Поспелов, С.В. Карпова и др.; Под редакцией Б.М. Смитиенко, В.К. Поспелова. – М.: Мастерство, 2016. – с. 289 ↑

25. Покровская В.В. Международные коммерческие операции и их рег­ламентация: Внешнеторговый практикум. — М.: ИНФРА-М, 2016. – с.26 ↑

26. Куртсеитова А.Ж. Финансовый рынок России в условиях мирового кризиса//статья в сборнике трудов конференции Крымского инженерно-педагогического университета,2017 – с.315 ↑

27. БРИКС. Совместная статистическая публикация. 2015; Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР/ Росстат. – M.: ИИЦ «Статистика России», 2015. – с.114 ↑

28. Егоров А. В. Международная финансовая инфраструктура. ‑ М.: Линор, 2017 – с. 109 ↑

29. Кичкирук Ю.В. Место и роль международных валютно-финансовых и банковских организаций в системе международных экономических отношений//Вестник Юго-Западного Курского Университета. – 2016 - № 2 – с. 63 ↑

30. Таутиев А.И. Проблемы управления государственным долгом в Российской Федерации//Вестник Северо-Осетинского государственного университета им. К. Л. Хетагурова Общественные науки. – 2017 - № 1 – с.38 ↑

31. Казанская А.Ю. Финансы и кредит: Учебно-методическое пособие. ‑ Таганрог: ЮФУ, 2017 – с. 311 ↑

32. Куртсеитова А.Ж. Финансовый рынок России в условиях мирового кризиса//статья в сборнике трудов конференции Крымского инженерно-педагогического университета,2017 – с.315 ↑

33. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник. ‑ М.: Экономистъ, 2016 – с. 62 ↑

34. Пакова О.Н. Международные валютные кредитные отношения России: проблемы и пути решения//Экономическая политика. 2 016 - № 12 – с. 32 ↑

35. Сухарева А.Д. Организация управления государственным долгом России. – Пермь, 2016 – с. 111 ↑

36. Пакова О.Н. Международные валютные кредитные отношения России: проблемы и пути решения//Экономическая политика. 2 016 - № 12 – с. 32 ↑

37. Мукабенова А.В. Управление государственным долгом: проблемы и возможности//Молодой ученый. – 2017 - № 6 – с. 381 ↑

38. Пакова О.Н. Международные валютные кредитные отношения России: проблемы и пути решения//Экономическая политика. 2 016 - № 12 – с. 32 ↑

39. http://2017god.com Государственный долг 2017 ↑

40. Таутиев А.И. Проблемы управления государственным долгом в Российской Федерации//Вестник Северо-Осетинского государственного университета им. К. Л. Хетагурова Общественные науки. – 2017 - № 1 – с.36 - 41 ↑

41. Куртсеитова А.Ж. Финансовый рынок России в условиях мирового кризиса//статья в сборнике трудов конференции Крымского инженерно-педагогического университета,2017 – с.316 ↑

42. http://2017god.com Государственный долг 2017 ↑

43. Мукабенова А.В. Управление государственным долгом: проблемы и возможности//Молодой ученый. – 2017 - № 6 – с. 382 ↑

44. http://2017god.com Государственный долг 2017 ↑

45. http://www.webeconomy.ru/ Перспективы мировой экономики ↑