Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Коммерческие риски и способы их уменьшения (на примере конкретной организации) ( Теоретические основы управления коммерческими рисками )

Содержание:

Введение

В условиях нестабильной макроэкономической ситуации всегда будет актуальна проблема поиска и последующего внедрения в практику таких форм и методов управления компанией, использование которых позволяло бы не доводить предприятие до кризисного состояния и дефолтного состояния, несмотря на влияние макроэкономических и других факторов, связанных с деятельностью компании.

Риск – это неотъемлемый элемент экономической, политической и социальной жизни общества неизбежно сопровождающий все организации, занимающиеся любой сферой деятельности и функционирующей в любых рыночных условиях. Таким образом, в настоящее время проблема исследования риска приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение, как важная часть теории и практики управления и те компании, которые не уделяют внимание проблемам риска, не изучающих и не внедряющих новые методы их снижения будут всегда находиться в не защищённом состоянии.

Тем не менее большинство управленческих решений продолжают приниматься в условиях риска и это обусловлено рядом факторов: отсутствием полной, достоверной информации, элементами случайностей в связи с некомпетентностью и другими. Правильность и обоснованность выбранной стратегии предпринимательской деятельности определяют успех предприятия в сфере бизнеса и при этом всегда должны учитываться и изучаться вероятности критических ситуаций.

В реальности ситуация на всех рынках сложилась таким образом, что для того чтобы предприятие могло успешно функционировать в условиях рыночной экономики нужно идти на риск. Другими словами, можно сказать – не существует предпринимательской деятельности без риска и для любого бизнеса будет важным не избежание риска в целом, а его предвидение и снижение до минимально допустимого уровня.

Собственники и руководители должны вести постоянную работу на достижения отлаженной системы риск-менеджмента, которая в итоге послужит основой стабильности компании и позволит вести непрерывную, стабильную деятельность. Для того чтобы управлять рисками, необходимо понимать их сущность, знать подходы к формированию системы управления рисками, методы оценки и управления рисками, анализировать и предпринимать необходимые меры по их снижения.

Все вышеперечисленное, а также недостаточная изученность вопросов управления рисками вообще и операционными рисками в частности определила актуальность темы настоящего исследования.

В соответствии с актуальностью определена тема данной курсовой работы – Коммерческие риски и способы их уменьшения (на примере конкретной организации).

Предметом данной дипломной работы является изучение теории и практики управления коммерческими рисками предприятия.

Объектом данной дипломной работы являются предприятия как субъекты экономической деятельности вообще и торговое предприятие города Новосибирска ООО «Веста-Сибирь» в частности.

Актуальность определила цель исследования настоящей курсовой работы – исследовать основные методы оценки и профилактики коммерческих рисков в современных экономических условиях, для осуществления компаниями успешной предпринимательской деятельности на всем периоде существовании компании.

Именно эта поставленная цель определила необходимость решения следующих задач:

рассмотреть понятие и изучить сущность риска как объективно существующей экономической категории;
рассмотреть общую классификацию рисков;
изучить общего понятие коммерческого риска, его основные причины, состав;
рассмотреть основные методы оценки коммерческих рисков;
идентифицировать основные коммерческие риски для компании ООО «Веста-Сибирь»;
оценить основные меры выявленных коммерческих рисков ООО «Веста-Сибирь», дать их интегральную оценку и на основе их выявить наиболее значимые коммерческие риски ООО «Веста-Сибирь»;
рассмотреть основные коммерческие риски ООО «Веста-Сибирь» и методы воздействия на них с целью снижения их последствий.

1. Теоретические основы управления коммерческими рисками

1.1 Понятие и сущность рисков

Деятельность любого предприятия связана с ситуацией объективно существующей и принципиально неустранимой неопределенности, обусловленной отсутствием информации в полном объеме. Это основные понятия, которые мы будем использовать в данной работе.

Неопределенность как правило является основной характеристикой риска. Объективно существующая и принципиально неустранимая неопределенность приводит к тому, что риск никогда не бывает нулевым и считать, что коммерческой организации не угрожают риски, будет не верной позицией руководителей и собственников компании и может привести к непоправим последствиям.

Неопределенность – это неполное или неточное представление о значениях различных параметров в будущем, порождаемых различными причинами и, прежде всего, неполнотой или неточностью информации об условиях реализации решения.

Основными причинами неопределенности являются следующие: отсутствие полной, объективной информации; случайность; противодействия.

Понятия «риск» и «неопределенность» достаточно близки: оба термина применяются для обозначения отсутствия или недостатка определенности. Но тем не менее, в экономической литературе принято данные понятия разделять. В целом, различия между риском и неопределенностью сводятся к объему доступной информации об исследуемой ситуации. В контексте экономической науки такое представление впервые сформулировал Ф. Найт. Согласно его классификации, термин «риск» следует использовать, когда известно распределение случайной величины, с помощью которой моделируют рисковую ситуацию. По-другому это можно назвать «измеримой неопределенностью» или даже «вероятностной (стохастической) определенностью». Слово «неопределенность» Найт предлагал применять в тех случаях, когда исход не был определен, но и распределение вероятностей оставалось неизвестным. Таким образом и появилось понятие «неизмеримая неопределенность».

Неопределенность выражается в незнании достоверного, отсутствии однозначности. Но в то же время неопределенность обуславливает возможность получения как негативных, так и позитивных результатов, их определенный закономерный характер, что следует учитывать при рассмотрении категории «риск».

В настоящее время не существует единой трактовки понятия «риск» и это объясняется в частности многоаспектностью этого явления. Кроме того, риск – это сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ. Это обуславливает возможность существования нескольких определений риска с разных точек зрения.

Существующие в настоящее время определения риска можно отнести к классической либо неоклассической теориям риска.

Тему риска в экономической теории одну из первых рассматривал А. Смит. При анализе факторов, определяющих величину показателя нормы прибыли, он отмечал ее зависимость от рискованности ситуации. Согласно выводам А. Смита, при росте нормы прибыли увеличивается риск, но не прямо пропорционально. Точка зрения А. Смита стала основополагающей для становления и развития классической и неоклассической школ риска. Рассмотрим развитие классической и неоклассической теорий.

Основные положения классической теории риска были сформулированы в XIX веке в работах Н.У. Сениора и Дж. Милля. Представители данной теории выделяли в общей структуре дохода предпринимателя плату за риск, которая предназначалась для возмещения ущерба от его воздействия. В работах Н.У. Сениора и Дж. Милля риск ассоциируется прежде всего с математическим ожиданием потерь, являющихся следствием принятия какого-либо решения. Другими словами, риск воспринимается лишь как ущерб, возникающий в результате действия или бездействия.

Постулаты классической теории не учитывают всех аспектов сущности риска, природы его воздействия и причин его возникновения. Развитие общественно-экономических отношений, конкуренции обусловили необходимость проведений дальнейших исследований темы риска в экономической науке. На основании результатов исследований А. Маршалла, А. Пигу, Ф. Найта и других ученых, сформировались основные положения неоклассической теории риска – риск обусловлен неопределенностью экономической ситуации, при которой прибыль может рассматриваться как случайная переменная.

На наш взгляд, более приемлемой является неоклассическая теория в силу комплексного рассмотрения сущности и природы риска. В частности, мы остановимся на следующем определении риска: риск – это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

Обобщая содержание определений понятия «риск», можно сформулировать основные отличительные черты понятия «риск». К ним относятся:

экономическая сущность категории «риск»;
зависимость риска от социальных, политических и правовых факторов;
наличие неопределенности в финансово-хозяйственной деятельности организации или индивидуального предпринимателя;
отсутствие или неполнота либо недостоверность информации о текущем состоянии самого хозяйствующего субъекта и его внешней среды;
невозможность с абсолютной точностью прогнозировать основные тенденции развития конъюнктуры рынка;
вероятность получения прямых убытков в результате проведения конкретной коммерческой операции;
возможность получения нулевого результата коммерческой деятельности, и.е. отсутствие прибыли;
наличие реального, но не безусловного шанса получения положительного результата, т.е. прибыли;
отсутствие возможности точно определить предполагаемый экономический результат конкретной коммерческой операции.

Такое разнообразие способов классификаций усложняет решение вопроса о том, какая же классификация является основной, и в какой степени она будет способствовать управлению рисками. Классификация рисков, определение их видов является основой для проведения качественного анализа рисков и должна быть ориентирована на выявление факторов рисков.

Фактор – это существенное обстоятельство в каком-либо явлении, процессе; исходная составляющая чего-либо. Как правило, в экономической литературе факторы риска выделяют исходя из места возникновения – внешние и внутренние.

В целом выделяют следующие внешние факторы риска: экономические, политические, техногенные, информационные, социально-демографические, природно-климатические и другие факторы макросреды страны, данного региона и города, в котором находятся объект и субъект риска. Различают внешние факторы прямого и косвенного воздействия. К факторам косвенного воздействия относятся: политическая и экономическая обстановка в стране, экономическое положение отрасли, международные события, стихийные бедствия. Под факторами прямого воздействия экономисты подразумевают: законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность; действия органов государственного и местного управления; налоговую систему; взаимоотношения с партнерами; конкуренцию предпринимателей и т.д.

В отличие от внешних, внутренние факторы риска возникают непосредственно в ходе функционирования предприятия. Воздействие факторов внутренней среды в основном связано с нарушениями, недостатками в организации, планировании и управлении производством. К таким факторам относятся конкурентоспособность субъекта и объекта риска: персонала, технологий, организационно-технического уровня производства, системы менеджмента и др.

Группировка внутренних факторов по сферам деятельности предприятия позволяет выявить характер их влияния на риск. Так, внутренние воспроизводственные факторы связаны с вопросами инвестиций, подготовки и набора кадров. В сфере обращения внутренние факторы риска проявляются при нарушении договорных условий поставки сырья, материалов и готовой продукции. Внутренние факторы управленческой деятельности разделяются на стратегические, тактические и оперативные.

Взаимосвязь и взаимозависимость внутренних и внешних факторов определяют возникновение причин и воздействие различных видов рисков.

Таким образом, были рассмотрены основные сущностные характеристики риска как неотъемлемой части деятельности всех субъектов экономики. Перейдем к рассмотрению коммерческого риска.

1.2 Понятие коммерческого риска, его основные характеристики

Одной из главных разновидностей предпринимательского риска, согласно классификации по основным сферам, областям деятельности предприятия, являются коммерческие риски.

Коммерческий риск представляет собой риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем, т.е в процессе предпринимательской деятельности компании.

Существуют следующие основные причины коммерческого риска:

снижение объемов продаж, вследствие различных факторов, таких как падения спроса (потребности) на товар на, реализуемый фирмой или вытеснения его другими конкурирующими товарами других компаний, а также введение любого ограничения на продажу данного товара;
повышение в любой момент времени закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта;
непредвиденное снижение объемов закупок в сравнении с намеченными в финансовом плане предприятия, что уменьшает масштаб всей коммерческой операции и увеличивает расходы на единицу объема реализуемого товара (за счет условно-постоянных расходов), которое ведет к последующим убыткам организации снижение коммерческой привлекательности данного проекта;
непредвиденные потери товара (форс-мажорные и другие);
снижения качества товара в процессе обращения (транспортировки, хранения), что приводит к снижению его цены или потери товара в целом;
повышение издержек обращения в сравнении с намеченными в результате выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к снижению прибыли предпринимательской фирмы и так же, как и в случаи с снижением потребительского спроса ставит вопрос о коммерческой выгоде предприятия;
сложности, возникающие при приемке товаров (услуг) покупателем, в том числе задержка, отказ, что повышает расходы предприятия;
низкая платежеспособность покупателя на момент осуществления коммерческой операции, что весьма вероятно особенно в сложной экономической ситуацией в странах, где осуществляется предпринимательская деятельность компании;
отказ клиента от оплаты товара (услуги) ненадлежащего качества, количества и последующие затраты на решение сложившейся ситуации;
другие форс-мажорные обстоятельства.

В свою очередь коммерческие риски также включают в себя некоторые виды рисков. Так, по структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, торговые, финансовые.

Имущественные риски – это риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя (в том числе товаров, материалов) по причине кражи, халатности, диверсии, перенапряжения технической и технологической систем и другими подобными обстоятельствами.

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в следствие банкротство компаний партнеров. Особенно важно тщательно изучать текущие финансовое состояние клиентов, с которыми компания сотрудничает по кредитным условиям и прогнозировать, исходя из этих данных, возможные потери части товара в связи с экономическим состоянием таких компаний в период нестабильной ситуации на рынке.

Финансовый риск характеризуется вероятностью наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций с ценными бумагами, а также риск, который следует из природы финансовых операций, подразумевающих отношения по поводу формирования, распределения, использования денежных средств в деятельности любой компании. К финансовым рискам относятся следующие виды рисков:

Ценовой риск – это риск, связанный с изменением рыночной цены финансового актива. Большинство компаний осуществляют свою деятельность в большей мере за счёт заёмных средств (банковские кредитные инструменты, инвестиции сторонних фондов, деньги частных инвесторов и собственников компании). Полученные средства инвестируются в различные активы и используются для осуществление операционной деятельности. Через некоторый период времени компания должна выполнить свои обязательства по выплате заёмных средств. Под влиянием рыночных колебаний стоимость финансовых активов может измениться, а деятельность компании не приносить достаточного дохода, что приведет к затруднениям по выполнению текущих обязательств перед клиентами или вкладчиками.

Кредитный риск – это риск, возникающий при частичной или полной неплатёжеспособности дебитора. Данному виду риска, в наибольшей степени подвержены организации в стратегию развития, которых заложена деятельность по реализации товаров и услуг в кредит. Общепринятой мерой оценки кредитного риска компании являются кредитные рейтинги, публикуемые рейтинговыми компаниями.

Валютный риск – это риск, связанный с изменением валютного курса национальной валюты к курсу валюты другой страны. Этот вид риска возникает при инвестициях в иностранные финансовые активы и последующей конвертации иностранной валюты в национальную валюту инвестора.

Риск ликвидности – риск, возникающий при продаже имеющегося финансового актива. Этот вид риска означает невозможность быстрой реализации актива без существенного снижения стоимости. Главной мерой ликвидности является рыночная разница между ценой покупки и продажи (спрэд). Величина спрэда зависит от объёма торгов финансовым активом на рынке. Объём торгов в зависит от текущего спроса на актив на финансовом рынке. Чем меньше величина объёмов торгов, тем больше величина спрэда. Риску ликвидности могут быть подвержены практически все хозяйствующие субъекты, в том числе финансовые институты, страховые и инвестиционные компании, банки и пенсионные фонды. Они в ходе своей деятельности могут приобретать активы различной степени ликвидности, при этом стоимость актива может очень нестабильна и колебаться в зависимости от различных факторов.

Риск платежеспособности – вид риска, обусловленный тем, что в силу различных неблагоприятных внешних обстоятельств у компании возникают затруднения с погашением долговых обязательств.

Операционный риск – это риск, связанный с деятельностью персонала предприятия. Основными составными частями операционного риска являются следующие:

транзакционный риск, который связан с ошибками персонала компании при выполнении транзакционных операций, ошибках в бухгалтерском учёте компании, ошибках расчётов;
риск операционного контроля, при котором персонал компании превышает выделенные лимиты, исполняет недобросовестные сделки, совершает умышленное мошенничество в целях достижение установленных целей;
риск систем, подразумевающий риск сбоя программного обеспечения при проведении текущих операций, ошибки в методологии работы, отказе телекоммуникационных систем.

Инфляционный риск – это риск, связанный с макроэкономическим положением в стране ведения предпринимательской деятельности компании. При увеличении инфляции существует риск того, что реальный доход компании может уменьшиться за счёт большой инфляции, хотя в ходе работы и согласно отчетам о движение денежных средств, отчете о прибыли и убытках и финансового баланса, может быть получена валовая прибыль и предприятие ведет экономически эффективную деятельность. Однако часть её, а иногда и вся она, может пойти на покрытие инфляционной спирали. Этот вид риска ощущают все компании, проводящие свои операции в странах с высокими темпами инфляции. Как правило, это страны с переходным видом экономики или с нестабильной экономической обстановкой.

Таким образом мы рассмотрели различные виды коммерческого риска, с которыми может столкнуться предприниматель и для которого очень важно иметь ясную картину по наиболее вероятным рискам для его фирмы, для конкретного проекта. Как уже было упомянуто в данной работе - если предприниматель или менеджер будет действует без учета рисковых ситуаций, то управленческие решения принимаются им в условиях неопределенности, что однозначно резко увеличивает риск негативного исхода его деятельности и соответственно материального, морального и прочих видов ущерба.

1.3 Методы оценки коммерческого риска

В основе управления риском, направленного на снижение вероятности наступления негативных последствий и величины возможного ущерба от этих последствий, лежит оценка риска, которая будет характеризовать степень неопределенности результата конкретной производственно-хозяйственных операций. Оценка риска представляет собой совокупность процедур идентификации факторов, причин его возникновения, анализа возможностей и последствий проявления риска. В рамках данной курсовой работы будет выделены качественная и количественная оценка риска.

Качественная оценка (или по-другому анализ рисков) направлена на установление существования различных видов риска, определяющих их факторов и причин возникновения. Результатом качественной оценки является система рисков. Как правило, картографирование рисков предшествует их количественной оценке. Картографирование позволяет ранжировать причины и области воздействия рисков по степени их влияния на конечные результаты деятельности предприятия.

В свою очередь количественная оценка проводится на основе результатов качественной оценки рисков. Процесс количественной оценки состоит в определении вероятности воздействия риска и характера его влияния на показатели деятельности предприятия или проекта. При этому существующие виды количественной оценки риска могут быть классифицированы по следующим признакам:

В соответствии с характером используемой исходной информации:
1. априорная оценка, основанная на теоретических положениях и выражающая требования к будущим последствиям определенных решений, событий;
2. эмпирическая оценка, при проведении которой используются фактические отчетные данные за прошедший период времени.
В зависимости от стадии принятия решения (временной аспект риска): оценка «стартового» риска – в идее, проекте, замысле и «финального» - в уже принятом решении, совершенном действии.
В соответствии с полученным результатом: оценка обособленных, отдельных видов риска и комплексного, совокупного его уровня.
В зависимости от степени объективности оценки: субъективная (например, основанная на результатах опроса экспертов), объективная (проводимая на основе статистической информации за продолжительный период времени).

Актуальность проблем внедрения и использования системы управления рисками в деятельности предприятия обуславливает существование достаточно большого количества методов оценки риска.

Условно можно выделить следующие подходы к оценке рисков:

на основе расчета показателей, характеризующих последствия воздействия рисков;
на основе расчета показателей, характеризующих факторы воздействия риска;
за счет определения показателей, отражающих не только последствия, но и возможности проявления воздействия рисков;
при учете вероятности изменения его воздействия;
на основе построения моделей, сценариев развития событий при различных вариантах и условиях внешней и внутренней среды функционирования предприятия.

Первый подход к оценке рисков является достаточно простым и распространенным. Он применяется в основном для оценки «финального» риска и заключается в определении значений показателей, характеризующих влияние риска на деятельность предприятия. Как правило, в качестве основных показателей, отображающих воздействие риска, рассматривается величина связанных с ним потерь и прибыль. При этом воздействие риска в большинстве случаев связывают со снижением эффективности производства или другой коммерческой деятельности компании. Основной вариант расчета и оценки риска при данном подходе основывается на вычислении разницы между планируемой и фактической величиной показателей.

Второй подход основан на оценке действующего или будущего воздействия риска. При этом анализируются показатели, характеризующие факторы риска; это так называемый факторный анализ риска. Оценка показателей, характеризующих факторы воздействия риска, позволяет определить основные источники возникновения рисков, их значимость в сложившейся ситуации. В качестве методов ситуационного анализа внутренних факторов риска применяется аудит, анализ хозяйственной деятельности и финансовый анализ. Наряду с финансовыми коэффициентами для оценки финансовых рисков применяются также и другие показатели.

Рассмотренные методы оценки основаны на анализе факторов или результатов воздействия риска и соответствуют концепции его трактовки как ситуативной характеристики деятельности предприятия. При этом не анализируется вероятность изменения воздействия риска, не учитываются динамичность и нестабильность среды функционирования предприятия. Более полная, комплексная оценка связана с определением риска как количественной, вероятностной экономической категории.

В системе управления рисками для получения более обоснованного результата оценки риска применяются экономико-статистические методы. Данный подход, предложенный в модели Марковица, основан на характеристике распределения социально-экономических явлений с помощью закона нормального распределения. Экономико-статистический метод базируется на изучении статистики показателей, характеризующих воздействие риска с целью определения вероятности события, установления величины риска. Вероятность означает возможность получения конкретного результата. Риск оценивается на основании математического ожидания, дисперсии, среднеквадратического отклонения, коэффициента вариации.

Таким образом, были рассмотрены основные теоретические аспекты управления рисками. Перейдем к их практическому применению.

2. Управление коммерческими рисками на примере компании ООО «Веста-Сибирь»

2.1 Общая характеристика деятельности ООО «Веста-Сибирь»

ООО «Веста-Сибирь» представляет собой динамично развивающуюся бизнес-структуру оптового рынка по продаже строительного инструмента. На сегодняшний день сфера деятельности ООО «Веста-Сибирь» охватывает весь комплекс по реализации оптовых поставок строительного инструмента в СФО (хранение, реализация, доставка, гарантийное обслуживание). Сфера деятельности предприятия – оптовая торговля. Местонахождение – город Новосибирск.

Миссией предприятия является предоставление своим клиентам максимально полного комплекса товаров и профессионального сопровождения на рынке оптовых продаж строительного инструмента. В соответствии с миссией компании сформулированы следующие цели предприятия: построение надежной, продуктивной, инновационной и выгодной модели сотрудничества со своими клиентами и дилерской сети, действующей на территории СФО.

Деятельностью предприятия, формирующей поток доходов, является оптовая продажа, доставка, пост продажное обслуживание и сервисное обслуживание поставляемых товаров.

Основные категории поставляемых товаров:

электроинструмент;
сверла, коронки и биты;
инструменты для резки и шлифование;
столярно-слесарный инструмент
автоимнструмент;
заклепочники и степлеры
измерительный инструмент;
малярный и штукатурный инструмент;
ножи технические;
ленты клеящие, пленки, сетки;
защита труда;
инструмент по кафелю и стеклу;
строительная химия;
хозтовары;
садовый инструмент;
сантехника;
электроника;
крепеж.

Таким образом, конечный продукт предприятия предполагает организацию его массовой продажи оптом своим клиентам для последующей его реализации в розничных точках.

Продукт, предлагаемый компанией, можно назвать традиционным, потребность в нем уже сформирована и имеет постоянный спрос. Товары компании можно встретить во множестве торговых точках, в число которых входят: ООО «ЗНАК», ООО «Стройстиль», сеть магазинов Колорлон, ИП Пашкович НК, ООО «Молоток-Менеджмент, ИП Лосков ВВ, сеть магазинов Формула М2.

Деятельность ООО «Веста-Сибирь» включает в себя два специализированных направления:

«Веста-Сибирь» (оптовая реализация инструмента строительного направления);
«Ютэк-Техно» (гарантийное и пост гарантийное обслуживание реализуемых ООО «Веста-Сибирь» товаров);

Таким образом, была кратко охарактеризована деятельность ООО «Веста-Сибирь» как объекта исследования. Перейдем к идентификации и оценке коммерческих рисков рассматриваемого предприятия.

2.2 Выявление и оценка коммерческих рисков ООО «Веста-Сибирь»

Как уже было отмечено выше, коммерческий риск представляет собой риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем с целью их последующей перепродажи и для получения прибыли. Оценка коммерческих рисков будет проводиться экспертным путем. Экспертные оценки будут включать некую балльную оценку вероятности наступления рискового события (от 0 до 5, где 0 – невероятное событие; 5 – реальное событие), а также балльную оценку величины возможного ущерба (от 0 до 5, где 0 – отсутствие ущерба; 5 – ущерб, равный величине активов предприятия). Именно так мы получим наглядную информацию о существующих возможных рисках, появиться возможность ранжировать их по вероятности возникновения и масштабам возможного ущерба. Проанализировав полученные данные, мы сможем сделать выводы и предложить конкретные меры по снижении коммерческих рисков в рамках отдельно взятой существующей компании.

Для начала рассмотрим коммерческие риски, связанные с воздействием так называемых форс-мажорных обстоятельств. В частности, они включают военные действия, мятеж, гражданские беспорядки, восстания, несчастный случай, пожар, взрыв, землетрясение, наводнение, стихийное бедствие, забастовку, конфликты между предпринимателями и рабочими, дефицит необходимых деталей, материалов, рабочей силы или транспорта, случаи введения эмбарго, ограничения, вызванные карантином, невозможностью получения импортных и/или экспортных лицензий или же их аннулирование. Форс-мажорные обстоятельства рассматриваются как в отношении РФ, так и в отношении стран, в которых находятся основные производственные мощности поставщиков строительного инструмента. Вероятность возникновения оценивается как 1; ущерб от возможной реализации рискового события достаточно велик – 4. Данный вид коммерческого риска один из самых непредсказуемых, поэтому основным путем снижение его влияние и факт происхождение будет страхование активов компании от подобных явлений. Более подробно о страхование, как о методе снижение коммерческого риска будет написано ниже.

ООО «Веста-Сибирь» является одним из ведущих игроков рынка оптовых продаж строительного инструмента в СФО. В то же время следует отметить, что на рынке инструмента данного региона отмечается довольно высокая степень конкуренции, в том числе и со стороны крупных фирм, а также федеральных сетевых магазинов и гипермаркетов. Таким образом, возникает риск снижения объемов реализации из-за падения спроса на инструмент в следствие вытеснения его конкурирующими товарами. Вероятность наступления равна 2, так как рассматриваемое предприятие является одним из лидеров рынка с давней положительной репутацией. Ущерб от реализации рискового события оценивается как 3, что связано с широкой диверсификацией товара фирмы. Несмотря на это, в компании значительные ресурсы тратиться на изучение конкурирующих позиций, огромные средства вкладываются в разработку и модернизацию существующего ассортимента. Немаловажно и то, что уровень необеспеченного спроса за период 2016 и 2017 даже при таком огромном ассортименте не превышает 15%. Всё это является ключевыми преимуществами компании ООО «Веста Сибирь» и она является однозначным лидером при выборе по этим критериям.

Риск зависимости от поставщиков, связанный с ограничением поставок товара, диктованием условий сделки, наличием других рычагов воздействия, оценивается невысоко с точки зрения вероятности. Это обусловлено высоким уровнем конкуренции, в том числе и международной, среди производителей строительного инструмента и электроинструмента. Вероятность наступления события равна 1; ущерб от наступления, включающий расходы на поиск нового производителя, заключение договора, либо увеличение цены сделки в случае принятия условий поставщика, равен 2.

Также существует риск снижения объемов реализации товаров под воздействием сезонности спроса. Частично воздействие данного риска смягчается за счет широкого ассортимента предлагаемой продукции, например, тепловых пушек, традиционного зимнего ассортимента (таких как снеговые лопаты и скребки). Вероятность наступления события оценивается как 5 (регулярно происходит); ущерб от наступления события оценивается как 2 – вследствие той же диверсифицированности ассортимента, поставки инструмента в крупные сети, оборот с которыми не так падает в сравнение с традиционной розницей, выход на новые рынки (B2C, B2B, B2G). В компании принято выделять сезонность и традиционно уровень высокого спроса приходиться на летний период времени, тогда как зимние месяца сопровождаются существенным спадом. Одним из моих предложений будет развития зимнего ассортимента и снегоуборочной техники.

Риск отказа клиента от оплаты товара может возникнуть крайне редко. В отношении оптовой продажи строительного инструмента в точках сбыта такой риск связан, прежде всего, с возвратом товара. Что касается работы с юридическими лицами, здесь такой риск не возникает или он ничтожно мал и не несет какой-либо коммерческой угрозы. Таким образом, вероятность возникновения риска оценивается как 2, величина возможного ущерба также равна 2. Данный риск маловероятен исходя из принципов работы компании со своими клиентами. Все счета попадают в сборку только после подтверждения клиентов своего заказа любой доступной связью, в том числе факсимильной или электронной.

Риск, связанный с низкой платежеспособностью покупателя. В отношении юридических лиц величина ущерба может быть связана с полной неоплатой товара, с оплатой, отложенной по времени, либо осуществляемой частями, нерегулярно. В последних случаях фирма теряет средства в размере дохода от альтернативного вложения данных денежных средств, а также инфляции. В совокупности вероятность реализации рискового события равна 3 (за счет юридических лиц и с учетом кризисного состояния экономики); величина возможного ущерба – 3. Далее в главе 3 мы подробно опишем какими методами можно снизить данный риск.

Риск, связанный со снижением качества товара в процессе транспортировки, хранения, монтажа, осуществляемого силами ООО «Веста-Сибирь». Вероятность возникновения данного рискового события (без учета нормы брака) равна 2, что связано с высоким профессионализмом персонала, контролем, регламентом, качеством перечисленных этапов процесса обращения. Величина вероятного ущерба включает расходы на ликвидацию либо замену товара, неустойку, дополнительные расходы на транспортировку, хранение, зарплату; она также равна 2.

Далее рассмотрим риск, связанный с повышением закупочной цены товара. Вероятность наступления рискового события достаточно высока (4), что связано, прежде всего, с высоким темпом инфляции и текущей нестабильной ситуации на рынка строительного инструмента в целом. Возможный ущерб от возникновения события оценивается невысоко (1), т.к при данном развитие цены будут вынуждены поднять все поставщики инструмента в регионе. Это обусловлено тем, что большая часть заводов производителей инструмента, который продается на территории России, базируется в Китае и изменения цены не будет применено к одному заказчику или в рамках одного отдельного контракта, а повлияет на закупочную цену для всех игроков на рынке.

Риск, связанный с работой персонала предприятия. Прежде всего, он связан с неверным анализом и прогнозированием конъюнктуры рынка сбыта; неэффективной организацией маркетинговой деятельности предприятия. Вероятность наступления такого события довольно низка (1), что обусловлено профессионализмом и высоким уровнем компетенции персонала, регулярным повышением квалификации, заинтересованностью в повышении результатов работы предприятия. Величина возможного ущерба оценивается как 3, так как в случае реализации предприятие может понести расходы, связанные с невозможностью продажи товара (цена сделки приобретения, расходы на ликвидацию, транспортные расходы, расходы на дополнительные исследования).

И, наконец, рассмотрим риск систем, подразумевающий риск сбоя программного обеспечения при проведении текущих операций, ошибки в методологии работы, отказе телекоммуникационных систем. Вероятность реализации рискового события оценивается как 1, что обусловлено как факторами, рассмотренными в предыдущем риске, так и высоким качеством используемой техники и программного обеспечения. Вероятный ущерб оценивается как 2, так как в случае наступления рискового события предприятие может понести расходы, связанные с незаключенными сделками, просрочкой исполнения обязательств, неэффективной организацией работы и другими факторами. Столь низкие оценки приняты благодаря уже работающей учетной системы, которая несмотря на небольшой функционал имеет высокую стабильность работы.

Следует отметить, что, разумеется, были рассмотрены не все коммерческие риски, их перечень значительно превышает приведенный здесь. Однако, перечисленные выше виды коммерческих рисков относятся к наиболее значимыми, что обуславливает необходимость их оценки и выбора мер воздействия и профилактики в первую очередь. Очень важно понимать, что работа над выявление коммерческих рисков должно проводиться на постоянной основе (особенно в период нестабильности экономики), только при этом можно будет считать, что ведётся эффективная работа по снижению рисков.

Представим оцененные экспертным путем выявленные риски, а также их интегральную оценку (индекс риска), в виде таблицы 2.1.

Индекс риска, или ранг риска, определяемый по формуле (2.1).

Ir = P × I, где:

Ir – индекс риска (интегральная оценка)

Р – вероятность возникновения риска;

I – ожидаемая величина потерь.

Индекс риска дает возможность судить о степени воздействия и уровне риска. Степень воздействия показывает серьезность негативных последствий в будущем и показывает будущее развитие событий. Уровень риска характеризует степень его приемлемости для компании и показывает нуждается ли риск в нейтрализации или нет. Если в деятельности предприятия выявляются недопустимые риски, то они обрабатываются в первую очередь.

Таблица 2.1.Оценка вероятности, ущерба и интегральная оценка основных коммерческих рисков ООО «Веста-Сибирь»

№ п/п	Вид коммерческого риска	Вероятность (балл)	Ущерб (баллы)	Индекс риска
11	Риск форс-мажорных обстоятельств	1	4	4
22	Риск снижения объемов реализации из-за падения спроса на строительный инструмент вследствие вытеснения его конкурирующими товарами	2	3	6
33	Риск зависимости от поставщиков	1	2	2
34	Риск снижения объемов реализации под воздействием сезонности спроса	5	2	10
55	Риск отказа клиента от оплаты	2	2	4
66	Риск, связанный с низкой платежеспособностью покупателя	3	3	9
77	Риск, связанный со снижением качества товара в процессе обращения	2	2	4
89	Риск, связанный с повышением закупочной цены товара	4	1	4
19	Риск, связанный с работой персонала предприятия	1	3	3
110	Риск систем	1	2	2

Исходя из таблицы 2.1 наиболее значимыми рисками (по индексу риска) ООО «Веста-Сибирь» являются риск снижения объемов продаж под воздействием сезонности спроса; риск, связанный с низкой платежеспособностью покупателя, риск снижения объемов реализации из-за падения спроса на строительный инструмент вследствие вытеснения его конкурирующими товарами.

Таким образом, были рассмотрены, оценены экспертным путем и выявлены наиболее значимые виды коммерческих рисков ООО «Веста-Сибирь». Далее мы детально проанализируем недопустимые риски или риски с высокой степенью ущерба, сделаем выводы и предложим свои методы снижения их вероятности и степени ущерба.

1.3 Методы управления (воздействия и профилактики) коммерческими рисками ООО «Веста-Сибирь»

Для достижения основной цели управления рисками (обеспечение реализации управленческих решений в условиях неопределенности) необходимо знать, какие методы управления рисками может использовать предприятие. В настоящий момент существует множество методов управления рисками, в том числе и операционными. В целом существующие методы можно разделить на следующие группы: избежание, предупреждение, локализация, диссипация, передача, принятие.

Избежание риска – это сознательное решение не подвергаться определенному виду риска. Хозяйствующие субъекты, использующие этот метод, отказываются от деятельности, если есть хотя бы малейшее сомнение в ее эффективности. Этот способ реакции на риск является наиболее простым и радикальным, но, принимая решение об отказе от риска, следует учитывать, что полное избежание риска часто просто невозможно или маловероятно, а также то, что предполагаемая прибыль от принятия рискованных решений может значительно превысить возможные потери. Это часто является основным фактором из-за которого предприниматели осознанно идут на предполагаемый риск. При этом важно понимать, что избежание одного вида риска может привести к возникновению других его видов. Можно сказать, что отказ от действий, связанных с рисками, применим лишь в отношении наиболее крупных и серьезных рисков. Как уже писал выше в настоящих условиях невозможно вести предпринимательскую деятельность без рисков вообще, в случаи отказа от определенных рисковых операций возможно снижение дохода компании.

В отношении коммерческих рисков ООО «Веста-Сибирь» в рамках данного метода можно рекомендовать отказ от ненадежных контрагентов – в частности, неплатежеспособных покупателей, не соблюдающих условия договора, либо снижение допустимого лимит товарного кредита таким клиентам. При этом рекомендацией будет и перед каждой отгрузкой таким контрагентам, либо в целом при отгрузке с отсрочкой платежа, проверять контрагента по доступным компании электронным базам с какой-либо судебной информацией и на постоянной основе посещать торговый точки клиента и анализировать текущие финансовое состояние

Суть методов предупреждения рисков состоит в проведении предупредительных мероприятий, направленных на снижение вероятности наступления неблагоприятного события и минимизации их негативных последствий. Для коммерческих рисков ООО «Веста-Сибирь» могут быть предложено проведение предупредительных организационно-технических мероприятий, под которыми понимаются различные способы усиления безопасности зданий, сооружений и оборудования, установка систем контроля и оповещения, проведение обучения персонала способам поведения в экстремальных либо просто рисковых ситуациях. Также сюда можно отнести такие способы профилактики наступления рисковых событий, как планирование деятельности предприятия, целенаправленный маркетинг, прогнозирование развития внешней среды, обучение персонала, развития не сезонного для компании ассортимента, переход на аутсорсинг определенных процессов и другие мероприятия.

Методы локализации и снижению рисков позволяют предприятию выделить наиболее опасный участок или этап своей деятельности в обособленное структурное предприятие, или дочернюю фирму и предпринять адекватные меры для осуществления эффективной коммерческой деятельности компании. Методы диссипации (распределения) риска представляют собой более гибкие инструменты управления (применимо к структуре ООО «Веста Сибирь»), которые позволяет существенно снизить риски. Один из основных методов диссипации заключается в распределении общего риска путем объединения (с разной степенью интеграции) с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела, но это не всегда является допустимым для существующих собственников компании. В некоторых случаях бывает возможным распределение общего риска по времени или по этапам реализации некоторого долгосрочного проекта или стратегического решения. В частности, к компании ООО «Веста-Сибирь» можно предложить открытие отдельного направления с образованием стороннего юридического лица, с целью открытия на территории крупных городов розничных магазинов. Это требует серьезного расчётов и анализ возможных последствий. Именно поэтому, в рамках данной работы этот метод снижение рисков рассматриваться не будет, хотя и имеет высокий потенциал в развитие компании в целом.

К этой же группе методов управления риском относятся различные варианты диверсификации, например, диверсификацию деятельности, понимаемую как увеличение числа используемых или готовых к использованию технологий, расширение ассортимента выпускаемой продукции или спектра предоставляемых услуг, ориентация на различные социальные группы потребителей, на предприятия разных регионов – достаточно хорошо изученный в теории способ снижения риска, обретения экономической устойчивости и самостоятельности. Диверсификация рынка сбыта, то есть работа одновременно на нескольких товарных рынках, когда неудача на одном из них может быть компенсирована успехами на других; распределение поставок между многими потребителями, при этом желательно стремиться к равномерному распределению долей каждого контрагента в общем объеме выпуска, чтобы отказ нескольких из них не сорвал производственно-сбытовую программу в целом. Диверсификация закупок сырья и материалов предполагает взаимодействие со многими поставщиками, позволяя ослабить зависимость предприятия от его «окружения», от ненадежности отдельных поставщиков сырья, материалов и комплектующих; при нарушении контрагентом графика поставок по самым разным, в том числе и по объективным, причинам (аварии, банкротство, форс-мажорные обстоятельства) предприятие сможет безболезненно переключиться на работу с другим поставщиком того же или аналогичного субпродукта. Конкретно в компании ООО «Веста Сибирь» метод диверсификации рисков реализован путем формирования сложного ассортимента товаров, в котором присутствуют товары различных категорий, которые имеют ярко выраженный сезонный спрос. Не маловажно и далее развивать ассортимент в направлении снижения ярко выраженной сезонности. Моей рекомендацией так же будет развития зимнего ассортимента, в ассортименте низко развиты категории снегоуборочного инструмента и отсутствует снегоуборочная техника. Данный товар позволил бы существенно увеличить доход компании в период зимних месяцев.

Важным условием эффективности мер, принимаемых в соответствии с этим методом, является независимость объектов вложения капитала. Например, при планировании следует так выбирать производство товаров, чтобы при увеличении спроса на один товар спрос на другой предположительно уменьшался и наоборот.

На практике диверсификация может не только уменьшать, но и увеличивать риск, это может произойти, если инвестиции вкладываются в область деятельности, в которой ограничены влияние и знания инвестора. Поэтому не рекомендуется поддерживать неудачный бизнес с помощью прибылей, получаемых в других видах деятельности, так как в этом случае всю прибыль можно потратить на поддержку убыточной отрасли. Что в действительности нередко ведет к закрытию обоих направлений. В отношении коммерческих рисков ООО «Веста-Сибирь» можно предложить использование таких методов диссипации, как расширение ассортимента выпускаемой продукции или спектра предоставляемых услуг, ориентация на различные социальные группы потребителей, диверсификация рынков сбыта. Например, предприятие не участвует в торгах в системах государственных закупках (B2G), при этом имея столь обширный ассортимент, это может дополнительно увеличить общий доход предприятия. Диверсификация подойдет и для подходов к категория клиентов, где помимо традиционных розничных торговых точек (рынок B2C), можно выйти на рынок B2B, где по СФО есть огромное количество строительных бригад и компаний занимающихся строительство объектов недвижимости и производство. Все эти методы диверсификации при учете незначительных вложений и имеющихся сформированных логистических мощностей, а также построенную эффективную бизнес модель и обученный персонал, позволят в значительной мере укрепиться на рынке поставок строительного инструмента и увеличить доход компании.

При использовании метода передачи риска ответственность за снижение возможности возникновения неблагоприятных событий и возмещение связанного с ним ущерба возлагается на стороннюю организацию. Наиболее распространенными методами передачи риска являются аутсорсинг, страхование, поручительство. Аутсорсинг означает передачу сторонним организациям (как правило, специализированным, обладающим обширным опытом в определенной области деятельности) выполнения части операций либо функций предприятия. Данный метод может быть использован только в том случае, если возможно четко определить опасности, контролировать факторы, влияющие на уязвимость и иметь эффективные механизмы передачи ответственности. Для ООО «Веста-Сибирь» в качестве методов профилактики риска, относящихся к данной группе, предлагается передать работу по доставке товаров, так как, стоимость обслуживание транспортной техники фонд заработной платы персонала транспортного отдела значительно выше, чем предполагаемые затраты на услуги транспортной компании. При этом изучая предложения сторонних организаций выяснилось, что доставку можно осуществлять с большой периодичностью и доставлять грузы даже в удаленные районы, это позволит расширить клиентскую базу за счет покрытия новых территорий и в целом увеличит уровень сервиса, который предоставляет компания ООО «Веста Сибирь». Дополнительно к этому на аутсорсинг имеет смысл перевести обслуживание IT систем в которых работает компания и в целом использовать покупное по лицензии программное обеспечение. В частности, торговый отдел используют самописные учётные системы и CRM (Система управления взаимоотношениями с клиентом). Использовать собственно разработанное программное обеспечение возможно только при наличие большого штата программистов, которые будут на ежедневной основе дополнять, улучшать существующие ПО. В случаи если компания не готова тратить на это значительные ресурсы, целесообразней использовать специализированное для данного направления разработки. В настоящее время IT предложений, направленных на автоматизацию бизнес процессов компаний, занимающихся оптовыми продажами, огромное количество. Использовать свои разработки на мой взгляд имеет смысл только при специфических видах деятельности предприятия либо как ноу-хау, когда еще нет подобных продуктов.

Страхование – это один из наиболее часто используемых методов управления рисками, в том числе и операционными. Сущность данного метода компенсации риска или покрытия убытка заключается в передаче ответственности за возмещение возможного ущерба другому субъекту, специализирующемуся на таких операциях, - страховой компании. Использование страхования означает снижение участия (а иногда даже полный отказ от участия) самой фирмы в покрытии убытков за счет перекладывания своего риска на страховую компанию за определенную плату. Для ООО «Веста-Сибирь» рекомендуется застраховать свою деятельность на случай форс-мажорных обстоятельств. Компания осуществляет доставку своими силами и использует для этого собственные транспортные средства. Риски в таком случаи намного выше, чем при использование сторонний компании для доставок, о чём писал уже выше. И в случаи, если руководство компании примет решение и дальше использовать собственную доставку, конечно же имеет смысл дополнительно застраховать товар от возможной гибели.

Помимо рассмотренных методов управления рисками предприятия может выбрать принятие риска с сохранением его на существующем уровне. Однако это не всегда означает отказ от любых действий, направленных на компенсацию возможных потерь, хотя такой метод и входит в данную группу. Так, предприятие может создавать специальные резервные фонды, из которых будет производиться компенсация возникших убытков либо привлекать для этих целей кредиты и займы – в любом случае возникающие потери покрываются за счет собственных ресурсов. Областью применения данных методов являются риски с небольшой величиной возможного ущерба и, как правило, с невысокой вероятностью реализации.

Таким образом, в данной главе были идентифицированы основные коммерческие риски ООО «Веста-Сибирь», проведена оценка основных мер риска (вероятности и ущерба), определен индекс риска, выявлены наиболее значимые коммерческие риски, а также на основании полученной информации предложены конкретные мероприятия по профилактике выявленных коммерческих рисков.

Заключение

Коммерческая деятельность любой компании тесно связана с ситуацией, существующей неопределённости, как правило обусловленной низкой информированность или отсутствием ее как таковой. Неопределенность является основной характеристикой риска. Объективно существующая и принципиально неустранимая неопределенность приводит к тому, что риск никогда не бывает нулевым. Неопределенность – это неполное или неточное представление о значениях различных параметров в будущем, порождаемых различными причинами и, прежде всего, неполнотой или неточностью информации об условиях реализации решения. Существуют следующие основные причины неопределенности: отсутствие полной, объективной информации; случайность; противодействия.

Основной разновидностью риска, с которым неизбежно сталкиваются все предприятия, являются коммерческие риски.

Мы определили, что коммерческий риск тесно связан с деятельностью любой организации, а именно с реализацией либо производством товаров и услуг, купленных с целью дохода от предпринимательской деятельности.

Существуют следующие основные причины коммерческого риска: снижение объемов продаж, вследствие различных факторов, таких как падения спроса (потребности) на товар, реализуемый фирмой или вытеснения его другими конкурирующими товарами других компаний, а также введение любого ограничения на продажу данного товара; повышение в любой момент времени закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта; непредвиденное снижение объемов закупок в сравнении с намеченными в финансовом плане предприятия, что уменьшает масштаб всей коммерческой операции и увеличивает расходы на единицу объема реализуемого товара (за счет условно-постоянных расходов), которое ведет к последующим убыткам организации снижение коммерческой привлекательности данного проекта; непредвиденные потери товара (форс-мажорные и другие); снижения качества товара в процессе обращения (транспортировки, хранения), что приводит к снижению его цены или потери товара в целом; повышение издержек обращения в сравнении с намеченными в результате выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к снижению прибыли предпринимательской фирмы и так же как и в случаи с снижением потребительского спроса ставит вопрос о коммерческой выгоде предприятия; сложности, возникающие при приемке товаров (услуг) покупателем, в том числе задержка, отказ, что повышает расходы предприятия; низкая платежеспособность покупателя на момент осуществления коммерческой операции, что весьма вероятно особенно в сложной экономической ситуацией в странах, где осуществляется предпринимательская деятельность компании; отказ клиента от оплаты товара (услуги) ненадлежащего качества, количества и последующие затраты на решение сложившейся ситуации; другие форс-мажорные обстоятельства.

В основе действий по управлению риском, направленных снижение величины ущерба, которое возможно понесёт организации и минимизации в целом вероятности наступления таких негативных последствий, лежит оценка риска, благодаря которой предприниматель характеризует степень неопределённости предполагаемых операций. В целом оценка риска представляет собой комплекс процедур по выявлению факторов и возможных причин возникновения, а также последствий к которым они могут привести. При этом различают качественную и количественную оценки риска.

В курсовой работе были определены и оценены экспертным путем (балльным оценками) основные коммерческие риски, которые могут возникнут в ходе осуществления своей деятельности для компании ООО «Веста-Сибирь». Оценка проводилась в несколько этапов: вначале были экспертно оценены основные меры возможного риска – вероятность и ущерб. Далее на основе этих данных был определен индекс риска – интегральная оценка данного вида риска. Благодарю численному значению индекса риска были выявлены самые значимые коммерческие риски для компании ООО «Веста-Сибирь». После получение все необходимой информации, ее изучение, были предложены мероприятия воздействия на выявленные коммерческие риски, направленные на их профилактику.

Таким образом, в настоящей курсовой работе мы рассмотрели теоретические основы управления коммерческими рисками, а также на практике их применение, рассмотрели компанию ООО «Веста-Сибирь».

Список использованной литературы

1.Гражданский кодекс Российской Федерации. Текст с изменениями и дополнениями по состоянию на 01 марта 2010 года. – М.: Эксмо, 2010. – С.912.

2.Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2006. – С.196.

3.Балдин К.В. Риск-менеджмент: учебное пособие. – М.: Эксмо, 2006. – С.285.

4.Вишняков Я.Д. Общая теория рисков: учебное пособие / Я.Д. Вишняков, Н.Н. Радаев – М.: Издательский центр «Академия», 2008. – С.368.

5.Воронцовский А.В. Управление рисками: учебное пособие. - СПб.: ОЦЭиМ, 2004. – С.204.

6.Куликова Е.Е. Управление рисками. Инновационный аспект. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2002. – С.112.

7.Лапуста М.Г. Риски в предпринимательской деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2004. – С.223.

8.Никулина Н.Н. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика: учебное пособие / Н.Н.Никулина, Д.В.Суходоев, Н.Д.Эриашвили. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – С.431.

9.Риск-менеджмент: учебник / В.Н. Вяткин, И.В. Вяткин, В.А. Гамза, Ю.Ю. Екатеринославский, Дж. Хэмптон / Под редакцией И. Юргенса – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2003. – С.512.

10.Рогов М.А. Риск-менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2006. – С.197.

11.Рыхтикова Н.А. Анализ и управление рисками организации: учебное пособие. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2007. – С.240.

12.Ступаков В.С. Риск-менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2006. – С.288.

13.Уткин Э.А. Управление рисками предприятия: учебно-практическое пособие. – М.: ТЕИС, 2003. – С.247.

14.Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент: учебник для вузов. – СПб.: Питер, 2008. – С.448.

15.Фомичев А.Н. Риск-менеджмент: учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2008. – С.376.

16.Хохлов Н.В. Управление риском: учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – С.239.

17.Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками: учебное пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. – С.160.

18.Шапкин А.С. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2005. – С.880.

19.Экономический словарь / под ред. А.Н.Азрилияна. – М.: Институт новой экономики, 2007. – С.1152.

20.Антонян Л.В. Роль и место риск-менеджмента в управлении компанией // Общество и экономика. – 2008. – №2. – С.100-114.

21.Капустина Н.В. Новая методика оценки рисков деятельности предприятия / Н.В. Капустина, О.Г. Крюкова, Р.Н. Федосова, М.В. Наянова // Менеджмент в России и за рубежом. – 2008. - №4. – С.105-119.

22.Слепухина Ю.Э. Риск как экономическая категория: распределение и перераспределение рисков в страховании. // Страховое дело. – 2008. - №9. – С.52-60.